Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại công ty TNHH sản xuất và thương mại đăng tùng

Tuy nhiên t tr ng này quá.

1

CH NGă1 C ăS LÝ LU N V TÀI S N NG N H N VÀ HI U QU S D NG

TÀI S N NG N H N TRONG DOANH NGHI P 1.1 T ng quan v tài s n ng n h n trong doanh nghi p

1.1.1 T ng quan v doanh nghi p

Theo lu t doanh nghi p 2005: “Doanh nghi p là m t t ch c kinh t có tên riêng, có tài s n, có tr s giao d ch n đ nh, đ c đ ng ký kinh doanh theo quy đ nh c a pháp lu t

nh m m c đích th c hi n các ho t đ ng kinh doanh”, t c là th c hi n m t, m t s hay t t

c các công đo n c a quá trình đ u t t s n xu t đ n tiêu th s n ph m ho c cung ng các d ch v trên th tr ng nh m m c đích sinh l i

Doanh nghi p là ch th kinh t đ c l p, có t cách pháp nhân, ho t đ ng kinh doanh trên th tr ng nh m làm t ng giá tr c a ch s h u

1.1.2 T ng quan v tài s n ng n h n trong doanh nghi p

1.1.2.1 Khái ni m tài s n ng n h n

Theo Giáo trình “ Tài chính - Ti n t - Ngân hàng” c a PGS TS Nguy n V n Ti n, NXB Th ng Kê, n m 2009, : “tài s n ng n h n (TSNH) là nh ng tài s n s d ng cho quá trình s n xu t kinh doanh t i doanh nghi p, có th i gian s d ng, luân chuy n, thu h i trong m t n m ho c m t chu k kinh doanh”

1.1.2.2 Phân lo i tài s n ng n h n

Trên th c t có nhi u cách phân lo i TSNH, nh ng hai cách ph bi n nh t đó là phân lo i theo hình thái bi u hi n và phân lo i theo tính ch t tham gia luân chuy n

Phân lo i theo hình thái bi u hi n, TSNả đ c chia thành n m lo i:

- Ti n: Ti n bao g m ti n m t t i qu , ti n g i ngân hàng, ti n đang chuy n, ti n

d i d ng séc các lo i, ti n trong th tín d ng và trong tài kho n ATM Ti n là lo i tài s n

có tính thanh kho n cao nh t, đ ng đ u tiên bên tài s n trên b ng cân đ i k toán Lo i tài

s n này có th d dàng chuy n đ i thành các tài s n khác ho c thanh toán các ngh a v tài chính cho doanh nghi p, b i v y nó cho phép doanh nghi p duy trì kh n ng chi tr và phòng tránh r i ro thanh toán Bên c nh đó các tài s n d ng đ c bi t nh : vàng, b c, đá quý, kim khí quý đ c dùng ch y u cho m c đích d tr

- u t tài chính ng n h n: Là các kho n đ u t tài chính có th i h n thu h i

v n không quá 1 n m tài chính ho c trong m t chu k kinh doanh

- Các kho n ph i thu: hay còn g i là các kho n tín d ng th ng m i bao g m các kho n ph i thu khách hàng, tr tr c cho ng i bán, thu giá tr gia t ng đ c kh u tr ,

ph i thu n i b và các kho n ph i thu khác Khi ti n hành s n xu t doanh nghi p c n ph i

có các m i quan h r ng rãi nh m tiêu th đ c s n ph m Mu n v y doanh nghi p c n

+ Hàng t n kho trong khâu d tr : bao g m v t t d tr ây là các lo i nguyên

v t li u chính, v t li u ph , nhiên li u, ph tùng thay th , v t đóng gói và công c d ng c

ph c v cho SXKD c a doanh nghi p

+ Hàng t n kho trong khâu s n xu t: bao g m các s n ph m d dang (s n ph m đang ch t o)

+ Hàng t n kho trong khâu tiêu th : bao g m thành ph m ây là giá tr nh ng

s n ph m đã đ c s n xu t xong, đ t tiêu chu n k thu t và đã đ c nh p kho

- Chi phí tr tr c: Là nh ng kho n chi phí l n h n th c t đã phát sinh có liên quan đ n nhi u chu k kinh doanh nên đ c phân b vào giá thành s n ph m c a nhi u chu k kinh doanh nh : chi phí thuê tài s n, chi phí nghiên c u thí nghi m, c i ti n k thu t, chi phí xây d ng, l p đ t các công trình t m th i, chi phí v ván khuôn, giàn giáo,

ph i l p dùng trong xây d ng c b n …

Phân lo i theo tính ch t tham gia luân chuy n:

- Tài s n ng n h n trong khâu s n xu t bao g m các tài s n d tr cho quá trình

s n xu t nh nguyên li u, nhiên li u, v t li u và tài s n trong s n xu t nh s n ph m d dang, bán thành ph m

- Tài s n ng n h n trong khâu l u thông là toàn b các tài s n d tr cho quá trình l u thông c a doanh nghi p bao g m: thành ph m, hàng g i bán và các tài s n trong quá trình l u thông nh các kho n ph i thu, v n b ng ti n

- Tài s n ng n h n trong khâu d tr tài chính là nh ng kho n đ u t tài chính ng n h n v i m c đích sinh l i, bao g m: đ u t ch ng khoán ng n h n, đ u t liên doanh

1.1.2.3 Vai trò c a TSNH đ i v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh:

TSNH là đi u ki n v t ch t không th thi u đ c c a quá trình s n xu t Trong cùng

m t lúc, TSNH c a doanh nghi p đ c phân b trên kh p các giai đo n luân chuy n

Mu n cho quá trình tái s n xu t đ c liên t c doanh nghi p c n ph i đ m b o đ v nhu

c u TSNH N u không quá trình s n xu t s b gián đo n, g p nhi u tr ng i, t ng chi phí

ho t đ ng và d n t i k t qu kinh doanh không t i u

3

Trong quá trình theo dõi s v n đ ng c a TSNH, doanh nghi p qu n lý nh đ c toàn b các ho t đ ng di n ra trong chu k s n xu t kinh doanh Vì v y mà TSNH có nh

h ng l n đ n vi c thi t l p chi n l c s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p

Quy mô TSNH có nh h ng tr c ti p đ n ho t đ ng s n xu t V i m t quy mô TSNH h p lý s giúp cho doanh nghi p gi m đ c chi phí, t ng hi u qu ho t đ ng, t đó

t ng s c c nh tranh c a doanh nghi p trên th tr ng

Ngoài ra c c u TSNH còn th hi n ph n nào tình hình tài chính hi n t i c a doanh nghi p C th : kh n ng sinh l i c a các kho n đ u t ng n h n, tính an toàn cao hay

th p c a các kho n ph i thu, m c đ ph thu c c a doanh nghi p đ i v i s bi n đ ng

c a th tr ng (nguyên, nhiên v t li u, hàng hoá,…)

1.2 Hi u qu s d ng TSNH trong doanh nghi p

1.2.1 Khái ni m hi u qu s d ng TSNH

Hi u qu s d ng TSNH là m t ph m trù kinh t ph n ánh tình hình s d ng TSNH c a doanh nghi p đ đ t đ c hi u qu cao nh t trong kinh doanh v i t ngchi phí th p nh t Hi u qu TSNH đ c bi u hi n t p trung các m t sau:

- Kh n ng s d ng ti t ki m, h p lý TSNH c a doanh nghi p càng cao và càng

t ng so v i m c s d ng chung c a ngành và so v i k tr c đó Vi c s d ng ti t ki m TSNH ch là m t ch tiêu c n đ c xem xét khi tính hi u qu s d ng TSNH B i nó giúp doanh nghi p gi m chi phí, không ph i tài tr thêm cho TSNH khi m r ng quy mô, t đó

t ng l i nhu n và đáp ng đ y đ , thu n l i cho quá trình s n xu t kinh doanh

- T c đ luân chuy n cao c a TSNH trong quá trình s n xu t ây c ng là bi u hi n

c a hi u qu s d ng TSNH vì khi TSNH có t c đ luân chuy n cao thì kh n ng thu h i

v n cao và nhanh, ti p t c tái đ u t cho k s n xu t ti p theo, ch p đ c c h i kinh doanh và t ng kh n ng c nh tranh

- Kh n ng sinh l i và kh n ng s n xu t c a TSNH ph i cao, không ng ng t ng so

v i ngành và gi a các th i k i u này có ngh a là m t đ ng giá tr TSNH ph i đem l i

m t kho n doanh thu cao (th hi n kh n ng s n xu t) và m t kho n l i nhu n cao (th

hi n kh n ng sinh l i)

- Ngoài ra hi u qu s d ng TSNH c a doanh nghi p còn là vi c doanh nghi p có

m t k t c u tài s n h p lý cùng v i m t k t c u t i u c a TSNH

1.2.2 S c n thi t nâng cao hi u qu TSNH

có th ti n hành ho t đ ng s n xu t kinh doanh, m i doanh nghi p ph i có m t

l ng v n nh t đ nh và ngu n tài tr t ng ng, không có v n s không có b t k ho t

đ ng s n xu t kinh doanh nào Song vi c s d ng v n nh th nào cho có hi u qu cao

m i chính là y u t quy t đ nh cho s t ng tr ng và phát tri n c a các doanh nghi p V i

ý ngh a đó, vi c nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n đóng vai trò h t s c quan

tr ng trong doanh nghi p

C th , s c n thi t c a vi c nâng cao hi u qu s d ng TSNH là:

