Bản cáo bạch - Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt

Hoạt động T vấn Đây là dịch vụ t vấn từ khâu xử lý tài chính, hỗ trợ tái cấu trúc vốn trớc và sau khi chuyển đổi, định giá doanh nghiệp và định giá chứng khoán phát hành - bao gồm t vấn

M ục lục

I Những ngời chịu trách nhiệm chính đối với nội dung bản cáo bạch 3

II Các khái niệm 3

III tình hình và đặc điểm của Tổ chức đăng ký giao dịch 3

1 Tóm tắt quá trình hình thành và phát triển 3

2 Cơ cấu tổ chức tổ chức bộ máy 5

3 Danh sách cổ đông sáng lập và tỷ lệ cổ phần nắm giữ 8

Tính đến thời điểm 15/11/2006, các hạn chế chuyển nhợng đối với cổ đông sáng lập đã hết hiệu lực 9 4 Danh sách những Công ty mẹ và Công ty con của tổ chức xin đăng ký, những Công ty mà tổ chức đăng ký nắm giữ quyền kiểm soát hoặc cổ phần chi phối, những Công ty nắm quyền kiểm soát hoặc cổ phần chi phối đối với tổ chức đăng ký 9

5 Hoạt động kinh doanh 9

6 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trong 2 năm gần nhất 28

7 Vị thế của Công ty so với các doanh nghiệp khác trong cùng ngành 29

8 Chính sách đối với ngời lao động 30

9 Chính sách cổ tức 34

10 Tình hình hoạt động tài chính 34

11 Hội đồng quản trị, Ban Giám đốc, Ban Kiểm soát 39

12 Tài sản 48

13 Kế hoạch lợi nhuận và cổ tức giai đoạn 2006 - 2008 50

14 Thông tin về những cam kết nhng cha thực hiện của Công ty: 53

15 Các thông tin tranh chấp kiện tụng liên quan tới Công ty có thể ảnh hởng đến giá cổ phiếu: Không có 53

IV Cổ phiếu đăng ký giao dịch 54

1 Loại cổ phiếu: Cổ phiếu phổ thông 54

2 Mệnh giá: 10.000 đồng 54

3 Tổng số cổ phần đăng ký giao dịch: 15.000.000 cổ phần 54

4 Phơng pháp tính giá 54

5 Giới hạn về tỷ lệ nắm giữ đối với ngời nớc ngoài 54

6 Các loại thuế có liên quan 55

V Các đối tác liên quan tới việc đăng ký giao dịch 55

Tổ chức kiểm toán: Công ty cổ phần kiểm toán và t vấn A&C 55

VI Các nhân tố rủi ro 56

1 Rủi ro về kinh tế 56

4 Rủi ro tỷ giá hối đoái 57

5 Rủi ro khác 57

VII Phụ lục 57

1 Phụ lục I: Giấy Chứng nhận đăng ký kinh doanh 57

2 Phụ lục II: Nghị quyết của Hội đồng quản trị Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt về đăng ký giao dịch cổ phiếu trên Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội 57

3 Phụ lục III: Báo cáo tài chính đã đợc kiểm toán năm 2005 và Báo cáo tài chính 9 tháng năm 2006.58

I N hững ngời chịu trách nhiệm chính đối với nội dung bản cáo bạch

Bà Nguyễn Thị Phúc Lâm Chức vụ: Chủ tịch Hội đồng Quản trị

Ông Nguyễn Quang Vinh Chức vụ: Giám đốc

Bà Bùi Lan Anh Chức vụ: Kế Toán trởng

Chúng tôi đảm bảo rằng các thông tin và số liệu nêu trong Bản cáo bạch này là phù hợp với thực tế hoạt động kinh doanh của Công ty hoặc đã đợc chúng tôi điều tra, thu thập một cách hợp lý

Bản cáo bạch này là một phần của hồ sơ đăng ký giao dịch do Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt lập Chúng tôi đảm bảo rằng việc phân tích, đánh giá và lựa chọn ngôn từ trong Bản cáo bạch này đã đợc thực hiện một cách hợp lý, cẩn trọng dựa trên cơ sở các thông tin và số liệu của Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt

II C ác khái niệm

• Công ty/ Tổ chức đăng ký giao dịch: Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt

Việt

đầu là 43 tỷ đồng

Ngày 28/11/2005, Thủ tớng Chính phủ đã ký Quyết định số 310/2005/QD-TTG phê duyệt

đề án cổ phần hóa Tổng Công ty Bảo hiểm Việt Nam và thí điểm thành lập Tập đoàn Tài chính - Bảo hiểm Bảo Việt, theo đó Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt trở thành một thành viên của Tập đoàn Tài chính - Bảo hiểm Bảo Việt

Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt đã chi trả cổ tức năm 2005 bằng cổ phiếu cho cổ

đông với mức 15% và thực hiện tăng vốn từ 43 tỷ đồng lên 49,45 tỷ đồng Trong năm 2006 Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt đã thực hiện phát hành thêm cho cổ đông hiện hữu, CB.CNV, Hội đồng quản trị, Ban Kiểm soát và phát hành ra công chúng, thực hiện tăng vốn lên mức 150 tỷ đồng

1.2 G iới thiệu về Công ty

• Trụ sở chính: Tầng 2 và 5, Tòa nhà 94 - Bà Triệu, quận Hoàn Kiếm, Hà Nội

• Môi giới chứng khoán;

2.1 C ơ cấu tổ chức của Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt

Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt đợc tổ chức và hoạt động theo Luật Doanh nghiệp đã đợc Quốc hội nớc Cộng hoà Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam khoá X kỳ họp thứ V thông qua ngày 12/6/1999 và đợc thay thế bởi Luật Doanh nghiệp số 60/2005/QH11 đã đ-

ợc Quốc hội nớc Cộng hoà Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam khoá XI thông qua ngày 29/11/2005 Các hoạt động của Công ty tuân thủ Luật Doanh nghiệp, các Luật khác có liên quan và Điều lệ Tổ chức hoạt động của Công ty Điều lệ Công ty bản sửa đổi đã đợc Đại hội đồng cổ đông thông qua theo hình thức lấy ý kiến bằng văn bản ngày 17/08/2006 là cơ

sở chi phối mọi hoạt động của Công ty

• Sơ đồ cơ cấu tổ chức bộ máy Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt: (xem Sơ

đồ)

2.2 mmmmm

2.3 C ơ cấu bộ máy quản lý Công ty

Đại hội đồng cổ đông: Đại hội đồng cổ đông là cơ quan quyền lực cao nhất của Công ty,

bao gồm tất cả các cổ đông có quyền biểu quyết và ngời đợc cổ đông ủy quyền

Hội đồng Quản trị: Hội đồng Quản trị do Đại hội đồng cổ đông bầu ra, là cơ quan quản

lý cao nhất của Công ty, có nghĩa vụ quản trị Công ty giữa 2 kỳ đại hội Hiện tại Hội đồng Quản trị của Công ty gồm có 5 thành viên, nhiệm kỳ của Hội đồng Quản trị và của mỗi thành viên là 3 năm

