Tài liệu căn bản về giao dich ngoại hối

So sánh FOREX và Ch ng khoán.... Kinh doanh trong th tr ng FOREX ..... Các chuyên gia và các nhà phân tích không th “chèo lái” dòng ch y, và phân tích c a h ch mang tính tham kh o trong

TÀI LI U C N B N V GIAO D CH NGO I H I

***************o0o***************

M C L C

PH N 1: FOREX C N B N 2

1 FOREX là gì ? 2

2 So sánh FOREX và Ch ng khoán 3

3 Kinh doanh trong th tr ng FOREX 5

4 Nh ng thu t ng th ng dùng 8

5 Tìm hi u v Pip và Lot? 11

6 Ch n sàn giao d ch 15

7 M 1 tài kho n giao d ch 17

8 Nh ng đi u c n bi t tr c khi tham gia giao d ch 19

PH N 1: FOREX C N B N

1 FOREX là gì ?

FX hay spot FX, và đây là th tr ng tài chính l n nh t th gi i, v i s l ng ti n giao d ch

kh ng l nh th nào

Th tr ng trao đ i ngo i t (Forex) là th tr ng ti n t gi a các ngân hàng đ c thành l p vào n m 1971 khi t l trao đ i trôi n i đ c c th hoá Th tr ng là m t ph m vi ho t đ ng trong đó ti n t c a m i qu c gia đ c trao đ i v i nhau và là n i đ th c hi n vi c kinh doanh qu c t

Forex là m t nhóm g m kho ng 4500 t ch c giao d ch ti n t , các ngân hàng qu c t , các

đ c g i là th tr ng trao đ i ngo i t “tiêu th ” C ng có nh ng đo n đ u c trong nh ng công ty Forex đó là s ph i bày v tài chính r ng l n đ các n n kinh t n c ngoài tham gia vào Forex đ bù đ p nguy c r i ro c a vi c đ u t qu c t

V y “hàng hóa” c a th tr ng FOREX là gì? Câu tr l i là TI N Giao d ch ngo i h i là ho t

EUR/USD hay GBP/JPY

t n tay b t kì th gì trong th tr ng n gi n b n hãy ngh vi c mua 1 đ ng ti n nào đó nh

ngo i h i c a Nh t và gián ti p lên Kinh t Nh t, do giá tr c a đ ng ti n là s ph n chi u đánh giá c a th tr ng v “s c kh e” trong hi n t i và trong t ng lai c a m t qu c gia

T ng quan, t giá c a m t lo i ti n t so v i m t lo i ti n t khác là s ph n chi u các y u t

c a m t n n kinh t khi so sánh v i m t n n kinh t khác

giao d ch nào c Th tr ng ngo i h i là th tr ng “liên ngân hàng”, và d a trên giao d ch

đi n t gi a h th ng n i k t các ngân hàng v i nhau, và ho t đ ng su t 24 gi trong ngày

t i thi u n u b n mu n giao d ch trong th i gian đó là b n ph i có t 10 đ n 50 tri u USD đ

công ty kh ng l trong ngành, không ph i là nh ng “chàng tí hon” Tuy nhiên, v i s h tr kì

di u c a Internet, h th ng giao d ch tr c tuy n, các công ty giao d ch đã ra đ i cho phép m

phá v nh ng đ n v giao d ch r ng l n và cho phép nh ng giao d ch nh có c h i đ mua

và bán b t c s nào trong nh ng giá tr nh h n này (lots)

1 Làm cho vi c giao d ch gi a hai bên tr nên d dàng, ví d nh nh ng công ty mu n trao đ i ti n t (ng i tiêu th )

niên c a nh ng ngân hàng qu c t đ c sinh ra t vi c đ u c ti n t Nh ng đ u c khác bao g m nh ng nhà giao d ch thành công nh t trên th gi i ví d George Soros

3 Lo i th 3 c a Forex bao g m nh ng ngân hàng trung tâm c a các qu c gia khác

tài chính c a qu c gia h Khi ngân hàng trung tâm mua và bán ti n t ho c ngo i t thì m c đích là đ gi v ng giá tr đ ng ti n c a đ t n c h

