Báo cáo phân tích chứng khoán công ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản an giang

Thực trạng hoạt động thủy sản Việt Nam hiện nayTừ năm 1981, thủy sản đã là ngành kinh tế đầu tiên được Chính phủ chophép vận dụng cơ chế kinh tế thị trường trong sản xuất, kinh doanh; đư

BÁO CÁO PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN

CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨU THỦY SẢN AN GIANG

1.2 Tình hình và đặc điểm của công ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang 8

Chương 2: Phân tích công ty 12

2.1 Vị thế của Công ty so với các doanh nghiệp cùng ngành 12

2.1.1. Vị thế của Công ty trong ngành 12

2.1.2.Triển vọng phát triển của ngành 12

2.2.Cơ cấu nhân sự 14

2.3.Cơ cấu tổ chức Công ty 14

2.4 Cổ đông lớn 15

2.5 Các nhân tố rủi ro 16

2.5.1 Rủi ro về kinh tế 16

2.5.2 Rủi ro trong hoạt động sản xuất kinh doanh 16

2.5.3 Rủi ro về tỷ giá 20

2.5.4 Các rủi ro khác 20

2.6 Tình hình hoạt đông của doanh nghiệp 21

2.6.1 Kết quả đạt được 21

2.62 Hạn chế 22

Chương 3 Xác định giá trị cổ phiếu Agrifish 24

3.1 Phương pháp so sánh 24

3.2 Phương pháp chiết khấu dòng tiền 27

3.2.1.Các căn cứ và giả định 27

3.2.2.Chi phí trung bình trọng số của vốn – WACC 27

3.2.3 FCFF và giá trị cổ phiếu 27

Chương 4: Phân tích kỹ thuật 29

Chương 5: Đề xuất đầu tư 30

Chương 1: Tổng quan về ngành thủy sản Việt Nam 1.1 Thực trạng hoạt động thủy sản Việt Nam hiện nay

Từ năm 1981, thủy sản đã là ngành kinh tế đầu tiên được Chính phủ chophép vận dụng cơ chế kinh tế thị trường trong sản xuất, kinh doanh; được phépthoát ly cơ chế bao cấp để thử nghiệm cơ chế "tự cân đối, tự trang trải", xuấtkhẩu trực tiếp các sản phẩm thủy sản vào thị trường "khu vực 2" thu ngoại tệ đểmua máy móc, vật tư, thiết bị đầu tư trở lại cho sản xuất Tổng sản phẩm thủysản hiện chiếm 21% trong nông – lâm – ngư nghiệp và hơn 4% GDP trong nềnkinh tế quốc dân Riêng năm 2005, tổng sản lượng thủy sản toàn ngành ước đạthơn 3,3 triệu tấn, kim ngạch xuất khẩu đạt khoảng 2,6 tỷ USD, tăng hơn nămngoái khoảng 250 triệu USD

Sau một phần tư thế kỷ hoạt động trong cơ chế thị trường, ngành thủy sản

đã từng bước trưởng thành Điều đáng chú ý là từ năm 1986, khi chính sách đổimới của Đảng được thực hiện trong cả nước, thị trường xuất khẩu thủy sản được

mở rộng và tăng trưởng với tốc độ rất nhanh Sự mở rộng thị trường đã kíchthích sản xuất phát triển Có thể nói, thị trường xuất khẩu thủy sản đã mở đường,hướng dẫn cho quá trình chuyển đổi mạnh mẽ cơ cấu nghề trong khai thác hảisản trên biển Các nghề sản xuất trên biển đã hướng theo các sản phẩm có giá trịxuất khẩu Cơ cấu sản phẩm khai thác phục vụ xuất khẩu đã liên tục tăng từkhoảng 5% trong những năm trước đây lên 30 – 35% trong thời gian gần đây.Thị trường xuất khẩu thủy sản là động lực kích thích sự phát triển nuôi trồngthủy sản Nuôi trồng thủy sản đã trở thành hướng đi chính của việc chuyển đổicác vùng diện tích sản xuất nông nghiệp kém hiệu quả thành những vùng sảnxuất nguyên liệu lớn phục vụ cho ngành chế biến thủy sản xuất khẩu

