HỌAT ĐỘNG CHO VAY CỦA CÁC TỔ CHỨC TRUNG GIAN TÀI CHÍNH

Khoản vay này được cấp bởi một nhóm các tổ chức tài chính trung gian ngân hàng và thường được “thu xếp” bởi ngân hàng có uy tín nhất trong tổ hợp ngân hàng đồng tài trợ.. Việc cấp tín dụ

MASTER OF BUSINESS ADMINISTRATION

(Bilingual) Intake 5, Ho Chi Minh City

Chương trình Thạc sỹ Quản trị Kinh doanh

(Hệ song ngữ) Lớp MBA – Khóa 5, Tp.HCM

Subject code (Mã môn học): BAN 501

Subject name (Tên môn học): HỌAT ĐỘNG CHO VAY CỦA

CÁC TỔ CHỨC TRUNG GIAN TÀI CHÍNH

Assignment No (Tiểu luận số): 1

Student Name (Họ tên học viên): PHẠM MINH BẰNG

Student ID No (Mã số học viên): E1100321

TÊN KHÓA HỌC: Tích (√) vào ô lựa chọn HELP MBA √

Môn học

HỌAT ĐỘNG CHO VAY CỦA CÁC TỔ CHỨC TRUNG GIAN TÀI CHÍNH

Họ tên giảng viên Việt Nam TS Đoàn Thanh Hà

CAM ĐOAN CỦA HỌC VIÊN

Tôi xin khẳng định đã biết và hiểu rõ quy chế thi cử của Đại học HELP và tôi xin cam đoan đã làm bài tập này một cách trung thực và đúng với các quy định đề ra

LƯU Ý

• Giáo viên có quyền không chấm nếu bài làm không có chữ ký

• Học viên sẽ nhận điểm 0 nếu vi phạm cam đoan trên

Lời cảm ơn

Lời đầu tiên, tôi xin kính gửi lời cảm ơn đến quý Ban lãnh đạo nhà trường và

đặc biệt là sự hướng dẫn tận tình của Thầy Alan Chew Fook Yew và thầy T.S

Đoàn Thanh Hà

Tôi tham gia khóa học với mong muốn phát triển vốn kiến thức của bản thân và tiếp thu thêm những kinh nghiệm thực tế, nâng cao khả năng nhận định và giải quyết vấn đề Chính nhờ sự truyền đạt vốn kiến thức phong phú và kinh nghiệm quý báu của Quý thầy cô đã giúp cho tôi có được cái nhìn mới về nhiều vấn đề phát sinh trong cuộc sống và học hỏi được thêm nhiều kinh nghiệm sau khi hoàn thành khóa học

Song, do thời gian nghiên cứu tài liệu có hạn nên bài tiểu luận cuối khóa chắc chắn tôi sẽ không tránh khỏi các thiếu sót nhất định Vì vậy, tôi rất mong nhận được những ý kiến đóng góp quý báu của Qúy thầy cô để bài tiểu luận này được hoàn thiện hơn.

Trân trọng!

Mục Lục

Câu a Cấu trúc thông thường của Khoản vay theo kỳ hạn 4

Câu b Cấu trúc khoản vay hợp vốn tài trợ dự án và sự khác nhau giữa khoản vay theo kỳ hạn và khoản vay hợp vốn 5

1/ Cấu trúc khoản vay hợp vốn tài trợ dự án 5

2/ Sự khác nhau giữa khoản vay theo kỳ hạn và khoản vay hợp vốn 6

Câu c Các ngân hàng chú trọng tài trợ các khoản vay hợp vốn 7

Câu d Vai trò của ngân hàng đứng đầu (Syndication leader), đồng quản lý (Co-Manager), ngân hàng cấp hạn mức (Facility bank), ngân hàng tham gia (Participation banks) 8