- Nâng cao hi u qu s d ng TSNH s góp ph n nâng cao n ng su t và kh n ng tiêu th hàng hóa c a doanh nghi p Th t v y, TSNH đ c s d ng càng hi u qu thì

n ng l c s n xu t hàng hóa càng cao, chi phí s n xu t c ng gi m xu ng khi n cho s n

ph m c a doanh nghi p có ch t l ng không đ i trong khi giá thành l i gi m Do v y,

t ng kh n ng c nh tranh trên th tr ng, t ng doanh thu và đem l i l i nhu n t t nh t cho doanh nghi p

- Nâng cao hi u qu s d ng TSNH giúp doanh nghi p ti t ki m chi phí đ u t cho TSNH B i l , TSNH đ c s d ng m t cách h p lí s góp ph n đ y nhanh t c đ l u chuy n TSNH, làm cho tài s n quay đ c nhi u vòng h n và t o ra nhi u l i nhu n h n

T nh ng lý do trên, cho th y s c n thi t ph i nâng cao hi u qu công tác qu n lý

và s d ng tài s n ng n h n trong các doanh nghi p ó là m t trong nh ng nhân t quy t

đ nh cho s thành công c a m t doanh nghi p, xa h n n a là s t ng tr ng và phát tri n

đi m ho t đ ng c a các doanh nghi p này yêu c u ph i đ u t nhi u h n cho tài s n dài

h n Xem xét quy mô tài s n ng n h n c a doanh nghi p, nh m đánh giá xem li u l ng

v n đ u t cho tài s n ng n h n có phù h p v i đ c đi m ho t đ ng c a doanh nghi p hay

5

không T đó, đ a ra nh ng đi u ch nh trong chính sách đ u t nh m t i đa hóa l i nhu n

c a doanh nghi p

Xem xét c c u tài s n ng n h n t c là xem xét t tr ng t ng kho n m c nh trong

t ng tài s n ng n h n, nó cho bi t trong t ng tài s n ng n h n kho n m c nào đang đ c doanh nghi p đ u t nhi u nh t, t đó đánh giá đ c c c u tài s n ng n h n đã h p lý hay ch a Các kho n m c nh c u thành lên tài s n ng n h n là:

Ti n và các kho năt ngăđ ngăti n

N u t tr ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n đang chi m ph n l n trên t ng tài

s n ng n h n c a doanh nghi p, ta có th đ a ra k t lu n r ng doanh nghi p đ y đang d

tr quá nhi u ti n Vi c d tr nhi u ti n trong tài kho n s t ng kh n ng thanh toán c a doanh nghi p, nh ng m t khác nó gây lãng phí do không đ c đ a vào quá trình đ u t , qua đó nh h ng đ n l i nhu n c a doanh nghi p Nh ng doanh nghi p d t tr ng ti n

và các kho n t ng đ ng ti n quá th p thì doanh nghi p s d g p ph i r i ro thanh kho n H n n a, d tr ti n m t trong tài kho n quá th p c ng gây nh h ng đ n vi c chi tiêu trong các ho t đ ng th ng ngày c a doanh nghi p

Các kho năđ uăt ătƠiăchínhăng n h n

Các kho n đ u t tài chính ng n h n chi m t tr ng cao cho th y doanh nghi p đang

đ u t nhi u vào ho t đ ng tài chính nh : mua các ch ng khoán, trái phi u, tín phi u ng n

h n hay đ u t nhi u ti n nhàn r i vào các kho n ti n g i có k h n trong ngân hàng T

tr ng các kho n đ u t tài chính ng n h n cao hay th p ph thu c nhi u vào lo i hình s n

xu t kinh doanh c a doanh nghi p Th ng thì các doanh nghi p không chuyên v l nh

v c tài chính s h n ch đ u t vào các kho n tài chính ng n h n đ tránh r i ro do h n

ph thu c nhi u vào tình hình bi n đ ng c a n n kinh t c ng nh chính sách bán hàng và chính sách s d ng v n c a doanh nghi p

Nh v y, vi c phân tích quy mô và c c u tài s n ng n h n s giúp doanh nghi p đánh giá xem l ng v n đ u t cho tài s n ng n h n và dài h n đã phù h p ch a Các kho n m c nh c u thành lên tài s n ng n h n đã chi m t tr ng h p lý v i đ c đi m ho t

đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p hay ch a T đó, đ a ra chính sách qu n lý tài s n ng n h n hi u qu

xu t và không đ hàng hóa cung c p cho khách hàng Do v y vi c xem xét t tr ng hàng

t n kho s giúp doanh nghi p nh n đ nh đ c th c tr ng l ng hàng t n kho c a mình, t

đó đi u ch nh theo h ng h p lý nh t nh m nâng cao l i nhu n cho doanh nghi p

1.2.3.2 Các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng TSNH

a) Các ch tiêu v kh n ng thanh toán

Kh n ngăthanhătoánăng n h n cho bi t kh n ng chuy n đ i tài s n có tính thanh

kho n cao thành ti n đ đáp ng nhu c u trong ng n h n Tài s n ng n h n g m 3 lo i ch

y u là: Ti n, các kho n ph i thu và hàng t n kho Kh n ng thanh toán ng n h n đ c tích

s này m c l n h n 1, cho th y kh n ng thanh toán c a doanh nghi p là t ng đ i t t,

đ kh n ng đ m b o thanh toán cho các kho n n ng n h n Song n u h s này cao quá,

t c là l ng TSNH t n tr quá l n và b ph n tài s n này không v n đ ng, không sinh l i

đ đánh giá chính xác h n v kh n ng thanh toán c a doanh nghi p, ta c n xét thêm m t

s ch tiêu khác n a

7

Kh n ngăthanhă toánănhanhă ph n ánh kh n ng thanh toán th c s c a doanh

nghi p tr c các kho n n ng n h n, nó cho bi t nh ng ch tiêu có tính thanh kho n cao

nh t trong tài s n ng n h n c a doanh nghi p có đáp ng đ c nhu c u n ng n h n hay không mà không c n s d ng t i hàng t n kho Kh n ng thanh toán nhanh có công th c tính là:

Kh n ng thanh toán

TSNH – Hàng t n kho

N ng n h n

H s này th ng đ c so sánh v i h s trung bình c a ngành, thông th ng kh

n ng thanh toán c a công ty đ c đánh giá an toàn khi h s này > 1 vì công ty có th trang tr i các kho n n ng n h n mà không c n bán b t hàng t n kho

ây là ch tiêu đ c các ch n ng n h n r t quan tâm vì thông qua các ch tiêu này, các ch n có th đánh giá đ c t i th i đi m phân tích doanh nghi p có kh n ng thanh toán ngay các kho n n ng n h n hay không Tuy nhiên, trong m t s tr ng h p, ch tiêu này ch a ph n ánh m t cách chính xác kh n ng thanh toán c a doanh nghi p, đ c bi t là các doanh nghi p có kho n ph i thu chi m t tr ng l n trong t ng TSNH Do đó, đ đánh giá chính xác và ch t ch h n c n xem xét thêm kh n ng thanh toán t c th i c a doanh nghi p

Kh n ngăthanhătoánăt c th i cho bi t ti n và các kho n t ng đ ng ti n có đáp

ng đ c nhu c u thanh toán cho các kho n n ng n h n c a doanh nghi p hay không

có tính thanh kho n cao, đ r i ro th p

Tùy thu c vào ngành ngh kinh doanh mà t s v kh n ng thanh toán t c th i

b ng bao nhiêu là h p lý Thông th ng, t s này x p x 0,5 là t t N u quá l n cho th y tài s n c a doanh nghi p t n t i d i d ng ti n nhi u làm cho hi u qu s d ng tài s n c a doanh nghi p s không cao Ng c l i, n u t s này quá nh l i ph n ánh m t tình hình tài chính không lành m nh, khó kh n trong vi c thanh toán các kho n n ph i tr ngay

b) Ch tiêu ph n ánh t c đ luân chuy n c a tài s n ng n h n

S vòng quay c a TSNH (S c s n xu t c a TSNH)cho bi t s vòng quay c a

TSNH th c hi n trong m t th i k nh t đ nh Nó cho bi t m t đ ng TSNH bình quân b

ra có th t o ra đ c bao nhiêu đ ng t ng doanh thu S vòng quay càng l n, hi u qu s

d ng TSNH càng cao và ng c l i S vòng quay TSNH đ c tính b ng công th c:

S vòng quay TSNH =

Doanh thu thu n Tài s n ng n h n

Th i gian m t vòng quay c a TSNH c ng ph n ánht c đ luân chuy n c a tài s n

ng n h n còn đ c th hi n d i d ng th i gian c a m t vòng quay c tính b ng công

th c:

Th i gian m t vòng

360 Vòng quay TSNH

Th i gian c a m t vòng quay ng n c ng t c là t c đ luân chuy n tài s n ng n h n nhanh và doanh nghi p có th thu h i v n s m

H s đ m nhi m TSNH cho bi t doanh nghi p mu n có 1 đ ng luân chuy n thu n

thì ph i đ u t bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n H s này đ c tính b ng công th c:

H s đ m nhi m TSNH =

Tài s n ng n h n Doanh thu thu n Thông qua ch tiêu này các nhà phân tích s xây d ng đ c các k ho ch đ u t tài

s n c a mình, đ ng th i có c s đ đánh giá tính chính xác c a k ho ch đ u t tài s n

hi n t i

c) Ch tiêu ph n nh kh n ng sinh l i

T su t sinh l i c a tài s n ng n h nph n ánh kh n ng sinh l i c a tài s n ng n

h n Nó cho bi t m i đ n v tài s n ng n h n có trong k đem l i bao nhiêu đ n v l i nhu n sau thu Ch tiêu này đ c tính b ng công th c:

