TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH THƯƠNG MẠI IN BAO BÌ TUẤN BẰNG

Qu nălýăv năl uăđ ngătrongădoanhănghi p 1.2.1... Hi uăqu ăs ăd ngăv năl uăđ ngătrongădoanhănghi p 1.3.1... Thông qua các ch tiêu đánh giá hi u qu... 19 INăBAOăBÌăTU NăB NG 2.1.ăVƠiăné

Trong quá trình s n xu t c a doanh nghi p luôn g n li n v i quá trình l u thông,

tài s n l u đ ng s n xu t và tài s n l u đ ng l u thông luôn chuy n hóa l n nhau, v n

đ ng không ng ng làm cho quá trình s n xu t kinh doanh đ c liên t c hình thành

nên tài s n l u đ ng s n xu t và tài s n l u đ ng l u thông doanh nghi p c n ph i có m t

s v n nh t đ nh đ đ u t vƠo các tƠi s n y, s ti n ng tr c v tài s n y đ c g i là

v n l u đ ng c a doanh nghi p

Nh v y, v n l u đ ng c a doanh nghi p đ c hi u là s ti n ng tr c v tài s n

l u đ ng s n xu t và tài s n l u đ ng l u thông nh m đ m b o cho quá trình s n xu t

kinh doanh c a doanh nghi p Quá trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p di n ra liên t c nên v n l u đ ng c ng v n đ ng liên t c, chuy n hóa t hình thái này sang hình

thái khác

1.1.2 c đi m v n l u đ ng

V n l u đ ng l u chuy n nhanh và d ch chuy n m t l n vào quá trình s n xu t

kinh doanh c a doanh nghi p V n l u đ ng hoàn thành m t vòng tu n hoàn sau khi

hoàn thành m t quá trình s n xu t kinh doanh Trong quá trình đó, v n l u đ ng

chuy n toàn b , m t l n giá tr vào giá tr s n ph m, khi k t thúc quá trình s n xu t, giá tr hƠng hóa đ c th c hi n và v n l u đ ng đ c thu h i Quá trình v n đ ng c a

v n là m t chu k khép kín t hình thái này sang hình thái khác r i tr v hình thái

ban đ u v i giá tr l n h n giá tr ban đ u Chu k v n đ ng c a v n l u đ ng lƠ c s đánh giá kh n ng thanh toán vƠ hi u qu s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p trong

vi c s d ng v n l u đ ng i u khác bi t l n nh t gi a v n l u đ ng và v n c đ nh

là v n c đ nh chuy n d n giá tr c a nó vào s n ph m thông qua m c kh u hao, còn

v n l u đ ng chuy n toàn b giá tr c a nó vào giá tr s n ph m theo chu k s n xu t,

kinh doanh

Trong c ch t ch và t ch u trách nhi m v tài chính, s v n đ ng c a v n l u

đ ng đ c g n ch t v i l i ích c a doanh nghi p vƠ ng i lao đ ng Vòng quay c a v n cƠng đ c quay nhanh thì doanh thu càng cao và càng ti t ki m đ c v n, gi m chi phí s

d ng v n m t cách h p lỦ lƠm t ng thu nh p c a doanh nghi p, doanh nghi p có đi u

ki n tích t v n đ m r ng s n xu t, không ng ng c i thi n đ i s ng c a công nhân viên

ch c c a doanh nghi p

1.1.3 Phân lo i v n l u đ ng

qu n lý, s d ng v n l u đ ng có hi u qu c n ph i ti n hành phân lo i v n l u

đ ng c a doanh nghi p theo các tiêu th c khác nhau Thông th ng có th phân lo i v n

l u đ ng nh sau:

- Theo vai trò t ng lo i v n l u đ ng trong quá trình s n xu t kinh doanh

Theo hình th c phân lo i này v n l u đ ng đ c chia thành ba lo i nh sau: v n

l u đ ng trong khâu d tr s n xu t, v n l u đ ng trong khâu s n xu t, v n l u đ ng trong khơu l u thông

V n l u đ ng trong khâu d tr s n xu t bao g m giá tr kho n nguyên v t li u

chính, ph li u, nhiên li u, đ ng l c, ph tùng thay th , công c d ng c

V n l u đ ng trong khâu s n xu t bao g m các kho n giá tr s n ph m dang d ,

bán thành ph m, các kho n chi phí ch k t chuy n

V n l u đ ng trong khơu l u thông bao g m các kho n giá tr thành ph m, v n

b ng ti n (k c vàng b c, đá quỦ…), các kho n v n đ u t ng n h n (đ u t ch ng khoán

ng n h n, cho vay ng n h n…), các kho n th ch p, kỦ c c, ký qu ng n h n, các kho n

v n trong thanh toán (các kho n ph i thu, các kho n t m ng…)

Cách phân lo i này cho th y vai trò và s phân b c a v n l u đ ng trong t ng

khâu c a quá trình s n xu t kinh doanh T đó, có bi n pháp đi u ch nh c c u v n l u

đ ng h p lý sao cho có hi u qu s d ng cao nh t

- Theo quan h ngu n s h u

Theo cách phân lo i này g m có v n ch s h u, các kho n n

V n ch s h u là s v n thu c quy n s h u c a doanh nghi p, doanh nghi p có

đ y đ các quy n chi m h u, s d ng, chi ph i vƠ đ nh đo t Tùy theo lo i hình doanh

nghi p thu c các thành ph n kinh t khác nhau mà v n ch s h u có n i dung c th

riêng nh : v n đ u t t ngơn sách nhƠ n c, v n do ch doanh nghi p t nhơn t b ra,

v n góp c ph n trong công ty c ph n, v n góp t các thành viên trong doanh nghi p liên doanh, v n t b sung t l i nhu n doanh nghi p…

Các kho n n là các kho n v n l u đ ng đ c hình thành t v n vay các ngân hƠng th ng m i và các t ch c tài chính khác V n vay thông qua phát hành trái phi u,

các kho n n khách hƠng ch a thanh toán Doanh nghi p ch có quy n s d ng trong m t

th i h n nh t đ nh

Cách phân lo i này cho th y k t c u v n l u đ ng c a doanh nghi p đ c hình

thành b ng v n c a b n thân doanh nghi p hay các kho n n T đó, doanh nghi p s đ a

ra các quy t đ nh trong qu n lý, s d ng v n l u đ ng h p lỦ h n, đ m b o an ninh tài

chính trong s d ng v n

3

- Phân lo i theo ngu n hình thành

N u xét theo ngu n hình thành v n l u đ ng có th chia thành các ngu n: ngu n

v n đi u l , ngu n v n t b sung, ngu n v n liên doanh liên k t, ngu n v n đi vay các

ngu n nƠy đ c hi u nh sau:

Ngu n v n đi u l là s v n l u đ ng đ c hình thành t ngu n v n đi u l ban

đ u khi thành l p ho c ngu n v n đi u l b sung trong quá trình s n xu t kinh doanh c a

doanh nghi p Ngu n v n nƠy c ng có s khác bi t gi a các lo i hình doanh nghi p thu c

các thành ph n kinh t khác nhau

Ngu n v n t b sung là ngu n v n do doanh nghi p t b sung trong quá trình

s n xu t kinh doanh t l i nhu n c a doanh nghi p đ c tái đ u t

Ngu n v n liên doanh, liên k t là s v n l u đ ng đ c hình thành t v n góp liên

doanh c a các bên tham gia doanh nghi p liên doanh V n góp liên doanh có th b ng

ti n m t ho c b ng hi n v t là v t t , hƠng hóa theo th a thu n c a các bên liên doanh

Ngu n v n đi vay lƠ v n vay c a các ngơn hƠng th ng m i ho c t ch c tín d ng,

v n vay c a ng i lao đ ng trong doanh nghi p, vay các doanh nghi p khác

Ngu n v n huy đ ng t th tr ng v n b ng vi c phát hành c phi u, trái phi u

Vi c phân chia v n l u đ ng theo ngu n hình thành giúp cho doanh nghi p th y

đ c c c u ngu n v n tài tr cho nhu c u v n l u đ ng trong kinh doanh c a mình T góc đ qu n lý tài chính m i ngu n tài tr đ u có chi phí s d ng c a nó Do đó, doanh

nghi p c n xem xét c c u ngu n tài tr t i u đ gi m th p chi phí s d ng v n c a

doanh nghi p

- Phân lo i theo th i gian huy đ ng và s d ng v n

Theo cách này ngu n v n l u đ ng đ c chia thành ngu n v n l u đ ng t m th i

và ngu n v n l u đ ng th ng xuyên

Ngu n v n l u đ ng t m th i là ngu n v n có tính ch t ng n h n ch y u đ đáp

ng các nhu c u có tính ch t t m th i v v n l u đ ng phát sinh trong quá trình s n xu t

kinh doanh c a doanh nghi p Ngu n v n này bao g m các kho n vay ng n h n ngân hàng, các t ch c tín d ng và các kho n n ng n h n khác

Ngu n v n l u đ ng th ng xuyên là m t ch tiêu t ng h p r t quan tr ng đ đánh

giá tình hình tài chính c a doanh nghi p, nó cho bi t: doanh nghi p có kh n ng thanh

toán các kho n n ng n h n hay không Tài s n c đ nh c a doanh nghi p có đ c tài tr

m t cách v ng ch c b ng ngu n v n dài h n không Ngu n v n l u đ ng th ng xuyên

l n h n không cho bi t ngu n v n dài h n l n h n tƠi s n c đ nh, ph n d th a đó đ u t

vào tài s n l u đ ng ng th i, tài s n l u đ ng l n h n n ng n h n nên kh n ng thanh

toán c a doanh nghi p t t Ngu n v n l u đ ng th ng xuyên b ng không có ngh a lƠ

ngu n v n dài h n v a đ tài tr cho tài s n c đ nh và tài s n l u đ ng đ đ doanh

nghi p tr các kho n n ng n h n, tình hình tƠi chính nh v y là lành m nh V n l u

đ ng th ng xuyên nh h n không, ngu n v n dài h n không đ đ tài tr cho tài s n c

đ nh Doanh nghi p ph i đ u t m t ph n ngu n v n ng n h n vào tài s n c đ nh, tài s n

l u đ ng không đ đáp ng nhu c u thanh toán n ng n h n, cán cân thanh toán c a

doanh nghi p m t th ng b ng, doanh nghi p ph i dùng m t ph n tài s n c đ nh đ thanh

toán n ng n h n đ n h n ph i tr

Vi c phân lo i ngu n v n l u đ ng nh trên giúp cho ng i qu n lý xem xét huy

đ ng các ngu n v n l u đ ng m t cách phù h p v i th i gian s d ng đ nâng cao hi u

qu t ch c và s d ng v n l u đ ng trong doanh nghi p mình Ngoài ra, nó còn giúp cho

nhà qu n lý l p các k ho ch tài chính hình thành nên nh ng d đ nh v t ch c ngu n

v n l u đ ng trong t ng lai, trên c s xác đ nh quy mô, s l ng v n l u đ ng c n thi t