Hàng thủy sản Việt Nam hiện đã có mặt tại gần 100 nước và vùng lãnhthổ Cả nước hiện có 439 nhà máy chế biến thủy sản xuất khẩu, trong đó có 171doanh nghiệp được xếp vào danh sách 1 xuất khẩu vào EU, 300 doanh nghiệp ápdụng quy trình quản lý chất lượng sản phẩm theo HACCP, đủ tiêu chuẩn xuất

khẩu vào thị trường Mỹ, 222 doanh nghiệp đạt tiêu chuẩn xuất khẩu sản phẩmvào Hàn Quốc, 295 doanh nghiệp đạt tiêu chuẩn xuất khẩu vào Trung Quốc

Bảng1:Giá trị và tỷ trọng xuất khẩu từ thủy sản nuôi trồng

Biểu đồ : Giá trị xuất khẩu thủy sản Việt Nam các năm

Xuất khẩu từ khai thác và nguồn khác

Xuất khẩu từ thủy sản nuôi trồng

Nguồn: Bộ Thủy sản

Bên cạnh vai trò nòng cốt của đội ngũ doanh nhân, lực lượng khoa họccông nghệ đã có đóng góp to lớn Từ những năm đầu của thập kỷ 80 của thế kỷtrước, công nghệ sinh sản tôm sú nhân tạo đã được du nhập và phát triển thànhcông ở miền Trung, sau đó nhân ra cả nước, tạo tiền đề cho phong trào nuôi tômphát triển, là cơ sở để có được nguồn nguyên liệu chủ yếu cho chế biến, xuấtkhẩu thủy sản Đến nay, giá trị tôm xuất khẩu chiếm hơn 50% tổng kim ngạchxuất khẩu thủy sản Đồng thời với việc làm chủ công nghệ sinh sản nhân tạo tôm

sú, các nhà khoa học thủy sản đã thành công trong việc nhân giống nhiều loàithủy sản quý hiếm, như cá mú, cá giò, cá dìa, cá bớp, cá chẽm, cá rô phi, cá lóc,cua biển, ốc hương, sò, vẹm, tôm càng Những thành tựu khoa học này là nềntảng để phát triển các sản phẩm thủy sản xuất khẩu

Hiện nay, Bộ Thủy sản đang soạn thảo Chương trình phát triển xuất khẩuthủy sản tới năm 2010 và tầm nhìn 2020, theo đó năm 2010, kim ngạch xuấtkhẩu dự kiến sẽ đạt 4 tỷ USD và đến năm 2020 sẽ đạt từ 4,5 đến 5 tỷ USD, mứctăng trưởng xuất khẩu thủy sản sẽ tăng 49,81%, trung bình tăng 10,63% /năm

Trong thời gian tới, cũng như các nước nông nghiệp khác, Việt Nam sẽgặp nhiều khó khăn trong việc tăng giá trị xuất khẩu thủy sản do sự cạnh tranhngày càng khốc liệt giữa các nước sản xuất và yêu cầu ngày càng cao ở các thịtrường Ngoài những biện pháp tăng giá trị xuất khẩu thủy sản như nâng cao kỹthuật chế biến, đa dạng hoá các mặt hàng, mở rộng thị trường còn cần phải cónhững biện pháp quản lý chặt chẽ nuôi trồng thủy sản để đảm bảo sản xuất racác sản phẩm đáp ứng được các yêu cầu của các thị trường tiêu thụ như an toàn

vệ sinh thủy sản, có chứng nhận xuất xứ, bảo vệ môi trường Đồng thời, khôngthể không chú trọng đến việc phát triển theo quy hoạch có tính đến các tác độngkinh tế xã hội đối với các cộng đồng dân cư

Bảng2:Chỉ tiêu kế hoạch 5 năm 2006 – 2010

năm

Mức tăng trưởng

2 - Cá đông (Tấn)

250.615 227.710 318.040 373.275 450.000 1.669.64

0 79,56 15,76

Nguồn: Bộ Thủy sản

Dự báo, ngành thủy sản Việt Nam sẽ đạt được những chỉ tiêu trên do cácnhà quản lý và sản xuất đã nhận thức được nhu cầu cấp thiết phải phát triển bềnvững để tiến tới hội nhập, đáp ứng các yêu cầu của xu hướng thương mại hóatoàn cầu