Câu e Một ví dụ chi tiết về một khoản vay hợp vốn tài trợ dự án tại Việt Nam .9

Tài liệu tham khảo 13

TIỂU LUẬN 1

Nhu cầu về Mô hình ngân hàng chuyên cung cấp các khoản cho vay kỳ hạn và tài trợ hợp vốn dự án là một nhu cầu cho các dự án và nhu cầu tài trợ vốn hiện đang rất cao Các ngân hàng với quy mô khác nhau, tính chuyên sâu về kỹ thuật, tài chính khác nhau, cũng như các định chế tài chính như các công ty cho thuê tài chính đều tài trợ các dự án này

Câu a Cấu trúc thông thường của Khoản vay theo kỳ hạn:

Cho vay theo kỳ hạn là khoản cho vay theo kỳ hạn nhất định được thỏa thuận

và thống nhất giữa Bên vay và Bên cho vay, để đáp ứng theo đề nghị, nhu cầu và mục đích hợp pháp của Bên vay phù hợp với pháp luật và các quy định hiện hành

Cấu trúc của khoản vay theo kỳ hạn thể hiện qua các yếu tố :

- Giá trị khoản vay : Theo nhu cầu, đề nghị của Bên vay và việc đánh giá thẩm định lại của Bên cho vay

- Thời hạn vay : Theo kỳ hạn nhất định được thoả thuận giữa Bên vay và Bên co vay Thông thường gồm: ngắn hạn, trung hạn và dài hạn

- Lãi suất vay :

+ Cố định

+ Thả nổi

+ Biến đổi

- Hoàn trả:

+ Lịch trả nợ: trả một lần vào ngày đáo hạn hoặc chia thành thành các kỳ trả nợ (cụ thể: chia đều hay theo thỏa thuận một phần, phần còn lại trả vào cuối kỳ) nhưng không vượt quá kỳ hạn cho vay đã xác định

+ Khế ước nhận nợ bao gồm số tiền nhận nợ, lãi suất cho vay, kỳ hạn vay

Ngòai ra, để đảm bảo cho mình thì bên cho Vay thường có hình thức đảm bảo : thế chấp, cầm cố tài sản của Bên vay hoặc của Bên thứ ba và các hình thức đảm bảo khác

Bên cạnh đó, bên Vay còn phải thanh toán các loại phí phải trả cho người thứ

ba như: Phí công chứng hợp đồng bảo đảm, phí đăng ký thế chấp, phí trông giữ tài sản bảo đảm,…

Ghi chú: Các điều kiện khác về điều kiện giải ngân, quyền và nghĩa vụ của

Bên vay và Bên cho vay

Câu b Cấu trúc khoản vay hợp vốn tài trợ dự án và sự khác nhau giữa khoản vay theo kỳ hạn và khoản vay hợp vốn:

1/ Cấu trúc khoản vay hợp vốn tài trợ dự án

Khoản vay hợp vốn tài trợ dự án là một khoản vay được cấp cho người vay

để đầu tư vào dư án Khoản vay này được cấp bởi một nhóm các tổ chức tài chính trung gian (ngân hàng) và thường được “thu xếp” bởi ngân hàng có uy tín nhất trong

tổ hợp ngân hàng đồng tài trợ Khoản vay này có quy mô lớn, cơ cấu phức tạp

Việc cấp tín dụng hợp vốn được thực hiện trên cơ sở tham gia tự nguyện của các thành viên; theo nguyên tắc cùng thẩm định, cùng quyết định cấp tín dụng cho khách hàng và cùng tự chịu trách nhiệm về kết quả hoạt động cấp tín dụng của mình

Các thành viên tham gia cấp tín dụng hợp vốn đóng góp vốn (hoặc nghĩa vụ) theo tỷ lệ tham gia được quy định trong hợp đồng hợp vốn, được hưởng các lợi ích (lãi và phí theo quy định) và chia sẻ các chi phí, rủi ro phát sinh được quy định trong hợp đồng hợp vốn