đ l a ch n ngu n v n l u đ ng này mang l i hi u qu cho doanh nghi p

1.1.4 Vai trò v n l u đ ng đ i v i ho t đ ng s n xu t kinh ếoanh c a ếoanh nghi p

ti n hành s n xu t, ngoài tài s n c đ nh nh máy móc, thi t b , nhƠ x ng…

doanh nghi p ph i b ra m t l ng ti n nh t đ nh đ mua s m hàng hóa, nguyên v t

li u… ph c v cho quá trình s n xu t Nh v y v n l u đ ng lƠ đi u ki n đ u tiên đ

doanh nghi p đi vƠo ho t đ ng hay nói cách khác v n l u đ ng lƠ đi u ki n tiên quy t c a

quá trình s n xu t kinh doanh

Ngoài ra v n l u đ ng còn đ m b o cho quá trình tái s n xu t c a doanh nghi p

đ c ti n hƠnh th ng xuyên, liên t c V n l u đ ng còn là công c ph n ánh đánh giá

quá trình mua s m, d tr , s n xu t, tiêu th c a doanh nghi p

V n l u đ ng còn có kh n ng quy t đ nh đ n quy mô ho t đ ng c a doanh

nghi p Trong n n kinh t th tr ng doanh nghi p hoàn toàn t ch trong vi c s d ng

v n nên khi mu n m r ng quy mô c a doanh nghi p ph i huy đ ng m t l ng v n nh t

đ nh đ đ u t ít nh t lƠ đ đ d tr v t t hƠng hóa V n l u đ ng còn giúp cho doanh

nghi p ch p đ c th i c kinh doanh vƠ t o l i th c nh tranh cho doanh nghi p

Vi c nghiên c u k t c u v n l u đ ng s giúp ta th y đ c tình hình phân b v n

l u đ ng và t tr ng m i kho n v n trong các giai đo n luân chuy n đ xác đ nh tr ng

tâm qu n lý v n l u đ ng và tìm m i bi n pháp t i u đ nâng cao hi u qu s d ng v n

l u đ ng trong t ng đi u ki n c th các doanh nghi p khác nhau thì k t c u v n l u

5

đ ng c ng không gi ng nhau Thông qua phân tích k t c u v n l u đ ng theo các tiêu

th c phân lo i khác nhau s giúp cho doanh nghi p hi u rõ h n nh ng đ c đi m riêng v

s v n l u đ ng mƠ mình đang qu n lý và s d ng M t khác, thông qua vi c thay đ i k t

c u v n l u đ ng c a doanh nghi p qua các th i k khác nhau có th th y đ c nh ng

bi n đ i tích c c ho c h n ch v m t ch t l ng trong công tác qu n lý, s d ng v n l u

đ ng c a t ng doanh nghi p Có nhi u nhân t nh h ng đ n k t c u c a v n l u đ ng,

tuy nhiên có th chia thành 3 nhóm nhân t ch y u sau đơy:

Th nh t: Các nhân t v s n xu t nh đ c đi m k thu t, công ngh s n xu t c a

doanh nghi p, m c đ ph c t p c a s n ph m ch t o, đ dài c a chu k s n xu t, trình

đ t ch c và quá trình s n xu t…

Th hai: Các nhân t v m t cung nh kho ng cách gi a doanh nghi p v i nhà

cung c p nguyên v t li u, kh n ng cung c p c a th tr ng, k h n giao hàng và kh i

l ng v t t đ c cung c p m i l n giao hƠng, đ c đi m th i v c a ch ng lo i v t t

cung c p…

Th ba: Các nhân t v m t thanh toán nh ph ng th c thanh toán đ c l a ch n

theo các h p đ ng bán hàng, th t c thanh toán, vi c ch p hành k lu t thanh toán…

Các nhân t nh h ng khác nhau s t o nên k t c u c a v n l u đ ng riêng bi t

và m i doanh nghi p ho t đ ng trong m t l nh v c khác nhau s xây d ng cho mình m t

k t c u v n l u đ ng phù h p v i ngành ngh kinh doanh

1.2 Qu nălýăv năl uăđ ngătrongădoanhănghi p

1.2.1 Chính sách qu n lý v n l u đ ng trong ếoanh nghi p

Nh ng quy t đ nh liên quan đ n v n l u đ ng và tài chính ng n h n đ c g i là

chính sách qu n lý v n l u đ ng i u nƠy liên quan đ n vi c qu n lý các m i quan h

gi a tài s n ng n h n c a công ty và n ng n h n M c tiêu c a các chính sách qu n lý

v n l u đ ng lƠ đ đ m b o r ng công ty có th ki m soát đ c l ng v n l u đ ng trong

k c a công ty mình Xác đ nh tr ng thái ngu n v n trong t ng th i k đ có chi n l c

kinh doanh c th phù h p sao cho không có ngu n v n b s d ng lãng phí, luôn v n

đ ng đ sinh l i t t nh t Bao g m qu n lý v n b ng ti n, qu n lý hàng t n kho, qu n lý

kho n ph i thu

M i doanh nghi p s l a ch n cho doanh nghi p m t chính sách qu n lý v n l u

đ ng sao cho phù h p v i doanh nghi p trong t ng th i k Tùy thu c vào m c tiêu

ph ng h ng ho t đ ng c a doanh nghi p có th theo chính sách c p ti n, chính sách

th n tr ng ho c có th k t h p c hai chính sách M i chính sách s t o ra m t u, nh c

đi m riêng

Chính sách qu n lý v n l u đ ng là mô hình tài tr cho tài s n l u đ ng mà doanh

nghi p theo đu i Tr c khi xem xét chính sách qu n lý v n l u đ ng c a doanh nghi p,

chúng ta tìm hi u các mô hình qu n lý tài s n l u đ ng và qu n lý n ng n h n S k t

h p gi a chúng s t o nên nh ng chính sách qu n lý v n l u đ ng khác nhau, có ba ki u

chính sách: chính sách c p ti n, chính sách th n tr ng và chính sách dung hòa ba mô hình

nƠy đ c c th hóa thông qua mô hình sau:

Hình 1.1 Chính sách v năl uăđ ng c p ti n, th n tr ng, dung hòa

Chính sách qu n lý c p ti n: là s k t h p gi a mô hình qu n lý tài s n ng n h n

c p ti n và n ng n h n c p ti n t o nên chính sách v n l u đ ng c p ti n V i chính sách

này doanh nghi p đƣ s d ng m t ph n v n ng n h n đ tài tr cho tài s n dài h n u

đi m c a chính sách nƠy lƠ chi phí huy đ ng v n th p h n, các kho n ph i thu khách hƠng, hƠng l u kho c ng nh nh ng t n th t do l i th i, h h ng, các kho n m c khác

đ u đ c duy trì m c t i thi u…Bên c nh đó, lƣi su t ng n h n th p h n lƣi su t dài

h n làm chi phí cho vay ng n h n th p h n dƠi h n Tuy nhiên, s n đ nh c a ngu n v n

này không cao do ngu n ng n h n đ c s d ng nhi u, kh n ng thanh toán ng n h n

c ng không đ c đ m b o vì qu n lý tài s n l u đ ng theo chính sách c p ti n th ng

duy trì m c th p nh t c a toàn b tài s n l u đ ng, công ty ch gi m t l ng ti n t i

thi u, d a vào chính sách qu n lý có hi u qu và vay ng n h n đ đáp ng m i nhu c u

không d báo tr c Tóm l i, chính sách nƠy đem l i thu nh p cao do chi phí qu n lý, lãi vay, l u kho đ u th p và r i ro cao do không có đ ti n đ th c hi n chính sách qu n lý

có hi u qu , công ty d tr hàng th p d n đ n doanh thu có th b m t khi h t hàng d tr

Chính sách qu n lý th n tr ng: chính sách này là s k t h p gi a mô hình qu n lý tài s n l u đ ng th n tr ng và n ng n h n th n tr ng Doanh nghi p đƣ s d ng m t

ph n ngu n v n dài h n đ tài tr cho tài s n ng n h n Chính sách này mang l i khá

nhi u u đi m nh kh n ng thanh toán đ c đ m b o, tính n đ nh c a ngu n v n cao và

h n ch các r i ro trong kinh doanh Tuy nhiên, doanh nghi p l i m t chi phí huy đ ng

v n cao h n do lƣi su t dài h n th ng cao h n lƣi su t ng n h n Tóm l i chính sách này

doanh nghi p s có m c thu nh p th p và r i ro th p

Chính sách qu n lý dung hòa: v i hai chính sách trên doanh nghi p ph i ch p nh n

có m c l i nhu n cao thì r i ro c ng cao, m c r i ro th p l i nhu n s th p Nh ng v i

chính sách dung hòa s là chính sách k t h p đ c l i th c a c hai chính sách trên ó

TSDH

NV dài h n

ng n h n

NV dài h n

NV

ng n h n TSNH

7

là s k t h p qu n lý tài s n th n tr ng v i n c p ti n ho c k t h p qu n lý tài s n c p

ti n v i n th n tr ng Chính sách này d a trên c s nguyên t c t ng thích: tƠi s n l u

đ ng đ c tài tr hoàn toàn b ng ngu n v n ng n h n và tài s n c đ nh đ c tài tr b ng

ngu n v n dài h n Tuy nhiên, trên th c t đ đ t đ c tr ng thái t ng thích không h

đ n gi n do v p ph i nh ng v n đ nh s t ng thích k h n, lu ng ti n hay kho ng th i

gian, do v y chính sách này ch c g ng ti n t i tr ng thái t ng thích, duy hòa r i ro ra

m c thu nh p trung bình

Trên đơy lƠ mô hình c b n v chính sách qu n lý v n l u đ ng trong doanh

nghi p M i doanh nghi p có th l a ch n m t chính sách v n l u đ ng riêng và vi c

qu n lý v n l u đ ng t i m i doanh nghi p s mang nh ng đ c đi m khác nhau Tuy

nhiên, v c b n n i dung chính c a công tác qu n lý v n l u đ ng v n là qu n lý các b

ph n c u thành nên v n l u đ ng

1.2.2 Qu n lý v n b ng ti n

Ti n m t t n qu là m t b ph n quan tr ng c u thành v n b ng ti n c a doanh nghi p Trong quá trình s n xu t kinh doanh, các doanh nghi p luôn có nhu c u d tr

v n b ng ti n m t m t m c đ nh t đ nh theo quy mô vƠ đ c đi m kinh doanh c a

doanh nghi p Nhu c u d tr ti n trong các doanh nghi p thông th ng lƠ đ đáp ng

yêu c u giao dch hƠng ngƠy nh : mua s m hàng hóa, v t li u, thanh toán các kho n chi

phí c n thi t…Chính vì v y, đ qu n lý v n b ng ti n, doanh nghi p c n ph i áp d ng các

Vi c xu t nh p ti n m t ph i có phi u thu chi và cu i ngày th qu ph i đ i chi u ngay

ti n m t t i qu và s qu , n u có chênh l ch ph i tìm nguyên nhân và bi n pháp x lý

Ch đ t n qu m c t i thi u c n thi t, s ti n thu chi vào cu i ngày th qu ph i đ i

chi u ngay ti n m t t i qu và s qu , n u có chênh l ch ph i tìm nguyên nhân và bi n pháp x lý Ch đ t n qu m c t i thi u c n thi t, s ti n thu trong ngƠy v t qua m c

t n qu c n k p th i g i vào ngân hàng m i ngày Doanh nghi p c n l p b ng báo cáo tài chính ti n t theo đ nh k đ n m đ c các lu ng ti n vào và lu ng ti n ra t các ho t

