Tìm hiểu pháp luật huy động vốn thông qua hoạt động phát hành giấy tờ có giá của Tổ chức tín dụng và những đánh giá, nhận xét của tác giả về vấn đề nêu trên

Theo khái niệm trên, giấy tờ có giá có ba thuộc tính: Xác nhận quyền tàisản của một chủ thể xác định; Trị giá được bằng tiền; Có thể chuyển giaoquyền sở hữu cho các chủ thể khác trong cá

Bài làm:

1 Đ t v n đ ặt vấn đề ấn đề ề.

Với xu hướng toàn cầu hóa như hiện nay, nhu cầu về vốn cho phát triểnkinh tế đã không còn là vấn đề riêng của bất kì quốc gia nào Việt Nam đangthực hiện sự nghiệp công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước, tích cực chủ độnghội nhập nền kinh tế khu vực và nền kinh tế thế giới nên nhu cầu về vốn càngtrở nên cần thiết Với tư cách là các “trung gian tài chính”, các Tổ chức tíndụng ( TCTD ) Việt Nam có vai trò hết sức quan trọng đối với việc huy độngmọi nguồn vốn trong dân cư để cung ứng cho nền kinh tế với những điều kiệnnhất định Vốn để các TCTD tiến hành và phát triển các hoạt động kinh doanhcủa mình không chỉ riêng nguồn vốn tự có mà chủ yếu là nguồn vốn huy độngđược Để có được nguồn vốn này, TCTD cần phải tiến hành các hoạt động huyđộng vốn Bên cạnh hình thức huy động vốn chủ yếu là nhận tiền gửi thì TCTDcòn được pháp luật cho phép tiến hành các hoạt động phát hành giấy tờ có giá

để huy động vốn Đây là quy định rất phù hợp với xu thế phát triển chung củanền kinh tế thế giới

Trong nền kinh tế thị trường, phát hành giấy tờ có giá là giải pháp huy độngvốn khá dễ dàng và thuận lợi của các tổ chức kinh tế nói chung, các TCTD nóiriêng Tuy nhiên, về phương diện học thuật, do việc phát hành giấy tờ có giá làloại hình giao dịch mới xuất hiện ở nước ta, nên việc nghiên cứu từ góc độpháp lý vấn đề này còn khá ít Vì vậy đã gây khó khăn rất lớn cho việc nhậnthức đúng đắn bản chất pháp lý của giao dịch phát hành giấy tờ có giá nóichung, cũng như phát hành giấy tờ có giá của TCTD nói riêng

Không chỉ vậy, trên thực tế tình hình huy động vốn của các TCTD thôngqua hoạt động phát hành giấy tờ có giá này cũng có những thuận lợi và khókhăn nhất định Do đó việc đưa ra những đánh giá, nhận xét cũng như giảipháp hoàn thiện là rất cần thiết để hoạt động huy động vốn qua phát hành giấy

tờ có giá của TCTD có thể đạt được những kết quả khả quan

Bài viết dưới đây sẽ đi sâu trình bày đề tài “Tìm hiểu pháp luật huy động

vốn thông qua hoạt động phát hành giấy tờ có giá của Tổ chức tín dụng và những đánh giá, nhận xét của tác giả về vấn đề nêu trên”.

2 Gi i quy t v n đ ải quyết vấn đề ết vấn đề ấn đề ề.

2.1 Nh ng v n đ chung v gi y t có giá do TCTD phát hành ững vấn đề chung về giấy tờ có giá do TCTD phát hành ấn đề ề ề ấn đề ờ có giá do TCTD phát hành.