Ban Kiểm soát: Ban Kiểm soát do Đại hội đồng cổ đông bầu ra, có nhiệm vụ kiểm tra

tính hợp pháp, hợp lệ trong quản trị và điều hành hoạt động kinh doanh, các báo cáo tài chính của Công ty Hiện tại Ban Kiểm soát Công ty gồm có 3 thành viên, nhiệm kỳ của Ban Kiểm soát và của mỗi thành viên là 3 năm

Ban Giám đốc: Ban Giám đốc do Hội đồng Quản trị bổ nhiệm, có nhiệm vụ tổ chức điều

hành và quản lý mọi hoạt động kinh doanh của Công ty theo chiến lợc và kế hoạch kinh doanh hàng năm đã đợc Đại hội đồng cổ đông và Hội đồng quản trị thông qua Giám đốc

là ngời đại diện trớc pháp luật của Công ty, thành viên ban Giám đốc có nhiệm kỳ là 3 năm

3. Danh sách cổ đông sáng lập và tỷ lệ cổ phần nắm giữ

STT Tên Cổ đông địa chỉ số cổ phần sở hữu giá trị (VNĐ) sở hữu Tỷ lệ

1 Tổng Công ty Bảo hiểm Việt Nam (Bảo Việt) 35 Hai Bà Trng, Hoàn Kiếm, Hà Nội 9.014.850 90.148.500.000 60,10%

Hà Nội 5.985.150 59.851.500.000 39,90%

Tính đến thời điểm 15/11/2006, các hạn chế chuyển nhợng đối với cổ đông sáng lập đã hết hiệu lực.

4. Danh sách những Công ty mẹ và Công ty con của tổ chức xin đăng ký, những Công ty mà tổ chức đăng ký nắm giữ quyền kiểm soát hoặc cổ phần chi phối, những Công ty nắm quyền kiểm soát hoặc cổ phần chi phối đối với tổ chức

đăng ký

Công ty nắm giữ quyền kiểm soát và cổ phần chi phối của Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt:

+ Các dịch vụ khác liên quan

- Tỷ lệ sở hữu cổ phần tại Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt: 60,10%

Công ty mà Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt nắm giữ quyền kiẻm soát hoặc

cổ phần chi phối: Không có

5 H oạt động kinh doanh

5.1 C ác dịch vụ chính của Công ty

a Môi giới chứng khoán

Là hoạt động mà Công ty đứng ra làm trung gian giao dịch (mua bán) chứng khoán cho ngời đầu t Với việc đầu t thỏa đáng về cơ sở vật chất kỹ thuật, hệ thống công nghệ và con ngời, cùng với sự trợ giúp của Tổng Công ty Bảo hiểm Việt Nam, hiện nay BVSC luôn chiếm thị phần trên 20% tổng giá trị giao dịch chung của toàn TTCK Việt Nam Tính đến thời điểm 30/7/2006, số lợng tài khoản khách hàng mở tại BVSC đã đạt mức gần 10.000 tài khoản

BVSC luôn quan tâm, chú trọng nâng cao chất lợng dịch vụ và tăng cờng hỗ trợ thông tin t vấn cho ngời đầu t, cũng nh phối kết hợp thờng xuyên và đồng bộ với các tổ chức tài chính

- tín dụng nh Indovina Bank, Habubank, Ngân hàng Phơng Đông để cung cấp các dịch

vụ tiện ích cho khách hàng nh cho vay cầm cố chứng khoán, cho vay ứng trớc tiền bán chứng khoán và cổ tức, cho vay hỗ trợ kinh doanh chứng khoán niêm yết Bên cạnh đó BVSC luôn có sự điều chỉnh linh hoạt, kịp thời chính sách phí giao dịch cho phù hợp với

điều kiện thị trờng nên đã thu hút đợc đông đảo ngời đầu t đến với sàn giao dịch của Công

ty

Trong năm 2005, BVSC đã tiến hành nâng cấp trang thông tin điện tử www.bvsc.com.vn với giao diện mới thân thiện hơn, nội dung phong phú hơn và khả năng truy cập nhanh hơn nên đã đảm bảo việc truyền tải thông tin tới khách hàng một cách đầy đủ, kịp thời, đợc

đánh giá là một trong những trang thông tin a thích nhất hiện nay trên thị trờng chứng khoán

Năm 2005 và 2006, hoạt động môi giới của BVSC đã có những bớc tiến vợt bậc với số ợng tài khoản giao dịch của khách hàng gia tăng đáng kể, đặc biệt một số tổ chức đầu t lớn trong và ngoài nớc đã lựa chọn BVSC là nhà môi giới chính nh PXP, VFM, VietNam Holding, Merrill Lynch, KIS, BVFMC góp phần tăng thị phần giao dịch của Công ty và khẳng định vị thế lớn mạnh của BVSC trên thị trờng chứng khoán

l-b Hoạt động T vấn

Đây là dịch vụ t vấn từ khâu xử lý tài chính, hỗ trợ tái cấu trúc vốn trớc và sau khi chuyển

đổi, định giá doanh nghiệp và định giá chứng khoán phát hành - bao gồm t vấn cổ phần hóa các doanh nghiệp Nhà nớc, cổ phần hóa doanh nghiệp có vốn đầu t nớc ngoài và chuyển công ty TNHH thành công ty cổ phần Hoạt động t vấn chuyển đổi doanh nghiệp

đã đợc BVSC triển khai một cách đồng bộ và trọn gói từ các khâu xác định giá trị doanh nghiệp, xây dựng phơng án kinh doanh, tái cơ cấu tài chính và xác định quy mô vốn thích hợp, lập phơng án chuyển đổi, xây dựng phơng án sắp xếp lao động, tổ chức đấu giá bán

cổ phần cho đến khâu tổ chức đại hội cổ đông thành lập và t vấn quản trị công ty cổ phần

Ngay từ năm 2002 - 2003, BVSC đã thực hiện chiến lợc phát triển là lấy hoạt động t vấn làm nền tảng, trong đó chú trọng lĩnh vực t vấn tài chính doanh nghiệp và t vấn chuyển

đổi, từ đó xây dựng hệ thống khách hàng ngay từ khâu chuyển đổi hình thức sở hữu sang công ty cổ phần và đã khẳng định vị thế của BVSC trên thị trờng, thúc đẩy các hoạt động kinh doanh khác cùng phát triển Trong mỗi khâu thực hiện của quá trình chuyển đổi, BVSC luôn tuân thủ các chủ trơng, đờng lối chính sách của Nhà nớc để triển khai một cách thận trọng, hiệu quả và theo một quy trình chuẩn mực thống nhất Với hớng đi đúng đắn này, khi tiến trình cổ phần hoá các doanh nghiệp đợc đẩy mạnh tại tất cả các Bộ, ngành và