đ ng vƠ đánh giá đ c kh n ng thanh toán c a doanh nghi p

1.2.3 Qu n lý hàng t n kho

Hàng t n kho là tài s n doanh nghi p mua v hay s n xu t ra đang đ c l u gi ,

b o qu n t i kho c a doanh nghi p ch đ ti p t c vào s n xu t ho c ch đ bán trong

m t th i k nh t đ nh

Hàng t n kho bao g m nhi u lo i khác nhau bao g m: nguyên v t li u, hàng hóa, thành ph m Trong quá trình t n t i hàng t n kho có th phát sinh có chi phí liên quan

nh : chi phí b o qu n, b o hi m và có th phát sinh các r i ro nh gi m giá hàng t n kho

Trong quá trình d tr hàng t n kho có th phát sinh chi phí c h i c a b ph n v n đƣ

đ u t vƠo hƠng t n kho

Hi n nay đ qu n lý hàng t n kho ng i ta s d ng m t vƠi ph ng pháp nh EOQ, ABC… mô hình c a hai ph ng pháp nƠy đ c trình bày c th sau đơy:

- Qu n lý hàng t n kho thỀo ph ng pháp c đi n hay mô hình đ t hàng hi u qu

EOQ (Economic Odering Quantity)

Các gi đ nh đ áp d ng mô hình: T c đ tiêu th hàng hóa di n ra t ng đ i đ u

đ n T ng nhu c u l ng hàng tiêu th trong n m lƠ m t đ i l ng có th xác đ nh tr c

và các y u t chi phí liên quan đ n hàng t n kho lƠ t ng đ i n đ nh

Các chi phí liên quan đ n hàng t n kho: Chi phí l u kho, chi phí đ t hàng

Trong đó chi phí l u kho bao g m chi phí ho t đ ng và chi phí tài chính Chi phí

ho t đ ng nh chi phí b c d hàng hóa, chi phí b o hi m hàng hóa, chi phí b o qu n hàng

hóa, chi phí hao h t, m t mát hàng hóa, chi phí do gi m giá tr hàng hóa Chi phí tài chính

nh chi phí tr lãi ti n vay, chi phí c h i N u g i s l ng m i l n cung ng hàng hóa là

Q thì d tr trung bình s là Q/2 N u g i C lƠ chi phí l u kho cho m i đ n v hàng hóa

thì t ng chi phí l u kho c a doanh nghi p s là C x (Q/2) T ng chi phí l u kho s t ng

lên n u s l ng hàng m i l n đ t hƠng t ng lên

Chi phí đ t hƠng: đơy lƠ chi phí qu n lý giao d ch và v n chuy n hàng hóa, chi phí

đ t hàng cho m i l n đ t hƠng th ng n đ nh không ph thu c vào s l ng đ t mua m t

l n N u g i S là t ng l ng hàng hóa c n s d ng trong k thì s l n cung ng hàng hóa

s là S/Q G i F là chi phí m i l n đ t hàng thì t ng chi phí đ t hàng s là F x (S/Q) T ng chi phí đ t hƠng t ng lên n u s l ng hàng hóa m i l n cung ng gi m

G i TC là t ng chi phí cho hàng t n kho thì ta s có công th c:

F là chi phí cho m i l n đ t hàng

C lƠ chi phí l u kho cho m i đ n v hàng hóa

9

có m t cái nhìn tr c quan h n v l ng hàng t n kho vƠ quy mô đ t hàng t i

u doanh nghi p có th d a vƠo s đ t n kho vƠ quy mô đ t hàng t i u qua s đ 2.1

- K thu t phân tích ABC đ phân lo i hàng t n kho

K thu t phơn tích ABC đ c đ xu t d a vào nguyên t c Pareto, k thu t này

giúp phân lo i toàn b hàng d tr c a doanh nghi p thƠnh ba nhóm: A, B, C c n c quan

h gi a giá tr d tr hƠng n m v i s l ng ch ng lo i hàng hóa Giá tr hàng hóa d tr hƠng n m đ c xác đ nh b ng tích s gi a giá bán m t đ n v d tr v i l ng d tr hƠng n m S l ng ch ng lo i hàng là s các lo i hàng hóa d tr c a doanh nghi p trong n m Tiêu chu n c th c a t ng nhóm hàng d tr đ c xác đ nh nh sau:

Nhóm A bao g m nh ng lo i hàng hóa d tr có giá tr hƠng n m cao nh t, chi m

70 ậ 80% t ng giá tr d tr , nh ng v m t s l ng, ch ng lo i chúng ch chi m kho ng

15% t ng s ch ng lo i hàng d tr

Nhóm B bao g m nh ng lo i hàng d tr có giá tr hƠng n m m c trung bình,

chi m t 15 ậ 25% t ng giá tr hàng d tr , nh ng v s l ng, ch ng lo i chúng chi m

kho ng 30% t ng s ch ng lo i hàng d tr

Nhóm C bao g m nh ng lo i hàng có giá tr hƠng n m nh , ch chi m kho ng 5%

t ng giá tr các lo i hàng hóa d tr , tuy nhiên s l ng ch ng lo i chi m kho ng 55%

t ng s ch ng lo i hàng d tr

Tùy theo t ng nhóm hàng, c n có th i gian ki m tra thích h p v i nhóm A th ng

là 1 tháng/1 l n, nhóm B là 3 tháng/ 1 l n và nhóm C là 6 tháng/1 l n Vi c ki m tra t n

kho th ng xuyên còn giúp cho doanh nghi p gi m b t th i gian ng ng vƠ gián đo n s n

xu t, phát hi n nh ng thi u sót vƠ nguyên nhơn gơy ra đ có nh ng ho t đ ng đi u ch nh

k p th i

1.2.4 Qu n lý kho n ph i thu

Trong n n kinh t th tr ng, đ th ng l i trong c nh tranh các doanh nghi p có th

áp d ng các chi n l c v s n ph m, qu ng cáo, giá c …Trong đó chính sách tín d ng

th ng m i là m t công c h u hi u và không th thi u đ i v i doanh nghi p Tín d ng

th ng m i có th làm cho doanh nghi p đ ng v ng trên th tr ng và tr nên giàu có

nh ng c ng có th đem đ n nh ng r i ro cho ho t đ ng c a doanh nghi p Do đó, các

doanh nghi p c n ph i đ a ra nh ng phân tích, nh ng nghiên c u và quy t đ nh có nên

c p tín d ng th ng m i cho đ i t ng khách hƠng đó hay không ơy lƠ n i dung chính

c a qu n lý các kho n ph i thu

Phân tích n ng l c tín d ng c a khách hàng: th c hi n vi c c p tín d ng cho

khách hƠng thì đi u đ u tiên doanh nghi p ph i phơn tích đ c n ng l c tín d ng c a

khách hàng Công vi c này g m: th nh t, doanh nghi p ph i xây d ng m t tiêu chu n tín

d ng h p lý Th hai, xác minh ph m ch t tín d ng c a khách hàng ti m n ng N u kh

n ng tín d ng c a khách hàng phù h p v i nh ng tiêu chu n tín d ng t i thi u mà doanh

nghi p đ a ra thì tín d ng th ng m i có th đ c c p

Vi c thi t l p các tiêu chu n tín d ng c a các nhà qu n tr tài chính ph i đ t t i s

cân b ng thích h p N u tiêu chu n tín d ng đ t quá cao s lo i b nhi u khách hàng ti m

n ng vƠ s gi m l i nhu n, còn n u tiêu chu n đ c đ t ra quá th p có th lƠm t ng doanh thu, nh ng s có nhi u kho n tín d ng có r i ro cao và chi phí thu ti n c ng cao

Khi phân tích kh n ng tín d ng c a khách hƠng, ta th ng dùng các tiêu chu n sau đ chu n đoán:

Ph m ch t, t cách tín d ng: tiêu chu n này nói lên tinh th n trách nhi m c a

khách hàng trong vi c tr n i u nƠy đ c phán đoán trên c s vi c thanh toán các

kho n n tr c đơy đ i v i doanh nghi p ho c đ i v i các doanh nghi p khác

N ng l c tr n : D a vào các ch tiêu v kh n ng thanh toán nhanh, d tr ngân

qu c a doanh nghi p

V n c a khách hƠng: đánh giá s c m nh tài chính dài h n c a khách hàng

Th ch p: xem xét kh n ng tín d ng c a khách hƠng trên c s các tài s n riêng

mà h s d ng đ đ m b o các kho n n

i u ki n kinh t : tiêu chu n nƠy đánh giá đ n kh n ng phát tri n c a khách hàng

trong hi n t i vƠ t ng lai Các tƠi li u đ c s d ng đ phân tích khách hàng có th là

ki m tra b ng cơn đ i tài s n, b ng k ho ch ngân qu , ph ng v n tr c ti p, xu ng t n n i

đ ki m tra hay tìm hi u qua khách hàng khác

11

1.2.5 Qu n lý tài s n ng n h n khác

Tài s n ng n h n khác là bao g m các kho n t m ng, chi tr tr c ng n h n và th

ch p, ký qu , kỦ c c ng n h n, thu và các kho n ph i thu nhƠ n c, thu giá tr gia t ng

đ c kh u tr

Các kho n m c tài s n này không hi n di n m t cách th ng xuyên trong b ng cân

đ i k toán c a doanh nghi p tuy nhiên nó góp ph n nh làm nh h ng t i tình hình t ng

tài s n c a doanh nghi p Vì v y, m c dù s c nh h ng không l n nh ng công ty v n

ph i quan tâm, ki m tra vƠ theo dõi th ng xuyên

1.3 Hi uăqu ăs ăd ngăv năl uăđ ngătrongădoanhănghi p

1.3.1 Khái ni m hi u qu s ế ng v n l u đ ng

Trong đi u ki n n n kinh t chuy n đ i sang c ch th tr ng có s đi u ti t v mô

c a NhƠ n c ho t đ ng kinh doanh c a m i doanh nghi p ph i linh ho t thích ng v i

c ch m i có th t n t i và phát tri n trong môi tr ng c nh tranh ngày càng kh c li t

VƠ nh v y v n đ hi u qu ho t đ ng s d ng v n luôn là m i quan tơm hƠng đ u mang

Ủ ngh a s ng còn đ i v i các doanh nghi p

Hi u qu đ c hi u theo nhi u góc đ khác nhau nh ng ngh a chung nh t là ch

tiêu ph n ánh trình đ s d ng các y u t c n thi t, tham gia m i ho t đ ng theo m c đích

chung nh t đ nh c a con ng i V c b n v n đ hi u qu ph n ánh trên hai m t: hi u

qu kinh t và hi u qu xã h i

Hi u qu s d ng v n là m t ph m trù kinh t ph n ánh trình đ s d ng các

ngu n nhân l c, v t l c, tài l c c a doanh nghi p đ đ t k t qu cao nh t trong quá trình

s n xu t kinh doanh v i chi phí th p nh t Do đó, hi u qu s d ng v n l u đ ng là m t

ph m trù kinh t đánh giá trình đ s d ng v n l u đ ng c a doanh nghi p đ đ t k t qu

cao nh t trong quá trình s n xu t kinh doanh v i m c v n l u đ ng h p lý

Nh đƣ nói trên, v n l u đ ng c a doanh nghi p đ c s d ng cho các quá trình

d tr , s n xu t vƠ l u thông Quá trình v n đ ng c a v n l u đ ng b t đ u t vi c dùng

ti n t mua s m v t t d tr cho s n xu t, ti n hành s n xu t và khi s n xu t xong doanh

nghi p t ch c tiêu th đ thu v s v n d i hình thái ti n t ban đ u v i giá tr t ng

thêm M i l n v n đ ng nh v y đ c g i là m t vòng luân chuy n c a v n l u đ ng

Doanh nghi p s d ng v n đó cƠng hi u qu bao nhiêu thì càng có th s n xu t và tiêu th

s n ph m nhi u b y nhiêu Vì l i ích kinh doanh đòi h i các doanh nghi p ph i s d ng

h p lý, hi u qu h n t ng đ ng v n l u đ ng, làm cho m i đ ng v n l u đ ng hƠng n m

có th mua s m nguyên, nhiên v t li u nhi u h n, s n xu t ra s n ph m và tiêu th đ c

nhi u h n Nh ng đi u đó c ng đ ng ngh a v i vi c doanh nghi p nâng cao t c đ luân

chuy n v n l u đ ng (s vòng quay v n l u đ ng trong m t n m)

