Ứng dụng phân tích cơ bản trong đầu tư chứng khoán tại việt nam

Ứng dụng của phân tích cơ bản vào phân tích đầu tư chứng khoán ở Việt Nam hiện nay... Khái niệm phân tích cơ bảnPhân tích cơ bản là một kỹ thuật dùng để xác định giá trị thực của một chứ

Nhóm 14

A Phần mở đầu.

B Phần nội dung.

I Khái niệm phân tích cơ bản

II Nội dung của phân tích cơ bản

1 Phân tích kinh tế vĩ mô và phân tích ngành.

2 Phân tích doanh nghiệp.

a Phân tích chiến lược phát triển của doanh nghiệp.

b phân tích tài chính của doanh nghiệp.

III Ứng dụng của phân tích cơ bản vào phân tích

đầu tư chứng khoán ở Việt Nam hiện nay.

I Khái niệm phân tích cơ bản

Phân tích cơ bản là một kỹ thuật dùng để xác định giá trị thực của một chứng khoán bằng cách tập trung vào các yếu tố cơ bản có ảnh

huởng đến hoạt động kinh doanh hiện tại và

triển vọng phát triển trong tuơng lai của công ty Trên một phương diện rộng hơn, chúng ta có thể tiến hành phân tích cơ bản để phân tích

tổng quan về ngành kinh doanh.

II Nội dung của phân tích cơ bản.

1 Phân tích kinh tế vĩ mô và phân tích ngành

Phân

tích nền

kinh tế

toàn cầu

Phân tích nền kinh tế quốc gia

Phân tích chính sách của chính phủ

2.Phân tích doanh nghiệp:

a)Phân tích chiến lược phát triển của doanh nghiệp

Lịch sử doanh nghiệp

Nguồn nhân lực

Nguồn lực tài chính

Khách hàng và nhà cung cấp

Chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp

b) Phân tích tài chính doanh nghiệp:

Nguồn thông tin phục vụ cho phân tích tài chính doanh nghiệp

Nội dung phân tích

• Hệ số thanh toán chung

• Hệ số thanh toán nợ dài hạn

• Hệ số thanh toán nơ ngắn hạn

Các chỉ tiêu phản

ánh hình thức thanh

toán

• Hệ số nợ

• Hệ số tự tài trợ

• Tỷ trọng vốn cố định

• Tỷ trọng vốn lưu định

Các chỉ tiêu phản

ánh cơ cấu vốn và

tình hình tài sản

• Vòng quay hàng tồn kho

• Số ngày 1 vòng quay hàng tồn kho

• Vòng quay các khoản phải thu

• Vòng quay vốn lưu động

Các chỉ tiêu phản

ánh năng lực hoạt

động của tài sản

• Chỉ số lợi nhuận/doanh thu

• Chỉ số lợi nhuận/tài sản

• Thu nhập ròng một cổ phiếu thường

• Giá trị tài sản ròng của một cổ phiếu thường

• v.v…

Các chỉ tiêu phản

ánh kết quả kinh

doanh và phân phối

thu nhập

• Hệ số giá/thu nhập

• Chỉ số giá/thư giá

Các chỉ tiêu về triển

vọng phát triển

công ty

III Ứng dụng của phân tích cơ bản vào phân tích đầu

tư chứng khoán ở Việt Nam

1 Khái quát về công ty:

CTCP KẾT CẤU KIM LOẠI VÀ LẮP MÁY DẦU KHÍ

Mã chứng khoán HOSE: PXS Ngành: Xây Dựng

a Cơ cấu cổ đông:

Cơ cấu cổ đông tại ngày 31/12/2010 (Nguồn PXS )

b Hoạt động của công ty :

Doanh thu:

Cơ cấu doanh thu theo khách hàng:

2 Phân tích tài chính:

Doanh thu tăng trưởng manh trong những năm vừa qua:

Tỷ suất sinh lời cao và tăng trưởng ổn định:

Gia tăng sử dụng nợ cùng với việc mở rộng hoạt động

3.Đánh giá cổ phiếu

4.Cơ hội đầu tư:

Xí nghiệp Liên doanh Dầu khí Việt - Xô

(Vietsovpetro)

-Thay đổi đơn giá giúp cải thiện kết quả kinh doanh

-Tiếp tục tiếp nhận thêm các hợp đồng mới

-Đàm phán bán 10% cổ phần cho đối tác chiến lược McDermott

- Lực lượng thợ hàn có tay nghề cao

-Chuyển đổi mô hình hoạt động trở thành nhà thầu

chính (EPC)

và tổng thầu (EPCI)

5.Rủi do đầu tư:

.

Nguồn nhân lực.

Phụ thuộc vào khách hàng truyền thống như Petro

Vietnam và Vietsovpetro.

Phụ thuộc vào biến động giá nguyên vật liệu,vị trí địa lý của dự án.

Hoạch toán theo dự án,khiến việc dự đoán kinh doanh gặp nhiều khó khăn

Tốc độ tăng vốn điều lệ nhanh.

Cổ đông hiện hữu giữ những cổ phiếu ở vùng giá thấp.

C Kết luận:

Tóm lại, phân tích cơ bản là công cụ không thể thiếu trong phân tích đầu tư chứng khoán, chúng ta có thể phân tích tình hình tài chính

cũng như tình hình kinh doanh của công ty định đầu tư ,xem xét chất lượng của công ty cũng như việc phát triển của công ty theo thời gian, nhờ đó tiên đoán các chuyển biến giá chứng khoán

Khi phân tích cơ bản trở thành kiến thức thông dụng của mọi nhà đầu

tư thì thị trường chứng khoán hoạt động hiệu quả hơn Có sự tham gia liên tục của các tổ chức đầu tư khiến giá cổ phiếu niêm yết hợp lý hơn; thông tin từ các công ty niêm yết đã bắt đầu tạo ra phản ứng tức thời đến giá cổ phiếu;nhà đầu tư quan tâm nhiều hơn đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp và các thông tin hàng ngày trên thị trường

Và khi phân tích cơ bản đã là cơ sở chính cho diễn biến giá cả

thì “sân chơi” chứng khoán sẽ trở thành nơi đầu tư của những nhà đầu

tư tài chính thực thụ