PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY TNHH K-AN

Nhờ uytín trong kinh doanh và sự nỗ lực hết mình của đội ngũ nhân viên đã giúp đưasản phẩm ngày càng được hiện diện có mặt tại khắp các gia đình không chỉ ởthành phố Đà Nẵng mà còn tại c

LỜI MỞ ĐẦU

Với định hướng của khoa Quản trị Kinh Doanh là kì thực tập gắn với nhữngtrải nghiệm thực tế Vì vậy, trong quá trình thực tập gần 3 tháng tại Công tyTNHH thương mại K-An, tôi đã cố gắng tìm hiểu, nghiên cứu, học hỏi và tiếpthu kiến thức mới để tự hoàn thiện mình hơn Trong thời gian thực tập tại Công

ty, tôi đã có cơ hội được tiếp xúc với môi trường làm việc thực tế, giúp tôi hiểuhơn về lĩnh vực kinh doanh trong một doanh nghiệp Từ đó cũng giúp tôi có địnhhướng tốt hơn cho tương lai

Trong thời gian thực tập, tôi đã cố gắng nỗ lực tìm hiểu về thực tế doanhnghiệp, và trình bày, phân tích những vấn đề liên quan đến công ty

Bài báo cáo thực tập gồm có 6 phần chính:

1 Giới thiệu chung về công ty TNHH thương mại K-An

2 Mô tả viễn cảnh, sứ mệnh, cơ cấu tổ chức

3 Cơ cấu tổ chức của công ty

4 Phân tích môi trường ngành

5 Phân tích tài chính

6 Mô tả các hoạt động của phòng ban đang thực tập

7 Mô tả và đánh giá vị trí thực tập

8 Nhận diện một số vấn đề từ vị trí thực tập và đưa ra giải pháp

Những vấn đề mà tôi đưa ra chỉ là một khía cạnh nhỏ từ góc nhìn chưađầy đủ, nên chắc chắn không tránh khỏi những thiếu sót Vì vậy, tôi rất mongđược sự giúp đỡ, và đóng góp ý kiến từ thầy cô và quý công ty để bài báo cáothực tập của tôi hoàn thiện hơn

Tôi xin gửi lời cảm ơn đến thầy Nguyễn Văn Long, và các anh chị tạiCông ty TNHH thương mại K-An đã giúp đỡ tôi nhiệt tình trong suốt thời gianthực tập tại công ty, và đã giúp tôi hoàn thành báo cáo thực tập theo đúng yêucầu của nhà trường

Tôi xin chân thành cảm ơn!

Đà Nẵng, ngày 12/04/2013

Sinh viên

Trần Thanh Song Mỹ

I TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY

II Giới thiệu sơ về công ty

- Tên giao dịch: KAN TRADING COMPANY LTD

- Địa chỉ: 9 Quang Trung, Q Hải Châu, Tp Đà Nẵng

- Điện thoại: (84-511) 3849966 Fax: (84-511) 3898099

- Giám đốc/Đại diện pháp luật: Nguyễn Quốc Chương

- Giấy phép kinh doanh: 0311400963 | Ngày cấp: 12/12/2009

Lúc đầu chỉ vỏn vẹn 6 – 7 nhân viên đầy tâm huyết, công ty đã bướcnhững bước đầu tiên trên con đường kinh doanh đầy khó khăn thử thách Nhờ uytín trong kinh doanh và sự nỗ lực hết mình của đội ngũ nhân viên đã giúp đưasản phẩm ngày càng được hiện diện có mặt tại khắp các gia đình không chỉ ởthành phố Đà Nẵng mà còn tại các tỉnh lân cận khác, mang lại niềm tin yêu củangười tiêu dùng với sản phẩm của công ty

Trải qua hơn 3 năm hình thành và phát triển, với định hướng “K-An – Vì chấtlượng cuộc sống”, cán bộ công nhân viên công ty luôn luôn cố gắng nỗ lực hơn nữađem đến cho khách hàng những sản phẩm tốt nhất và một dịch vụ hoàn hảo nhất để

IV SỨ MỆNH – VIỄN CẢNH CỦA CÔNG TY

V Viễn cảnh

“Công ty TNHH K-An trở thành doanh nghiệp đa dạng về hàng gia dụng,nhà bếp, là một trong những doanh nghiệp hàng đầu của ngành gia dụng ViệtNam”