9

ph n ánh hi u qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh nói chung và hi u qu s d ng tài s n

ng n h n nói riêng V i công th c trên ta th y, n u tài s n ng n h n s d ng trong k th p

mà l i nhu n sau thu cao thì hi u qu s d ng tài s n ng n h n cao

phân tích t su t sinh l i c a TSNH, ta có th xác đ nh các nhân t nh h ng theo ph ng pháp Dupont nh sau:

T su t sinh = T su t sinh l i c a x S vòng quay c a TSNH

l i c a TSNH t ng doanh thu thu n

D a vào mô hình này, ta th y đ c m i liên h c a các ch tiêu tài chính v i nhau và

nh h ng c a chúng đ n hi u qu s d ng TSNH c a doanh nghi p C ng nh có mô hình Dupont ta có th xem xét các thành ph n tác đ ng t i t su t sinh l i c a tài s n ng n

h n, t đó có bi n pháp ki m soát t t các thành ph n đó nh m đ t đ c t su t sinh l i trên tài s n ng n h n nh mong mu n

Nh v y, theo mô hình Dupont, t su t sinh l i trên tài s n ng n h n ch u nh h ng

c a 2 nhân t : t su t sinh l i c a t ng doanh thu thu n và s vòng quay c a tài s n ng n

h n Mu n cho t su t sinh l i c a TSNH cao thì c n có các bi n pháp nâng cao 2 nhân t

nh h ng trên

Su t hao phí c a tài s n ng n h n so v i l i nhu n sau thu cho bi t đ có đ c

m t đ ng l i nhu n sau thu trong k thì doanh nghi p c n đ u t bao nhiêu đ ng TSNH

Ch tiêu này nh ch ng t hi u qu s d ng TSNH c a công ty t t và ng c l i Su t hao phí l i nhu n sau thu đ c tính b ng công th c:

Vòng quay hàng t n kho ph n ánh m i quan h gi a hàng t n kho và giá v n

hàng bán trong m t k kinh doanh theo công th c:

Vòng quay hàng t n kho =

Giá v n hàng bán Hàng t n kho

Ch tiêu vòng quay hàng t n kho th hi n kh n ng qu n tr hàng t n kho c a doanh nghi p hi u qu nh th nào Vòng quay hàng t n kho là s l n mà hàng hóa t n kho bình quân luân chuy n trong k

Ch tiêu này th ng đ c so sánh qua các n m đ đánh giá n ng l c qu n tr hàng

t n kho là t t hay x u Ch tiêu này l n cho th y t c đ quay vòng c a hàng hóa trong kho

là nhanh và ng c l i, n u nó nh thì t c đ quay vòng hàng t n kho th p

T s này có giá tr cao s ng h lòng tin c a khách hàng vào kh n ng thanh toán

c a doanh nghi p, n u t s th p s cho th y tình hình s n xu t kinh doanh trì tr và kém

n ng đ ng c a doanh nghi p đó Nh ng c ng có th doanh nghi p t ng m c d tr nguyên v t li u khi d đoán tr c giá s n ph m s t ng ho c do có s gián đo n trong khâu cung c p nguyên v t li u cho s n xu t B i v y khi so sánh c n có thêm nh ng thông tin v d tr nh m đ m b o tính chu n xác ây là m t ch tiêu khá quan tr ng đ đánh giá ho t đ ng s n xu t - kinh doanh c a doanh nghi p T s này đo l ng tính thanh kho n c a hàng t n kho N u vi c qu n lý hàng t n kho c a doanh nghi p không

hi u qu s phát sinh chi phí l u tr hàng t n kho làm giá bán t ng

Chu k l uăkho:ăCho ta bi t trung bình k t khi doanh nghi p mua hàng đ n khi

bán đ c hàng m t bao nhiêu th i gian

Chu k l u kho =

360 Vòng quay hàng t n kho

Vi c doanh nghi p duy trì hàng t n kho th p có th khi n vòng quay hàng t n kho

t ng lên tuy nhiên t i m t s th i đi m có th doanh nghi p s không đ hàng hoá đ đáp

ng nhu c u c a th tr ng làm cho doanh thu b gi m đi Do đó, hàng t n kho có nh

h ng tr c ti p t i hi u qu s d ng tài s n ng n h n khâu d tr N u h s này th p

ch ng t công tác qu n lý hàng t n kho càng t t, hi u qu s d ng tài s n ng n h n càng cao

Vòng quay các kho n ph i thu ph n ánh t c đ chuy n đ i các kho n ph i thu thành ti n m t c a doanh nghi p và đ c xác đ nh theo công th c:

Vòng quay các kho n

Doanh thu thu n Các kho n ph i thu

ây là ch s cho th y tính hi u qu c a chính sách tín d ng mà doanh nghi p áp

d ng đ i v i các b n hàng Ch s vòng quay càng cao cho th y doanh nghi p đ c khách hàng tr n càng nhanh Nh ng n u so sánh v i các doanh nghi p cùng ngành mà ch s này v n quá cao thì có th doanh nghi p s có th b m t khách hàng vì các khách hàng s chuy n sang tiêu th s n ph m c a các đ i th c nh tranh cung c p th i gian tín d ng dài

h n Và nh v y thì doanh nghi p chúng ta s b s p gi m doanh s Khi so sánh ch s này qua t ng n m, nh n th y s s t gi m thì r t có th là doanh nghi p đang g p khó kh n

k t lu n ch c ch n, mà còn ph i xem xét l i các m c tiêu và chính sách c a doanh nghi p nh : m c tiêu m r ng th tr ng, chính sách tín d ng c a doanh nghi p M t khác dù ch tiêu này có th đánh giá là kh quan thì doanh nghi p c n ph i phân tích

k h n vì t m quan tr ng c a nó và k thu t tính toán đã che d u đi các khuy t t t trong vi c qu n tr các kho n ph i thu

Trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh, vi c t n t i các kho n ph i thu trong doanh nghi p là đi u khó tránh kh i Nh các chính sách bán ch u mà doanh nghi p có

th thu hút thêm khách hàng, m r ng th tr ng, duy trì th tr ng có s n, nâng cao

hi u qu s d ng máy móc, thi t b…Tuy nhiên vi c bán ch u có th khi n doanh nghi p ch u r i ro, đó là vi c gi m giá tr hàng hoá, t c đ chu chuy n v n ch m, r i

ro v kh n ng thu h i n Do đó doanh nghi p c n ph i quan tâm đ n k thu ti n bình quân và đ a ra các chính sách nh m rút ng n th i gian này

Vòng quay các kho n ph i tr đ c tính b ng công th c:

ch t l ng s n ph m đ i v i khách hàng

Th i gian tr ch m trung bình đ c tính b ng công th c:

Th i gian tr ch m trung bình = 360

Vòng quay các kho n ph i tr

Ch tiêu này nói lên đ dài bình quân c a m t l n luân chuy n ti n hay s ngày bình quân c n thi t đ các kho n tr ng i bán th c hi n m t vòng quay trong k Th i gian luân chuy n ti n càng dài càng t t

Th i gian luân chuy n ti n m t c a m t công ty đ c đ nh ngh a là kho ng th i gian t khi thanh toán các kho n n đ n khi thu đ c ti n và đ c tính b ng:

vì chu k chuy n đ i ti n m t càng dài thì nhu c u tài tr t bên ngoài v i chi phí cao càng l n Do đó, b ng cách gi m th i gian ti n m t b đ ng trong v n luân chuy n, công

ty có th ho t đ ng hi u qu h n vì gi m đ c chi phí trong đi u ki n doanh s c a công

ty không đ i Nh v y, th i gian luân chuy n ti n m t ng n h n s làm t ng kh n ng sinh l i c a công ty vì nó c i thi n hi u qu c a vi c s d ng v n luân chuy n

Th i gian luân chuy n ti n m t c ng là m t cách h u d ng đ đánh giá dòng ti n

c a công ty b i vì nó đo l ng kho ng th i gian đã đ u t vào v n l u đ ng, cách đo

l ng tính thanh kho n này hi u qu và toàn di n h n so v i ph ng pháp truy n

th ng là s d ng t s thanh toán hi n hành và t s thanh toán nhanh v n ch t p trung vào các giá tr c đ nh trên b ng cân đ i k toán

1.3 Các nhân t nhăh ngăđ n hi u qu s d ng tài s n ng n h n

Tình hình s d ng tài s n ng n h n các doanh nghi p khác nhau là khác nhau

Hi u qu s d ng tài s n ng n h n còn b nh h ng b i các y u t c bên trong và bên ngoài Ta có th xét các nhân t thành hai nhóm ch y u sau:

1.3.1 Nhóm các nhân t ch quan

Nhóm các nhân t ch quan là nhóm các nhân t thu c v phía doanh nghi p M t

s các nhân t chính có th k đ n nh :

S phù h p gi a tài s n c đ nh và tài s n ng n h n trong doanh nghi p

M i lo i hình doanh nghi p đ u có m t c c u riêng v tài s n sao cho nó là phù

h p nh t cho s phát tri n c a doanh nghi p S cân đ i gi a t tr ng tài s n ng n h n v i tài s n c đ nh s thúc đ y quá trình phát tri n c a doanh nghi p đ ng th i nó c ng có tác

đ ng l n đ n hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p

N u trong doanh nghi p l ng tài s n ng n h n quá nhi u so v i nhu c u c a doanh nghi p, trong khi đó tài s n c đ nh thì không đ cho ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p đ c di n ra m t cách bình th ng, đi u này c ng s làm nh h ng l n đ n hi u

qu s d ng tài s n c a doanh nghi p, d gây đ ng tài s n ng n h n t n kém chi phí l u