Thành viên đầu mối cấp tín dụng hợp vốn có thể đóng vai trò là đầu mối dàn xếp cấp tín dụng hợp vốn, thanh toán, nhận tài sản đảm bảo

Các thành viên tham gia có trách nhiệm thực hiện các nhiệm vụ được phân công, nhận thù lao từ việc thực hiện các nhiệm vụ được các thành viên khác ủy quyền

- Cấu trúc khoản vay hợp vốn tài trợ dự án thể hiện qua các yếu tố:

+ Giá trị tài trợ : Theo nhu cầu, đề nghị của Bên vay và việc đánh giá thẩm định lại của các Bên cho vay Giá trị của khoản hợp vốn tài trợ là tổng giá trị mà các bên hợp vốn thống nhất tài trợ theo tỷ lệ của mỗi bên

+ Thời hạn vay : Theo kỳ hạn được thoả thuận giữa Bên vay và các Bên cho vay + Lãi suất vay : Thả nổi và điều chỉnh định kỳ trong kỳ hạn vay đã xác định

+ Phí (nếu có): Xác định đối với các loại phí được thực hiện theo quy định, phí đối với khách hàng (phí trả nợ trước hạn, phí chậm thanh toán ), phí đối với việc hợp vốn cho vay (phí đầu mối, phí quản lý, phí chậm chuyển vốn )

+ Lịch trả nợ : Theo các kỳ trả nợ được xác định và thoả thuận giữa các bên tham gia

và Bên vay nhưng không vượt quá kỳ hạn vay đã xác định

+ Hình thức đảm bảo : thế chấp, cầm cố tài sản của Bên vay hoặc của Bên thứ ba và các hình thức đảm bảo khác để đảm bao cho khoản vay Việc quản lý tài sản đảm

bảo sẽ giao cho bên đầu mối quản lý hoặc theo phân chia tỷ lệ tham gia tùy vào sự thỏa thuận của các bên tham gia hợp vốn tài trợ dự án

+ Các điều kiện khác về điều kiện giải ngân, quyền và nghĩa vụ của các bên hợp vốn, bên vay

2/ Sự khác nhau giữa khoản vay theo kỳ hạn và khoản vay hợp vốn

1/ Tồ chức cho vay : có từ 02 tổ chức tài

chính trở lên tham gia tài trợ Các thành viên

tham gia cấp tín dụng hợp vốn đóng góp vốn

(hoặc nghĩa vụ) theo tỷ lệ tham gia được quy

định trong hợp đồng hợp vốn, được hưởng các

lợi ích (lãi và phí theo quy định)

2/ Giá trị khoản tài trợ có thể rất lớn, vượt

năng lực vốn của 01 tổ chức tham gia theo luật

định

3/ Trong tổng giá trị tài trợ của khoản vay hợp

vốn có xác định tỷ lệ tham gia của từng tổ

chức tham gia hợp vốn có xác định tỷ lệ tham

gia của từng tổ chức tham gia

4/ Thời hạn cho vay : Theo kỳ hạn được thoả

thuận giữa Bên vay và các Bên cho vay

5/ Việc cấp tín dụng hợp vốn được thực hiện

trên cơ sở các tổ chức tham gia cùng thẩm

định xem xét hoặc ủy quyền giao cho 01 tổ

chức đầu mối thẩm định

6/ Các tổ chức tham gia hợp vốn tài trợ cùng

chịu trách nhiệm và chia sẽ rủi ro phát sinh

theo tỷ lệ tham gia của mỗi tổ chức tham gia

7/ Trong cho vay hợp vốn có phân định trách

1/ Chỉ có 01 tổ chức tài chính duy nhất tham gia tài trợ cho bên vay

2/ Giá trị khoản vay trong khả năng vốn của tổ chức cho vay theo luật định

3/ Chỉ có của 01 tổ chức tham gia trong tổng giá trị khoản vay theo kỳ hạn

4/ Thời hạn cho vay : Theo kỳ hạn nhất định được thoả thuận giữa Bên vay và Bên cho vay

