Phân tích tình tài chính và xây dựng một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần kết cấu thép số 5

Bố cục báo cáo gồm 3 phần: • Phần 1: Giới thiệu khái quát về Doanh nghiệp • Phần 2: Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần kết cấu thép số 5 • Phần 3: Biện pháp cải thiện tình

Mục lục

PHẦN MỞ ĐẦU

Trong nền kinh tế thị trường, bất kỳ một doanh nghiệp nào dù nhà nước hay tư nhân cũng mong muốn đầu tư tài chính của họ đem lại hiệu quả và lợi nhuận cao nhất Để đạt được mục đích này doanh nghiệp phải đánh giá đúng tình hình tài chính của mình, trên cơ sở đó tìm giải pháp để phát huy thế mạnh và khắc phục những khó khăn hạn chế tồn tại

Vì vậy để công ty đạt hiệu quả mong muốn, hạn chế rủi ro xảy ra, doanh nghiệp phải phân tích hoạt động kinh doanh của mình, đồng thời dự đoán điều kiện kinh doanh trong thời gian tới, vạch ra chiến lược phù hợp Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho các nhà doanh nghiệp thấy rõ thực trạng tài chính hiện tại, xác định đầy đủ và đúng đắn nguyên nhân, mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến tình hình tài chính Từ đó có biện pháp hữu hiệu để ổn định tình hình tài chính

Phân tích tình tài chính là công cụ cung cấp thông tin cho các nhà quản trị,nhà đầu tư…mỗi đối tượng quan tâm tới tài chính doanh nghiệp trên góc độ khác nhau

để phục vụ cho lĩnh vực quản lý đầu tư của họ Vì vậy, phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là công việc làm thường xuyên không thể thiếu trong quản lý tài chính doanh nghiệp, nó có ý nghĩa thực tiễn và là chiến lược lâu dài

Chính vì tầm quan trọng đó mà em chọn đề tài “Phân tích tình tài chính và xây dựng một số biện pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính tại công ty cổ phần kết cấu thép số 5” để làm đề tài tốt nghiệp

Bố cục báo cáo gồm 3 phần:

• Phần 1: Giới thiệu khái quát về Doanh nghiệp

• Phần 2: Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần kết cấu thép số 5

• Phần 3: Biện pháp cải thiện tình hình tài chính

Sinh viên

PHẦN 1 GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ DOANH NGHIỆP

1.1. Giới thiệu khái quát về công ty

Tên công ty: Công ty cổ phần kết cấu thép số 5

Tên tiếng anh: STEEL STRUCTURE JOINT STOCK COMPANY Nº5

Địa chỉ công ty: Tổ 12 – Đường Cách mạng Tháng Tám – Phường Trung Thành

Thành phố Thái Nguyên – Tỉnh Thái Nguyên

Điện thoại : 0280.3832.104 – 0280.3832.328 – 0280.3836.178

Fax: 0280.3832.967

Email: Comess5@Gmail.com

Loại hình doanh nghiệp : Công ty cổ phần Nhà nước

Lĩnh vực kinh doanh : Sản xuất nhà thép tiền chế, bao gồm kết cấu móng nền tường đến toàn bộ phần kết cấu thép

Quy mô: Công ty vừa

- Số lượng nhân viên : 196 người

- Vốn điều lệ: 5.500.000.000

- Vốn tự có: 250.000.000

- Vốn huy động của CBCNV công ty: 3 tỷ đến 4 tỷ

- Vốn vay : 24.500.000.000

Các mốc quan trọng trong quá trình phát triển của công ty

Công ty cổ phần kết cấu thép số 5 ( COMESS 5) được thành lập ngày 09/01/2010 trên cơ sở chuyển đổi mô hình quản lý từ chi nhánh kết cấu thép xây dựng số 5 thuộc Công ty cổ phần kết cấu thép xây dựng – Tổng Công ty xây dựng công nghiệp Việt Nam theo trình tự pháp luật

- Thành lập theo công văn số 1452/CV-VINAINCON ngày 12/11/2009 của tổng Công ty xây dựng công nghiệp Việt Nam

- Theo quyết định số 542/QĐ-HĐQT ngày 28/12/2009 của Công ty cổ phần kết cấu thép xây dựng

- Theo nghị quyết Đại hội đồng cổ đông thành lập Công ty cổ phần kết cấu thép xây dựng ngày 30/12/2009

- Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp Công ty cổ phần – Mã số doanh nghiệp: 4600425361 Do Sở kế hoạch và đầu tư tỉnh Thái Nguyên cấp Đăng

ký lần đầu ngày 09/01/2010 và đăng ký thay đổi lần thứ 2 ngày 26/07/2010 Công ty cổ phần kết cấu thép số 5 tiền thân là đơn vị thành viên của Công ty cổ phần kết cấu thép xây dựng (COMESS) thuộc Tổng công ty xây dựng công nghiệp Việt Nam Là đơn vị đã tham gia xây dựng khu Gang thép từ những năm 60, nền tảng liên hợp công nghiệp luyện kim đầu tiên của Tổ quốc

Công ty cổ phần kết cấu thép số 5 là đơn vị bộ phận của Tổng công ty được phân công xây dựng khu công nghiệp Gang thép từ năm 1960 và xây dựng mỏ luyện kim,

mỏ Thiếc Sơn Dương, mỏ Bắc lũng, mỏ Than Núi Hồng những năm 1979

Trong những năm đổi mới theo chủ trương của Đảng chuyển đổi nền kinh tế của đất nước sang nền kinh tế thị trường Đơn vị đã đầu tư thiết bị, công nghệ, hệ thống quản lý, kết hợp với phát huy truyền thống, xây dựng đơn vị trong tốp các Doanh nghiệp sản xuất và cung cấp thép hàng đầu Việt Nam