 Giá trị cốt lõi : Chất lượng - tốc độ - hiệu quả

 Mục đích cốt lõi : Mang lại hạnh phúc cho tất cả các khách hàng thôngqua việc cung cấp cho họ những giá trị tốt nhất về chất lượng sản phẩm

 Hình dung tương lai : Trở thành doanh nghiệp hàng đầu của ngành giadụng Việt Nam

VII CƠ CẤU TỔ CHỨC CỦA CÔNG TY

VIII. Cơ cấu tổ chức và quản lý của công ty:

a Mô hình cơ cấu tổ chức quản lý của công ty K-An:

Công ty TNHH K-An với cơ cấu nhân sự được bố trí rất khoa học, phù hợpvới tính chất hoạt động kinh doanh của công ty

KD bếp - trang thiết bị chuyên dụng Quảng cáo

GIÁM ĐỐC

Hình 1: Cơ cấu tổ chức của Công ty K-An

Ghi chú : Quan hệ trực tuyến

(Nguồn: phòng kinh doanh)

Nhìn vào sơ đồ bộ máy quản trị ở trên thì ta thấy công ty được tổ chứcquản lý theo cơ cấu trực tuyến - chức năng Ban giám đốc công ty trực tiếp quản

lý bằng cách ra quyết định xuống các phòng ban, chi nhánh và quản lý tại mỗichi nhánh lại truyền đạt nội dung xuống các nhân viên cấp dưới Cơ cấu này có

ưu điểm là đạt được tính thống nhất cao trong mệnh lệnh, nâng cao chất lượngquyết định quản lý, giảm bớt được gánh nặng cho người quản lý các cấp, có thểquy trách nhiệm cụ thể cho từng người Tuy nhiên, ban giám đốc công ty phảichỉ rõ nhiệm vụ mà mỗi phòng ban phải thực hiện, mối quan hệ về nhiệm vụgiữa các bộ phận chức năng để tránh sự chồng chéo trong công việc hoặc đùnđẩy công việc giữa các phòng ban Trên thực tế, cơ cấu tổ chức của công tykhông hề bị chồng chéo, dưới sự chỉ đạo thống nhất từ ban lãnh đạo công ty, mỗi

bộ phận đều có chức năng, nhiệm vụ riêng của mình và thực hiện được đầy đủcác mục tiêu của công ty đề ra, không có bộ phận nào chỉ huy hay thực hiệnnhiệm vụ của các bộ phận khác tránh được sự chồng chéo trong khâu tổ chức

b Nhiệm vụ của các phòng ban

Ngay từ khi thành lập, Công ty TNHH thương mai K-An không ngừngvươn lên hoàn thiện về mặt tổ chức, cung cấp với chất lượng dịch vụ và sảnphẩm hàng hóa tốt nhất cho khách hàng

Với đội ngũ cán bộ công nhân viên lành nghề, có trình độ học vấn vàchuyên môn cao, được đào tạo khá chu đáo bài bản (70% cán bộ công nhân viên

có trình độ đại học, cao đẳng) công ty cam kết sẽ mang lại cho quý khách hàngsản phẩm, hàng hóa, dịch vụ tốt nhất với giá cả cạnh tranh nhất

Theo như sơ đồ trên ta thấy cơ cấu tổ chức công ty như sau:

 Giám đốc công ty

Trực tiếp điều hành công ty, có trách nhiệm quyền hạn cao nhất trong cáchoạt động của công ty, và là người chịu trách nhiệm trước pháp luật về hoạtđộng kinh doanh và phương hướng mục tiêu của công ty cũng như tình hìnhchung của công ty

 Phòng kinh doanh và tiếp thị

Chịu trách nhiệm về hoạt động kinh doanh tại công ty.