5/ Việc cấp tín dụng theo kỳ hạn được thực hiện trên cơ sở chỉ 01 tổ chức cho vay thẩm định xem xét

6/ Tổ chức cho vay chịu trách nhiệm và rủi ro toàn bộ đối khoản xét duyệt cho vay của mình

7/ Chỉ một tổ chức cho vay chịu trách nhiệm toàn bộ đối với khoản

rõ tổ chức đầu mối, tổ chức thành viên và trách

nhiệm của các bên từ lức cho vay, kiểm soát

cho đến khi thu nợ

8/ Hình thức đảm bảo trong cho vay hợp vốn,

dùng đảm bảo cho dư nợ và các nghĩa vụ phát

sinh đối với tất cả các bên tham gia hợp vốn

theo tỷ lệ tham gia của mỗi bên

9/ Không bị chi phối và khống chế bởi giới

hạn tín dụng cấp cho 01 khách hàng

10/ Các thành viên tham gia có trách nhiệm

thực hiện các nhiệm vụ được phân công, nhận

thù lao từ việc thực hiện các nhiệm vụ được

các thành viên khác ủy quyền

cho vay theo kỳ hạn

8/ Chỉ đảm bảo cho dư nợ và nghĩa

vụ phát sinh đối với 01 tổ chức cho vay

9/ Bị chi phối và khống chế bởi giới hạn tín dụng cấp cho 01 khách hàng 10/ Chỉ có một thành viên (tổ chức tín dụng)

Câu c Các ngân hàng chú trọng tài trợ các khoản vay hợp vốn:

Các Ngân hàng chú trọng tài trợ các khoản vay hợp vốn vì các lý do và mục tiêu sau sau :

 Bảo toàn nguồn vốn cần thiết với chi phí hiện thực thấp nhất;

 Khả năng tài chính và nguồn vốn của một ngân hàng không đáp ứng được nhu cầu cấp tín dụng của dự án đầu tư

 Nhu cầu phân tán rủi ro của ngân hàng

 Các tổ chức tài chính nhỏ, có trình độ nghiệp vụ chưa cao muốn thông qua hình thức tài trợ hợp vốn có thể tiếp cận kỷ thuật cho vay của các tổ chức tài chính lớn, có trình

độ cao hợn hoặc để tiếp cận các dự án lớn, ít rủi ro nhằm học hỏi kinh nghiệm

Xuất phát từ điều kiện trên cho thấy các Ngân hàng chú trọng tài trợ các khỏan vay hợp vốn cần lưu ý :

− Có nhiều ngân hàng cùng thẩm định và thống nhất đi đến quyết định để hợp vốn cho vay; việc làm này thường sẽ nảy sinh ra nhiều vấn đề, vì vậy cần phải quan tâm để kết quả thẩm định và quyết định hợp vốn đạt hiệu quả và phù hợp với Ngân hàng mình

− Lịch trả nợ cũng như phương thức giải ngân của dự án phải theo dõi sát sao phù hợp với thị trường vốn hiện có

Câu d Vai trò của ngân hàng đứng đầu (Syndication leader), đồng quản lý (Co-Manager), ngân hàng cấp hạn mức (Facility bank), ngân hàng tham gia (Participation banks)

 Ngân hàng đứng đầu (Syndication leader) hay còn gọi là Ngân hàng đầu mối: Là

tổ chức tín dụng nhận hồ sơ đề nghị cấp tín dụng của khách hàng và phát hành thư mời các tổ chức tín dụng tham gia cấp tín dụng hợp vốn hoặc được các thành viên tham gia cấp tín dụng hợp vốn lựa chọn thay mặt các thành viên, làm đầu mối dàn xếp việc cấp tín dụng hợp vốn đối với khách hàng

