Phân tích tài chính tại công ty TNHH thiết bị điện TG

Nó giúp cho ngân hàng đánh giá tình hình tài chính, hi u qu kinh doanh và kh n ng thanh toán c a doanh nghi p, t đó ra quy t đ nh cho vay hay không cho vay... Thông tin bên trong ếoanh n

1

CH NGă1 C ăS LụăLU N V PHỂNăTệCHăTÀIăCHệNHăDOANHăNGHI P 1.1 Kháiăni m,ăvaiătròăc aătƠiăchínhădoanhănghi p

1.1.1 Khái ni m tài chính ếoanh nghi p

V m t v t ch t, tài chính doanh nghi p là qu ti n t trong doanh nghi p, đ c

t p l p, s d ng cho m c đích kinh doanh c a doanh nghi p nh nhà c a, máy móc thi t b, nguyên v t li u, v n b ng ti n, các lo i ch ng khoán và gi y t có giá tr ,… Xét v th c ch t là nh ng quan h kinh t gi a doanh nghi p v i nhà n c và v i các

ch th kinh t - xã h i trong và ngoài n c

M t khác, tài chính doanh nghi p là m t khâu c a tài chính trong n n kinh t

qu c dân, là m t ph m trù khách quan g n li n v i s ra đ i c a n n kinh t hàng hóa Tài chính doanh nghi p là t ng hòa các m i quan h kinh t phát sinh trong quá trình hình thành và phát tri n, th hi n các m i quan h tài chính gi a:

 Doanh nghi p v i nhà n c;

 Doanh nghi p v i th tr ng tài chính;

 Doanh nghi p v i các t ch c kinh t khác;

 Gi a các b ph n trong n i b doanh nghi p

1.1.2 Vai trò c a tài chính ếoanh nghi p

M i quy t đ nh trong ho t đ ng qu n lý doanh nghi p đ u ph i d a k t qu tài chính c a doanh nghi p Nó có m i quan h và nh h ng t i t t c các ho t đ ng kinh doanh nên tài chính doanh nghi p gi m t vai trò đ c bi t đ i v i b t k m t doanh nghi p nào, g m:

 Huy đ ng, đ m b o v n cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p;

 T ch c s d ng v n ti t ki m hi u qu ;

 Là công c quan tr ng đ ki m soát và ch đ o ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p

1.2 Kháiăni m, m cătiêu,ăvaiătròăc aăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghi p

1.2.1 Khái ni m phân tích tài chính ếoanh nghi p

Phân tích tài chính doanh nghi p là m t trong nh ng n i dung phân tích ho t

đ ng doanh nghi p Phân tích tài chính có ý ngh a r t quan tr ng trong vi c đánh giá

hi u qu qu n lý chi phí, hi u qu qu n lý tài s n ho c hi u qu trong vi c duy trì c

c u tài chính phù h p nh m cân b ng gi a hai m c tiêu là gia t ng l i nhu n và ki m soát r i ro c a doanh nghi p Vi c phân tích tình hình tài chính c a doanh nghi p bao

g m các n i dung c th nh sau: Phân tích chi phí, giá thành và k t qu kinh doanh;

phân tích c c u tài chính; phân tích hi u qu s d ng v n c a doanh nghi p, phân tích

kh n ng thanh toán và phân tích l u chuy n ti n t

1.2.2 M c tiêu phân tích tài chính ếoanh nghi p

tr thành m t công c đ c l c giúp cho các nhà qu n tr doanh nghi p và các

đ i t ng quan tâm đ n ho t đ ng c a doanh nghi p có đ c các quy t đ nh đúng đ n trong kinh doanh, phân tích tài chính doanh nghi p c n đ t đ c các m c tiêu sau:

ánh giá chính xác tình hình tài chính c a doanh nghi p trên các khía c nh khác nhau nh c c u ngu n v n, tài s n, kh n ng thanh toán, l u chuy n ti n t , hi u qu

s d ng tài s n, kh n ng sinh lãi, r i ro tài chính,… nh m đáp ng thông tin cho t t c các đ i t ng quan tâm đ n ho t đ ng c a doanh nghi p nh các nhà đ u t , cung c p tín d ng, qu n lý doanh nghi p, c quan thu , ng i lao đ ng,…

nh h ng các quy t đ nh c a các đ i t ng quan tâm theo chi u h ng phù

h p v i tình hình th c t c a doanh nghi p nh quy t đ nh đ u t , tài tr , phân chia l i nhu n,…

Tr thành c s cho các d báo tài chính, giúp ng i phân tích d đoán đ c

ti m n ng tài chính c a doanh nghi p trong t ng lai

Là công c đ ki m soát ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p trên c s ki m tra, đánh giá các ch tiêu k t qu đ t đ c so v i các ch tiêu k ho ch, d đoán, đ nh

m c T đó, xác đ nh đ c nh ng đi m m nh và đi m y u trong ho t đ ng kinh doanh, giúp cho doanh nghi p có đ c nh ng quy t đ nh và gi i pháp đúng đ n, đ m

b o kinh doanh đ t hi u qu cao M c tiêu này đ c bi t quan tr ng v i các nhà qu n tr doanh nghi p

1.2.3 Vai trò c a phân tích tài chính ếoanh nghi p

Vai trò đ u tiên và r t quan tr ng c a phân tích tài chính doanh nghi p là giúp các nhà qu n lý th y đ c hi n tr ng trong c c u tài chính, trong vi c qu n lý tài s n

và qu n lý ngu n v n đ t đó đ a ra các quy t đ nh đúng đ n, thích h p Th hai, đ i

v i ngân hàng thì vi c phân tích tài chính doanh nghi p c ng là c n thi t Nó giúp cho ngân hàng đánh giá tình hình tài chính, hi u qu kinh doanh và kh n ng thanh toán

c a doanh nghi p, t đó ra quy t đ nh cho vay hay không cho vay i u này s làm

gi m r i ro trong các ho t đ ng tín d ng Phân tích tài chính doanh nghi p c ng đóng

m t vai trò thi t y u đ i v i các nhà đ u t Trong môi tr ng tài chính hi n nay, v i

s l ng đông đ o c ng nh quy mô r ng l n, nhà đ u t c n ph i bi t doanh nghi p nào m nh, doanh nghi p nào y u c ng nh ti m n ng phát tri n c a các doanh nghi p

đ ra quy t đ nh đ u t m t cách h p lý và gi m r i ro đ u t Cu i cùng, phân tích tài chính doanh nghi p giúp cho nhà n c đánh giá đ c nh ng tác đ ng c a c ch và

3

chnh và hoàn thi n đ c hi u qu c ch qu n lý tài chính H n n a, vi c phân tích còn cung c p các s li u th ng kê giúp cho vi c tính toán các s li u trung bình ngành

và x p h ng doanh nghi p d dàng h n

1.3 Ngu năthôngătinăđ phơnătíchătƠiăchínhădoanhănghi p

1.3.1 Thông tin bên ngoài ếoanh nghi p

ây là các thông tin v tình hình kinh t mà t t c các doanh nghi p đ u quan tâm M i s bi n đ ng c a n n kinh t , s thay đ i trong chính sách đ u có kh n ng

nh h ng đ n quá trình ho t đ ng c a công ty Trong khi kinh t t ng tr ng m ra hàng lo t c h i cho các doanh nghi p duy trì và phát tri n thì kinh t suy thoái s làm cho các doanh nghi p lâm vào tình tr ng khó kh n Ví d nh trong giai đo n 2006 –

2008, sau khi Vi t Nam gia nh p WTO đã có m t l ng l n doanh nghi p đ c thành

l p góp ph n đ y n n kinh t Vi t Nam phát tri n, trong giai đo n này kinh t Vi t Nam đ c coi là m t n n kinh t ti m n ng c a châu Á Tuy nhiên khi nh ng bi n

đ ng c a tình hình kinh t là b t l i, nó s nh h ng x u đ n k t qu kinh doanh c a doanh nghi p i n hình là sau cu c kh ng ho ng tài chính kinh t n m 2008, nhi u doanh nghi p Vi t Nam đã ph i gi i th , th m chí phá s n C c ng ký Kinh doanh (B K ho ch đ u t ) cho bi t s các doanh nghi p gi i th c a n m 2013 là g n 55.000, d n đ n h qu h n 1 tri u ng i m t vi c làm Ngoài ra, nh ng s thay đ i v chính sách c ng tác 3 đ ng tr c ti p đ n các doanh nghi p Theo Ngh quy t 11/NQ-

CP n m 2011, Chính ph đã đ ra nh ng gi i pháp đ n đ nh v mô nh : th c hi n chính sách ti n t th n tr ng; th c hi n chính sách tài khóa th t ch t… Hai gi i pháp này v c b n có th x lý đ c v n đ b t n kinh t v mô Tuy nhiên chính sách th t

ch t đ t ng t đã khi n cho h th ng ngân hàng v n y u kém gây ra s c ng th ng trong khu v c tài chính, đ y các doanh nghi p đ n tình tr ng khó kh n Chính vì v y

c n ph i xem xét rõ đ c các y u t bên ngoài có liên quan khi phân tích tài chính doanh nghi p

