PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ PHÁT TRIỂN NHÀ VÀ ĐÔ THỊ BẮC GIANG

Nh ng ho t đ ng nói trên đã hình thành nên tài chính doanh nghi p.. Nhìn chung, các doanh nghi p phân ph i nh sau:... Vi c phân tích tình tài chính s d ng hai ngu n thông tin là thông ti

NHÀăVÀă ỌăTH B C GIANG

SINH VIÊN TH C HI N : LÊ TH B C

MÃ SINH VIÊN : A17288

CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH

HÀ N I ậ 2014

NHÀăVÀă ỌăTH B C GIANG

Giáoăviênăh ng d n : Th.s Lê Th Kim Chung Sinh viên th c hi n : Lê Th B c

Mã sinh viên : A17288 Chuyên ngành : Tài chính ậ Ngân hàng

HÀ N I ậ 2014

L IăCÁMă N

hoàn thành khóa lu n này, em đã đ c s giúp đ nhi t tình c a nhà tr ng,

các th y cô và đ n v th c t p

Em xin c m n Ban Giám Hi u tr ng H Th ng Long, Khoa Kinh T -Qu n

lý và các Th y Cô đã d y em trong su t nh ng n m h c qua c bi t là Cô Th.s Lê

Th Kim Chung đã h ng d n em làm khóa lu n này

Em xin chân thành c m n Ban Giám c Công ty C ph n u t Phát tri n

Nhà và ô th B c Giang, các cô chú phòng K toán - Tài v đã t o đi u ki n cho

em th c t p và tìm hi u v tình hình tài chính c a công ty, đã cung c p tài li u, gi i

thích nh ng v n đ có liên quan đ em hoàn thành khóa lu n đúng th i gian và th i

h n quy đ nh

Do th i gian th c t p t i Công ty có h n và kinh nghi m v th c t c a em còn

h n ch nên khóa lu n này không th tránh kh i nh ng sai sót Vì v y, em r t mong

đ c s góp ý và ch b o c a quý th y cô đ khóa lu n này đ c hoàn ch nh h n

Hà N i, Ngày 30 tháng 06 n m 2014

Sinh viên

Lê Th B c

M C L C

CH NGă1.ăC ăS LÝ LU N CHUNG V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI

CHÍNH DOANH NGHI P 1

1.1T ng quan v tài chính doanh nghi p và phân tích tài chính doanh nghi p 1

1.1.1.Khái ni m tài chính doanh nghi p 1

1.1.2.Ch c n ng và vai trò c a tài chính doanh nghi p 1

1.1.3 Khái ni m v phân tích tài chính doanh nghi p 3

1.1.4.Vai trò c a phân tích tài chính doanh nghi p 4

1.2Quy trình phân tích tài chính doanh nghi p 6

1.2.1Tài li u phân tích 6

1.2.2Quy trình th c hi n phân tích tài chính doanh nghi p 7

1.3Ph ngăphápăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghi p 8

1.3.1Ph ng pháp so sánh 8

1.3.2Ph ng pháp t l 9

1.3.3Mô hình Dupont 9

1.4N i dung phân tích tình hình tài chính doanh nghi p 10

1.4.1Phân tích tình hình tài s n – ngu n v n c a doanh nghi p 10

1.4.2Phân tích k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p 10

1.4.3Phân tích các ch tiêu tài chính c a doanh nghi p 12

1.5Các nhân t nhăh ngăđ n vi c phân tích tình hình tài chính doanh nghi p 19 1.5.1Các nhân t ch quan 19

1.5.2Các nhân t khách quan 20

CH NGă2:TH C TR NG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY C PH Nă UăT ăPHÁT TRI NăNHÀăVÀă ỌăTH B C GIANG 22

2.1 Gi i thi u chung v công ty c ph n Phát tri năNhƠăvƠă ôăth B c Giang 22

2.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n c a công ty 22

2.1.2 Ch c n ng và nhi m v c a công ty 22

2.1.3 C c u t ch c c a Công ty 23

2.2 Th c tr ng tình hình tài chính t i Công ty C ph nă uăt ăPhátătri n Nhà và ôăth B c Giang 26

2.2.1 Tình hình tài s n – ngu n v n c a Công ty C ph n u t Phát tri n Nhà và ô th B c Giang giai đo n 2010 - 2012 26

2.2.2 K t qu h at đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty C ph n u t Phát

tri n Nhà và ô th B c Giang giai đo n 2010 - 2012 34

2.2.3 Phân tích các ch tiêu tài chính c a Công ty C ph n u t Phát tri n Nhà và ô th B c Giang giai đo n 2010 - 2012 39

2.3 Các nhân t nhăh ngăđ n phân tích tài chính c a Công ty C ph nă uăt ă Phát tri năNhƠăvƠă ôăth B c Giang 50

2.3.1 Các nhân t ch quan 50

2.3.2 Các nhân t khách quan 51

2.4ă ánhăgiáăchungăv tình hình tài chính t i Công ty C ph nă uăt ăPhátătri n NhƠăvƠă ôăTh B c Giang 52

2.4.1 K t qu đ t đ c 52

2.4.2 H n ch và nguyên nhân c a nh ng h n ch 52

K t lu năch ngă2 54

CHU NGă3.ăM T S GI I PHÁP NH M C I THI N TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH C A CÔNG TY C PH Nă UăT ăPHÁTăTRI NăNHÀăVÀă ỌăTH B C GIANG 55

3.1ă nhăh ng phát tri n c a Công ty C ph nă uăt ăPhátătri năNhƠăvƠă ôăth B c Giang 55

3.2 M t s gi i pháp nh m c i thi n tình hình tài chính t i Công ty C ph nă u t ăPhátătri năNhƠăvƠă ôăth B c Giang 56

3.2.1 Bi n pháp t ng l i nhu n đ t ng kh n ng sinh l i 56

3.2.2 Bi n pháp qu n tr các kho n ph i thu 57

3.2.3 Các bi n pháp qu n lý ngu n v n 58

3.2.4 Các bi n pháp qu n tr kho 59

3.2.5 Các bi n pháp đ m b o kh n ng thanh toán c a Công ty 60

3.2.6 Các bi n pháp đ ng b khác 61

3.3 Ki n ngh 62

3.3.1 i v i công ty 62

3.3.2 i v i Nhà n c 63

K t lu năch ngă3 66

K T LU N 67

DANH M C B NG BI U,ăS DANH M C B NG BI U

B ng 2.1 Tình hình tài s n – ngu n v n c a Công ty C ph n Phát tri n Nhà và ô th

B c Giang giai đo n 2010 - 2012 27

B ng 2.2 Báo cáo k t qu kinh doanh c a Công ty C ph n u t Phát tri n Nhà và

ô th B c Giang giai đo n 2010 - 2012 35

B ng 2.3 Kh n ng thanh toán c a Công ty C ph n u t Phát tri n Nhà và ô th

B c Giang giai đo n 2010 - 2012 39

B ng 2.4 Kh n ng ho t đ ng c a tài s n c a Công ty C ph n u t Phát tri n Nhà

và ô th B c Giang 41

B ng 2.5 C c u tài s n – ngu n v n c a Công ty C ph n u t Phát tri n Nhà và

ô th B c Giang giai đo n 2010 - 2012 44

B ng 2.6 b y tài chính và kh n ng thanh toán lãi vay c a Công ty giai đo n

L I M U

1 Lý do ch năđ tài

Hi n nay, n n kinh t th tr ng ngày càng đ i m i liên t c và cùng v i s c nh

tranh ngày càng quy t li t gi a các thành ph n kinh t đã gây ra không ít khó kh n và

đ y th thách cho các doanh nghi p Trong b i c nh đó, đ kinh doanh đ t hi u qu

mong mu n, h n ch r i ro x y ra, doanh nghi p ph i phân tích ho t đ ng kinh doanh

c a mình, đ ng th i d đoán đi u ki n kinh doanh trong th i gian t i, v ch ra chi n

l c phù h p Vi c th ng xuyên ti n hành phân tích tình hình tài chính s giúp cho

các nhà doanh nghi p th y rõ th c tr ng tài chính hi n t i, xác đ nh đ y đ và đúng

đ n nguyên nhân, m c đ nh h ng c a các nhân t đ n tình hình tài chính T đó có

gi i pháp h u hi u đ n đ nh và t ng c ng tình hình tài chính

Phân tích tình hình tài chính là công c cung c p thông tin cho các nhà qu n tr ,

nhà đ u t , nhà cho vay,… m i đ i t ng quan tâm đ n tài chính doanh nghi p trên góc đ khác nhau đ ph c v cho l nh v c qu n lỦ, đ u t c a h Chính vì v y, phân

tích tình hình tài chính doanh nghi p là công vi c làm th ng xuyên không th thi u

trong qu n lý tài chính doanh nghi p, nó có Ủ ngh a th c ti n và là chi n l c lâu dài

Chính vì t m quan tr ng đó em ch n đ tài ắPhơnătíchătìnhăhìnhătƠiăchínhăt i Công

ty C ph năđ uăt ăphátătri nănhƠăvƠă ôăth B căGiangẰăđ làm đ tài t t nghi p

2 M căđínhănghiênăc uăđ tài

H th ng hóa c s lý lu n v phân tích tình hình tài chính trong doanh nghi p

Phân tích tình hình tài chính c a Công ty C ph n u t phát tri n nhà và ô th

B c Giang giai đo n 2010 – 2012, đ ng th i đ ra các gi i pháp nh m c i thi n tình

hình tài chính c a Công ty

3.ăă iăt ng và ph m vi nghiên c u c a đ tài

i t ng nghiên c u đ tài chính là phân tích tình hình tài chính c a Công ty C

ph n u t phát tri n nhà và ô th B c Giang giai đo n 2010 - 2012

T các s li u c a 2 báo cáo tài chính c a công ty là B ng cân đ i k toán, Báo

cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh c a Công ty C ph n u t phát tri n nhà và ô

th B c Giang giai đo n 2010 – 2012 đ đánh giá th c tr ng tình hình tài chính hi n t i

và xu h ng phát tri n c a công ty

4 ăPh ngăphápănghiênăc u

Ph ng pháp ch y u v n d ng trong nghiên c u đ tài là ph ng pháp duy v t bi n

ch ng Các v n đ nghiên c u trong m i liên h ph bi n và trong s v n đ ng Ngoài ra

khóa lu n còn k t h p s d ng đ ng b các ph ng pháp nh : ph ng pháp thu th p s

li u, ph ng pháp x lý s li u, ph ng pháp so sánh, ph ng pháp t l , ph ng

pháp lo i tr ,…

5 K t c u c a khóa lu n

N i dung khóa lu n g m 3 ch ng:

Ch ngă1:ăC ăs lý lu n chung v phân tích tình hình tài chính doanh nghi p

Ch ngă2: Phân tích tình hình tài chính t i Công ty C ph nă uăt ăphátătri n nhƠăvƠă ôăth B c Giang