 Ngân hàng đồng quản lý (Co–Manager): đó chính là các thành viên cùng tham gia

cấp tín dụng nhưng được giao nhiệm vụ là Ngân hàng đầu mối cấp hạn mức; Ngân hàng đầu mối thanh toán: Là được các thành viên tham gia lựa chọn làm đầu mối giải ngân, thu nợ và thực hiện các nghiệp vụ thanh toán khác có liên quan đến hoạt động cấp tín dụng hợp vốn cho dự án; Ngân hàng dầu mối quản lý tài sản đảm bảo: Là thành viên được các thành viên khác lựa chọn làm đầu mối nhận và quản lý tài sản đảm bảo cho khoản cấp tín dụng hợp vốn đối với khách hàng

 Ngân hàng cấp hạn mức (Facility bank): Là thành viên có đủ năng lực được các

thành viên tham gia cấp tín dụng hợp vốn khác lựa chọn làm đầu mối thực hiện các công việc thuộc quy trình của nghiệp vụ cấp tín dụng hợp vốn Thành viên đầu mối cấp tín dụng hợp vốn có trách nhiệm cung cấp các thông tin về khách hàng và dự án được cấp tín dụng hợp vốn cho các thành viên khác, theo quy định trong hợp đồng hợp vốn Thành viên đầu mối cấp tín dụng hợp vốn có thể đóng vai trò là thành viên đầu mối dàn xếp cấp tín dụng hợp vốn

 Ngân hàng tham gia (Participation banks): Là tổ chức tín dụng (hoặc chi nhánh tổ

chức tín dụng được ủy quyền theo quy định), cùng tham gia cấp tín dụng hợp vốn Các thành viên tham gia cấp tín dụng hợp vốn theo dõi, kiểm tra khoản cấp tín dụng thông qua hình thức luân phiên, cử đại diện hoặc ủy quyền cho thành viên đầu mối cấp tín dụng hợp vốn thực hiện, có trách nhiệm thực hiện các nhiệm vụ được phân công, nhận thù lao từ việc thực hiện các nhiệm vụ được các thành viên khác ủy quyền

Câu e Một ví dụ chi tiết về một khoản vay hợp vốn tài trợ dự án tại Việt Nam:

Ví dụ về Khoản vay hợp vốn tài trợ dự án “Xây dựng cao Ốc văn phòng 29 tầng trên đường Pasteur, Q3, TP.HCM” do Công ty TNHH Kiến Á Tháp làm chủ đầu

tư (Các số liệu và thông số cung cấp trong ví dụ này chỉ là số liệu tham chiếu)

a/ Các cơ sở pháp lý :

 Pháp lý hoạt động của chủ đầu tư : giấy đăng ký kinh doanh, đăng ký mẫu dấu, điều

lệ hoạt động, các quyết định bổ nhiệm và các biên bản thông qua hội đồng thành viên

 Các báo cáo tài chính và tình hình hoạt động cũng nư quan hệ hiện tại của chủ đầu tư với các các tổ chức tín dụng

 Pháp lý của dự án : các quyết định phê duyệt về tổng vốn đầu tư, thiết kế dự án, các quyết định có liên quan của các bộ, ban ngành

b/ Cơ cấu vốn đầu tư của dự án :

- Khuôn viên diện tích: 3.846 m2

- Mục đích: Xây dựng cao Ốc Văn phòng cho thuê 29 tầng (không bao gồm các tầng hầm Trong đó: tầng 1-2 trung tâm Thương Mại, tầng 3- 29 cao Ốc cho thuê)

- Thời gian hòan vốn: Dự kiến 9 năm

- Xây dựng: Thuê công ty Nhật tư vấn ý tưởng

Tổng vốn đầu tư : 2.900 tỷ đồng (Hai ngàn chín trăm tỷ đồng)

 Vốn tự có và tự cân đối : 870 tỷ đồng

 Vốn vay : 2.030 tỷ đồng

c/ Các tổ chức tham gia :