13

kho, nh ng c ng không đ m b o ho t đ ng s n xu t kinh doanh khi không có đ tài s n

ng n h n cho ho t đ ng kinh doanh

N u tài s n ng n h n quá ít không đ cho ho t đ ng kinh doanh, tài s n c đ nh quá nhi u s d n đ n d th a tài s n c đ nh, nh v y doanh nghi p s gây ra lãng phí ngu n

v n khi đ u t vào tài s n c đ nh làm đ ng v n c a doanh nghi p

Nói tóm l i, m t s đ u t không h p lý vào c tài s n ng n h n hay tài s n c đ nh

c ng có th gây ra tình tr ng đ ng hay thi u h t cho doanh nghi p, c hai tr ng h p

đ u không t t vì không đ m b o ho t đ ng cho doanh nghi p Vì v y, doanh nghi p c n

ph i có chính sách đ u t m t cách h p lý nh t đ ti t ki m đ c ti n nh ng c ng ph i

đ m b o cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ c di n ra m t cách bình th ng và liên

t c

Các nhân t thu c v trình đ qu n lý c a doanh nghi p

Vi c qu n lý và s d ng tài s n ng n h n là h t s c c n thi t đòi h i trình đ cán b

ph i hi u bi t và có chuyên môn cao trong l nh v c qu n lý Qu n lý và s d ng tài s n

ng n h n ph i đ c l p k ho ch và th c hi n m t cách đ ng b và khoa h c, k ho ch

qu n lý và s d ng tài s n ng n h n ph i đ c l p m t cách t m và ph i phù h p v i tình hình hi n t i c a doanh nghi p Trong quá trình s d ng tài s n ng n h n c n ph i qu n lý sao cho không b l ch k ho ch c ng nh phù h p v i tình hình phát tri n kinh doanh c a doanh nghi p Vì v y trình đ qu n lý đóng vai trò h t s c quan tr ng quy t đ nh t i hi u

qu s d ng tài s n ng n h n

Các y u t thu c v trình đ ngu n nhân l c

Ngu n nhân l c là m t nhân t quan tr ng chính trong b t c doanh nghi p nào ó

là m t trong nh ng nhân t quy t đ nh trong quá trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Trình đ c a ngu n nhân l c đ c đo b ng trình đ lành ngh , h c v n, kinh nghi m, hi u bi t, vì th c ng là m t nhân t h t s c quan tr ng quy t đ nh hi u qu s

d ng tài s n ng n h n trong doanh nghi p B i vì, nh ng cán b công nhân trong doanh nghi p là nh ng ng i tr c ti p qu n lý và s d ng tài s n ng n h n, n u ngu n nhân l c không có trình đ ho c trình đ kém, tay ngh kém s d n đ n vi c s d ng tài s n ng n

h n không đúng ho c gây lãng phí làm gi m hi u qu s d ng tài s n ng n h n và làm cho hi u qu s n xu t kinh doanh gi m Vì v y doanh nghi p c n ph i có chính sách

nh m đài t o và phát tri n h n n a trình đ c a cán b công nhân viên c a doanh nghi p, không ch vì m c đích nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n mà còn vì m c đích phát tri n doanh nghi p

Trình đ công ngh và khoa h c k thu t

Ngày nay, s phát tri n nh v bão c a khoa h c công ngh trên th gi i đã bu c doanh nghi p ph i thay đ i c v máy móc, thi t b , trình đ qu n lý c ng nh ngu n nhân l c nh m b t k p v i s phát tri n c a các qu c gia trên th gi i

Do v y, trình đ qu n lý và s d ng tài s n ng n h n trong các doanh nghi p c ng

th ng xuyên ph i thay đ i nh m cho phù h p v i s phát tri n c a khoa h c Các doanh nghi p c n ph i đ u t mua s m máy móc thi t b hi n đ i, các công ngh h u ích nh m

ph c v cho quá trình phát tri n c a doanh nghi p nói chung và đ nâng cao hi u qu s

d ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p nói riêng ây là m t đòi h i h t s c c n thi t đ i

v i doanh nghi p trong n n kinh t th tr ng hi n nay

nh h ng c a ngành ngh kinh ếoanh đ n hi u qu s d ng tài s n ng n

h n trong doanh nghi p

Ngành ngh kinh doanh c a doanh nghi p c ng là nhân t nh h ng h t s c sâu

s c t i hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p Nhìn chung có th chia các doanh nghi p ra thành các doanh nghi p ho t đ ng trong các ngành công nghi p n ng, các doanh nghi p ho t đ ng trong các ngành công nghi p nh và các doanh nghi p ho t đ ng trong l nh v c th ng m i d ch v

M i m t doanh nghi p ho t đ ng trong các l nh v c khác nhau thì s có nhu c u v tài s n ng n h n là khác nhau, do đó ho t đ ng qu n lý và s d ng tài s n ng n h n c ng

là khác nhau i v i các doanh nghi p ho t đ ng trong ngành công nghi p n ng thì nhu

c u v tài s n ng n h n c a h không cao, ch chi m kho ng 20- 30% trong t ng tài s n

c a doanh nghi p Còn đ i v i các doanh nghi p ho t đ ng trong các ngành công nghi p

nh thì nhu c u v tài s n ng n h n c a h là trung bình kho ng 50% t ng tài s n c a doanh nghi p Các doanh nghi p ho t đ ng trong l nh v c th ng m i, d ch v là có nhu

c u v tài s n ng n h n là nhi u nh t, chi m kho ng 70- 80% t ng tài s n c a doanh nghi p Nh v y, đ i v i t ng lo i hình doanh nghi p khác nhau c n ph i có m t ch đ

s d ng và qu n lý tài s n ng n h n cho phù h p v i đ c thù ho t đ ng c a doanh nghi p mình có nh v y m i có th nâng cao h n n a hi u qu s d ng tài s n ng n h n trong các doanh nghi p

1.3.2 Nhóm các nhân t khách quan

Là các nhân t bên ngoài doanh nghi p tác đ ng vào làm nh h ng t i hi u qu s

d ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p Các y u t đó bao g m:

Các y u t thu c v môi tr ng kinh t

N n kinh t khi v n hành luôn mang trong nó s bi n đ i và r t nhi u nh ng r i ro

ti m n S thay đ i th ng xuyên c a các bi n s kinh t này luôn đ t doanh

15

nghi p tr c nguy c phá s n n u không có bi n pháp ng phó k p th i Các bi n s

ch y u trong n n kinh t thay đ i đó là:

- L m phát: khi n n kinh t x y ra tình tr ng l m phát t c là hi n t ng m t giá c a

đ ng ti n, làm cho giá c hàng hoá, nguyên v t li u t ng nhanh và bi n đ ng không

ng ng, khi đó doanh nghi p c n ph i có nh ng chính sách đ i v i qu n lý tài s n ng n

h n sao cho vi c các bi n s kinh t thay đ i không làm nh h ng nhi u đ n hi u qu

c a ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p

- Các bi n đ ng v cung c u hàng hoá trên th tr ng: các bi n đ ng này làm cho

giá c các m t hàng thay đ i, các nhà qu n tr doanh nghi p c n ph i có bi n pháp qu n lý sao cho giá c c a s n ph m s n xu t ra đáp ng m t cách t t nh t nhu c u c a th tr ng

mà không làm cho gi m ch t l ng c a s n ph m

- S thay đ i v chính sách kinh t c a Nhà n c: đ đi u hành n n kinh t , Nhà

n c có r t nhi u các chính sách nh m n đ nh ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a các doanh nghi p Khi đó các doanh nghi p c n ph i có nh ng chính sách nh m b t k p

v i s thay đ i đó nh m đ m b o s phát tri n c a doanh nghi p

- S thay đ i c a lãi su t trên th tr ng: i u này làm cho vi c s d ng v n c a

doanh nghi p s tr nên đ t đ h n, vì v y doanh nghi p c n ph i có bi n pháp nh m

m c đ khan hi m Vì v y doanh nghi p c n ph i t ng c ng qu n lý ho t đ ng c a doanh nghi p, nh t là qu n lý vi c s d ng tài s n ng n h n trong doanh nghi p

S phát tri n c a khoa h c công ngh

Khoa h c công ngh tác đ ng đ n t t c các m t c a n n kinh t xã h i, doanh nghi p ch u r t nhi u tác đ ng c a công ngh , n u áp d ng công ngh đúng ch và tiên

ti n s giúp cho doanh nghi p phát tri n Do v y doanh nghi p c n ph i bi t áp d ng khoa

h c công ngh vào l nh v c qu n lý, nh t là qu n lý tài s n ng n h n s t o ra hi u qu l n cho doanh nghi p

S thay đ i c a môi tr ng t nhiên

Do tài s n ng n h n bao g m nguyên nhiên v t li u s n xu t nh t là nh ng doanh nghi p ch bi n th c ph m, do đó ch u nh h ng r t nhi u c a ho t đ ng s n xu t kinh doanh Vì v y doanh nghi p c n t ng c ng qu n lý tài s n ng n h n, chú ý v n đ l u kho và b o qu n tài s n ng n h n sao cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh không b gián

đo n và không ph thu c nhi u vào t nhiên

17

CH NGă2 TH C TRANG HI U QU S D NG TÀI S N NG N H N

C A CÔNG TY TNHH S N XU TăVÀăTH NGăM Iă NG TÙNG 2.1 T ng quan v Công ty TNHH s n xu tăvƠăth ngăm iă ngăTùng

2.1.1 Khái quát v Công ty TNHH s n xu t và th ng m i ng Tùng

2.1.1.1 Gi i thi u chung v Công ty

Tên công ty: Công ty TNHH s n xu t và th ng m i ng Tùng

Tên giao d ch: DANG TUNG SERVICE AND PRODUCT COMPANY LIMITED Giám đ c: Ph m V n C y