Khái ni m và đ c đi m c a gi y t có giá do TCTD phát hành.ệm và đặc điểm của giấy tờ có giá do TCTD phát hành ặt vấn đề ểm của giấy tờ có giá do TCTD phát hành ủa giấy tờ có giá do TCTD phát hành ấn đề ờ có giá do TCTD phát hành

Theo khoản 1 điều 4 Quy chế phát hành giấy tờ có giá ban hành theo quyếtđịnh 07/2008/QĐ-NHNN của Thống đốc ngân hàng nhà nước ngày 24/3/2008

đã được sửa đổi bổ sung theo Thông tư số 16/2009/TT-NHNN ngày 11/8/2009

( gọi tắt là Quy chế ) có quy định: “giấy tờ có giá là chứng nhận của TCTD phát hành để huy động vốn trong đó xác nhận nghĩa vụ trả nợ một khoản tiền trong thời hạn nhất định, điều kiện trả lãi và các điều khoản cam kết khác giữa TCTD và người mua”.

Theo khái niệm trên, giấy tờ có giá có ba thuộc tính: Xác nhận quyền tàisản của một chủ thể xác định; Trị giá được bằng tiền; Có thể chuyển giaoquyền sở hữu cho các chủ thể khác trong các giao dịch dưới các hình thức mua,bán, tặng, cho, thừa kế… Giấy tờ có giá do TCTD phát hành gồm có giấy tờ cógiá ngắn hạn ( thời hạn dưới 12 tháng như kỳ phiếu, chứng chỉ tiền gửi ngắnhạn, tín phiếu và các giấy tờ có giá ngắn hạn khác ) và giấy tờ có giá dài hạn( thời hạn từ 12 tháng trở lên như trái phiếu, chứng chỉ tiền gửi dài hạn và cácgiấy tờ có giá dài hạn khác )

Các giấy tờ có giá do TCTD phát hành có thể thể hiện dưới các hình thứcchứng chỉ hoặc sổ ghi, có thể là loại giấy tờ có ghi danh hoặc không ghi danh.Hình thức chứng chỉ ghi danh áp dụng với người mua là cá nhân Hình thứcchứng chỉ vô danh áp dụng đối với người mua là cá nhân và tổ chức Hình thứcghi sổ áp dụng đối với người mua là tổ chức có tài khoản tiền gửi tại TCTDphát hành Trường hợp phát hành giấy tờ có giá theo hình thức ghi sổ, TCTDphát hành phải cấp chứng nhận quyền sở hữu giấy tờ có giá cho người mua

Các loại giấy tờ có giá TCTD được phát hành.

- Trái phiếu: giấy tờ có giá quy định nghĩa vụ của ngân hàng phải trả chongười nắm giữ ( người cho vay ) một khoản tiền xác định, thường là trongnhững khoảng thời gian cụ thể và phải hoàn trả khoản cho vay ban đầu khiđáo hạn

Trái phiếu do TCTD phát hành ngoài trái phiếu thông thường còn có hailoại trái phiếu đặc thù sau:

+ Trái phiếu chuyển đổi: là loại trái phiếu có thể chuyển đổi thành cổ phiếuphổ thông của cùng một TCTD phát hành theo các điều kiện đã được xác địnhtrong phương án phát hành

+ Trái phiếu kèm chứng quyền: là loại chứng khoán phát hành kèm theo tráiphiếu xác định quyền của người sở hữu trái phiếu được mua một khối lượng cổphiếu phổ thông nhất định theo các điều kiện đã xác định

- Tín phiếu ( Treasury bill ): là giấy tờ có giá do TCTD ( ngoài ra có NHNN, Kho bạc Nhà nước, Doanh nghiệp ) phát hành nhằm mục đích huy độngvốn ngắn hạn

- Kỳ phiếu ( promissory note ): giấy tờ có giá ngắn hạn thể hiện cam kết trảtiền vô điều kiện cho người lập phiếu phát hành ra, trong đó xác nhận trảmột số tiền nhất định cho người hưởng thụ quy định trên kỳ phiếu hoặctheo lệnh của người này trả cho một người khác