Công ty cổ phần kết cáu thép số 5 đã đấu thầu và thi công nhiều dự án của các khu công nghiệp, dự án nguồn vốn đầu tư kinh doanh…vv Đã sản xuất và lắp dựng các khung nhà thép cỡ lớn, các trụ cầu, dầm cầu Các công trình Công ty thi công đều đảm bảo uy tín tiến bộ và chất lượng

Công ty thi công ở mọi địa hình trên các địa bàn khác nhau trong toàn quốc

Cùng với sự phát triển của đất nước, Công ty cổ phần kết cấu thép số 5 ngày một lớn mạnh với tính chuyên nghiệp cao, là một trong số các đơn vị kết cấu thép hàng đầu của Việt Nam Với lợi thế lực lượng cán bộ công nhân viên có bề dày kinh nghiệm, kết hợp với tiến bộ khoa học và công nghệ thiết bị tiên tiến, sản phẩm chế tạo kết cấu thép của công ty được các chủ đầu tư tín nhiệm

1.2. Chức năng và nhiệm vụ của công ty

1.2.1. Các chức năng

Công ty hoạt động với chức năng chủ yếu là sản xuất, chế tạo sản phẩm kết cấu

thép để cung ứng cho thị trường toàn quốc

1.2.2. Nhiệm vụ

• Thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nước, thực hiện ngiêm túc pháp luật , bảo vệ tài sản, sản xuất, môi trường, giữ gìn trật tự, an ninh, an toàn xã hội, làm nghĩa vụ quốc phòng

• Tự chủ thiết lập các mối quan hệ đối với các đối tác kinh tế, thiết lập các mối liên doanh, liên kết nhằm tăng cường hiệu quả sản xuất kinh doanh

• Tìm hiểu thị trường, xác định rõ các nhu cầu của thị trường, tổ chức sản xuất theo nhu cầu của khách hang và thị trường Khai thác mở rộng thị trường hiện có, xác định thị trường mới cả ở trong nước và ngoài nước

• Phấn đấu nâng cao chất lượng , hạ giá thành, chi phí sản xuất bằng mọi biện pháp có thể

• Chú trọng và phát triển mặt hàng xuất khẩu, qua đố mở rộng sản xuất, tạo công ăn việc làm cho các cán bộ công nhân viên trong công ty Chăm lo đời sống vật chất tinh thần cho người lao động cũng như không ngừng đâò tạo, bồi dưỡng, nâng cao trình độ văn hóa, khoa học

1.2.3. Các hàng hóa và dịch vụ công ty đang kinh doanh

• Sản xuất, gia công, lắp dựng mua bán các sản phẩm kết cấu thép và cơ khí: nhà thép tiền chế, dầm thép tổ hợp, kết cấu thép phi tiêu chuẩn, cột điện cao – hạ thế, cột viba truyền hình, các thiết bị xây dựng, các loại cầu trục phục vụ các công trình công nghiệp và dân dụng

• Sản xuất, mua bán cầu trục đến 100 tấn

• Xây dựng, lắp đặt các công trình công nghiệp, dân dụng, giao thông, thủy lợi, cơ sở hạ tầng

• Xây dựng đường dây và trạm biến áp

• Lắp đặt và sửa chữa thiết bị công nghệ, điện

• San lấp mặt bằng

• Vận tải hàng hóa, vận chuyển hành khách bằng ô tô theo hợp đồng

• Đại lý mua, bán, ký gửi hàng hóa

• Mua bán , xuất nhập khẩu kim khí: sắt thép, tôn lợp, thiết bị nâng cao cầu trục, cổng trục, vật liệu xây dựng, thiết bị điện nước, ánh sáng, thiết bị báo cháy, phòng chống cháy nổ, thieetsbij cấp thoát nước, thiết

bị lọc bụi

• Tư vấn xây dựng: Lập dự án đầu tư, thiết kế, lập tổng dự án các công trình công nghiệp và dân dụng, chuyển giao công nghệ sản xuất kết cấu thép cơ khí

1.3. Đặc điểm công nghệ sản xuất hàng hóa của công ty

Công ty cổ phần kết cấu thép số 5 có hệ thống nhà xưởng cơ khí chế tạo các khung nhà với mọi khẩu độ Chế tạo và lắp dựng kết cấu thép – dầm thép trong bất

kỳ địa bàn nào Công suất sản xuất kết cấu thép chế tạo trung bình đạt 2.500 tấn/năm – 3.000 tấn/năm

Dưới đây là sơ đồ công nghệ sản xuất sản phẩm kết cấu thép của Công ty cổ phần kết cấu thép số 5:

PhôiKhu vực cắt phôiKhu vực gá tổ hợpKhu vực hàn tổ hợpKhu vực gá hoàn thiện

Hình 2.1 Sơ đồ công nghệ sản xuất sản phẩm kết cấu thép

Như trên, ta thấy công ty trang bị các loại máy móc thiết bị, thiết bị trong dây truyền sản xuất, chế tạo, lắp dựng kết cấu thép-dầm thép theo các công đoạn:

- Tạo phôi bằng các thiết bị cắt tự động, bán tự động

- Sản phẩm được tạo hình, dàn dựng trên hệ thống gá đinh tự động và sàn dưỡng

- Sản phẩm được hàn bằng các máy hàn tự động dưới lớp thuốc, hàn hồ quang bao bọc bằng khí CO2 và các máy hàn khác trong phân xưởng

- Kiểm tra chất lượng mối hàn bằng phương pháp siêu âm

- Sản phẩm được làm sạch bằng phương pháp phun cát có áp lực tại phân xưởng làm sạch