Ngày đ ng ký kinh doanh: 14/10/2009

a ch tr s kinh doanh: C m công nghi p M ông, Ph ng ình B ng, Th xã T

u t B c Ninh Công ty có t cách pháp nhân, có con d u riêng và đ c c p phép ho t

đ ng s n xu t kinh doanh trong và ngoài n c theo quy đ nh c a pháp lu t

Tuy ra đ i và ho t đ ng ch a lâu nh ng Công ty TNHH s n xu t và th ng m i

ng Tùng đã có nhi u c g ng trong tìm ki m th tr ng ho t đ ng, có nhi u hình th c huy đ ng v n s n xu t, không ng ng đ u t , đ i m i trang thi t b , nâng cao trình đ qu n

lí c a cán b , tay ngh c a k s và công nhân…chính nh có đ ng l i đúng đ n đi đôi

v i các bi n pháp thích h p nên doanh thu, l i nhu n đóng góp cho NSNN không ng ng

đ c nâng cao n nay, Công ty đã đ ng v ng trong môi tr ng c nh tranh kh c li t c a

n n kinh t th tr ng đang phát tri n m nh

2.1.2 Ngành ngh kinh doanh c a Công ty TNHH s n xu t và th ng m i ng

- Cho thuê máy móc thi t b s n xu t thép

- Mua bán, đ i lý v t li u xây d ng, s t, thép, nhôm, đ ng nguyên li u, ng n c, thi t b c p n c trong nhà, thi t b nhi t và ph tùng thay th , máy móc thi t b ph c

v s n xu t s t, thép, gang

Ho t đ ng c a Công ty TNHH s n xu t và th ng m i ng Tùng ch y u là kinh doanh và s n xu t các lo i thép hình t U, I, quy cách t 100 mm đ n 350 mm, thép góc

t V quy cách t 50 mm đ n 120 mm; kinh doanh th ng m i c a công ty trong nh ng

n m qua ch y u là m t hàng thép công nghi p các lo i v i t tr ng chi m h n 80% doanh thu toàn công ty bao g m: thép cu n, thép t m, thép hình

2.1.3 C c u t ch c doanh nghi p

S đ 2 1 C c u t ch c c a Công ty TNHH s n xu t và th ng m i ng Tùng

(Ngu n: Phòng k toán)

Ảiám đ c

i u hành m i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty và ch u trách nhi m

tr c các thành viên sáng l p v th c hi n nhi m v và quy n h n đ c giao Giám đ c là

ch tài kho n c a công ty và là ng i ch u trách nhi m tr c pháp lu t v vi c ch p hành quy đ nh lu t c a doanh nghi p,kí k t các h p đ ng kinh t và v n b n giao d ch theo

Phòngăk ă thu t B ăph năs n xu t

B ăph nă phơnăph iă tiêuăth ă

- Công tác thanh quy t toán h p đ ng kinh t ;

- Ki m soát các chi phí ho t đ ng c a Công ty;

- Qu n lý v n, tài s n c a Công ty, t ch c, ch đ o công tác k toán trong toàn Công ty;

Nh m giúp giám đ c ho ch đ nh chi n l c v tài chính nh m đ m b o cho quá trình kinh doanh ti n hành bình th ng v i hi u qu kinh t cao Nh p và tính toán các d

li u thu, chi, lãi, l các kho n thanh toán v i ngân sách theo ch đ k toán hi n hành Theo dõi h th ng s li u v s l ng tài s n, ti n v n các qu hi n có c a công ty Quy t toán tài chính và l p báo cáo tài chính hàng quý theo quy đ nh c a nhà n c

Phòng k thu t

Tham m u giúp vi c cho Giám đ c và Lãnh đ o Công ty trong công tác qu n lý

ho t đ ng kinh doannh xây l p và đ u t xây d ng c b n n i b

Xây d ng k ho ch và t ng h p k t qu th c hi n theo đ nh k c a Công ty đ báo cáo c quan c p trên khi có yêu c u

Th c hi n và h ng d n nghi p v v công tác kinh t , k ho ch, k thu t trong Công ty nh : V n b n, thông t , ch đ chính sách m i đ v n d ng, tiêu chu n, quy chu n thay đ i ho c m i ban hành

Ph i h p v i các phòng, ban ch c n ng đ tham gia qu n lý ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty

Nhìn chung, v c c u b máy qu n lý c a Công ty TNHH s n xu t và th ng m i

ng Tùng là đã h p lý Công ty có đ y đ các phòng ban, m i phòng ban đ u có nh ng

ch c n ng nhi m v riêng xong đ u ph i h p ch t ch v i nhau h ng t i m c tiêu chung

là hoàn thành các k ho ch kinh doanh c a Công ty

21

2.1.4 Tình hình k t qu kinh doanh c a Công ty TNHH s n xu t và th ng m i ng Tùng

2.1.4.1 Tình hình doanh thu – chi phí – l i nhu n

10 L i nhu n sau thu 379.440.842 385.347.887 454.998.429 5.907.045 1,56 69.650.542 18,07

(Ngu n: Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh c a Công ty TNHH s n xu t và th ng m i ng Tùng n m 2012 – 2014)

Phân tích k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty n m 2012 – 2014

Tình hình doanh thu

Trong c 3 n m t 2012 đ n n m 2014, Công ty không phát sinh các kho n gi m tr doanh thu, do v y doanh thu bán hàng và cung c p d ch v c ng chính là doanh thu thu n

c a Công ty

Doanh thu thu n

Giai đo n 2012 –2013: N m 2013 doanh thu thu n c a Công ty là 8.377.717.009

đ ng, t ng 300.000.000 đ ng, t ng ng t ng 3,71% so v i n m 2012 Nguyên nhân d n

t i s t ng tr ng này là do t n m 2012 đ n 2013 công ty t ng c ng chính sách PR nh

th ng xuyên qu ng cáo qua website c a công ty, th ng xuyên tham gia các ho t đ ng

c a c ng đ ng th ng m i s t thép nh ng ho t đ ng này giúp Công ty qu ng bá đ c hình nh c a mình, c p nh t đ c thông tin v giá c hàng hóa, nguyên v t li u c ng nh

xu h ng và nhu c u c a trên th tr ng, qua đó giúp Công ty tìm ki m và đáp ng t i đa nhu c u c a khách hàng v c ch t l ng c ng nh s l ng Chính nh ng đi u này d n

t i các đ n đ t hàng c a Công ty ngày càng t ng, các khách hàng m i, khách hàng l n ngày càng nhi u nh Công ty th ng m i s t thép Vi t C ng, Công ty c ph n th ng

m i Tu n C ng v.v Không d ng l i đó v i chính sách ch m sóc khách hàng t n tình qua vi c đ a ra ch ng trình khuy n mãi, t ng quà tri ân khách hàng nh t ng đ ng h ,

l ch vào nh ng ngày l t t, ngoài ra Công ty còn cam k t n u nh hàng hóa b l i, không

đ m b o ch t l ng s b i th ng g p 10 l n giá tr ban đ u, Công ty đã nâng cao uy tín

c ng nh lòng tin v i khách hàng, qua đó t o đ c ch đ ng v ng ch c trên th tr ng Công ty c n ti p phát huy nh ng chính sách này c a mình đ gia t ng đ c doanh thu nhi u h n n a vào nh ng n m t i

Giai đo n 2013 –2014: N m 2014 doanh thu thu n c a Công ty là 8.746.491.004

đ ng, t ng 368.774.035 đ ng, t ng ng t ng 4,4% so v i n m 2013 S t ng lên c a doanh thu thu n trong giai đo n này là do nhu c u c a th tr ng v hàng hóa ti p t c t ng lên, các đ n hàng c ng t ng lên, đ ng th i các chính sách ch m sóc khách hàng, PR v v k tr c ti p t c đ c phát huy, và ngày càng đ c t ng c ng giai đo n này Ngoài ra vi c đ u t thêm máy móc, thi t b hi n đ i nh dàn cán t đ ng, máy c t liên hoàn, máy ép th y l c v.v giúp ch t l ng, m u mã hàng hóa c a Công đ c c i thi n và đa d ng h n Chính nh ng đi u này khi n cho hàng hóa c a Công ty đ c ng i

tiêu dùng tin t ng, a chu ng, qua đó làm cho doanh thu bán hàng hay doanh thu thu n

c a Công ty t ng lên

23

Nhìn chung, trong b i c nh n n kinh t b kh ng ho ng toàn c u và ch m i đang có

d u hi u h i ph c, mà doanh thu c a Công ty không nh ng gi m mà còn t ng d n qua các

n m, đó là m t đi u r t t t

Doanh thu tài chính

Trong c 3 n m t n m 2012 đ n n m 2014, doanh thu tài chính c a Công ty đ u

b ng không Nguyên nhân c a vi c này là do trong c 3 n m này th tr ng ch ng khoán không còn sôi đông, b t đ ng s n đ ng b ng nên th p công ty ch t p trung nhi u vào l nh

v c kinh doanh mà không quan tâm hay chú ý t i l nh v c nh đ u t ch ng khoán, đ u

t vào công ty liên k t hay các lo i đ u t v n khác Ngoài ra khi mua nguyên v t li u đ u vào Công ty c ng không thanh toán s m cho nhà cung c p đ đ c h ng chi t kh u thanh toán mà t n d ng th i gian chi m d ng v n i u này giúp Công ty không nh ng không ph i đi vay mà v n có m t l ng v n khá l n đ ph c v s n xu t kinh doanh mà phí s d ng nh h n nhi u so v i chi phí lãi vay