1.3.2 Thông tin bên trong ếoanh nghi p

Ngu n thông tin th hai và c ng là quan tr ng nh t là ngu n thông tin bên trong doanh nghi p, c th h n là các báo cáo tài chính Phân tích báo cáo tài chính trong các doanh nghi p, c a m t ngành, th m chí toàn xã h i cho bi t doanh nghi p, ngành

và xã h i s d ng ngu n l c tài chính nh th nào, các y u t s n xu t ra sao đ t đó

m t b ng cân đ i t ng h p gi a tài s n v i v n ch s h u và công n ph i tr (ngu n

v n)

B ng cân đ i k toán đ c k t c u d i d ng b ng cân đ i s d các tài kho n

k toán và s p x p tr t t các ch tiêu theo yêu c u qu n lý B ng cân đ i k toán đ c chia làm 2 ph n (có th k t c u theo ki u 2 bên ho c 1 bên) là ph n “Tài s n” và

“Ngu n v n”

Ph n tài s n: Ph n ánh giá tr ghi s c a toàn b tài s n hi n có c a doanh

nghi p đ n cu i n m k toán đang t n t i d i các hình thái và trong t t c các giai

đo n, các khâu c a quá trình s n xu t kinh doanh Các ch tiêu ph n ánh trong ph n tài

s n th ng đ c s p x p theo trình t luân chuy n c a v n

Ph n ngu n v n: Ph n ánh ngu n hình thành c a tài s n đ n cu i n m h ch toán Các ch tiêu ph n ngu n v n th hi n trách nhi m pháp lý c a doanh nghi p đ i v i

t ng đ i t ng

Báoăcáoăk t qu ho tăđ ng kinh doanh

Báo cáo cung c p nh ng thông tin v doanh thu, chi phí và k t qu c a các ho t

đ ng c b n trong doanh nghi p nh ho t đ ng th ng m i, ho t đ ng tài chính và các

ho t đ ng khác T đó nh n xét đ c s phù h p gi a đ c đi m và nhi m v c a doanh nghi p v i c c u doanh thu, chi phí và k t qu c a t ng ho t đ ng Báo cáo

c ng cho bi t doanh thu c a ho t đ ng nào chi m t l l n trong doanh nghi p, t đó các nhà qu n tr doanh nghi p có th ra quy t đ nh m r ng kinh doanh và phát tri n doanh thu d a vào nh ng ho t đ ng đó Ngoài ra các nhà qu n tr c ng có th đánh giá

đ c chi phí c a các ho t đ ng đ r i đ a ra các quy t đ nh đ u t , góp ph n nâng cao

Báo cáo l u chuy n ti n cho bi t đ c doanh nghi p đã t o ti n b ng cách nào,

ho t đ ng nào là ho t đ ng ch y u t o ra ti n, doanh nghi p đã chi ti n vào m c đích

gì và s d ng nó có h p lý hay không? Thông qua vi c phân tích báo cáo l u chuy n

ti n, nhà qu n tr có th d đoán đ c dòng ti n s phát sinh trong k t ng lai đ có

th l p m t d toán khoa h c và đ a ra các quy t đ nh nh m huy đ ng và s d ng ti n

có hi u qu h n Báo cáo chuy n ti n ph n ánh dòng ti n thu và chi t ng ng v i ba

ho t đ ng: ho t đ ng kinh doanh, ho t đ ng đ u t và ho t đ ng tài chính Vi c phân chia này giúp cho ch th quan tâm bi t đ c ho t đ ng nào đã thu (chi) ti n b ng

đ ng c a các ch tiêu phân tích S d ng ph ng pháp so sánh c n quan tâm t i tiêu chu n đ so sánh, đi u ki n so sánh và k thu t so sánh

 Tiêu chu n so sánh: Tiêu chu n so sánh là ch tiêu đ c l a ch n làm c n c

đ so sánh Tùy theo m c đích phân tích mà g c so sánh đ c l a ch n cho phù h p Các g c so sánh có th s d ng:

 S li u c a k tr c trong tr ng h p c n đánh giá xu h ng phát tri n,

bi n đ ng c a các ch tiêu

 S li u d ki n (k ho ch, d toán, đ nh m c) trong tr ng h p c n đánh giá tình hình th c t so v i d đ nh

 S li u trung bình c a ngành, l nh v c kinh doanh trong tr ng h p c n đánh giá v trí c a doanh nghi p trong m i t ng quan v i doanh nghi p khác trong ngành

 i u ki n so sánh: i u ki n quan tr ng đ m b o phép so sánh có ý ngh a là các ch tiêu đem so sánh đ m b o tính đ ng nh t, ph n ánh cùng n i dung kinh t , cùng m t ph ng pháp tính toán, s d ng trong m t đ n v đo l ng

 K thu t so sánh: Các k thu t so sánh th ng đ c s d ng là:

 So sánh tuy t đ i: là k t qu chênh l ch gi a s li u c a k phân tích v i s

li u g c K t qu so sánh tuy t đ i ph n ánh s bi n đ ng v quy mô c a

đ i t ng phân tích

 So sánh t ng đ i: th hi n b ng t l gi a s li u c a k phân tích v i s li u

g c K t qu so sánh t ng đ i ph n ánh t c đ phát tri n c a đ i t ng phân tích

đ ng c a doanh nghi p, n u ch so sánh các thông tin có s n trong các báo cáo tài chính c a doanh nghi p thì ch a đ mà c n thông qua phân tích các t s tài chính Các t s tài chính bao g m các t l ph n ánh kh n ng thanh toán, kh n ng ho t

đ ng, kh n ng sinh lãi, hi u qu s d ng tài s n, t c đ luân chuy n v n,… Các t l này cho th y m i quan h gi a các kho n m c khác nhau trong các báo cáo tài chính

Ph ng pháp này th ng đ c s d ng k t h p v i ph ng pháp so sánh nh m ph n ánh s bi n đ ng c a các t s tài chính qua nhi u giai đo n và so sánh v i doanh nghi p khác trong cùng ngành

1.4.3 Ph ng pháp cân đ i

Các báo cáo tài chính đ u có đ c tr ng chung là th hi n tính cân đ i: cân đ i

gi a tài s n và ngu n v n; cân đ i gi a doanh thu, chi phí và k t qu ; cân đ i gi a dòng ti n vào và dòng ti n ra, cân đ i gi a t ng và gi m C th là các cân đ i c

D a vào nh ng cân đ i c b n trên, trong phân tích tài chính th ng v n d ng

ph ng pháp cân đ i liên h đ xem xét nh h ng c a t ng nhân t đ n bi n đ ng

c a ch tiêu phân tích Ch ng h n, v i bi n đ ng c a t ng tài s n gi a hai th i đi m,

ph ng pháp này s cho th y lo i tài s n nào (hàng t n kho, n ph i thu, TSC )

bi n đ ng nh h ng đ n bi n đ ng t ng tài s n c a doanh nghi p Nh v y, d a vào

bi n đ ng c a t ng b ph n mà ch tiêu phân tích s đ c đánh giá đ y đ h n

1.4.4 Ph ng pháp Dupont

Ph ng pháp Dupont là ph ng pháp phân tích trên c s m i quan h t ng h

gi a các t s tài chính nh m xác đ nh các y u t tác đ ng đ n các t s tài chính c a doanh nghi p Ph ng pháp này s giúp các nhà phân tích tài chính nh n bi t đ c nguyên nhân d n đ n các hi n t ng t t hay x u trong doanh nghi p B n ch t c a

ph ng pháp này là tách m t t s t ng h p ph n ánh s c sinh l i c a doanh nghi p

nh thu nh p trên tài s n (ROA), thu nh p sau thu trên v n ch s h u (ROE) thành tích s c a các chu i t s

Mô hình Dupont th ng đ c v n d ng trong phân tích tài chính:

T su t sinh l i trên t ng tài s n (ROA)

ROA =

7

T mô hình phân tích trên, ta th y tác đ ng đ n ROA là ch tiêu l i nhu n thu n trên doanh thu thu n và ch tiêu hi u su t s d ng tài s n c a doanh nghi p Nh v y,

đ nâng cao kh n ng sinh l i c a m t đ ng tài s n mà doanh nghi p đang s d ng thì

c n ph i nghiên c u xem xét có nh ng bi n pháp nào đ nâng cao kh sinh l i trong quá trình s d ng tài s n c a doanh nghi p

T su t sinh l i trên v n ch s h u (ROE)

Nh v y, qua khai tri n ch tiêu ROE có th th y ch tiêu này đ c c u thành b i

ba y u t chính Th nh t là t su t l i nhu n thu n trên doanh thu ây là y u t ph n ánh trình đ qu n lý doanh thu và chi phí c a doanh nghi p Th hai là vòng quay toàn

b v n (vòng quay tài s n) ây là y u t ph n ánh trình đ khai thác và s d ng tài

s n c a doanh nghi p Th ba là, h s v n/v n ch s h u (h s n ) ây là y u t

ph n ánh trình đ qu n tr t ch c ngu n v n cho ho t đ ng c a doanh nghi p

t ng ROE, t c là t ng hi u qu kinh doanh, doanh nghi p có ba s l a ch n

c b n là t ng m t trong ba y u t trên M t là, doanh nghi p có th gia t ng kh n ng

c nh tranh, nh m nâng cao doanh thu và đ ng th i ti t gi m chi phí, nh m gia t ng l i nhu n ròng biên Hai là, doanh nghi p có th nâng cao hi u qu kinh doanh b ng cách

s d ng t t h n các tài s n s n có c a mình, nh m nâng cao vòng quay tài s n hay nói

m t cách là doanh nghi p c n t o ra nhi u doanh thu h n t nh ng tài s n s n có Ba

là, doanh nghi p có th nâng cao hi u qu kinh doanh b ng cách nâng cao đòn b y tài chính hay nói cách khác là vay n thêm v n đ đ u t N u m c l i nhu n/t ng tài s n

c a doanh nghi p cao h n m c lãi su t cho vay thì vi c vay ti n đ đ u t c a doanh nghi p là hi u qu