1.3.2 Các ch tiêu đánh giá hi u qu s ế ng v n l u đ ng trong ếoanh nghi p

1.3.2.1 Nhóm ch tiêu ph n ánh kh n ng sinh l i

T su t l i nhu n trên doanh thu (ROS)

T su t l i nhu n trên doanh thu = L i nhu n sau thu

Doanh thu thu n

T su t l i nhuân trên doanh thu: Ch tiêu này ph n ánh m t đ ng doanh thu mà

doanh nghi p th c hi n trong k t o ra m y đ ng l i nhu n ròng T su t này càng cao

ch ng t doanh nghi p lƠm n cƠng có lƣi, cƠng th p ch ng t doanh nghi p đang g p khó

kh n d n đ n vi c kinh doanh thua l H s này ph thu c vƠo đ c đi m kinh doanh c a

t ng ngành ngh nên đ đánh giá khách quan h n, chúng ta nên so sánh h s này v i h

s bình quân c a ngƠnh mƠ công ty đang kinh doanh

T su t sinh l i trên t ng tài s n (ROA)

T su t sinh l i trên t ng tƠi s n = L i nhu n sau thu

T ng giá tr tƠi s n

Ch tiêu nƠy ph n ánh hi u qu vi c s d ng tƠi s n trong ho t đ ng kinh doanh

c a công ty vƠ c ng lƠ m t th c đo đ đánh giá n ng l c qu n lỦ c a ban lƣnh đ o công

ty, ch s nƠy cƠng cao cho th y hi u qu qu n lỦ kinh doanh c a ban lƣnh đ o doanh nghi p cƠng t t

H s nƠy có Ủ ngh a lƠ v i 1 đ ng tƠi s n c a công ty thì s mang l i bao nhiêu

đ ng l i nhu n M t công ty đ u t tƠi s n ít nh ng thu đ c l i nhu n cao s lƠ t t h n

so v i công ty đ u t nhi u vƠo tƠi s n mƠ l i nhu n thu đ c l i th p H s ROA

th ng có s chênh l ch gi a các ngƠnh Nh ng ngƠnh đòi h i ph i có đ u t tƠi s n l n vƠo dơy chuy n s n xu t, máy móc thi t b , công ngh nh các ngƠnh v n t i, xơy d ng,

s n xu t kim lo i… th ng có ROA nh h n so v i các ngƠnh không c n ph i đ u t nhi u vƠo tƠi s n nh ngƠnh d ch v , qu ng cáo, ph n m m…

T ăsu tăl iănhu nătrênăv năch ăs ăh uă(ROE)

Các nhƠ đ u t th ng quan tơm đ n ch tiêu hi u qu s d ng v n ch s h u vì

h quan tơm đ n kh n ng thu đ c l i nhu n t đ ng v n mƠ h b ra đ đ u t , h n n a

ch tiêu nƠy c ng giúp các nhƠ qu n tr t ng c ng ki m soát vƠ b o toƠn v n góp cho doanh nghi p t ng tr ng b n v ng Khi phơn tích hi u qu s d ng v n ch s h u các nhƠ phơn tích th ng s d ng ch tiêu ROE, ch tiêu nƠy đ c xác đ nh nh sau:

T su t l i nhu n trên v n ch s h u = L i nhu n sau thu

V n ch s h u bình quơn

Ch tiêu nƠy cho bi t c 1 đ ng v n ch s h u đ u t thì t o ra đ c bao nhiêu

đ ng l i nhu n sau thu thu nh p doanh nghi p Ch tiêu nƠy cƠng cao, cƠng bi u hi n xu

h ng tích c c vì s giúp cho các nhƠ qu n tr có th huy đ ng v n trên th tr ng tƠi chính đ tƠi tr cho s t ng tr ng c a doanh nghi p, ng c l i ch tiêu nƠy nh thì hi u

qu kinh doanh th p, doanh nghi p s g p khó kh n trong vi c huy đ ng v n, tuy nhiên

s c sinh l i c a v n ch s h u cao không ph i lúc nƠo c ng thu n l i vì có th lƠ do nh

13

h ng c a đòn b y tƠi chính, khi đó m c đ m o hi m vƠ r i ro cao, vì v y khi phơn tích

ph i tùy thu c đ c đi m c a ngƠnh ngh kinh doanh

T su t l i nhu n trên v n ch s h u đ c đem so sánh v i t su t sinh l i trên tƠi s n N u t su t sinh l i trên v n ch s h u l n h n t su t sinh l i trên tƠi s n thì có ngh a lƠ đòn b y tƠi chính c a công ty đƣ có tác d ng tích c c Cho nên h s t su t l i nhu n trên v n ch s h u cƠng cao thì các c phi u cƠng có s c h p d n đ i v i các nhà

đ u t h n

1.3.2.2 Nhóm ch tiêu ph n ánh kh n ng thanh toán

H s thanh toán t ng quát

H s kh n ng thanh toán t ng quát = T ng tài s n

N ph i tr

H s kh n ng thanh toán t ng quát: Bi u hi n m i quan h gi a t ng tài s n mà

hi n nay doanh nghi p đang qu n lý s d ng v i t ng s n ph i tr

Khi h s này d n t i 0 là báo hi u s phá s n c a doanh nghi p, ngu n v n ch s

h u b m t h u nh toƠn b , t ng s tài s n hi n có (tài s n l u đ ng và tài s n c đ nh) không đ tr n mà doanh nghi p ph i thanh toán

H s kh n ngăthanhătoánăng n h n

H s kh n ng thanh toán ng n h n = Tài s n ng n h n

N ng n h n

H s kh n ng thanh toán ng n h n: Th hi n kh n ng doanh nghi p có đ tài s n

ng n h n đ thanh toán các kho n n ng n h n không N u h s kh n ng thanh toán

ng n h n nh h n 1, ch ng t r ng tài s n ng n h n không đ đ đ m b o thanh toán

kho n n ng n h n, trong tr ng h p này n u công ty cơn đ i dòng ti n không t t s d n

đ n m t kh n ng thanh toán, nh h ng đ n uy tín tài chính c a công ty Tuy nhiên, h

s kh n ng thanh toán ng n h n cao c ng không t t vì s nh h ng đ n kh n ng sinh

l i c a công ty Trong h s kh n ng thanh toán ng n h n bao hàm m t lo i tài s n khó

chuy n đ i thành ti n m t nhanh chóng đó lƠ hƠng t n kho, vì v y đ xem xét chính xác

h n kh n ng thanh toán n ng n h n c a công ty, nhà phân tích s d ng ch tiêu b sung

là kh n ng thanh toán nhanh, c th :

H s kh n ngăthanhătoánănhanh

H s kh n ng thanh toán nhanh = Tài s n ng n h n ậ Hàng t n kho

N ng n h n

H s kh n ng thanh toán nhanh: H s kh n ng thanh toán nhanh lƠ h s đ c

tính toán d a trên nh ng tài s n l u đ ng có th chuy n đ i nhanh chóng thành ti n, có

th đ c g i là tài s n có tính thanh kho n (hàng t n kho, chi phí tr tr c, chi phí ch k t

chuy n đ c tr ra đ tính h s thanh toán nhanh) H s kh n ng thanh toán nhanh th

hi n kh n ng công ty có th thanh toán nhanh các kho n n ng n h n mà không c n ph i

bán hàng t n kho, n u h s này l n h n ho c b ng 1 Ng c l i, n u h s này nh h n 1

công ty không có kh n ng đ thanh toán n đúng h n

H s kh n ngăthanhătoánăt c th i

T s kh n ng thanh kho n t c th i = Ti n và các kho n t ng đ ng ti n

N ng n h n

H s kh n ng thanh toán t c th i: h s này cho bi t kh n ng thanh toán ngay

t c kh c c a doanh nghi p Cho bi t m i đ ng n ng n h n mà doanh nghi p đang gi thì

doanh nghi p có bao nhiêu đ ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n có th s d ng đ

thanh toán N u t s này nh h n 1 có ngh a lƠ doanh nghi p không đ ti n m t đ thanh

toán ngay các kho n n ng n h n khi t i h n l n nh c a ch tiêu này còn tùy thu c

vào ngành ngh vƠ l nh v c kinh doanh c a công ty

chuy n v n l u đ ng c a doanh nghi p nhanh hay ch m V n l u đ ng luân chuy n càng

nhanh thì hi u su t s d ng v n l u đ ng cƠng cao vƠ ng c l i

S l n luân chuy n v n l u đ ng ph n ánh s vòng quay v n đ c th c hi n trong

th i k nh t đ nh, th ng tính trong 1 n m Vòng quay v n l u đ ng càng l n thì hi u

qu s d ng v n l u đ ng c a doanh nghi p càng cao

K luân chuy n v năl uăđ ng

S l n luân chuy n c a v n l u đ ng trong k (L)

K luân chuy n v n l u đ ng ph n ánh s ngƠy đ th c hi n vòng quay v n l u

đ ng Vòng quay v n l u đ ng càng nhanh thì k luân chuy n v n cƠng đ c rút ng n và

ch ng t v n l u đ ng cƠng đ c s d ng có hi u qu Ch tiêu này càng nh t c đ thu

h i v n l u đ ng c a doanh nghi p s càng cao

HƠmăl ng v năl uăđ ng

ơy lƠ ch tiêu ph n ánh s v n l u đ ng c n có đ đ t đ c m t đ ng doanh thu, đơy lƠ ch tiêu ngh ch đ o c a ch tiêu hi u su t s d ng v n l u đ ng vƠ đ c tính b ng

cách l y s v n l u đ ng bình quân trong k chia cho t ng doanh thu thu n th c hi n

trong k

HƠm l ng v n l u đ ng = V n l u đ ng bình quân

Doanh thu thu n

Ch tiêu này ph n ánh s v n l u đ ng c n thi t đ t o ra m t đ ng doanh thu

trong k , ch tiêu này càng nh càng th hi n trình đ qu n lý và s d ng tài s n l u đ ng

