Bài giảng quản trị rủi ro tài chính ths trịnh thị phan lan

Rủi ro tài chính:Rủi ro tài chính: là sự xuất hiện các tình huống dẫn đến suy giảm khả năng sinh lời của doanh nghiệp , trong tình huống đặc biệt có thể làm DN phá sản... Rủi ro thuần tú

QUẢ N TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH

ThS Trinh thi Phan Lan

Giảng viên Khoa tài chính – ngân hàng ,

Đại học Kinh tế, VNU

Nội dung chương trình học

1.1.1.Khái niệm

THEO ANH/CHỊ RỦI RO LÀ GÌ?

Trường phái truyền thống

Rủi ro là những thiệt hại, mất mát, nguy hiểm hoặc các yếu tố liên quan đến nguy hiểm, khó khăn hoặc điều không chắc chắn

Trường phái trung hòa

Rủi ro là sự bất trắc có thể đo lường được Rủi ro vừa mang tính tích cực vừa mang tính tiêu cực Rủi ro có thể mang tới những tổn thất, mất mát, nguy hiểm,… cho con người nhưng cũng có thể mang đến những cơ hội

Rủi ro tài chính:

Rủi ro tài chính: là sự xuất hiện các tình huống dẫn đến suy giảm khả năng sinh lời của doanh nghiệp , trong tình huống đặc biệt có thể làm DN phá sản

Phân biệt:Rủi ro – Bất định

Rủi ro (risk) là những

tình huống có nhiều

biến cố có thể xảy ra và

ta biết xác suất xuất

hiện và kết quả của các

biến cố này

Bất định (Uncertainty)

là tình huống ta không biết chắc chắn chuyện

gì xảy ra cũng như khả

năng xảy ra những

biến cố này

Rủi ro – Bất định

THEO ANH/CHỊ CHÚNG TA THƯỜNG

ĐỐI DIỆN VỚI RỦI RO NHIỀU HƠN HAY

BẤT ĐỊNH NHIỀU HƠN?

xảy ra cũng như xác suất

xuất hiện của những khả

năng này

Rủi ro – Bất định

 Tương lai sẽ là bất định chứ không phải rủi ro

 Chúng ta có thể tác động tích cực nhằm làm giảm xác suất thiệt hại (tăng xác suất thành công), tạo ra nhiều biến cố tốt hơn và làm tăng giá trị cho tương lai

 Nếu không chủ động can thiệp chúng ta cũng

sẽ chỉ phó mặc cho rủi ro xảy ra, và nhiều khi cũng sẽ làm cho kết quả xấu hơn

1.1.2.Phân loại rủi ro

Đầu tư vào một dự án vốn, có thể

có lợi nhuận hay có thể có thất bại

Phân loại rủi ro

Rủi ro thuần túy Rủi ro suy đoán

Rủi ro thuần túy

Rủi ro thuần túy là những rủi

ro dẫn đến tình huống tổn thất hay không tổn thất, trường hợp tốt nhất tổn thất không xảy ra

VD:Người chủ chiếc xe có tổn thất tiềm ẩn là liên quan đến một

vụ đụng xe.nếu có đụng xe, người

đó có thiệt hại về tài chính Nếu không, người đó sẽ không có lợi

gì cả Do vậy, tốt nhất là không nên có.

Rủi ro suy đoán

Rủi ro suy đoán là những rủi

ro dẫn đến tình huống tổn

thất hoặc sinh lợi Phần sinh

lợi còn gọi là phần thưởng

cho rủi ro.

Vd: Đầu tư vào một dự án

có thể có lợi, có thể thất

bại.

KL: RRTT làm người ta khó chịu, nhưng

RRSĐ có mặt hấp dẫn nào đó

Phân loại rủi ro (tt)

Rủi ro có thể đa dạng >< Rủi ro không thể đa dạng

hoặc ít trong một koản thời gian nhất định

+ Biên độ rủi ro là thông số phản ánh mức độ thiệt hại mà rủi ro gây ra cảu mỗi lần xảy ra rủi ro.