 Ngân hàng TMCP Eximbank : 913,5 tỷ đồng (chiếm tỷ lệ 45% trong tổng vốn tài trợ)

 Ngân hàng TMCP Việt Á : 507,5 tỷ đồng (chiếm tỷ lệ 25% trong tổng vốn tài trợ)

 Ngân hàng TMCP An Bình : 406 tỷ đồng (chiếm tỷ lệ 20% trong tổng vốn tài trợ)

 Ngân hàng TMCP Nam Á : 203 tỷ đồng (chiếm tỷ lệ 10% trong tổng vốn tài trợ) Trong đó Ngân hàng TMCP Eximbank với vai trò là ngân hàng đầu mối thu xếp vốn tài trợ dự án và đầu mối đàm phán thương thảo các điều kiện và điều khoản của khoản vay hợp vốn

d/ Cấu trúc của khoản vay hợp vốn tài trợ dự trên như sau :

 Giá trị tài trợ : 2.900 tỷ đồng (Hai ngàn chín trăm tỷ đồng) Trong đó các ngân

hàng tham gia theo tỷ lệ hợp vốn như sau :

• Ngân hàng đầu mối :

+ Ngân hàng TMCP Eximbank : 913,5 tỷ đồng (chiếm tỷ lệ 45%)

• Ngân hàng tham gia :

+ Ngân hàng TMCP Việt Á : 507,5 tỷ đồng (chiếm tỷ lệ 25%)

+ Ngân hàng TMCP An Bình : 406 tỷ đồng (chiếm tỷ lệ 20%)

+ Ngân hàng TMCP Nam Á : 203 tỷ đồng (chiếm tỷ lệ 10%)

 Phần vốn lưu động cho dự án (nếu có), các Ngân hàng tham gia hợp vốn sẽ xem xét cho vay theo tỷ lệ vốn tham gia đầu tư dự án, khi dự án đi vào hoạt động trên cơ sở nhu cầu kế hoạch vốn hàng năm của chủ đầu tư

 Mục đích sử dụng vốn: Thanh toán các chi phí hợp lý, hợp lệ để thực hiện dự án, bao gồm lãi vay trong thời gian xây dựng

 Đồng tiền cho vay và trả nợ : VND, tùy thuộc vào nhu cầu và đề nghị của chủ đầu tư phù hợp với các quy định

 Thời hạn cho vay: Thời hạn cho vay tối đa 15 năm, trong đó:

+ Thời gian ân hạn: đến khi dự án bắt đầu có nguồn thu nhưng tối đa không quá

04 năm

+ Thời gian trả nợ : tối đa 11 năm kể từ năm thứ 05

+ Thời hạn rút vốn tối đa: 05 năm kể từ ngày Hợp đồng tín dụng được ký kết + Trả nợ gốc và lãi : Nợ gốc và lãi vay trả 3 tháng 1 lần Số tiền trả nợ được quy định chi tiết tại Hợp đồng tín dụng

 Lãi suất vay :

+ Lãi suất VNĐ: là lãi suất thả nổi, được xác định bằng lãi suất huy động tiết kiệm dân cư VNĐ kỳ hạn 12 tháng (cuối kỳ) bình quân của các Ngân hàng tham gia đồng tài trợ cộng với biên độ 3,5%/năm

 Phí :

+ Phí đầu mối: 0,05%/năm

+ Phí cam kết: 0.2%/năm (Tính trên số tiền chưa rút theo cam kết rút vốn hàng năm của chủ đầu tư, 06 tháng tính 01 lần)

+ Phí thu xếp: 0,1 %/tổng số tiền khoản vay (Thu 01 lần vào lần giải ngân đầu tiên)

+ Các loại phí và chi phí khác như phí tư vấn Hợp đồng tín dụng và các Hợp đồng liên quan, chi phí ký kết Hợp đồng tín dụng do khách hàng chịu