đ c giao d ch trên th tr ng ch ng khoán M thì Forex r t l n vì đã v t qua m c 1.9 nghìn t đô m i ngày (2006)

trung tâm cho vi c ho t đ ng giao d ch vì nó đã có trong nh ng th tr ng ti n t t ng lai Giao d ch đ c th c hi n qua đi n tho i và thông qua nh ng máy vi tính hàng tr m v trí

l n n i s h u nh ng giao d ch cho công ty l n, chính ph và cho chính tài kho n c a h

là giá hi n t i trên th tr ng c a đ ng ti n đó Nh ng d ch v báo cáo d li u riêng khác nhau cung c p nh ng thông tin v giá c “tr c ti p” thông qua Internet

T t c nh ng gì b n c n khi giao d ch là m t chi c máy vi tính, k t n i Internet, và nh ng thông tin v th tr ng này

2 So sánh FOREX và Ch ng khoán

chi u ch nh t gi EST và k t thúc vào th 6, 4h chi u, và d ch v ch m sóc khách hàng 24/7 Và giao d ch Forex đ c th c hi n m i n i trên th gi i, trên t t c các múi gi i u này s giúp b n có th t thi t l p th i gian bi u phù h p nh t v i mình

a) Mi n phí d ch v

Th ng thì ng i môi gi i trong Forex không tính phí d ch v hay phí c ng thêm cho

m i l n đ t l nh Sàn giao d ch s chia l i 1 ph n hoa h ng trên đi m chênh l ch gi a giá bán và giá mua đ chia cho h Vì v y chi phí giao d ch trong Forex th p h n h n

so v i các th tr ng khác

L nh đ t c a b n s l p t c đ c th c hi n ngay trong h u h t các giao d ch Và b n

c ng có th c p nh t thông tin liên t c v t giá và v tài kho n c a b n Nh ng gì b n

nh p chu t là nh ng gì b n s đ t Và s không có s khác bi t gi a t giá b n c p

nh t và t giá b n giao d ch nh trong ch ng khoán

sau), t i th tr ng Forex b n có th kinh doanh c lúc th tr ng lên và lúc th tr ng

xu ng C h i giao d ch luôn xu t hi n t i m i th i đi m và ch c n nh n bi t xu

h ng th tr ng Vì v y b n luôn có th quy t đ nh đ u t và rút ra b t kì lúc nào t i

Vi c giao d ch tr c ti p t i các trung tâm tài chính và môi gi i đem l i nhi u l i ích cho

nhi u đ i t ng tham gia giao d ch, chi phí s càng cao, th i gian đ t l nh giao d ch càng lâu và th t c càng ph c t p Chi phí không ch là ti n b c mà còn là th i gian

b ra Trong th tr ng ti n t đã lo i b các nhân t trung gian, giúp khách hàng giao

chóng và ti t ki m chi phí trung gian h n so v i ch ng khoán và các ngành kinh doanh khác

“Qu A” bán c phi u “X” và mua c phi u “Y”? Tin đ n có th đem l i l i nhu n cho 1

thi u s nh ng gây thi t h i cho đa s H n n a c phi u l thu c vào tình hình tài

Forex do tác đ ng c a “dòng ch y ti n t ”, kh n ng tác đ ng c a các ngân hàng hay

qu ti n t r t nh nhoi Ngân hàng, qu đ u t , chính ph , nhà đ u c và các nhóm giao d ch ch là 1 ph n nh c a th tr ng ngo i h i và và “dòng ch y ti n t ” là không

đi u khi n đ c

r ng ra v i dòng v n lên đ n vài nghìn t USD/ngày, đã mang t m th tr ng toàn c u Các chuyên gia và các nhà phân tích không th “chèo lái” dòng ch y, và phân tích

c a h ch mang tính tham kh o trong th tr ng này

8,000 lo i ch ng khoán >< 4 c p ti n t chính

24h/ngày và 5.5 ngày/tu n B n hoàn toàn có th t p trung vào 1 c p ti n đ nghiên

c u và giao d ch

3 Kinh doanh trong th tr ng FOREX

Trong th tr ng ngo i h i, công vi c c a b n là mua bán ngo i t Công vi c đ c th c hi n