- Sản phẩm được sơn bằng các máy phun sơn, có độ dày lớp sơn được đo bằng

độ dày bao phủ

- Công đoạn cuối là nhập hàng vào kho

Ngoài các chi tiết cơ khí đươc gia công ở trên cố độ chính xác cao, Công ty còn

có thể gia công những chi tiết có đường kính học độ dài bất kỳ

Các công việc từ gia công phôi đến hoàn thiện đều được thực hiện với đầy đủ thiết bị kiểm tra và công cụ hỗ trợ cùng với đội ngũ cán bộ công nhân lành nghề Đảm bảo độ chính xác cũng như chất lượng sản phẩm, thỏa mãn mọi yêu cầu của khách hàng

1.4. Cơ cấu tổ chức của doanh nghiệp

Để đáp ứng nhu cầu nhiệm vụ sản xuất kinh doanh, phù hợp với công nghệ sản xuất của nhà máy tổ chức thành: 4 phòng nghiệp vụ, 1 phân xưởng 6 tổ và 1 đội xây lắp

Sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý của công ty :

Khu vực hàn hoàn thiện

Nhà phun cát

Nhập khoKhu vực làm sạch + Sơn sản phẩm

: Quan hệ trực tuyến

: Quan hệ chức năng

Theo sơ đồ cơ cấu tổ chức của công ty nhận thấy công ty có cơ cấu tổ chức chức năng với chuỗi mệnh lệnh trực tuyến Kiểu cơ cấu này vừa phát huy năng lực chuyên môn của các bộ phận vừa đảm bảo quyền chỉ huy hệ thống trực tuyến

Mô hình có ưu điểm: giao một số chức năng quyền hạn cho nhiều bộ phận tăng cường chịu trách nhiệm cá nhân, mệnh lệnh thi hành phải chịu nhiều chỉ thị khác nhau tạo sự năng động trong toàn công ty Bên cạnh đó là chức năng của các bộ phận tham mưu phối hợp để tư vấn cho lãnh đạo tránh tình trạng mệnh lệnh cục bộ

• Phòng tài vụ

Có nhiệm vụ huy động và đảm bảo nguồn vốn phù hợp nhất cho hoạt động sản xuất kinh doanh; hạch toán kế toán và báo cáo trung thực, đầy đủ các hoạt động kinh doanh của công ty theo đúng quy định của Nhà nước và Bộ Tài chính; phân tích kết quả sản xuất kinh doanh theo tháng,quý,năm và lập dự toán cho hoạt động sản xuất kinh doanh

Nhận xét

Đại hội cổ đông

Ban kiểm soát Hội đồng quản trị

Tổ làm sạch

Sơ đồ bộ máy quản lý của công ty cổ phần kết cấu thép số 5(qua sơ đồ trên) đã được ngiên cứu kỹ lưỡng và cải tiến nhiều lần Đến nay bộ máy quản lý của nhà máy đang áp dụng được đánh giá là gọn nhẹ, hợp lý và tối ưu nhất Nó phù hợp với thực tế sản xuất kinh doanh trong cơ chế thị trường hiện nay của nhà máy

PHẦN 2

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN KẾT CẤU THÉP SỐ 5

2.1.Phân tích khái quát tình hình tài chính của Công ty

2.1.1 Phân tích Bảng cân đối kế toán

a Phân tích theo chiều ngang

Tài sản

Tổng tài sản là một trong những chỉ tiêu phản ánh quy mô của doanh nghiệp bao gồm giá trị của những yếu tố vật chất, phi vật chất và tài chính cấu thành công cụ hoạt động của doanh nghiêp

Nhìn vào bảng kết cấu tài sản của công ty kết cấu thép số 5 ta có thể thấy tổng tài sản của công ty tăng nhưng tăng ít (cả năm 2010, 2011 đều tăng gần 3% so với năm trước) qua đó thấy được quy mô hoạt động của công ty đang được mở rộng từ

từ Kết quả có thể nhìn thấy trên bảng cân đối là do:

Hình 2.3.Sơ đồ kết cấu tài sản của công ty qua các năm

• TSNH và ĐTNH qua 2 năm đều tăng Nếu năm 2010 tỷ lệ tăng là 1,78% tương đương với 403 triệu VNĐ chủ yếu là do các khoản phải thu tăng mạnh (154%) thì năm 2011 tỷ lệ tăng này tăng 3% tương ứng với 672 triệu VNĐ

mà chủ yếu là do tiền và các khoản tương đương tiền tăng 24622% ứng với

2 tỷ VNĐ Và nguyên nhân làm giảm TSNH và ĐTNH năm 2010 lại là do tiền và các khoản tương đương tiền, hàng tồn kho và các TSNH khác ( giảm 100%, 71% và 46%) Năm 2011 TSNH và ĐTNH bị giảm cũng là do các hàng tồn kho và TSNH khác ( hàng tồn kho giảm 11% và TSNH khác giảm 60%), bên cạnh đó còn có do khoản phải thi giảm 3% ứng với 728 triệu

Lượng hàng tồn kho qua 2 năm đều giảm, năm 2010 giảm 71% và năm 2011

giảm 11% Lượng hàng tồn kho giảm trong khi quy mô hoạt động sản xuất

kinh doanh tăng là điểm tương đối tốt vì công ty có thể tăng thêm nguồn vốn

vào hoạt động sản xuất đồng thời không bị ứ đọng vốn

TSCĐ và ĐTDH tăng ít, năm 2010 tăng 9% so với năm 2009 và năm 2011 tăng

2,4% so với năm 2010 Mặc dù có sự gia tăng đáng kể về TSCĐ (34% và 49%)

nhưng bên cạnh đó trong năm 2010 lượng TSDH khác bị sụt giảm 87% ứng với 543

triệu VNĐ Nhưng tới năm 2011 TSCĐhh lại giảm 161 triệu VNĐ ứng với 5% so

với năm 2010 Qua đó chứng tỏ trong năm 2010 công ty đã cải thiện nhiều cơ sở

vật chất trong công ty như xây mở rộng thêm nhà xưởng hỗ trợ cho viêc sản xuất

đồng thời còn cải thiện một số máy tính, trang thiết bị cho khối văn phòng Nhưng

tới năm 2011 công ty lại rút bớt khoản tiền đầu tư vào TSCĐ để tăng lượng tiền mặt

của công ty lên

TÀI SẢN (VNĐ)