Ch ngă3 : M t s gi i pháp nh m c i thi n tình hình tài chính c a Công ty C

ph nă uăt ăphátătri nănhƠăvƠă ôăth B c Giang

CH NGă1 C ăS LÝ LU N CHUNG V PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH

TÀI CHÍNH DOANH NGHI P 1.1 T ng quan v tài chính doanh nghi p và phân tích tài chính doanh nghi p

1.1.1 Khái ni m tài chính doanh nghi p

Khái ni m tài chính, hi u theo ngh a thông th ng thì đó là nh ng ho t đ ng huy

đ ng v n, s d ng, phát tri n và qu n lý ti n v n Có ngh a là doanh nghi p c n tích

lu v n, sau đó đ u t vào ho t đ ng s n xu t và kinh doanh làm s ti n đó t ng lên -

t c là ti n sinh ti n T đó, doanh nghi p có đ c l i nhu n thông qua ho t đ ng s n

xu t kinh doanh Tuy nhiên, nhà doanh nghi p không đ c h ng toàn b l i nhu n

này mà ph i phân ph i m t ph n cho ngân sách nhà n c, nhân viên và c n i b

doanh nghi p Nh ng ho t đ ng nói trên đã hình thành nên tài chính doanh nghi p

Tài chính doanh nghi p là h th ng các quan h kinh t phát sinh trong quá trình

phân ph i các ngu n l c tài chính, đ c th hi n thông qua quá trình huy đ ng và s

d ng các lo i v n, qu ti n t nh m ph c v cho quá trình ho t đ ng s n xu t kinh

doanh c a doanh nghi p

1.1.2 Ch c n ng và vai trò c a tài chính doanh nghi p

1.1.2.1 Ch c n ng c a tài chính doanh nghi p

Tài chính doanh nghi p bao g m 3 ch c n ng chính sau:

- Xác đ nh và huy đ ng các ngu n v n nh m b o đ m nhu c u s d ng v n cho

quá trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p

th c hi n s n xu t kinh doanh trong đi u ki n c a c ch th tr ng có hi u qu

đòi h i các doanh nghi p ph i có v n và có ph ng án t o l p, huy đ ng v n c th

Th nh t, ph i xác đ nh nhu c u v n (v n c đ nh và v n l u đ ng) c n thi t cho

quá trình s n xu t kinh doanh c a Công ty

Th hai, ph i xem xét kh n ng đáp ng nhu c u v n và các gi i pháp huy đ ng

v n:

+ N u nhu c u l n h n kh n ng thì doanh nghi p ph i huy đ ng thêm v n, tìm

ki m m i ngu n tài tr v i chi phí s d ng v n th p nh ng v n b o đ m có hi u qu

+ N u kh n ng l n h n nhu c u thì doanh nghi p có th m r ng s n xu t, m

r ng th tr ng ho c có th tham gia vào th tr ng tài chính nh đ u t ch ng khoán,

cho thuê tài s n, góp v n liên doanh,…

Th 3, ph i l a ch n ngu n v n và ph ng th c thanh toán các ngu n v n sao

cho chi phí doanh nghi p ph i tr là th p nh t trong kho ng th i gian h p lý

- Ch c n ng phân ph i thu nh p c a doanh nghi p:

Ch c n ng phân ph i bi u hi n vi c phân ph i thu nh p c a doanh nghi p t

doanh thu bán hang và thu nh p t các ho t đ ng khác Nhìn chung, các doanh nghi p

phân ph i nh sau:

2

Bù đ p các y u t đ u vào đã tiêu hao trong quá trình s n xu t kinh doanh nh

chi phí kh u hao tài s n c đ nh, chi phí v t t , chi phí cho lao đ ng và các chi phí

khác mà doanh nghi p đã b ra, n p thu thu nh p doanh nghi p (n u có lãi)

Ph n l i nhu n còn l i s phân ph i nh sau:

+ Bù đ p các chi phí không đ c tr

+ Chia lãi cho đ i tác góp v n, chi tr c t c cho các c đông

+ Phân ph i l i nhu n sau thu vào các qu c a doanh nghi p

- Ch c n ng giám đ c( ki m soát) đ i v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh

Giám đ c tài chính là vi c th c hi n ki m tra, ki m soát quá trình t o l p và s

d ng các qu ti n t c a doanh nghi p Vi c th c hi n ch c n ng này thông qua các

ch tiêu tài chính đ ki m soát tình hình đ m b o v n cho s n xu t – kinh doanh và

hi u qu s d ng v n cho s n xu t – kinh doanh C th qua t tr ng, c c u ngu n huy đ ng, vi c s d ng ngu n v n huy đ ng, vi c tính toán các y u t chi phí vào giá thành và chi phí l u thông, vi c thanh toán các kho n công n v i ngân sách, v i

ng i bán, v i tín d ng ngân hàng, v i công nhân viên và ki m tra vi c ch p hành k

lu t tài chính, k lu t thanh toán, k lu t tín d ng c a doanh nghi p Trên c s đó

giúp cho ch th qu n lý phát hi n nh ng khâu m t cân đ i, nh ng s h trong công tác đi u hành, qu n lỦ kinh doanh đ có quy t đ nh ng n ch n k p th i các kh n ng

t n th t có th x y ra, nh m duy trì và nâng cao hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p c đi m c a ch c n ng giám đ c tài chính là toàn di n và th ng xuyên

trong quá trình s n xu t – kinh doanh c a doanh nghi p

1.1.2.2 Vai trò c a tài chính doanh nghi p

Tài chính doanh nghi p đóng vai trò r t quan tr ng đ i v i ho t đ ng c a doanh

nghi p và đ c th hi n nh ng đi m ch y u sau:

- Tài chính doanh nghi p huy đ ng v n đ m b o cho các ho t đ ng c a doanh

nghi p di n ra bình th ng và liên t c

V n ti n t là ti n đ cho các ho t đ ng c a doanh nghi p.Trong quá trình ho t

đ ng c a doanh nghi p th ng n y sinh các nhu c u v n ng n h n và dài h n cho ho t

đ ng kinh doanh th ng xuyên c ng nh cho đ u t phát tri n c a doanh nghi p.Vi c

thi u v n s khi n cho các ho t đ ng c a doanh nghi p g p khó kh n ho c không tri n khai đ c Do v y, vi c đ m b o cho các ho t đ ng c a doanh nghi p đ c ti n hành bình th ng, liên t c ph thu c r t l n vào vi c t ch c huy đ ng v n c a tài chính

doanh nghi p S thành công hay th t b i trong ho t đ ng kinh doanh c a doanh

nghi p m t ph n l n đ c quy t đ nh b i chính sách tài tr hay huy đ ng v n c a

doanh nghi p

- Tài chính doanh nghi p gi vai trò quan tr ng trong vi c nâng cao hi u qu

ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p

Vai trò này c a tài chính doanh nghi p đ c th hi n ch :

+ Vi c đ a ra quy t đ nh đ u t đúng đ n ph thu c r t l n vào vi c đánh giá,

l a ch n đ u t t góc đ tài chính

+ Vi c huy đ ng v n k p th i, đ y đ giúp cho doanh nghi p ch p đ c c h i

kinh doanh

+ L a ch n các hình th c và ph ng pháp huy đ ng v n thích h p có th gi m

b t đ c chi phí s d ng v n góp ph n r t l n t ng l i nhu n c a doanh nghi p

+ S d ng đòn b y kinh doanh và đ c bi t là s d ng đòn b y tài chính h p lý là

y u t gia t ng đáng k t su t l i nhu n v n ch s h u

Huy đ ng t i đa v n hi n có vào ho t đ ng kinh doanh có th tránh đ c thi t

h i do đ ng v n, t ng vòng quay tài s n, gi m đ c s v n vay t đó gi m đ c ti n

tr lãi vay góp ph n r t l n t ng l i nhu n sau thu c a doanh nghi p

- Tài chính doanh nghi p là công c r t h u ích đ ki m soát tình hình kinh

doanh c a doanh nghi p

Quá trình ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p c ng là quá trình v n đ ng,

chuy n hóa hình thái c a v n ti n t Thông qua tình hình thu, chi ti n t hàng ngày, tình hình th c hi n các ch tiêu tài chính và đ c bi t là các báo cáo tài chính có th

ki m soát k p th i, t ng quát các m t ho t đ ng c a doanh nghi p, t đó phát hi n

nhanh chóng nh ng t n t i vành ng ti m n ng ch a đ c khai thác đ đ a ra các

quy t đ nh thích h p đi u ch nh các ho t đ ng nh m đ t đ c m c tiêu đ ra c a

doanh nghi p

Trong n n kinh t th tr ng, vai trò c a tài chính doanh nghi p ngày càng tr nên

quan tr ng h n đ i v i ho t đ ng c a doanh nghi p B i nh ng l sau:

Ho t đ ng tài chính c a doanh nghi p liên quan và nh h ng t i t t c các ho t

đ ng c a doanh nghi p

Quy mô kinh doanh và nhu c u v n cho ho t đ ng c a doanh nghi p ngày càng

l n M t khác, th tr ng tài chính càng phát tri n nhanh chóng, các công c tài chính

đ huy đ ng v n ngày càng phong phú và đa d ng Chính vì v y quy t đ nh huy đ ng

v n, quy t đ nh đ u t v.v… nh h ng ngày càng l n đ n tình hình và hi u qu kinh

doanh c a doanh nghi p

Các thông tin v tình hình tài chính là c n c quan tr ng đ i v i các nhà qu n lý

doanh nghi p đ ki m soát và ch đ o các ho t đ ng c a doanh nghi p

1.1.3 Khái ni m v phân tích tài chính doanh nghi p

Phân tích tình hình tài chính là quá trình xem xét, ki m tra đ i chi u và so sánh

s li u v tình hình tài chính hi n hành và quá kh Thông qua đó giúp ng i s d ng thông tin đánh giá ti m n ng, hi u qu kinh doanh c ng nh nh ng r i ro trong t ng lai đ ra các quy t đ nh kinh t

4

Vi c phân tích tình hình tài chính s giúp cho doanh nghi p đ a ra nh ng quy t

đ nh sáng su t đ gi i quy t nh ng v n đ sau đây:

Th nh t : Doanh nghi p nên đ u t vào đâu cho phù h p v i lo i hình s n xu t

kinh doanh l a ch n ây chính là chi n l c đ u t dài h n c a doanh nghi p

Th hai : Ngu n v n tài tr là ngu n nào?

