NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ XÂY DỰNG CÔNG NGHIỆP VIỆT NAM

Sinh viên Th H ng... Ch tiêu này... Chi phí tài chính: Chi phí tài chính c a Công ty ch y u là chi phí lãi vay... Thêm vào đó, chi phí tài chính và chi phí qu n lý doanh nghi p có t ng

CÔNG NGHI P VI T NAM

Giáoăviênăh ng d n : Th.s Nguy n Th Thanh Th o Sinh viên th c hi n : Th H ng

Mã sinh viên : A22237 Chuyên nghành : Tài chính

HÀ N I - 2015

L I C Mă N

th c hi n nghiên c u em xin g i l i c m n sâu s c đ n cô giáo Nguy n Th

Thanh Th o đã t n tình h ng d n em trong su t quá trình vi t khóa lu n t t nghi p

v a qua

Em xin chân thành c m n quý Th y, Cô trong khoa Qu n lý, tr ng i h c

Th ng Long đã t n tình truy n đ t ki n th c cho em trong su t các n m h c t p t i

tr ng V i v n ki n th c đ c ti p thu trong quá trình h c không ch là n n t ng cho

quá trình nghiên c u khóa lu n mà còn là hành trang đ em b c vào môi tr ng làm

vi c m t cách v ng ch c h n

Em xin chân thành c m n các bác, các cô, các chú, các anh ch nhân viên c a Công

ty C ph n u t và Xây d ng Công nghi p Vi t Nam đã t n tình giúp đ em trong quá

trình th c t p t i Công ty đã t n tình giúp đ em đ hoàn thành đ tài: “Nâng cao hi u qu

s d ng v n t i Công ty C ph n u t và Xây d ng Công nghi p Vi t Nam”

Trong quá trình th c t p c ng nh trong quá trình làm khóa lu n, do trình đ lý

lu n c ng nh kinh nghi m th c t còn h n ch , khó tránh kh i sai sót vì v y, em r t

mong nh n đ c ý ki n đóng góp c a các Th y, Cô đ em h c thêm đ c nhi u kinh

nghi m c ng nh ki n th c trong l nh v c này đ em hoàn thi n h n

Em xin chân thành c m n!

Hà N i, ngày 29 tháng 10 n m 2015

Sinh viên

Th H ng

L IăCAMă OAN

Tôi xin cam đoan Khóa lu n t t nghi p này là do t b n thân th c hi n có s h

tr t giáo viên h ng d n và không sao chép các công trình nghiên c u c a ng i

khác Các d li u thông tin th c p s d ng trong Khóa lu n là có ngu n g c và đ c

trích d n rõ ràng

Tôi xin hoàn toàn ch u trách nhi m v l i cam đoan này

Sinh viên

Th H ng

M C L C

CH NGă 1.ă C ă S LÝ LU N V V N VÀ HI U QU S D NG V N

TRONG DOANH NGHI P 1

1.1 Các v năđ c ăb n v v n trong doanh nghi p 1

1.1.1 Khái ni m v n trong doanh nghi p 1

1.1.2 M t s đ c tr ng c b n c a v n trong doanh nghi p 2

1.1.3 Phân lo i v n 2

1.1.4 Vai trò c a v n đ i v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p 4

1.2 Các v năđ v hi u qu s d ng v n trong doanh nghi p 5

1.2.1 Quan ni m v hi u qu s d ng v n trong doanh nghi p 5

1.2.2 S c n thi t ph i nâng cao hi u qu s d ng v n trong doanh nghi p 6

1.2.3 Các ph ng pháp phân tích hi u qu s d ng v n 6

1.2.4 H th ng các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p 8

1.2.5 Các nhân t nh h ng đ n hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p 13

CH NGă2 TH C TR NG HI U QU S D NG V N T I CÔNG TY C PH Nă UăT ăVÀăXỂYăD NG CÔNG NGHI P VI T NAM 16

2.1 Gi i thi u chung v Công ty C ph nă uăt ăvƠăXơyăd ng Công nghi p Vi t Nam 16

2.1.1 Qúa trình thành l p và phát tri n c a Công ty C ph n u t và Xây d ng Công nghi p Vi t Nam 16

2.1.2 Ngành ngh ho t đ ng kinh doanh 16

2.1.3 C c u t ch c c a Công ty C ph n u t và Xây d ng Công nghi p

Vi t Nam 17

2.2 Khái quát ho tăđ ng s n xu t kinh doanh t i Công ty C ph nă uăt ăvƠă Xây d ng Công nghi p Vi t Nam 19

2.2.1 Tình hình Doanh thu – Chi Phí – L i nhu n c a Công ty 2012 – 2014 19

2.3 Th c tr ng qu n lý và s d ng v n t i Công ty C ph nă uăt ăvƠăXơyăd ng Công nghi p Vi t Nam 27

2.3.1 Th c tr ng quy mô và c c u ngu n v n 27

2.3.2 Th c tr ng quy mô và c c u tài s n 32

2.3.3 Hi u qu s d ng T ng v n 39

2.3.4 Hi u qu s d ng v n c đ nh 40

2.3.5 Hi u qu s d ng V n l u đ ng 44

2.3.6 Hi u qu s d ng VCSH 52

2.3.7 Hi u qu s d ng N ph i tr 54

2.4 ánhăgiáăchungăv hi u qu s d ng v n t i Công ty C ph nă uăt ăvƠăXơyă d ng Công nghi p Vi t Nam 55

2.4.1 Nh ng k t qu đ t đ c c a vi c s d ng v n ch s h u 55

2.4.2 Nguyên nhân c a h n ch 58

CH NGă3.M T S GI I PHÁP NH M NÂNG CAO HI U QU S D NG V N T I CÔNG TY C PH Nă Uă T ă VÀă XỂYă D NG CÔNG NGHI P VI T NAM 59

3.1 nhă h ng c a Công ty C ph nă uă t ă vƠă Xơyă d ng Công nghi p Vi t Nam 59

3.2 Gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng v n 60

3.2.1 M t s gi i pháp nh m nâng cao hi u qu s d ng v n 60

3.2.2 Ki n ngh v i c p trên 63

K T LU N ầ 65

TÀIăLI UăTHAMăKH O 66

DANH M C B NG BI U,ăS ă

S ă

S đ 2.1 S đ t ch c c a Công ty C ph n u t và Xây d ng Công nghi p

Vi t Nam 17

S đ 2.2 Doanh thu c a Công ty C ph n u t và Xây d ng Vi t Nam 21

S đ 2.3 L i nhu n c a Công ty C ph n u t và Xây d ng Vi t Nam 24

S đ 2.4 C c u ngu n v n c a Công ty 27

S đ 2.5 C c u n ph i tr c a Công ty C ph n u t và Xây d ng Công nghi p Vi t Nam 28

S đ 2.8 S đ c c u Tài s n ng n h n c a Công ty C ph n u t và Xây d ng Công nghi p Vi t Nam 35

S đ 2.9 S đ c c u các kho n ph i thu ng n h n c a Công ty C ph n u t và Xây d ng Công nghi p Vi t Nam 35

S đ 2.10 S đ c c u Tài s n dài h n c a Công ty C ph n u t và Xây d ng Công nghi p Vi t N m 37

B NG BI U B ng 2.1 K t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh trong giai đo n 2012 – 2014 20

B ng 2.2 Khái quát v c c u tài s n c a Công ty 25

B ng 2.3 C c u ngu n v n c a T ng công ty 26

B ng 2.5 C c u n ng n h n c a Công ty 29

B ng 2.7 C c u Tài s n c a Công ty 33

B ng 2.8 B ng phân tích h s tài tr TSC 38

B ng 2.9 B ng ch tiêu tài chính đánh giá hi u qu s d ng v n 39

B ng 2.10 B ng phân tích hi u qu s d ng VC 41

B ng 2.11 B ng phân tích hi u qu s d ng VL 44

B ng 2.12 B ng phân tích hi u qu s d ng VCSH 52

B ng 2.13 B ng phân tích hi u qu s d ng N ph i tr 54

L I M U

1 Lý do l a ch năđ tài

Trong n n kinh t th tr ng, các doanh nghi p mu n th c hi n đ c các ho t

đ ng s n xu t kinh doanh c n ph i có m t s v n nh t đ nh M c tiêu l i nhu n mà

DN có th đ t đ c m c nào c ng ph thu c vào v n mà DN s d ng Vì v y, vi c

s d ng v n nh th nào đ hi u qu là câu h i mà b t k DN nào c ng quan tâm Trong c ch n n k ho ch hóa t p trung, v n c a các doanh nghi p h u h t đ c Nhà n c tài tr qua vi c c p phát, s còn l i đ c Ngân hàng cho vay v i lãi su t u đãi Do đ c bao c p v v n nên các doanh nghi p luôn l i vào Nhà n c trong vi c huy đ ng ngu n v n đáp ng nhu c u s n xu t kinh doanh, s d ng v n lãng phí, d n

đ n hi u qu s d ng v n th p

Chuy n sang n n kinh t th tr ng, các doanh nghi p nhà n c cùng t n t i v i

các lo i hình doanh nghi p khác, có quy n t ch trong ho t đ ng s n xu t kinh

doanh, t t ch c đ m b o đ v n, đ ng th i có trách nhi m b o toàn và phát tri n

v n Nhi u doanh nghi p đã thích nghi đ c v i tình hình m i, đã phát huy đ c tính

ch đ ng sáng t o trong s n xu t kinh doanh Tuy nhiên bên c nh các doanh nghi p làm n có hi u qu , không ít doanh nghi p còn lúng túng trong vi c qu n lý và s

d ng v n Nhi u doanh nghi p không th tái s n xu t, v n s n xu t b m t d n đi sau

m i chu k s n xu t kinh doanh

T nh ng v n đ , lý lu n và th c ti n nêu trên, tác gi đã ch n đ tài: “ Nâng

cao hi u qu s d ng v n t i Công ty C ph n u t và Xây d ng Công nghi p

Vi t Nam” làm đ tài nghiên c u cho khóa lu n t t nghi p c a mình

2.M c tiêu nghiên c u

Thông qua quá trình nghiên c u, khóa lu n t p trung làm rõ ba m c tiêu sau:

 H th ng hóa c s lý lu n v v n và hi u qu s d ng v n trong doanh nghi p

 T c s lý lu n ch ng m t, khóa lu n s đi sâu phân tích và đánh giá, nh n

xét th c tr ng s d ng v n t i Công ty C ph n u t và Xây d ng Công nghi p Vi t Nam trong giai đo n 2012-2014

 T c s lý lu n ch ng m t và phân tích đánh giá th c tr ng ch ng hai, t

đó đ xu t nh ng gi i pháp nh m nâng cao hi u qu qu n lý s d ng v n t i Công ty

C ph n u t và Xây d ng Công nghi p Vi t Nam

3 iăt ng và ph m vi nghiên c u

 i t ng nghiên c u: Hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p

 Không gian nghiên c u: Trong ph m vi Công ty C ph n u t và Xây d ng

Công nghi p Vi t Nam

 Th i gian nghiên c u: T n m 2012 đ n n m 2014

4.Ph ngăphápănghiênăc u

Ph ng pháp thu th p s li u: S li u đ c s d ng trong khóa lu n đ c l y t

b ng cân đ i k toán và báo cáo k t qu kinh doanh và thuy t minh báo cáo tài chính trong 3 n m 2012, 2013, 2014

 Ph ng pháp phân tích: Phân tích các ch tiêu kinh t đ đánh giá hi u qu s

Ch ngă1:ăC ăs lý lu n v v n và hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p

Ch ngă2:ăTh c tr ng hi u qu s d ng v n t i Công ty C ph nă uăt ăvƠă

Xây d ng Công nghi p Vi t Nam

Ch ngă3:ăM t s gi i pháp nh m nâng cao hi u qu s d ng v n t i Công

ty C ph nă uăt ăvƠăXơyăd ng Công nghi p Vi t Nam

1

CH NG 1 C S LÝ LU N V V N VÀ HI U QU S D NG V N

TRONG DOANH NGHI P

1.1 Các v năđ c ăb n v v n trong doanh nghi p

1.1.1 Khái ni m v n trong doanh nghi p

Trong n n kinh t th tr ng, đ ti n hành ho t đ ng s n xu t kinh doanh, các

doanh nghi p c n ph i có các y u t s n xu t nh : Lao đ ng, đ i t ng lao đ ng và t

li u lao đ ng có đ c các y u t này đòi h i doanh nghi p ph i ng ra m t s v n

nh t đ nh phù h p v i quy mô và đi u ki n kinh doanh

V n kinh doanh c a doanh nghi p th ng xuyên v n đ ng và chuy n hóa t hình thái ban đ u là ti n sang hình thái hi n v t và cu i cùng l i tr l i hình thái ban đ u là

ti n S v n đ ng đó c a v n kinh doanh nh v y đ c g i là chu trình tu n hoàn c a

v n Qúa trình này di n ra liên t c, l p đi l p l i có tính ch t chu k t o thành s chu

chuy n c a v n kinh doanh

T nh ng nh n đ nh trên ta th y v n có vai trò h t s c quan tr ng đ n s t n t i

và phát tri n c a doanh nghi p T i m i th i đi m kinh t khác nhau thì có nh ng quan

ni m khác nhau v v n

Theo quan đi m c a Mark, d i góc đ nghiên c u v y u t s n xu t thì ông

cho r ng :“ V n chính là t b n, là giá tr đem l i giá tr th ng d , là đ u vào c a quá

trình s n xu t” Theo Mark, b n ch t c a v n là giá tr , m c dù nó đ c th hi n d i

nhi u hình th c khác nhau: tài s n c đ nh, nguyên li u, ti n công,…Tuy nhiên, h n

ch c a quan đi m này là v n ch bó h p trong khu v c s n xu t và cho r ng ch có

quá trình s n xu t m i t o ra giá tr th ng d cho n n kinh t

Theo P.A.Samuelson, ông cho r ng: “ t đai và lao đ ng là các y u t ban đ u

s khai, còn v n và hàng hóa ch là k t qu c a s n xu t” V n bao g m các lo i hàng

hóa lâu b n đ c s n xu t ra và đ c s d ng nh các đ u vào h u ích trong quá trình

s n xu t sau đó

Theo David Begg, trong cu n “Kinh t h c” ông đã đ a ra hai đ nh ngh a v v n

đó là V n hi n v t và v n tài chính c a doanh nghi p V n tài chính là các gi y t có

giá và ti n m t c a doanh nghi p V n hi n v t là d tr các hàng hóa đã s n xu t ra

đ s n xu t các hàng hóa khác

Các quan ni m trên cho th y, doanh nghi p dù ho t đ ng trong b t c l nh v c nào c ng c n có m t l ng v n nh t đ nh V n có vai trò t khi thành l p doanh

nghi p, đ n khi doanh nghi p th c hi n s n xu t kinh doanh và quay tr l i tái đ u t

đ m r ng phát tri n doanh nghi p

M c dù có nhi u khái ni m v v n, tuy nhiên trong khóa lu n v n đ c hi u là:

“V n c a doanh nghi p là toàn b nh ng giá tr ng ra ban đ u (đây là các kho n

tích t b i lao đ ng trong quá kh đ c bi u hi n b ng ti n), tham gia liên t c vào

quá trình s n xu t kinh doanh v i m c đích đem l i giá tr th ng d cho ch s h u.” 1.1.2 M t s đ c tr ng c b n c a v n trong doanh nghi p

 V n ph i đ i di n cho m t l ng tài s n nh t đ nh Có ngh a là v n ph i đ c

bi u hi n b i giá tr tài s n h u hình và tài s n vô hình c a doanh nghi p

 V n ph i v n đ ng và sinh l i, đ t đ c m c tiêu trong kinh doanh

 V n có giá tr v m t th i gian i u này có th có vai trò quan tr ng khi b

Tùy vào đ c đi m s n xu t kinh doanh c a t ng doanh nghi p mà có m t l ng

v n nh t đinh, khác nhau gi a các doanh nghi p góp ph n nâng cao hi u qu s

d ng v n t i công ty, ta c n ph i phân lo i v n đ có bi n pháp qu n lý t t h n

1.1.3 Phân lo i v n

V n c a doanh nghi p có th đ c phân lo i d i các đ c đi m khác nhau V i

m i tiêu th c khác nhau, v n s đ c nhìn nh n và xem xét d i m i góc đ khác

nhau, t đó ta th y đ c hình thái v n đ ng c a v n, đ c tính c a v n đ có th s

d ng v n hi u qu nh t

1.1.3.1 C n c theo đ c đi m luân chuy n v n

Theo đ c đi m luân chuy n, v n đ c chia thành hai lo i: V n c đ nh và V n

đ nh m i hoàn thành m t vòng luân chuy n

Trong quá trình ho t đ ng, v n c đ nh m t m t đ c gi m d n do trích kh u hao

và thanh lý tài s n c đ nh, m t khác l i t ng thêm giá tr do mua m i và đ u t xây

d ng c b n hoàn thành

V năl uăđ ng

V n l u đ ng là bi u hi n b ng ti n toàn b tài s n l u đ ng nh m đ m b o cho

quá trình s n xu t kinh doanh đ c di n ra th ng xuyên liên t c TSL có đ c đi m

3

g m nhi u lo i t n t i nhi u khâu c a quá trình s n xu t kinh doanh và bi n đ ng r t nhanh, do đó vi c qu n lý và s d ng tài s n l u đ ng nh h ng r t l n đ n hi u qu

s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p

C n c vào vai trò c a t ng lo i v n l u đ ng trong quá trình s n xu t kinh

doanh v n l u đ ng bao g m:

 V n l u đ ng trong khâu s n xu t: là b ph n v n tr c ti p ph c v cho quá

trình s n xu t nh : s n ph m d dang, chi phí phân b , bán thành ph m t gia công

ch bi n

 V n l u đ ng trong khâu d tr s n xu t: là b ph n v n dùng đ mua nguyên

v t li u, ph tùng thay th d tr và chu n b dùng cho ho t đ ng s n xu t

 V n l u đ ng dùng cho quá trình l u thông: là v n dùng trong quá trình l u thông nh : thành ph m, v n ti n m t,…

s h u có th bao g m: v n t có c a doanh nghi p, chênh l ch đánh giá l i tài s n,

các qu c a doanh nghi p nh : qu phát tri n, qu d tr , qu khen th ng phúc l i

Ngoài ra, v n ch s h u còn có th bao g m v n đ u t xây d ng c b n và kinh phí

s nghi p (kinh phí do ngân sách Nhà n c c p phát không hoàn l i…)

N ph i tr

N ph i tr là ph n v n c a doanh nghi p đ c s d ng nh ng thu c s h u c a

ch th khác Doanh nghi p có quy n s d ng t m th i trong m t th i gian nh t đ nh, sau đó doanh nghi p ph i hoàn tr c g c và lãi cho ch s h u ph n v n đó N ph i

tr là ngu n v n r t quan tr ng đ i v i doanh nghi p, đây là ngu n v n đáp ng cho

ngu n v n thi u h t trong quá trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Thông th ng, doanh nghi p th ng k t h p c hai ngu n v n trên đ đ m b o