M c tiêu c a vi c giao d ch ngo i h i là trao đ i 1 lo i ti n t này v i 1 lo i ti n t khác v i

mong mu n t giá gi a c p ti n này s thay đ i và giá tr đ ng ti n b n bán ra s có giá h n

so v i lúc mua vào

M t ví d c th : B n mua EUR và mong đ i l i nhu n

B n mua 10.000 Euro t i m c t giá

EUR/USD là 1.18, b n ph i b ra

11800 USD

+10,000 -11,8000

2 tu n sau, b n bán l i Euro đ đ i

Giao d ch c a b n đã đ t đ c l i

T giá ngo i h i là t giá gi a m t đ ng ti n khi so sánh v i đ ng ti n khác M t ví d , t giá

m t lo i ti n và mua m t lo i ti n khác ngay l p t c ây là m t ví d gi a đ ng B ng Anh và ôla M : GBP/USD = 1.7500 V i t giá trên, b n ph i tr 1.75 USD đ mua 1 đ ng b ng Anh

a) Long/Short

đ ng ti n kèm theo), b n s mong mu n giá tr đ ng ti n mình mua s t ng và sau đó

b n bán l y kho ng chênh l ch Hay trong thu t ng giao d ch s là “v trí mua” hay

“long position” Trong thu t ng Forex: “long = buy”

đ n m c chênh l ch Nó còn g i là v trí bán hay “short position” Trong thu t ng Forex “short = sell”

b) Bid/Ask

T t c các c p ti n t đ u có t giá 2 chi u, giá bid = giá mua và giá ask = giá bán

chính trong c p ti n ây là t giá mà b n mu n bán cho th tr ng

Giá ask là giá mà th tr ng mu n bán đ ng ti n chính trong c p ti n t ây là t giá

S chênh l ch gi a giá bid và giá ask đ c g i là spread

không?

c) Ví d :

B n tin r ng GBP có d u hi u t ng trên th tr ng so v i USD B n đ t l nh mua 1 lot (100.000$) v i 1% ti n ký qu là 1.000$ và ng i ch t giá t ng v t i u này ngh a là

nh t c a ti n) Và v i v n đ u t 1000$, b n đã t o ra đ c t l l i nhu n 50% L i nhu n c a b n là 500$ trên s v n 1000$ đ u t , đáng n ph i không?

Khi b n quy t đ nh đóng l nh, kho n kí qu b n đã đ t s tr v tài kho n c a b n và

tính vào tài kho n c a b n

LÃI SU T

5pm gi EST, đây là th i đi m cu i ngày

M i khi giao d ch ti n t , b n s vay m t lo i ti n đ mua m t lo i ti n khác, vì v y lãi su t

mua trong giao d ch có lãi su t cao h n lo i ti n b n vay, b n s thu đ c m t kho n l i

đáng chú ý

d) Giao d ch tài kho n “ o”

B n có th m 1 tài kho n o mi n phí Tài kho n này có ch c n ng không khác gì

m t tài kho n th t v i đ y đ đ th , công c và các phân tích v i s li u th t, kh

n ng t ng tác th t Tuy nhiên đây là tài kho n không m c đích kinh doanh vì nó giúp

th t Tài kho n này s th nghi m trình đ và gi m r i ro cho b n khi ra sàn th t s

B n ph i ch i tài kho n o ít nh t 2 tháng tr c khi b n ngh đ n vi c đ t ti n c a mình vào giao d ch th t s Vâng, b n ph i ch i tài kho n o ít nh t 2 tháng tr c khi

b n ngh đ n vi c đ t ti n c a minh vào giao d ch th t s

Và b n cam k t “gi m thi u r i ro t i đa”

Accrual L i nhu n sau khi giao d ch k t thúc

giá gi a 1 c p ti n t

ngo i h i Average Ch s trung bình

Bundesbank Ngân hàng trung ng c

Cable C p GBP/USD

Commission Kho n phí tr cho môi gi i sau m i giao d ch

thi p đ c bi t c a ngân hàng trung ng

Depreciation S gi m giá

th t nghi p, GDP, l m phát…

EMS H th ng ti n t Châu Âu

đ n cu i ngày (5pm ET)