Cơ cấu hàng thủy sản xuất khẩu của Việt Nam vẫn tiếp tục chuyển dịchtheo hướng tiếp tục gia tăng tỷ trọng của sản phẩm chế biến, chế tạo và các sảnphẩm có hàm lượng công nghệ cao, giảm tỷ trọng hàng thô (ướp đông, đônglạnh, hàng khô) Theo kế hoạch của Bộ Thủy sản, đến năm 2010, Việt Nam sẽphát triển các nhóm sản phẩm chính như tôm sú (xuất khẩu khoảng 160.000tấn), tôm chân trắng (khoảng 25.000 tấn), tôm hùm, tôm càng xanh, cá tra, cábasa, nhuyễn thể hai mảnh vỏ, cá biển nuôi, cá rô phi Tuy nhiên, muốn đạtđược kế hoạch xuất khẩu thủy sản cần chú trọng hơn nữa tới việc phải phát triểnnuôi các mặt hàng thủy sản đáp ứng các yêu cầu của từng loại thị trường trên thếgiới Ngoài ra, hướng đầu tư sẽ mở rộng hơn tới khu vực nuôi các loài phù hợpvới môi trường sinh thái như trồng rong biển, động vật thân mềm, cá lồng biển

xa bờ và nuôi kết hợp nhiều đối tượng

Việc mở rộng các thị trường, quảng bá thương hiệu kết hợp với việc tìm hiểu nhu cầu các thị trường để sản xuất các mặt hàng phù hợp có giá trị cao sẽ đóng góp phần quan trọng vào việc tạo đầu ra cho các sản phẩm nuôi Dự báo, trong giai đoạn tới, xuất khẩu thủy sản Việt Nam sẽ có mặt ở gần 100 thị trường nhưng vẫn tập trung vào trên 20 thị trường chính

1.2 Tình hình và đặc điểm của công ty cổ phần xuất nhập khẩu thủy sản An Giang

- Tên gọi Công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN XUẤT NHẬP KHẨUTHỦY SẢN AN GIANG

- Tên giao dịch đối ngoại: AN GIANG FISHERIESIMPORT & EXPORT JOINT STOCK COMPANY

- Địa chỉ:1234 Trần Hưng Đạo, Phường Bình Đức, Thành phố LongXuyên, Tỉnh An Giang

- Quyết định chuyển doanh nghiệp Nhà nước thành Công ty cổ phần

số 792/QĐ – TTg do Thủ tướng Chính phủ ký ngày 28 tháng 06 năm 2001

- Các lĩnh vực hoạt động kinh doanh được cấp phép bao gồm: sảnxuất, chế biến và mua bán thủy, hải sản đông lạnh, thực phẩm, nôngsản, vật tư nông nghiệp; Mua vật tư nguyên liệu, hóa chất phục vụ chosản xuất; Mua bán đồ uống các loại và hàng mỹ phẩm; Sản xuất và muabán thuốc thú y thủy sản; Sản xuất và kinh doanh thức ăn gia súc, gia cầm,thủy sản; Lắp đặt hệ thống cơ điện, thông gió, điều hòa cấp nhiệt, hệthống làm lạnh, kho lạnh, điều hòa trung tâm, hệ thống bơm, ống nước, điềuhòa không khí; Chế tạo thiết bị cho ngành chế biến thực phẩm, thuỷ sản;Mua bán máy móc thiết bị chuyên ngành chế biến thực phẩm, ngành chếbiến thủy sản; Lai tạo giống, sản xuất con giống; Nuôi trồng thủy sản; Lắpđặt các hệ thống điện công nghiệp, dân dụng; Lắp đặt đường dây trung, hạthế và trạm biến áp; Lắp đặt điện trong nhà, ống cấp nước, thoát nước,bơm nước; San lấp mặt bằng; Xây dựng công trình dân dụng, công nghiệp;Mua bán vật tư thiết bị cấp nước trong nhà, thiết bị, dụng cụ hệ thống điện;Kinh doanh bất động sản với quyền sở hữu hoặc đi thuê; Dịch vụ nhà đất