đ v n cho nhu c u ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p

1.1.3.3 C n c theo th i gian huy đ ng và s d ng v n

C n c theo th i gian huy đ ng và s d ng v n đ c chia thành hai lo i: v n

th ng xuyên và v n t m th i

V năth ng xuyên

Là ngu n v n có tính ch t n đ nh và dài h n mà doanh nghi p có th s d ng

đ đ u t vào tài s n c đ nh và m t ph n b ph n tài s n l u đ ng Ngu n v n này

bao g m ngu n v n ch s h u và ngu n v n vay trong doanh nghi p

V n t m th i

Là ngu n v n có tính ch t ng n h n (d i 1 n m) mà doanh nghi p có th s

d ng đ đáp ng nhu c u có tính ch t t m th i, b t th ng phát sinh trong ho t đ ng

s n xuât kinh doanh c a doanh nghi p Ngu n v n này bao g m các kho n vay ng n

h n và các kho n chi m d ng c a b n hàng

1.1.4 Vai trò c a v n đ i v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p

V n đóng vài trò h t s c quan tr ng trong m i doanh nghi p V n là ti n đ cho

s ra đ i, t n t i và phát tri n c a doanh nghi p

Vai trò c a v n trong vi c thành l p doanh nghi p: M i doanh nghi p khi

mu n thành l p thì đi u ki n đ u tiên doanh nghi p đó ph i có m t l ng v n nh t

đ nh, l ng v n quy t đ nh lo i hình doanh nghi p Tr ng h p trong quá trình ho t

đ ng kinh doanh, v n c a doanh nghi p không đ t đi u ki n mà pháp lu t quy đ nh,

doanh nghi p s b tuyên b ch m d t ho t đ ng nh phá s n, gi i th , sáp

nh p,…Nh v y v n có th đ c xem là m t trong nh ng c s quan tr ng nh t đ

đ m b o s t n t i t cách pháp nhân c a doanh nghi p tr c pháp lu t

Vai trò c a v n trong vi c duy trì s ho tăđ ng c a doanh nghi p:Tr c h t

v n đ m b o kh n ng đ u t các y u t đ u vào nh máy móc, thi t b , dây chuy n

công ngh , thuê lao đ ng, thuê nhà x ng, mua NVL đ ph c v cho quá trình s n

xu t Sau đó v n còn đ m b o cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh di n ra th ng

xuyên liên t c Trong n n kinh t hi n nay, khi c nh tranh ngày càng gay g t, các doanh nghi p ph i không ng ng đ i m i, nâng cao n ng su t lao đ ng b ng cách đ u

t phát tri n khoa h c công ngh , c i ti n máy móc thi t b Mu n v y DN c n ph i có

m t ngu n v n đ m b o và s d ng v n có hi u qu

Vai trò c a v n trong vi c phát tri n c a doanh nghi p: V n c ng là y u t

quy t đ nh đ n vi c m r ng ph m vi ho t đ ng c a doanh nghi p có th ti n hành

tái s n xu t m r ng thì sau m t chu k kinh doanh, v n cúa doanh nghi p ph i sinh

l i t c là ho t đ ng kinh doanh ph i có lãi đ m b o v n c a doanh nghi p đ c b o

toàn và phát tri n ó là c s đ doanh nghi p ti p t c đ u t m r ng ph m vi s n

xu t, thâm nh p vào th tr ng ti m n ng t đó t ng kh i l ng tiêu th , nâng cao uy

tín c a mình trên th ng tr ng duy trì ho t đ ng c a mình, t t y u các doanh

nghi p ph i n ng đ ng n m b t nhu c u th tr ng, đ u t đ i m i máy móc thi t b

c i ti n quy trình công ngh , đa d ng hóa s n ph m c a mình i u đó đòi h i các

doanh nghi p ph i có v n và s d ng v n có hi u qu

Tuy nhiên, có đ l ng v n kinh doanh nh ng v n đ s d ng sao cho có hi u

5

qu v n đang là v n đ mà t t c các nhà qu n tr tài chính đang h t s c quan tâm Sau đây ta s đi sâu nghiên c u nh ng v n đ c b n v hi u qu ho t đ ng s d ng v n

trong các doanh nghi p

1.2 Các v năđ v hi u qu s d ng v n trong doanh nghi p

1.2.1 Quan ni m v hi u qu s d ng v n trong doanh nghi p

Hi u qu s d ng v n là s đ m b o duy trì và nâng cao đ c giá tr c a doanh

nghi p t i các th i đi m khác nhau trong quá trình ho t đ ng, b t k có s bi n đ ng

c a giá c trên th tr ng

Thông th ng hi u qu s d ng v n cao khi s n l ng tiêu th cao, doanh thu

cao Tuy nhiên n u phân tích k chúng ta th y s n l ng và doanh thu ch là ch tiêu

v m t quy mô ch ch a ph i là ch tiêu v ch t l ng s d ng v n Khi chi phí s n

xu t kinh doanh cao t ng ng v i doanh thu thì m c tiêu sinh l i c a v n v n ch a

đ t đ c Do đó không th c n c vào doanh thu và s n l ng làm c n c đánh giá

hi u qu s d ng v n

Hi u qu s d ng v n có th đ c đánh giá thông qua k t qu đ u ra trên chi phí

đ u vào Có ba ch tiêu ph n ánh k t qu đ u ra: l i nhu n ròng, thu nh p, doanh thu Trong đó ch tiêu l i nhu n ròng là ch tiêu quan tr ng nh t, ph n ánh r ràng nh t tình

hình kinh doanh c a doanh nghi p Trong c ch th tr ng, nhi u khi doanh nghi p

th c hi n doanh thu trong k l n nh ng ph n doanh thu b tr ch m, không thu đ c

hay các kho n gi m tr doanh thu chi m t tr ng quá l n làm cho s ti n th c thu nh

Hi u qu s d ng v n ph n ánh nh ng m t l i ích mà doanh nghi p đ t đ c

trong quá trình s d ng v n Tuy v y, khi xã h i ngày càng phát tri n thì hi u qu s

d ng v n không ch đ n thu n là l i ích kinh t mà đ c hi u r ng h n, th hi n trên

hai m t là: hi u qu kinh t và hi u qu xã h i

Hi u qu kinh t : ph n ánh ch t l ng c a ho t đ ng s n xu t kinh doanh nói

lên s c s n xu t, s c sinh l i c a các y u t doanh nghi p Nó ph n ánh m i quan h

gi a chi phí và l i nhu n Hi u qu cao khi thu nh p l n h n chí phí và t su t l n h n chi phí huy đ ng trên th tr ng

N u t l sinh l i v n đ u t cao h n lãi su t huy đ ng thì ho t đ ng s d ng v n

đ c coi là có hi u qu , s chênh l ch này càng l n thì hi u qu càng cao

Hi u qu xã h i: ph n ánh b ng s đóng góp trong vi c th c hi n các m c tiêu kinh

t xã h i C th là doanh nghi p đã đáp ng nhu c u tiêu dùng các lo i hàng hoá, d ch v

trong toàn xã h i, nâng cao v n minh, v n hoá trong tiêu dùng c a nhân dân, góp ph n

gi i quy t công vi c cho ng i lao đ ng, t o ngu n thu nh p cho ngân sách Nhà n c

S phân chia hi u qu kinh t và hi u qu xã h i ch là t ng đ i vì có m i quan

h ch t ch , ph thu c l n nhau Hi u qu s d ng v n có th đánh giá thông qua hi u

qu xã h i mà vi c s d ng v n mang l i i v i m t s lo i hình doanh nghi p, đ c

bi t là các doanh nghi p s n xu t, cung c p các hàng hoá và d ch v công c ng, vi c

đánh giá hi u qu s d ng v n không th ch d a vào l i nhu n mà ph i d a vào các

l i ích xã h i mà nó mang l i

Nh v y, tu theo t ng cách ti p c n, tu theo t ng l nh v c và m c đích nghiên

c u khác nhau s có nh ng quan ni m khác nhau v hi u qu s d ng v n Tuy v y, trong khuôn kh ph m vi nghiên c u c a lu n v n này, hi u qu s d ng v n theo ngh a h p nghiên c u trong ph m vi DN thông qua ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a

DN Trong đó, hi u qu s d ng v n có th di n đ t d i nhi u cách khác nhau nh ng

đ u có đi m chung và có th hi u là:

“Hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p là m t ph m trù kinh t ph n ánh

trình đ khai thác, s d ng v n vào ho t đ ng s n u t kinh doanh c a doanh nghi p

nh m m c tiêu sinh l i t i đa và chi phí v n nh nh t”

1.2.2 S c n thi t ph i nâng cao hi u qu s d ng v n trong doanh nghi p

Th nh t: Nâng cao hi u qu s d ng v n là m t trong các y u t nh h ng

đ n s t n t i và phát tri n c a doanh nghi p N u s d ng v n có hi u qu đ sinh l i

thì doanh nghi p s huy đ ng v n tài tr m t cách d dàng đ đáp ng cho nhu c u s n

xu t kinh doanh hay m r ng quy mô, t o đi u ki n thu n l i cho s phát tri n c a

doanh nghi p

Th hai: Nâng cao hi u qu s d ng v n giúp doanh nghi p nâng cao uy tín c a

mình trên th tr ng, nâng cao m c s ng c a cán b công nhân viên

Th ba: Nâng cao hi u qu s d ng v n giúp doanh nghi p t ng kh n ng c nh

tranh trên th tr ng Khi doanh nghi p m r ng quy mô, đ t ng hi u qu s d ng

v n theo thì t t y u ph i đ u t vào máy móc, công ngh hi n đ i đ nâng cao ch t

l ng s n ph m h n, đào t o đ i ng cán b v i ch t l ng tay ngh cao h n,…T t c

các y u t trên giúp doanh nghi p hoàn thi n và m nh m h n qua th i gian, nâng cao

kh n ng c nh tranh trên th tr ng

Tóm l i, vi c nâng cao hi u qu qu n lý v n là m t t t y u trong c ch th

tr ng c nh tranh gay g t Nó góp ph n nâng cao kh n ng ho t đ ng s n xu t kinh

doanh c a doanh nghi p, m r ng quy mô ho t đ ng s n xu t, t ng nhanh t c đ ho t

đ ng c a doanh nghi p nh m đem l i cho doanh nghi p l i nhu n và l i nhu n ngày

7

nh n xét, đánh giá tình hình tài chính c a doanh nghi p, trên c s so sánh các t l

c a doanh nghi p v i giá tr các t l tham chi u

Trong phân tích tài chính doanh nghi p, các t l tài chính đ c phân thành các

nhóm t l đ c tr ng, ph n nh nh ng n i dung c b n theo m c tiêu ho t đ ng c a

doanh nghi p ó là các nhóm t l v kh n ng thanh toán, nhóm t l c c u v n và

ngu n v n, nhóm t l v n ng l c ho t đ ng kinh doanh, nhóm t l v kh n ng sinh

l i M i nhóm t l l i bao g m nhi u t l ph n nh riêng l , t ng b ph n c a ho t

đ ng tài chính, trong m i tr ng h p khác nhau, tùy theo giác đ phân tích, ng i

phân tích l a ch n các nhòm ch tiêu khác nhau

uăđi m:

 ánh giá hi u qu và ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p

 ánh giá vi c huy đ ng và s d ng các tài nguyên c a doanh nghi p

 H ng d n d báo và l p k ho ch ho t đ ng s n xu t kinh doanh, ra quy t

đ nh đ u t tài tr v n; đ i phó v i th tr ng tài chính xác đ nh r i ro và l i nhu n

H n ch :

 Không nh n ra nh ng báo cáo tài chính không chính xác

 Vi c tính toán các ch s riêng l là không có ý ngh a

là g c v th i gian ho c không gian, k phân tích đ c ch n là k báo cáo ho c k

ho ch, giá tr so sánh đ c l a ch n b ng s tuy t đ i, s t ng đ i ho c s bình quân,

n i dung so sánh bao g m:

 So sánh gi a s th c hi n v i s k ho ch đ th y rõ m c đ ph n đ u c a

doanh nghi p

 So sánh gi a s li u c a doanh nghi p v i s li u trung bình c a nghành, c a

các doanh nghi p khác đ đánh giá tình hình tài chính c a doanh nghi p mình t t hay

x u, đ c hay ch a đ c

 So sánh theo chi u d c đ xem xét t tr ng c a t ng ch tiêu so v i t ng th ,

so sánh theo chi u ngang c a nhi u k đ th y đ c s bi n đ i c v s l ng t ng

đ i và s tuy t đ i c a m t ch tiêu nào đó qua các niên d k toán ti p theo

uăđi m:

Ph ng pháp này cho phép d dàng nh n ra s thay đ i c a các đ i l ng tài

chính qua các k kinh doanh, hay trong xu h ng chung c a toàn nghành, nhanh chóng đ a ra đ c nh ng nh n xét đánh giá c n thi t v nh ng bi n đ i đó, là c s đ

đi u ch nh các ho t đ ng tài chính trong t ng lai

H n ch :

vi c so sánh th c s có hi u qu và đ t giá tr cao thì ngu n thông tin ph i

đ m b o đ y đ , các s li u ph i đ c so sánh qua m t chu i th i gian đ dài đ có

th đ a ra đ c xu h ng thay đ i rõ ràng, vi c tính toán ph i hoàn thi n, t o c s so

Ch tiêu này cho bi t m t đ ng v n đ c huy đ ng đ đ u t cho ho t đ ng s n

xu t kinh doanh sau m t th i k đem l i bao nhiêu đ ng doanh thu thu n Ch tiêu này

T su t sinh l i c aăVC ă

Ch tiêu này ph n ánh kh n ng sinh l i c a VCD Ch tiêu này th hi n m t

đ ng v n c đ nh b ra thì đem l i bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu Kh n ng sinh

n ng thanh toán ng n h n >1 thì ch ng t DN ch đ ng trong vi c hoàn l i s v n do

n ng n h n Tuy nhiên, n u t s này l n quá thì c ng không t t do t n nhi u chi phí

đ qu n lý các TSL , nh h ng đ n l i nhu n ròng c a Công ty

Kh n ngăthanhătoánănhanh

ây là ch tiêu đánh giá ch t ch h n v kh n ng thanh toán c a doanh nghi p,

đ c xác đ nh b ng tài s n ng n h n tr đi hàng t n kho và chia cho s n ng n h n đây, hàng t n kho b lo i tr ra vì trong tài s n ng n h n, hàng t n kho đ c coi là lo i

tài s n có tính thanh kho n th p Ch tiêu ph n ánh m i quan h giá tr tài s n ng n h n

là lo i tài s n mà doanh nghi p có th chuy n đ i thành ti n trong vòng m t n m hay

m t chu k kinh doanh và các kho n n ng n h n là các kho n n c ng ph i thanh

toán trong m t n m Qua đó th y d c kh n ng đáp ng các kho n n ng n h n c a

doanh nghi p là cao hay th p

Kh n ngăthanhătoánăb ng ti n

N u ch s này cao ch ng t kh n ng Công ty có th đáp ng nhanh cho các

kho n n ng n h n đ n h n (b i ti n và các ch ng khoán kh th có tính thanh kho n

cao nh t) Tuy nhiên, n u t su t này cao quá ch ng t Công ty đang b đ ng v n

ho c đang trong tình tr ng không bi t t o ra c h i cho đ ng v n c a mình sinh l i

Vòng quay v năl uăđ ng

Ch tiêu này cho bi t trong m t chu k kinh doanh VL quay đ c bao nhiêu

vòng H s này càng cao thì ch ng t hi u qu s d ng VL càng cao, s v n l u

đ ng ti t ki m đ c càng l n và ng c l i

T su t sinh l i trên v năl uăđ ng

Ch tiêu này cho bi t m t đ ng VL tham gia vào ho t đ ng s n xu t kinh doanh

thì t o ra bao nhiêu đ ng l i nhu n trong k H s sinh l i c a VL theo LNST càng

l n thì hi u qu s d ng VL càng cao

b.Các ch tiêu thành ph n

H s thu n

11

H s quay vòng các kho n ph i thu ph n ánh hi u qu thu h i n H s này càng cao, ch ng t doanh nghi p thu h i các kho n n càng nhanh i u này đ c đánh giá là t t vì gi m nguy c chi m d ng v n Tuy nhiên, h s này quá cao thì s

có nh h ng không t t đ n quá trình tiêu th , làm gi m doanh thu do ph ng th c tín

d ng quá h n ch Vì trên th tr ng hi n nay, vi c mua bán ch u là ph bi n và n u

doanh nghi p không có chính sách bán tr ch m m m d o có th không thu hút đ c

nhi u khách hàng

N u ch s Vòng quay các kho n ph i tr quá nh (các kho n ph i tr l n), s

ti m n r i ro v kh n ng thanh kho n Tuy nhiên, c ng c n l u ý vi c chi m d ng

kho n v n này có th s giúp doanh nghi p gi m đ c chi phí v v n, đ ng th i th

hi n uy tín v quan h thanh toán đ i v i nhà cung c p và ch t l ng s n ph m đ i v i

khách hàng

Th i gian thu n trung bình

Ch tiêu này cho bi t k t khi Công ty bán chu đ n khi thu đ c ti n trung bình

là bao nhiêu ngày Ch s này càng th p thì ch ng t kh n ng thu h i n cu Công ty

là t t, cho th y Công ty ki m soát t t các kho n ph i thu c a mình N u th i gian thu

n trung bình quá dài là d u hi u không t t cho Công ty do làm t ng v n b chi m

d ng, t ng chi phí n quá h n và có th d n đ n không tu h i n

H s l uăkho

H s quay vòng hàng t n kho ph n ánh s l n mà hàng t n kho đ c bán

trong k k toán ây là ch tiêu quan tr ng cho th y n ng l c ho t đ ng kinh

doanh c a doanh nghi p N u h s này cao thì tình hình tiêu th c a doanh nghi p

th ng đ c đánh giá t t, vi c t ch c và qu n lý d tr c a doanh nghi p là t t,

doanh nghi p có th rút ng n đ c chu k kinh doanh, gi m đ c l ng v n b vào

hàng t n kho và ng c l i M t khác, trên góc đ luân chuy n v n, doanh nghi p có

h s quay vòng cao th ng đòi h i m c đ u t th p cho hàng t n kho so v i doanh

nghi p có m c doanh thu cao nh ng có h s vòng quay vòng v n th p N u h s

này th p th ng ph n ánh doanh nghi p có th d tr v t t quá m c d n đ n tình

tr ng b đ ng hàng hóa do d tr quá m c ho c hàng hóa tiêu th ch m do ch a đáp ng nh ng yêu c u c a th tr ng T đó, có th d n đ n dòng ti n vào c a

doanh nghi p b gi m đi và có th đ t doanh nghi p vào tình hình khó kh n v tài chính trong t ng lai

Th i gian luân chuy n kho trung bình

Các nhà đ u t th ng quan tâm đ n ch tiêu hi u qu s d ng v n ch s h u vì

h quan tâm đ n kh n ng thu đ c l i nhu n t đ ng v n mà h b ra đ đ u t , h n

n a nhóm ch tiêu này c ng giúp các nhà qu n tr t ng c ng ki m soát và b o toàn

v n góp cho doanh nghi p

xu ng do t c đ t ng doanh thu không b ng t c đ gia t ng c a các kho n đ u t c a

VCSH thì cho th y DN đang s d ng VCSH không hi u qu

T su t sinh l i trên v n ch s h u (ROE)

Ch s này là th c đo chính xác đ đánh giá m t đ ng v n ch s h u b ra và tích l y t o ra bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu

T l ROE càng cao ch ng t công ty s d ng hi u qu đ ng v n c a c đông,

có ngh a là công ty đã cân đ i m t cách hài hòa gi a v n c đông và v n đi vay đ

khai thác l i th c nh tranh c a mình trong quá trình huy đ ng v n, m r ng quy mô

đánh giá nh ng thay đ i c a ROE là tích c c hay tiêu c c, ta c n đ t nó trong

m i quan h v i t su t sinh l i trên t ng tài s n (ROA) B i VCSH là m t ph n c a

t ng v n, góp ph n hình thành lên tài s n nên ROE ph thu c vào ROA

Ta có m i quan h sau: ROE= ROAăxă ònăb y tài chính Trong đó:

13

Khi ch tiêu đòn b y taì chính t ng t c là DN t ng s d ng n , đi u này đ ng ngh a v i vi c ph i đ i m t v i nh ng r i ro tài chính N u ch tiêu ROA gi m nhi u

h n so v i m c t ng c a tr s đòn b y tài chính thì ch ng t vi c gia t ng đòn b y tài

chính d n đ n gi m ROE Ng c l i, n u ROA t ng nhi u h n m c gi m c a h s đòn b y tài chính thì d n đ n ROE t ng và giúp DN gi m thi u đ c r i ro tài chính

1.2.4.5 Nhóm các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng n ph i tr

T su t sinh l i trên t ng n ph i tr

Ch tiêu này cho bi t trong k kinh doanh DN s d ng 1 đ ng n ph i tr đ đ u

t thì thu đ c bao nhiêu đ ng LNST Ch tiêu này càng cao ch ng t DN đang s

d ng n m t cách hi u qu Ng c l i, n u ch tiêu này càng th p ch ng t DN s

d ng n ch a hi u qu

1.2.5 Các nhân t nh h ng đ n hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p

1.2.5.1 Các nhân t ch quan

Các y u t mang tính ch t ch quan là các nhân t xu t phát t n i b bên trong

c a doanh nghi p, có th k đ n các y u t chính sau:

 Quyămô,ăc ăc u t ch c c a doanh nghi p:

Doanh nghi p có quy mô càng l n thì vi c qu n lý ho t đ ng c a doanh nghi p

càng ph c t p Do l ng v n s d ng nhi u nên c c u t ch c c a doanh nghi p càng

ch t ch thì vi c s n xu t s càng hi u qu h n Khi vi c s n xu t đ c qu n lý ch t

ch thì s ti t ki m đ c chi phí và t ng l i nhu n Quy ch tài chính k toán c a

doanh nghi p, c c u v n h p lý c ng liên quan tr c ti p đ n hi u qu s d ng v n

c adoanh nghi p Vì trong doanh nghi p, nó liên quan đ n chi phí (kh u hao tài s n,

t c đ luôn chuy n VL ) N u qu n tr t t v n đ này thì s đ m b o đ c s cân

đ i gi a VC và VL trong t ng ngu n v n kinh doanh, thúc đ y ngu n v n quay vòng nhanh h n, không đ ng ho c dùng sai m c đích

Công tác qu n lý hàng t n kho và các kho n ph i thu c a doanh nghi p c ng r t

quan tr ng N u doanh nghi p không t ng c ng đôn đ c nh c nh , ki m tra công tác

này thì r t d x y ra tình tr ng m t ki m soát, làm gia t ng các kho n chi phí SXKD

i u này s tác đ ng tiêu c c đ n công tác qu n lý v n c a doanh nghi p

 Trìnhăđ áp d ng khoa h c k thu t:

V i máy móc trang thi t b gi n đ n, l c h u đi u này khi n cho ch t l ng công

trình th p, t n kém v th i gian và chi phí b ra khi n cho doanh nghi p g p nhi u khó

kh n trong kinh doanh i u này s giúp cho doanh nghi p ti t ki m đ c chi phí v n

b ra, nh ng ph i đ i m t v i các đ i th c nh tranh c ng nh các yêu c u c a khách

hàng càng cao do ch t l ng công trình ngày càng ph c t p

Ng c l i khi k thu t c ng nh trang thi t b máy móc luôn đ c đ u t đ i

m i thì doanh nghi p c n ph i có m t l ng v n l n i u này s giúp doanh nghi p

có đ c l i th c nh tranh trong t ng lai nh ng l i đòi h i ph i có đ i ng công nhân

lành ngh , ch t l ng công trình s đ c đ m b o d n t i l i nhu n t ng cao

 Trìnhăđ ng iălaoăđ ng:

Con ng i là ch th ti n hành các ho t đ ng s n xu t kinh doanh Do v y, y u

t con ng i là y u t quy t đ nh nh t trong vi c đ m b o s d ng v n có hi u qu

trong doanh nghi p

Vai trò c a ng i lao đ ng đ c th hi n ý th c trách nhi m và lòng nhi t tình

trong công vi c Khi đó ng i lao đ ng s thúc đ y quá trình s n xu t kinh doanh phát

tri n, h n ch hao phí nguyên v t li u, gi gìn và b o qu n t t tài s n, nâng cao ch t

l ng s n ph m ó chính là y u t quan tr ng nâng cao hi u qu s d ng v n c a

doanh nghi p

1.2.5.2 Các nhân t khách quan

 Nhân t kinh t :

Tr ng thái n n kinh t có nh h ng gián ti p t i hi u qu s d ng v n c a

doanh nghi p Khi n n kinh t phát tri n v ng m nh và n đ nh s t o ra c h i kinh

doanh cho doanh nghi p nh : huy đ ng v n, đ u t vào các d án l n, có c h i l a

ch n khách hàng…

Khi n n kinh t phát tri n cùng v i s ti n b c a khoa h c thu t thì hi u qu

ho t đ ng s n xu t kinh doanh c ng t ng lên Doanh nghi p s n xu t đ c nhi u, l i

nhu n đ t đ c cao t c đ ng v n s d ng có hi u qu

Ng c l i n u n n kinh t đang trong tình tr ng suy thoái thì s n xu t c a doanh

nghi p s b gi m sút, t đó l i nhu n đ t đ c c ng suy gi m, d n t i đ ng v n s

d ng không hi u qu

 Nhân t th tr ng:

Th tr ng là nhân t quan tr ng quy t đ nh t i ho t đ ng kinh doanh c a doanh

nghi p Th tr ng tác đ ng đ n các y u t s n xu t và thành ph m c a doanh nghi p

N u th tr ng n đ nh, doanh nghi p s thu n l i trong vi c thu mua các y u t s n

xu t, ti t ki m đ c chi phí khi đó s làm t ng hi u qu s d ng v n c a doanh

nghi p; bên c nh đó th tr ng thu n l i c ng s tác đ ng t i các y u t thành ph m

c a doanh nghi p N u th tr ng n đ nh s t o đi u ki n thu n l i cho doanh nghi p

đ i v i phát tri n và có nhi u c h i h i nh p vào xu th toàn c u hóa Ng c l i n u

15

th tr ng bi n đ ng th ng xuyên liên t c s gây ra khó kh n cho doanh nghi p nh :

s bi n đ ng v giá c , s tiêu th hàng hóa, s thay đ i nhu c u tiêu dùng…t c là tác

đ ng đ n chi phí c a doanh nghi p

 Nhân t khách hàng:

Khách hàng là nhân t quan tr ng quy t đ nh s thành b i c a doanh nghi p

trong n n kinh t th tr ng Hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p ph thu c vào s

l ng khách hàng và s c mua c a h Doanh nghi p hoàn thành t t các d án, thu

đ c nhi u l i nhu n nh th a mãn t t các nhu c u, th hi u c a khách hàng Tuy nhiên, ng i mua c ng có th gi m l i nhu n c a doanh nghi p b ng cách ép giá

xu ng ho c đòi h i ch t l ng cao h n, ph i có thêm nhi u d ch v gia t ng h n

Chính vì v y, hi u qu s d ng v n s đ t đ c m c cao n u nh doanh nghi p đáp

ng t t m i nhu c u c a khách hàng

 Nhân t công ngh :

Công ngh m i ra đ i làm cho máy móc đã đ c đ u t v i l ng v n l n c a

doanh nghi p tr lên l c h u So v i công ngh m i, công ngh c đòi h i chi phí b ra cao h n nh ng l i đ t đ c hi u qu th p h n làm gi m hi u qu s n xu t kinh doanh

hay hi u qu s d ng v n th p Vì v y vi c đ u t thêm công ngh m i thì s thu đ c

l i nhu n cao h n Trong đi u ki n hi n nay, khoa h c phát tri n v i t c đ chóng

m t, th tr ng công ngh bi n đ ng không ng ng và chênh l ch trình đ gi a các

n c là r t l n, làn sóng chuy n giao công ngh ngày càng gia t ng, m t m t nó t o

đi u ki n cho các doanh nghi p đ i m i công ngh s n xu t, m t khác nó đ t doanh

nghi p vào môi tr ng c nh tranh gay g t Do v y đ s d ng v n có hi u qu , doanh

nghi p ph i xem xét đ u t vào công ngh nào và ph i tính đ n hao mòn vô hình so s

phát tri n không ng ng c a ti n b khoa h c k thu t S phát tri n m nh m c a khoa

h c k thu t và công ngh đã t o ra nh ng th i c thu n l i cho các doanh nghi p

trong vi c s n xu t kinh doanh Nh ng m t khác nó c ng đem đ n nh ng nguy c cho

các doanh nghi p n u nh các doanh nghi p không b t k p đ c t c đ phát tri n c a

khoa h c k thu t Vì khi đó, tài s n c a các doanh nghi p s x y ra hi n t ng hao

mòn vô hình và doanh nghi p s b m t v n kinh doanh

K t lu n: Ch ng 1 c a Khóa lu n t t nghi p đã h th ng hóa các v n đ lý

lu n v v n, quan ni m v hi u qu s d ng v n và h th ng các ch tiêu đánh giá hi u

qu s d ng v n N i dung lý thuy t c a Ch ng 1 s là c s đ phân tích th c tr ng

v hi u qu s d ng v n t i Công ty C ph n u t và Xây d ng Công nghi p Vi t

Nam s đ c trình bày ch ng 2

CH NG 2 TH C TR NG HI U QU S D NG V N T I CÔNG TY C

PH N U T VÀ XÂY D NG CÔNG NGHI P VI T NAM

2.1 Gi i thi u chung v Công ty C ph nă uă t ă vƠă Xơyă d ng Công nghi p

Vi t Nam

2.1.1 Qúa trình thành l p và phát tri n c a Công ty C ph n u t và Xây d ng

Công nghi p Vi t Nam

 Tên giao d ch: Công ty C ph n u t và Xây d ng Công nghi p Vi t Nam

 a ch : Km9+200 đ ng Nguy n Trãi, Thanh Xuân, Hà N i

nghi p Công ty c ph n l n đ u ngày 28/02/2006, thay đ i l n 03 ngày 19/05/2008

 L nh v c kinh doanh chính: Xây d ng các công trình công nghi p dân d ng,

xây l p các công trình đi n và tr m bi n áp đ n 500KV, xây d ng l p đ t các công trình b u chính vi n thông