31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 2010/2009

Giá trị (VNĐ) TSLĐ và ĐTNH 22.571.115.000 22.974.128.721 23.645.974.411 403.013.720

1 Tiền và các khoản tương đương tiền 2.305.112.564 8.163.467 2.018.186.439 (2.296.949.097)

1 TSCĐ 2.572.380.361 3.460.405.290 3.630.296.495 888.024.929

a TSCĐhh 2.475.737.471 3.011.525.098 2.849.782.604 535.787.627

Giá trị hao mòn luỹ kế (2.202.566.002) (2.789.996.238)

b Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 96.642.890 448.880.192 780.513.891 352.237.302

1 Nợ ngắn hạn 22.323.611.145 21.174.936.166 19.439.436.405 (1.148.674.980)

Nguồn vốn chủ sở hữu 3.211.036.000 4.791.887.993 5.564.834.501 1.580.851.993 1.Vốn chủ sở hữu 3.171.580.643 4.792.387.993 5.548.065.880 1.620.807.350

Vốn đầu tư của chủ sở hữu 2.772.897.562 4.166.000.000 4.275.199.372 1.393.102.438 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 398.683.081 626.387.993 1.272.866.508 227.704.912

2 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 39.455.357 (500.000) 16.768.621 (39.955.357) Tổng nguồn vốn 25.813.960.000 26.518.824.159 27.276.270.906 704.864.159

Bảng 2.2.Bảng cơ cấu tài sản của công ty qua 3 năm

Nguồn vốn

Tổng nguồn vốn của công ty vào cuối năm 2010,năm 2011 tăng không cao chứng tỏ công ty chưa chủ động tăng nguồn vốn để đảm bảo hoạt động kinh doanh Nguyên nhân có sự tăng chậm chạp này là do:

• Nợ phải trả năm 2010 giảm 4% ứng 875 triệu VNĐ so với năm 2009, năm 2011 nợ phải trả giảm không đáng kể gần như là giữ nguyên Các khoản nợ phải trả này giảm chủ yếu là do nợ ngắn hạn bị giảm , năm 2010 giảm 1,1 tỷ ứng với 5%, năm 2011 giảm 1,7 tỷ ứng với 8% Trong khi công ty cần mở rộng vốn phục vụ cho hoạt đông sản xuất kinh doanh thì các khoản vốn vay này đều bị giảm chứng tỏ công ty đã không thực hiện tốt hoạt động huy động vốn vay từ bên ngoài

• NVCSH Nguồn vốn chủ sở hữu tăng theo các năm là do giữ lại phần lợi nhuận nhằm tăng vốn phổ sung cho hoạt động sản xuất, chế tạo sản phẩm kết cấu thép của công

ty Năm 2010 tăng 51% ( 1,6 tỷ ), năm 2011 tăng 16% (773 triệu) Mức lợi nhuận giữ lại công ty chủ động tăng nên nhằm tăng khả năng độc lập về tài chính của mình Công ty đang cố gắng huy đông nguồn vốn từ bản thân, sử dụng nguồn vốn vay phù hợp do bản thân công ty cũng ý thức được số vốn chiếm dụng của công ty nếu ngày càng cao thì sẽ làm cho công ty mất khả năng thanh toán, mất sự chủ động về tài chính

Công ty đã tuy đã chú trọng tăng NVCSH nhưng NVCSH của công ty vẫn còn quá ít nên cán cân tài chính còn thiếu cân đối Nên công ty cần chú trọng để tăng NVCSH để đảm bảo tài chính trong những năm tới

Quan hệ cân đối giữa tài sản và nguồn vốn

Bảng 2.3.Nhu cầu vốn bổ xung

Khoản mục Đơn vị Năm 2009 Năm 2010 Năm 2011

Thông qua bảng cân đối kế toán tóm tắt ta nhìn thấy một số điểm như sau:NVCSH quá

ít không đủ để trang trả tài sản phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Cũng thông qua bảng trên ta thấy được nhu cầu vốn của công ty ngày càng tăng, mặc dù công ty đã chủ động tăng thêm NVCSH bằng việc gia tăng thêm lợi nhuận giữ lại nhưng vẫn không đáng kể nên công ty phải huy động thêm từ các khoản vay bên ngoài Cụ thể kết cấu tài sản và nguồn vốn được thể hiện như sau:

- TSNH luôn lớn hơn Nợ NH, cơ cấu vốn của công ty là hợp lý giữ vững quan hệ cân đối giữa TSNH và Nợ NH, sử dụng đúng mục đích Nợ NH Sự cân đối nguồn vốn và

nợ ngắn hạn đang được đảm bảo và công ty sẽ đảm bảo được khả năng thanh toán vì TSNH có thể chuyển thành tiền để thanh toán nợ ngắn hạn