Theo dõi, tổng hợp, phân tích tình hình hoạt động kinh doanh, tìm kiếmthị trường khách hàng, phân phối sản phẩm theo các kênh có sẵn, nắm chắc giá

cả, lợi thế và hạn chế của các mặt hàng gia dụng Đề xuất các giải pháp nâng caohiệu quả kinh doanh

Xây dựng các chỉ tiêu ngắn, trung, dài hạn cho các chi nhánh ở các khuvực Triển khai thực hiện chỉ tiêu kế hoạch Định hướng, xây dựng chiến lượcphát triển kinh doanh cũng như là các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả kinhdoanh

Nghiên cứu thị trường, thu thập thông tin về thị trường, đối thủ cạnhtranh, khách hàng liên quan đến các sản phẩm mà công ty đang dự định phânphối Thiết lập mối quan hệ với các đối tác, khách hàng mục tiêu

Xây dựng các chương trình quảng cáo, tiếp thị, chiết khấu nhằm thu hútkhách hàng, tiếp nhận và giải đáp thông tin của khách hàng, đối tác thông quamạng internet

Xúc tiến thương mại – PR, lên kế hoạch tham gia các hội chợ triển lãm,hội thảo Xây dựng chương trình khuyến mãi, xây dựng các chương trình quảngcáo, kế hoạch tổ chức các sự kiện của công ty.

Xây dựng thương hiệu: Xây dựng các kế hoạch, chiến lược quảng cáotrong ngắn và dài hạn.Tạo mối liên kết hai chiều giữa công ty với người tiêudùng, duy trì hình ảnh thương hiệu của công ty, tạo mối quan hệ liên kết giữacông ty với các đơn vị truyền thông báo chí

 Phòng kế toán

Chức năng cơ bản là chịu trách nhiệm về các dịch vụ tài chính, thu thậpcác hóa đơn, số liệu phản ánh vào sổ sách và cung cấp thông tin kịp thời phục vụcho việc ra quyết định của Giám đốc Đảm bảo thực hiện thu chi tài chính đúngchế độ hiện hành của nhà nước và quy định về thuế, bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y

tế và các nghĩa vụ đối với nhà nước bên cạnh đó phòng còn có chức năng đề xuấtcác biện pháp tiết kiệm chi phí, tăng doanh thi, bảo toàn và tăng vốn kinh doanh

c Tổng quan về tình hình nhân sự công ty

c1 Nhân sự công ty:

- Tổng số cán bộ công nhân viên của công ty là 42 người trong đó trình

độ đại học chiếm 30% cao đẳng 40% trung cấp 30%

- Cơ cấu biên chế của công ty do giám đốc quyết định linh hoạt và phùhợp với thực tế hoạt động cụ thể của công ty trong thời kỳ hiện nay Công tythực hiện công tác quản lý, chế độ lao động – tiền lương, chế độ chính sách, chế

độ bảo hiểm…đúng theo quy định của nhà nước ban hành

- Tất cả cán bộ nhân viên đều có trình độ trung cấp trở lên, am hiểuchuyên môn nghiệp vụ Nhân viên công ty rất năng động và nhiều kinh nghiệm,thích ứng với mọi môi trường, có tinh thần trách nhiệm cao, luôn luôn đáp ứngđược mọi yêu cầu của khách hàng

Bảng 1: Cơ cấu lao động trong công ty

Số lao

c2 Cơ sở vật chất

Cơ sở vật chất của công ty khá vững chắc Hiện nay, tiềm lực của công ty đủ

để đáp ứng yêu cầu ngày càng đa dạng, phong phú và cao cấp hơn của thị trườngthành phố Đà Nẵng và các tỉnh lân cận Và đang dự kiến thành lập các chi nhánh

ở các tỉnh để cho hoạt động phân phối trong chiến lược bán hàng được diễn ra thuận lợi hơn Như vậy, công ty có thể tiết kiệm được nhiều chi phí như chi phí vận chuyển, bảo hành sản phẩm

IX Môi trường vĩ mô:

Được tóm gọn qua bốn yếu tố chính: Thể chế- Luật pháp, kinh tế, văn hóa-

xã hội, công nghệ

Đây là bốn yếu tố có ảnh hưởng trực tiếp đến các ngành kinh tế, các yếu tố này là các yếu tố bên ngoài của của doanh nghiệp và ngành, nhưng bất cứ ngành hay doanh nghiệp nào cũng phải chịu các tác động của nó đem lại như một yếu

tố khách quan Các doanh nghiệp dựa trên các tác động sẽ đưa ra những chính sách, hoạt động kinh doanh phù hợp

a Các yếu tố Thể chế- Luật pháp

 Nhà nước ta luôn có những chủ trương chính sách khuyến khích hợp tác,giao lưu quốc tê tạo điều kiện cho các doanh nghiệp trong và ngoài nước mởrộng đầu tư, tìm kiếm và thâm nhập thị trường