đ u t vào các tài s n, doanh nghi p ph i có ngu n tài tr , ngh a là ph i có

ti n đ đ u t Các ngu n tài tr đ i v i m t doanh nghi p đ c ph n ánh bên ph i

c a b ng cân đ i k toán M t doanh nghi p có th phát hành c phi u ho c vay n dài

h n, ng n h n N ng n h n có th i h n d i m t n m còn n dài h n có th i h n trên

m t n m.V n ch s h u là kho n chênh l ch gi a giá tr c a t ng tài s n và n c a

doanh nghi p.V n đ đ t ra đây là doanh nghi p s huy đ ng ngu n tài tr v i c

c u nh th nào cho phù h p và mang l i l i nhu n cao nh t Li u doanh nghi p có

nên s d ng toàn b v n ch s h u đ đ u t hay k t h p v i c các hình th c đi vay

và đi thuê? i u này liên quan đ n v n đ c c u v n và chi phí v n c a doanh

nghi p

Th ba: Nhà doanh nghi p s qu n lý ho t đ ng tài chính hàng ngày nh th

nào?

ây là các quy t đ nh tài chính ng n h n và chúng liên quan ch t ch đ n v n đ

qu n lý v n l u đ ng c a doanh nghi p Ho t đ ng tài chính ng n h n g n li n v i các

dòng ti n nh p qu và xu t qu Nhà qu n lý tài chính c n x lý s l ch pha c a các dòng ti n

Ba v n đ trên không ph i là t t c m i khía c nh v tài chính doanh nghi p,

nh ng đó là nh ng v n đ quan tr ng nh t Phân tích tài chính doanh nghi p là c s

đ đ ra cách th c gi i quy t ba v n đ đó

Trên c s phân tích tài chính mà n i dung ch y u là phân tích kh n ng thanh

toán, kh n ng cân đ i v n, n ng l c ho t đ ng c ng nh kh n ng sinh lãi, nhà qu n

lý tài chính có th d đoán v k t qu ho t đ ng nói chung và m c doanh l i nói riêng

c a doanh nghi p trong t ng lai T đó, h có th đ nh h ng cho giám đ c tài chính

c ng nh h i đ ng qu n tr trong các quy t đ nh đ u t , tài tr , phân chia l i t c c

ph n và l p k ho ch d báo tài chính Cu i cùng phân tích tài chính còn là công c đ

ki m soát các ho t đ ng qu n lý

1.1.4 Vai trò c a phân tích tài chính doanh nghi p

N i dung quan tr ng đ u tiên c a phân tích tài chính doanh nghi p chính là phân

tích hi n tr ng và tình hình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p d i góc đ tài

chính, t c là phân tích và đánh giá thông qua các t s tài chính, t đó đ a ra các nh n

đ nh c b n v hi u qu ho t đ ng, kh n ng tài chính c a doanh nghi p trong hi n t i, làm c s cho vi c xây d ng k ho ch tài chính và ho ch đ nh các chi n l c tài chính

trong giai đo n k ti p, đ m b o đáp ng k ho ch kinh doanh và chi n l c phát tri n

c a doanh nghi p m t cách kh thi và có hi u qu nh t i u này còn hàm ch a r ng

m i k ho ch kinh doanh và chi n l c phát tri n c a doanh nghi p n u không d a

trên s phân tích v hi n tr ng tài chính doanh nghi p s thi u th c t và khoa h c Trong ho t đ ng kinh doanh theo c ch th tr ng có s qu n lý c a Nhà n c,

các doanh nghi p thu c các lo i hình s h u khác nhau đ u bình đ ng tr c pháp lu t

trong vi c l a ch n ngành ngh , l nh v c kinh doanh Do v y s có nhi u đ i t ng quan tâm đ n tình hình tài chính c a doanh nghi p nh : ch doanh nghi p, nhà tài tr ,

nhà cung c p, khách hàng k c các c quan Nhà n c và ng i làm công, m i đ i

t ng quan tâm đ n tình hình tài chính c a doanh nghi p trên các góc đ khác nhau

- i v i ng i qu n lý doanh nghi p

i v i ng i qu n lý doanh nghi p m i quan tâm hàng đ u c a h là tìm ki m

l i nhu n và kh n ng tr n Ngoài ra, các nhà qu n tr doanh nghi p còn quan tâm

đ n m c tiêu khác nh t o công n vi c làm, nâng cao ch t l ng s n ph m, t ng

doanh thu, gi m chi phí… Tuy nhiên doanh nghi p ch có th th c hi n m c tiêu n u

h kinh doanh có lãi và thanh toán đ c n M t doanh nghi p b l liên t c s b c n

ki t các ngu n l c và bu c ph i đóng c a M t khác, n u doanh nghi p không có kh

n ng thanh toán n đ n h n c ng b bu c ph i ng ng ho t đ ng

- i v i các nhà đ u t vào doanh nghi p

i v i các nhà đ u t , m i quan tâm hàng đ u c a h là th i gian hoàn v n,

m c sinh lãi và s r i ro Vì v y, h c n các thông tin v đi u ki n tài chính, tình hình

ho t đ ng, k t qu kinh doanh và ti m n ng t ng tr ng c a các doanh nghi p

- i v i các ch n c a doanh nghi p

i v i các ch ngân hàng và các nhà cho vay tín d ng, m i quan tâm c a h

ch y u h ng vào kh n ng tr n c a doanh nghi p.Vì v y, h chú Ủ đ c bi t đ n s

l ng ti n và các tài s n khác có th chuy n nhanh thành ti n, t đó so sánh v i s n

ng n h n đ bi t đ c kh n ng thanh toán t c th i c a doanh nghi p Bên c nh đó,

các ch ngân hàng và các nhà cho vay tín d ng c ng r t quan tâm t i s v n c a ch

s h u, b i vì s v n này là kho n b o hi m cho h trong tr ng h p doanh nghi p b

r i ro Nh v y, k thu t phân tích có th thay đ i theo b n ch t và theo th i h n c a

các kho n n , nh ng cho dù đó là cho vay dài h n hay ng n h n thì ng i cho vay đ u quan tâm đ n c c u tài chính bi u hi n m c đ m o hi m c a doanh nghi p đi vay

i v i các nhà cung ng v t t hàng hoá, d ch v cho doanh nghi p, h ph i

quy t đ nh xem có cho phép khách hàng s p t i đ c mua ch u hàng hay không, h

c n ph i bi t đ c kh n ng thanh toán c a doanh nghi p hi n t i và trong th i gian

s p t i

- i v i ng i lao đ ng trong doanh nghi p

6

Bên c nh các nhà đ u t , nhà qu n lý và các ch n c a doanh nghi p, ng i

đ c h ng l ng trong doanh nghi p c ng r t quan tâm t i các thông tin tài chính

c a doanh nghi p i u này c ng d hi u b i k t qu ho t đ ng c a doanh nghi p có

tác đ ng tr c ti p t i ti n l ng, kho n thu nh p chính c a ng i lao đ ng Ngoài ra

trong m t s doanh nghi p, ng i lao đ ng đ c tham gia góp v n mua m t l ng c

ph n nh t đ nh Nh v y, h c ng là nh ng ng i ch doanh nghi p nên có quy n l i

và trách nhi m g n v i doanh nghi p

- i v i các c quan qu n lý Nhà n c

D a vào các báo cáo tài chính doanh nghi p, các c quan qu n lý c a Nhà n c

th c hi n phân tích tài chính đ đánh giá, ki m tra, ki m soát các ho t đ ng kinh

doanh, ho t đ ng tài chính ti n t c a doanh nghi p có tuân th theo đúng chính sách,

ch đ và lu t pháp quy đ nh không, tình hình h ch toán chi phí, giá thành, tình hình

th c hi n ngh a v v i Nhà n c và khách hàng

Tóm l i, phân tích ho t đ ng tài chính doanh nghi p mà tr ng tâm là phân tích

các báo cáo tài chính và các ch tiêu tài chính đ c tr ng thông qua m t h th ng các

ph ng pháp, công c và k thu t phân tích, giúp ng i s d ng thông tin t các góc

đ khác nhau, v a đánh giá toàn di n, t ng h p khái quát, l i v a xem xét m t cách

chi ti t ho t đ ng tài chính doanh nghi p, tìm ra nh ng đi m m nh và đi m y u v

ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p, đ nh n bi t, phán đoán, d báo và

đ a ra quy t đ nh tài chính, quy t đ nh tài tr và đ u t phù h p

1.2 Quy trình phân tích tài chính doanh nghi p

1.2.1 Tài li u phân tích

Phân tích tình hình tài chính s d ng m i ngu n thông tin có đ giúp ng i s

d ng thông tin có th đánh giá đ c th c tr ng tài chính và ti m n ng c a doanh

nghi p Trên c s đó s đ a ra nh ng ph ng án kinh t t i u nh t Vi c phân tích

tình hình tài chính ch y u s d ng thông tin t các báo cáo tài chính

Vi c phân tích tình tài chính s d ng hai ngu n thông tin là thông tin bên trong

và thông tin bên ngoài

Thông tin bên trong là nh ng thông tin n i b t bên trong doanh nghi p nh : b

máy qu n lý, t ch c qu n tr , b phân k ho ch, b ph n ki m soát …

Thông tin bên ngoài là nh ng thông tin mang t m v mô nh : n n kinh t th

gi i, nên kinh t Vi t Nam, các thông tin chính tr , pháp lu t, thông tin v ch n , các

nhà đ u t , Nhà n c và các c quan chính quy n khác…Ngoài ra t l làm phát và

t c đ t ng tr ng bình quân đ u ng i GDP c ng nh h ng r t nhi u đ n vi c phân

tich tình hình tài chính doanh nghi p

Tài li u phân tích tài chính doanh nghi p bao g m: B ng cân đ i k toán, Báo

cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh, B ng l u chuy n ti n t , Thuy t minh tài chính

1.2.2 Quy trình th c hi n phân tích tài chính doanh nghi p

1.2.2.1 Thu nh p thông tin

Phân tích ho t đ ng tài chính s d ng m i ngu n thông tin có kh n ng lỦ gi i và

thuy t minh th c tr ng ho t đ ng tài chính, ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh

nghi p, ph c v cho quá trình d đoán, đánh giá, l p k ho ch Nó bao g m v i nh ng

thông tin n i b đ n nh ng thông tin bên ngoài, nh ng thông tin k toán và thông tin

qu n lý khác, nh ng thông tin v s l ng và giá tr Trong đó các thông tin k toán

ph n ánh t p trung trong các báo cáo tài chính doanh nghi p, đó là nh ng ngu n thông tin đ c bi t quan tr ng Do v y, phân tích ho t đ ng tài chính trên th c t là phân tích

các báo cáo tài chính doanh nghi p

1.2.2.2 X lý thông tin

Giai đo n ti p theo c a phân tích ho t đ ng tài chính là quá trình x lý thông tin