địa phơng, trong năm 2005 BVSC đã gặt hái đợc nhiều thành công trong mảng t vấn cổ phần hoá với việc ký kết và thực hiện trên 60 hợp đồng t vấn với các doanh nghiệp chuyển

đổi, đạt doanh thu trên 4 tỷ đồng tăng hơn 140 % so với năm 2004 Các khách hàng đợc BVSC t vấn thực hiện cổ phần hóa trọn gói phần lớn là những doanh nghiệp có quy mô lớn với tổng giá trị tài sản lên tới hàng trăm tỷ đồng nh: Công ty Cổ phần Nhựa Bao Bì Tân Tiến, Nhà máy Cà phê Biên Hòa; Công ty Bóng đèn Điện Quang; Công ty Kinh doanh phát triển Nhà Hà Nội; Công ty Kinh doanh và xây dựng Nhà ; Công ty Khoan và dịch vụ khoan dầu khí, Công ty Cổ phần Kinh Đô Trong năm 2006, BVSC tiếp tục khẳng định vị trí tiên phong của mình trong lĩnh vực t vấn chuyển đổi bằng việc ký kết và thực hiện hợp

đồng t vấn cổ phần hoá với hơn 20 doanh nghiệp Hiện nay BVSC đợc đánh giá là một tổ chức t vấn chuyên nghiệp, xếp hạng hàng đầu và dành đợc uy tín lớn đối với các bộ, ngành

Đây là nghiệp vụ phân tích đánh giá tình hình và t vấn tái cấu trúc tài chính doanh nghiệp,

t vấn hỗ trợ doanh nghiệp nâng cao năng lực quản trị tài chính nhằm đảm bảo tình hình tài chính hiệu quả và lành mạnh BVSC đã thực hiện t vấn tài chính thành công cho nhiều doanh nghiệp nh Công ty Cổ phần XNK Thủ công Mỹ nghệ, Công ty Cổ phần Vinafco, Công ty Cổ phần Kinh Đô và Công ty Cổ phần Chế biến Thực phẩm Kinh Đô miền Bắc Thực hiện tái cấu trúc vốn, xác định nhu cầu vốn hợp lý và xây dựng phơng án phát hành,

định giá và lập hồ sơ phát hành theo đúng quy định pháp luật, đại lý và/hoặc bảo lãnh phát hành Đối với hoạt động t vấn tài chính và phát hành chứng khoán huy động vốn cho các doanh nghiệp, BVSC đã thực hiện thành công trên cả thị trờng chứng khoán tập trung và phi tập trung từ việc t vấn phát hành trái phiếu chuyển đổi cho Công ty CP Công nghệ thông tin EIS, cổ phần phổ thông cho Công ty Cổ phần Hapaco, Công ty Cổ phần Bảo hiểm Nhà Rồng, Công ty Cổ phần Chế biến thực phẩm Kinh đô Miền Bắc, Công ty Cổ phần Xây lắp Bu điện Hà Nội, Công ty Cổ phần Dây và Cáp điện Taya, Công ty Cổ phần Kinh Đô, Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh REE, Công ty Cổ phần Văn hoá Phơng Nam và nhiều doanh nghiệp khác

Trong năm 2006 và các năm tiếp theo, phát huy những kết quả đạt đợc nói trên, BVSC sẽ chú trọng đến mảng hoạt động t vấn tài chính doanh nghiệp và phát hành, xây dựng một quy trình chuẩn mực nhằm cung cấp các dịch vụ t vấn tài chính chất lợng cao, t vấn sáp nhập, giải thể, mua bán doanh nghiệp để có thể nhanh chóng thích ứng và hội nhập với thị trờng tài chính hiện đại trong khu vực cũng nh trên thế giới.

Đây là dịch vụ hỗ trợ doanh nghiệp điều chỉnh cơ cấu vốn, chuẩn hóa các điều kiện theo

đúng tiêu chuẩn quy định, xác định giá niêm yết, soạn thảo hồ sơ tài liệu và thực hiện các thủ tục đăng ký niêm yết theo đúng quy định pháp luật Với dịch vụ t vấn niêm yết chứng khoán, BVSC đã t vấn thành công nhiều doanh nghiệp lên niêm yết tại TTGDCK TP.Hồ Chí Minh nh Hapaco, Hacisco, Gilimex, Bao bì Bỉm Sơn, Kinh Đô, Kinh Đô miền Bắc, Ph-

ơng Nam, Taya, Chang Yih, Full Power, Comeco, Nhựa Bình Minh, Thanh Thanh ; tính

đến thời điểm hiện nay có 17 trên tổng số 49 tổ chức niêm yết tại Trung tâm GDCK TP.Hồ Chí Minh sử dụng dịch vụ t vấn niêm yết của BVSC Bên cạnh đó BVSC cũng đã t vấn thành công cho một số doanh nghiệp đăng ký giao dịch tại TTTGDCK Hà Nội nh Công ty

Cổ phần Thăng Long, Công ty Cổ phần Bao bì Bút Sơn Hiện tại, BVSC đang t vấn niêm yết và đăng ký giao dịch cho khoảng 20 doanh nghiệp, sẽ trình hồ sơ xin phép lên cơ quan Nhà nớc có thẩm quyền để cấp phép niêm yết và đăng ký giao dịch tại Trung tâm GDCK TP.HCM, Trung tâm GDCK Hà Nội trong thời gian tới

Với bề dày kinh nghiệm trong lĩnh vực t vấn niêm yết, số lợng khách hàng lựa chọn BVSC làm đơn vị t vấn niêm yết đang ngày một tăng mạnh Trong tơng lai BVSC sẽ tiếp tục phấn

đấu để giữ vững vị thế dẫn đầu thị trờng trong mảng hoạt động t vấn niêm yết

Xây dựng Điều lệ tổ chức và hoạt động của doanh nghiệp, các quy chế điều chỉnh hoạt

động của HĐQT, Ban Giám đốc, Ban Kiểm soát và quy trình công bố thông tin đại chúng,

t vấn tổ chức đại hội đồng cổ đông và những vấn đề liên quan đến quản trị công ty cổ phần Đây là dịch vụ hỗ trợ doanh nghiệp đợc BVSC xây dựng dựa trên cơ sở nhu cầu thực tiễn của các doanh nghiệp Nhà nớc cổ phần hoá, đợc rất nhiều doanh nghiệp đánh giá cao vì tính chuyên nghiệp và tuân thủ pháp luật