- Chứng chỉ tiền gửi ( certificate of deposit ): giấy tờ có giá do ngân hàngphát hành chứng nhận người sở hữu văn bản đã gửi tiền vào ngân hàng đểhuy động vốn từ các tổ chức và cá nhận khác

2.2 Tìm hi u pháp lu t huy đ ng v n thông qua ho t đ ng phát hành ểm của giấy tờ có giá do TCTD phát hành ật huy động vốn thông qua hoạt động phát hành ộng vốn thông qua hoạt động phát hành ốn thông qua hoạt động phát hành ạt động phát hành ộng vốn thông qua hoạt động phát hành

gi y t có giá c a TCTD ấn đề ờ có giá do TCTD phát hành ủa giấy tờ có giá do TCTD phát hành.

2.2.1 Khái ni m và đ c đi m c a ho t đ ng phát hành gi y t có giá c a ệm và đặc điểm của giấy tờ có giá do TCTD phát hành ặt vấn đề ểm của giấy tờ có giá do TCTD phát hành ủa giấy tờ có giá do TCTD phát hành ạt động phát hành ộng vốn thông qua hoạt động phát hành ấn đề ờ có giá do TCTD phát hành ủa giấy tờ có giá do TCTD phát hành.TCTD

Khái niệm: phát hành giấy tờ có giá của tổ chức tín dụng là hoạt động pháthành các loại giấy tờ có giá theo quy định trong đó TCTD cam kết trả gốc vàlãi cho người mua sau thời gian nhất định nhằm huy động vốn

Đặc điểm:

Chủ thể quan hệ phát hành giấy tờ có giá

- Bên mua:

+ Tổ chức, cá nhân Việt Nam; Người Việt Nam định cư ở nước ngoài

+ Tổ chức, cá nhân nước ngoài hoạt động đầu tư theo quy định của pháp luậtViệt Nam, bao gồm các tổ chức, cá nhân nước ngoài hoạt động tại Việt Nam vàkhông hoạt động tại Việt Nam

+ Đối với người mua giấy tờ có giá là tổ chức, cá nhân nước ngoài, TCTD chỉđược phát hành giấy tờ có ghi danh

- Bên phát hành:

+ Các TCTD được thành lập, hoạt động theo Luật các Tổ chức tín dụng và đápứng các điều kiện quy định tại Quỹ chế này, bao gồm: Các TCTD Nhà nước;các TCTD cổ phần; Quỹ tín djng nhân dân Trung ương; Các TCTD liên doanh;các TCTD 100% vốn nước ngoài và các chi nhánh ngân hàng nước ngoài đượcphép hoạt động tại Việt Nam

+ Riêng công ty tài chính và công ty cho thuê tài chính, loại giấy tờ có giá vàthời hạn giấy tờ có giá được phép huy động thực hiện theo quy định hiện hành

về tổ chức và hoạt động của công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính

Phát hành giấy tờ có giá của TCTD thực chất là hành vi vay tiền khách hàng của TCTD.

Trong quan hệ giao dịch này, TCTD không hề có quyền sở hữu đối với cácloại giấy tờ có giá mà nó dự định phát hành, nên không thể đóng vai trò là

người bán Mặt khác, trước khi giấy tờ có giá được TCTD chuyển khoản giaocho khách hàng sở hữu như một chứng thư xác nhận quyền chủ nợ và TCTDcũng chưa nhận được nguồn vốn tiền tệ do khách hàng chuyển giao thì cácchứng thư này thực chất chưa hề có giá trị thực tế, nghĩa là không thể hoán đổichúng thành tiền hay các tài sản khác có giá trị tương đương với số tiền ghitrên mệnh giá của chứng thư.

Điều này cho thấy, chỉ khi khách hàng chấp thuận trao đổi chứng thư đó vớiTCTD bằn số tiền tương đương mệnh giá của chứng thư thì khi đó chứng thưnày mới thực sự có giá trị và mới phản ánh đúng tên gọi “giấy tờ có giá”

Đối tượng: là các khoản tiền do khách hàng đồng ý chuyển quyền sở hữu cho TCTD.

