Nguồn vốn dài hạn Cho thuê tài chính 

• Thường sử dụng để hình thành tài sản dài hạn và một bộ phận tài sản ngắn hạn thường xuyên • Nguồn vốn dài hạn của doanh nghiệp tại thời điểm được xác định: Nguồn vốn dài hạn = Vốn ch

NHÓM

Chủ đề

Nguồn vốn dài hạn - Cho thuê tài

chính

PHẦN I Lý thuyết

PHẦN II Liên hệ thực tế

• Thường sử dụng để hình thành tài sản dài hạn và

một bộ phận tài sản ngắn hạn thường xuyên

• Nguồn vốn dài hạn của doanh nghiệp tại thời

điểm được xác định:

Nguồn vốn dài hạn = Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn

1.2.Nguồn tài trợ dài hạn:

Lý thuyết

I

1.Một số khái niệm

+) Nguồn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp

+) Nguồn tài trợ từ vay nợ:

• Vay dài hạn ngân hàng thương mại và các tổ chức tài chính- tín dụng khác

• Phát hành trái phiếu công ty

• Thuê tài chính

Là hoạt động tín dụng trung và dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác trên cơ sở hợp đồng cho thuê giữa bên cho thuê với bên thuê

+) Bên cho thuê

+) Bên thuê

+) Kết thúc thời hạn thuê

Là hoạt động tín dụng trung và dài hạn thông qua việc cho thuê máy móc, thiết bị, phương tiện vận chuyển và các động sản khác trên cơ sở hợp đồng cho thuê giữa bên cho thuê với bên thuê

+) Bên cho thuê

+) Công ty cho thuê tài chính trách TNHH hai thành viên trở lên.

+) Công ty cho thuê tài chính TNHH một thành viên.

+) Công ty cho thuê tài chính cổ phần.

+) Công ty cho thuê tài chính trách TNHH hai thành viên trở lên.

+) Công ty cho thuê tài chính TNHH một thành viên.

+) Công ty cho thuê tài chính cổ phần.

+) Thời hạn thuê chính thức (cơ bản): Người thuê phải trả những khoản tiền thuê cho người cho thuê để được sử dụng tài sản và

không được quyền hủy ngang hợp đồng nếu không có sự chấp

thuận của bên kia

+) Thời hạn thuê tự chọn: Giai đoạn này người thuê có thể tiếp tục thuê thiết bị tùy theo ý muốn của họ Tiền thuê trong giai đoạn này thường thấp hơn so với giai đoạn trước

+) Thời hạn thuê chính thức (cơ bản): Người thuê phải trả những khoản tiền thuê cho người cho thuê để được sử dụng tài sản và

không được quyền hủy ngang hợp đồng nếu không có sự chấp

thuận của bên kia

+) Thời hạn thuê tự chọn: Giai đoạn này người thuê có thể tiếp tục thuê thiết bị tùy theo ý muốn của họ Tiền thuê trong giai đoạn này thường thấp hơn so với giai đoạn trước

Thuê tài chính

2

Thời hạn thuê

2.3

Kết thúc giao dịch TTC người cho thuê thường ủy

quyền cho người thuê làm đại lý bán tài sản, người thuê được hưởng phần tiền bán tài sản lớn hơn so với giá trị còn lại của tài sản, hoặc được khấu trừ vào tiền thuê.

Kết thúc giao dịch TTC người cho thuê thường ủy

quyền cho người thuê làm đại lý bán tài sản, người thuê được hưởng phần tiền bán tài sản lớn hơn so với giá trị còn lại của tài sản, hoặc được khấu trừ vào tiền thuê.

Thuê tài chính

2

Phần giá trị còn lại

2.4

Thuê tài chính

2

So sánh thuê hoạt động và thuê tài chính

2.5

Thời hạn cho thuê ngắn so với thời

gian hữu dụng của tài sản

Thời hạn cho thuê tương đối dài so với thời gian hữu dụng của tài sản.

Bên cho thuê gánh chịu phần lớn rủi

ro liên quan đến tài sản.

Bên thuê gánh chịu phần lớn rủi ro liên quan đến tài sản

Không có cam kết bán lại tài sản Thông thường, bên cho thuê có cam kết bán lại

tài sản cho bên thuê khi hết thời hạn hợp đồng Hiện giá của các khoản tiền chi trả tiền thuê gần bằng với giá trị của tài sản thuê

• Giải quyết một cách kịp thời những khó khăn về vốn dài hạn

• Giúp doanh nghiệp bắt kịp với công nghệ

• DN thực hiện nhanh chóng các dự án đầu tư, chớp được kịp thời cơ hội

kinh doanh.

• Thủ tục đơn giản, giao dịch cho thuê được thực hiện nhanh chóng và

linh hoạt

• Giúp giảm ngân quỹ và chi phí cho tài sản hàng năm.

• Chi phí thuê được khấu trừ trước thuế, làm giảm thuế mà doanh nghiệp

phải nộp.

• Giải quyết một cách kịp thời những khó khăn về vốn dài hạn

• Giúp doanh nghiệp bắt kịp với công nghệ

• DN thực hiện nhanh chóng các dự án đầu tư, chớp được kịp thời cơ hội

kinh doanh.

• Thủ tục đơn giản, giao dịch cho thuê được thực hiện nhanh chóng và

linh hoạt

• Giúp giảm ngân quỹ và chi phí cho tài sản hàng năm.

• Chi phí thuê được khấu trừ trước thuế, làm giảm thuế mà doanh nghiệp

• CP tương đối cao so với các hình thức huy động vốn khác.