Tình hình chi phí

Giá v n hàng bán: Giá v n hàng bán c a công ty ch y u là chi phí nguyên v t li u

đ u vào nh chi phí mua ph li u thu h i, mangan, silic, n c th y tinh, than d u v.v , vì

v y doanh thu t ng kéo theo giá v n hàng bán t ng m c dù t c đ có khác nhau, c th :

Giai đo n n m 2012 – 2013: Giá v n hàng bán c a công ty ph i b ra n m 2013 là

7.702.813.053 đ ng, t ng 285.000.000 đ ng, t ng ng t ng 3,84% so v i giá v n hàng bán trong n m 2012 Có hai lý do khi n cho giá v n hàng bán t ng Th nh t là dthu t ng làm cho giá v n t ng Th hai là trong giai đo n này cùng v i s t ng lên v nhu c u hàng hóa c a th tr ng v hàng hóa c a Công ty là s t ng lên c a chi phí nguyên v t li u đ u vào Chi phí nguyên v t li u tr c ti p t ng lên do s ép giá đ n t nhà cung c p và do nh

M c t ng này th p h n 2% so v i giai đo n 2012 – 2013 Nguyên nhân giá v n hàng bán

t ng giai đo n là do trong n m 2014 công ty tìm đ c các nhà cung c p m i h n nh Công ty TNHH Hoàng Anh, Công ty c ph n M&S v.v có giá bán nguyên v t li u ch

b ng 3/4 so v i giá nguyên v t li u trên th tr ng, nên trong giai đo n này dù Công ty

m r ng quy mô s n xu t, mua thêm máy móc d n t i l ng nguyên v t li u t ng cao

nh ng s t ng lên c a giá v n hàng bán v n th p h n so v i giai đo n tr c Ngoài ra trong giai đo n này th tr ng nguyên v t li u đã n đ nh h n

Chi phí tài chính:

Giai đo n 2012 – 2013: N m 2013 chi phí tài chính c a Công ty là 3.203.999 đ ng,

t ng 282.000 đ ng, t ng ng t ng 9,65% so v i n m 2012 Nguyên nhân t ng c a chi phí tài chính trong giai đo n này là do n m 2013 vay ng n h n c a Công ty t ng m nh,

t ng 45,09% so v i n m 2012 đ đ l ng v n đ mua nguyên v t li u ph c v cho vi c

s n xu t kinh doanh và c t tr L ng v n vay t ng cao nh ng trong giai đo n này Công

ty đ c vay v i lãi su t u đãi và g n nh không xu t hi n kho n chi t kh u thanh toán cho khách hàng h ng nên chi phí taì chính tài chính t ng nh

Giai đo n 2013 – 2014: Chi phí tài chính c a Công ty n m 2014 là 3.586.144 đ ng,

t ng 382.145 đ ng, t ng ng t ng 11,93% so v i n m 2013 Nguyên nhân t ng c a ch tiêu này là do n m 2014 Công ty v n ti p t c gia t ng l ng vay ng n h n, c th là vay

ng n h n t ng 11.959.015 đ ng, t ng t ng ng 21,34% Nh ng do Công ty v n đ c vay v i lãi su t u đãi và vay cu i n m nên ch a phát sinh lãi, do v y m c dù trong giai

đo n này Công ty có phát sinh kho n chi t kh u thanh toán cho khách hàng h ng đ khuy n khích khách hàng tr ti n s m h n, nh ng chi phí tài chính c a doanh nghi p t ng lên c ng ch t ng nh

Nói chung, trong su t 3 n m chi phí tài chính c a Công ty đ u t ng lên ph n l n đ n

t chi phí lãi vay Nh ng v i các u đãi t các kho n vay ng n h n, c ng thêm các ho t

đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty đ c tài ch y u t v n ch s h u do Công ty

mu n gi m t i đa chi phí lãi vay có th , qua đó gi m đ c giá thành c a s n ph m, nâng cao đ c s canh tranh và nâng cao đ c l i nhu n cho Công ty i u này làm cho chi phí lãi vay t ng lên nh ng không đáng k Qua đó khi n cho chi phí tài chính c a Công ty

dù có t ng nh ng nó không có nh h ng nhi u t i doanh thu và l i nhu n c a công ty

V i vi c đi vay m c còn khá th p nh v y, đ có th gi m t i đa chi phí tài chính c a Công ty, c ng có m t nh c đi m là s làm cho Công ty không t n d ng đ c đòn b y tài chính Do đó Công ty c n xem xét và đ a ra chính sách h p lý, phù h p v i tình hình s n

xu t kinh doanh c a mình

Chi phí qu n lý doanh nghi p:

Giai đo n 2012 – 2013: N m 2013 chi phí qu n lý doanh nghi p c a Công ty là

159.533.000 đ ng, t ng 6.894.940 đ ng, t ng t ng ng 4,52% so v i n m 2012 S t ng lên c a chí phí qu n lý doanh nghi p trong giai đo n này là do n m 2013 Công ty th c

hi n các chính sách nh qu ng cáo, PR đ qu ng bá s n ph m, tìm ki m khách hàng do

v y các chi phí m i chào, gi i thi u s n ph m, chi phí ti p khách hàng, chi phí liên l c,

v n chuy n, v.v Ngoài ra còn do vi c tái c c u t ch c b máy, phòng ban c a Công

25

ty, thêm vào đó là chính sách qu n lý còn ch a th c s hi u qu vì v y mà chi phí qu n lý doanh nghi p t ng lên Trong các lo i chi phí thì chi phí qu n lý doanh nghi p chi m t

tr ng l n, do v y dù m c t ng c a kho n m c này là không l n nh ng nó l i nh h ng

l n t i l i nhu n c a doanh nghi p Vì v y trong t ng lai công ty nên có bi n pháp đ

gi m thi u t i đa kho n chi phí này, đ nâng cao l i nhu n cho công ty

Giai đo n 2013 – 2014: N m 2014 chi phí qu n lý doanh nghi p c a Công ty là

162.427.273 đ ng, t ng 2.894.273 đ ng, t ng t ng ng 1,81% so v i n m 2013 Nguyên nhân t ng c a chi phí này là do công ty th c hi n m r ng quy mô nên phát sinh nhi u kho n chi phí cho nhân viên qu n lý, công ty liên t c tuy n d ng thêm nhân viên, k s

m i và phát sinh các chi phí kèm theo Bên c nh đó công ty đã c cán b công nhân viên tham gia các ch ng trình đào t o nh m nâng cao ch t l ng qu n lý Vi c m r ng quy

mô s n xu t đòi h i vi c qu n lý doanh nghi p c ng ph i t t h n nên vi c b ra chi phí đ đào t o nhân viên làm t ng lo i chi phí này là đi u t t y u (n m 2014, t ng nh , có th do công ty ho t đ ng t t d n t i vi c t ng l ng cho nhân viên xu t s c) Tuy nhiên công ty

c ng c n xem xét vi c ki m soát các lo i chi phí này, lo i b nh ng chi phí không h p lý,

đ gi m t i đa đ c chi phí qu n lý, góp ph n nâng cao l i nhu n cho Công ty

Tình hình l i nhu n

L i nhu n g p:

Giai đo n 2012 – 2013: L i nhu n g p c a công ty t ng 15.000.000 đ ng, t ng

t ng ng 2,27% so v i n m 2012 L i nhu n g p t ng do doanh thu thu n và giá v n

t ng v i t c đ khá ngang nhau C th , t n m 2012 – 2013 doanh thu thu n t ng 3,71%, giá v n hàng bán t ng 3,84%, đi u đó làm cho l i nhu n g p t ng nh

Giai đo n 2013- 2014: L i nhu n g p c a công ty n m 2014 t ng 226.979.144

đ ng, t ng t ng ng 33,63% so v i n m 2014 Nguyên nhân t ng c a l i nhu n g p là

do n m 2014 công ty có thêm nhi u đ n hàng m i, đ ng th i công ty tìm th y đ c nhà cung c p m i nên t n m 2013 t i 2014 doanh thu t ng, t ng v i t c đ 4,4% nhanh h n

so t c đ t ng c a chi phí

L i nhu n ho t đ ng s n xu t kinh doanh:

Giai đo n: 2012 – 2013: N m 2013 l i nhu n thu n t ho t đ ng s n xu t kinh

doanh c a công ty t ng 7.876.060 đ ng, t ng t ng ng 1,56% so v i n m 2012 Nguyên nhân t ng c a ch tiêu này là do vi c kinh doanh c a công ty đ t k t qu t t, d n t i doanh thu t ng, l i nhu n g p t ng, t ng nhi u h n so v i m c t ng c a chi phí qu n lý doanh nghi p C th , t n m 2012-2013 chi phí qu n lý doanh nghi p t ng 6.894.940 đ ng, trong khi đó l i nhu n g p t ng 15.000.000 đ ng

Giai đo n: 2013 – 2014: N m 2014 l i nhu n thu n t ho t đ ng s n xu t kinh

doanh c a công ty t ng 92.867.389 đ ng , t ng t ng ng 18,07% so v i n m 2013 M c

t ng này l n h n nhi u so v i m c t ng c a giai đoan 2012- 2013 L i nhu n thu n t

ho t đ ng s n xu t c a công ty t ng cao v y là do ngoài vi c công ty t ng đ c doanh thu bán hàng nh các chính sách PR, ch m sóc khách hàng chu đáo, thì công ty còn nâng cao

đ c trình đ qu n lý, th ng xuyên c t gi m các chí phí qu n lý không c n thi t nh c t

gi m nhân l c thay vào đó là đ u t máy móc đ nâng cao hi u qu kinh t

L i nhu n tr c thu

L i nhu n tr c thu là l i nhu n thu n b i vì trong c hai giai đo n 2012 -2013,

2103 – 2014 công ty đ u không có kho n thu nh p khác và kh n chi phí khác

L i nhu n sau thu :

