Bài giảng phân tích tài chính doanh nghiệp chương 1 tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích hoạt động kinh tê DN Phân tích hoạt động kinh tế doanh nghiệp là đi sâu nghiên cứu nội dung, kết câu và môi quan hệ phụ thuộc lẫn nhau giữa các số liệu phản ánh tình hình và

BAI GIANG PHAN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH

NGHIEP

CHUONG 1

TONG QUAN VE

PHAN TICH TAI CHINH DOANH NGHIEP

Tài liệu phân tích

Các bước trong phân tích

Phương pháp phân tích

S.1 Phương pháp luận

S.2 Phương pháp kỹ thuật

1 Khái niệm về phân tích

1.1 Phân tích hoạt động kinh tê DN

Phân tích hoạt động kinh tế doanh nghiệp là

đi sâu nghiên cứu nội dung, kết câu và môi quan hệ phụ thuộc lẫn nhau giữa các số liệu phản ánh tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, bằng những phương pháp khoa học Nhằm đánh giá đúng thực trạng hoạt động kinh tế, tìm ra điểm mạnh, điểm yếu, nguyên nhân khách quan, chủ quan ảnh hưởng tới kết quả hoạt động,

từ đó mà xây dựng các giải pháp nhằm nang cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Phân tích hoạt động kinh doanh gồm các

nội dung sau :

Phân tích tình hình và kết quả sản xuất

KD

Phân tích các yêu tô cơ bản của quá trính

SX kinh doanh

Phân tích chỉ phí và giá thành sản phẩm Phân tích tình hình tiêu thụ sản phẩm

Phân tích tài chính doanh nghiệp

1.2 Phân tích tài chính doanh nghiệp

Là việc đi sâu nghiên cứu nội dung, kết câu và mỗi quan hệ tác động

qua lại giữa các chỉ tiêu trong các

bao cáo tài chính nhằm đánh giá đúng thực trạng tài chính doanh nghiệp băng các phương pháp khoa học, từ đó đưa ra các quyết định và các giải pháp phù hợp.

¢ Noi dung phan tich :

¢ Phan tich tinh hinh va két qua kinh

doanh của doanh nghiệp

° Phân tích tài sản và nguồn vốn của

DN

¢ Phan tích hiệu quả sử dụng vôn

°ồ Phân tích khả năng thanh toán cua

DN

° Phân tich lưu chuyền tiền tệ của DN

Phan tich tai chinh khéng giéng nhau giira cac nhom loi ich

Co quan quan ly Nhà nước

Đồi thủ

Cạnh tranh

2.1 Mục đích phân tích của nhà quản trị

doanh nghiệp

Đánh giá đúng thực trạng tài chính

của doanh nghiệp, thấy được điểm mạnh, điểm yếu từ đó đưa các quyết định và các giải pháp để phát huy các thê mạnh, khắc phục điểm yếu

nhằm tối đa hóa giá trị tài sản của cô dong.

2.2 Mục đích phân tích của nhà đâu tư

Đánh giá đúng thực trạng tài chính

của doanh nghiệp, thấy được triển vọng phát triền của doanh nghiệp trong tương lai qua các dự báo về thu nhập, cô tức và giá cô phiếu, từ

đó mà đưa ra các quyết định đâu tư

hay không đâu tư vào cô phiêu của

doanh nghiệp.

2.3 Mục đích phân tích của ngân hàng và các chủ nợ

¢ Đánh giá đúng thực trạng tài chính và khả năng trả nợ của doanh nghiệp, từ đó mà

quyết định cho vay hay không cho vay, cho

vay có thê chấp hay không cân thế chấp

°ồ Đôi với các khoản vay ngắn hạn phân tích

tài chính chú trọng vào khả năng thanh toán

ngắn hạn của doanh nghiệp

°ồ Đôi với các khoản vay dài hạn phân tích tài

chính chú trọng vào hiệu quả sinh lời của

von và kha năng trả nợ trong dài hạn của

doanh nghiệp

2.4Mục đích phân tích của nhà

cung cap

Đánh giá đúng thực trạng tài

chính và khả năng trả nợ của

doanh nghiệp, từ đó mà quyết

định có bán chịu hàng hóa cho doanh nghiệp hay không

‹ 2.5 Mục đích phân tích của đôi thủ

cạnh tranh

Đánh giá đúng thực trạng tài chính

của doanh nghiệp, thầy được điểm mạnh, điểm yếu của đối thủ cạnh tranh từ đó xây dựng các chiên

lược cạnh tranh có hiệu quả

3 Các tài liệu sử dụng đề phân tích

- Báo cáo tài chính

Gôm :

°ồ Báo cáo kết quả kinh doanh

¢ Bang cân đôi kế toán

° Báo cáo lưu chuyền tiền tệ

° Bản thuyết minh các báo cáo tài chính

- Báo cáo kế toán quản trị

- Các tài liệu khác

° Phải xem xét các sự kiện kinh té trong

mỗi quan hệ với các sự kiện kinh tê khác

° Phải chú ý phát hiện mâu thuẫn, phân

loại mâu thuẫn và đưa ra các giải pháp giải quyết mâu thuẫn

* Các dạng so sánh

„ồ So sánh số liệu kỳ này với số liệu kỳ

trước đề đánh giá xu hướng phát triên

‹ồ So sánh số liệu thực hiện với số liệu kế

hoạch đề đánh giá mức hoàn thành kế

hoạch

„ồ So sánh số liệu của doanh nghiệp này

với số liệu của doanh nghiệp khác dé

thây vị trí của doanh nghiệp trong

nghành

Phải giỗng nhau về đơn vị tính

Phải giống nhau về quy mô hoạt động,

nghành nghề và lĩnh vực kinh doanh

© 4.2.1 Phuong pháp thay thê liên tục

Công dụng :