Phân tích tài chính d a trên mô hình Dupont có ý ngh a r t l n v i vi c qu n tr doanh nghi p Nhà qu n tr không nh ng có th đánh giá hi u qu kinh doanh m t cách sâu s c toàn di n mà còn có th đánh giá đ y đ , khách quan nh ng nhân t nh

h ng đ n hi u qu s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p T đó có th đ a ra đ c

nh ng bi n pháp đi u ch nh phù h p nh m nâng cao hi u qu kinh doanh c a mình

1.4.5 Ph ng pháp đ th

Phân tích tài chính s d ng ph ng pháp đ th đ ph n ánh tr c quan các s li u phân tích b ng bi u đ , đ th , qua đó mô t xu h ng, m c đ bi n đ ng c a ch tiêu nghiên c u hay th hi n m i quan h k t c u c a các b ph n trong m t t ng th

Ph ng pháp này có u đi m th hi n rõ ràng, tr c quan s bi n đ ng t ng gi m hay

m i quan h gi a các ch tiêu

Ph ng pháp đ th g m nhi u d ng nh đ th hình c t, bi u đ hình tròn,…

đ c s d ng đ phân tích nh ng n i dung kinh t thích h p Ch ng h n, đ th hình

c t th ng đ c s d ng đ mô t h ng bi n đ ng c a các ch tiêu nghiên c u ho c

so sánh ch tiêu gi a các đ n v ; bi u đ hình tròn th ng đ c s d ng đ ph n ánh

k t c u c a các b ph n trong m t t ng th nh k t c u ngu n v n, k t c u tài s n

1.5 ánhăgiáătìnhăhìnhătƠiăchínhăthôngăquaăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghi p

1.5.1 Phân tích tài chính thông qua các B ng báo cáo tài chính

1.5.1.1 Phân tích Báo cáo k t qu kinh doanh

Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh cho bi t tình hình tài chính c a doanh nghi p trong t ng th i k nh t đ nh, ph n ánh tóm l c các kho n thu, chi phí, k t qu

ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a toàn doanh nghi p; k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh theo t ng ho t đ ng kinh doanh (s n xu t kinh doanh, đ u t tài chính, ho t

đ ng khác) Bên c nh đó, báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh còn cho bi t tình hình

th c hi n ngh a v v i Nhà n c c a doanh nghi p trong th i k đó Báo cáo k t qu

ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p g m 3 ph n chính:

Ph n 1: Lãi, l Ph n này ph n ánh tình hình và k t qu ho t đ ng kinh doanh

c a doanh nghi p bao g m ho t đ ng s n xu t kinh doanh và các ho t đ ng khác

Ph n 2: Tình hình th c hi n ngh a v v i Nhà n c Ph n này ph n ánh tình hình th c hi n ngh a v v i Nhà n c v thu , phí, l phí và các kho n ph i n p khác

Ph n 3: Thu GTGT đ c kh u tr , thu GTGT đ c hoàn l i, thu GTGT đ c

gi m, thu GTGT hàng bán n i đ a Ph n ánh thu GTGT đ c kh u tr , đã kh u tr ,

đ c kh u tr cu i k ; thu GTGT đ c gi m, đã gi m và đ c gi m cu i k ; thu GTGT hàng bán n i đ a đã n p vào ngân sách Nhà n c và còn ph i n p cu i k

1.5.1.2 Phân tích B ng cân đ i k toán

B ng cân đ i k toán là m t ph ng pháp k toán, m t báo cáo k toán ch y u

ph n ánh t ng quát tình hình tài s n c a doanh nghi p theo hai cách phân lo i: c u thành v n và ngu n hình thành v n hi n có c a doanh nghi p m t th i đi m nh t

đ nh và bi u hi n d i hình thái ti n t

9

B n ch t c a B ng cân đ i k toán là Báo cáo tài chính t ng h p, ph n ánh t ng quát toàn b giá tr tài s n hi n có và ngu n hình thành tài s n đó c a doanh nghi p t i

m t th i nhi m nh t đ nh S li u trên B ng cân đ i k toán cho bi t toàn b giá tr tài

s n hi n có c a doanh nghi p theo c c u tài s n và c c u ngu n hình thành các tài

s n đó C n c vào B ng c n đ i k toán có th nh n xét, đánh giá khái quát v tình hình tài chính, tình hình qu n lý và s d ng v n, m c đích s d ng các ngu n v n

c ng nh nh ng tri n v ng kinh t tài chính c a doanh nghi p

N i dung

B ng cân đ i k toán th hi n qua h th ng các ch tiêu ph n ánh tình hình tài s n

và ngu n hình thành tài s n

Ph n tài s n: Ph n ánh toàn b giá tr tài s n hi n có c a doanh nghi p t i th i

đi m l p báo cáo, đ c chia thành:

(Hay: T ng tài s n = N ph i tr + Ngu n v n ch s h u)

Trên c s tính ch t cân đ i c a k toán, đ ng th i phù h p v i n i dung c a

B ng cân đ i k toán, k t c u đ c chia làm hai ph n: Tài s n và ngu n v n

Ph n tài s n: các ch tiêu này đ c s p x p theo n i dung kinh t c a các lo i tài

s n c a doanh nghi p trong quá trình tái s n xu t V m t kinh t , s li u ph n này

th hi n s v n và k t c u các lo i v n hi n có c a đ n v đ n th i đi m l p báo cáo

V m t pháp lý, nó th hi n s v n đang thu c quy n qu n lý và s d ng c a doanh nghi p

Ph n ngu n v n: các ch tiêu ph n này đ c s p x p phân chia theo t ng ngu n hình thành tài s n c a đ n v V m t kinh t , s li u ph n này th hi n quy mô, n i dung và tính ch t kinh t c a các ngu n đó V m t pháp lý, nó th hi n trách nhi m pháp lý c a doanh nghi p đ i v i s tài s n mà doanh nghi p đang qu n lý và s d ng

B ng cân đ i k toán là tài li u quan tr ng giúp cho nhà phân tích nghiên c u đánh giá m t cách khái quát tình hình và k t qu kinh doanh, kh n ng cân b ng tài chính, trình đ s d ng v n và nh ng tri n v ng kinh t , tài chính c a doanh nghi p

1.5.1.3 Phân tích Báo cáo l u chuy n ti n t

Báo cáo l u chuy n ti n t cung c p thông tin v dòng ti n l u chuy n trong m t

k kinh doanh nh t đ nh Ho t đ ng kinh doanh c a m t doanh nghi p đ c chia thành

ba lo i ho t đ ng chính: Ho t đ ng kinh doanh, ho t đ ng đ u t , ho t đ ng tài chính

L uăchuy n ti n thu n t ho tăđ ng kinh doanh

Là ch tiêu ph n ánh chênh l ch gi a dòng ti n thu v i dòng ti n chi trong ho t

đ ng kinh doanh c a doanh nghi p Dòng ti n thu t ho t đ ng kinh doanh g m nh ng kho n ti n thu nh ti n thu t bán hàng, thu n c a khách hàng,…Dòng ti n chi cho

ho t đ ng kinh doanh g m nh ng kho n ti n chi ra nh chi ti n tr n ng i bán, chi

ti n mua v t t nh p kho, chi ti n tr các kho n chi phí b ng ti n m t,…Ho t đ ng kinh doanh là các ho t đ ng ch c n ng c a doanh nghi p N u t ng s ti n thu trong

k l n h n t ng s ti n chi trong k , thì dòng ti n thu n t ho t đ ng kinh doanh s

d ng, có ngh a là ho t đ ng kinh doanh t o ra ti n m t cho doanh nghi p và ng c

l i L u chuy n ti n thu n t ho t đ ng kinh doanh là m t ch tiêu quan tr ng, vì nó

ph n ánh kh n ng t o ti n t các ho t đ ng chính c a doanh nghi p

L uăchuy n ti n thu n t ho tăđ ngăđ uăt

Là ch tiêu ph n ánh chênh l ch gi a dòng ti n thu v i dòng ti n chi cho đ u t mua s m tài s n c đ nh Dòng ti n thu t ho t đ ng đ u t g m nh ng kho n ti n thu

nh ti n thu t bán thanh lý tài s n c đ nh, ti n thu h i đ u t góp v n vào các đ n v khác, ti n thu lãi vay,…Dòng ti n chi c a ho t đ ng đ u t g m nh ng kho n ti n chi cho vi c mua s m tài s n c đ nh, xây d ng c b n m r ng quy mô ho t đ ng s n

xu t kinh doanh N u dòng ti n thu l n h n dòng ti n chi thì d n đ n dòng ti n thu n

t ho t đ ng đ u t d ng, mà nguyên nhân chính là doanh nghi p bán tài s n c đ nh

và thu h i v n góp liên doanh nhi u h n s ti n đ u t mua s m tài s n c đ nh m i

i u này th c s là không t t vì ch ng t doanh nghi p đang thu h p quy mô s n xu t, bán thanh lý tài s n c đ nh nhi u h n là đ u t tái t o hay m r ng s n xu t