Mặc dù tên gọi của giao dịch là “phát hành giấy tờ có giá” nhưng đối tượngcủa giao dịch này không phải là các giấy tờ có giá do TCTD phát hành, màchính là các khoản tiền vốn do khách hàng đồng ý chuyển quyền sở hữu choTCTD với điều kiện TCTD phải hoàn trả cho khách hàng sau một thời hạnnhất định, kèm theo khoản lãi do các bên thỏa thuận Về lý thuyết, tuy khôngphải là đối tượng của giao dịch nhưng các chứng thư này được coi là hình thứcpháp lý của giao dịch, đồng thời là chứng cứ chứng minh quyền và nghĩa vụpháp lý của các bên trong quan hệ giao dịch Mặt khác, xét về phương diệnkinh tế, các chứng thư này cũng được coi là một loại “tiền ngân hàng” nhưngkhông phải là tiền do Ngân hàng Trung ương phát hành, mà là tiền được tạo rabởi TCTD trong quá trình huy động vốn, thông qua chức năng tạo tiền củaTCTD Trên thực tế, các chứng thư nhận nợ do TCTD phát hành ra công chúng

có thể là chứng khoán nợ ngắn hạn – có thời hạn thanh toán dưới 1 năm, ví dụchứng chỉ tiền gửi ngắn hạn; kỳ phiếu ngân hàng hay tín phiếu của TCTD,hoặc là chứng khoán nợ dài hạn ( có thời hạn thanh toán từ 1 năm trở lên, ví dụchứng chỉ tiền gửi dài hạn hoặc trái phiếu ngân hàng…) Sự phân biệt giữa hailoại chứng thư nhận nợ nà chủ yếu nhằm xác định cơ chế phát hành và lưuthông chúng như thế nào sau khi đã phát hành trên thị trường bởi TCTD

Về tư cách pháp lý: trong quan hệ phát hành giấy tờ có giá TCTD có tư cách là người vay hay người mắc nợ, khách hàng “mua” có tư cách là người cho vay, chủ

nợ của TCTD.

Mặc dù có tư cách là người cho vay nhưng giao dịch này được TCTD vàkhách hàng xác lập, thực hiện thông qua một hợp đồng cho vay có thời hạn xácđịnh nên về nguyên tắc, khách hàng cho vay không thể rút vốn về trước kỳ hạnnhư trong trường hợp họ gửi tiền có kỳ hạn tại TCTD ( bằng cách chịu lãi suấtphạt với TCTD nhận tiền gửi ) Nếu muốn thu hồi vốn về trước kỳ hạn, cáchduy nhất là người sở hữu giấy tờ có giá ( bên cho vay ) ký hợp đồng chuyểnnhượng chứng thư đó cho người khác ( chẳng hạn có thể “bán” cho ngân hàngthương mại theo phương thức chiết khấu hoặc bán cho các tổ chức, cá nhânkhác theo phương thức thông thường trên thị trường tiền tệ hoặc thị trườngchứng khoán )

Điều kiện để TCTD được phát hành giấy tờ có giá.

- Điều kiện chung:

+ Phải là các TCTD được thành lập và hoạt động theo Luật các Tổ chức tíndụng gồm: TCTD Nhà nước; TCTD cổ phần; TCTD liên doanh; Quỹ tín dụngnhân dân trung ương; các TCTD nước ngoài hoạt động tại Việt Nam Bắt đầu

từ ngày 1/1/2011 khi Luật các Tổ chức 2010 có hiệu lực thì các TCTD phingân hàng ( công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính và các TCTD phingân hàng khác ) sẽ chi được phát hàng giấy tờ có giá đối với khách hàng là tổchức

+ Tuân thủ các quy định về các hạn chế để bảo đảm an toàn trong hoạt độngtheo quy định của các TCTD 2010 và hướng dẫn của Ngân hàng Nhà nước.+ Có tình hình tài chính lành mạnh theo đánh giá của thanh tra ngân hàng.