đã thu th p Trong giai đo n này, ng i s d ng thông tin các góc đ nghiên c u,

ng d ng khác nhau ph c v m c tiêu phân tích đã đ t ra X lý thông tin là quá trình

s p x p các thông tin theo nh ng m c tiêu nh t đ nh nh m tính toán, so sánh, gi i thích, đánh giá, xác đ nh nguyên nhân c a các k t qu đã đ t đ c nh m ph c v cho

quá trình d đoán và quy t đ nh

1.2.2.3 Tính toán và phân tích

Sau khi đã thu th p đ c đ y đ nh ng tài li u c n thi t, v n d ng các ph ng

pháp phân tích phù h p, c n xác đ nh h th ng ch tiêu phân tích B i vì, các ch tiêu là

s bi u hi n b ng con s c a quá trình và k t qu ho t đ ng trong s th ng nh t gi a

m t l ng và m t ch t Các ch tiêu tính ra có th là s tuy t đ i, s bình quân, s

t ng đ i,… Các ch tiêu này, có th ph n ánh khái quát tình hình tài chính c a doanh

nghi p, ho c các ch tiêu ph n ánh ngu n v n và chính sách huy đ ng v n, các ch tiêu

ph n ánh tình hình và kh n ng thanh toán c a doanh nghi p,… ho c có th tính ra các

ch tiêu t ng h p, các ch tiêu chi ti t Các ch tiêu này có th so sánh v i k ho ch, các k kinh doanh tr c, ho c v i các tiêu chu n đ nh m c trong ngành, th m chí so

sánh v i tiêu chu n đ nh m c m t s n c tiên ti n trên th gi i

Các ch tiêu trên có th đ c trình bày d i d ng bi u m u, bi u đ hay đ th ,

ho c có th b ng các ph ng trình kinh t ,… qua đó có th v n d ng các ph ng pháp

thích h p, giúp cho vi c đánh giá sâu s c th c tr ng tài chính c a doanh nghi p ng

th i c ng là c s đ d báo, d đoán xu th phát tri n tài chính doanh nghi p

1.2.2.4 D đoán và đ a ra quy t đ nh

Thu th p và x lý thông tin nh m chu n b nh ng ti n đ và đi u ki n c n thi t

đ ng i s d ng thông tin d đoán nhu c u và đ a ra các quy t đ nh ho t đ ng kinh doanh i v i ch doanh nghi p, phân tích ho t đ ng tài chính nh m đ a ra các quy t

đ nh liên quan t i m c tiêu ho t đ ng c a doanh nghi p là t ng tr ng, phát tri n, t i

tài s n c a doanh nghi p, c n thi t ph i đi sâu xem xét các m i quan h và tình hình

bi n đ ng c a các kho n m c trong t ng báo cáo tài chính và gi a các báo cáo tài

chính v i nhau

Vi c phân tích báo cáo tài chính th ng đ c ti n hành b ng hai ph ng pháp:

ph ng pháp phân tích ngang và ph ng pháp phân tích d c báo cáo tài chính

Phân tích ngang báo cáo tài chính là vi c so sánh đ i chi u tình hình bi n đ ng

c v s tuy t đ i và s t ng đ i trên t ng ch tiêu c a t ng báo cáo tài chính: phân

hay x u đi nh th nào đ có bi n pháp kh c ph c trong k t i

- So sánh theo chi u ngang đ th y đ c s bi n đ ng c v s tuy t đ i và s

t ng đ i c a m t kho n m c nào đó qua các niên đ k toán liên ti p

* Khi s d ng ph ng pháp so sánh ph i tuân th 2 đi u ki n sau:

- Ph i xác đ nh rõ “g c so sánh” và “k phân tích”

G c so sánh : đ c ch n là g c th i gian ho c không gian

K phân tích đ c ch n là k báo cáo, k k ho ch

G i g c so sánh là Y0, k phân tích là Y1 ta có công th c so sánh sau:

v n, nhóm t l v kh n ng ho t đ ng, nhóm t l v kh n ng sinh lãi Nhìn chung,

m i quan tâm tr c h t c a các nhà phân tích tài chính là tình hình tài chính c a doanh

nghi p có lành m nh không? Li u doanh nghi p có kh n ng đáp ng đ c nh ng

kho n n đ n h n không? Nh ng tu theo m c đích phân tích tài chính mà nhà phân

tích tài chính chú tr ng nhi u h n đ n nhóm t l này hay nhóm t l khác Ch ng h n,

các ch n ng n h n đ c bi t quan tâm đ n tình hình kh n ng thanh toán c a ng i

vay Trong khi đó, các nhà đ u t dài h n quan tâm nhi u h n đ n kh n ng ho t đ ng

có lãi và hi u qu s n xu t kinh doanh H c ng c n nghiên c u tình hình v kh n ng thanh toán đ đánh giá kh n ng c a doanh nghi p đáp ng nhu c u chi tr hi n t i và

xem xét l i nhu n đ d tính kh n ng tr n cu i cùng c a doanh nghi p Bên c nh

đó, h c ng chú tr ng t i t l cân đ i v n vì s thay đ i t l này s nh h ng đáng

k t i l i ích c a h

1.3.3 Mô hình Dupont

Trong phân tích tài chính, ng i ta th ng v n d ng mô hình Dupont đ phân

tích m i liên h gi a các ch tiêu tài chính Chính nh s phân tích m i liên k t gi a các ch tiêu mà ng i ta có th phát hi n ra nh ng nhân t đã nh h ng đ n ch tiêu

phân tích theo m t trình t logic ch t ch Ch ng h n, v n d ng mô hình Dupont phân tích hi u qu kinh doanh trong m i liên h gi a các y u t đ u vào và k t qu đ u ra

c a doanh nghi p trong m t k kinh doanh nh t đ nh

Chi phí đ u vào c a doanh nghi p có th là t ng tài s n, t ng chi phí s n xu t

kinh doanh chi ra trong k , v n ng n h n, v n dài h n, v n ch s h u,…

K t qu đ u ra c a doanh nghi p có th là doanh thu bán hàng và cung c p d ch

v , doanh thu thu n v bán hàng và cung c p d ch v , l i nhu n g p t bán hàng và cung c p d ch v , l i nhu n thu n t ho t đ ng kinh doanh ho c t ng l i nhu n sau

thu thu nh p doanh nghi p,…

10

Phân tích báo cáo tài chính d a vào mô hình Dupont có Ủ ngh a r t l n đ i v i

qu n tr doanh nghi p i u đó không ch đ c bi u hi n ch : Có th đánh giá hi u

qu kinh doanh m t cách sâu s c và toàn di n ng th i, đánh giá đ y đ và khách quan đ n nh ng nhân t nh h ng đ n hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p T đó,

đ ra đ c h th ng các bi n pháp t m và xác th c nh m tang c ng công tác c i ti n

t ch c qu n lý doanh nghi p, góp ph n không ng ng nâng cao hi u qu kinh doanh

c a doanh nghi p các k kinh doanh ti p theo

1.4 N i dung phân tích tình hình tài chính doanh nghi p

1.4.1 Phân tích tình hình tài s n – ngu n v n c a doanh nghi p

Phân tích khái quát tình hình tài s n là đánh giá tình hình t ng, gi m và bi n

đ ng k t c u c a tài s n c a doanh nghi p Qua phân tích tình hình tài s n s cho th y

tài s n c a doanh nghi p nói chung, c a t ng kho n m c tài s n thay đ i nh th nào

gi a các n m? Doanh nghi p có đang đ u t m r ng s n xu t hay không? Tình tr ng

thi t b c a doanh nghi p nh th nào? Doanh nghi p có đ ng ti n, hàng t n kho hay

không?

Phân tích khái tình hình ngu n v n là đánh giá tình hình t ng, gi m, k t c u và

bi n đ ng k t c u c a ngu n v n c a doanh nghi p Qua phân tích tình hình ngu n

v n s cho th y ngu n v n c a doanh nghi p nói chung, c a t ng kho n m c ngu n

v n thay đ i nh th nào gi a các n m? Công n c a doanh nghi p t ng, gi m thay

đ i nh th nào? C c u v n ch s h u bi n đ ng nh th nào?

đi sâu vào phân tích tình hình tài s n – ngu n v n chúng ta s tìm hi u ph n

phân tích k t c u tài chính c a doanh nghi p

1.4.2 Phân tích k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p

đánh giá hi u qu ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p c n ph i quan tâm

đ n k t qu cu i cùng c a ho t đ ng kinh doanh đó là l i nhu n L i nhu n là ch tiêu

ch t l ng đ đánh giá hi u qu kinh t c a các ho t đ ng c a công ty, nó là kho n

ti n chênh l ch gi a doanh thu và chi phí mà công ty b ra đ đ t đ c doanh thu đó

t ho t đ ng kinh doanh ch y u là xây d ng

ti n hành phân tích các kho n m c trong báo cáo k t qu ho t đ ng kinh

doanh, ta ph i nghiên c u t ng kho n m c đ theo dõi s bi n đ ng c a nó Các kho n

m c ch y u g m: doanh thu, chi phí, l i nhu n

Phân tích tình hình doanh thu:

Doanh thu là m t ch tiêu quan tr ng vì doanh thu chính là c s đ xác đ nh s

thu ph i n p cho ngân sách Nhà n c, là kho n đ bù đ p v n kinh doanh và chi phí

phát sinh trong quá trình ho t đ ng c a doanh nghi p, l i nhu n c a doanh nghi p

c ng đ c xác đ nh t doanh thu Ch tiêu doanh thu nói lên tình hình kinh doanh c a

doanh nghi p, qua đó đ nh h ng s phát tri n kinh doanh trong t ng lai Ngoài ra,

doanh thu là y u t kh ng đ nh s t n t i và phát tri n c a doanh nghi p trên th ng

tr ng Do đó vi c phân tích đ tìm ra nguyên nhân c a s t ng, gi m doanh thu trong

các k kinh doanh là r t quan tr ng

Doanh thu ph thu c vào nhi u nhân t khác nhau, do đó đ có th khai thác ti m

n ng nh m t ng doanh thu, c n ti n hành phân tích th ng xuyên đ u đ n Phân tích

tình hình doanh thu giúp cho nhà qu n lý th y đ c u, khuy t đi m trong quá trình

th c hi n doanh thu đ có th th y đ c nhân t làm t ng và nh ng nhân t làm gi m

doanh thu T đó, h n ch , lo i b nh ng nhân t tiêu c c, đ y nhanh h n nh ng nhân

t tích c c, phát huy th m nh c a doanh nghi p nh m t ng doanh thu, nâng cao l i

nhu n

Phân tích tình hình chi phí:

Chi phí là dòng ti n ra, dòng ti n ra trong t ng lai ho c phân b dòng ti n ra

trong quá kh xu t phát t các ho t đ ng kinh doanh đang di n ra trong doanh nghi p