L uăchuy n ti n thu n t ho tăđ ngătƠiăchính

Là ch tiêu ph n ánh chênh l ch gi a dòng ti n thu v i dòng ti n chi trong ho t

đ ng tài chính Dòng ti n thu t ho t đ ng tài chính g m nh ng kho n ti n thu nh

ti n thu t phát hành c phi u, ti n nh n góp v n, ti n vay ngân hàng hay các t ch c tín d ng khác,…Dòng ti n chi c a ho t đ ng tài chính g m nh ng kho n chi tr c

t c, ti n tr n

11

L uăchuy n ti n thu n trong k

Là ch tiêu t ng h p, ph n ánh t ng c ng t t c các dòng ti n thu n t ho t đ ng kinh doanh, dòng ti n thu n t ho t đ ng đ u t và dòng ti n thu n t ho t đ ng tài chính N u ch tiêu này âm ch ng t trong k doanh nghi p đã không t o ra đ ti n

m t đ ho t đ ng i u này là không t t đ i v i m i doanh nghi p và càng không t t

n u giá tr âm này ch y u do dòng ti n thu n t ho t đ ng kinh doanh b âm Ng c

l i, n u ch tiêu này d ng thì có ngh a các dòng ti n thu t các ho t đ ng c a doanh nghi p trong k đ đáp ng nhu c u v ti n m t và có d

1.5.2 Phân tích tình hình tài chính ếoanh nghi p thông qua các nhóm ch tiêu tài

đ m b o b ng các đ ng TSNH là kh quan Ng c l i n u h s kh n ng thanh toán

n ng n h n nh h n 1 cho th y tình hình tài chính c a doanh nghi p th p, kh n ng thanh toán n ng n h n c a doanh nghi p là không đ m b o

mà không c n ph i bán đi hàng t n kho H s này nói lên vi c doanh nghi p có kh

n ng đáp ng vi c thanh toán n ng n h n vì doanh nghi p không g p khó kh n nào trong vi c chuy n t tài s n l u đ ng khác v ti n m t H s này l n h n 1 thì đ c đánh giá là an toàn vì doanh nghi p có th trang tr i các kho n n ng n h n mà không

c n ph i bán toàn b tài s n ng n h n H s này ph n ánh s ch c ch n nh t kh n ng

c a doanh nghi p đáp ng ngh a v hi n th i H s này đ c đánh giá là càng cao càng t t

nh ng giai đo n khác nhau c a vòng đ i doanh nghi p và gi a các doanh nghi p khác nhau Vì th , các nhà cung c p tín d ng th ng xem xét đ n ch tiêu này tr c khi đ a

ra quy t đ nh có cho vay hay không N u ch tiêu này càng l n thì ch ng t ho t đ ng kinh doanh có kh n ng sinh l i cao và đó là c s đ m b o cho tình hình thanh toán

c a doanh nghi p lành m nh Ng c l i, ch tiêu này càng g n 1 thì ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p kém hi u qu , là nguyên nhân khi n cho tình hình tài chính b

n ng d tr hàng t n kho th p, khi nhu c u th tr ng t ng s làm m t đi nh ng khách hàng ti m n ng và l i th c nh tranh trên th tr ng Vì v y, đ đem l i hi u qu cao

nh t thì doanh nghi p c n cân nh c đ gi m c hàng t n kho m c phù h p, h s

13

Ngoài s vòng quay hàng t n kho thì th i gian luân chuy n hàng t n kho c ng là

m t ch tiêu khá quan tr ng trong vi c đánh giá hàng t n kho

Th i gian luân chuy n hàng t n kho =

Th i gian luân chuy n hàng t n kho cho ta bi t th i gian t lúc nh p nguyên v t

li u, hàng hóa vào kho cho đ n khi bán hàng ra di n ra trong bao lâu H s này càng

th p thì càng ch ng t kh n ng bán hàng c ng nh th i gian đ doanh nghi p thu h i giá tr hàng hóa b ng ti n ngày càng nhanh góp ph n gi m chi phí l u kho, t ng l i nhu n cho doanh nghi p

đ c coi là không còn b chi m d ng Ph n v n b chi m d ng này c a khách hàng là

m t t n th t cho doanh nghi p đ đ u t c ng nh đ m b o ho t đ ng s n xu t kinh doanh nh ng đ t ng tính c nh tranh trên th tr ng thì đây là đi u khó tránh kh i Vì

v y, các doanh nghi p ph i đ m b o sao cho ch tiêu này càng cao càng t t đ ch ng

t t c đ thu h i các kho n ph i thu c a doanh nghi p nhanh, kh n ng chuy n đ i các kho n ph i thu sang ti n m t cao, đi u này giúp doanh nghi p nâng cao lu ng ti n m t,

t o ra s ch đ ng trong vi c tài tr ngu n VL ph c v s n xu t Quan sát sô vòng quay kho n ph i thu s cho bi t chính sách bán hàng tr ch m c a doanh nghi p hay tình hình thu h i n c a doanh nghi p

Ngoài s vòng quay thì th i gian thu n c ng là m t ch tiêu quan tr ng trong

vi c đánh giá các kho n ph i thu

Th i gian thu n =

Ch tiêu này th hi n doanh nghi p m t bao lâu đ thu h i các kho n ph i thu

Ng c l i v i ch tiêu s vòng quay các kho n ph i thu, th i gian thu n c a doanh nghi p càng ng n l i càng th hi n kh n ng thu h i n c a doanh nghi p càng t t

Th i gian tr n là th i gian mà doanh nghi p chi m d ng v n c a khách hàng

i u này th hi n kh n ng tr n c a doanh nghi p t đó đ a ra đ c các chính sách phù h p, nâng cao uy tín và gi m thi u r i ro tài chính có th đem l i

Ch tiêu này cho bi t s vòng quay các kho n ph i tr quá th p có th nh h ng không t t đ n x p h ng tín d ng c a doanh nghi p hay không ng th i h s tr n

n m nay nh h n n m tr c ch ng t doanh nghi p chi m d ng v n, thanh toán ch m

h n n m tr c và ng c l i

Th iăgianăquayăvòngăti n

Th i gian quay vòng ti n = Th i gian l u kho+Th i gian thu n –Th i gian tr n

Th i gian quay vòng ti n là th i gian mà m t bao lâu 1 đ ng v n c a doanh nghi p đ c thu h i Th i gian quay vòng ti n càng ng n ch ng t kh n ng qu n lý doanh nghi p, t c đ thu h i ti n c a doanh nghi p cao, hi u qu s d ng đ ng v n

t t Ng c l i n u th i gian quay vòng ti n lâu thì th i gian thu h i v n c a doanh nghi p châm, hi u qu đ ng v n đem l i th p, nh h ng đ n ho t đ ng s n xu t chung c a doanh nghi p

1.5.2.3 Nhóm ch tiêu đánh giá kh n ng qu n lý tài s n

Hi u su t s d ng TSNH

Hi u su t s d ng TNSH =

Ch tiêu này th hi n m t đ ng v n b ra trong m t chu k s n xu t kinh doanh

đ đ u t cho TSNH s thu v bao nhiêu đ ng doanh thu thu n Ch s này càng cao cho th y t c đ luân chuy n TSNH, quá trình bán hàng nhanh, hi u qu t vi c đ u t cho TSNH càng l n, kh n ng t o ra doanh thu cao, đem l i l i nhu n cao cho doanh nghi p

15

s v n đ ng c a TSDH trong m t chu k s n xu t kinh doanh l n, thúc đ y kh n ng

t ng tr ng doanh thu, đem l i l i nhu n cao cho doanh nghi p

T su t sinh l i c a tài s n dài h n =

Ch tiêu này ph n ánh m t đ ng nguyên giá bình quân tài s n c đ nh dùng vào

ho t đ ng s n xu t kinh doanh trong k phân tích đem l i bao nhiêu đ ng doanh thu thu n Ch tiêu này càng cao ch ng t hi u qu s d ng tài s n c đ nh càng t t Do

đó, đ nâng cao ch tiêu này, đ ng th i v i vi c t ng l ng s n ph m bán ra, doanh nghi p ph i gi m tuy t đ i nh ng TSC th a, không c n thi t, b o đ m t l cân đ i

gi a TSC tích c c và không tích c c, phát huy và khai thác t i đa n ng l c s n xu t

hi n có c a TSC

T su t sinh l i c a TSC =

x 100%

Ch tiêu này là s so sánh gi a l i nhu n sau thu c a doanh nghi p v i tài s n

c đ nh trong k Ch tiêu này ph n ánh m t đ n v nguyên giá t TSC s mang l i bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu Ch tiêu này càng cao càng t t, nó ch ng t hi u

qu mà TSC mang l i cho doanh nghi p là l n, th hi n hi u su t s d ng TSC là

hi u qu , đem l i l i nhu n cao cho doanh nghi p

1.5.2.4 Nhóm ch tiêu ph n ánh kh n ng sinh l i

T su t sinh l iătrênădoanhăthuă

T su t sinh l i trên doanh thu(ROS) =

Là m t t s tài chính dùng đ theo dõi tình hình sinh l i c a công ty c ph n

Nó ph n ánh quan h gi a l i nhu n ròng dành cho c đông và doanh thu c a công ty

T sô này cho bi t m i đ ng doanh thu thu n t o ra bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu

Ch tiêu này càng cao cho th y l i nhu n ròng thu đ c càng l n và công tác qu n lý chi phí càng t t, đi u này giúp nhà qu n tr đ a ra các m c tiêu đ m r ng th tr ng,

t ng doanh thu, xem xét các y u t chi phí b ph n đ ti t ki m nâng cao hi u qu kinh doanh c a doanh nghi p

T su t sinh l iătrênăt ngătƠiăs n

T su t sinh l i t ng tài s n (ROA) =

Là t s tài chính dùng đ đo l ng kh n ng sinh l i trên m i đ ng tài s n

c a doanh nghi p Ch tiêu này cho bi t trong k phân tích, c m i đ ng doanh nghi p

b ra cho tài s n thì thu đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu , ch tiêu này càng cao, cho th y doanh nghi p s d ng tài s n t t, tài s n đ c s d ng hi u qu đem l i kh

n ng sinh l i cao, t o đi u ki n cho doanh nghi p m r ng ho t đ ng s n xu t kinh doanh trong nh ng k ti p theo

T su t sinh l iătrênăt ng v n ch s h u

T su t sinh l i trên VCSH (ROE) =

Là t s tài chính đ đo kh n ng sinh l i trên m i đ ng v n c ph n m t công

ty c ph n Ch tiêu này th hi n c m t đ ng v n ch s h u thì t o ra đ c bao nhi u đ ng l i nhu n ròng Ch tiêu này càng cao ch ng t doanh nghi p s d ng có

hi u qu v n ch s h u, t o ra chính l i nhu n cho các nhà đ u t , t a uy tín t đó

h p d n các nhà đ u t ây là nhân t giúp nhà qu n tr t ng VCSH ph c v cho m

r ng ho t đ ng s n xu t kinh doanh

T su t sinh l iătrênăchiăphíăho tăđ ng

T su t sinh l i trên chi phí ho t đ ng =

Chi phí ho t đ ng là toàn b chi phí mà doanh nghi p tiêu hao có liên quan đ n

k t qu ho t đ ng trong k , bao g m giá v n hàng bán, chi phí bán hàng và qu n lý doanh nghi p, chi phí ho t đ ng tài chính và chi phí khác Ch tiêu này cho th y m i

đ ng chi phí ho t đ ng s t o ra bao nhiêu đ ng l i nhu n Ch tiêu này càng l n

ch ng t hi u qu kinh doanh càng cao và ng c l i

1.6 Cácănhơnăt nhăh ngăđ n ho tăđ ngătƠiăchínhăc a doanh nghi p

1.6.1 Các nhân t khách quan

Là các nhân t mà doanh nghi p không th ki m soát đ c nó tác đ ng liên t c

đ n ho t đ ng tài chính c a doanh nghi p theo nh ng xu h ng khác nhau, v a t o ra

c h i v a h n ch kh n ng th c hi n m c tiêu c a doanh nghi p Ho t đ ng tài chính đòi h i ph i th ng xuyên n m b t đ c các nhân t này, xu h ng ho t đ ng và s tác đ ng c a các nhân t đó lên toàn b ho t đ ng tài chính c a doanh nghi p

Các nhân t khách quan bao g m các y u t chính tr , lu t pháp, v n hoá, xã h i, công ngh , k thu t, kinh t , đi u ki n t nhiên, c s h t ng và quan h kinh t ây

17

là nh ng y u t mà doanh nghi p không th ki m soát đ c đ ng th i nó có tác đ ng chung đ n t t c các doanh nghi p trên th tr ng Nghiên c u nh ng y u t này doanh nghi p không nh m đ đi u khi n nó theo ý ki n c a mình mà t o ra kh n ng thích ng m t cách t t nh t v i xu h ng v n đ ng c a mình

 Y u t chính tr và lu t pháp

Các y u t thu c môi tr ng chính tr và lu t pháp tác đ ng m nh đ n vi c hình thành và khai thác c h i kinh doanh và th c hi n m c tiêu c a doanh nghi p n đ nh

chính tr là ti n đ quan tr ng cho ho t đ ng kinh doanh Thay đ i v chính tr có th gây nh h ng có l i cho nhóm doanh nghi p này ho c kìm hãm s phát tri n c a doanh nghi p khác H th ng pháp lu t hoàn thi n và s nghiêm minh trong th c thi pháp lu t s t o môi tr ng c nh tranh lành m nh cho các doanh nghi p, tránh tình

tr ng gian l n, buôn l u

M c đ n đ nh v chính tr và lu t pháp c a m t qu c gia cho phép doanh nghi p có th đánh giá đ c m c đ r i ro c a môi tr ng kinh doanh và nh h ng

c a c a nó đ n doanh nghi p nh th nào Vì v y nghiên c u các y u t chính tr và

lu t pháp là yêu c u không th thi u đ c khi doanh nghi p tham gia vào th tr ng

đ n các c h i phát tri n c a doanh nghi p, các đi u ki n canh tranh c ng nh kh

n ng s d ng u th qu c gia v công ngh , ngu n v n

+ L m phát và kh n ng đi u khi n l m phát nh h ng đ n thu nh p, tích lu ,

tiêu dùng, kích thích ho c kìm hãm đ u t

+ S thay đ i v c c u kinh t nh h ng đ n v trí, vai trò và xu h ng phát

tri n c a các ngành kinh t Kéo theo đó là s thay đ i chi u h ng phát tri n c a doanh nghi p

+ T c đ t ng tr ng kinh t : Th hi n xu h ng phát tri n chung c a n n kinh

t , liên quan đ n kh n ng m r ng hay thu h p quy mô kinh doanh c a m i doanh nghi p

- Y u t v n hoá, xã h i

Có nh h ng l n t i khách hàng c ng nh ho t đ ng tài chính c a doanh nghi p ây là y u t hình thành tâm lí, th hi u c a ng i tiêu dùng Thông qua y u

t này, các doanh nghi p có th hi u bi t m c đ khác nhau v đ i t ng ph c v , qua đó l ch n các ph ng th c kinh doanh cho phù h p

Thu nh p có nh h ng đ n s l a ch n lo i s n ph m và ch t l ng đáp ng Ngh nghi p t ng l p xã h i tác đ ng đ n quan đi m và cách th c ng x trên th

tr ng Các y u t v dân t c, n n v n hoá ph n ánh quan đi m và cách th c s d ng

s n ph m i u đó v a yêu c u đáp ng tính riêng bi t v a t o c h i đa d ng hoá kh

n ng đáp ng nhu c u c a doanh nghi p

- Y u t k thu t công ngh

nh h ng đ n yêu c u đ i m i công ngh trong thi t b kh n ng s n xu t s n

ph m v i ch t l ng khác nhau, n ng su t lao đ ng và kh n ng c nh tranh, l a ch n

và cung c p công ngh

- i u ki n t nhiên và c s h t ng

Các y u t đi u ki n t nhiên nh khí h u, th i ti t nh h ng đ n chu k s n

xu t kinh doanh trong khu v c, ho c nh h ng đ n ho t đ ng d tr , b o qu n hàng hoá i v i c s h t ng k thu t, các đi u ki n ph c v cho s n xu t kinh doanh

m t m t t o c s cho kinh doanh thu n l i khi khai thác c s h t ng s n có c a n n kinh t , m t khác nó c ng có th gây h n ch kh n ng đ u t , phát tri n kinh doanh

đ c bi t v i doanh nghi p th ng m i trong quá trình v n chuy n, b o qu n, phân

ph i…

- Y u t khách hàng

Khách hàng là nh ng ng i có nhu c u và kh n ng thanh toán v hàng hoá và

d ch v mà doanh nghi p kinh doanh Khách hàng là nhân t quan tr ng quy t đ nh s thành b i c a doanh nghi p trong n n kinh t th tr ng Khách hàng có nhu c u r t phong phú và khác nhau tu theo t ng l a tu i, gi i tính m c thu nh p, t p quán…

M i nhóm khách hàng có m t đ c tr ng riêng ph n ánh quá trình mua s m c a h Do

đó doanh nghi p ph i có chính sách đáp ng nhu c u t ng nhóm cho phù h p

- i th c nh tranh

Bao g m các nhà s n xu t kinh doanh cùng s n ph m c a doanh nghi p ho c kinh doanh s n ph m có kh n ng thay th i th c nh tranh có nh h ng l n đ n doanh nghi p, doanh nghi p có c nh tranh đ c thì m i có kh n ng t n t i, ng c l i

s b đ y lùi ra kh i th tr ng C nh tranh giúp doanh nghi p có th nâng cao ho t

đ ng c a mình ph c v khách hàng t t h n, nâng cao đ c tính n ng đ ng nh ng luôn trong tình tr ng b đ y lùi

19

- Ng i cung ng

ó là các doanh nghi p s n xu t kinh doanh trong và ngoài n c cung c p hàng hoá cho doanh nghi p Ng i cung ng nh h ng đ n ho t đ ng tài chính c a doanh nghi p không ph i nh i u đó th hi n trong vi c th c hi n h p đ ng cung ng, đ tin c y v ch t l ng hàng hoá, giá c , th i gian, đi đi m theo yêu c u …

1.6.2 Các nhân t ch quan

Là toàn b các y u t thu c ti m l c c a doanh nghi p mà doanh nghi p có th

ki m soát m c đ nào đó và s d ng đ khai thác các c h i kinh doanh Ti m n ng

ph n ánh th c l c cu doanh nghi p trên th tr ng, đánh giá đúng ti m n ng cho phép doanh nghi p xây d ng chi n l c và k ho ch kinh doanh đúng đ n đ ng th i t n

d ng đ c các c h i kinh doanh mang l i hi u qu cao

Các y u t thu c ti m n ng c a doanh nghi p bao g m: S c m nh v tài chính,

ti m n ng v con ng i, tài s n vô hình, trình đ t ch c qu n lí, trình đ trang thi t b công ngh , c s h t ng, s đúng đ n c a các m c tiêu kinh doanh và kh n ng ki m soát trong quá trình th c hi n m c tiêu