15

đ t trình đ cao Ch tiêu này càng nh càng cho th y đ t o ra đ c m t đ ng doanh thu

trong k doanh nghi p ph i b m t v n l u đ ng ít h n

T ăsu tăl iănhu năv năl uăđ ng

T su t l i nhu n v n l u đ ng = L i nhu n tr c thu (sau thu )

V n l u đ ng bình quân

Ch tiêu này ph n ánh m t đ ng v n l u đ ng t o ra bao nhiêu đ ng l i nhu n

tr c thu ho c sau thu thu nh p doanh nghi p T su t l i nhu n v n l u đ ng càng cao

thì ch ng t hi u qu s d ng v n l u đ ng càng cao

Nh v y, thông qua các ch tiêu trên cho phép ta có th đánh giá đ c hi u qu s

d ng v n l u đ ng trong doanh nghi p, t đó có bi n pháp thích h p đ nâng cao hi u

qu và s d ng v n l u đ ng ti t ki m h n Vi c nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng

cho phép doanh nghi p có th gi m b t s v n l u đ ng c n thi t, t đó góp ph n gi m

chi phí s n xu t kinh doanh, h giá thành s n ph m, lƠm t ng l i nhu n c a doanh nghi p

1.3.2.4 Nhóm ch tiêu ph n ánh hi u qu s d ng t ng b ph n c u thành v n l u

đ ng

S ăvòngăquayăhƠngăt năkho

S vòng quay hƠng t n kho = Giá v n hƠng bán

S d hƠng t n kho bình quơn trong k

S vòng quay hƠng t n kho: lƠ s l n mƠ hƠng t n kho bình quơn luơn chuy n trong k , s vòng quay hƠng t n kho cƠng cao thì vi c kinh doanh đ c đánh giá cƠng t t

Th iăgianăl uăkho

S vòng quay hƠng t n kho

Th i gian l u kho: lƠ s ngƠy hƠng hóa đƣ tr thƠnh s n ph m, có th đem tiêu dùng đ c nh ng v n ch a đ c đem tiêu dùng ph i l u gi , b o qu n trong kho Tùy vƠo t ng lo i s n ph m mƠ doanh nghi p s n xu t s có th i gian l u kho khác nhau Tuy nhiên, ch s nƠy cƠng th p s cƠng cho th y t c đ luơn chuy n v n c a doanh nghi p nhanh, doanh nghi p s không ph i t n kém kho n chi phí l u kho, b o qu n thƠnh ph m

t đó giúp t ng l i nhu n cho doanh nghi p

Vòng quay các kho n ph i thu

S d bình quơn các kho n ph i thu

Vòng quay các kho n ph i thu ph n ánh t c đ chuy n đ i các kho n ph i thu

thành ti n m t c a doanh nghi p H s này càng l n ch ng t t c đ thu h i n c a

doanh nghi p càng nhanh, kh n ng chuy n đ i các kho n n ph i thu sang ti n m t cao,

đi u này giúp doanh nghi p nâng cao lu ng ti n m t t o ra s ch đ ng c a doanh nghi p

trong vi c tài tr ngu n v n l u đ ng trong s n xu t Ng c l i, n u h s này càng th p

thì s ti n c a doanh nghi p b chi m d ng càng nhi u, l ng ti n m t s ngày càng gi m,

làm gi m s ch đ ng c a doanh nghi p trong vi c tài tr ngu n v n l u đ ng trong s n

xu t và có th doanh nghi p s ph i đi vay ngơn hƠng đ tài tr thêm cho ngu n v n này

Th iăgianătr ăn ătrungăbình

Th i gian tr n trung bình = 360

H s tr n

V i h s tr n đ c tính theo công th c sau:

H s tr n = Giá v n hƠng bán + Chi phí chung

Ph i tr ng i bán + L ng, th ng, thu ph i tr

Ch tiêu th i gian tr n trung bình cƠng dƠi ph n ánh kh n ng chi m d ng v n t các doanh nghi p khác, nhƠ cung c p c a công ty lƠ t t Tuy nhiên, n u quá dƠi cho th y công ty tr n các nhƠ cung c p ti n hƠng mu n, đi u nƠy có th gơy nh h ng không t t cho m i quan h gi a doanh nghi p vƠ các nhƠ cung c p

th c t vƠ th i gian quay vòng ti n cƠng ng n, doanh nghi p thu h i v n cƠng nhanh Tuy nhiên, đ lƠm đ c đi u đó doanh nghi p bu c ph i cung c p chính sách tín d ng th ng

m i th t ch t, đ ng th i t ng kh n ng chi m d ng v n c a khách hƠng i u nƠy lƠm nh

h ng đ n m i quan h gi a doanh nghi p vƠ khách hƠng

17

1.4 Các nhân t nh h ng t i hi u qu s d ng v n l u đ ng trong doanh nghi p

V n l u đ ng c a doanh nghi p trong cùng m t lúc đ c phơn b trên kh p các giai đo n luơn chuy n vƠ bi u hi n d i các hình thái khác nhau Trong quá trình v n

đ ng, v n l u đ ng ch u nh h ng b i nhi u nhơn t , nh ng nhơn t nƠy tác đ ng không

nh t i hi u qu s d ng v n l u đ ng

V m t khách quan: hi u qu s d ng v n l u đ ng c a doanh nghi p ch u nh

h ng c a m t s nhơn t sau:

L m phát: do tác đ ng c a n n kinh t có l m phát s c mua c a đ ng ti n b suy

gi m d n đ n s t ng giá c a các lo i hƠng hóa v t t Vì v y, n u doanh nghi p không

k p đi u ch nh k p th i giá tr c a các lo i tƠi s n s lƠm cho v n l u đ ng b m t theo t c

đ tr t giá c a ti n t

R i ro: do nh ng r i ro b t th ng trong quá trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p th ng g p ph i trong đi u ki n kinh doanh trong c ch th tr ng có nhi u thƠnh

ph n kinh t tham gia cùng c nh tranh v i nhau NgoƠi ra, doanh nghi p còn g p ph i

nh ng r i ro do thiên tai gơy ra nh h a ho n, bƣo l mƠ các doanh nghi p khó có th

l ng tr c đ c

Khoa h c k thu t: đơy lƠ nhơn t giúp cho doanh nghi p c i thi n hi u qu s

d ng v n nói chung vƠ v n l u đ ng nói riêng n u doanh nghi p bi t chú tơm t i áp d ng vƠo trong s n xu t kinh doanh

Th tr ng vƠ kh n ng tiêu th s n ph m: lƠ m t trong nh ng y u t quan tr ng hƠng đ u nh h ng t i hi u qu s d ng v n l u đ ng c a doanh nghi p M t th tr ng

v i s c ép c nh tranh quá l n có th gơy gi m kh n ng tiêu th c a doanh nghi p, t đó

nh h ng tiêu c c t i doanh thu vƠ hi u qu s d ng v n l u đ ng Do v y, tr c khi

đ a ra quy t đ nh kinh doanh, doanh nghi p c n l a ch n đúng th tr ng m c tiêu trên

c s cơn nh c kh n ng tiêu th s n ph m v i kh n ng vƠ ngu n l c c a doanh nghi p

L a ch n th tr ng t t s giúp doanh nghi p t ng hi u qu s n xu t kinh doanh vƠ t o l i

th c nh tranh trên th tr ng

NgoƠi ra, do chính sách v mô c a nhƠ n c có s thay đ i v chính sách ch đ ,

h th ng pháp lu t, thu c ng tác đ ng đ n hi u qu s d ng v n l u đ ng c a doanh nghi p NhƠ n c lƠ ng i h ng d n, ki m soát vƠ đi u ti t ho t đ ng c a doanh nghi p trong các thƠnh ph n kinh t Thông qua pháp lu t vƠ các chính sách kinh t …nhƠ n c

t o môi tr ng vƠ hƠnh lang pháp lỦ cho các doanh nghi p phát tri n s n xu t kinh doanh

vƠ h ng các ho t đ ng kinh t c a các doanh nghi p đi theo qu đ o c a k ho ch kinh

t v mô M t chính sách kinh t c a NhƠ n c có th t o ra tác đ ng nhi u chi u v i

nh ng doanh nghi p thu c l nh v c kinh doanh khác nhau vƠ tác đ ng t i hi u qu kinh doanh hay hi u qu s d ng v n nói chung, v n l u đ ng nói riêng c a doanh nghi p

M t doanh nghi p kinh doanh trong l nh v c đ c NhƠ n c u đƣi, khuy n khích s có

nhi u đi u ki n thu n l i đ đ t hi u qu trên v n l u đ ng cao h n Ng c l i, doanh nghi p s g p khó kh n h n trong vi c s d ng hi u qu v n l u đ ng

V m t ch quan: ngoƠi nh ng nhơn t khách quan còn có r t nhi u nhơn t ch

quan c a chính b n thơn doanh nghi p, lƠm nh h ng t i hi u qu s d ng v n l u đ ng

c ng nh toƠn b quá trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p nh :

Xác đ nh nhu c u v n l u đ ng: do xác đ nh nhu c u v n l u đ ng thi u chính xác

d n đ n tình tr ng th a ho c thi u v n trong s n xu t kinh doanh, nh h ng không t t

đ n quá trình ho t đ ng s n xu t c ng nh hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p

Ng c l i, trình đ qu n lí c a doanh nghi p mƠ y u kém s d n đ n vi c th t thoát v t t hƠng hóa trong quá trình mua s m, d tr , s n xu t vƠ tiêu th s n ph m, d n đ n s d ng lƣng phí v n l u đ ng, hi u qu s d ng v n th p

Trên đơy lƠ nh ng nhơn t ch y u lƠm nh h ng t i công tác t ch c vƠ s d ng

v n l u đ ng c a doanh nghi p h n ch nh ng tiêu c c nh h ng không t t đ n hi u

qu t ch c vƠ s d ng v n l u đ ng, các doanh nghi p c n nghiên c u, xem xét m t cách k l ng s nh h ng c a t ng nhơn t , tìm ra nguyên nhơn c a nh ng m t t n t i trong vi c t ch c s d ng v n l u đ ng, nh m đ a ra nh ng bi n pháp hi u qu đ l i nhu n do đ ng v n l u đ ng mang l i đ t m c cao nh t

K tălu năCh ngă1

Ch ng 1 trên đơy đƣ đ a ra đ c nh ng c s lỦ lu n v v n l u đ ng vƠ hi u

qu s d ng v n l u đ ng trong doanh nghi p Thông qua các ch tiêu đánh giá hi u qu

19

INăBAOăBÌăTU NăB NG

2.1.ăVƠiănétăv ăCông ty TNHH th ngăm iăinăbaoăbìăTu năB ng

2.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n c a Công ty TNHH th ng m i in bao bì

Tu n B ng

Tên công ty: Công ty TNHH Th ng m i in bao bì Tu n B ng

Tên ti ng anh: Tuan Bang Trading Printing Packing Company Limited

Tên giao d ch: TUAN BANG CO.,LTD

a ch : Khu t p th xí nghi p in B n , ngõ 108, đ ng Xuơn nh, Ph ng

D i s lƣnh đ o c a giám đ c V Tu n B ng, ti n thân là Doanh nghi p T nhơn

bao bì Tu n B ng đ c thành l p n m 2001 Công ty chính th c đi vƠo ho t đ ng v i tên

g i Công ty TNHH th ng m i in bao bì Tu n B ng theo gi y phép s : 0101358602 ngày