• Thời gian thuê rất dài và không được phép hủy ngang HĐ  bên thuê có

thể phải chịu rủi ro lạm phát, lãi suất…

• DN có nguy cơ bị mất quyền sở hữu tài sản vào thời điểm kết thúc HĐ

nếu không thực hiện đúng tiến độ thanh toán.

• Hành lang pháp lý về cho thuê TC còn chưa đồng bộ.

• Năng lực cạnh tranh, quản lý kinh doanh của bên đi thuê chưa thích

ứng với môi trường KT nhiều biến động làm việc sử dụng tài sản thuê không có hiệu quả, vi phạm HĐ thuê TC.

• QLNN về hoạt động sxkd của thành phần KT ngoài quốc doanh còn

nhiều bất cập, sơ hở dẫn đến lừa đảo gây thiệt hại về TC cho công ty CTTC.

• CP tương đối cao so với các hình thức huy động vốn khác.

• Thời gian thuê rất dài và không được phép hủy ngang HĐ  bên thuê có

thể phải chịu rủi ro lạm phát, lãi suất…

• DN có nguy cơ bị mất quyền sở hữu tài sản vào thời điểm kết thúc HĐ

nếu không thực hiện đúng tiến độ thanh toán.

• Hành lang pháp lý về cho thuê TC còn chưa đồng bộ.

• Năng lực cạnh tranh, quản lý kinh doanh của bên đi thuê chưa thích

ứng với môi trường KT nhiều biến động làm việc sử dụng tài sản thuê không có hiệu quả, vi phạm HĐ thuê TC.

• QLNN về hoạt động sxkd của thành phần KT ngoài quốc doanh còn

nhiều bất cập, sơ hở dẫn đến lừa đảo gây thiệt hại về TC cho công ty CTTC.

Ưu nhược điểm của cho thuê TC

3

Nhược điểm

3.2

Ưu nhược điểm của cho thuê TC

Tổng chi phí Cao Thấp hơn Thấp hơn

Thủ tục Đơn giản, linh hoạt,

Đối tượng sử dụng Mọi DN (chỉ cần thỏa

thuận được với bên cho

phiếu.

Liên hệ thực tiễn:

Công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Á Châu – ACB Leasing

II

1 Giới thiệu chung

ACB Leasing là tổ chức tín dụng phi ngân hàng 100% trực thuộc Ngân Hng Thương Mại Cổ Phần Á Châu (ACB), chính thức hoạt động từ ngày 29/10/2007.

Liên hệ thực tiễn:

Công ty cho thuê tài chính Ngân hàng Á Châu – ACB Leasing

II

1 Giới thiệu chung

Những hoạt động kinh doanh chính:

• Cho thuê tài chính.

• Mua và cho thuê lại theo hình thức cho thuê tài chính

(Leaseback).

• Cho thuê vận hành.

• Thực hiện dịch vụ ủy thác, quản lý tài sản & bảo lãnh liên

quan đến hoạt động cho thuê tài chính.

• Tư vấn những dịch vụ liên quan đến nghiệp vụ cho thuê tài

chính.

c) Điều

khoản cho

thuê tài

chính

Tài sản cho thuê:

+ Phương tiện vận tải đường bộ:

+ Dây chuyền, máy móc, thiết bị phục vụ sản xuất trong những ngành Thủy sản, Dệt may, Nhựa, Gỗ, Bao bì, In ấn, Thực phẩm, Y tế, Cơ khí, Điện, Xây dựng,

+ Các loại động sản khác.

2

Cho thuê tài chính ACB Leasing

• Địa bàn cho thuê: Các khách hàng trong cả nước.

• Thời hạn thuê: 2 đến 7 năm.

• Lãi suất: Thay đổi theo lãi suất huy động vốn 13 tháng của ACB cộng phí thuê tài chính cố định.

• Vốn tự có tham gia: Thông thường 5-35%.

Hoạt động kinh doanh của ACB

Leasing

a) Nguồn vốn hoạt động

• Công ty cho thuê tài chính (ACB Leasing) là tổ

chức tín dụng phi ngân hàng 100% trực thuộc

Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Á Châu

(ACB).

• Công ty cho thuê tài chính ACB do công ty ACB

sở hữu 100% vốn Hiện nay, vốn điều lệ của

ACB Leasing là 300 tỷ đồng.

Hoạt động kinh doanh của ACB

Leasing

b) Hoạt động kinh doanh (2012)

Thị phần của ACB Leasing liên

tục tăng trưởng trong 5 năm qua

nợ cho thuê tai chính toan ngành

(theo thống kê của Hiệp hội Cho

thuê tai chính

Việt Nam)

là quản lý và giám sát rủi ro

Tỷ lệ nợ quá hạn năm 2012 của ACB Leasing chỉ là 0,04%.

Hoạt động kinh doanh của ACB

Leasing

d) Kết quả tài chính

Hoạt động kinh doanh của ACB

Leasing

d) Kết quả tài chính

Hoạt động kinh doanh của ACB

Leasing

e) Những vấn đề còn vướng mắc của hoạt động

• Hành lang pháp lý của hoạt động cho thuê tài chính ở nước ta còn

lỏng lẻo => tiềm ẩn rủi ro rất cao

• Đa số các công ty cho thuê tài chính đều chung số phận: thua lỗ, hầu

như phải ngừng hoạt động để tập trung thu hồi nợ xấu, hoặc âm thầm

đóng cửa.

• Lợi nhuận hầu như không tăng (từ 71 tỷ đồng năm 2012, xuống còn

69 tỷ đồng năm 2013).