 S c m nh v tƠiăchínhă

S c m nh v tài chính đ c th hi n trên t ng ngu n v n (bao g m v n ch s

h u và v n huy đ ng) mà doanh nghi p có th huy đ ng vào kinh doanh, kh n ng

qu n lý có hi u qu các ngu n v n trong kinh doanh S c m nh tài chính th hi n

kh n ng tr n ng n h n, dài h n, các t l v kh n ng sinh l i c a doanh nghi p…

 Ti măn ngăv conăng i

Ti m n ng v con ng i đ c th hi n ki n th c, kinh nghi m có kh n ng đáp

ng cao yêu c u c a doanh nghi p, hoàn thành xu t s c nhi m v đ c giao i ng cán b c a doanh nghi p trung thành, luôn h ng v doanh nghi p, có kh n ng chuyên môn hoá cao, lao đ ng gi i, có kh n ng đoàn k t, n ng đ ng bi t t n d ng và khai thác các c h i kinh doanh…

 Ti m l căvôăhình

ó là các y u t t o nên th l c c a doanh nghi p trên th tr ng Ti m l c vô hình th hi n kh n ng nh h ng đ n s l a ch n, ch p nh n và ra quy t đ nh mua hàng c a khách hàng Trong m i quan h th ng m i, y u t ti m l c vô hình đã t o

đi u ki n thu n l i cho công tác mua hàng, t o ngu n c ng nh kh n ng c nh tranh thu hút khách hàng, m r ng th tr ng kinh doanh… Ti m l c vô hình c a doanh nghi p có th là hình nh uy tín c a doanh nghi p trên th tr ng hay m c đ n i ti ng

cu nhãn hi u, hay kh n ng giao ti p và uy tín c a ng i lãnh đ o trong các m i quan

h xã h i…

 V tríăđ aălỦ,ăc ăs v t ch t

V trí đ a lý, c s v t ch t c a doanh nghi p cho phép doanh nghi p thu hút s chú ý cu khách hàng, thu n ti n cho cung c p thu mua hay th c hi n các ho t đ ng

d tr C s v t ch t k thu t c a doanh nghi p th hi n ngu n tài s n c đ nh mà doanh nghi p huy đ ng vào kinh doanh bao g m v n phòng nhà x ng, các thi t b chuyên dùng… i u đó th hi n th m nh c a doanh nghi p, quy mô kinh doanh c ng

nh l i th trong tài chính c a doanh nghi p…

21

CH NGă2 TH C TR NGăTỊNHăHỊNHăTÀIăCHệNHăT IăCỌNGăTYăTNHH

THI T B I N TG 2.1 T ng quan v côngătyăTNHHăthi t b đi n TG

2.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n c a Công ty TNHH thi t b đi n TG

Tên công ty : CÔNG TY TNHH THI T B I N TG

Tên vi t t t : CTY TG

Ng i đ i di n : Giám đ c Lê Xuân Tr ng

a ch : S 54, t 16, Ph ng ng Ti n, Thành ph Hoà Bình, T nh Hoà Bình, Vi t Nam

Công ty TNHH thi t b đi n TG đ c S K ho ch u t t nh Hoà Bình c p

gi y ch ng nh n đ ng ký kinh doanh ngày 25/12/2009 v i tên g i ban đ u là công ty TNHH thi t b đi n Tr ng Nga T khi m i thành l p công ty ch có m i thành viên

v i s v n ban đ u là 3.200.000.000 đ ng

n ngày 28/9/2013 công ty đ i tên thành Công ty TNHH thi t b đi n TG Ban đ u, Công ty chuyên kinh doanh đ ng kim, s n, kính và thi t b l p đ t khác trong xây d ng trong các c a hàng chuyên doanh

n cu i n m 2010, Công ty m r ng thêm ngành kinh doanh nh : Bán buôn máy móc, thi t b và ph tùng máy, gia công c khí, s n xu t thi t b đi n…

Hi n nay, ho t đ ng ch y u c a công ty TNHH Thi t b đi n TG là gia công c khí và bán buôn máy móc, thi t b và ph tùng thi t b đi n.Doanh nghi p th c hi n chi n l c phát tri n th ng hi u ngay t i t nh Hoà Bình Nh có đ c chi n l c phát

tri n h p lý, cùng v i s n l c c a các thành viên trong công ty, doanh nghi p đã có

đ c ch đ ng t i th tr ng mi n B c V i m c tiêu trong ng n h n công ty s c

g ng phát tri n th ng hi u, uy tín và t o nên b c đ t phá m i đ th c s tr thành

m t trong nh ng nhà cung c p d ch v v n t i hàng hóa hàng đ u t i mi n B c

2.1.3 c đi m t ch c ho t đ ng kinh doanh c a Công ty TNHH Thi t b đi n TG

2.1.3.1 Khái quát ngành ngh kinh doanh c a công ty TNHH Thi t b đi n TG

-Gia công c khí, x lí và tráng ph kim lo i;

- S n xu t máy nông nghi p, s n xu t thi t b đi n;

-Xây d ng các s n ph m k thu t dân d ng, s n ph m đi n „đ ng dây d n đi n

c p đi n áp t 35KV tr xu ng, tr m bi m áp có dung l ng 1250KVA tr xu ng;

-Bán buôn máy móc, thi t b và ph tùng máy khác;

- Bán l đ ng kim, s n, kính và các thi t b l p đ t khác trong xây d ng trong các c a hang chuyên doanh;

- Bán l đ đi n gia d ng, gi ng t bàn gh và đ n i th t t ng t , đèn đi n và

b ph n đèn đi n, thi t b đi n

Trong đó ho t đ ng bán buôn máy móc và thi t b đi n mang l i doanh thu ch

y u cho doanh nghi p

2.1.3.2 Quy trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh chung c a công ty TNHH Thi t b

23

B că1:ăKháchăhƠngăđ tăhƠng

Khách hàng t i v i công ty ho c g i đi n tho i s đ c b ph n l tân đón ti p

và h ng d n đi n vào phi u yêu c u c ng nh đ c t v n v n ng l c và kh n ng cung ng c a công ty đ ng th i nói cho khách hàng v giá c tính c a s n ph m Khi

đ n đ t hàng đ c ch p thu n và đ t đ c s th ng nh t gi a hai bên, phi u yêu c u

c a khách hàng s đ c chuy n lên b ph n ti p nh n h s ban đ u c a phòng kinh doanh T i đây phòng kinh doanh s xác đ nh s đ n đ t hàng c a khách hàng, n i dung đ n hàng, và phân công th c hi n đ n hàng

B c 2: KỦăk t h păđ ng

Sau khi đ n đ t hàng đ c hai bên ch p thu n s có m t b n h p đ ng đ cam

k t tho thu n gi a hai bên, trong h p đ ng quy đ nh Trong h p đ ng s th hi n rõ

nh ng thông tin v s n ph m, ch t li u, quy cách, th i gian b o hành c ng nh các thi t b kèm theo Th i gian giao hàng c ng đ c tho thu n và th hi n trong h p

đ ng, vi c ký k t h p đ ng do phòng k toán tài chính đ m nhi m

B că3:ăHoƠnăthi n s n ph m

D a vào đ n đ t hàng đ c chuy n đ n t phòng kinh doanh, phòng k thu t s

th c hi n và hoàn thành các s n ph m trong đ n đ t hàng, đ ng th i tính toán giá thành và giá bán c a s n ph m sau khi đ c hoàn thi n Trong quá trình th c hi n công ty có th ph i nh p nguyên v t li u t các công ty khác, ho c có th t s n xu t

B că4:ăBƠnăgiaoăs n ph m

Sau khi hoàn t t th t c đ t hàng và th a thu n thanh toán khách hàng s nh n hàng trong vòng t 1 đ n 10 ngày tùy theo cách th c v n chuy n Nhân viên c a s liên h khách hàng đ t v n ph ng th c giao hàng Khách hàng có th thanh toán

b ng chuy n kho n ho c b ng ti n m t tu vào giá tr c a đ n đ t hàng

2.1.3.3 c đi m c c u t ch c c a công ty TNHH Thi t b đi n TG

Ch u s qu n lý tr c ti p t giám đ c L p k ho ch thu, chi tài chính hàng n m

c a công ty, tham m u cho Giám đ c phê duy t đ làm c s th c hi n

Xây d ng k ho ch qu n lý, khai thác và phát tri n v n c a công ty giao cho các phòng ban, ch trì tham m u trong vi c t o ngu n v n, qu n lý, phân b , đi u chuy n

v n và hoàn tr v n vay, lãi vay trong toàn công ty

Phòng k toán có trách nhi m th c hi n h ch toán đúng ch đ k toán đã ban hành, ph n ánh các ch tiêu s n xu t kinh doanh k p th i, chính xác, thanh toán công

n nhanh g n, không t n đ ng, s d ng v n có hi u qu , mang l i l i nhu n cao nh t cho doanh nghi p