Nh c đ n chi phí c a doanh nghi p chúng ta có th ngh ngay đ n các ch tiêu

nh giá v n hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí tài chính,…D a vào các s li u trên

báo cáo k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh ta có th d dàng tính toán đ c các

kho n chi phí c a doanh nghi p t đó tính toán đ c các ch tiêu, t tr ng c a chi phí

so v i doanh thu t đó có bi n pháp thay đ i, tìm các h ng gi i quy t đ phù h p v i

m c tiêu c a doanh nghi p là t i đa hóa l i nhu n t ng đ ng v i vi c t i u chi phí

Doanh nghi p mu n t ng l i nhu n thì v n đ tr c tiên c n ph i quan tâm đ n là

doanh thu Tuy nhiên, n u doanh nghi p ch quan tâm đ n doanh thu mà b qua chi

phí thì s là m t thi u sót l n Y u t chi phí th hi n s hi u qu trong ho t đ ng s n

xu t, kinh doanh c a doanh nghi p N u chi phí b ra quá l n ho c t c đ chi phí l n

h n t c đ doanh thu, ch ng t doanh nghi p s d ng ngu n l c không hi u qu

Phân tích tình hình l i nhu n:

L i nhu n là ch tiêu t ng h p bi u hi n k t qu c a quá trình s n xu t kinh doanh Nó ph n ánh đ y đ các m t s l ng, ch t l ng ho t đ ng c a doanh nghi p,

ph n ánh k t qu vi c s d ng các y u t c b n s n xu t nh lao đ ng, v t t ,…

th y đ c th c ch t c a k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh là cao hay

th p, đòi h i sau m t k ho t đ ng s n xu t kinh doanh, doanh nghi p ph i ti n hành

phân tích m i quan h gi a t ng doanh thu và t ng chi phí và m c l i nhu n đ t đ c

c a doanh nghi p

L i nhu n là c s đ tính ra các ch tiêu ch t l ng khác, nh m đánh giá hi u

qu c a các quá trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p, đánh giá hi u qu s

d ng các y u t s n xu t vào ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p M c đích cu i

cùng c a t t c các doanh nghi p là t o ra s n ph m v i giá thành th p nh t và mang

l i l i nhu n cao nh t cho doanh nghi p, t ng tích l y m r ng s n xu t, nâng cao đ i

12

s ng cho ng i lao đ ng Ng c l i, doanh nghi p kinh doanh thua l s d n đ n tình

hình tài chính c a doanh nghi p khó kh n, thi u kh n ng thanh toán, tình hình này

kéo dài doanh nghi p s b phá s n

1.4.3 Phân tích các ch tiêu tài chính c a doanh nghi p

1.4.3.1 Ch tiêu đánh giá kh n ng thanh toán

Tình hình tài chính c a m t doanh nghi p đ c th hi n rõ nét qua kh n ng

thanh toán N u doanh nghi p có kh n ng thanh toán cao thì tình hình tài chính s kh quan và ng c l i Do v y, khi đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghi p

không th b qua vi c xem xét kh n ng thanh toán

Ch tiêu này là th c đo kh n ng có th tr n c a doanh nghi p khi các kho n

n đ n h n Bao g m các ch tiêu:

- Kh n ng thanh toán ng n h n

Kh n ng thanh toán ng n h n= à

n v tính: l n

Kh n ng thanh toán ng n h n cho bi t c m i đ ng n ng n h n s có bao nhiêu

đ ng tài s n ng n h n có kh n ng chuy n hóa thành ti n đ tr các kho n n đ n h n

H s này có giá tr càng cao ch ng t kh n ng thanh toán n ng n h n c a

doanh nghi p càng l n T l này cho phép hình dung ra chu kì ho t đ ng c a doanh

nghi p xem có hi u qu không, ho c kh n ng bi n s n ph m thành ti n m t có t t

không N u doanh nghi p g p ph i r c r i trong v n đ đòi các kho n ph i thu ho c

th i gian thu h i ti n m t kéo dài, thì doanh nghi p r t d g p ph i r c r i v kh n ng

thanh kho n

- Kh n ng thanh toán nhanh

H s thanh toán nhanh th hi n quan h gi a các lo i tài s n l u đ ng có kh

n ng chuy n nhanh thành ti n đ thanh toán các kho n n c n chi tr nhanh trong cùng

th i đi m Hàng t n kho là tài s n khó hoán chuy n thành ti n nên hàng t n kho không

đ c x p vào lo i tài s n l u đ ng có kh n ng chuy n nhanh thành ti n

Kh n ng thanh toán nhanh= à à

n v tính: l n

Kh n ng thanh toán nhanh cho bi t m i đ ng n ng n h n s có bao nhiêu đ ng

tài s n ng n h n mà không bao g m hàng t n kho có kh n ng chuy n hóa thành ti n

đ tr các kho n n đ n h n

T l này thông th ng n u l n h n 1 thì tình hình thanh toán c a doanh nghi p

t ng đ i kh quan, doanh nghi p có th đáp ng đ c yêu c u thanh toán nhanh Tuy

nhiên, h s này quá l n l i gây tình tr ng m t cân đ i c a v n l u đ ng

T s này th ng bi n đ ng t 0,5 đ n 1 Tuy nhiên, c ng gi ng nh tr ng h p

c a h s thanh toán ng n h n đ k t lu n giá tr c a h s thanh toán t c th i là t t

hay x u c n xét đ n đ c đi m và đi u ki n kinh doanh c a doanh nghi p N u h s

này nh h n 0,5 thì doanh nghi p s g p khó kh n trong vi c thanh toán n

1.4.3.2 Ch tiêu đánh giá kh n ngho t đ ng c a tài s n

Các ch s này đo l ng kh n ng qu n lý và t ch c c a doanh nghi p đ ng th i

cho th y tình hình s d ng tài s n c a Công ty t t hay x u

- Vòng quay các kho n ph i thu

Vòng quay các kho n ph i thu =

á à

n v tính: vòng

Ch tiêu này cho bi t m c đ h p lí c a s d các kho n ph i thu và hi u qu c a

vi c đi thu h i n N u các kho n ph i thuđ c ph c h i nhanh thì s vòng luân

chuy n các kho n ph i thu s cao và doanh nghi p ít b chi m d ng v n H s này càng cao ch ng t t c đ thu h i các kho n ph i thu c a khách hàng càng nhanh Tuy

nhiên n u h s này quá cao có th nh h ng đ n m c tiêu th vì h s này quá cao

đ ng ngh a v i kì h n thanh toán ng n, không h p d n khách mua hàng

- K thu ti n bình quân

K thu ti n bình quân là ch tiêu ng c c a vòng quay các kho n ph i thu, ph n

ánh s ngày c a m t vòng quay Ch tiêu này đ c s d ng đ đánh giá vi c qu n lý

các kho n ph i thu c a doanh nghi p, s ngày c a k thu ti n càng ng n thì doanh nghi p càng không b chi m d ng v n lâu và s d ng kho n ph i thu c a doanh nghi p là có hi u qu

K thu ti n trung bình =

á

n v tính: ngày

Bình quân = Trong phân tích tài chính, ch tiêu này đ c s d ng đ đánh giá kh n ng thu

h i v n trong thanh toán c a doanh nghi p Các kho n ph i thu l n hay nh ph thu c vào nhi u y u t :

14

Tính ch t c a vi c doanh nghi p ch p nh n bán hàng ch u: M t s doanh nghi p

có chính sách m r ng bán ch u và ch p nh n kéo dài th i h n thanh toán h n các đ i

th c nh tranh đ phát tri n th tr ng

Tình tr ng c a n n kinh t : Khi tình hình thu n l i các doanh nghi p có khuynh

h ng d dàng ch p nh n bán ch u và ng c l i N u ch p nh n t ng th i gian bán

chu cho khách hàng mà không t ng đ c m c tiêu th thì đó là d u hi u x u v tình

hình kinh doanh Doanh nghi p c n ph i thay đ i chính sách tiêu th đ gi khách

hàng ho c nâng cao kh n ng c nh tranh c a s n ph m Nh ng tình tr ng đó c ng có

th là do khách hàng g p khó kh n trong chi tr nh t là vào th i k kinh t suy thoái

Tình hu ng đó gây khó kh n dây chuy n cho các doanh nghi p bán ch u

Chính sách tín d ng và chi phí bán hàng ch u: khi lãi su t tín d ng c p cho các doanh nghi p đ tài tr cho kinh doanh t ng, các doanh nghi p có xu h ng gi m th i

gian bán ch u vì n u ti p t c kéo dài th i h n s r t t n kém v chi phí tài chính

Ngoài ra đ l n c a các kho n ph i thu còn ph thu c vào các kho n tr tr c

c a doanh nghi p

- Vòng quay hàng t n kho

D tr và t n kho th ng chi m t tr ng l n trong tài s n l u đ ng c a doanh

nghi p Vì v y, m t m t ta ph i gi i h n m c d tr này m c t i u, m t khác t ng

vòng quay c a chúng D tr là m t kho n đ u t c n thi t đ đ m b o tính liên t c

c a s n xu t và không b l c h i trong kinh doanh Kho n đ u t này đ c gi i

phóng sau khi s n ph m đ c tiêu th

Vòng quay hàng t n kho là m t ch tiêu khá quan tr ng đ đánh giá ho t đ ng

s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p, nó đ c xác đ nh b ng công th c d i đây

Vòng quay hàng t n kho = á à á

à

n v tính: vòng

H s này th ng đ c so sánh qua các n m đ đánh giá n ng l c qu n tr

hàng t n kho là t t hay x u qua t ng n m H s này l n cho th y t c đ quay vòng

c a hàng hóa trong kho là nhanh và ng c l i C n l u Ủ, hàng t n kho mang đ m tính

ch t ngành ngh kinh doanh nên không ph i c m c t n kho th p là t t, m c t n kho cao là x u

H s vòng quay hàng t n kho càng cao càng cho th y doanh nghi p bán hàng nhanh và hàng t n kho không b đ ng nhi u, có ngh a là doanh nghi p s ít r i ro

h n n u kho n m c hàng t n kho trong báo cáo tài chính có giá tr gi m qua các n m