- TSDH > Nợ DH nên phần chênh lệch giữa TSNH và Nợ NH cùng với chênh lệch

giữa TSDH và Nợ DH được phù đắp từ vốn chủ sở hữu, cùng khoản Nợ DH gần như

không đáng kể Điều kiện này là hợp lý phù hợp với phân tích ở trên là công ty sử

Lượng vốn luân chuyển của 3 năm đều dương thể hiện công ty sử dụng nguồn vốn tài trợ

tốt NVCSH của công ty qua 3 năm hoàn toàn đủ để tài trợ cho TSCĐ điều này cũng chứng

tỏ công ty có khả năng thanh toán tốt nhưng khó có thể trang trải các khoản nợ ngắn hạn do

% 31/12/2010

Tỷ trọng

% 31/12/2011

Tỷ trọng

%

TSLĐ và ĐTNH 22.571.115.000 88,13 22.974.128.721 86,63 23.645.974.41

1 86,69

1 Tiền và các khoản tương đương

3 Hàng tồn kho 12.060.354.540 46,72 3.496.664.257 13,18 3.101.877.912 11,37

Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (517.967.020) -2,01 (446.516.918) -1,68 (383.106.011) -1,40

4.TSNH khác 660.830.502 2,56 353.761.917 1,33 139.268.417 0,005 TSCĐ và ĐTDH 3.242.845.000 12,56 3.544,695.438 1

3,36

3.630.296.49

5 9,64

1 TSCĐ 2.572.380.361 9,97 3.460.405.290 13,04 3.630.296.49

5 9,64

a TSCĐhh 2.475.737.471 9,59 3.011.525.098 11,36 2.849.782.60

4 10,44

Nguyên giá 5.214.091.100 19,66 5.639.748.842 20,67

)

10,22

-b Chi phí xây dựng cơ bản dở

Nhìn vào bảng phân tích tỷ trọng ta thấy quy mô sử dụng vốn qua các thời kỳ có xu hướng

tăng:

Bảng 2.4 Bảng cơ cấu tài sản của công ty

- Năm 2010: Quy mô sử dụng vốn tăng = 26.518.824.159 – 25.813.960.000 =

704.864.159

- Năm 2011: Quy mô sử dụng vốn tăng = 27.276.270.906 – 26.518.824.159 =

757.446.747

Quy mô sử dụng vốn này tăng do biến động của nhiều nguyên nhân

TSNH và ĐTNH: Trong 3 năm vừa qua tỷ trọng của TSNH và ĐTNH trong tổng tài sản

hầu như không đổi chiếm 86 - 87% có giá trị là 22 – 24 tỷ, sự biến động nhỏ này là do sự

thay đổi về kết cấu

Hình 2.5.Kết cấu tài sản ngắn hạn và đầu tư ngắn hạn

• Tiền và các khoản tương đương tiền: tiền và các khoản tương đương tiền trong năm

2010 chiếm tỷ trọng rất nhỏ về mặt kết cấu, chỉ có 0,03% nhưng trong 2 năm 2009 và

năm 2011 lượng tiền mặt đã có rất nhiều, tỷ trọng năm 2009 chiếm là 9% và năm

2011 chiếm 7,40% Tỷ trọng tiền mặt trong năm 2010 đã sụt giảm một cách nghiêm trọng nhưng tới năm 2011 thì lượng tiền mặt đã tăng trở lại do công ty chủ động tăng lượng tiền để phục vụ cho sản xuất kinh doanh

• Các khoản phải thu:các khoản phải thu của công ty chỉ bao gồm các khoản phải thu

của khách hàng chứ không có khoản thu nào khác.Các khoản phải thu của năm 2009 chỉ chiếm tỷ trọng có 29% nhưng tới 2 năm tiếp theo nó đã chiếm tỷ trọng lớn trong giá trị tổng tài sản và luôn lớn hơn 60% Công ty đã rơi vào tình trạng bị chiếm dụng vốn, năm 2009 tỷ trọng của các khoản phải thu chỉ là 29% tới năm 2010 lại tăng đột biến lên 72% và 2011 là 67% Sau tình hình bị chiếm dụng vốn quá lớn vào năm

2010 thì tới năm 2011 công ty tăng cường công tác quản lí các khoản vốn bị chiếm dụng, có hình thức xử lý chặt chẽ hơn với các trường hợp doanh nghiệp, chủ đầu tư chịu quá nhiều tiền công trình nên các khoản phải thu đã giảm nhưng lượng giảm không cao Vì vậy trong những năm tới công ty cần chú trọng nhiều vào việc thu nợ của khách hàng

• Hàng tồn kho : Lượng hàng tồn kho của công ty năm 2009 chiếm tỷ trọng tương đối

cao trong tổng giá trị tài sản chiếm 47% ứng với 12 tỷ Nhưng tới năm 2010 lượng hàng tồn kho giảm xuống 1 cách nhanh chóng còn 3,4 tỷ VNĐ chiếm 13% tỷ trọng, đến năm 2011 giảm xuống còn 3,1 tỷ VNĐ chiếm tỷ trọng 11,3% trên tổng tài sản Kết cấu này giảm không phải vì lượng hàng tồn kho của công ty chủ động giảm xuống mà là do công ty tiến hành đầu tư, xây dựng làm tăng lượng tài sản cố định nên kết cấu tài sản của công ty bị thay đổi Năm 2009 là năm có nhiều công trình dở dang đang thực hiện lên lượng hàng tồn kho này cũng chính là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang công ty đã tiến hành xây dựng và quyết toán nhanh gọn trong năm

2009 Đến năm 2010, 2011 lượng hàng tồn kho giảm đáng kể như vậy là do công ty thúc đẩy việc hoàn thành công trình nhà thép tiền chế nhanh hơn để mau chóng thu hồi tiền để tiếp tục hoạt động sản xuất một cách nhanh chóng nhằm đem lại lợi nhuận cao nhất cho công ty