Giai đo n 2012 – 2013: L i nhu n sau thu thu nh p doanh nghi p c a Công ty n m

2013 đ t 385.347.887 đ ng, t ng 5.907.045 đ ng, t ng t ng ng 1,56% so v i n m

2012 Nguyên nhân t ng c a l i nhu n sau thu giai đo n này là do trong n m 2013 nh

th c hi n các chính sách h p lý mà doanh thu bán hàng và cung c p d ch v t ng 300.000.000 đ ng, cao h n so v i m c t ng lên c a hai chi phí l n c a Công ty là chi phí

qu n lý doanh nghi p và giá v n hàng bán

Giai đo n 2013 – 2014: L i nhu n sau thu thu nh p doanh nghi p c a Công ty n m

2014 đ t 454.998.429 đ ng, t ng 5.907.045 đ ng, t ng t ng ng 18,07% M c t ng c a

l i nhu n sau thu giai đo n này l n h n 16,51% so v i giai đo n tr c đó Nguyên nhân t ng c a ch tiêu này là do n m 2014 Công ty m r ng s n xu t kinh doanh, l ng hàng hóa bán ra l n h n so v i n m tr c, khi n cho doanh thu t ho t đ ng s n xu t bán hàng t ng lên đáng k t ng 368.774.035 đ ng, tuoeng ng 4,4% so v i n m 2013 M t khác hai kho n chi phí l n là chi phí giá v n và chi phí qu n lý doanh nghi p Công ty ch

t ng l n l t là 1,84%, 1,81%, t c đ t ng khá khiêm t n

Nh v y, báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh ph n nh k t qu ho t đ ng s n

xu t kinh doanh, ph n ánh tình hình tài chính c a m t doanh nghi p trong m t th i k

nh t đ nh Nó cung c p nh ng thông tin t ng h p v tình hình và k t qu s d ng các

ti m n ng v v n, lao đ ng, k thu t và trình đ qu n lý c a doanh nghi p

T s li u trong báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh có th th y đ c ho t đ ng kinh doanh c a Công ty là khá t t C th là nh vào các chính sách h p lý và k p th i mà

l ng hàng hóa bán ra, c ng nh l ng khách hàng đ n v i Công ty ngày càng nhi u, qua

đó nâng cao đ c doanh thu cho Công ty Nh ng trong 3 n m này chi phí qu n lý doanh nghi p, giá v n hàng bán v n t ng đ i cao, do v y khi n cho l i nhu n sau thu c a Công ty t ng không đáng k Trong nh ng n m t i Công ty c n t ng c ng đ a ra các

bi n pháp đ gi m thi u t i đa nh ng chi phí k trên đ có th nâng cao đ c l i nhu n

c a Công ty, qua đó giúp Công ty đ ng v ng và phát tri n

27

2.1.4.2 Tình hình bi n đ ng v ngu n v n c a Công ty TNHH s n xu t và th ng m i ng tùng giai đo n 2012 - 2014

B ng 2 2.2 Tình hình bi n đ ng ngu n v n giai đo n 2012 – 2014

Bi u đ 2 1 C c u ngu n v n

(Ngu n: Tính toán t b ng cân đ i k toán giai đo n 2012 – 2014 )

Qua bi u đ 2.3, ta th y r ng c c u v n c a công ty trong su t 3 n m t n m 2012

đ n n m 2014 có s t ng lên v t tr ng c a ngu n n ph i tr và s gi m xu ng t tr ng

c a ngu n v n ch s h u S thay đ i c a các t tr ng này đ c th y rõ r t nh t giai

đo n 2013 – 2014 Nhìn chung t n m 2012 đ n n m 2014, v n ch s h u luôn chi m

t tr ng r t l n, chi m h n 70% trong t ng ngu n v n, còn n ng n h n ch t tr ng nh

h n và ch y u đ n t vi c chi m d ng v n c a ng i lao đ ng và nhà ung c p i u này cho th y toàn b ngu n v n đ duy trì tình hình s n xu t kinh doanh c a Công ty đ c tài

tr ch y u t ngu n v n t có Vi c làm này s giúp doanh nghi p tránh đ c áp l c tr lãi, đ ng th i ch đ ng h n v ngu n v n c a mình trong vi c tài tr các d án c a Công

ty

T tr ng n : T tr ng n cho bi t trong 100 đ ng v n c a doanh nghi p thì có bao nhiêu đ ng v n đ c tài tr b i ngu n n ph i tr

Giai đo n 2012 – 2013: T tr ng n ph i tr c a công ty n m 2013 là 22,19% có

ngh a là trong 100 đ ng v n c a doanh nghi p thì có 22,19 đ ng đ c tài tr b ng ngu n

v n vay T tr ng này n m 2013 t ng 0,03% so v i n m 2012 Nguyên nhân t ng c a t

tr ng n c a công ty t ng trong gia đo n này ch y u là n m 2013 công ty có huy đ ng thêm v n vay t ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà N i ( SHB), v i lãi su t u đãi là 5,72% /

n m, đ ph c v cho vi c mua nguyên v t li u đ u vào, do v y vay ng n h n c a Công ty

t ng 45,09%, trong khi đó ph i tr ng i lao đ ng không đ i và ph i tr ng i bán gi m 1,85% so v i n m 2012 Vi c các kho n ph i tr ng i bán gi m s giúp nâng cao uy tín

N ăph iătr V năch ăs ăh u

29

c a công ty, đ ng th i các giao dich ti p theo v i các nhà cug c p s d dàng h n Vì các

ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty đ c huy đ ng ch y u t v n t có c a công

ty nên kho n vay ng n h n dù có t ng lên nh ng c ng không nh h ng nhi u t i ho t

đ ng c a công ty

Giai đo n 2013 – 2014: T tr ng n c a công ty n m 2014 là 24,50% có ngh a là

100 đ ng v n c a công ty thì có 24,50 đ ng đ c huy đ ng t n ph i tr T tr ng này

n m 2014 t ng 2,31% so v i n m 2013 Nguyên nhân t ng t tr ng n c a công ty trong giai đo n này là do Công ty chi m d ng đ c nhi u v n h n t các nhà cung c p và các kho n vay ng n h n t t ngân hàng TMCP Sài Gòn Hà N i ( SHB) v i lãi su t u đãi là 5,27% / n m, đ ph c v vi c m r ng s n xu t kinh doanh c a Công ty ti p t c t ng C

th N m 2014 các kho n ph i tr ng i bán và vay ng n h n t ng l n l t là 111.979.615

đ ng, 11.959.400 đ ng, t ng t ng ng 17,20% và 21,34% so v i n m 2013 Vi c chi m

d ng v n đ c nhi u v n nh v y s giúp công ty gi m thi u t i đa đ c chi phí đi vay cho doanh nghi p, góp ph n nâng cao l i nhu n cho công ty Nh ng vi c chi m d ng v n

c a các nhà cung c p, ng i lao đ ng quá nhi u s làm gi m uy tín c a công ty trên th

tr ng, vi c mua hàng và tìm ki m các nhà cung c p m i tr nên khó kh n h n so v i đ i

th c nh tranh

T tr ng v n ch s h u: T tr ng v n ch s h u cho bi t trong 100 đ ng v n thì

có bao nhiêu đ ng là v n ch s h u

Giai đo n 2012 – 2013: N m 2013 t tr ng VCSH c a công ty là 77,81%, nó có ý

ngh a là trong 100 đ ng v n c a doanh nghi p thì có 77,81 đ ng là v n ch s h u T

tr ng này n m 2013 gi m 0,03% so v i n m 2012 Nguyên nhân gi m t tr ng v n ch s

h u c a công ty trong gia đo n này là do n m 2013 công ty đang m r ng s n xu t kinh doanh, do v y VCSH và n ng n h n c a công ty đ ng th i t ng lên, khi n cho ngu n

v n c a công ty c ng t ng lên, nh ng t c đ t ng c a tài s n l n h n t c đ t ng c a v n

ch s h u, c th , t ng ngu n v n c a công ty t ng 0,44%, trong khi đó v n ch s h u

c a công ty ch t ng 0,40%

Giai đo n 2013 – 2014: N m 2014 t tr ng VCSH c a công ty là 75,50%, có ngh a

là trong 100 đ ng v n huy đ ng c a doanh nghi p thì có 75,50 đ ng là t VCSH T

tr ng này n m 2014 gi m 0,34% so v i n m 2013 Nguyên nhân gi m c a t tr ng này là

do s t ng m nh c a n ng n h n khi n cho t c đ t ng c a ngu n v n l n h n nhi u so

v i t c đ t ng c a VCSH C th là trong giai đo n 2013 – 2014 t c đ t ng c a VCSH

là 0,29% còn t c đ t ng c a ngu n v n là 3,36%, cao h n 3,07% so v i VCSH M c dù

t tr ng này gi m nh ng qua các n m VCSH c a công ty không ng ng t ng, qua đó cho

th y công ty r t chú tr ng vi c nâng cao VCSH c a mình, t ng c ng kh n ng tài chính

n i t i c a mình

2.2 Th c tr ng hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a Công ty TNHH s n xu t vƠăth ngăm iă ngăTùngăgiaiăđo n 2012 - 2014

2.2.1 Tình hình bi n đ ng và c c u tài s n ng n h n c a công ty TNHH s n xu t

và th ng m i ng Tùng n m 2012 - 2014

Xét v t ng th cho th y t ng tài s n c a công ty t n m 2012 đ n n m 2014 đang

t ng lên, qua đó cho th y Công ty đang m r ng quy mô s n xu t kinh doanh c a mình