BVSC sẽ cung cấp tới khách hàng các sản phẩm, kết quả phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật đối với từng loại chứng khoán nói riêng và TTCK nói chung, nhằm hỗ trợ nguời đầu

t có cơ sở tham khảo trớc khi ra các quyết định đầu t phù hợp

c Hoạt động bảo lãnh và đại lý phát hành chứng khoán

Là hoạt động mà BVSC với t cách là tổ chức bảo lãnh phát hành sẽ giúp cho Tổ chức đăng

ký giao dịch thực hiện các công việc cần thiết của một đợt phát hành, đồng thời đa ra các cam kết chắc chắn nhằm đảm bảo cho đợt phát hành chứng khoán đợc thành công Ngoài

ra trong những trờng hợp đợt phát hành không thực hiện theo phơng thức bảo lãnh, BVSC

có thể đóng vai trò là tổ chức đại lý phân phối chứng khoán

Sau những đợt đầu t vấn phát hành thành công cho HAPACO, EIS, NoKIDO, HACISCO, trong năm 2005, BVSC đã nhanh chóng tiếp cận triển khai hoạt động bảo lãnh phát hành

cổ phiếu và đã thực hiện bảo lãnh phát hành thành công cho HACISCO (400.000 cổ phần với tổng giá trị bảo lãnh phát hành đạt 9,2 tỷ đồng), Công ty KDCB Mì màu TP.HCM (200.000 cổ phần với tổng giá trị bảo lãnh phát hành đạt 20,2 tỷ đồng), Công ty CP Kinh

Đô (1.200.000 cổ phần với tổng giá trị bảo lãnh phát hành đạt 40,8 tỷ đồng), Công ty CP Văn hóa Phơng Nam (1.000.000 cổ phần với tổng giá trị bảo lãnh phát hành đạt 14,5 tỷ

đồng), Công ty Cổ phần Cơ điện lạnh (5.000.000 cổ phần với tổng giá trị bảo lãnh phát hành đạt 160 tỷ đồng), Công ty Cổ phần Chế biến Thực phẩm Kinh Đô Miền Bắc (2.000.000 cổ phần với tổng giá trị bảo lãnh phát hành đạt 68 tỷ đồng) Hoạt động bảo lãnh phát hành đã góp phần nâng cao vị thế của BVSC trên thơng trờng, qua sự thành công của các đợt bảo lãnh phát hành BVSC cũng trở thành một trung gian tài chính đáng tin cậy đối với các tổ chức đầu t chuyên nghiệp

Mặc dù phải đối mặt với sự cạnh tranh của nhiều công ty chứng khoán có lợi thế hơn hẳn

về nguồn lực tài chính, nhng BVSC vẫn tiếp tục mở rộng quy mô bảo lãnh và đã thực hiện thành công nhiều đợt bảo lãnh phát hành trái phiếu Chính phủ do Quỹ hỗ trợ phát triển phát hành, trái phiếu đô thị của TP Hồ Chí Minh và TP Hà Nội với tổng giá trị bảo lãnh lên đến trên 2.000 tỷ đồng trong năm 2005

Bớc sang năm 2006, BVSC chú trọng duy trì tới mảng dịch vụ t vấn và/hoặc đại lý, bảo lãnh phát hành cổ phiếu cho các doanh nghiệp, xác định đây là một trong những chiến lợc phát triển lâu dài và chủ đạo của BVSC Tính đến hết tháng 7 năm 2006, BVSC chiếm lĩnh tới hơn 70% thị trờng về tổng số lợng các đợt t vấn phát hành cổ phiếu và giá trị nhận làm

đại lý, bảo lãnh phát hành của các đơn vị phát hành ra công chúng, tiêu biểu là HAPACO với tổng giá trị trên 80 tỷ đồng, HACISCO với tổng giá trị 14 tỷ đồng, SMC với tổng giá trị khoảng 27 tỷ đồng, BMP với tổng giá trị dự kiến trên 60 tỷ đồng, GMD với tổng giá trị khoảng 600 tỷ đồng, Full Power với giá trị ớc tính khoảng 150 tỷ đồng

Bên cạnh đó, với lợi thế là một đơn vị thành viên của Tập đoàn Tài chính - Bảo hiểm Bảo Việt, BVSC sẽ tiếp tục triển khai mảng bảo lãnh phát hành trái phiếu và hớng tới các đối t-ợng khách hàng là các tổ chức bảo hiểm nhân thọ và phi nhân thọ

Về hoạt động đại lý phát hành - đấu giá bán cổ phần, với năng lực, uy tín và kinh nghiệm thực tế đã triển khai bán đấu giá cho hàng trăm doanh nghiệp và với mạng lới khách hàng rộng rãi đảm bảo khả năng thành công của mỗi đợt chào bán, BVSC đã trở thành địa chỉ tin cậy đối với các Bộ, ngành và địa phơng trong việc lựa chọn tổ chức trung gian bán đấu giá cổ phần cho các DNNN cổ phần hoá Trong năm 2005, BVSC đã triển khai bán đấu giá

cổ phần cho trên 250 doanh nghiệp, thu về cho Nhà nớc hàng ngàn tỷ đồng, trong đó có nhiều đợt đấu giá lớn đợc tiến hành qua các Trung tâm Giao dịch Chứng khoán

Với chủ trơng đẩy nhanh tiến trình cổ phần hoá của các cơ quan quản lý Nhà nớc và dự kiến sẽ hoàn tất vào cuối năm 2006, BVSC sẽ tiếp tục triển khai mạnh mẽ hơn nữa hoạt

động đấu giá bán cổ phần đảm bảo đúng tiến độ, tuân thủ chặt chẽ quy định pháp luật và

đem lại hiệu quả cao nhất

Bên cạnh việc phát triển mảng bảo lãnh phát hành cổ phiếu BVSC vẫn tiếp tục mở rộng quy mô bảo lãnh phát hành trái phiếu Chính phủ, trái phiếu chính quyền địa phơng và h-ớng tới bảo lãnh phát hành trái phiếu cho các doanh nghiệp

d Hoạt động tự doanh

BVSC đầu t kinh doanh cho chính Công ty bằng vốn của mình, vốn vay tín dụng và vì mục tiêu thu nhập Hoạt động tự doanh là điều kiện song song bắt buộc phải có để Công ty có thể triển khai thực hiện hoạt động bảo lãnh phát hành, một hoạt động quan trọng liên quan trực tiếp đến việc huy động vốn của các doanh nghiệp trên TTCK mà hiện nay Công ty

đang triển khai rất mạnh mẽ Hoạt động tự doanh đợc hỗ trợ rất nhiều từ hoạt động t vấn, bảo lãnh phát hành cũng nh dịch vụ t vấn tài chính của Công ty, những thông tin có đợc từ các hoạt động này là những yếu tố quan trọng giúp BVSC xây dựng đợc một danh mục tự doanh hợp lý, an toàn Dựa vào những am hiểu sâu sắc về thị trờng và sự lớn mạnh của các hoạt động t vấn, BVSC đã và đang xây dựng cho mình một danh mục đầu t tự doanh hợp lý

và hiệu quả bao gồm các chứng khoán niêm yết, cha niêm yết và trái phiếu, trên nguyên tắc đa dạng hoá danh mục đầu t để phân tán rủi ro, đảm bảo cân bằng và tập trung vào các chứng khoán có tiềm năng tăng trởng tốt, ổn định