- Với trường hợp phát hành giấy tờ có giá dài hạn: TCTD muốn được pháthành giấy tờ có giá dài hạn thì ngoài những điều kiện chung ở trên còn phảichấp hành theo một số quy định sau:

+ Có thời gian hoạt động tối thiểu là một năm kể từ ngày TCTD chính thức đivào hoạt động

+ Kết quả hoạt động, kinh doanh của năm liền kề trước năm phát hành và tínhđến thời điểm gần nhất phải có lãi

+ Được sự chấp thuận của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước về việc phát hànhgiấy tờ có giá dài hạn của năm tài chính của TCTD

- Trong trường hợp TCTD muốn phát hành giấy tờ có giá dưới hình thức tráiphiếu chuyển đổi hoặc trái phiếu kèm chứng quyền thì phải chấp hành cácquy định tại điều 28 của quy chế như sau:

+ Phải là TCTD cổ phần

+ Tuân thủ các hạn chế để đảm bảo an toàn trong hoạt động theo quy định củaLuật các TCTD, Luật sửa đổi, bổ sung một số điều của Luật các TCTD vàhướng dẫn của Ngân hàng Nhà nước

+ Có thời gian hoạt động tối thiểu một năm kề từ ngày TCTD chính thức đivào hoạt động

+ Kết quả hoạt động, kinh doanh của các năm liền kề trước năm phát hành vàtính đến thời điểm gần nhất phải có lãi, tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ của nămliền kề trước năm phát hành và tính đến thời điểm gần nhất dưới 5%

+ Tỷ suất lợi nhuậnn sau thuế trên vốn chủ sở hữu bình quân của 3 năm liêntiếp trước đó phải cao hơn mức lãi suất dự kiến trả cho trái phiếu chuyển đổi,trái phiếu kèm chứng quyền Đối với TCTD có thời gian hoạt động từ 2 đếndưới 3 năm, tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu bình quân của 2năm liên tiếp trước đó phải cao hơn mức lãi suất dự kiến trả cho trái phiếu

chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền Đối với TCTD có thời gian hoạt độngdưới 2 năm, tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu của năm trước đóphải cao hơn mức lãi suất dự kiến trả cho trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèmchứng quyền.

+ Được sự chấp thuận của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước về việc phát hànhtrái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền của năm tài chính củaTCTD Nếu phương án tăng vốn điều lệ từ nguồn phát hành trái phiếu chuyểnđổi, trái phiếu kèm chứng quyền đã được Đại hội đồng cổ đông thông qua có

sự thay đổi, TCTD phải báo cáo Ngân hàng Nhà nước ( cơ quan Thanh tra,giám sát ngân hàng ) để Thống đốc ngân hàng Nhà nước xem xét chấp thuận

- Ngoài ra, trong trường hợp TCTD phát hành giấy tờ có giá theo phươngthức chào bán chứng khoán ra công chúng thì việc phát hành, niêm yết vàgiao dịch giấy tờ có giá của TCTD tại thị truwfng chứng khoán tập trungđược thực hiện theo các quy định về chứng khoán và thị trường chứngkhoán

2.2.3 Trình t , th t c phát hành gi y t có giá c a TCTD.ự, thủ tục phát hành giấy tờ có giá của TCTD ủa giấy tờ có giá do TCTD phát hành ục phát hành giấy tờ có giá của TCTD ấn đề ờ có giá do TCTD phát hành ủa giấy tờ có giá do TCTD phát hành