Tóm tắt quá trình hình thành và phát triển

Công ty Cổ phần Xuất Nhập khẩu Thủy sản An Giang, tiền thân là Xínghiệp Đông lạnh An Giang được xây dựng năm 1985 do Công ty Thủy sản AnGiang đầu tư cơ sở hạ tầng và trang thiết bị và chính thức đi vào hoạt động tháng

3 năm 1987

Năm 1990, do Công ty An Giang bị giải thể Xí nghiệp Đông lạnh AnGiang được sáp nhập vào Công ty xuất nhập khẩu Nông Thủy sản An Giang(AFIEX) và được đổi tên là Xí nghiệp Xuất khẩu Thủy sản, được phép hạch toántheo cơ chế tự hạch toán hiệu quả, tự cân đối đầu và và tìm kiếm thị trường xuấtkhẩu, xây dựng cơ cấu sản phẩm phù hợp với lĩnh vực hoạt động và tiềm năngnguyên liệu của địa phương

- Tháng 10 năm 1995, Công ty Xuất Nhập khẩu Thủy sản AnGiang (AGIFISH Co.) được thành lập trên cơ sở sáp nhập giữa Xínghiệp Xuất khẩu Thủy sản (trực thuộc Công ty AFIEX) với Xí nghiệpĐông lạnh Châu Thành (trực thuộc Công ty Thương nghiệp An Giang –AGITEXIM)

- Công ty Cổ phần Xuất Nhập khẩu Thủy sản An Giang được thànhlập từ việc cổ phần hoá doanh nghiệp Nhà nước là Công ty Xuất Nhậpkhẩu Thủy sản An Giang theo Quyết định số 792/QĐ – TTg của Thủtướng Chính phủ ban hành ngày 28 tháng 06 năm 2001 Công ty Cổ phầnXuất Nhập khẩu Thủy sản An Giang được tổ chức và hoạt động theo LuậtDoanh Nghiệp do Quốc hội Nước Cộng hòa Xã hội Chủ nghĩa ViệtNam thông qua ngày 12 tháng 6 năm 1999

- Đại hội đồng Cổ đông thành lập Công ty Cổ phần Xuất Nhập khẩuThủy sản An Giang được tổ chức vào ngày 28 tháng 07 năm 2001 Đại hội đãthông qua Điều lệ tổ chức và hoạt động, các phương án hoạt động kinh doanhcủa Công ty; bầu ra Hội đồng Quản trị, Ban Kiểm soát nhiệm kỳ đầu tiên (2001– 2002); và đồng ý tham gia niêm yết cổ phiếu của Công ty trên Thị trườngChứng khoán Công ty Agrifish được ghi nhận có nhiều thành tích trong việc đầu

tư nghiên cứu sinh sản nhân tạo cá Basa, cá Tra Hoạt động này được hợp tácvới trường Đại học Cần Thơ và Trung tâm hợp tác quốc tế về nghiên cứu nôngnghiệp phục vụ phát triển

- CIRAD (Pháp) Công ty đã cho ra đời thành công mẻ cá Basa sinhsản nhân tạo đầu tiên trên thế giới vào ngày 20 tháng 05 năm 1995 Từ năm

1997, áp dụng hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn HACCP,GMP, SSOP và hiện nay Công ty đã được cấp 3 code vào EU là DL07, DL08

và DL360

Ngày 01/08/2002, Công ty Agifish được Tổ chức quốc tế SGS côngnhận hợp chuẩn hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2000.Tháng 4/2003, các sản phẩm chế biến của Công ty đã được đại diện Ban HồiGiáo tại Việt Nam cấp chứng nhận HALAL mở ra một thị trường tiêu thụ mớicho cộng đồng người Hồi giáo trong và ngoài nước

Năm 2005, Công ty được công nhận hợp chuẩn các hệ thống quản lýchất lượng Safe Quality Food 1000 (SQF1000), Safe Quality Food 2000(SQF2000), British Retail Consortium (BRC) Ngoài ra, Xí nghiệpChế biến Thực phẩm (BINH DUC SEAFOOD) được cấp chứng CodeEU: DL360 Công ty đã hoàn thành và đưa vào sử dụng hệ thống xử lý nướcthải công suất 800m3/ngày đêm tại Xí nghiệp đông lạnh 8