24/03/2003 do S K Ho ch u T thƠnh ph Hà N i c p

Nh v y công ty có b dày l ch s trên 10 n m trong l nh v c in n và s n xu t bao

bì, tem nhƣn, gia công sau in… n nay v t qua đ c nh ng khó kh n ban đ u Công ty TNHH th ng m i in bao bì Tu n B ng đƣ d n kh ng đ nh đ c v th và uy tín trên th

tr ng mi n B c b ng vi c cung c p các s n ph m bao bì ch t l ng cho xu t kh u Nông

th y s n, bánh k o, thu c, m ph m, nh ng khách hàng thân thi t nh : Công ty C ph n

Công ngh cao Traphaco, Công ty C ph n thu c thú y Marphavet, Công ty C ph n khí

c đi n 1 Vinakip, Công ty C ph n bánh m t k o Hà N i, Công ty c ph n chu i th c

ph m TH, Công ty TNHH Samsung Electronic Vi t Nam, Công ty C ph n Robot

Tosy… vƠ r t nhi u các khách hàng l n khác

V i ph ng chơm ắL y ch Tín làm kim ch nam cho m i ho t đ ngẰ Công ty TNHH th ng m i in bao bì Tu n B ng luôn xác đ nh r ng l i ích c a khách hàng ph i

đ c đ m b o t khâu thi t k đ n thành ph m và d ch v ch m sóc khách hàng v sau

đ u đ c th c hi n theo đúng cam k t Ch t l ng s n ph m đ p và n đ nh v i giá thành

s n ph m c nh tranh và ti n đ giao hƠng đúng h n

Tính t ngày thành l p đ n nay công ty đƣ đ t đ c m t vài b ng khen, danh hi u đáng k t i nh :

N m 2008 công ty vinh d đ c l t vƠo top 500 th ng hi u hƠng đ u Vi t Nam

N m 2009 vinh d là 1 trong 200 doanh nghi p n m trong top 200 doanh nghi p

đ c nh n gi i th ng ắSao VƠng t Vi tẰ

N m 2013 lƠ m t trong 100 doanh nghi p trên toàn qu c vinh d nh n đ c cúp vƠng ắDoanh nghi p h i nh p và phát tri nẰ

2.1.2 C c u t ch c c a Công ty TNHH th ng m i in bao bì Tu n B ng

Cùng v i quá trình hình thành và phát tri n Công ty TNHH th ng m i in bao bì

Tu n B ng đƣ không ng ng hoàn thi n b máy t ch c qu n lý c a mình Hi n nay, công

ty có b máy t ch c bao g m: 1 giám đ c, 1 phó giám đ c, 4 phòng ban và 7 phân

x ng gia công tr c thu c V i đ i ng cán b công nhân viên có tay ngh cao, đ c đƠo

t o và h th ng máy móc đ i m i Công ty luôn đáp ng nhu c u c a khách hàng trong và ngoƠi n c theo nh ng tiêu chu n kh t khe nh t v ch t l ng s n ph m

S ăđ 2.1 S ăđ c ăc u t ch c c a Công ty TNHH th ngăm i in bao bì Tu n B ng

(Ngu n: Phòng t ch c hành chính)

Ch căn ngănhi m v c a t ng phòng ban

Giám đ c: lƠ ng i đ i di n pháp nhơn c a Doanh nghi p, ch u trách nhi m tr c

pháp lu t v đi u hƠnh ho t đ ng kinh doanh c ng nh t ch c c a công ty Ch u trách nhi m tri n khai, t ch c th c hi n các k ho ch quy đ nh trong doanh nghi p ra các

ph ng th c kinh doanh, m r ng các m t hƠng kinh doanh T ch c s p x p các phòng ban sao cho phù h p vƠ có trách nhi m qu n lỦ t t c các cán b nhơn viên, có quy n quy t đ nh trong vi c tuy n d ng, sa th i nhơn viên c ng nh b nhi m, phơn nhi m, khen

th ng nhơn viên LƠ ng i đ ng ra đƠm phán, kỦ k t các h p đ ng th ng m i v i

Phòng kinh doanh

Phơn x ng

gia công, in

Phòng t

ch c hành chính

21

Phó giám đ c: lƠ ng i tr giúp giám đ c v vi c kỦ k t h p đ ng kinh doanh v i

khách hƠng theo s h ng d n c a giám đ c ng th i c ng lƠ ng i có nhi m v qu n

lỦ t ch c ch đ o nh ng công vi c c th v công tác kinh doanh, công tác hƠnh chính

qu n tr , công tác k thu t, ki m tra, đánh giá ch t l ng s n ph m hƠng hóa nh p kho

Hoàn thành và chu trách nhi m tr c giám đ c, pháp lu t v nh ng nhi m v đ c giám

đ c giao phó

Phòng thi t k : là phòng ch u trách nhi m tr c giám đ c trong m i ho t đ ng c a

phòng thi t k bao g m t ch c s n xu t theo k ho ch công vi c c a công ty giao, ti n

đ và ch t l ng công vi c xu t cho giám đ c công ty nh ng bi n pháp qu n lý h u

hi u đ i v i phòng và nh ng v n đ có liên quan Có quy n và ch u trách nhi m phân

công công vi c cho nhơn viên d i quy n theo nhi m v đ c giám đ c công ty giao Có

quy n và ch u trách nhi m nh n xét vƠ đánh giá k t qu c a nhơn viên d i quy n

Phòng k toán: lƠ phòng ch u trách nhi m tính toán vƠ t p h p t t c các chi phí đ

tính toán giá thƠnh s n ph m, ghi nh n doanh thu vƠ xác đ nh k t qu kinh doanh cho

công ty Theo dõi tình hình bi n đ ng v tƠi s n vƠ ngu n v n t i công ty T ch c và

ch u trách nhi m h ch toán-k toán, phơn tích ho t đ ng kinh t Nhơn viên k toán xác

đ nh vƠ phơn lo i các kho n n t n đ ng, phơn tích kh n ng thu h i v n đ có bi n pháp

x lỦ Cung c p các s li u, tƠi li u, các báo cáo có liên quan theo yêu c u c a các b

ph n qu n lỦ trong công ty c ng nh theo yêu c u c a c quan NhƠ n c Ch u trách nhi m tr c công ty v các s li u ch ng t s sách theo ch c n ng vƠ nhi m v đ c phơn b

Phòng kinh doanh: có ch c n ng l p các k ho ch kinh doanh và tri n khai th c

hi n giao d ch tr c ti p v i h th ng khách hàng, h th ng phân ph i, th c hi n ho t đ ng

bán hàng t i các khách hàng mang l i doanh thu cho công ty, ph i h p v i các phòng ban

khác đ th c hi n t t ngh a v và trách nhi m c a phòng

Phòng hành chính: là phòng ph trách tuy n d ng nhân s theo yêu c u c a công

ty và tuân th theo đúng nhu c u c a công ty vƠ tuơn theo các quy đ nh c a pháp lu t,

th c hi n công tác t ng h p, hƠnh chính, v n th vƠ l u tr Tr ng phòng t ch c hành

chính ti p nh n, phân lo i v n b n đi vƠ đ n, tham m u cho giám đ c x lỦ các v n b n

hành chính nhanh chóng và k p th i Qu n lý con d u, ch kỦ theo quy đ nh, tr ng

phòng c p gi y công tác, gi y gi i thi u, sao l c v n b n do công ty ban hƠnh vƠ v n b n

c a c p trên theo quy đ nh c a ban giám đ c Qu n lý theo dõi tài s n, ph ng ti n v n

phòng c a toàn b công ty

Phân x ng gia công, in: phơn x ng in v i máy móc hi n có, m u thi t k do

phòng thi t k g i xu ng th c hi n in m u cho công ty, ho c in theo m u do khách hàng yêu c u

2.1.3 Ho t đ ng s n xu t kinh ếoanh chính c a Công ty TNHH th ng m i in bao bì

Tu n B ng

Trong quá trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh Công ty TNHH th ng m i in bao

bì Tu n B ng các s n ph m mà công ty cung c p bao g m:

Các s n ph m bao bì: màng ghép ph c h p OPP/LIPE, OPP/CPP, OPP/MCPP, PA/LIPE, PET/MPET/LIPE các ki u dáng nh hƠn biên, x p hông, g p l ng, vƠ đ c bi t

lƠ đáy đ ng có g n zippper

S n xu t bao bì PP d t, bao Jumbo vƠ x ng may thành ph m v i không d t: Bao

PP d t ghép màng BOPP in ng đ ng 1 m t ho c 2 m t bao PP d t ghép gi y in Offset,

PP d t/Kraft, bao Big bag, bao Jumbo, túi xách s d ng ch t li u v i không d t thân thi n

v i môi tr ng, túi leno đ ng nông s n (túi l i)

S n xu t bao bì gi y: H p gi y in offset, h p suppor nh a in ofsset, lch đ c quy n

in offset

Các m t hàng truy n th ng và ph bi n c a Công ty TNHH th ng m i in bao bì

Tu n B ng bao g m: In t r i, nhƣn mác, t t p, sách và t p chí, catalogue, bao bì h p

trên các ch t li u gi y, h p carton sóng… Công ty TNHH th ng m i in bao bì Tu n

B ng nh n in các m t hàng ch y u là h p thu c, bánh k o, r u… Thi t k các m u s n

ph m in n vƠ t v n cho khách hàng v ch t l ng, quy trình s n xu t Cung c p các lo i

v t t ngƠnh in bao g m các lo i m c in, v t t ngƠnh in, ph li u in nh b n nhôm đƣ

qua in, gi y l

23

2.2.ăTh cătr ngăs ăd ngăv năl uăđ ngăt iăCôngătyăTNHHăth ngăm iăinăbaoăbìăTu năB ng

2.2.1 Khái quát tình hình s n s n xu t kinh ếoanh c a Công ty TNHH th ng m i in bao bì Tu n B ng

2.2.1.1 K t qu s n xu t kinh doanh c a Công ty TNHH th ng m i in bao bì Tu n B ng

B ng 2.1 K t qu s n xu tăkinhădoanhăCôngătyăTNHHăth ngăm i in bao bì Tu n B ngăn mă2012ăậ 2014

n v : nghìn đ ng

Chênh l ch 2013/2012

Chênh l ch 2014/2013

S ti n T l % S ti n T l % 1.Doanh thu bán hàng và cung c p

d ch v

37.576.893 52.927.926 61.502.351 15.351.033 41,01 8.574.425 16,20

3.Doanh thu thu n v bán hàng và

15.L i nhu n sau thu 386.065 325.849 297.771 (60.216) (15,60) (28.078) (8,62)

(Ngu n: Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh Công ty TNHH th ng m i in bao bì Tu n B ng)