Phòngăk thu t

Là b ph n chuyên môn, qu n lý các nghi p v có liên quan đ n v n đ v k thu t máy móc, thi t b Mua các thi t b c n thi t đ ph c v s n xu t, công tác qu n

lý v t t , thi t b , công tác qu n lý an toàn, lao đ ng, v sinh môi tr ng t i các d án,

l p trình duy t thi t k k thu t, thi t k b n v thi công ki m đ nh ch t l ng thi công, ch t l ng s n ph m

Giám đ c

Phòng tài

chính k toán

Phòng k thu t

Phòng t ch c, hành chính

Phòng kinh doanh

S ăđ 2.2 C ăc u t ch c c aăcôngătyăTNHHăThi t b đi n TG

25

Có ch c n ng tham m u trong l nh v c k thu t ho t đ ng c a máy móc, thi t

b , k t c u h t ng b n bãi toàn công ty, nghiên c u ng d ng ti n b khoa h c công ngh trong s n xu t, giúp vi c cho Giám đ c trong công tác qu n lý v n hành, b o trì,

C p nh t thông tin v công ngh m i ra trên th tr ng nh m đáp ng nhu c u th

tr ng nh m đ t m c tiêu v c ch t l ng và doanh s Ngoài ra còn ph i h p v i bên cung ng tìm ngu n hàng cung ng t t, giá c phù h p

Theo dõi ch t ch , n m b t tình hình th tr ng, giá c hàng hóa và nhu c u c a

th tr ng v nh ng thi t b , ph tùng mà công ty cung c p Qu n lý hàng t n kho c a công ty đ đi u ch nh giá theo bi n đ ng c a th tr ng

Phòngăt ch căhƠnhăchính

Phòng T ch c Hành chính là đ n v thu c b máy qu n lý c a Công ty có ch c

n ng tham m u và t ch c th c hi n công tác t ch c, lao đ ng ti n l ng, công thi đua khen th ng, qu n lý hành chính, y t và ch m lo s c kh e c a ng i lao đ ng Truy n tin, m nh l nh t ban lãnh đ o xu ng các phòng ban Ti p nh n h s và qu n

lý h s ng i lao đ ng, đánh giá s d ng lao đ ng và th c hi n các quy n l i c a

ng i lao đ ng đ ng th i là phòng tr l ng cho nhân viên lao đ ng

2.1.3.4 c u lao đ ng lao đ ng t i công ty TNHH Thi t b đi n TG

Công ty TNHH thi t b đi n TG là m t công ty nh , có t ch c qu n lý đ n gi n, các phòng ban t p trung trong m t phòng l n và đ c ng n cách nhau b i các vách

ng n kính, v a t o đ c không gian riêng đ m i phòng ban th c hi n đ c ch c

n ng, nhi m v c a mình l i v a ti t ki m di n tích, chi phí đi n, kh u hao và Giám

đ c d giám sát đ c tình hình ho t đ ng c a t ng phòng ban, đ ng th i các phòng

c ng có s liên k t, d ph i h p V i m c l ng trung bình c a m i lao đ ng là 4.000.000 và m c th ng thì phù h p t ng v trí lao đ ng và t ng công vi c mà ng i lao đ ng đóng góp cho công ty cao nh t là 4.000.000đ

Công ty TNHH thi t b đi n TG tuy nh nh ng có có đ i ng qu n lý r t chuyên nghi p, n ng đ ng và trình đ cao, đ ng th i đ i ng nhân viên có trình đ thích h p

v i công vi c c th D i đây là b ng phân lo i theo trình đ h c v n c a lao đ ng trong công ty:

B ng 2.1 Trìnhăđ h c v n c aălaoăđ ngătrongăcôngătyăTNHHăThi t b đi n TG

Ch ătiêu S ăl ng T ătr ngă

d ng đ i ng lao đ ng tr , n ng đ ng, nhi t huy t, bên c nh đó các cán b đi tr c

ti p t c phát huy kinh nghi m c a mình

 L ng theo doanh s , hi u qu công vi c;

 Ph c p cho nh ng v trí công vi c đ c thù (lái xe, vì đi l i giao thông nguy

 Th ng sáng ki n c i ti n k thu t, nâng cao hi u qu ho t đ ng kinh doanh

 B o hi m: B o hi m Xã h i, Y t , Th t nghi p theo quy đ nh c a nhà n c

2.2 ánhăgiáătìnhăhìnhătƠiăchínhăc aăCôngătyăTNHH thi t b đi n TG thôngăquaă phơnătíchătƠiăchính

2.2.1 ánh giá tài chính c a Công ty TNHH thi t b đi n TG thông qua các B ng

báo cáo tài chính

2.2.1.1 Tình hình tài chính c a ông ty TNHH Thi t b đi n TG thông qua Báo cáo

k t qu kinh doanh

Bi uăđ 2.1.ăTìnhăhìnhăkinhădoanhăc aăCôngătyăTNHHăThi t b đi n TG

(Ngu n: B T c a ông ty n m 2012-2014)

Qua Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh c a Công ty và bi u đ 2.1 trong giai

đo n t n m 2012- 2014, có th th y tình hình s n xu t c a công ty có nhi u bi n

đ ng Nhìn chung tình hình kinh doanh n m 2013 có nhi u d u hi u kh quan h n so

v i n m 2012 do s thay đ i v cách th c t ch c, s qu n lý, đi u hành h p lý c a ban lãnh đ o công ty cùng v i s n l c c g ng c a toàn th nhân viên trong công ty Tuy nhiên sang đ n n m 2014 tình hình s n xu t c a công ty do có nhi u nh h ng tác

đ ng t n n kinh t th tr ng nên d n đ n l i nhu n c a công ty gi m so v i n m 2013

,0 10000000000,0

29

n v tính: ng

(Ngu n: Phòng tài chính k toán)

B ng 2.2 B ngăBáoăcáoăk t qu kinh doanh c aăCôngătyăTNHHăThi t b đi năTGăgiaiăđo n 2012-2014

Ch ătiêu N mă2012 N mă2013 N mă2014 N mă2013/2012 N mă2014/2013

S ăti n % S ăti n %

1 Doanh thu bán hàng và cung c p d ch v 36.407.918.900 52.227.592.695 47.912.462.455 15.819.673.795 43,45 (4.315.130.240) (8,26)

3 Doanh thu thu n v bán hàng và cung c p

8 Chi phí qu n lý kinh doanh 877.098.496 1.167.757.652 1.497.528.355 290.659.156 33,14 329.770.703 28,24

9 L i nhu n thu n t ho t đ ng kinh doanh 225.513.288 330.828.136 182.210.730 105.314.848 46,70 (148.617.406) (44,92)

13 T ng l i nhu n k toán tr c thu 225.513.288 330.828.136 182.210.730 105.314.848 46,70 (148.617.406) (44,92)

14 Chi phí thu thu nh p doanh nghi p 56.378.323 82.707.035 40.086.361 26.328.712 46,70 (42.620.674) (51,53)

15.ă L iă nhu nă sauă thu ă thuă nh pă doanhă

nghi p 169.134.965 248.121.101 142.124.369 78.986.136 46,70 (105.996.732) (42,72)

V doanh thu

Doanh thu bán hàng và cung c p d ch v

N m 2013 doanh thu bán hàng và cung c p d ch v t ng 15.819.673.795 đ ng

t ng ng t ng 43,45 % Nh v y, doanh thu n m 2013 t ng 15.819.673.795 đ ng so

v i n m 2012 t ng ng t ng 43,45% Nguyên nhân th nh t d n đ n s thay đ i này

là do công ty n m b t đ c nhu c u th tr ng c n đ c cung c p các m t hàng s

d ng đi n nh m m c đích nâng cao hi u qu s n xu t M t khác s đ n đ t hàng c a công ty trong n m 2013 nhi u và có giá tr cao h n so v i n m 2012 Sang n m 2014 doanh thu bán hàng và cung c p d ch v gi m 4.315.130.240 đ ng t ng ng gi m 8,26% Nguyên nhân do giá nguyên v t li u có xu h ng t ng, đ t ng tính c nh tranh doanh nghi p gi m giá s n ph m Bên c nh đó, s l ng s n ph m mà doanh nghi p bán ra có xu h ng gi m d n đ n vi c doanh thu có chi u h ng đi xu ng

Công ty ngày càng chú tr ng, t p trung cao vào khâu cung ng d ch v , th c hi n

t t các đi u kho n cam k t trong h p đ ng, đ m b o ch tín trong kinh doanh Công ty nên ti p t c phát huy và duy trì đi m m nh này nh m nâng cao uy tín, ch t l ng các

m t hàng d ch v , thu hút khách hàng ti m n ng

Các kho n gi m tr doanh thu

Trong c 3 n m đ u b ng 0 đ ng i v i các nhà kinh doanh các kho n gi m tr doanh thu càng nh càng t t vì đây là kho n nh chi t kh u th ng m i, gi m giá hàng bán, tr l i hàng bán, thu xu t kh u, thu tiêu th đ c bi t ph i n p, thu GTGT theo

ph ng pháp tr c ti p Ngh a là công ty đang có v th c ng nh m c đ tín nhi m đ i

v i khách hàng r t t t góp ph n thúc đ y quá trình tiêu th s n ph m c a mình

Doanh thu t các ho t đ ng tài chính

Doanh thu t các ho t đ ng tài chính n m 2012 là 8.273.891 đ ng trong khi ch tiêu này n m 2013 là 4.214.610 đ ng, nh v y doanh thu t các ho t đông tài chính

gi m 4.059.281 đ ng t ng đ ng v i m c gi m 49,06% Nguyên nhân ch y u d n

đ n s s t gi m này là do trong n m 2013 công ty đã rút m t l ng ti n g i không k

h n t ngân hàng Vi c công ty c t gi m l ng ti n g i ngân hàng đ h ng kho n lãi vay mà dùng ti n đó đ chi tr cho khác ho t đ ng khác đã khi n cho doanh thu t

ho t đ ng tài chính gi m so v i n m 2012 i u này làm cho các s n ph m, d ch v

mà công ty cung c p luôn đ t ch t l ng nh ng đã làm cho công ty m t đi m t ph n ngu n thu t lãi su t ti n g i không k h n t i ngân hàng N m 2014, doanh thu t các

ho t đ ng tài chính ti p t c gi m xu ng 2.701.873 đ ng t ng ng gi m 35,89% so

v i n m 2013 ây là m t m c gi m đáng lo ng i, nh h ng chung đ n tình hình doanh thu và l i nhu n c a Công ty