Trớc những diễn biến thuận lợi của thị trờng, cùng với chiến lợc tự doanh linh hoạt, hoạt

động tự doanh của BVSC trong năm 2005 đã gặt hái đợc những kết quả to lớn Đặc biệt, sự phát triển sôi động của thị trờng vốn là cơ hội tốt để BVSC nâng cao hiệu quả của hoạt

động tự doanh thêm một bớc cao hơn hẳn so với năm 2004 Lãi vốn từ hoạt động tự doanh

cổ phiếu đạt trên 1,3 tỷ đồng, tăng 11% so với năm 2004; đối với trái phiếu BVSC đã thực hiện theo dõi, phân tích biến động thị trờng lãi suất và áp dụng chiến lợc mua bán hợp lý, tạo đợc lãi vốn từ hoạt động tự doanh trái phiếu trên 400 triệu đồng Tổng thu nhập từ hoạt

động tự doanh trong năm 2005 (bao gồm cả cổ tức và trái tức) của BVSC đạt xấp xỉ 5 tỷ

đồng tỷ đồng, tăng 154% so với năm 2004

Năm 2006 và các năm tiếp theo, BVSC sẽ tiếp tục bám sát diễn biến thị trờng để triển khai hoạt động tự doanh một cách linh hoạt và hiệu quả Dựa trên nền tảng của hoạt động t vấn

cổ phần hoá, t vấn phát hành và niêm yết/đăng ký giao dịch, BVSC sẽ đẩy mạnh hoạt động

tự doanh đối với các chứng khoán cha niêm yết và dự kiến sẽ tăng dần hạn mức đầu t kinh doanh tự doanh để nâng cao hiệu quả hoạt động, phù hợp với sự phát triển của thị trờng

e Hoạt động Quản lý danh mục đầu t

BVSC nhận ủy thác vốn từ các tổ chức và cá nhân để thực hiện đầu t cho họ theo những mục tiêu và tiêu chí đã đợc thỏa thuận trớc Trong năm 2005, BVSC tiếp tục triển khai có hiệu quả nghiệp vụ quản lý danh mục đầu t với tổng giá trị nhận uỷ thác khoảng 120 tỷ

đồng, tỷ suất thực hiện của danh mục luôn đạt và vợt mức tỷ suất kỳ vọng trong năm Ngoài việc đầu t vào các cổ phiếu niêm yết trên thị trờng, BVSC đã thực hiện đầu t một tỷ

lệ thích hợp cổ phiếu của các công ty có kế hoạch niêm yết và có tiềm năng tăng trởng cao cho các danh mục uỷ thác Với chính sách đa dạng hoá cơ cấu đầu t danh mục, xác định các thời điểm thích hợp để đẩy mạnh các hoạt động quay vòng, hoán đổi chứng khoán cho danh mục, kết quả đạt đợc của các danh mục ủy thác đã vợt xa so với chỉ tiêu lợi nhuận kỳ vọng đã thoả thuận với khách hàng

vụ chuyển nhợng quyền sở hữu chứng khoán cho những ngời đầu t

Năm 2005, BVSC đã thực hiện tốt các dịch vụ lu ký cho khách hàng; bên cạnh việc thực hiện các quyền về nhận cổ tức bằng tiền mặt, nhận gốc và lãi trái phiếu, lập danh sách dự họp Đại hội đồng cổ đông, BVSC đã hỗ trợ tích cực cho cổ đông của một số công ty niêm yết nh DHA, PNC, TMS, NKD thực hiện quyền nhận cổ tức bằng cổ phiếu và quyền mua chứng khoán phát hành thêm BVSC luôn thực hiện chính xác các hoạt động thanh toán bù trừ, đảm bảo khả năng thanh toán nên không phải sử dụng đến Quỹ hỗ trợ thanh toán Ngoài ra, BVSC tiếp tục nhận lu ký chứng khoán cha niêm yết cho các tổ chức đầu t lớn

nh các công ty bảo hiểm và các quỹ đầu t; dịch vụ quản lý sổ cổ đông cho các tổ chức cha niêm yết đợc mở rộng không chỉ với các công ty cổ phần hóa trong nớc nh Bảo Long, Công ty Dịch vụ Ôtô Hàng Xanh, Nhựa Bình Minh mà còn thực hiện với các doanh nghiệp FDI cổ phần hóa nh TAYA Việt Nam, Chang Yih

Trong năm 2006, Trung tâm lu ký chứng khoán chính thức hoạt động, hoạt động lu ký và thanh toán bù trừ tiến hành độc lập với hai Trung tâm giao dịch đã tạo điều kiện cho BVSC thực hiện tốt và tiếp cận với các thông lệ quốc tế về lu ký chứng khoán

g Đấu giá bán cổ phần

Là tổ chức trung gian bán đấu giá, BVSC giúp doanh nghiệp xây dựng phơng án bán cổ phần, quy chế tổ chức bán đấu giá và chuẩn bị các nội dung công bố thông tin, các hồ sơ khác có liên quan đến việc tổ chức bán đấu giá, tính toán xác định mức giá khởi điểm theo các phơng pháp định giá tiên tiến, phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, thực tiễn thị trờng và tổ chức đấu giá trên phần mềm quản lý chuyên nghiệp nhằm

đảm bảo tính chính xác của kết quả cuối cùng

Với kinh nghiệm và tính chuyên nghiệp cao, BVSC đã giúp cho các cuộc đấu giá đợc thực hiện nhanh gọn, chuẩn xác, đạt hiệu quả cao nhất và đảm bảo tuân thủ các chuẩn mực, quy

định hiện hành của Nhà nớc Trong năm 2005, BVSC đã có bớc đột phá mạnh trong công tác tổ chức bán đấu giá cổ phần cho các doanh nghiệp Nhà nớc cổ phần hóa với số lợng doanh nghiệp thực hiện tổ chức bán đấu giá cổ phần năm 2005 lên tới trên 250 đơn vị và

đã góp phần tích cực hỗ trợ các doanh nghiệp Nhà nớc đẩy nhanh tiến trình cổ phần hóa

Một số Khách hàng BVSC thực hiện t vấn tài chính, niêm yết/đăng ký giao

dịch, phát hành; đại lý và bảo lãnh phát hành chứng khoán

TT Khách hàng Thời gian thực hiện Nội dung t vấn Giá trị

1.