 Tình hình chính trị nước ta ổn định, đây cũng là một điều kiện đặc biệtthuận lợi để thu hút các nguồn đầu tư vào ngành, tạo sự tin tưởng phát triển bềnvững

 Ngoài ra, nhà nước ta còn có những văn bản luật nhằm bảo vệ quyền lợicủa các doanh nghiệp trong quan hệ cạnh tranh với nhau, ngăn ngừa các hành vicạnh tranh không lành mạnh

vụ tăng trưởng 6,99%, đóng góp 2,91%, còn khu vực công nghiệp và xây dựng tăng 5,53%, đóng góp 2,32%

 Thị trường đầu vào các nguyên vật liệu của công ty một phần là nhập ởnước ngoài, nó được tính theo tỷ giá USD là chủ yếu Do đó, giá các sản phẩmdịch vụ được quy định theo đồng đô la Mỹ Tuy nhiên, các báo cáo tài chính vàkết quả hoạt động kinh doanh phải quy đổi sang đồng Việt Nam với các tỷ giábiến đổi khác nhau trong suốt một năm hoạt động Vì thế mà, chính sách tỷ giáhối đoái có ảnh hưởng rất lớn đến doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp.Trong một năm trở lại đây, tỷ giá USD/VND có nhiều biến động gây tâm lý bất

ổn cho người dân và cũng ảnh hưởng nhiều đến kết quả hoạt động kinh doanhcủa doanh nghiệp, làm cho giá đầu vào liên tục tăng theo tỷ giá đô, có nhiềukhoảng thời điểm tỷ giá USD lên quá cao khiến các nhà cung cấp không dám ômhàng nhiều vì sợ trượt giá đã đẩy một số mặt hàng trở nên khan hiếm trong suốtmột khoảng thời gian dài

 Tài chính, tín dụng Việt Nam đang phát triển

 Chỉ số lạm phát khoảng 18,58% => Thách thức đối với doanh nghiệp

=> Sự phát triển của nền kinh tế Việt Nam và đặc biệt là tỷ trọng ngành dịch

vụ tăng trong giai đoạn vừa qua đã ảnh hưởng rất lớn tới nhu cầu sử dụng các dịch vụ tiện ích Nền kinh tế tăng trưởng cao, đời sống người dân được cải thiện,

do đó nhu cầu về các sản phẩm nội thất cũng ngày một tăng Mặt khác, ngày nay bộ mặt của doanh nghiệp và gia đình rất là quan trọng nó thể hiện đẳng cấp của người chủ nên đây là cơ hội rất lớn cho sự phát triển của ngành kinh doanh sản phẩm bếp và gia dụng nói chung và Công ty K-An nói riêng

c Các yếu tố văn hóa xã hội

 Năm 2011, dân số trung bình của cả nước ước tính là 87,84 triệu người,tăng 1,04% so với năm 2010 Lực lượng lao động là 51,39 triệu người, tăng1,97% Tỷ lệ thất nghiệp của lao động trong độ tuổi là 2,27%

 Dân cư sống ở khu vực thành thị chiếm 29,6% dân số cả nước (tăng bìnhquân 3,4%/năm)

 Nguồn nhân lực trẻ Dân số ở khu vực thành thị ngày càng tăng thể hiệnmức sống ngày càng cao của người dân, cùng với sự tăng trưởng dân số sẽ tạo đàphát triển nhu cầu sử dụng các dịch vụ tiện ích

 Trình độ tri thức: Số công nhân có trình độ cao đẳng, đại học chiếmkhoảng 3,3% so với đội ngũ công nhân nói chung Chất lượng giáo dục và đàotạo ngày càng được nâng cao

 Văn hóa xã hội ngày càng được chú trọng, dân cư trẻ và có trình độ, dễhòa nhập và giao lưu,phát triển kinh tế, tạo nguồn lao động dồi dào, nhu cầu dịch

vụ dồi dào Nhu cầu sống ngày càng tăng nhanh

d Yếu tố công nghệ:

Tốc độ phát triển khoa học kĩ thuật từ 35% - 37%/năm liên tục trongnhiều năm, với tốc độ ngày càng nhanh như vậy thì các sản phẩm rất nhanh lỗithời, dẫn đến giá cả các sản phẩm ngày càng giảm và mẫu mã ngày càng nhiều.Đây cũng là thách thức lớn mà các công ty trong ngành phải gánh chịu Nhưng

nó cũng có nhiều điểm thuận lợi cho các doanh nghiệp trong việc áp dụng khoahọc công nghệ vào để cải thiện dịch vụ ngày càng tốt hơn

 Các sản phẩm ngày càng đổi mới => cho ra thị trường nhiều mẫu mã,dòng sản phẩm mới đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của thị trường nội địa vàxuất khẩu.

2 Môi trường vi mô

a Áp lực từ nhà cung cấp

Đối tác cung cấp (đầu vào) các thiết bị cho doanh nghiệp là từ hai nguồn:

từ trong nước và nhập từ Châu Âu Thống kê của Vietrade cho thấy các nướcchâu Âu (28%), Nhật Bản (24%), và Hoa Kỳ (20%) vẫn là các thị trường xuấtkhẩu chính trong số 120 quốc gia và vùng lãnh thổ có mặt sản phẩm hàng giadụng Việt Nam Xu hướng hàng gia dụng, nhà bếp có ở mức giá trung bình vẫntiếp tục được ưa chuộng Việc phụ thuộc vào nguồn hàng nhập khẩu và nguy cơ

có thể đối mặt với các vụ kiện chống bán phá giá của các doanh nghiệp nướcngoài gây nhiều khó khăn cho các doanh nghiệp kinh doanh mặt hàng gia dụngcủa Việt Nam

b Áp lực từ phía khách hàng

Thu nhập hộ gia đình của người Việt Nam cũng đang tăng dần, điều này

sẽ làm tăng sức tiêu thụ hàng hóa tiêu dùng và các dịch vụ

Tại Đà Nẵng, nhu cầu về hàng gia dụng của các hộ gia đình trong mộtnăm là 6 triệu đồng, còn ở Hà Nội con số này là 3 triệu đồng Như vậy, “Tiềmnăng của thị trường nội địa đối với mặt hàng gia dụng là rất lớn, có thể lên tới 1

tỷ USD/năm (khoảng 19.000 tỷ đồng)

=> Quyền lực thương thuyết của khách hàng càng cao Áp lực từ phíakhách hàng rất lớn

c Các đối thủ cạnh tranh hiện tại trong ngành

Đối thủ cạnh tranh cũng là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến doanhnghiệp Đây là điểm để doanh nghiệp xem xét và so sánh để biết vị trí hiện tạicủa mình đang ở đâu Các tiêu thức so sánh gồm: thị phần, giá cả, sản phẩm,chất lượng hàng hóa dịch vụ cung ứng, uy tín, tiềm lực… trên cơ sở phân tíchnhững yếu tố này để phát hiện ra những lợi thế so sánh của doanh nghiệp so vớiđối thủ, thấy được điểm mạnh yếu của cả hai bên từ đó tìm ra các giải pháp vàđối sách phù hợp cho hoạt động của mình

Kinh doanh các sản phẩm gia dụng: bếp, nồi, bộ đồ dung trong nhàbếp, đã có từ rất lâu nhưng mới được chú trọng và đặc biệt quan tâm trongnhững năm gần đây khi mà đời sống của người dân ngày càng cải thiện hơn Dovậy, thị trường xuất hiện khá nhiều công ty, doanh nghiệp hoạt động kinh doanhtrong lĩnh vực này Điều này có thể nhận thấy rõ ràng hơn tại một thành phố sôiđộng như Thành Phố Đà Nẵng Nơi đây chứa đựng khá nhiều cơ hội kinh doanhtrong ngành nhưng cũng tiềm ẩn sự cạnh tranh gay gắt giữa các đơn vị hoạt độngcùng ngành.