Tuy nhiên, h s này quá cao c ng không t t, vì nh v y có ngh a là l ng hàng d tr

trong kho không nhi u, n u nhu c u th tr ng t ng đ t ng t thì r t có kh n ng DN b

m t khách hàng và b đ i th c nh tranh giành th ph n H n n a, d tr nguyên li u

v t li u đ u vào cho các khâu s n xu t không đ có th khi n dây chuy n s n xu t b

ng ng tr Vì v y, h s vòng quay hàng t n kho c n ph i đ l n đ đ m b o m c đ

s n xu t và đáp ng nhu c u c a khách hàng

có th đánh giá tình hình tài chính doanh nghi p, vi c xem xét ch tiêu hàng

t n kho c n đ c đánh giá bên c nh các ch tiêu khác nh l i nhu n, doanh thu, th i

gian quay vòng v n b ng ti n trung bình,… c ng nh nên đ c đ t trong đi u ki n

kinh t v mô và đi u ki n th c t c a t ng doanh nghi p

- Th i gian quay vòng hàng t n kho

Th i gian quay vòng hàng t n kho =

à

n v tính: ngày

Ch tiêu này cho ta bi t trung bình k t khi doanh nghi p mua hàng đ n khi bán đ c hàng m t bao nhiêu ngày Th i gian luân chuy n hàng t n kho càng ng n

càng t t, đi u này ch ng t doanh nghi p không b t n đ ng hàng d n đ n thu h i v n

nhanh và không m t nhi u chi phí

- Hi u su t s d ng t ng tài s n

T l này cho bi t m t đ ng tài s n đem l i bao nhiêu đ ng doanh thu Nó c ng

th hi n s vòng quay trung bình c a toàn b v n c a doanh nghi p trong k báo cáo

H s này làm rõ kh n ng t n d ng v n tri t đ vào s n xu t kinh doanh c a doanh

nghi p Ch tiêu này càng cao ch ng t các tài s n v n đ ng nhanh, góp ph n t ng doanh thu và làm t ng l i nhu n cho doanh nghi p N u ch tiêu này th p ch ng t các

tài s n v n đ ng ch m, có th hàng t n kho, s n ph m d dang nhi u, làm cho doanh

thu c a doanh nghi p gi m Tuy nhiên ch tiêu này ph thu c vào đ c đi m ngành

ngh kinh doanh , đ c đi m c th c a tài s n trong các doanh nghi p

Hi u su t s d ng t ng tài s n =

à

n v tính: l n

- Hi u su t s d ng tài s n dài h n

Ch tiêu này cho bi t m t đ ng tài s n dài h n t o ra đ c bao nhiêu đ ng doanh

thu trong k Tài s n dài h n đây đ c xác đ nh là giá tr còn l i t i th i đi m l p

báo cáo t c là b ng nguyên giá tài s n c đ nh tr đi hao mòn lu k

S bi n đ ng c a giá tr c ng nh k t c u các kho n m c trong tài s n ng n h n

nh ng doanh nghi p khác nhau thì k t c u tài s n ng n h n c ng khác nhau Vi c

nghiên c u k t c u tài s n ng n h n giúp xác đ nh tr ng đi m qu n lý tài s n ng n h n

t đó tìm ra bi n pháp nâng cao hi u qu s d ng tài s n trong t ng đi u ki n c th

T su t này ph n nh tình tr ng c s v t ch t k thu t nói chung và máy móc

thi t b nói riêng c a doanh nghi p T tr ng càng cao càng t t, nó cho bi t n ng l c

s n xu t và xu h ng phát tri n lâu dài c a doanh nghi p Tuy nhiên t tr ng này ph

thu c vào t ng ngành ngh kinh doanh c th

Khi phân tích c c u tài s n, c n xem xét s bi n đ ng c a t ng kho n m c c

th , xem xét t tr ng m i lo i là cao hay th p trong t ng s tài s n Qua đó đánh giá

T su t này cho bi t s n mà doanh nghi p ph i tr cho các doanh nghi p khác

ho c cá nhân có liên quan đ n ho t đ ng kinh doanh T su t này càng nh càng t t,

nó th hi n kh n ng t ch v v n c a doanh nghi p

+ T tr ng v n ch s h u

n v tính: %

H s này ph n ánh v n ch s h u chi m bao nhiêu ph n tr m trong t ng ngu n

v n Ch tiêu này càng cao càng th hi n kh n ng đ c l p cao v m t tài chính hay

m c đ t tài tr c a doanh nghi p càng t t b i h u h t tài s n mà doanh nghi p hi n

có không ph i đi vay m n mà đ u t b ng s v n c a mình

- b y tài chính

b y tài chính th hi n m c đ các kho n n trong c c u ngu n v n c a

doanh nghi p b y tài chính xu t hi n khi doanh nghi p quy t đ nh tài tr cho ph n

l n tài s n c a mình b ng n vay Hi n t ng này ch di n ra khi nhu c u v n cho đ u

t c a doanh nghi p t ng cao trong khi v n ch s h u không đ tài tr Kho n n c a

doanh nghi p s tr thành kho n n ph i tr và lãi vay đ c tính d a trên s n g c

này Thông th ng doanh nghi p ch s d ng đòn b y khi có th tin t ng r ng t su t

sinh l i trên tài s n cao h n lãi su t vay

b y tài chính DFL =

n v tính: l n

T công th c trên ta th y khi l i nhu n tr c thu và lãi vay không đ l n đ

trang tr i lãi vay thì doanh thu t v n ch s h u s b gi m sút Nh ng khi l i nhu n

tr c thu và lãi vay đã đ l n đ trang tr i lãi vay ph i tr thì ch c n m t s gia t ng

nh v s n l ng c ng mang l i m t bi n đ ng l n v doanh thu t v n ch s h u

N u đ l n đòn b y tài chính b ng 1 thì cho th y doanh nghi p không s d ng

các kho n vay n Nh v y đ doanh nghi p không b r i ro tài chính thì đ l n đòn

b y tài chính ph i b ng 1 Khi doanh nghi p càng s d ng nhi u n vay thì đòn b y tài chính càng cao và c ng có ngh a là m c đ r i ro tài chính càng l n

-Kh n ng thanh toán l i vay

Ch s này cho th y kh n ng thanh toán lãi vay t thu nh p, nó còn đo l ng r i

ro m t kh n ng thanh toán n dài h n

Kh n ng thanh toán l i vay = à

n v tính: l n

Ch s này đo l ng kh n ng tr lãi c a Công ty Kh n ng tr lãi c a Công ty

cao hay th p ph thu c vào kh n ng sinh l i và m c đ s d ng n c a Công ty N u

kh n ng sinh l i c a Công ty ch có gi i h n trong khi Công ty s d ng quá nhi u n

thì ch s kh n ng tr lãi gi m

Ch tiêu này là c s đ đánh giá kh n ng thanh toán c a công ty đ i v i n vay

Nó cho bi t kh n ng thanh toán lãi c a công ty và m c đ an toàn có th có đ i v i

ng i cung c p tín d ng Thông th ng, doanh nghi p có h s kh n ng thanh toán lãi vay > 1 đ c xem là qu n lý v n có hi u qu Tuy nhiên đi u này còn ph thu c vào xu h ng thu nh p lâu dài c a doanh nghi p

18

Kh n ng tr lãi vay th p th hi n kh n ng sinh l i tài s n th p làm suy gi m

ho t đ ng kinh doanh Tuy nhiên r i ro này đ c h n ch b i th c t lãi tr c thu và

lãi vay không ph i là ngu n duy nh t đ thanh toán lãi Công ty c ng có th t o ra

ngu n ti n m t t kh u hao và có th s d ng ngu n v n đó đ tr n lãi Nh ng gì mà

m t Công ty c n ph i đ t t i là t o ra m t đ an toàn h p lý, b o đ m kh n ng thanh

toán cho các ch n c a mình

1.4.3.4 Ch tiêu đánh giá kh n ng sinh l i

Ch tiêu v kh n ng sinh l i là ch tiêu v t su t l i nhu n ph n ánh k t qu c a

hàng lo t chính sách và quy t đ nh c a Công ty

-T su t sinh l i trên doanh thu (ROS)

ROS ph n ánh m c sinh l i trên doanh thu T su t sinh l i trên doanh thu ph n ánh s l i nhu n sau thu có trong m t 100 đ ng doanh thu

ROS =

Ch tiêu này r t đáng đ c quan tâm, s thay đ i trong m c sinh l i ph n ánh

nh ng thay đ i v hi u qu , đ ng l i s n ph m ho c lo i khách hàng mà doanh

nghi p ph c v

C nhà qu n lỦ và nhà đ u t đ u nghiên c u k v xu h ng t l l i nhu n trên

doanh thu N u t l này t ng, ch ng t khách hàng ch p nh n mua giá cao, ho c c p

qu n lý ki m soát chi phí t t, ho c c hai Trái l i, t l l i nhu n trên doanh thu gi m

có th báo hi u chi phí đang v t t m ki m soát c a c p qu n lý, ho c công ty đó đang

ph i chi t kh u đ bán s n ph m hay d ch v c a mình

Ch tiêu này càng cao ch ng t doanh thu t ng, chi phí gi m làm cho hi u qu s

d ng chi phí càng t t ó là nguyên nhân giúp nhà qu n tr m r ng th tr ng, tang

doanh thu N u doanh thu thu n gi m ho c t ng không đáng k trong khi đó chi phí

t ng lên v i t c đ l n h n s d n đ n l i nhu n sau thu gi m và k t qu là doanh thu

t tiêu th s n ph m th p Khi đó, doanh nghi p v n c n xác đ nh rõ nguyên nhân c a tình hình đ có gi i pháp kh c ph c

-T su t sinh l i trên t ng tài s n ( ROA)

Ch tiêu này cho bi t trong 1 k phân tích doanh nghi p b ra 100 đ ng tài s n thì thu đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu

Tùy thu c vào tình hình c th c a doanh nghi p đ c phân tích và ph m vi so sánh mà ng i ta l a ch n l i nhu n tr c thu và lãi hay l i nhu n sau thu đ so

sánh v i t ng tài s n Ch tiêu này càng cao ch ng t hi u qu s d ng tài s n t t và đó

là nhân t giúp nhà qu n tr đ u t theo chi u r ng nh xây nhà x ng, mua thêm máy

móc thi t b , m r ng th tr ng…

-T su t sinh l i trên v n ch s h u ( ROE)

Ch tiêu này cho ta bi t 100 đ ng v n ch s h u t o ra bao nhiêu đ ng l i nhu n ròng, đ c xác đ nh b ng cách chia l i nhu n sau thu cho v n ch s h u

bi t quan tâm khi h quy t đ nh b v n đ u t vào doanh nghi p T ng m c doanh l i

v n ch s h u c ng là m c tiêu c a ho t đ ng qu n lý tài chính doanh nghi p Ch

tiêu này càng cao càng bi u hi n xu h ng tích c c Ch tiêu này cao th ng giúp cho

các nhà qu n tr có th đi huy đ ng VCSH trên th tr ng tài chính đ tài tr cho s

t ng tr ng c a doanh nghi p Ng c l i, n u ch tiêu này nh ch ng t doanh nghi p đang g p khó kh n trong vi c huy đ ng VCSH Tuy nhiên s c sinh l i c a v n ch s

h u cao không ph i lúc nào c ng là t t vì có th là do nh h ng c a đòn b y tài chính khi đó m c đ m o hi m càng l n Do v y khi phân tích ch tiêu này c n k t h p v i

c c u v n ch s h u trong t ng doanh nghi p c th

H s này th ng đ c các nhà đ u t phân tích đ so sánh v i các c phi u

cùng ngành trên th tr ng, t đó tham kh o khi quy t đ nh mua c phi u c a công ty

nào

T l ROE càng cao càng ch ng t công ty s d ng hi u qu đ ng v n c a c đông, có ngh a là công ty đã cân đ i m t cách hài hòa gi a v n c đông v i v n đi vay