Theo quy định của Quy chế thì TCTD muốn phát hành giấy tờ có giá phảilập hồ sơ đề nghị phát hành gửi đến Ngân hàng Nhà nước trung ương ( Vụchính sách tiền tệ ) hoặc chi nhanh Ngân hàng nhà nước tỉnh, thành phố nơiđóng trụ sở đối với TCTD cổ phần trong trường hợp đề nghị phát hành giấy tờ

hành, đồng tiền phát hành ) Đối với phát hành giấy tờ có giá dài hạn thìphương án phát hành trong đó nêu rõ mục đích phát hành, phương án sửdụng, tổng mệnh giá phát hành, mệnh giá, tên gọi của giấy tờ có giá, thờihạn, lãi suất, phạm vi phát hành, cách thực địa điểm trả gốc và lãi; các điềukiện và điều khoản về quyền và nghĩa vụ của TCTD và người mua Phương

án phát hành giấy tờ có giá dài hạn phải được hội đồng quản trị thông qua

- Các báo cáo tài chính của hai năm liên tục gần nhất và tính đến thời điểm

có đơn đề nghị phát hành Các TCTD có thời hạn hoạt động dưới 2 năm gửicác báo cáo tài chính từ khi bắt đầu hoạt động đến thời điểm có đơn đề nghịphát hành ( Nếu TCTD đề nghị phát hành giấy tờ có giá dài hạn thì các báocáo tài chính phải được một tổ chức kiểm toán được Ngân hàng Nhà nướcthừa nhận hoặc Thanh tra Ngân hàng Nhà nước xác nhận )

- Kế hoạch kinh doanh trong năm tài chính

- Điều lệ và giấy phép hoạt động ( đối với TCTD phát hành lần đầu )

- Các thay đổi về bộ máy tổ chức và thay đổi khác ( nếu có )

- Mẫu giấy tờ có giá phát hành ( nếu là phát hành giấy tờ có giá dài hạn ).Trong thời hạn 15 ngày làm việc kể từ ngày nhận được đầy đủ hồ sơ đềnghị phát hành giấy tờ có giá của TCTD, Ngân hàng Nhà nước có quyết địnhchấp thuận hoặc không chấp thuậ đề nghị xin phát hành giấy tờ có giá củaTCTD

 Trong trường hợp phát hành trái phiếu chuyển đổi và trái phiếu kèm chứngquyền thì hồ sơ cần có như sau ( Theo quy định tại điều 29 Quy chế ):

- Các quy định theo khoản 4,5,6,7,8 điều 23 của Quy chế

- Đề nghị phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền củanăm tài chính

- Phương án tăng vốn điều lệ từ nguồn phát hành trái phiếu chuyển đổi, tráiphiếu kèm chứng quyền của năm tài chính được Đại hội đồng cổ đôngthông qua trong đó nêu rõ các nội dung theo quy định hiện hành của Ngân

hàng Nhà nước về hồ sơ đề nghị chấp thuận thay đổi mức vốn điều lệ củaTCTD.

- Phương án phát hành trái phiếu chuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyềncủa năm tài chính, trong đó nêu rõ:

+ Mục đích phát hành, phương án sử dụng vốn thu được từ phát hành trái phiếuchuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền; Tổng mệnh giá phát hành, mệnh giá,địa điểm phát hành, phương thức phát hành, hình thức phát hành, thời hạn, lãisuất, phương thưc trả lãi, địa điểm trả gốc và lãi, người mua trái phiếu, sốlượng và thời gian dự kiến của từng đợt phát hàng; các điều kiện và điều khoản

về quyền và nghĩa vụ của TCTD và ngườ mua Phương án phát hành trái phiếuchuyển đổi, trái phiếu kèm chứng quyền phải được Hội đồng quản trị thôngquan

+ Đối với phương án phát hành trái phiếu chuyển đổi phải nêu rõ: Điều kiện,thời hạn chuyển đổi trái phiếu; Tỷ lệ chuyển đổi trái phiếu, phương pháp tínhgiá chuyển đổi; Biên độ biến động giá cổ phiếu vào thời điểm phát hành vàchuyển đổi trái phiếu ( nếu có )