2013

Doanh thu thu n t bán hàng và cung c p d ch v : c a công ty không có m y

s thay đ i trong nh ng n m qua nguyên nhơn lƠ công ty s n xu t kinh doanh t t, th n

tr ng trong các khâu làm cho kho n gi m tr doanh thu c a công ty th p trong n m

2012 là 161.875 nghìn đ ng và b ng 0 trong n m 2013 vƠ 2014 Vì v y, doanh thu t

bán hàng và cung c p d ch v c a công ty không b suy gi m trong n m 2013 vƠ 2014,

có th nói công ty đƣ duy trì tr ng thái ho t đ ng s n xu t kinh doanh t t c th : doanh

thu thu n t bán hàng và cung c p d ch v n m 2012 đ t 37.414.965 nghìn đ ng, n m

2013 đ t 52.927.926 nghìn đ ng t ng 15.512.961 nghìn đ ng t ng ng t l t ng đ t 41,46% N m 2014 đ t 61.502.351 nghìn đ ng t ng 8.574.425 nghìn đ ng t ng ng

t l t ng đ t 16,20% so v i n m 2013

Doanh thu t ho t đ ng tài chính: qua các n m có xu h ng gi m nh v i n m

2012 doanh thu t ho t đ ng tài chính là 13.983 nghìn đ ng, n m 2013 là 8.976 nghìn

L i nhu n g p v bán hƠng vƠ cung c p d ch

v

đ ng vƠ n m 2014 là 5.051 nghìn đ ng ơy lƠ m t kho n doanh thu không l n nh ng

c ng góp ph n làm gia t ng doanh thu cho công ty, kho n doanh thu nƠy có đ c t

vi c khi công ty có ti n m t ch a s d ng t i s đem g i vào kho n ti n g i t i ngân

hàng ho c ti n hƠng do khách hƠng thanh toán qua ngơn hƠng mƠ công ty ch a s

d ng t i s đ c h ng l i t lãi su t ti n g i Kho n doanh thu này gi m cho th y

ho t đ ng kinh doanh c a công ty là t t vì các kho n ti n g i c a công ty đ c rút ra

s d ng nhi u h n, không đ l u gi trong danh m c ti n g i quá lâu

V chi phí

Giá v n hàng bán: c a công ty trong giai đo n t n m 2012 ậ 2014 t ng lên rõ

r t C th , n m 2012 giá v n hàng bán là 35.434.427 nghìn đ ng, n m 2013 lƠ 50.627.809 nghìn đ ng t ng 15.193.382 nghìn đ ng t ng ng t l t ng 42,88% so

v i n m 2012 vƠ n m 2014 là 55.208.725 nghìn đ ng t ng 4.580.916 nghìn đ ng

t ng ng t l t ng 9,05% so v i n m 2013 Ch tiêu nƠy t ng đ i l n ch ng t vi c

qu n lý các kho n chi phí trong giá v n hàng bán c a công ty còn kém Vì v y, đ

gi m t l này công ty c n gi m l ng giá v n hàng bán b ng cách l a ch n gi i pháp

t i u nh t v kinh t và k thu t đáp ng nhu c u khách hƠng, đ ng th i duy trì t l

c a các chi phí m t cách h p lỦ, đ nâng cao l i nhu n

Chi phí tài chính: công ty s d ng ch y u là ngu n v n vay t ngân hàng BIDV chi nhánh T Liêm, Ngân hàng nông nghi p và Phát tri n Nông thôn chi nhánh

T Liêm v i chi phí tài chính n m 2012 lƠ 126.000 nghìn đ ng, n m 2014 lƠ 178.941 nghìn đ ng, n m 2012 vƠ 2014 công ty ch tr đ c m t ph n s lãi c a kho n vay vì

v y kho n lãi công ty tr đ c ngơn hƠng đ c ghi nh n vào chi phí tài chính, n m

2013 không có kho n chi phí tài chính là do công ty ch a tr đ c chi phí lãi vay trong

ng n h n và dài h n trong n m tƠi chính Vì v y, kho n chi phí nƠy trong n m 2013 không đ c ghi nh n vào kho n m c chi phí tài chính

Chi phí bán hàng: n m 2012 lƠ 260.761 nghìn đ ng, n m 2013 lƠ 454.655 nghìn đ ng t ng 193.894 nghìn đ ng t ng ng t l t ng lƠ 74,36% N m 2014 chi

phí bán hàng là 434.563 nghìn đ ng gi m 20.092 nghìn đ ng t ng ng t l gi m là

4,42% T l chi phí bán hàng trên doanh thu bán hàng và cung c p d ch v n m 2012

là 0,7% n m 2013 lƠ 0,86% t l nƠy t ng cho th y kh n ng qu n lý chi phí bán hàng

c a công ty còn ch a t t, vì v y đ c i thi n tình hình qu n lỦ chi phí bán hƠng n m

2014 công ty đƣ gi m chi phí bán hàng b ng cách thay qu ng cáo riêng thông qua phát

t r i, qua tivi…b ng hình th c qu ng cáo kèm hóa đ n V i m i hóa đ n công ty có

m t ph n ghi chú nh v i nh ng s n ph m m i liên quan t i s n ph m mƠ đ c mua trên hóa đ n vì v y đƣ giúp ti t ki m chi phí bán hàng th hi n t l chi phí bán hàng

trên doanh thu bán hàng và cung c p d ch v n m 2014 đ t 0,71% Vì v y, trong t ng

27

lai công ty c n phát huy hình th c nƠy vƠ gia t ng thêm các hình th c khác giúp c t

gi m chi phí bán hƠng nh t n d ng các m ng xã h i, Internet đ qu ng cáo, bán hàng

Chi phí qu n lý doanh nghi p: n m 2012 lƠ 1.093.007 nghìn đ ng, n m 2013 lƠ 1.486.563 nghìn đ ng t ng 393.556 nghìn đ ng t ng ng t l t ng 36,01% so v i

n m 2012, n m 2014 lƠ 5.126.032 nghìn đ ng t ng 3.639.469 nghìn đ ng so v i n m

2013 Nguyên nhân có th d hi u khi doanh thu t ng lên m t l ng nh t đ nh thì chi phí c ng ph i t ng lên m t l ng t ng ng T l chi phí qu n lý doanh nghi p trên

doanh thu bán hàng và cung c p d ch v là 2,92%, n m 2013 là 2,81% vƠ n m 2014 lƠ

0,71% ch tiêu này gi m d n qua các n m cho th y hi u qu qu n lý chi phí doanh

nghi p c a công ty là t t, t c đ t ng c a chi phí qu n lý doanh nghi p th p h n so v i

t c đ t ng c a doanh thu Vì v y, v i nh ng chính sách qu n lý chi phí doanh nghi p

hi n t i đang khá t t công ty nên phát huy nh ng chính sách qu n lỦ đang th c hi n

Chi phí khác: đơy lƠ m t kho n chi phí nh , không th ng xuyên v i n m 2013

là 144.000 nghìn đ ng, n m 2014 lƠ 188.124 nghìn đ ng t ng 44.124 nghìn đ ng

t ng ng t l t ng 23,45% so v i n m 2013 Kho n chi phí này là do ho t đ ng đánh

giá l i giá tr tài s n v nguyên v t li u gi y in đ c công ty mua vƠo đ u n m v i chi phí cao h n th i đi m đ nh giá l i là cu i n m tƠi chính, d a trên l ng gi y in ch a

đ c s d ng h t

Chi phí thu thu nh p: là kho n chi phí mà công ty ph i n p cho nhƠ n c t

ho t đ ng s n xu t kinh doanh có lãi c a mình V i n m 2012 lƠ 128.688 nghìn đ ng,

n m 2013 lƠ 108.616 nghìn đ ng gi m 20.072 nghìn đ ng t ng ng t l gi m

15,59% so v i n m 2012 N m 2014 lƠ 93.254 nghìn đ ng gi m 15.362 nghìn đ ng

t ng ng t l gi m 14,14% so v i n m 2013 Kho n chi phí này gi m sút là do t c

đ t ng c a các kho n chi phí bán hàng, chi phí tài chính, chi phí qu n lý doanh nghi p

qua các n m cao, lƠm cho l i nhu n tr c thu c a công ty gi m d n, thông qua kho n

chi phí thu cho th y ho t đ ng qu n lý chi phí c a công ty qua các n m lƠ ch a t t

V l i nhu n

L i nhu n g p v bán hàng và cung c p d ch v : c a Công ty TNHH th ng

m i in bao bì Tu n B ng là k t qu l i nhu n đ u tiên t ho t đ ng s n xu t kinh

doanh khi l y doanh thu thu n tr đi giá v n hàng bán v i n m 2012 đ t 1.980.538 nghìn đ ng, n m 2013 đ t 2.300.117 nghìn đ ng t ng 319.579 nghìn đ ng t ng ng

t l t ng đ t 16,14% so v i n m 2012 N m 2014 đ t 6.221.626 nghìn đ ng t ng 3.921.599 nghìn đ ng t ng ng t l t ng đ t 170,50% so v i n m 2013 Nguyên

nhân làm cho l i nhu n g p v bán hàng và cung c p d ch v c a Công ty TNHH

th ng m i in bao bì Tu n B ng n m 2014 t ng cao h n so v i n m 2013 lƠ do n m

2014 t c đ t ng c a doanh thu thu n đ t 16,20% trong khi t c đ t ng c a giá v n

hàng bán ch đ t 9,05% đi u nƠy đƣ lƠm cho l i nhu n g p v bán hàng và cung c p

d ch v trong n m 2014 đ t k t qu cao

L i nhu n thu n t ho t đ ng kinh doanh: đơy lƠ kho n l i nhu n sau khi đƣ

tr đi các kho n chi phí nh chi phí tƠi chính, chi phí bán hƠng vƠ chi phí qu n lý

doanh nghi p, s bi n đ ng c a ch tiêu này c th v i n m 2012 đ t 514.753 nghìn

đ ng, n m 2013 đ t 367.875 nghìn đ ng gi m 146.878 nghìn đ ng so v i n m 2012,

n m 2014 đ t 487.141 nghìn đ ng t ng 119.226 nghìn đ ng t ng ng t l t ng đ t

32,42% so v i n m 2013 Kho n l i nhu n này c a công ty gi m trong n m 2013 cho

th y vi c qu n lý chi phí c a công ty lƠ ch a t t, n m 2014 m c dù chi phí v n t ng cao nh ng công ty đƣ có k t qu l i nhu n g p t ng nhanh h n so v i t c đ t ng c a

chi phí Vì v y, n m 2014 ch tiêu nƠy đƣ đ c c i thi n vƠ có xu h ng t ng lên

32,42% so v i n m 2013

L i nhu n k toán tr c thu : là kho n l i nhu n công ty TNHH th ng m i in

bao bì Tu n B ng có đ c t k t qu l i nhu n thu n tr đi kho n chi phí khác và

c ng v i kho n thu nh p khác và l i nhu n khác L i nhu n tr c thu v i n m 2012

là 514.753 nghìn đ ng, n m 2013 là 434.466 nghìn đ ng gi m 80.287 nghìn đ ng so

v i n m 2012, tuy nhiên so v i k t qu l i nhu n thu n lƠ 367.875 nghìn đ ng trong

n m 2013 thì l i nhu n k toán tr c thu có xu h ng t ng nguyên nhơn do kho n l i

nhu n khác t ng 66.596 nghìn đ ng t vi c công ty thanh lý m t vƠi khuôn in đƣ c ,