đ khai thác l i th c nh tranh c a mình trong quá trình huy đ ng v n, m r ng quy

mô Cho nên h s ROE càng cao thì các c phi u càng h p d n các nhà đ u t h n

1.5 Các nhân t nhăh ngăđ n vi c phân tích tình hình tài chính doanh nghi p

Vi c hoàn thi n công tác phân tích tài chính doanh nghi p ch u nh h ng b i r t

nhi u nhân t , có th khái quát l i qua các nhân t ch quan và khách quan sau:

1.5.1 Các nhân t ch quan

Nhân t th nh t nh h ng t i vi c phân tích tình hình tài chính là nhân t con

ng i

20

Tr c h t, trình đ chuyên môn nghi p v c a cán b th c hi n phân tích doanh

nghi p nh h ng r t l n t i k t qu c a công tác phân tích tài chính Cán b phân tích

đ c đào t o đ y đ v chuyên môn nghi p v thì ph ng pháp, n i dung phân tích s

đ y đ , khoa h c, đáp ng đ c các yêu c u đ t ra Sau đó, lãnh đ o doanh nghi p

c ng ph i quan tâm, đánh giá đ c t m quan tr ng c a công tác tài chính, t đó m i

có s đ u t th a đáng c ng nh s v n d ng tri t đ k t qu c a phân tích tài chính,

t đó m i có quá trình đi u hành doanh nghi p Vi c hoàn thi n công tác tài chính

c ng ch u nh h ng b i tâm lỦ ng i s d ng thông tin ó không ch là đ i ng lãnh

đ o mà còn có các nhà đ u t , các nhà cho vay Khi các đ i t ng này đ c bi t quan

tâm t i công tác phân tích tài chính c ng kích thích s phát tri n hi n thi n c a công

tác này

Nhân t th hai là công tác k toán, ki m toán, th ng kê Công tác k toán, th ng

kê mang l i nh ng s li u, thông tin thi t y u nh t ph c v cho quá trình phân tích tài chính (các báo cáo tài chính, chính sách k toán, các s li u liên quan v k ho ch s n

xu t kinh doanh ) Bên c nh đó, công tác ki m toán s đ m b o tính trung th c và

h p lý c a các thông tin trên đ vi c phân tích tài chính tr nên chính xác, khách quan, tránh đ nh h ng sai l ch cho công tác qu n lý tài chính doanh nghi p Vì v y, s

hoàn thi n c a công tác k toán, ki m toán th ng kê c ng là nhân t nh h ng không

nh t i công tác phân tích tài chính

Ngoài ra ph ng pháp tính toán c a doanh nghi p c ng nh h ng nhi u đ n

vi c phân tích tình hình tài chính Hi u qu kinh t đ c xác đ nh b i k t qu đ u ra và

chi phí s d ng các y u t đ u vào, hai đ i l ng này trên th c t đ u r t khó xác đ nh

đ c m t cách chính xác, nó ph thu c vào h th ng tính toán và ph ng pháp tính

toán trong doanh nghi p M i doanh nghi p đ u có m t ph ng pháp, m t cách tính toán khác nhau do đó mà tính hi u qu kinh t c a các ho t đ ng s n xu t c a doanh

nghi p c ng ph thu c r t nhi u vào ph ng pháp tính toán trong doanh nghi p đó

1.5.2 Các nhân t khách quan

Nhân t th nh t trong các nhân t khách quan chính là h th ng chính sách, pháp lu t c a Nhà n c liên quan t i tài chính doanh nghi p ó là các chính sách v

thu , v k toán, th ng kê nh h ng t i ho t đ ng kinh doanh c ng nh ho t đ ng

tài chính doanh nghi p V i t cách là đ i t ng ch u s qu n lý c a nhà n c, trong

ho t đ ng s n xu t kinh doanh nói chung và ho t đ ng tài chính nói riêng, các doanh

nghi p đ u ph i có ngh a v tuân th chính sách, pháp lu t Các chính sách này đ c

các nhà phân tích tài chính v n d ng trong quá trình phân tích đ đ m b o tính phù

h p, tính sát th c c a công tác phân tích đ i v i pháp lu t c a nhà n c Ngoài ra các chính sách đó còn có tính đ nh h ng và là đ ng l c cho công tác phân tích tài chính

doanh nghi p

Nhân t khách quan th hai là h th ng thông tin c a n n kinh t và c a ngành Công tác phân tích tài chính ch th c s có hi u qu khi có h th ng ch tiêu trung bình chu n c a toàn ngành, trên c s đó các doanh nghi p có th đánh giá, xem xét tình

Nhân t nh h ng th ba chính là k thu t, công ngh N u ng d ng t t k

thu t, công ngh vào quá trình phân tích tài chính s đem l i k t qu chính xác, khoa

h c, ti t ki m đ c th i gian, công s c (ví d ng d ng các ph n m m phân tích tài

chính, tra c u thông tin qua internet, liên k t thông tin gi a các phòng ban thông qua

h th ng m ng ) Vi c ng d ng này không nh ng đ m b o tính chính xác, khoa h c,

ti t ki m mà còn đ m b o tính toàn di n, phong phú, phù h p v i xu h ng phát tri n

c a công tác phân tích tài chính

K t lu năch ngă1

Trong ch ng m t chúng ta đã hi u thêm v nh ng c s lý lu n chung v phân

tích tình tình tài chính doanh nghi p đ c áp d ng cho toàn b các doanh nghi p nói

chung khi ti n hành phân tích ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a mình bao g m: T ng

quan v tài chính doanh nghi p và phân tích tài chính doanh nghi p, quy trình phân

tích, các ph ng pháp phân tích, n i dung phân tích tài chính doanh nghi p và cácnhân

t nh h ng đ n phân tích tài chính doanh nghi p

Tuy nhiên tùy thu c vào đ c đi m và yêu c u s n xu t kinh doanh c ng nh thông tin mà ng i s d ng mu n có chúng ta có th phân tích nh ng ch tiêu khác

nhau

Ch ng 2 chúng ta s đi sâu vào phân tích th c tr ng tình hình tài chính t i Công

ty C ph n u t Phát tri n nhà và ô th B c Giang giai đo n 2010-2012

22

CH NGă2:TH C TR NG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH T I CÔNG TY C

2.1 Gi i thi u chung v công ty c ph n Phát tri năNhƠăvƠă ôăth B c Giang

2.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n c a công ty

- Tên giao d ch: Công ty C ph n u t Phát tri n Nhà và ô th B c Giang

- Giám đ c hi n t i c a doanh nghi p: V Xuân Chính

Công ty C ph n u t Phát tri n Nhà và ô th B c Giang là m t doanh

nghi p c ph n ho t đ ng trong l nh v c xây d ng và d ch v tr c thu c S xây d ng

t nh B c Giang

Ti n thân là Công ty Kinh doanh nhà Hà B c c thành l p theo Quy t đ nh

s 756/CT ngày 31/08/1994 c a Ch t ch UBND t nh Hà B c

n tháng 01/1997 th c hi n Ngh quy t c a B chính tr và Qu c H i v vi c chia tách đi u ch nh đ a gi i hành chính t nh Hà B c thành hai t nh B c Giang và B c

Ninh Do v y công ty Kinh doanh nhà B c Giang đ c thành l p theo quy t đ nh s

274/UB ngày 10/04/1997 c a Ch t ch UBND t nh B c Giang trên c s chia tách

Công ty Kinh doanh nhà Hà B c

N m 1998 đ phù h p v i ch c n ng nhi m v đ c giao Công ty Kinh doanh

Nhà B c Giang đ c đ i tên thành Công ty Phát tri n Nhà và ô th B c Giang theo

Quy t đ nh s 25/1998/Q -CT ngày 07/01/1998 c a Ch t ch UBND t nh B c Giang

t , v t li u xây d ng, đào đ p, v n chuy n đ t đá, san l p m t b ng, đ ng, bãi, v n

chuy n v t li u xây d ng, c u ki n bê tông đúc s n

Xây d ng đ ng b , c u c ng qua đ ng qui mô v a và nh S n xu t kinh

doanh xây d ng k thu t h t ng khu đô th và khu công nghi p Thi công xây d ng

các công trình giao thông, thu l i Xu t nh p kh u v t t , v t li u xây d ng Kinh

doanh khách s n Nh n th u thi công xây l p các công trình b u đi n, đ ng dây và

tr m bi n th (đ n 500 KV) T ng th u t v n và qu n lý các d án xây d ng

T v n, xây d ng các khu dân c , khu đô th , khu công nghi p và các công trình

dân d ng, công nghi p, giao thông, thu l i, b u đi n, đ ng dây tr m bi n th đi n

và các công trình k thu t h t ng bao g m: L p d án đ u t , t v n đ u th u, kh o

sát xây d ng, thí nghi m, thi t k , th m đ nh d án đ u t , th m tra thi t k t ng d

toán, ki m đ nh ch t l ng, qu n lý d án, giám sát thi công, chuy n giao công ngh

Kinh doanh d ch v các công trình th d c th thao (b b i, sân qu n v t, nhà t p

th d c th hình) và t ch c vui ch i gi i trí Thi công các công trình k thu t, h t ng

nông nghi p và nông thôn Liên doanh, liên k t v i các t ch c kinh t trong và ngoài

n c phù h p v i pháp lu t và chính sách c a Nhà n c,…

M c dù l nh v c kinh doanh c a Công ty C ph n u t Phát tri n Nhà và ô

th B c Giang bao g m r t nhi u ho t đ ng nh ng công ty v n t p trung vào m t l nh

v c chính là xây l p L nh v c này là ngu n đem l i doanh thu ch y u cho doanh

nghi p

2.1.3 C c u t ch c c a Công ty

- H i đ ng qu n tr : Là c quan qu n tr c a công ty, có toàn quy n nhân danh

công ty đ quy t đ nh m i v n đ quan tr ng liên quan đ n ph ng h ng m c tiêu

c a công ty,có quy n ki m tra giám sát vi c th c hi n các Ngh quy t c a H i đ ng

ban qu n tr , c a Giám đ c đi u hành công ty

- Ban ki m soát: g m ba thành viên ho t đ ng và đ c l p theo quy n h n c a

mình t i đi u l c a công ty và ch u trách nhi m tr c i h i c đông v vi c ki m

tra giám sát vi c ho t đ ng c a H i đ ng qu n tr và Giám đ c đi u hành công ty

- Ch t ch H QT – Giám đ c: Là ng i đ ng đ u công ty ch u trách nhi m toàn

b v m i ho t đ ng c a công ty, ch huy b máy qu n lý, y quy n cho Phó Giám đ c

công ty tr c ti p ch đ o m t s b ph n c th khi c n thi t

- Phó Ch tch H QT – Phó Giám đ c: Là ng i giúp vi c Giám đ c đi u hành

công vi c theo s phân công y quy n c a Giám đ c, ph i h p, đi u hòa k ho ch s n

xu t kinh doanh, h ng d n, ki m tra v thi t k k thu t thi công công trình, qu n lý

th c hi n d án

d ng

đi n

1,2

i xây

l p

s

10

i xây

l p

s 3

i xây

l p

s 4

i xây

l p

s 5

i xây

l p

s 6

i xây

l p

s 7

i xây

l p

s 8

i xây

l p

s 9

i thi công

c

gi i

3

i thi công

c

gi i

2

i thi công

c

gi i

1

i xây

d ng

th y

l i

i xây

d ng giao thông

(Ngu n: Phòng T ch c hành chính lao đ ng ti n l ng)