Phương pháp này được sử dụng đề

lượng hóa tác động của từng nhân tô tới biên động của chỉ tiêu phân tích

Nội dung :

Thay thê lần lượt số liệu kỳ gốc bằng

số liệu kỳ báo cáo, lay ket qua thay the lan sau trừ lần trước

Ví dụ : Chỉ tiêu Q chịu tác động của 3 nhân

to: a,b,c theo phương trình :

Q=a.b.c

„ Chỉ tiêu kỳ gốc : Qạ = ag.bạ.Cg

°« Chỉ tiêu kỳ báo cáo: Q,= a¿.b¿.C;

Biên động của chỉ tiêu Q :

Q;-Qg = a,.b,.c, — ap-bp-Cy

Tác động của từng nhân tố tới biên động

của Q được xác định trong bảng :

Ví dụ : Có số liệu vê chi phi vật tư A trong 2

năm 2011 và 2010 như sau :

- Mức tăng giảm chỉ phí vật tư:

‹ Chú ý:

1.Các nhân to tác động phải sắp xếp theo thứ tự nhất định, nhân tô khối lượng đứng trước, chất lượng đứng sau

2 Phương pháp thay thế có thể sử

dụng đề lượng hóa ảnh hưởng của các nhân tô trong trường hợp mỗi quan hệ giữa các nhân tô với chỉ tiêu phân tích

là quan hệ hiệu số, tổng số hoặc thương số theo các phương trình :

‹ 4.2.3 Phương pháp số chênh lệch

¢ Cong dung :

Phương pháp này được sử dụng để

lượng hóa tác động của từng nhân to tới biên động của chỉ tiêu phân tích

Nội dung :

Đề xác định tác động của một nhân tố tới biên động của chỉ tiêu phân tích ta

lây mức chênh lệch của nhân tô đó

nhân với các nhân tô còn lại ở kỳ gốc

hoac ky bao cao

¢ Vi du : Chi tiêu Q chịu tác động cùa các

nhân tfö : a, b, c, theo phương trinh :

Q=a.b.c

°ồ Mức biên động của chỉ tiêu Q :

Q;- Qạ=a¿.b¿.C¡ — ag.Đạ.Cg

Mức tác động của từng nhân tô :

Nhân tô a = (a, —aa) bạ Cọ

Nhân tô b = (b, — by) a, Cy

Nhan to c =(c, - Co) a; ba

¢ Tro’ lại ví dụ phân tích chi phí vật tư :

Chu y :

1 Khi sử dụng phương pháp chênh

lệch các nhân tô ảnh hưởng tới chỉ tiêu

phân tích vẫn phải được sắp xếp theo trật tự từ số lượng tới chất lượng

2 Phương pháp số chênh lệch chỉ có

thê sử dụng trong trường hợp các

nhân tô ảnh hưởng có quan hệ tích số

dạng

Q=axbxc

© 4.2.3 Phương pháp chỉ số

¢ Cong dung

Phương pháp nay được sử dụng đề

lượng hóa tác động của từng nhân tô tới biên động của chỉ tiêu phân tích

Nội dung :

Chỉ sô của chỉ tiêu phân tích sẽ là tích

chỉ sö của các nhân tô tác động, ta có:

((Q) = Q,/Q, = a,.b, C,/ ap.bp.cy = l(a)

l(b) I(c)

°Ổ Trong đó :

°Ồ la) = a;.bg.cgÍ ag.Ðg.cạ Z a:Íao

¢ I(b) = a¿.b;.cọoÍ a.Đạ.cg = b;/bạ

¢ Ic) =a, b,.c,/a,.b, Co = C+Í Cạ

Ví dụ phân tích biên động CP vật tư :

l(Q) = a,.b,.clag.bạ.cạ = 49.500/ 40.000 = 1,2375

(39.600/44.000) x ( 49.500/59.600) = 1,1 x 0,9 x 1,25 = 1,2375

¢ Dap an bai tập

Bai 1.1

a) I(Q) = I(a) xI(b) hay

a,-b,/ a9.Dp =( a,-Do/ap-Do) X (a,b,/a,.Do) l(Q) = 140.800/123.200 = 1,14286

°Ổ Tác động của lượng bán tới DT :

- Lượng ban tang 8.84 % lam DT tang 10.891 triệu đồng

- Gia ban tang 5% lam DT tang 6.709 triéu dong

Bài 1.3

a) Mức tăng và ty lệ táng doanh thu

DT g1= Qo = 2(ap-bo) = 145 x 52 + 265 x 60 + 328 x 34 + 234 x 25 = 40.442

- Tác động của lượng bán :

> (a, — aj) bạ = (182-145)x52 +(148- 265)x60 +(429-328)x34 +(312-234)x 25= +288

- Tác động của giá bán :

>(b; — bạ).a; =(52-52) x182 + (64-60)x148 +(35-34)x429 +(28-25) x312 = + 1957

c) Xác định chỉ số lượng bán và giá bán

lQ) = l(a) x l(b) = X(a:.b.)/ E(aa.bạ =

= {2(a,.D_)/ 2(a_-bo)} X {2(a,.b,)/ 2(a,.bo}

¥(a,.b,) = (182 x 52) +(148 x60) +(429x 34) + (312 x25) = 40.730

b) Tỷ lệ tăng trung bình :

Tỷ lệ tăng trung bình =1⁄4(170/120) -1

= 3,22%