 Xu t nh p kh u các m t hàng công ty kinh doanh;

 Buôn bán v t li u và thi t b đi n;

 Xây l p các công trình đi n và bi n áp đ n 500KV;

 Xây d ng, l p đ t các công trình b u chính vi n thông

Tùy t ng th i đi m và tình hình s n xu t kinh doanh, Công ty có th b sung các

17

nghành ngh khác mà pháp lu t không c m sau khi đ c Ch s h u ch p thu n

Trong đó, nghành ngh mang l i Doanh thu chính là: Xây d ng các công trình

công nghi p, dân d ng và xây l p các công trình đi n và tr m bi n áp đ n 500KV, xây

d ng l p đ t các công trình b u chính vi n thông

2.1.3 C c u t ch c c a Công ty C ph n u t và Xây d ng Công nghi p

Vi t Nam

2.1.3.1 S đ t ch c b máy qu n lý c a Công ty

thu n ti n cho vi c đi u hành, qu n lý và t ch c kinh doanh, Công ty thi t

l p m t h th ng qu n lý t p trung v i các b ph n ch c n ng riêng bi t giúp nâng cao

hi u qu công vi c, phát huy đ y đ các th m nh chuyên môn hóa, ch t ch m c

cao nh t d i s đôn đ c và giám sát c a các nhà lãnh đ o nh m th c hi n t t các m c

tiêu mà Công ty đã đ ra Sau đây là mô hình c c u c a Công ty C ph n u t và

Xây d ng Công nghi p Vi t Nam

S đ 2.1 S đ t ch c c a Công ty C ph n u t và Xây d ng Công nghi p

Vi t Nam

(Ngu n: Phòng qu n lý t ng h p)

2.1.3.2 Ch c n ng nhi m v c a t ng b ph n

Giámăđ c: là ng i ch u trách nhi m chung v m i ho t đ ng và t t c các v n

đ liên quan đ n Công ty nh ngo i giao đ ng th i là ng i ra quy t đ nh, đ nh h ng

phát tri n và l p các k ho ch c a Công ty Giám đ c c ng là ng i đ i di n tr c

pháp lu t cho Công ty K t h p ch t ch v i các phòng ban ch c n ng và nhi m v

c a Công ty t o đi u ki n cho các t ch c đoàn th ho t đ ng theo đúng quy ch

Phòng k toán: Ki m soát t t c các ho t đ ng liên quan đ n tài chính và k toán

c a Công ty Bao g m 2 công vi c chính:

 K toán bán hàng: Th c hi n các ho t đ ng k toán, ghi hóa đ n khi công ty

có nghi p v bán hàng phát sinh

 K toán kho: Ki m tra s l ng và kê khai hóa đ n cho hàng hóa nh p, xu t

trong k ; k t toán hàng hóa t n đ u k , cu i k c a Công ty

T ng k t s li u t b ph n k toán kho và bán hàng đ l p báo cáo k t qu kinh

doanh và b ng cân đ i k toán vào cu i m i k , báo cáo tài chính m i n m n p lên c

quan thu

Phòng qu n lý t ng h p: m nhi m qu n lý chuyên sâu h n v ho t đ ng c a các phòng ban trong Công ty, đôn đ c và giám sát ho t đ ng c a các nhân viên, báo cáo nên giám đ c, phát l ng cho nhân viên Tuy n nhân viên m i cho công ty, ph ng

v n, giám sát quá trình th vi c, ký k t h p đ ng lao đ ng v i nhân viên

Theo dõi s có m t, v ng m t, gi gi c đi làm, ngh phép c a các nhân viên trong

Công ty Bên c nh đó, h tr nhi m v qu n lý giám sát, đánh giá ho t đ ng c a nhân viên cho Giám đ c và Phó Giám đ c Theo dõi t ng h p công tác thi đua, khen th ng,

k lu t; công tác hành chính, qu n tr và đ i s ng; công tác v sinh môi tr ng

Phòng kinh doanh: Th c hi n công tác marketing, nghiên c u th tr ng; ch n

l a s n ph m ch l c và xây d ng chi n l c phát tri n, thúc đ y ho t đ ng xúc ti n

th ng m i, tham gia h i th o, tìm ki m đ i tác, th c hi n liên doanh, liên k t, m

r ng m ng l i kinh doanh trên th tr ng n i đ a và n c ngoài Ch đ ng giao d ch, đàm phán trong và ngoài n c, ký các th t , đ n chào hàng, trao đ i thông tin v i khách hàng trong n c và n c ngoài trong quá trình giao d ch khi đi đ n ký k t h p

đ ng kinh doanh c a công ty

Xây d ng và tri n khai th c hi n ph ng án kinh doanh sau khi đ c Ban giám

đ c Công ty phê duy t Th ng kê, báo cáo ho t đ ng kinh doanh theo đúng ti n đ và quy đ nh Ch u trách nhi m v k t qu ho t đ ng kinh doanh tr c Ban giám đ c Công

ty L u tr các h s , h p đ ng kinh t có liên quan đ n công tác kinh doanh c a Công

ty theo đúng quy đ nh c a Pháp lu t hi n hành

Phòng k thu t: Ch huy đi u hành s n xu t, ph trách k thu t và an toàn lao

đ ng Tham m u cho giám đ c Công ty trong vi c t ch c, tri n khai, đi u hành và

qu n lý toàn b các ho t đ ng v k thu t c a Công ty Tham m u cho giám đ c Công

ty v t ch c h th ng ch t l ng, k thu t, nghiên c u s n ph m-d ch v và ki m tra

ch t l ng s n ph m - d ch v Báo cáo (đ nh k ho c đ t xu t) tình hình ho t đ ng trong l nh v c s n xu t nên Ban lãnh đ o Công ty

Phơnăx ng s n xu t: là n i l p k ho ch s n xu t và t ch c công vi c phù

h p v i quy trình đ đ m b o hoàn thành đúng th i h n các h p đ ng c a các công

trình Tri n khai k ho ch s n xu t, t ch c phân công, giao vi c hàng ngày cho các t

và nhân viên trong x ng đ m b o s d ng t i u máy móc và nhân công ôn đ c và

ki m tra các t c a Công ty, th c hi n s n xu t theo đúng quy trình công ngh , đ m

b o đúng ch t l ng, ti n b theo yêu c u V n chuy n hàng hóa nh p kho, xu t kho

t Công ty đ n n i khách hàng yêu c u

19

Nh n xét: Do công ty có quy mô nh nên đ c chia ra ít phòng ban, tuy nhiên

các phòng ban l i có m i liên h v i nhau đ cùng th c hi n chi n l c mà công ty đã

đ t ra

2.2 Khái quát ho tă đ ng s n xu t kinh doanh t i Công ty C ph n uăt ăvƠă

Xây d ng Công nghi p Vi t Nam

2.2.1 Tình hình Doanh thu – Chi Phí – L i nhu n c a Công ty 2012 – 2014

thu n l i trong vi c phân tích trong khóa lu n, Công ty C ph n u t và

Xây d ng Công nghi p Vi t Nam s đ c g i t t là Công ty

Báo cáo k t qu kinh doanh là báo cáo tài chính t ng h p, ph n ánh tình hình và

k t qu ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p trong m t k k toán Thông qua các

ch tiêu trên báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh có th ki m tra, phân tích, đánh giá

tình hình th c hi n k ho ch, d toán chi phí s n xu t, giá v n, doanh thu s n ph m

v t t hàng hóa đã tiêu th , tình hình chi phí, thu nh p c a ho t đ ng khác và k t qu

kinh doanh sau m t k k toán Thông qua s li u trên báo cáo k t qu kinh doanh đ đánh giá xu h ng phát tri n c a công ty qua các k khác nhau

B ng 2.1 K t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh trong giai đo n 2012 – 2014

( n v : ng)

Ch ătiêu N mă2012 N mă2013 N mă2014 2013/2012 2014/2013

Tuy tăđ i T ngăđ i Tuy tăđ i T ngă đ i Doanhă thuă bánă hƠngă vƠă cungă c pă

21

Qua b ng 2.1, chúng ta d th y các ch tiêu v doanh thu, chi phí và l i nhu n

c a Công ty có s bi n đ ng qua các n m hi u r h n v tình hình s n xu t kinh

doanh c a Công ty, chúng ta s phân tích c th h n t ng ch tiêu

2.2.1.1 Doanh thu

S bi n đ ng c ng nh c c u doanh thu c a Công ty trong giai đo n 2011-2013

đ c mô t chi ti t s đ d i đây:

S đ 2.2 Doanh thu c a Công ty C ph n u t và Xây d ng Vi t Nam

Nh n xét:

Qua b ng s li u 2.1 và s đ 2.2 trên, nh n th y doanh thu c a Công ty đ u

gi m qua các n m 2012 – 2014 Trong đó, doanh thu thu n v bán hàng và cung c p

d ch v chi m đa s t tr ng, ti p đ n là doanh thu ho t đ ng tài chính, thu nh p khác

chi m t tr ng th p nh t trong t ng s doanh thu c a Công ty

Doanh thu bán hàng và cung c p d ch v : Doanh thu bán hàng và cung c p

d ch v c a Công ty ch y u đ n t ho t đ ng xây d ng các công trình xây d ng công

nghi p, dân d ng; xây l p các công trình đi n và tr m bi n áp 500KV Theo b ng báo

cáo k t qu kinh doanh, ta th y tình hình doanh thu c a công ty trong giai đo n 2012 –

2014 đ u gi m, v i m c đ gi m theo th i gian là khác nhau

N m 2012 - 2013, DTT gi m 1.522.030.861 đ ng t ng ng gi m 3,28% so v i

n m 2012 N u nh tr c đây, Công ty nh n đ c các h p đ ng xây d ng các công

trình nhà , nhà máy, xí nghi p…thì sang t i n m 2013, do nhu c u v nhà gi m nên

Công ty ch nh n đ c các h p đ ng xây d ng nhà máy, xí nghi p,…; đi u này làm

cho DTT c a Công ty gi m xu ng so v i n m 2012 M t khác, hi n nay nghành xây

l p các công trình đi n, công trình xây d ng công nghi p đang là m t th tr ng ti m

N m 2013 - 2014, DTT có xu h ng s t gi m m nh, n m 2014 doanh thu đ t 3.957.4305.408 đ ng gi m 11,91% so v i n m 2013 Do đ c thù c a nghành xây

d ng, các công trình có th i gian hoàn thành lâu d n t i khách hàng không thanh toán ngay mà s thanh toán theo t ng giai đo n hoàn thành công trình nên trong n m 2014, công ty đã áp d ng chính sách m r ng tín d ng đ i v i khách hàng, đi u này là phù

h p v i nghành xây d ng c a Công ty N u nh tr c đây, công ty có th cho khách

hàng n 30% t ng giá tr h p đ ng trong th i gian n là 60 ngày thì hi n t i công ty đã

cho khách hàng n 50% t ng giá tr h p đ ng và t ng thêm th i gian n lên 90 ngày

M c dù chính sách này giúp Công ty thu hút đ c khách hàng, t ng kh n ng c nh

tranh c a mình trên th tr ng; nh ng do Công ty cho khách hàng n quá nhi u trong

th i gian dài đã khi n doanh thu c a Công ty s t gi m so v i n m tr c Vì v y, trong

th i gian t i, Công ty nên xem xét l i các chính sách c a mình đ nh m kh c ph c s

s t gi m c a doanh thu

Doanh thu t ho tăđ ng tài chính: Doanh thu ho t đ ng tài chính c a Công ty

ch y u đ n t ti n lãi c th là lãi ti n g i Ngân hàng và lãi đ u t trái phi u N m

2012 - 2013, doanh thu H TC gi m 12.942.806 đ ng, t ng ng v i gi m 37,03% so

v i n m 2012 Tr c n m 2012, Công ty đã mua trái phi u c a Công ty TNHH An

Ti n H ng nh ng sang t i n m 2013, do nh n th y nh ng b t n t th tr ng nên Công ty không đ u t tài chính nhi u mà thay vào đó là t p trung cho ho t đ ng kinh

doanh chính c a mình ây chính là nguyên nhân làm s t gi m doanh thu H TC trong

n m 2012 – 2013

Sang đ n n m 2013 - 2014, doanh thu H TC t ng 7.287.274 đ ng, t ng ng

t ng 33,12% so v i n m 2013 Nguyên nhân t ng lên là do trong n m 2014, Công ty

đã đ y thêm m t l ng ti n vào tài kho n t i Ngân hàng đ trong th i gian s p t i đ u

t vào hàng t n kho, bên c nh đó lãi su t Ngân hàng c ng t ng d n t i lãi t kho n

ti n lãi không k h n mà Công ty đ c h ng t ng lên Ngoài ra, Công ty đ c h ng

CKTM t Công ty CP XL i n s 9 v i m c chi t kh u 5% do mua hàng v i s l ng

l n c ng làm t ng giá tr doanh thu H TC

Doanh thu khác: Doanh thu khác c a Công ty ch y u t vi c thanh lý TSC

nh máy móc, thi t b ; ph ng ti n d n t i đã h t kh u hao cho m t s đ n v khác

Ho t đ ng thanh lý này di n ra vào n m 2012 làm cho giá tr này t i n m 2012 đ t 20.000 đ ng Tuy nhiên sang đ n n m 2013 và n m 2014, không có ho t đ ng thanh

lý nào vì th doanh thu khác b ng 0 trong c n m 2013 và 2014

2.2.1.2 Chi phí

Cùng v i s bi n đ ng c a doanh thu đã d n đ n s thay đ i c a chi phí t n m

2012 - 2014 Trong đó, giá v n hàng bán chi m t tr ng l n nh t trong t ng chi phí,

23

ti p đ n là chi phí qu n lý doanh nghi p Chi phí tài chính chi m t tr ng l n th ba,

cu i cùng là chi phí khác

Gía v n hàng bán: Bao g m chi phí mua nguyên v t li u ph c v cho ho t đ ng

kinh doanh, giá thành s n xu t c a ho t đ ng xây l p, Nh n th y DTT gi m nên giá

v n hàng bán gi m qua các n m N m 2013, giá v n hàng bán gi m 3.143.067.004

đ ng, t ng ng v i gi m 7,12% so v i n m 2012 Sang đ n n m 2014, giá v n hàng

bán l i có s s t gi m 5.395.120.752 đ ng t ng ng v i m c gi m 13,16% Trong

giai đo n 2012 – 2014, Công ty nh n đ c thêm các h p đ ng xây d ng, l p đ t do đó

Công ty ph i đ u t vào các y u t đ u vào ph c v cho quá trình ho t đ ng, m t khác

do Công ty đã ti p c n đ c các nhà cung c p có chi phí y u t đ u vào r h n ti t

ki m đ c chi phí giá v n hàng bán Bên c nh đó, trong n m 2014 xu t hi n các đ i

th c nh tranh m i nh Công ty C ph n Xây d ng và Xây l p đi n, Công ty C ph n

u t và Xây l p h t ng k thu t PIDI nên s l ng khách hàng ti m n ng c a Công

ty b gi m xu ng vì v y trong n m 2014, Công ty nh n đ c ít h p đ ng xây d ng h n

c ng d n s s t gi m c a chi phí giá v n

Chi phí qu n lý doanh nghi p: Bao g m chi phí cho nhân viên qu n lý, chi phí

đ dùng v n phòng, chi phí kh u hao TSC và chi phí b ng ti n khác Kho n m c này

t ng liên t c trong 3 n m 2012, 2013 và 2014 N m 2013, chi phí qu n lý doanh

nghi p là 2.377.358.512 đ ng, t ng so v i n m 2012 là 624.714.156 đ ng, t ng ng

v i m c t ng 35,64% Sang đ n n m 2014, chi phí này v n ti p t c t ng 346.396.892

đ ng t ng ng v i m c t ng 14,57% Trong n m 2012 – 2014, Công ty đ u t thêm

m t s thi t b ph c v cho b ph n qu n lý doanh nghi p d n t i kh u hao TSC cho

b ph n qu n lý doanh nghi p t ng lên Ngoài ra trong n m 2012 – 2014, Công ty

c ng phát sinh thêm nhi u kho n chi phí khác b ng ti n m t ph c v cho b ph n qu n

lý nh các kho n chi phí h i ngh , ti p khách, công tác phí, tàu xe c ng làm t ng m t

ph n chi phí qu n lý DN

Chi phí tài chính: Chi phí tài chính c a Công ty ch y u là chi phí lãi vay

N m 2012, giá tr này b ng 0 do Công ty không đi vay c a các t ch c tài chính,

v n duy trì ho t đ ng s n xu t kinh doanh là ngu n v n t có

B t đ u t n m 2013, Công ty m i s d ng ngu n v n vay đ đ m b o cho ho t

đ ng s n xu t kinh doanh c a mình N m 2014, t ng 62.597.224 đ ng, t ng ng v i

m c t ng 94,11% so v i n m 2013 S d ch tiêu này t ng trong n m 2014 vì trong

n m này Công ty đã vay v n đ đ u t cho máy móc trang thi t b ph c v cho quá

trình s n xu t, xây d ng

Chi phí khác: Trong n m 2012 và 2013, chi phí khác c a Công ty phát sinh t

vi c đ nh giá l i TSCD cu i k c th n m 2012 là 69.869.301 đ ng, n m 2013 là

5.759.213 đ ng Nguyên nhân là do trong n m 2012, Công ty đã thanh lý m t s TSC nh xe ô tô t i và xe đ y hàng hóa đã kh u hao g n h t bên c nh đó phát sinh

m t s chi phí nh chi phí giám đ nh l i tài s n, chi phí phân lo i tài s n và chi phí làm

h s thanh lý tài s n đ c h ch toán vào chi phí khác c a n m 2013 N m 2014, giá

tr này b ng 0 do trong n m Công ty không thanh lý TSC nào

2.2.1.3 L i nhu n

S đ 2.3 L i nhu n c a Công ty C ph n u t và Xây d ng Vi t Nam

L i nhu n thu n t ho tăđ ng kinh doanh: L i nhu n thu n t ho t đ ng kinh

doanh có bi n đ ng th t th ng trong giai đo n 2012 – 2014 N m 2013, l i nhu n

t ng 1.126.748.208 đ ng, t ng ng v i m c t ng 300,25% so v i n m 2012 Trong khi doanh thu bán hàng n m 2013 gi m 2,84% thì giá v n hàng bán gi m v i t c đ nhanh h n là 7,12%, đi u này d n t i l i nhu n g p c a Công ty t ng 87,48% Thêm vào đó, chi phí tài chính và chi phí qu n lý doanh nghi p có t ng nh ng không đáng