Công ty Cổ phần

HAPACO 2000 1 T vấn niêm yết

20,8 tỷ đồng

2002 2 T vấn định giá và phát hành chứng khoán 32 tỷ đồng

2006 3 T vấn định giá, phát hành và bảo lãnh phát hành chứng

2002 1 T vấn niêm yết 12 tỷ đồng

6 2003 2 T vấn tài chính, t vấn quản trị doanh nghiệp

2004 3 T vấn tài chính, phát hành và bảo lãnh phát hành 9,2 tỷ đồng

8 2006 4 T vấn tài chính, phát hành và bảo lãnh phát hành 20 tỷ đồng

Một số Khách hàng BVSC thực hiện t vấn tài chính, niêm yết/đăng ký giao

dịch, phát hành; đại lý và bảo lãnh phát hành chứng khoán

10 7

Công ty CP Cơ khí

Bình Triệu

2000 -2001 T vấn niêm yết

2002 1 T vấn tài chính, phát hành và quản lý sổ cổ đông 5 tỷ đồng

13 2005 2 T vấn tài chính, phát hành và bảo lãnh phát hành T vấn

Cáp điện TAYA Việt Nam

2004 1 T vấn chuyển đổi hình thức sở hữu và niêm yết 182 tỷ đồng

1 T vấn chuyển đổi hình thức

sở hữu, hợp nhất doanh nghiệp, xác định giá trị doanh nghiệp và định giá cổ phần hợp nhất và phát hành ra công chúng.

2004 1 T vấn tài chính, quản trị doanh nghiệp và thực hiện

niêm yết cổ phiếu trên TTCK

50 tỷ đồng

Một số Khách hàng BVSC thực hiện t vấn tài chính, niêm yết/đăng ký giao

dịch, phát hành; đại lý và bảo lãnh phát hành chứng khoán

21 2005 2 T vấn tài chính và phát hành cổ phiếu huy động vốn 62 tỷ đồng

2006 3 T vấn tài chính và phát hành cổ phiếu thởng

2005 1 T vấn tài chính và phát hành và bảo lãnh phát hành 160 tỷ đồng

24 2006 2 T vấn tài chính, phát hành, đại lý và/hoặc bảo lãnh phát

Một số Khách hàng BVSC thực hiện t vấn tài chính, niêm yết/đăng ký giao

dịch, phát hành; đại lý và bảo lãnh phát hành chứng khoán

29 2006 2 T vấn phát hành, đại lý và/hoặc bảo lãnh phát hành Khoảng 150 tỷ đồng

30 2

6

Công ty Cổ phần

Gạch men Chang Yih

2006 T vấn chuyển đổi và niêm yết 90,5 tỷ đồng

31 1

6 Ban Quản lý dự án I, Bộ

Giao thông vận tải 2003

T vấn XD đề án thành lập Công ty Đầu t phát triển đờng cao tốc và phơng án phát hành trái phiếu công trình

Một số Khách hàng BVSC thực hiện t vấn tài chính, niêm yết/đăng ký giao

dịch, phát hành; đại lý và bảo lãnh phát hành chứng khoán

5.2 D oanh thu, lãi gộp qua các năm

a Doanh thu từng mảng dịch vụ qua các năm

Giá trị (1.000 đồng) Tỷ trọng

Giá trị (1.000 đồng) Tỷ trọng

Giá trị (1.000 đồng) Tỷ trọng

DT môi giới chứng khoán 2.993.422 23,54% 3.242.672 14,34% 18.668.921 33,99%

b Lãi gộp qua các năm

Giá trị (nghìn đồng) Giá trị (nghìn đồng) Giá trị (nghìn đồng)

Doanh thu từ HĐKD và lãi đầu t 14.963.088 25.809.986 59.707.733

Chi phí hoạt động kinh doanh 1.172.206 4.763.194 8.370.530

5.3 C hi phí hoạt động

Với đặc thù của một Công ty chuyên cung cấp các dịch vụ t vấn tài chính và môi giới chứng khoán, chi phí của BVSC chủ yếu là chi phí hoạt động kinh doanh chứng khoán và chi phí quản lý

Công ty thực hiện kiểm soát các chi phí bằng việc khoán chi phí đến từng đơn vị, khuyến khích CB.CNV có ý thức giữ gìn, bảo quản tốt tài sản và thiết bị văn phòng, tiết kiệm chi phí hoạt động Chi phí hoạt động của Công ty qua các năm nh sau:

STT Yếu tố chi phí

Năm 2004 Năm 2005 9 tháng Năm 2006 Giá trị

(1.000 đ) % Doanh thu (1.000 đ) Giá trị % Doanh thu (1.000 đ) Giá trị % Doanh thu

1 Chi phí hoạt động kinh doanh 1.172.206 9,22% 4.763.193 21,07% 8.370.530 15,24%

CP môi giới chứng khoán 206.979 1,63% 113.029 0,50% 2.790.390 5,08%

• Sự biến động các khoản mục chi phí trong 2 năm gần nhất:

1 Chi phí hoạt động kinh doanh 1.172.206.227 4.763.193.842 306,3%

Tổng cộng 8.368.711.012 14.592.248.193 74,4%

• Phân tích biến động chi phí hoạt động của Công ty:

- Chi phí hoạt động kinh doanh chứng khoán: Chi phí này bao gồm chi phí t vấn, chi phí bảo lãnh phát hành, chi phí đấu giá và các chi phí trực tiếp cho các hoạt động kinh doanh chứng khoán So với năm 2004, tỷ trọng chi phí trực tiếp/doanh thu năm

2005 tăng hơn gấp 2 lần Nguyên nhân chủ yếu là do trong năm 2005 các hoạt động

t vấn cổ phần hoá và bảo lãnh phát hành cổ phiếu cho các Tổ chức đăng ký giao dịch của Công ty đã đợc triển khai khá mạnh mẽ, do đó các chi phí phát sinh tăng cao so với năm 2004

- Chi phí quản lý doanh nghiệp: Chi phí quản lý trong năm 2005 tăng 36,6% so với năm 2004 chủ yếu là chi phí tiền lơng tăng cao do Công ty tuyển dụng thêm cán bộ để

đáp ứng yêu cầu mở rộng hoạt động kinh doanh; tuy nhiên, nếu xét về số tơng đối thì

tỷ trọng chi phí quản lý /doanh thu đã giảm 6,88% cho thấy các giải pháp tiết kiệm chi phí quản lý mà Công ty áp dụng đã mang lại kết quả khả quan

5.4 T rình độ công nghệ

a Hạ tầng mạng

BVSC luôn là một trong những công ty đi đầu trong lĩnh vực ứng dụng công nghệ thông tin phục vụ cho hoạt động nghiệp vụ - đặc biệt là hoạt động môi giới và phục vụ khách hàng

đầu t Ngay từ rất sớm, BVSC đã phối hợp cùng Tổng Công ty Bảo Hiểm Việt Nam đầu t

hệ thống đờng truyền và mạng cáp quang (mạng Wan) kết nối giữa Văn phòng Công ty với Chi nhánh tại thành phố Hồ Chí Minh và các đại lý nhận lệnh tại các địa phơng khác, đây