Những công ty mới xuất hiện tại khu vực công ty đang hoạt động kinhdoanh như Công ty TNHH thương mại Châu Á, Thịnh Nhân, Trung Phương

d Nguy cơ xâm nhập của các nhà cạnh tranh tiềm năng

Mặt hàng gia dụng, nhà bếp là mặt hàng không thể thiếu đối với mỗi giađình và nó sẽ còn phát triển hơn nữa Do đó, sẽ không thiếu những nhà cũng cấpcác mặt hàng tương tự như công ty K-An

e Áp lực từ các sản phẩm thay thế

Do đây là lĩnh vực trở nên phổ biến trong cuộc sống hằng ngày nên áp lực

về sản phẩm thay thế là không cao

II PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH VÀ TÌNH HÌNH KINH DOANH HIỆN TẠI CỦA ĐƠN VỊ

Dữ liệu phân tích: Từ các báo cáo tài chính của công ty được lấy từ phòng

kế toán gồm: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng cân đối kế toán, báocáo lưu chuyển tiền tệ

X.Các hoạt động kinh doanh chính của K-AN

Công ty TNHH thương mại K-An từ khi thành lập đến nay, hoạt độngkinh doanh chủ yếu là kinh doanh thiết bị bếp

Ngoài ra, công ty còn tham gia vào kinh doanh trong lĩnh vực quảng cáo:

- Chủ yếu là nhận các hợp đồng quảng cáo và phát sóng trên các siêu thi,sân bay

- Ngoài ra còn nhận quảng cáo in, phát tờ rơi cho các doanh nghiệp cónhu cầu

XI Phân tích tài chính công ty K-An

1.1 Mục tiêu phân tích

Trong mục tiêu phân tích trong phần này chủ yếu phân tích cho nhà quản trịdoanh nghiệp, các chủ nợ dài hạn và ngắn hạn để hiều rõ hơn về tình hình tàichính của công ty

Đối với nhà quản trị doanh nghiệp, bản phân tích cung cấp thông tin tổngquát và cụ thể về thực trạng tài chính cũng như đánh giá được tình hình hoạtđộng, khả năng thanh toán, sinh lợi và rủi ro Sau đó đưa ra kết luận và kiến nghị

để hoạt động có hiệu quả hơn

Đối với nhà cho vay ngắn hạn cũng như dài hạn thì phân tích này giúp nhà chovay có thể biết được tình hình tài chính của doanh nghiệp cũng như là khả năngthanh toán khi đến hạn phải trả để quyết định có nên cho doanh nghiệp vay haykhông

1.2 Phân tích báo cáo tài chính K-An

1.2.1 Phân tích doanh thu

a Tổng quan doanh thu

Biểu đồ 1: Doanh thu

Công ty có mức doanh thu tăng qua các năm bình quân 6.39% mỗi năm,đường hồi quy tuyến tính có độ dốc lớn, chứng tỏ trong tương lai doanh thu vẫn

có xu hướng tăng Đường hồi quy cũng cho thấy mặc dù doanh thu tăng nhưng

có xu hướng biến động nhiều nhất là năm 2011, doanh thu sụt giảm đáng kể(giảm vào năm 2011 so với năm 2010, giảm -542 triệu đồng) Nguyên nhân của

sự sụt giảm doanh thu vào năm 2011 là do thị trường năm 2011 gặp nhiều khókhăn, hoạt động nhập khẩu sụt giảm đáng kể.

b Doanh thu theo lĩnh vực kinh doanh

Biểu đồ 2: Cơ cấu và tăng trưởng doanh thu

Doanh thu của K-An cấu thành từ doanh thu của 2 lĩnh vực kinh doanhchính là kinh doanh thiết bị bếp-dụng cụ chuyên dụng & quảng cáo Trong đódoanh thu của mảng “bếp-dụng cụ chuyên dụng” chiếm tỉ trọng lớn đến hơn80% trong cơ cấu tổng doanh thu, và tốc độ tăng trưởng đạt 6.05% Mảng

“quảng cáo” chiếm tỉ trọng thấp hơn nhưng tốc độ tăng trưởng đạt đến 9.1%.Qua phân tích trên, ta thấy được lĩnh vực kinh doanh chính của công ty là

“các thiết bị bếp”, và công ty ngày càng có xu hướng đầu tư vào mảng “quảngcáo” để gia tăng doanh thu