đ mua khuôn in m i, đ ng th i thu nh p khác t ng 210.591 nghìn đ ng trong khi chi

nhu n sau thu gi m d n nguyên nhân là do công ty qu n lỦ chi phí ch a t t làm cho

l i nhu n tr c thu gi m sút L i nhu n c a công ty gi m d n qua các n m cho th y

ho t đ ng s n xu t kinh doanh c n đ c chú tr ng h n, công tác qu n lý và ti t ki m

chi phí c n đ c ch t ch h n n a

Nhìn chung l i nhu n c a công ty qua các n m đ u d ng tuy nhiên đang có xu

h ng gi m, nguyên nhân ch y u là do s gia t ng đáng k c a giá v n hàng bán nh t

lƠ n m 2013 t ng 41,46% so v i n m 2012, cùng các kho n chi phí bán hàng và chi

phí qu n lý doanh nghi p… c ng thêm vi c nâng m c l ng c b n c a nhân viên lên

đƣ lƠm cho t c đ t ng c a chi phí nhanh h n so v i t c đ t ng c a doanh thu, và làm

cho tình hình l i nhu n c a công ty đi xu ng, vì v y trong các n m ti p theo công ty

c n ph i có chi n l c qu n lý t t chi phí đ làm m c l i nhu n cu i cùng t ng lên

Chênh l ch 2014/2013

S ti n T l

%

S ti n T l

% TÀI S N

A.N PH I TR 19.483.917 24.502.930 42.739.695 5.019.013 25,76 18.236.765 74,43 B.V N CH S H U 7.083.252 16.409.101 16.706.720 9.325.849 131,66 297.619 1,81

ng t l t ng đ t 53,99% so v i n m 2012 N m 2014 đ t 59.446.415 nghìn đ ng

t ng 18.534.784 nghìn đ ng t ng ng t l t ng đ t 45,30% so v i n m 2013 Vi c gia t ng v t ng tài s n qua các n m cho th y công ty đang có xu h ng m r ng quy

mô ho t đ ng s n xu t kinh doanh không ch v cung c p các s n ph m bao bì mà còn

m r ng thêm s n ph m bao bì d t, x ng may thành ph m v i không d t, đ c th

hi n thông qua hai kho n m c chính sau:

Tài s n ng n h n: n m 2012 đ t 19.190.668 nghìn đ ng, n m 2013 đ t 24.999.591 nghìn đ ng, t ng 5.808.923 nghìn đ ng t ng ng t l t ng đ t 30,27% so

v i n m 2012 N m 2014 đ t 44.113.483 nghìn đ ng t ng 19.113.892 nghìn đ ng

t ng ng t l t ng đ t 76,46% so v i n m 2013 Kho n m c này t ng cao nguyên

nhân ch y u là do qua các n m các kho n ph i thu ng n h n, hàng t n kho c a Công

ty TNHH th ng m i in bao bì Tu n B ng đ u t ng c th nh sau:

+ Kho n m c ph i thu ng n h n c a công ty n m 2012 đ t 10.104.931 nghìn

đ ng, n m 2013 là 12.087.982 nghìn đ ng t ng 1.983.051 nghìn đ ng t ng ng t l

tang 19,62% so v i n m 2012 N m 2014 là 20.051.485 nghìn đ ng t ng 7.963.503 nghìn đ ng t ng ng t l t ng đ t 65,88% so v i n m 2013 Nguyên nhơn t ng c a

kho n m c này ch y u t p trung vào ph i thu khách hàng và tr ti n tr c cho nhà

cung c p nguyên v t li u gi y in i u này cho th y công ty cho khách hàng ch u ti n

hàng nhi u, đ có đ c đ nguyên v t li u cho s n xu t kinh doanh công ty đƣ đ t c c

ti n nguyên v t li u tr c cho nhà cung c p

+ Kho n m c hàng t n kho c a công ty c ng t ng m nh qua các n m v i n m

2012 là 7.406.824 nghìn đ ng, n m 2013 là 10.903.823 nghìn đ ng t ng 3.496.999 nghìn đ ng t ng ng t l tang là 47,21%, n m 2014 là 22.365.070 nghìn đ ng t ng 11.461.247 nghìn đ ng t ng ng t l t ng đ t 105,11% so v i n m 2013 Kho n

m c nƠy t ng cho th y Công ty TNHH th ng m i in bao bì Tu n B ng nh n đ c

đ n đ t hàng l n, nhu c u v nguyên v t li u s n xu t kinh doanh t ng cao

Tài s n dài h n: n m 2012 đ t 7.376.501 nghìn đ ng, n m 2013 đ t 15.912.040 nghìn đ ng t ng 8.535.539 nghìn đ ng t ng ng t l t ng đ t 115,71% Nguyên nhơn t ng lƠ do n m 2013 đ m r ng quy mô công ty đƣ mua thêm hai chi c máy in

giúp ph c v ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty N m 2014 là 59.332.932 nghìn đ ng gi m nh 579.108 nghìn đ ng t ng ng t l gi m là 3,64% so v i n m

2013 Nguyên nhân c a s gi m sút này là do giá tr hao mòn l y k c a tài s n dài

h n gi m, m i tài s n dài h n đ u có s n m s d ng nh t đ nh và giá tr tài s n dài

h n đó s đ c kh u hao đ u qua các n m

Có th th y trong ba n m qua t tr ng tài s n ng n h n c a Công ty TNHH

th ng m i in bao bì Tu n b ng luôn l n h n t tr ng tài s n dài h n N m 2012 t

tr ng tài s n ng n h n chi m 72,23%, n m 2013 đ t 61,11% vƠ n m 2014 đ t 74,21%

trong quy mô t ng tài s n Nguyên nhân gi m sút trong n m 2013 lƠ do công ty m

r ng quy mô ho t đ ng đƣ mua thêm 2 máy in lƠm cho t tr ng tài s n ng n h n 2013

so v i n m 2013 Vi c gia t ng ngu n v n là hoàn toàn h p lý trong th i gian công ty

th c hi n m r ng quy mô ho t đ ng kinh doanh vi c m r ng quy mô ho t đ ng kinh doanh đ c di n ra thu n l i thì công ty c n có ngu n v n đ l n và n đ nh cho

các ho t đ ng đ u t đ c th hi n thông qua:

N ph i tr : n m 2012 là 19.483.917 nghìn đ ng, n m 2013 đ t 24.502.930 nghìn đ ng t ng 5.019.013 nghìn đ ng t ng ng t l là 25,76% N m 2014 là 42.739.695 nghìn đ ng t ng 18.236.765 nghìn đ ng t ng ng t l tang là 74,43% so

31

v i n m 2013 Nguyên nhơn t ng ch y u là do s bi n đ ng t ng c a kho n m c n

ng n h n và n dài h n c th :

+ N ng n h n: n m 2012 đ t 14.983.917 nghìn đ ng, n m 2013 đ t 20.002.530 nghìn đ ng t ng 5.018.613 nghìn đ ng t ng ng t l t ng đ t 33,49% so

v i n m 2012 N m 2014 đ t 20.439.695 nghìn đ ng t ng 437.165 nghìn đ ng t ng

ng t l t ng đ t 2,19% so v i n m 2013 Nguyên nhơn lƠ do kho n m c vay và n

ng n h n, ph i tr ng i bán c a công ty qua các n m t ng cao

+ N dài h n c a công ty c ng t ng cao v i n m 2012 vƠ 2013 đ t 4.500.000 nghìn đ ng, n m 2014 t ng m nh đ t 22.300.000 nghìn đ ng t ng 17.800.000 nghìn

đ ng so v i n m 2013 Kho n m c nƠy t ng cao ch y u là do công ty vay n dài h n

t ngân hàng BIDV chi nhánh T Liêm qua các n m t ng cao

V n ch s h u: ngu n v n nƠy c ng đ c gia t ng qua các n m v i n m 2012

đ t 7.083.252 nghìn đ ng, n m 2013 đ t 16.409.101 nghìn đ ng t ng 9.325.849 nghìn

đ ng t ng ng t l t ng đ t 131,66% so v i n m 2012 N m 2014 đ t 16.706.720 nghìn đ ng t ng 297.619 nghìn đ ng t ng ng t l t ng đ t 1,81% so v i n m 2013

S gia t ng v ch tiêu này ch y u đ n t ngu n v n đ u t c a ch s h u và l i

nhu n sau thu ch a phơn ph i c a công ty m r ng quy mô ho t đ ng s n xu t

kinh doanh, thành viên góp v n c a Công ty TNHH th ng m i in bao bì Tu n B ng

ch p nh n chia l i nhu n ít đ có ph n l i nhu n đ l i l n dùng cho m r ng quy mô

c a mình, đơy lƠ m t vi c t t giúp công ty m r ng đ c quy mô m t cách lành m nh

Nhìn chung ngu n v n c a Công ty TNHH th ng m i in bao bì Tu n B ng

ch y u t p trung vào kho n n ph i tr th hi n thông qua t tr ng n ph i tr n m

2012 đ t 73,33%, n m 2013 đ t 59,89% vƠ n m 2014 lƠ 71,89% trong t ng ngu n v n

c a công ty S gi m sút v t tr ng n ph i tr trong n m 2013 lƠ do s gia t ng v

ngu n v n ch s h u, vi c t ch đ c ngu n v n kinh doanh h n giúp công ty gi m

đ c kho n n vay ngơn hƠng, h n n a n m 2013 vi c các ngơn hƠng trong đó có

BIDV chi nhánh T Liêm th t ch t tín d ng, h s xin vay quy đ nh ch t ch h n,

công ty khó ti p c n h n v i ngu n v n vay ngân hàng T tr ng ngu n v n ch s

h u n m 2012 đ t 28,11%, n m 2013 đ t 40,11% vƠ n m 2014 đ t 28,11% trong t ng

ngu n v n c a công ty Vi c gia t ng t tr ng ngu n v n ch s h u trong n m 2013

chính là s bù đ p cho s thi u h t trong n m 2013 c a t tr ng n ph i tr đƣ đ c

nói t i trên

Chênh l ch 2014/2013 A.TÀI S N NG N H N 100 100 100

(Ngu n: B ng cân đ i k toán c a Công ty n m 2012 – 2014)

Tài s n ng n h n hay còn đ c g i là tài s n l u đ ng, là m t kho n m c trong

b ng cơn đ i k toán bao g m t t c các lo i tài s n có th d dàng chuy n đ i sang

ti n Tài s n ng n h n bao g m ti n m t và các kho n t ng đ ng ti n, các kho n

ph i thu ng n h n, các kho n đ u t tài chính ng n h n, hàng t n kho và nh ng tài s n

có tính thanh kho n khác Tài s n ng n h n r t quan tr ng trong ho t đ ng s n xu t

kinh doanh c a Công ty TNHH th ng m i in bao bì Tu n B ng, đ c s d ng hàng

ngày và chi tr các kho n chi phí phát sinh, có th nói tài s n ng n h n lƠ đi u ki n

tiên quy t đ công ty có th mua nguyên v t li u ti n hành ho t đ ng s n xu t kinh doanh bi t đ c trong ba n m qua tƠi s n ng n h n c a công ty bi n đ ng ra sao, chúng ta cùng đi vƠo phơn tích s bi n đ ng c a các kho n m c có nh h ng tr c ti p

đ n kho n m c này thông qua bi u đ và s phơn tích sau đơy:

Bi uăđ 2.2 K t c u v năl uăđ ng c aăCôngătyăgiaiăđo n 2012 ậ 2014

(Ngu n: B ng cân đ i k toán c a Công ty n m 2012 – 2014)

h n Các kho n

ph i thu

ng n h n HƠng t n

kho

TƠi s n ng n

h n khác