k i u này cho th y doanh nghi p đang th c hi n chính sách qu n lý cân đ i đ c thu chi, vi c qu n lý c a doanh nghi p đã có nh ng b c phát tri n Sang n m 2014, doanh thu bán hàng gi m 11,91% so v i n m tr c d n t i s s t gi m c a l i nhu n thu n t ho t đ ng kinh doanh, l i nhu n thu n gi m 358.031.259 đ ng t ng ng v i

m c gi m 23,84%

L i nhu n sau thu TNDN: Sau khi tr các kho n chi phí phát sinh, th c hi n

ngh a v đóng thu cho Nhà n c, k t qu SXKD c a Công ty trong giai đo n

2012-2014 đ u đ t giá tr d ng, ch ng t Công ty ho t đ ng kinh doanh có lãi Nh n th y

l i nhu n sau thu TNDN có s bi n đ ng cùng chi u v i s bi n đ ng c a l i nhu n

thu n t ho t đ ng s n xu t kinh doanh giai đo n 2012 – 2014 N m 2013, l i nhu n

.0 200000000.0 400000000.0 600000000.0 800000000.0 1000000000.0 1200000000.0 1400000000.0 1600000000.0

25

sau thu c a Công ty đ t 1.122.194.783 đ ng t ng ng v i m c t ng 345,77% so v i

n m 2012 T c đ t ng l i nhu n sau thu cao h n t c đ t ng c a l i nhu n thu n do

chi phí khác gi m m nh (gi m 91,76%) Chi phí qu n lý kinh doanh t ng lên trong khi

doanh thu l i gi m nh khi n cho l i nhu n c a công ty gi m m nh Bên c nh đó công

ty v n hoàn thành đ y đ ngh a v n p Thu v i Nhà n c N m 2014, l i nhu n sau

thu c a Công ty ti p t c gi m xu ng, giá tr này gi m 229.884.404 đ ng t ng ng

v i 20,49% i u đó cho th y các chính sách trong thu chi c a Công ty ch a đ t hi u

qu , l i nhu n sau thu đ t giá tr d ng nh ng v n b s t gi m so v i n m tr c

Nh n xét: Qua phân tích tình hình Doanh thu - Chi phí - L i nhu n, chúng ta có

th th y đ c tình hình k t qu ho t đ ng c a Công ty có s bi n đ ng qua các n m

2012 - 2014 Trong giai đo n 2012 – 2014, m c dù đã m r ng quy mô ho t đ ng

nh ng l i nhu n c a Công ty không nh ng không t ng mà còn gi m đi i u này đ c

gi i thích là do t c đ t ng c a chi phí b ra đ đ u t vào s n xu t kinh doanh l n h n

t c đ t ng c a doanh thu Qua đó, có th nói vi c s d ng v n c a Công ty ch a th c

s hi u qu trong giai đo n 2012 – 2014

2.2.1.4 Tình hình Tài s n – Ngu n v n c a Công ty

B ng 2.2 Khái quát v c c u tài s n c a Công ty

( n v :đ ng)

Ch ătiêu N mă2012 N mă2013 N mă2014 2013/2012 2014/2013

Tuy tăđ i T ngă đ i Tuy tăđ i T ngă đ i

Tài s n

ng n h n 29.221.763.474 27.310.067.569 34.142.954.742 (1.911.695.905) (6,54) 6.832.887.173 25,02 Tài s n

dài h n 431.351.198 371.854.532 1.662.662.270 (59.496.666) (13,79) 1.290.807.738 347,13

T ngă

TƠiăs n 29.653.114.672 27.681.922.101 35.805.617.012 (1.971.192.571) (6,65) 8.123.694.911 29,35

(Ngu n: T ng h p BCTC c a Công ty giai đo n 2012 - 2014)

Qua b ng 2.2, nh n th y T ng tài s n c a Công ty có s bi n đ ng trong giai

đo n 2012 -2014 Giai đo n 2012 - 2014, T ng tài s n gi m 1.971.192.571 đ ng t ng

ng v i m c gi m 6,65% Giai đo n 2013 – 2014, T ng tài s n t ng 8.123.694.911

đ ng t ng ng t ng 29,35%

N m 2012 – 2014, TSNH c a Công ty có bi n đ ng khác nhau N m 2013,

TSNH gi m 1.911.695.905 đ ng t ng ng gi m 6,54% so v i n m 2012 Sang đ n

n m 2014, TSNH t ng 6.832.887.173 đ ng, t ng ng v i t ng 25,02% so v i n m

2013 C c u TSNH c a Công ty t p trung ch y u vào các kho n m c: Ti n và các

kho n t ng đ ng ti n, các kho n ph i thu ng n h n, Hàng t n kho và TSNH khác

TSDH bi n đ ng cùng chi u v i TSNH Trong giai đo n 2012 – 2013, TSDH

gi m 13,79% và trong giai đo n 2013 – 2014, TSDH t ng 347,13% TSDH c a Công

ty t p trung vào các kho n m c: TSC và TSDH khác

Nh n xét: Nh n th y trong c c u tài s n thì TSNH chi m t tr ng cao h n so

v i TSDH Nguyên nhân là do tr c n m 2012, Công ty đã đ u t vào TSDH c th là

các máy móc, thi t b l n có giá tr cao d n t i trong giai đo n 2012 – 2014, vi c đ u

t vào TSDH gi m d n mà thay vào đó Công ty ch y u t p trung đ u t vào TSNH đ

đ m b o cho quá trình s n xu t kinh doanh

B ng 2.3 C c u ngu n v n c a T ng công ty

( n v tính: ng)

Ch ătiêu N mă2012 N mă2013 N mă2014 2013/2012 2014/2013

Tuy tăđ i T ngă đ i Tuy tăđ i T ngă đ i

N ăph iă

tr 23.410.966.616 20.254.041.845 27.485.426.377 (3.156.924.771) (13,48) 7.231.384.532 35,70 Ngu nă

v năCSH 6.242.148.056 7.427.880.256 8.320.190.635 1.185.732.200 19,00 892.310.379 12,01

T ngăc ngă

Ngu n

V n 29.653.114.672 27.681.922.101 35.805.617.012 (1.971.192.571) (6,65) 8.123.694.911 29,35

(Ngu n: T ng h p BCTC c a Công ty giai đo n 2012-2014)

Qua b ng 2.3, nh n th y T ng ngu n v n c a Công ty có s bi n đ ng trong giai

đo n 2012- 2014 Giai đo n 2012 – 2013, t ng ngu n v n gi m 1.971.192.571 đ ng

t ng ng gi m 6,65% Giai đo n 2013 – 2014, t ng ngu n v n t ng 8.123.694.911

12,01% Ngu n v n CSH c a Công ty t p trung vào kho n m c v n đ u t c a CSH

và l i nhu n ch a phân ph i

Nh n xét: Qua ph n phân tích trên, chúng ta có th th y đ c quy mô ngu n v n

c a Công ty có bi n đ ng qua các n m nh ng không nhi u Ngu n v n c a Công ty

đ c tài tr ch y u là thông qua vay n t ngân hàng, các t ch c tài chính, v n CSH

ch chi m m t ph n nh trên t ng ngu n v n Qua đó, ta th y đ c Công ty có chính

sách qu n lý ngu n v n khá m o hi m

27

2.3 Th c tr ng qu n lý và s d ng v n t i Công ty C ph nă uă t ă vƠă Xơyă

d ng Công nghi p Vi t Nam

đánh giá hi u qu s d ng v n t i Công ty, khóa lu n s phân tích nghiên c u

vào v n, s d ng v n đ đ u t vào tài s n và h th ng các ch tiêu đánh giá hi u qu

s d ng v n

2.3.1 Th c tr ng quy mô và c c u ngu n v n

S đ 2.4 C c u ngu n v n c a Công ty

Ph n trên đã phân tích khái quát v ngu n v n c a Công ty, đ hi u r h n v c

c u c a ngu n v n, chúng ta s đi phân tích v nh ng ch tiêu thành ph n thu c ngu n

v n c a Công ty

2.3.1.1 N ph i tr

Qua s đ 2.4, cho th y đ c n ph i tr chi m t tr ng cao trong c c u ngu n

v n ây là các kho n Công ty đi vay Ngân hàng, t ch c tín d ng và chi m d ng c a

S đ 2.5 C c u n ph i tr c a Công ty C ph n u t và Xây d ng

Công nghi p Vi t Nam

S đ 2.4, cho th y c c u NPT c a Công ty bao g m: N ng n h n và N dài

h n, trong đó N NH chi m t tr ng l n h n so v i N dài h n

Trong c c u N NH c a Công ty t p trung vào các kho n: Ph i tr ng i bán,

ng i mua tr ti n tr c, các kho n ph i tr ph i n p khác, ph i tr công nhân viên và

thu và các kho n ph i n p nhà n c v i t tr ng các kho n này gi m d n B ng 2.5,

cho th y trong giai đo n 2012 – 2014, N NH có bi n đ ng khác bi t gi a các n m

N m 2012 – 2013, N NH gi m 3.156.924.771 đ ng, t ng ng v i gi m 13,48% Sang đ n n m 2013 – 2014, N NH t ng 7.231.384.532 đ ng, t ng ng t ng 35,70%

C th , s thay đ i c a các kho n m c s đ c phân tích chi ti t nh d i đây

5000000000.0