Thuyết trình lý thuyết thông tin bất cân xứng vận dụng vào thị trường tài chính

Giảng viên: Ths.Trương Minh TuấnLớp: VB17AKT01 Thuyết trình: Nhóm 3 Lý thuyết Thông tin bất cân xứng Vận dụng vào thị trường tài chính... Lý thuyết thông tin bất cân xứng Một bên giao d

Giảng viên: Ths.Trương Minh Tuấn

Lớp: VB17AKT01 Thuyết trình: Nhóm 3

Lý thuyết Thông tin bất cân xứng Vận dụng vào thị trường tài chính

THÔNG TIN KINH TẾ LÀ GÌ?

phân tích

Thống kê, điều tra, tổng hợp hay

Vai trò quan trọng trong mọi quyết định

Thông tin bất cân xứng

Lý thuyết thông tin bất cân xứng

 Một bên giao dịch có nhiều

thông tin hơn một bên khác

 Một bên đối tác nắm giữ thông

tin còn bên khác thì không biết

đích thực mức độ thông tin ở

mức nào đó

 Mức độ thông tin không phản

ảnh kịp thời, chính xác, đầy đủ

về thị trường và diễn biến

 Một bên giao dịch có nhiều

thông tin hơn một bên khác

 Một bên đối tác nắm giữ thông

tin còn bên khác thì không biết

Che giấu các thông tin bất lợi, thổi phòng thông tin có lợi.

Cung cấp thông tin không công bằng đối với các nhà đầu tư

Rò rỉ thông tin nội gián

Tạo cung cầu ảo

cơ quan truyền thông cung cấp thông tin sai lệch; các trung gian tài chính cung cấp,

xử lý thông tin không chính xác.

Thông tin bất cân xứng

Nguyên nhân xuất hiện thông tin

Tính khách quan

• Thiếu nổ lực, chưa quan tâm đầu tư tìm kiếm khai thác thông tin

• Cố tình che dấu thông tin để đạt được

lợi thế trong giao dịch.

Hậu quả của thông tin bất cân

xứng

 Rủi ro ngược (Adverse selection – AS)

 Rủi ro đạo đức - tâm lý ỷ lại (Moral hazard)

 Vấn đề người ủy quyền - người thừa hành

Hậu quả của thông tin bất cân xứng

Rủi ro ngược (Adverse selection – AS)

Gây tổn thất xã hội

Hậu quả của thông tin bất cân

Tái phân bổ rủi ro làm thay đổi hành vi của

người tham gia/ có liênquan

Hậu quả của thông tin bất cân xứng

Vấn đề người ủy quyền- người thừa hành

Rủi ro ngược Rủi ro đạo đức

Các giải pháp khắc phục tình trạng

thông tin bất cân xứng

 Cơ chế phát tín hiệu (signaling)

 Cơ chế sàng lọc

 Cơ chế giám sát

Cơ chế phát tín hiệu (signaling)

Bên có nhiều thông tin có thể phát tín hiệu đến những bên ít thông tin một cách trung thực và tin cậy

Cơ chế giám sát

 Cơ chế giám sát được áp dụng nhằm mục đích kiểm soát tâm lý ỷ lại

 Giám sát trực tiếp và giám sát gián

tiếp

Cơ chế sàng lọc

 Lựa chọn, sàn lọc thông tin cần thiết

Các giải pháp khắc phục tình trạng

thông tin bất cân xứng

 Giải pháp tư nhân

• Người mua thu thập thông tin

• Phát tín hiệu

 Giải pháp của chính phủ

• Cấp giấy phép chứng nhận

• Kiểm tra, kiểm soát

• Thành lập hiệp hội bảo vệ người tiêu dùng

• Cung cấp thông tin

• Thiết lập thể chế, xây dựng khung pháp lý

Mô hình thông tin bất cân xứng

(Nguyễn Trọng Hoại, 2006)

Tổng quan về thị trường tài chính

Vốn

Vốn

Thị trường chứng khoán

Vận dụng TTBCX lên TTTC

Đầu tư

Môi trường

Biến động thị trường Hàng nhập lậu

Pháp lý

Hệ thống thông tin quản lý

Thay đổi chính sách tiền tệ

Nguyên nhân rủi ro tín dụng

KHÁCH QUAN

Không có

đủ thông

tin

Giám sát trong

và sau cho vay

Quá tin tưởng vào tài sản thế

chấp

Không quan tâm chất lượng khoản vay

Năng lực cán bộ

Nguyên nhân rủi ro tín dụng

Sử dụng

vốn sai

mục đích

Đầu tư có độ rủi ro cao

Tình hình tài chính yếu kém thiếu minh bạch

Cố tình che giấu

Lừa đảo

Hiệu quả sử dụng vốn

Nguyên nhân rủi ro tín dụng

Thông số đánh giá mức độ

an toàn của HĐTD

Nguyên nhân cao nhất gây ra tình trạng nợ

xấu là do “ sự bất cân xứng thông tin”

Khách hàng tốt / Tiềm năng

Kết quả

Cố tình che giấuLừa đảoHiệu quả sử dụng vốn

Tình hình HĐTD tại các NHTM

Để khắc phục tình trạng TTBCX, giảm thiểu ảnh hưởng của nó lên hệ thống tín dụng, cần

có sự tham gia của 3 chủ thể:

Giải pháp đề nghị

Nhà nước

HĐTN phát triển và ổn định.

thông tư hướng dẫn… rõ ràng, thực tiễn.

CIC.

gia xây dựng các trung tâm TT ứng dụng.

hiện đúng vai trò.

Giải pháp đề nghị

Ngân hàng

- Xây dựng và không ngừng nâng cao chất lượng

hệ thống trang thiết bị, công nghệ, để thu thập, lưu trữ, phân tích, xử lý thông tin khách hàng Kiểm tra, giám sát, thu hồi vốn vay từ khách hàng.

- Xây dựng và hoàn chỉnh cơ chế tuyển dụng, đào tạo.

Giải pháp đề nghị

Khách hàng

Giải pháp đề nghị