1.2.1.Lịch sử của QTRR

Quản trị rủi ro đã được thực

hiện một cách không chính

thức từ thuở ban đầu Người

tiền sử tụ tập lại với nhau

Các cột mốc ghi nhớ

Giai đoan đánh dấu sự ra đời của QTRR hiện đại

cả về mặt học thuật lẫn nghề nghiệp là GĐ

1955- 1964

QTRR bước vào giai đoạn toàn cầu hoá vào

những năm 70 Hiệp hội rủi ro và bảo hiểm

(RÍMS- là hiệp hhội những chuyên gia hàng

đầu trong lĩnh vực này) bắt đầu mối quan hệ

với các nhà quản trị rủi ro Châu Âu và Châu Á

 Việc mua bảo hiểm tiếp tục đóng một vai trò hết sức quan trọng trong hầu hết những trách nhiệm của nhà quản trị nhưng vai trò của nó đang bị giảm Hơn nữa, nguyên tắc mua bảo hiểm bắt đầu hoà hợp với những hoạt động quản trị rủi ro khác của tổ chứcchẩng hạn rủi ro pháp lý, rủi ro thông tin

1.2.2Khái niệm Quản trị rủi ro

Quản trị rủi ro là một quá trình bao gồm các hoạt động nhằm hạn chế ,

loại bỏ các rủi ro hoặc khắc phục

các hậu quả mà rủi ro gây ra đối với hđkd; từ đó tạo đk cho việc sử dụng tối ưu các nguồn lực của dn , giảm đến mức thấp nhất các thiệt hại về ngườ và của cải.

CÂU HỎI:

• Mục tiêu của QTRR có phải là để triệt tiêu

RR hay không?

Trả lời:

• QTRR tốt không ngăn được các

điều tồi tệ xảy ra

• Nhưng khi điều tồi tệ xảy ra,

QTRR đã được dự báo và giảm

thiểu các ảnh hưởng tiêu cực của

chúng

• QTRR không đơn thuần vì mục

đích phòng ngừa, càng không thể

triệt tiêu rủi ro mà là chủ động,

kiểm soát rủi ro có hiệu quả

Ai sẽ là người quản trị rủi ro?

- Rủi ro xảy ra xung quanh chúng ta,

ở mọi vấn đề phát sinh trong một tổ chức

là những nhà quản trị rủi ro

1.2.3Quy trình Quản trị rủi ro

1 Nhận dạng và phân loại những rủi ro đã và sẽ xuất hiện.

2 Đo lường rủi ro.

3 Kiểm soát rủi ro với những điều kiện phù hợp với DN:bằng

cách lại bỏ chúng , làm giảm nhẹ chúng hoặc chuyển sang tác nhân kinh tế khác

4 Xây dựng và thực hiện tốt các chương trình tài trợ rủi ro: dự

kiến trước với các chi phí nhỏ nhất , các nguồn lực tài chính cần thiết và đủ trong th rủi ro xảy ra

5 Quản lý và xem xét lại quy trình.

Nhiệm vụ của nhà quản trị RR

NV1: Giúp DN nhận dạng, phân tích, đo lường và phân loại những rủi ro đã và sẽ đến với DN

• B1: nhận dạng rủi ro :

-nhiệm vu : xác định một danh sách các rủi ro có thể xảy ra trong hđ của dn,

sắp xếp , phân nhóm , chỉ ra các rủi ro đặc biệt nghiêm trọng , khi lập danh sách cần lưu ý càng xác định nhiều rủi ro càng tốt và dn phải xác định tất cả các loại rủi ro.

• Để lập được danh sách phải phát huy được trí tuệ tập thể và các nghị quyết của các cấp , các khâu , các bp khác nhau thông qua trao đổi , thảo luận và phát huy được trí tuệ của tập thể trong mỗi cá nhân người lao động

-ý nghĩa : là cơ sở để đánh giá , đo lường , đưa ra các giải pháp để khắc phục rủi ro.

B2: phân tích và đánh giá :

• -nhiệm vụ : phân tích các rủi ro , đánh giá mức độ thiệt hại cũng như xác suất xảy ra rủi ro nhằm có các giải pháp để phòng ngừa , loại bỏ hoặc hạn chế giảm thiệt hại.

B3: Đo lường rủi ro: đánh giá khả năng tổn thất của rủi ro hay cơ hội theo tần số và biên độ rủi ro.

Nhiệm vụ của nhà quản trị RR

NV2: XD và tổ chức thực hiện chương trình kiểm soát rủi

ro với những điều kiện phù hợp với DN đó.

NV3: XD và thực hiện tốt các chương trình tài trợ rủi ro.

- Thu xếp và thực hiện nhanh chóng các hợp đồng bảo hiểm

- Xây dựng và quản lý hiệu quả các quỹ dự phòng

- Phân tích và lựa chọn cá hình thức tài trợ khác

Thái độ của DN với rủi ro

Câu hỏi

• 1 Giải thích tại sao sự thiệt hại lớn về tài chính không nhất thiết phải là sự thất bại của quản trị rủi ro.

• 2 Giải thích làm thế nào QTRR có thể làm giảm thông tin không đối xứng và tăng giá trị công ty.

• Phân biệt được rủi ro kinh doanh (business risk)

và rủi ro tài chính (financial risk).

• Mô tả chức năng và mục đích của các tổ chức tài chính trong việc cung cấp cung cụ Quản trị rủi ro tài chính.