Trong n m 2013 chi phí tài chính c a công ty là 281.358.879 đ ng, trong khi

n m 2012 kho n m c này là 398.669.645 đ ng nh v y chi phí tài chính n m 2013

gi m 117.310.766 đ ng so v i n m 2012 t ng ng v i m c gi m 29,43% Nguyên nhân c a vi c gi m xu ng đáng k c a kho n chi phí tài chính này là do công ty đã

tr h t m t ph n g c vay c a các kho n vay ng n h n, khi n cho kho n chi phí ph i tr cho lãi vay ng n h n này gi m, nh đó chi phí tài chính đã gi m đi 29,43% Sang đ n

n m 2014 chi phí tài chính gi m 111.732.351 đ ng t ng ng gi m 39,71% so v i

n m 2013 Nguyên nhân là trong n m do đi u ki n n n kinh t trong n c bão hòa vì

v y Công ty h n ch cho khách hàng h ng chi t kh u thanh toán nên đã gi m đ c chi phí tài chính ây là m t tín hi u t t trong giai đo n khó kh n này Tuy nhiên Công ty c ng nên cân nh c đ sao cho h p lý nh m gi đ c các khách hàng ti m

n ng đ i tác tin c y nh m nâng cao uy tín và v th c nh tranh

Chi phí qu n lý kinh ếoanh

Chi phí qu n lý kinh doanh c a n m 2013 là 1.167.757.652 đ ng t ng m t l ng

là 290.659.156 đ ng so v i n m 2012, t ng ng v i t l t ng 33,14% Nguyên nhân

d n t i s thay đ i này là do công ty đã thuê thêm v n phòng đ i di n và thuê thêm nhân viên qu n lý v n phòng Ngoài ra, l ng nhân viên đi u ch nh t ng l ng theo Ngh đ nh c a chính ph do đ ng ti n ngày càng m t giá, t ng l ng tùy theo t ng vùng ( m c l ng c a n m 2013 cao h n so h n v i n m 2012 kho ng t 250.000

đ ng đ n 300.000 đ ng) d n đ n chi phí nhân công t ng Chính vì l đó, sang đ n n m

2014 chi phí qu n lý doanh nghi p t ng 329.770.703 đ ng t ng ng t ng 28,24%,

đi u này cho th y trong các n m này công ty có mua thêm các thi t b ph c v đ dùng v n phòng, các kho n chi b ng ti n đ ph c v cho ho t đ ng qu n lý doanh nghi p nh : chi phí ti p khách, chi phí ki m toán, công tác phí, t ch c h i h p Bên

c nh đó, công ty còn ph i tr các lo i chi phí d ch v mua ngoài ph c v cho b ph n doanh nghi p: đi n – n c t ng, ti n thuê nhà làm v n phòng Trong quá trình ho t

đ ng kinh doanh có nh ng gia đo n c n ph i đ u t phát tri n, hoàn thi n công tác t

ch c và qu n lý,vì v y công ty c n có nh ng chi n l c s d ng chi phí sao cho h p lí

đ gi m m c chi phí này nh : c t gi m m t s chi phí mua ngoài, tài li u k thu t, công tác phí, chi phí t ch c h i ngh

L i nhu n sau thu c aăCôngăty

L i nhu n luôn là m c tiêu hàng đ u mà m i doanh nghi p đ u mong mu n

m c t i đa Nhìn vào bi u đ l i nhu n c a doanh nghi p có th th y l i nhu n c a công ty đã có s thay đ i Trong đó n m 2013 cùng v i s thành công trong vi c mang

l i doanh thu t vi c bán hàng và cung c p d ch v , s qu n lý t t các kho n chi phí

qu n lý kinh doanh đã mang l i s t ng tr ng nhanh v t ng l i nhu n sau thu L i nhu n sau thu c a Công ty n m 2013 t ng 78.986.136 đ ng so v i n m 2012, t ng

ng t ng 40,46% Sang đ n n m 2013 thì l i nhu n sau thu này l i gi m đi 105.996.732 đ ng t ng ng gi m 42,72% Nguyên nhân có s s t gi m này là do trong n m 2014 t c đ t ng c a các các kho n thu nh p ch m h n t c đ t ng c a các kho n chi phí ng th i trong n m các kho n chi phí t ng cao d n đ n vi c l i nhu n sau thu c a công ty âm ây là d u hi u cho th y tình hình c a công ty b nh h ng

và công ty nên xem xét thay đ i chính sách nh m phát huy t i đa n ng l c c a doanh nghi p và mang l i l i nhu n cao trong nh ng n m t i

33

2.2.1.2 Tình hình tài chính c a ông ty TNHH thi t b đi n TG qua B ng cân đ i k

toán

Phơnătíchătìnhăhìnhăqu nălỦăs d ngătƠiăs n

Bi uăđ 2.2 Bi uăđ T ngătƠiăs n c aăCôngătyăTNHHăthi t b đi n TG

giai đo n 2012-2014

D a vào bi u đ 2.2, ta th y trong giai đo n t n m 2012 đ n n m 2014, t ng tài

s n c a Công ty t ng đ i l n và có s bi n đ ng qua các n m C c u tài s n công ty thay đ i theo h ng t ng t tr ng tài s n ng n h n và t ng t tr ng tài s n dài h n

N m 2013 là 18.540.623.511 đ ng t ng 396.278.934 so v i n m 2012, t ng ng t ng 2,18 % N m 2014 gi m 140.898.087 đ ng so v i n m 2013, t ng ng gi m nh 0,76% Tuy có bi n đ ng nh ng bi n đ ng này cho th y tình hình tài chính c a Công

ty khá kh quan Có th th y, v c c u tài s n thì tài s n ng n h n v n chi m t tr ng

l n ây là đi u hoàn toàn h p lý vì Công ty ho t đ ng trong l nh v c d ch v cung

c p thi t b đi n

TSDH 2329565680,0 2295245594,0 2491258441,0 TSNH 15814778897,0 16245377917,0 15908466983,0

,0 2000000000,0

B ng 2.3 B ngăc ăc uătƠiăs n c aăCôngătyăTNHHăthi t b đi năTGăgiaiăđo n 2012-2014

A.ăTƠiăs năng năh nă 15.814.778.897 87,16 16.245.377.917 87,62 15.908.466.983 86,46 430.599.020 2,72 (336.910.934) (2,07)

I.ăTi năvƠăcácăkho năt ngăđ ngăti nă 1.025.712.728 5,65 1.478.883.600 7,98 1.867.936.969 10,15 453.170.872 44,18 389.053.369 26,31

III.ăCácăkho năph iăthuăng năh nă 14.104.031.295 77,73 13.973.824.383 75,37 13.657.488.137 74,23 (130.206.912) (0,92) (316.336.246) (2,26)

V ti n và các kho n t ng đ ng ti n: T ng m nh qua 3 n m N m 2013, công

do tình hình kinh t khó kh n đã khi n cho công ty m t m t vài khách hàng quan

tr ng, t đó doanh thu bán hàng gi m gây ra s gi m c a các kho n ph i thu Trong

đó, chi m t tr ng l n nh t là kho n ph i thu khách hàng gi m t 14.067.693.467

đ ng n m 2012 xu ng ch còn 13.973.824.383 đ ng n m 2013 và xu ng còn 13.657.488.137 đ ng trong n m 2014 Lý do là công ty đã th c hi n vi c thu h i n t t

h n, đ ng th i ph i thanh toán các kho n n đ n h n, khi n cho l ng v n c a công ty

b khách hàng chi m d ng gi m xu ng, giúp công ty ti t ki m chi phí qu n lý n và

gi m thi u r i ro trong quá trình thu h i kho n này Nh ng c ng vì đi u này mà công

ty không thu hút nhi u khách hàng, t đó không t ng đ c doanh thu và l i nhu n

qu kinh doanh c a công ty Trong n m 2014, hàng t n kho c a công ty gi m xu ng còn 383.041.877 đ ng so v i n m 2013 t ng đ ng gi m 51,68%, b i vì công ty mua

ít hàng đ nh p kho h n, thay vào đó t p trung gi i quy t s hàng t n kho b đ ng TƠiăs nădƠiăh n

Qua ch tiêu tài s n dài h n cho th y, ch tiêu này gi m t n m 2012 đ n n m

2013 và t ng tr l i t i n m 2014 N m 2012 là 2.329.565.680 đ ng chi m 12,84% t