- Phòng t ch c hành chính lao đ ng ti n l ng: Th c hi n ch c n ng tham m u

giúp giám đ c trong l nh v c qu n lý nhân s , c i ti n t ch c qu n lỦ, đào t o b i

d ng cán b , th c hi n các ch đ chính sách Nhà n c đ i v i ng i lao đ ng và

các v n đ khác có liên quan

- Phòng k ho ch đ u t : Tham m u giúp vi c cho Giám đ c trong l nh v c h p

đ ng kinh t , k ho ch s n xu t kinh doanh, đ u th u, giám sát ch t l ng công trình,

qu n lý k thu t, ti n đ , bi n pháp thi công, thi t b xe – máy thi công, an toàn lao

đ ng và t ng h p tình hình chung c a công ty theo đình k ho c đ t xu t, qu n lý th c

hi n các d án theo đúng lu t đ u t và xây d ng hi n hành, đ m b o các d án phát

huy hi u qu cao nh t, ch u trách nhi m v ho t đ ng c a d án

- Phòng k toán tài chính: Th c hi n ch c n ng tham m u giúp Giám đ c trong

l nh v c k toán, th ng kê, t ch c h ch toán kinh t c a công ty

- H ch toán đ y đ các nghi p v kinh t phát sinh v i s li u chính xác, báo cáo đúng th i h n

- Tham m u cho ban Giám đ c v tài chính

- Tham gia qu n lý các h p đ ng kinh t đ m b o thu chi đúng th t c, đúng

nguyên t c

- N m v ng công n chi ti t t ng khách hang đ có bi n pháp đôn đ c, nh c

nh thu h i công n , tránh b chi m d ng v n

T p h p thông tin v ho t đ ng s n xu t, kinh doanh nh m đ a ra m t gi i pháp

t i u, đem l i hi u qu kinh t cao trong s n xu t kinh doanh

- Xí nghi p th ng m i d ch v : Là đ n v tr c thu c có nhi m v kinh doanh

Th ng m i d ch v , t v n giám sát thi công và tham gia đ u th u các công trình,…

- Trung tâm Du l ch l hành:Là đ n v tr c thu c có nhi m v kinh doanh

th ng m i d ch v l hành v n chuy n hành khách theo h p đ ng

- Các đ i s n xu t (g m 16 đ i):Là đ n v kinh t tr c thu c công ty, ho t đ ng

h ch toán ph thu c theo quy đ nh đi u l c a công ty và pháp lu t c a Nhà n c

Ch u trách nhi m tr c công ty v m i ho t đ ng trong ph m vi ch c n ng, quy n h n

26

T tr ng t m c,

T tr ng t đi n, n c,

T tr ng t máy thi công

Nh n xét: Các b ph n có m i quan h ch t ch v i nhau trong vi c th c hi n nhi m v s n xu t kinh doanh, thông qua ch đ o c a Giám đ c Ví d : Trong công tác

u th u: Sau khi có s ch đ o c a Giám đ c công ty v vi c tham gia m t gói th u

thi công xây d ng công trình A Phòng K ho ch đ u t Xí nghi p d ch v th ng m i tham gia đ u th u các công trình Khi có thông tin công trình, l p h p đ ng khoán t i các đ n v s n xu t, ch đ o ki m tra giám sát các đ i s n xu t đ th c hi n nhi m v

Phòng T ch c hành chính lao đ ng ti n l ng ph i h p v i Phòng K ho ch đ u t tham gia đ u th u ph n nhân s , khi trúng th u làm quy t đ nh thành l p ban ch huy

công trình và Phòng K toán tài chính tham gia đ u th u ph n tài chính, gi i quy t

công tác thanh quy t toán công trình, Phòng K ho ch k thu t ph i h p v i phòng k

toán tài chính l u gi h s thanh quy t toán các công trình Phòng K toán tài chính

chu n b các kho n chi phí ph c v cho công tác s n xu t kinh doanh, công tác d án

đ u ph i qua s ki m soát c a Phòng K toán tài chính sau đó m i trình lên Giám đ c

2.2 Th c tr ng tình hình tài chính t i Công ty C ph nă uăt ăPhátătri n Nhà và ôăth B c Giang

Vi c đánh giá khái quát tình hình tài chính c a doanh nghi p thông qua hai báo

cáo tài chính là b ng cân đ i k toán và báo cáo k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh

s cung c p nh ng thông tin t ng h p v tình hình tài chính c a doanh nghi p n m là

kh quan hay không kh quan, cho phép ta có cái nhìn khái quát v th c tr ng tài chính c a công ty

2.2.1 Tình hình tài s n – ngu n v n c a Công ty C ph n u t Phát tri n Nhà và

ô th B c Giang giai đo n 2010 - 2012

B ng 2.1 Tình hình tài s n ậ ngu n v n c a Công ty C ph n Phát tri n Nhà

vƠă ôăth B căGiangăgiaiăđo n 2010 - 2012

n v tính: ng

Tuy tăđ i T ngă

đ i (%) Tuy tăđ i đ i (%) T ngă

ng i bán 5.981.571.637 4.639.230.348 3.049.348.383 1.342.341.289 28,93 1.589.881.965 52,14

3.Ph i thu n i

b ng n h n

31.158.378 103.522.165 31.158.378 (72.363.787) (69,90) 72.363.787 232,25 4.Các kho n 30.050.289.118 28.418.193.574 27.963.280.241 1.632.095.544 5,74 454.913.333 1,63

ng n h n

164.182.531.011 180.315.462.873 188.457.261.299 (16.132.931.862) (0,09) (8.141.798.426) (0,04)

2.Ph i tr ng i

bán

148.213.233.764 116.720.403.166 119.415.152.846 31.492.830.598 0,27 (2.694.749.680) (0,02) 3.Thu và các

kho n n p Nhà

n c

14.268.591.447 16.241.779.256 15.232.447.116 (1.973.187.809) (0,12) 1.009.332.140 0,06

II N dài h n 1.487.031.021 1.814.088.004 2.213.455.253 (327.056.983) (18,03) (399.367.249) (18,04) 1.Ph i tr dài

30

V tình hình tài s n:

T ng tài s n: n m 2011 gi m 137.654.640 đ ng so v i n m 2010, t ng ng

gi m 0,04% m c đ gi m không đáng k này cho th y 2 n m 2010 và 2011 công ty

không có nhi u bi n đ ng v quy mô kinh doanh n n m 2012 t ng 8.762.676.258

đ ng so v i n m 2011, t ng ng t ng 2,41% so v i n m 2011 cho th y quy mô kinh

doanh c a công ty đang đ c m r ng C th :

- Tài s n ng n h n: n m 2011 gi m 924.189.240 đ ng so v i n m 2010, t ng

ng gi m 0,27% so v i n m 2010, m c đ gi m không đáng k do 2 n m 2010 và

2011 công ty luôn đ t đ c hi u qu cao trong kinh doanh nên vi c không đ u t

nhi u vài tài s n ng n h n c ng ph n nào đ c gi i thích Nh ng sang n m 2012 do

bi n đ ng kinh t , công ty đã đ u t thêm vào tài s n ng n h n nh m m r ng ho t

đ ng kinh doanh c th n m 2012 t ng 11.014.181.683 đ ng so v i n m 2011, t ng

ng t ng 3,2% Trong đó:

+ Ti n: n m 2011 t ng 2.919.863.892 đ ng so v i n m 2010, t ng ng t ng 25,91%, nguyên nhân là do n m 2011 công ty nh n đ c ti n gi i ngân c a m t s d

án l n đang thi công dang d s p sang giai đo n hoàn thi n N m 2012 gi m 4.783.588.116 đ ng so v i n m 2011, t ng ng gi m 33,71% do n m 2012 công ty

ph i thanh toán m t s kho n n vay ng n h n

+ Các kho n t ng đ ng ti n: n m 2011 gi m 24.225.703.797 đ ng so v i n m

2010, t ng ng gi m 88,27% nguyên nhân là do n m 2010 công ty còn gi 1 l ng

l n trái phi u c a chính ph nh ng sang n m 2011 do m t s công trình đang g p rút

hoàn thi n công ty đã ph i bán l ng l n trái phi u đó đi đ tr n ti n mua nguyên

v t li u th c hi n cho các công trình N m 2012 gi m 3.000.000.000 đ ng so v i n m

2011, t ng ng gi m 93,23% nguyên nhân c ng là do n m 2012 kinh t khó kh n,

công ty c n 1 l ng ti n m t l n đ thanh toán m t s kho n n đ duy trì ho t đ ng

c a công ty nên công ty đã bán n t l ng trái phi u chính ph còn l i

+ Ph i thu khách hàng: n m 2011 t ng 5.822.544.021 đ ng so v i n m 2010,

t ng ng t ng 33,34% do n m 2011 công ty nh n đ c khá nhi u h p đ ng nên

kho n ph i thu khách hàng t ng m nh so v i n m 2010 n n m 2012 các kho n ph i

thu khách hàng l i ti p t c t ng m nh c th t ng 10.230.121.999 đ ng so v i n m

2011, t ng ng t ng 43,93%, nh ng n m 2012 kho n ph i thu khách hàng t ng l i

không th hi n công ty nh n đ c nhi u h p đ ng mà do n m 2012 là n m khó kh n

v i n n kinh t , vi c t ng các kho n ph i thu do khách hàng mua ch u là đi u không

tránh kh i i u này cho th y công ty đang b chi m d ng v n nên công ty c n cân

nh c nên cho khách hàng n bao nhiêu đ tránh g p r i ro v v n

+ Tr tr c cho ng i bán: n m 2011 t ng 1.589.881.965 đ ng t ng ng t ng

52,14% so v i n m 2010 do n m 2011 công ty l ng tr c đ c s khan hi m c a