đợc đánh giá là một hệ thống công nghệ tiên tiến nhất hiện nay và đã đợc BVSC khai thác một cách hiệu quả nhng vẫn tiết kiệm triệt để chi phí cũng nh đảm bảo tính bảo mật cao trong việc truyền số liệu giữa Văn phòng - Chi nhánh, chuyển tải thông tin đại chúng, tiếp nhận lệnh giao dịch từ khách hàng, trang bị hệ thống điện thoại IP-Phone cho nhân viên và phát triển các dịch vụ tiện ích khách hàng qua mạng internet Cũng trên cơ sở hạ tầng công nghệ này, cho phép BVSC triển khai thành công để đa vào sử dụng dịch vụ hội nghị trực tuyến Video Conference, tiết kiệm đợc tối đa chi phí quản lý và mang lại hiệu quả trong việc tổ chức các hội nghị, hội thảo chuyên đề, roadshow và đấu giá trực tuyến…

b Các phần mềm nghiệp vụ

Nhận thức đợc tầm quan trọng trong việc ứng dụng công nghệ tin học phục vụ cho hoạt

động kinh doanh chứng khoán, BVSC đã phối hợp với Công ty Cổ phần Đầu t công nghệ - FPT xây dựng thành công hệ thống phần mềm quản lý giao dịch khách hàng (BOSC) từ những ngày đầu mở cửa TTCK Đây là phần mềm hạt nhân cho mọi hoạt động quản lý và tác nghiệp của BVSC, tuân thủ chặt chẽ các quy định của pháp luật và quy trình nghiệp vụ của công ty chứng khoán Hệ thống phần mềm đợc xây dựng trên nền cơ sở dữ liệu Oracle

và máy chủ HP-Unix nên đã đáp ứng rất tốt về tốc độ xử lý cũng nh khả năng bảo mật -

đây là một yếu tố hết sức quan trọng trong ngành chứng khoán BVSC hiện đang tích cực triển khai chiến lợc nâng cấp và phát triển hoàn thiện hệ thống phần mềm quản lý tác nghiệp cho phù hợp với quy mô, nhu cầu và xu thế ứng dụng công nghệ thông tin trong lĩnh vực kinh doanh chứng khoán, đáp ứng yêu cầu ngày càng cao và đa dạng của các nghiệp vụ trong thị trờng chứng khoán phát triển

Bên cạnh hệ thống phần mềm quản lý và tác nghiệp, BVSC còn triển khai thành công các sản phẩm cung cấp thông tin và dịch vụ tiện ích cho khách hàng qua Internet, website của Công ty; các sản phẩm này đều do Phòng Tin học của Công ty tự triển khai nghiên cứu, xây dựng và phát triển, đợc nhiều chuyên gia đánh giá rất tốt về nội dung thông tin cung cấp cùng với các dịch vụ tra cứu số d tài khoản và kết quả giao dịch, cung cấp các thông tin về giá và diễn biến giao dịch của TTCK

Để đa dạng hoá các dịch vụ cung cấp thông tin, BVSC đã đầu t triển khai hệ thống vấn tin chứng khoán, tra cứu số d qua điện thoại di động Đây đợc coi là những bớc đi đúng hớng

và thể hiện một tầm nhìn chiến lợc của Công ty BVSC trong việc ứng dụng công nghệ cao phục vụ cho các hoạt động nghiệp vụ của Công ty

c Hệ thống Server và các thiết bị tin học

Hiện tại, BVSC đang sử dụng 02 Server HP-Unix chạy hệ thống ứng dụng quản lý khách hàng, đã tạo đợc sự ổn định cao trong quá trình tác nghiệp và quản lý Song song với một Server chạy tác nghiệp là một Server chạy đồng bộ đảm bảo việc giảm thiểu rủi ro về sự cố mất mát dữ liệu hay những trục trặc có thể xảy ra đối với Server chính Đồng thời BVSC luôn duy trì hệ thống Backup và lu trữ số liệu an toàn với các thiết bị lu trữ có độ ổn định cao nh Tape, Backup Server Máy chủ chạy Website cũng đợc BVSC quan tâm với việc

đầu t 02 máy chủ chạy Website, ngoài ra còn một số các Server khác phục vụ cho các hệ thống thông tin khác nh máy chủ IBM chạy hệ thống quản lý văn bản LotusNote, 02 máy chủ HP chạy hệ thống phần mềm kế toán, 02 máy chủ IBM chuyên lu trữ các tài liệu quan trọng của BVSC

d Về nhân sự

ý thức đợc tầm quan trọng của công nghệ thông tin trong ngành chứng khoán, BVSC đặc biệt quan tâm đến yếu tố con ngời Phòng Tin học đã đợc thành lập từ rất sớm và hoạt

động độc lập để phục vụ tốt cho công tác vận hành, khai thác và phát triển hệ thống thông tin của Công ty Hàng năm, BVSC đều cử các nhân viên tin học của mình tham gia các khoá học về chuyên môn do các tổ chức có tên tuổi nh Oracle, Cisco, Microsoft, HP tổ chức Với đội ngũ nhân sự tin học mạnh (8 ngời có trình độ đại học và trên đại học), Phòng Tin học của BVSC đang hoạt động tốt và có hiệu quả trong công tác vận hành, khai thác và phát triển hệ thống thông tin của Công ty Các nhân viên Phòng Tin học của BVSC không những có kinh nghiệm chuyên môn về công nghệ thông tin mà còn rất am hiểu về nghiệp

vụ chứng khoán nên đã xây dựng thành công nhiều sản phẩm phần mềm phục vụ cho hoạt

động nghiệp vụ của Công ty nh phần mềm Quản lý Sổ cổ đông, phần mềm Đấu giá bán cổ phần, phần mềm Quản lý cầm cố chứng khoán và một số các phần mềm nghiệp vụ chuyên dụng trong ngành chứng khoán Các phần mềm này đều đợc đánh giá cao về độ chuẩn xác, tốc độ và sự thuận tiện trong tác nghiệp

5.5 H oạt động Marketing

a Hoạt động nghiên cứu thị trờng

Ngay từ khi thành lập cho đến nay, Công ty luôn chú trọng công tác đầu t, nghiên cứu thị trờng và phát triển sản phẩm dịch vụ Công ty đã và đang triển khai các hoạt động nghiên cứu thị trờng dới nhiều hình thức khác nhau, cụ thể là:

• Tiến hành thu thập ý kiến khách hàng về các sản phẩm dịch vụ cung cấp, sản phẩm t vấn của BVSC để từ đó tiếp nhận những thông tin phản hồi nhằm phát triển và cải tiến hoàn thiện những sản phẩm, dịch vụ t vấn để có thể đáp ứng tốt nhất nhu cầu của khách hàng; đồng thời nghiên cứu nhu cầu khách hàng để thiết kế và đa ra các sản phẩm, dịch vụ t vấn mới