+ Đối với phương án phát hành trái phiếu kèm chứng quyền phải nêu rõ: Điềukiện được mua cổ phiếu phổ thông của người sở hữu chứng quyền, số lượng cổphiếu được mua của từng đơn vị chứng quyền, các quyền lợi và trách nhiệmkhác của người nắm giữ chứng quyền

Sau khi có quyết định chấp thuận cho phát hành của người có thẩm quyền,TCTD sẽ tiến hành phát hành giấy tờ có giá, cụ thể:

- Đối với phát hành giấy towfcos giá ngắn hạn, TCTD chủ động tổ chức cácđợt phát hành trong phạm vi kế hoạch cả năm và được chấp thuận Nếuphát hành vượt quá kế hoạch phát hành trong cả năm đã được chấp thuậnthì phải được sự chấp thuận bổ sung bằng văn bản của Ngân hàng Nhànước nơi đã ra quyết định chấp thuận phát hành Trước thời điểm phát hành

ít nhất 20 ngày làm việc, TCTD phải gửi thông báo phát hành của đợt pháthành dự kiến về Ngân hàng Nhà nước nơi đã ra quyết định chấp thuận phát

hành Nếu trước ngày phát hành dự kiến 10 ngày làm việc, Ngân hàng nhànước không có ý kiến bằng văn bản thì TCTD được tổ chức và phát hànhgiấy tờ có giá Hàng tháng, TCTD báo cáo bằng văn bản về kết quả pháthành giấy tờ có giá ngắn hạn chậm nhất vào tháng 10 tiếp theo cho Ngânhàng Nhà nước nơi ra quyết định chấp thuận.

- Đối với phát hành giấy tờ có giá dài hạn, các TCTD phải công bố thông báophát hành giấy tờ có giá dài hạn trên các phương tiện thông tin đại chúngtrong thời gian tối thiểu 5 ngày liên tiếp trước khi phát hành Thời điểm bắtđầu phát hành chậm nhất ko quá 45 ngày kể từ ngày Thống đốc ngân hàngNhà nước chấp thuận TCTD chỉ được phát hành vượt quá tổng mệnh giá

đã được chấp thuận, khi có sự chấp thuận bổ sung bằng văn bản của Thốngđốc Ngân hàng Nhà nước Chậm nhất sau 10 ngày làm việc kể từ khi kếtthúc đợt phát hành, TCTD báo cáo bằng văn bản về kết quả phát hành giấy

tờ có giá dài hạn về Ngân hàng Nhà nước

2.2.4 M nh giá c a gi y t có giá do TCTD phát hành.ệm và đặc điểm của giấy tờ có giá do TCTD phát hành ủa giấy tờ có giá do TCTD phát hành ấn đề ờ có giá do TCTD phát hành

Mệnh giá của giấy tờ có giá ngắn hạn được in sẵn hoặc theo thỏa thuận củaTCTD phát hành với người mua

Mệnh giá của giấy tờ có giá dài hạn do TCTD phát hành theo hình thứcchứng chỉ bằng đồng Việt Nam thì mệnh giá tối thiểu là một triệu đồng và tối

đa là một tỉ đồng Nếu phát hành bằng ngoại tệ thì mệnh giá tối thiểu là 100USD hoặc ngoại tệ khác tương đương và tối đa là 100.000 USD hoặc ngoại tệkhác tương đương Các mệnh giá lớn hơn mệnh giá tối thiểu phải là bội số củamệnh giá tối thiểu Nếu hứng chỉ là trái phiếu thì mệnh giá được in sẵn trêntừng tờ trái phiếu Nếu chứng chỉ là chứng chỉ tiền gửi dài hạn thì mệnh giáđược in sẵn hoặc theo thỏa thuận của TCTD phát hành với người mua Mệnhgiá của giấy tờ có giá dài hạn do TCTD phát hành theo hình thức ghi sổ thì doTCTD phát hành thỏa thuận với người mua