• TSNH khác:Lượng TSNH khác có xu hướng giảm đồng thời với tỷ trọng của nó cũng

đang giảm, đây là dấu hiệu tốt cho thấy khả năng quản lý kinh doanh của công ty chủ động hơn Nguyên nhân là do các khoản tạm ứng cho công nhân viên trong hai năm giảm

TSDH: Tài sản dài hạn có TSCĐ của công ty tăng nhưng tăng ít (tốc độ tăng năm 2010 là

9% và 2% năm 2011) làm cho tỷ trọng năm 2010 tăng tuwuwf10% lên 13% nhưng tói năm

2011 tỷ trọng TSCĐ trên tổng tài sản lại bị giảm chỉ chiếm 9,6% Kết cấu này biến động như vậy là do hai năm vừa qua công ty chỉ đầu tư một số ít trang thiết bị văn phòng cho bộ phận kinh doanh và cải thiện nơi nghỉ ngơi cho nhân viên công ty

Bảng 2.5.Hệ suất đầu tư tài sản cố định

TSCĐ và ĐTDH VNĐ 3.242.845.000 3.544.695.438 3.630.296.495

Tổng tài sản VNĐ 25.813.960.000 26.518.824.159 27.276.270.906

Hệ suất đầu tư tài sản cố định % 12,56 13,36 13,30

Nhìn vào hệ suất đầu tư TSCĐ qua 3 năm của công ty ta thấy tỷ suất này biến động nhỏ, nhưng tỷ suất này cũng tương đối cao cho nên chứng tỏ năng lực sản xuất đang được tăng lên và xu hướng phát triển lâu dài của công ty bằng cách trang bị các thiết bị, máy móc mới cho các xưởng sản xuất cũng như các phòng ban kinh doanh, văn phòng

Qua phân tích về tình hình tài sản ta có thể thấy được sự gia tăng của tổng tài sản chủ yếu là

do sự tăng lên của các khoản phải thu, TSCĐ và TSDH Tuy nhiên việc phân tích tình hình tài sản chỉ cho ta thấy được sự biến động của toàn bộ giá trị tài sản có tại công ty mà thôi

Do đó để thấy rõ sự biến động của nguồn hình thành nên những tài sản đó ta phải đi vào phân tích tình hình nguồn vốn trên bảng cân đối kế toán

1 Nợ ngắn hạn 22.323.611.145 86,47 21.174.936.166 79,84 19.439.436.405 71,26

2 Nợ dài hạn 279.312.860 1,08 552.000.000 2,08 2.272.000.000 8,33 Nguồn vốn chủ sở hữu 3.211.036.000 12,44 4.791.887.993 18,07 5.564.834.501 20,40 1.Vốn chủ sở hữu 3.171.580.643 12,28 4.792.387.993 18,07 5.548.065.880 20,34

Vốn đầu tư của chủ sở hữu 2.772.897.562 10,74 4.166.000.000 15,70 4.275.199.372 15,67

Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 398.683.081 1,54 626.387.993 2,36 1.272.866.508 4,67

2 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 39.455.357

0,0015

(500.000)

0,0001 9 16.768.621

Nhìn vào bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn ta nhận thấy hệ số tự tài trợ của công ty đang tăng dần lên nhưng trong cả 3 năm trên đều ở mức < 0,5 (năm 2009 là 0,12; năm 2010

là 0,18 và năm 2011 là 0,20 ) Tỷ số tự tài trợ của công ty đang ở mức tương đối thấp điều này chứng tỏ tình hình tài chính của công ty không vững chắc vì phần nợ lớn hơn nguồn vốn chủ sở hữu, công ty đang thiếu vốn để kinh doanh

- Năm 2009: NVCSH chiếm tỷ trọng là 12,44 < Nợ PT với tỷ trọng 87,56%

- Năm 2010: NVCSH chiếm tỷ trọng là 18,07 < Nợ PT với tỷ trọng 81,93%

- Năm 2011: NVCSH chiếm tỷ trọng là 20,34% < Nợ PT với tỷ trọng 79,6%

Qua kết quả trên cho ta thấy trong năm 2010 và 2011 tỷ trọng của NVCSH tăng, cùng với sự sụt giảm của Nợ PT nhưng sự tăng giảm này vẫn còn ở mức thấp Qua đó có thể biết được khả năng độc lập về tài chính của công ty là rất kém khi mà các khoản Nợ NH của công ty vẫn còn rất lớn

Hình 2.6.Kết cấu nguồn vốn

Bảng phân tích kết cấu nguồn vốn cũng chỉ cho chúng ta thấy các khoản nợ phải trả

mà chủ yếu là Nợ NH vẫn đang còn rất lớn mà Nợ DH cùng NVCSH cũng đang tăng qua các năm nhưng chiếm tỷ trong chưa cao Đây là dấu hiệu có chiều hướng tốt hơn do trong các năm vừa qua công ty đã chú trọng vào tăng các khoản lợi nhuận giữ lại để tăng NVCSH

mặc dù là tăng ít nhằm mục đích bổ xung vốn và nâng cao khả năng độc lập tài chính của mình nhưng vẫn không đủ.