• Tham dự các Hội thảo chuyên đề trong nớc và nớc ngoài về các lĩnh vực có liên quan đến thị trờng tài chính nói chung và thị trờng chứng khoán nói riêng

• Tổ chức khảo sát nhu cầu thị trờng, từ đó xây dựng và phát triển các sản phẩm dịch vụ đáp ứng nhu cầu thị trờng thông qua việc hợp tác với các tổ chức đầu t trong

và ngoài nớc, các Tổ chức đăng ký giao dịch

Các hoạt động nghiên cứu thị trờng đã có những tác động rất tích cực đến chiến lợc phát triển sản phẩm dịch vụ và hoạt động kinh doanh nói chung của Công ty, góp phần đáng kể vào sự tăng trởng doanh thu và hiệu quả hoạt động của Công ty trong những năm qua

b Hoạt động quảng cáo, tiếp thị

Thị trờng chứng khoán là một lĩnh vực tơng đối mới mẻ đối với ngời dân Việt Nam, để đa khái niệm đầu t chứng khoán đến gần với công chúng hơn nữa, BVSC luôn tích cực phối hợp với các cơ quan quản lý thị trờng, các cơ quan thông tấn báo chí thực hiện các chơng trình nhằm phổ cập kiến thức chứng khoán và thị trờng chứng khoán, đồng thời thông qua

đó giới thiệu hình ảnh BVSC nh là một công ty chứng khoán chuyên nghiệp đến với công chúng đầu t Bên cạnh đó, BVSC còn tham gia các hoạt động triển lãm hay hội chợ chuyên

đề về tài chính, ngân hàng và chứng khoán để quảng cáo và khuếch trơng hình ảnh của Công ty

Không ngừng nâng cao chất lợng hệ thống cung cấp thông tin qua các kênh của BVSC nh các bản tin định kỳ hàng tuần, hàng tháng và trang thông tin điện tử www.bvsc.com.vn với giao diện mới, thuận tiện hơn nhằm đảm bảo cung cấp thông tin cho khách hàng kịp thời,

đầy đủ và thuận tiện, thông qua đó giới thiệu một hình ảnh chuyên nghiệp và thân thiện của Công ty đến công chúng đầu t

5.6 B iểu tợng của Công ty

Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt sử dụng biểu tợng:

5.7 C ác hợp đồng lớn đang đợc thực hiện hoặc đã ký kết

hà nội

T vấn chuyển DNNN thành CTY cổ phần 250,000,000

Triển

Bảo lãnh phát hành trái phiếu chính phủ 300,000,000

triển

Bảo lãnh phát hành trái phiếu chính phủ 300,000,000

Cơ điện Lạnh (Ree)

T vấn và Bảo lãnh phát hành cổ phiếu 2,550,000,000

công ty liên doanh quản lý quỹ đầu t chứng khoán vn

Giao dịch chứng khoán cha niêm yết (REPO) 800,000,000

triển

Bảo lãnh phát hành trái phiếu chính phủ 307,500,000

hành cổ phiếu 900.000.000

6 B áo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trong 2 năm gần nhất

6.1 T óm tắt một số chỉ tiêu về hoạt động SXKD trong hai năm 2004 - 2005

Đơn vị tính: đồng

1 Tổng tài sản 117.997.922.717 303.327.274.573 157% 599.218.891.299

2 Doanh thu thuần 12.715.032.717 22.605.775.320 77,8% 54.926.819.361

3 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 6.594.376.628 11.217.737.554 70,1% 39.724.417.614

5 Lợi nhuận trớc thuế 6.589.108.118 11.196.528.780 69,9% 39.728.025.964

6 Lợi nhuận sau thuế 6.589.108.118 10.022.821.558 52,1% 32.264.404.291

-Nguồn: Báo cáo kiểm toán 2004 và 2005, Báo cáo tài chính quý 3 năm 2006

6.2. Những nhân tố ảnh hởng đến hoạt động SXKD của Công ty trong năm 2005

Trong năm 2005, hoạt động kinh doanh của Công ty có sự tăng trởng mạnh cả về doanh thu, lợi nhuận và tổng tài sản - Cụ thể nh sau:

a Tổng tài sản

Năm 2005 tổng tài sản tăng 157% so với năm 2004 chủ yếu là do giá trị uỷ thác đầu t của khách hàng theo các Hợp đồng quản lý danh mục đầu t đã tăng thêm hơn 100 tỷ đồng

b Doanh thu thuần

So với năm 2004, doanh thu năm 2005 tăng 9.890.742.603 đồng, tơng ứng 77,8% Một trong những nguyên nhân dẫn đến mức tăng trởng cao này là việc tăng mạnh doanh thu từ hoạt động bảo lãnh phát hành cổ phiếu; trong năm 2005 doanh thu bảo lãnh và đại lý phát hành chứng khoán đạt hơn 10 tỷ đồng, chiếm 45,05% tổng doanh thu của Công ty, cao gấp 2,88 lần doanh thu bảo lãnh và đại lý phát hành chứng khoán trong năm 2004, ngoài ra doanh thu của hoạt động t vấn cổ phần hoá, đấu giá cũng tăng đáng kể so với năm 2004

c Chi phí

Trong năm 2005 chi phí hoạt động kinh doanh chứng khoán đã tăng hơn 4 lần so với năm

2004 mà lý do chính là sự tăng cao của chi phí hoạt động bảo lãnh phát hành cổ phiếu Chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2005 cũng tăng 36,58% so với năm 2004 chủ yếu là do BVSC đã tăng cờng đáng kể nguồn nhân lực để đáp ứng cho nhu cầu mở rộng và phát triển hoạt động t vấn của Công ty dẫn đến chi phí lơng tăng cao Tỷ lệ chi phí trên doanh thu của BVSC ổn định trong năm 2004 là 65,82% và năm 2005 là 64,55%

d Lợi nhuận

Trong năm 2004, BVSC đợc miễn thuế thu nhập doanh nghiệp, năm 2005 BVSC đợc áp dụng mức thuế thu nhập doanh nghiệp u đãi là 10% Lợi nhuận sau thuế năm 2005 tăng 52,1% so với năm 2004 chủ yếu đợc mang lại từ hoạt động t vấn và bảo lãnh phát hành

7 V ị thế của Công ty so với các doanh nghiệp khác trong cùng ngành

7.1 V ị thế của Công ty trong ngành

Cùng với sự phát triển của TTCK Việt Nam, Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt đã

nỗ lực không ngừng để đạt đợc sự tăng trởng ổn định và phát triển một cách bền vững, cũng nh khẳng định vị thế của một công ty chứng khoán đầu tiên đợc thành lập ở Việt Nam