Công ty Agifish đạt danh hiệu “Hàng Việt Nam chất lượng cao” liêntục trong 3 năm 2003, 2004, 2005 do người tiêu dùng bình chọn Ngoài ra, Công

ty được Thời báo Kinh tế Việt Nam và Triển lãm Thương hiệu Việt Nam bìnhchọn là thương hiệu mạnh trong năm 2004 Liên tục trong các năm 2003 –

2004 Công ty được tặng thưởng cờ thi đua của Chính phủ trong việc hoànthành xuất sắc nhiệm vụ kinh doanh góp phần vào sự phát triển chung củangành thủy sản Việt Nam

Hiện nay, Công ty Agifish là công ty xuất khẩu cá nước ngọt hàngđầu của ngành thủy sản Việt Nam Sản phẩm chính của Công ty là cá Basa

và cá Tra đông lạnh, Công ty đứng thứ 2 cả nước về xuất khẩu thủy sản vớinăng lực chế biến xuất khẩu 16.000 tấn thành phẩm/năm Ngoài ra, từ khitham gia niêm yết trên thị trường chứng khoán (02/2002), Công ty Cổ phầnXuất nhập khẩu Thủy sản An Giang là công ty niêm yết có uy tín đối với cácnhà đầu tư cổ phiếu AGF và có tính thanh khoản cao trên thị trườngchứng khoán Việt Nam.

Chương 2: Phân tích công ty 2.1 Vị thế của Công ty so với các doanh nghiệp cùng ngành

2.1.1 Vị thế của Công ty trong ngành

Công ty Agifish có vị thế đặc biệt trong ngành thủy sản (sản xuất cá Tra,

cá Basa), là đơn vị đầu tiên trong vùng Đồng bằng sông Cửu Long sản xuất, chế biến và xuất khẩu

cá Basa, cá Tra fillet Quá trình phát triển của Agifish gắn liền với sản phẩmđộc đáo là cá Tra, cá Basa Việt Nam nổi tiếng trên thị trường thế giới với chất lượng thịt cá trắng, vị thơm ngon

Hiện nay trong cả nước có trên 20 doanh nghiệp xuất khẩu sản phẩm cáTra, cá Basa đông lạnh theo quy trình sản xuất mà Agifish áp dụng hơn

15 năm qua Agifish là doanh nghiệp đầu tiên tham gia hợp tác nghiên cứu

và ứng dụng kết quả nghiên cứu vào sản xuất giống nhân tạo cá Basa và cáTra thành công, tạo ra bước ngoặt phát triển nghề nuôi và chế biến cá Tra và cáBasa trong khu vực đồng bằng sông Cửu Long

Công ty Agifish hiện là doanh nghiệp xuất khẩu cá Tra và cá Basafillet đông lạnh đứng hàng thứ 2 trong năm 2005 (14.489 tấn) Lợi thế cạnhtranh của Agifish là ổn định được nguồn nguyên liệu đầu vào, có trang thiết

bị máy móc hiện đại, và đã tạo được mối quan hệ đối tác với nhiều kháchhàng lớn ở các thị trường nhập khẩu

2.1.2.Triển vọng phát triển của ngành

Xu hướng thị trường thế giới là nhu cầu thủy sản ngày càng tăng, đối vớisản phẩm cá Tra, cá Basa đang được các nước nhập khẩu xem như là sản phẩmthay thế cá thịt trắng có nguồn gốc từ các vùng biển nhờ giá cá tương đối thấp,chất lượng thơm ngon, sản lượng dồi dào và ổn định Các nhà máy chế biếnthủy sản tại châu Âu rất cần nguyên liệu cá Tra và cá Basa Việt Nam Mặt khácthị trường đang được rộng mở như Ba Lan, Nga, các nước Nam Mỹ,v.v… Đặcbiệt, khi vụ kiện cá Tra, cá Basa tại thị trường Mỹ chấm dứt trong những năm

sắp tới, việc xuất khẩu vào Mỹ sẽ dễ dàng hơn, sản lượng tiêu thụ tăng nhanh.Sản lượng cá Tra, cá Basa đạt trên 400.000 tấn (năm 2005) đứng hàng thứ 3 sau

cá hồi, cá rô phi và trên cá catfish Mỹ

Đánh giá về sự phù hợp định hướng phát triển của Công ty với định hướng của ngành, chính sách của Nhà nước và xu thế chung trên thế giới:

Trong giai đoạn hiện nay, Việt Nam chuẩn bị cho Hội nhập kinh tế khu vực vàthế giới, Công ty định hướng phát triển trong những năm tới như sau:

+ Tổ chức lại sản xuất để phát triển bền vững;’đầu tư mở rôpngj sản xuất,đổi mới công nghệ; Thành lập lien hợp sản xuất cá sạch AGIFISH; Áp dụng vàthực hiện truy xuất nguồn gôc sản phẩm; Xây dựng và hợp chuẩn hệ thống cáctiêu chuẩn chất lượng từ aop nuôi đến chế biến sản phẩm xuất nhập; Nâng caonăng lực cạnh tranh bằng uy tín và thương hiệu, chất lượng và giá thành sảnphẩm

+ Liên kết cộng đồng xây dựng vùng nuôi an toàn, thân thiện với môitrường: Không sử dụng kháng sinh và hoá chất bị cấm; Khuyến khích sử dụngchế phẩm sinh học; Thực hành nuôi tốt GAP (Good Aquaculture Practice); Bảo

vệ môi trường

+ Liên kết giữa các Doanh nghiệp trong các Hiệp hội nghề nghiệp: Đẩymạnh các hoạt động xúc tiến thương mại; Trao đổi thông tin về thị trường, đổimới công nghệ và đào tạo nguồn nhân lực; Xây dựng và quảng bá thương hiệuchung

+ Liên kết, hợp tác kinh doanh với các nhà phân phối lớn ở các thị trường:Xây dựng mối hợp tác kinh doanh với các nhà phân phối lớn, các hệthống siêu thị, chuỗi các nhà hàng, các tổ chức dịch vụ thực phẩm tại các thịtrường; Dự báo nhu cầu và diễn biến thị trường Từng bước xây dựng hệ thốngphân phối thủy sản Việt Nam tại nước ngoài

+ Phát hành thêm cổ phiếu để tăng vốn cho đầu tư xây dựng cơ bản vàsản xuất kinh doanh Mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh của Công tysang các lĩnh vực khác: Xây dựng và lắp đặt các công trình dân dụng, điện

nước; Kinh doanh bất động sản và các hoạt động có liên quan đến bất độngsản.

+ Tăng cường đào tạo cho cán bộ quản lý doanh nghiệp, cán bộ nghiêncứu và cán bộ marketing để chuẩn bị đội ngũ cán bộ lãnh đạo kế thừa

+ Định hướng như trình bày bên trên hoàn toàn phù hợp với định hướngphát triển của ngành, chính sách của Nhà nước và xu thế chung trên thế giới

2.2.Cơ cấu nhân sự

Tổng số cán bộ công nhân viên của Công ty Agifish tại thời điểm31/12/2005 là 2.561 người với 1.396 hợp đồng lao động dài hạn và 1.165hợp đồng lao động ngắn hạn Trong đó:

+ Lao động có trình độ đại học, cao đẳng là 166 người chiếm 6.48%

+ Trung cấp là 76 người chiếm 2.97%

+ Lao động khác chiếm 90.55%

2.3.Cơ cấu tổ chức Công ty

a Trụ sở chính Công ty Cổ phần Xuất Nhập khẩu Thủy sản An Giang

Địa chỉ: 1234 Trần Hưng Đạo, Phường Bình Đức, Tp Long Xuyên, tỉnh An Giang

b Chi nhánh Công ty Cổ phần Xuất Nhập khẩu Thủy sản An Giang tại Tp

Hồ Chí Minh

Địa chỉ: 162 Nguyễn Thái Bình, Quận 1, Tp Hồ Chí Minh

Điện thoại: (84.8) 825 1100 – 829 9767 – 821 1485; Fax: (84.8) 822 5022

Địa chỉ: Quốc lộ 91, thị trấn An Châu, huyện Châu Thành, tỉnh An Giang

2 quỹ đầu tư nước ngoài thể hiện sự hấp dẫn của cổ phiếu Agrifish.

Danh sách cổ đông nắm giữ trên 5% cổ phần của công ty:

diện ông Ngô Phước Hậu

1234 Trần Hưng Đạo, TPLong Xuyên, An Giang

Town,Tortola,British VirginIsland