Khả năng độc lập về tài chính của công ty đang ngày càng tốt hơn nhưng vẫn chưa đủ mạnh, công ty sử dụng tương đối nhiều Nợ NH để tài trợ cho tài sản sẽ làm cho mức độ chủ động trong kinh doanh của công không được cao Thêm vào đó sử dụng nhiều Nợ NH sẽ gây ra áp lực hoàn trả đúng thời hận nên nếu công ty hoạt động không tốt thì sẽ rất khó khăn trong vấn đề thanh toán nợ và phải gánh vác thêm các chi phí

Khả năng độc lập về tài chính của công ty đang ngày càng tăng cao nhưng tăng với tốc

độ rất chậm Công ty vẫn phải sử dụng nhiều nợ ngắn hạn để tài trợ cho tài sản sẽ làm cho mức chủ động trong kinh doanh của công ty kém Thêm vào đó sử dụng nhiều nợ ngắn hạn

sẽ sẽ gây ra áp lực hoàn trả đúng thời hạn nên nếu công ty hoạt động không tốt thì sẽ gặp nhiều khó hăn trong vấn đề thanh toán nợ , và phải gánh vác thêm các chi phí

2.1.1. Bảng báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

Bảng báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh giúp ta phân tích tình hình doanh thu , chi phí lợi nhuận của công ty nhằm tìm hiểu nguồn gốc, thức trạng và xu hướng của doanh thu, chi phí, lợi nhuận Nó giúp ta nhận thức được nguồn gốc khả năng tạo lợi nhuận

và những xu thế của chúng trong tương lai

Nhìn vào bảng ta có thể thấy mức doanh thu của năm 2010 tăng 34% ứng với 22 tỷ đồng

so với năm 2009 Có sự chênh lệch lớn như vậy là do trong năm 2006 do nhiều nguyên nhân thị trường bất động sản chững lại, hầu hết các ngân hàng ngừng cấp vốn cho các công trình, thị trường thép tăng giá đột ngột khiến cho nhiều công trình đang thi công phải tạm dừng không thể xây dựng nữa Đến năm 2009 tuy thị trường bất động sản có khởi sắc hơn nhưng nhiều công trình xây dựng vẫn phải xây dựng cầm chừng, chính sách mới của chính phủ trong quá trình phù đắp trượt giá cho các công trình xây dựng vẫn chưa đủ nên doanh thu công ty giảm cũng là điều dễ hiểu Chính vì vậy tới năm 2010 tình hình doanh thu của công

ty đã có khởi sắc rõ nét như vậy

Doanh thu thuần

Từ hoạt động kinh doanh của công ty đang tăng dần qua các năm

- Tổng doanh thu năm 2010 tăng mạnh so với năm 2009, tăng 52% tương đương với 22 tỷ chủ yếu là do giá vốn hàng bán và lợi nhuận khác tăng Giá vốn hàng bán tăng 24 tỷ ứng với 70% và tỷ trọng của nó trong tổng doanh thu năm 2009 chiếm 80% đến năm 2010 nó đã chiếm 89% Giá vốn hàng bán tăng cao hơn doanh thu thuần dẫn tới lợi nhuận gộp bị giảm 1,5 tỷ tương ứng với 19% Chính vì lý do này làm cho lợi nhuận sau thuế của công ty năm

2010 bị sụt giảm đáng kể mặc cho việc tăng doanh thu thuần là rất lớn, lợi nhuận sau thuế của công ty giảm 330 triệu tương đương 34%

Qua đây có thể cho ta thấy dù doanh thu thuần tăng rất cao nhưng nó vẫn nhỏ hơn tỷ lệ tăng của giá vốn hàng bán thì sẽ chính là một trong những nguyên nhân lớn làm giảm lợi nhuận của công ty

- Doanh thu thuần ở năm 2011 là 70,7 tỷ tăng 5,7 tỷ so với năm 2010 tương ứng 8,83% Giá vốn hàng bán năm 2010 và năm 2011 chiếm tỷ trọng không thay đổi trong tổng doanh thu 89,53%, nhưng năm 2011 giá vốn hàng bán tăng 8,86% tương ứng 5,162,666,520 VNĐ so với năm 2010 Nhìn vào bảng trên ta thấy tốc độ tăng giá vốn hàng bán cũng sấp xỉ tốc độ tăng của của doanh thu thuần, đây là một dấu hiệu tương đối tốt đối với công ty Do đó lợi nhuận gộp năm 2011 tăng 580 triệu so với năm 2010.

trọng Năm 2010

Tỷ trọng Năm 2011

Tỷ trọng

Giá vốn hàng bán 34.263.634.630 81,10 58.213.012.849 90,20 63.375.679.368 91,54 Chi phí tài chính 1.920.204.833 4,55 2.254.544.836 3,49 1.455.016.088 2,10 Chi phí bán hàng 1.160.573.688 2,75 981.439.840 1,52 629.164.600 0,91 Chi phí quản lý doanh nghiệp 4.477.605.170 10,6 2.827.319.369 4,38 3.702.734.442 5,35 Chi phí khác 426.712.868 1,00 269.289.586 0,41 70.819.756 0,10 Tổng chi phí 42.248.731.190 100 64.545.606.470 100 69.233.414.250 100

Chi phí

Bảng 2.8 Tỷ trọng các loại chi phí trong tổng chi phí

Tổng chi phí của năm 2010 tăng 22 tỷ VNĐ ứng với 52,77% và năm 2011 tăng 4,6 tỷ ứng với 7,26%

Tổng chi phí tăng là do giá vốn hàng bán tăng, năm 2010 tăng 70% so với năm 2009, năm

2011 tăng ~9% so với năm 2010 Bên cạnh việc tăng về tốc độ, giá vốn hàng bán còn tăng

về tỷ trọng, năm 2009 chiếm 81% tổng chi phí, năm 2010 chiếm tỷ trọng 90% tổng chi phí

và năm 2011 chiếm tỷ trọng 91,5% tổng chi phí Năm 2010 tỷ trọng của giá vốn hàng bán tăng 9% so với năm 2009, năm 2011 tỷ trọng của nó tăng 1,5% so với năm 2010