1.2.2 Phân tích chi phí

Biểu đồ 3: Cơ cấu chi phí

K-An đặc trưng bởi giá vốn bán hàng chiếm tỉ trọng cao nhất (hơn 70%doanh thu) Tiếp theo là chi phí bán hàng và quản lí doanh nghiệp (khoảng 15%doanh thu) Chi phí tài chính chiếm tỉ trọng nhỏ (2,4% doanh thu) và ổn định quacác năm Chi phí khấu hao chiếm tỉ trọng rất nhỏ (2% doanh thu), phù hợp vớingành nghề kinh doanh của công ty

Biểu đồ 4: Tăng trưởng chi phí

Khoản mục giá vốn hàng bán chiếm tỉ trọng lớn nhất và có xu hướng giảmtrở lại bắt đầu từ 2011 so với doanh thu đang có chiều hướng gia tăng vào năm

2011 Khoản mục chi phí quản lí doanh nghiệp có tốc độ tăng trưởng thấp hơndoanh thu chứng tỏ hoạt động quản lí doanh nghiệp đang rất hiệu quả Nhưngkhoản mục chi phí bán hàng đang có tốc độ tăng trưởng lớn hơn tốc độ củadoanh thu, điều này chứng tỏ doanh nghiệp chú trọng đầu tư vào chi phí bánhàng là khá lớn

Khoản mục chi phí tài chính, thuế TNDN và khấu hao có tốc độ tăng nhanhhơn doanh thu điều này chứng tỏ doanh nghiệp chưa quản lí các chi phí này thực

sự hiệu quả

1.2.3 Phân tích hiệu suất hoạt động

a Phân tích lợi nhuận

Nhìn chung, lợi nhuận biên biến động không lớn qua 3 năm Lợi nhuận gộpbiên khá ổn định (độ lệch chuẩn 0.01%) Lợi nhuận ròng biên có xu hướng tăngqua 3 năm (độ lệch chuẩn 1.73%) Qua độ lệch chuẩn cho thấy đường lợi nhuậnròng biên có sự biến động mạnh hơn so với lợi nhuận gộp biên

Biểu đồ 5: Lợi nhuận biên

b Phân tích Dupont ROA:

Biểu đồ 6: ROA

ROA (K-An) có tốc độ tăng nhanh hơn ROA (Phương Trung)_công ty cùng ngành Để hiểu rõ hơn ROA của công ty tăng vì nguyên nhân gì ta sẽ phân tích Dupont để hiểu rõ điều này hơn

Biểu đồ 7:Phân tích Dupont ROA

Trên đây là biểu đồ phân tích Dupont ROA Ta thấy ROA có xu hướng tăngtrong khi vòng quay có xu hướng giảm (độ lệch chuẩn 0.25% ,là một con sốkhông lớn lắm) và lợi nhuận ròng biên đang có xu hướng tăng (tốc độ tăng bìnhquân đạt 14.18%) Do đó làm cho ROA tăng

Biểu đồ 8: ROE

Ta thấy ROE của công ty K-An qua 3 năm tăng khá mạnh với tốc độ tăng trưởng bình quân đạt 21.76% Để hiểu rõ ROE của K-An tăng do đâu ta đi phân tích Dupont của ROE

Biểu đồ 9:Phân tích Dupont ROE

Qua phân tích Dupont ROE ta cũng thấy rằng ROE của K-An cũng có xuhướng tăng ngày càng nhanh (độ lệch chuẩn 11.08%), trong khi vòng quay tàisản giảm xuống do tốc độ tăng của tài sản tăng nhanh hơn doanh thu

Như vậy qua phân tích Dupont ROE, ROA ta thấy mặc dù ROE, ROA đềutăng nhưng vòng quay tài sản giảm nhưng với tốc độ giảm chậm hơn tốc độ củaROE, ROA Ta sẽ tìm hiểu phần này trong phân tích cơ cấu tài sản

2.2.4 Phân tích đòn bẩy hoạt động

Đòn bẩy hoạt động được đặc trưng bởi tỷ trọng chi phí cố định chiếm khoản20% tổng chi phí) liên quan đến quyết định đầu tư trong tổng chi phí Nhìn vàobiểu đồ bên dưới ta thấy chi phí cố định liên quan đến việc quyết định đầu tưthấp nên đòn bẩy sẽ thấp và sẽ khó có thể khuyếch đại ảnh hưởng của sự biếnđộng của doanh thu lên EBIT

Biểu đồ 11: Cơ cấu và tăng trưởng tài sản