C th , n m 2013, t ng tài s n là 3.955.697.592 đ ng, t ng 17.258.639 đ ng, t ng

ng v i m c t ng 4.86% so v i n m 2012 Sang n m 2014, m c t ng c a t ng tài s n

là 132.939.038 đ ng v giá tr tuy t đ i, t ng ng t ng 3,36% so v i n m 2013

M c dù m c t ng tr ng n m 2014 nh h n r t nhi u so v i n m 2013 nh ng đó

c ng là d u hi u t t cho công ty S t ng lên c a t ng tài s n v n không ng ng qua các

n m có th th y rõ r t qua b ng cân đ i k toán mà c th là s t ng lên c a các tài s n

ng n h n và tài s n dài h n Chính vì th , đ có th đ a ra nh ng đánh giá chính xác v tình hình tài s n c a công ty thì n u ch xét v m t t ng tài s n thôi là ch a đ mà c n

ph i đi vào c th t ng kho n m c nh h n trong c tài s n ng n h n và tài s n dài

T tr ng tài s n ng n h n T tr ng tài s n dài h n

31

Qua bi u đ ta th y c c u tài s n c a công ty t n m 2012 đ n n m 2014 có xu

h ng t ng t tr ng tài s n dài h n và gi m t tr ng tài s n ng n h n

Tài s n ng n h n: T tr ng tài s n ng n h n cho bi t, c 100 đ ng tài s n thì có bao nhiêu đ ng là tài s n ng n h n

Giai đo n 2012 - 2013: T tr ng tài s n ng n h n c a công ty n m 2013 chi m

48,53%, nó có ý ngh a là c 100 đ ng tài s n c a công ty thì có 43,16 đ ng là tài s n ng n

h n T tr ng này t ng 5,37% so v i n m 2012 Nguyên nhân t tr ng tài s n ng n h n

t ng là do trong n m 2013 có s gia t ng c a hàng t n kho, các kho n ph i thu ng n h n

và đ c bi t là s t ng lên c a ti n và cá kho n t ng đ ng ti n ( t ng 24,82% so v i n m 2012), đi u này khi n cho tài s n ng n h n c a Công ty đ t m c 1.919.830.317 đ ng, t ng 219.858.637 đ ng, t ng ng t ng 12,93% so v i n m 2012 T c đ t ng này c a tài s n

ng n h n l n h n nhi u so v i t c đ t ng là 0,44% c a t ng tài s n

Giai đo n 2013 – 2014: T tr ng tài s n ng n h n c a công ty n m 2014 là 37,99%,

cho th y trong 100 đ ng t ng tài s n thì có 37,99 đ ng là tài s n ng n h n T tr ng này

gi m 10,04% so v i n m 2014, nó có ngh a là trong 100 đ ng tài s n c a doanh nghi p thì tài s n ng n h n n m 2014 ít h n so v i n m 2013 là 10,04 đ ng Nguyên nhân gi m c a

t tr ng tài s n ng n h n là do trong n m 2014 các kho n ti n và t ng đ ng ti n, ph i thu khách hàng, hàng t n kho đ ng lo t gi m, đi u này làm cho tài s n ng n h n c a Công

ty trong n m 2014 ch đ t 1.553.169.357 đ ng, gi m 366.660.960 đ ng, t ng ng gi m 19,10% so v i n m 2013

T tr ng tài s n dài h n: T tr ng tài s n dài h n cho bi t trong 100 đ ng tài s n thì

có bao nhiêu đ ng là tài s n dài h n

Giai đo n 2012 - 2013: N m 2013 t tr ng tài s n dài h n công ty là 56,84%, có

ngh a là trong 100 đ ng tài s n thì có 56,84 đ ng là tài s n dài h n T tr ng này n m

2013 gi m 5,37% so v i n m 2012 Nguyên nhân gi m c a t tr ng này là do n m 2013, công ty không đ u t thêm máy móc thi t b , khâu hao thi t b l i t ng lên, do v y tài s n dài h n gi m 9,05%, trong khi t ng tài s n 0,44% so v i n m 2012 đi u này là nguyên nhân tr c ti p d n t i t tr ng tài s ng n h n gi m

Giai đo n 2013 - 2014: N m 2014 t tr ng c a tài s n dài h n là 62,01%, nó có

ngh a là trong 100 đ ng tài s n thì có 62,01 đ ng là tài s n dài h n T tr ng này trong

n m 2014 t ng 10,54% so v i n m 2013 Nguyên nhân t ng c a t tr ng tài s n dài h n trong giai đo n này là do công ty đ u t thêm máy móc thi t b hi n đ i nh dàn cán t

đ ng, máy c t liên hoàn, máy ép th y l c đ đ m b o cho quá trình s n xu t kinh doanh đáp ng nhu c u đang ngày càng t ng c a th tr ng

Nh n xét

Trong su t 3 n m t 2012 đ n n m 2014 t tr ng tài s n ng n h n c a Công ty đ u

nh h n so v i t tr ng tài s n dài h n i u này d hi u b i Công ty TNHH s n xu t và

th ng m i ng Tùng v i ngành ngh là s n xu t và bán hàng, ch không ph i là m t Công ty th ng m i đ n thu n, ngoài ra trong kho ng th i gian này Công ty đang t p trung vào vi c mua thêm và nâng cao máy móc s n xu t, do đó l ng tài s n dài h n c a

Công ty t ng cao Qua đó cho th y t tr ng c a Công ty là khá h p lý

Bi u đ 2 3C c u tài s n ng n h n c a công ty

( Ngu n: Tính toán d a vào b ng cân đ i k toán n m 2012 – 2014 )

Qua bi u đ ta th y t tr ng c a các kho n ti n và t ng đ ng ti n là l n nh t, sau

đó đ n t tr ng c a hàng t n kho và cu i cùng là t tr ng c a các kho n ph i thu

T tr ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n: T tr ng ti n và các kho n t ng

đ ng ti n cho bi t trong 100 đ ng tài s n ng n h n có bao nhiêu đ ng ti n và các kho n

t ng đ ng ti n Qua bi u đ trên, th y t tr ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n chi m t tr ng l n nh t trong tài s n ng n h n và t ng d n qua các n m C th , n m 2013

t tr ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n là 40,38% trên t ng tài s n ng n h n, t ng 3,84% so v i n m 2012, đ n n m 2014 t tr ng này là 48,19%, t ng 7,81% so v i n m

2013 T tr ng này m c khá cao, đi u này s giúp công ty nâng cao đ c kh n ng thanh toán các khoán n khi đ n h n, nâng cao uy tín c a công ty khi đi vay v n và ti n

t còn giúp công ty có c h i ki m l i qua ho t đ ng đ u c Tuy nhiên t tr ng này quá

33

cao có h n ch là s khi n cho công ty m t đi c h i đ u t vào sinh l i Vì th công ty nên cân nh c cái đ c cái m t đ có th đ a ra chính sách h p lý

T tr ng các kho n ph i thu ng n h n: cho bi t trong 100 đ ng tài s n ng n h n

thì có bao nhiêu đ ng là các kho n ph i thu ng n h n

Qua bi u đ ta th y t tr ng các kho n ph i thu ng n h n là t tr ng nh nh t và nó

gi m d n qua các n m, đi u này có ngh a là v n c a công ty b chi m d ng ngày càng

T tr ng hàng t n kho: T tr ng này cho bi t trong 100 đ ng tài s n ng n h n thì

có bao nhiêu đ ng hàng t n kho

N m 2013 t tr ng hàng t n kho c a Công ty là 31,36%, chi m t tr ng khá l n ch sau t tr ng c a ti n và các kho n t ng đ ng ti n, t tr ng này gi m 2,41% so v i n m

2012, sang n m 2014 l i ti p t c gi m 1,81% so v i n m 2013 T tr ng hàng t n kho

gi m qua trong giai đo n 2012 – 2013 là do t c đ t ng c a hàng t n kho nh h n nhi u

so v i t c đ t ng c a tài s n ng n h n C th , n m 2013 hàng t n kho c a công ty t ng 4,86%, trong khi đó tài s n ng n h n t ng 12,93% so v i n m 2012 Nh ng nguyên nhân

gi m c a t tr ng hàng t n kho giai đo n 2013 – 2014 là do t c đ gi m c a hàng t n kho là 23,776%, l n h n nhi u so v i t c đ gi m c a tài s n ng n h n là 19,10% Vi c

d tr hàng t n kho gi m s giúp doanh nghi p gi m đ c các chi phí l u kho, qua đó làm t ng l i nhu n, t đó nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a công ty Tuy nhiên vi c hàng t n kho quá th p s khi n cho Công ty không đ hàng hóa cung c p k p

th i, nhanh chóng các đ n đ t hàng c a khách hàng qua đó làm gi m uy tín c a Công ty Ngoài ra vi c d tr hàng t n kho quá th p s khi n cho Công ty không đ nguyên v t

li u đ ph c v s n xu t, làm gián đo n ho t đ ng s n đ ng s n xu t kinh doanh c a Công ty Do v y công ty c n tính toán m c d tr h p lý đ có th nâng cao đ c l i nhu n c a Công ty, đ ng th i gi m đ c t i đa đ c chi phí l u kho và các r i ro liên quan đ n vi c l u kho

C c u thành ph n c a TSNH thay đ i qua các n m, vì v y đ có th hi u rõ h n nguyên nhân d n đ n s thay đ i trong c c u TSNH c a công ty và nh h ng c a nó t i

hi u qu c a nó t i hi u q a s d ng TSNH c a Công ty trong ba n m 2012 - 2014, ta

ti n hành phân tích qua các kho n m c sau :