Chi phí cấu thành giá vốn hàng bán của công ty lớn hơn nhiều so với phần chi phí còn lại

do đặc điểm sản xuất của công ty là sản xuất, chế tạo sản phẩm kết cấu thép nên cần nguồn nguyên liệu rất lớn điều này đưa đến chi phí tăng hay giảm ảnh hưởng rất lớn tới lợi nhuận của công ty Cụ thể như năm 2010 doanh thu thuần của công ty tăng rất cao nhưng giá vốn hàng bán chiếm tỷ trong 90% lại tăng 70% cùng với chi phí tài chính tăng 17% mặc cho các loại chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp và chi phí khác đều giảm nhưng nó lại không chiếm tỷ trọng cao trong tổng chi phí nên lợi nhuận sau thuế của công ty năm 2010

đã giảm 34%

Năm 2011 tỷ trọng về giá vốn hàng bán vẫn tăng so với năm 2010 nhưng lượng tăng còn

ít chỉ hơn 1% cùng với chi phí quản lý doanh nghiệp cũng tăng 31% còn lại tất cả các loại chi phí khác đều đã giảm Chi phí tài chính, chi phí bán hàng đã giảm 35%, chi phí khac giảm 73% so với năm 2010

Tổng chi phí năm 2011 chỉ tăng 7,26% so với năm 2010 đã giảm tỷ lệ tăng nhiều so với năm 2010 cho thấy công ty đã quản lý các loại chi phí hợp lý hơn đặc biệt là công tác quản

lý các chi phí cấu thành nên giá vốn hàng bán Tuy vậy, để đạt được mức lợi nhuận cao hơn trong những năm tới công ty cần phát huy tốt điều này cũng như tích cực tìm mọi biện pháp nhăm giảm giá vốn hàng bán vì nó là chi phí chiếm tỷ trong lớn nhất trong tổng chi phí, chỉ cần giá vốn hàng bán giảm sẽ làm tăng lợi nhuận cho công ty

Lợi nhuận thuần từ

Lợi nhuận sau thuế 955.490.960 626.387.993 1.272.866.508 (329,102,967) -34,44 646.478.515 103,2

Bảng 2.9 Các loại lợi nhuận

Năm 2010: Lợi nhuận trước thuế giảm 24% tương đương với 270 triệu VNĐ so với năm

2009 nguyên nhân là do lợi nhuận gộp giảm 19% ứng với 1,5 tỷ, lợi nhuận thuần từ hoạt

động kinh doanh giảm 39% ứng với 478 triệu VNĐ mặc cho lợi nhuận khác tăng 184% ứng

với 208 triệu VNĐ Lợi nhuận sau thuế của công ty cũng giảm 34% ứng với 330 triệu VNĐ

so với năm 2009 Lợi nhuận sau thuế của công ty giảm nhiều

Năm 2011: Lợi nhuận trước thuế của công ty tăng 83% ứng với 701 triệu VNĐ so với năm

2010 nguyên nhân là do lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng 116% tương đương

với 867 triệu VNĐ cùng với lợi nhuận khác tăng 293% ứng với 279 triệu VNĐ Bên cạnh

đó lợi nhuận gộp giảm 8,5% tương đương 579 triệu VNĐ Chính bởi những điều kiện trên

làm cho lợi nhuận sau thuế của công ty năm 2011 tăng 103% ứng với 646 triệu VNĐ so với

năm 2010 Chứng tỏ vào năm 2011 công ty đã có những biện pháp tích cực với khâu điều

hành sản xuất, chế tạo sản phẩm kết cấu thép cùng với việc thúc đẩy tiến độ thi công các

nhà thép tiền chế để nâng đem lại lợi nhuận cao cho công ty

7, Lợi nhuận thuần từ

hoạt động kinh doanh

nghiệp

13, Lợi nhuận sau thuế 955.490.960 626.387.993 1.272.866.508 (329,102.967) -34,44

Bảng 2.10.Bảng báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

Chỉ tiêu 31/12/2009 Tỷ trọng % 31/12/2010 Tỷ trọng % 31/12/2011 Tỷ trọng % Tổng doanh thu 42,638,811,990 100 65.015.354.056 100 70.757.070.251 100

7, Lợi nhuận thuần từ

hoạt động kinh doanh

13, Lợi nhuận sau thuế 955.490.960 2,24 626.387.993 0,96 1.272.866.508 1,80

Bảng 2.11.Tỷ trọng trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh qua các năm

2.2 Phân tích hiệu quả tài chính của công ty

2.2.1. Phân tích khả năng quản lý tài sản

Phân tích khả năng quản lý tài sản là đánh giá cường độ sử dụng và sức sản xuất của tài sản trong năm.Từ các số liệu tính toán, để nâng cao tỷ số hoạt động thì cần tác động vào khâu nào để cải tiến chất lượng kinh doanh là cơ sở quan trọng để dạt hiệu quả lợi nhuận cao

a.Vòng quay hàng tồn kho:

Kỳ luân chuyển hàng tồn kho năm 2011 giảm 226,69 ngày so với năm 2010 Hàng tồn kho trong năm 2011 giảm như vậy là do số nguyên liệu được dự trữ trong kho cũng đã được xuất ra dùng để chế tạo sản phảm kết cấu thép cùng với số công trình cần dung tới sản phẩm kết cấu để hoàn thành nhà thép tiền chế đang di tơi những giai đoạn cuối nên hàng tồn kho được xuất ra dùng rất lớn

b.Vòng quay khoản phải thu, kỳ thu nợ bình quân

Khoản phải thu bình quân (1) VNĐ 13.175.450.250 18.751.090.360

Doanh thu thuần (2) VNĐ 65.015.354.056 70.757.070.251

Vòng quay khoản phải thu (3=2/1) Lần 4,93 3,77

Bảng 2.13.Vòng quay khoản phải thu và kỳ thu nợ