đ i

1970 khi t giá th n i đ c ch p nh n

tin

t

đi m hi n t i)

International Monetary Fund (IMF) Qu ti n t qu c t (ra đ i n m 1946)

Inflation L m phát – Khi giá c t ng v t

Liquidation S thanh kho n

Margin Ti n ký qu

d ch

One cancels the other (OCO)

lai

Profit /Loss or “P/L”or Gain/Loss Kho n l i / l sau khi k t thúc giao d ch

Range Ph m vi c a giá tr n và giá sàn trong 1 giao d ch

Revaluation S nâng giá

Secondary Exchange Market

(SEM)

Th tr ng h i đoái th c p (có h th ng t giá h i đoái kép)

Spread S khác nhau gi a giá bán và giá mua

Qu c giá

5 Tìm hi u v Pip và Lot?

v khái ni m “pips”và “lots”? Bài này s giúp b n tìm hi u chi ti t h n c ng nh cho b n th y

“pips”và “lots”đ c tính toán nh th nào

c m th y thông su t v nh ng khái ni m này c ng nh b n c n hi u rõ v cách tính l i (profit) và l (loss)

a) PIP là gì ?

Pip đ c hi u là 1 b c giá nh nh t N u t giá EUR/USD t 1 2250 lên 1 2251, đó

là giá đã lên 1 PIP B n s tính toán l i và l d a trên s pip V i m i c p ti n khác nhau, giá tr 1 pip có th khác nhau

i v i c p USD/JPY, 1 pip b ng 0 01

USD/JPY: 119 90; Giá tr 1 pip = 01 / 119.90 = 0.0000834

USD/CHF: 1 5250; Giá tr 1 pip = 0001 / 1.5250 = 0.0000655

USD/CAD: 1 4890; Giá tr 1 pip = 0001 / 1 4890 = 0 00006715

EUR/USD: 1.2200; Giá tr 1 pip = 0001 / 1 2200 = EUR 0 00008196

nh ng chúng ta c n đ i l i ra USD, vì th chúng ta thêm 1 b c tính:

EUR x t giá (EUR?USD) = 0.00008196 x 1 2200 = 0.00009999

c làm tròn lên thành 0.0001

GBP/USD: 1.7975; Giá tr 1 pip = 0001 / 1.7975 = GBP 0.0000556

c làm tròn lên thành 0.0001

Khi nhìn l i quy trình tính toán trên, b n t đ t câu h i: chúng tôi ph i làm t t c các

vi c này cho b n B n ch c n hi u h đã làm vi c đó nh th nào mà thôi

Trong ph n ti p theo, chúng ta s tìm hi u v Lot size

b) LOT là gì ?

USD M t lot mini có giá tr 10 000 USD Nh b n đã bi t, m i thay đ i nh nh t c a t

GBP/USD có t giá 1 8040

( 0001 / 1 8040) x GBP 100,000 = 5 54 x 1 8040 = 9 99416 làm tròn lên 10 usd/ pip

M i sàn giao d ch có th có nh ng quy c riêng cho vi c tính giá tr 1 pip, b n có th liên h v i sàn mình đang giao d ch đ bi t chính xác giá tr này

c) Tính l i và l nh th nào?

Nh v y b n đã bi t giá tr c a pip đ c tính th nào, bây gi b n s h c cách tính

l i và l

Chúng ta mua USD và bán Francs Th y S (BUY USD/CHF)

T giá đang là 1 4525/1 4530 Vì b n mua nên s mua t i m c giá 1 4530

B n mua 1 lot 100 000 USD giá 1 4530

Vài gi sau, t giá lên đ n 1 4550, b n đã có l i và b n quy t đ nh thanh kho n giao

d ch này

giá bán kh p l nh là 1 4550

T giá 1 4530 và 1 4550 chênh l nh 0 0020 hay còn g i là chênh l ch 20 pips

S d ng công th c mà chúng tôi đã cung c p trên, bây gi chúng ta có

( 0001/1 4550) x $100,000 = $6 87 per pip x 20 pips = $137 40

Hãy luôn nh khi b n giao d ch vào và ra th tr ng, b n ph i ch u thi t thòi v chênh

l ch giá mua/ bán Khi b n mua, b n s d ng giá ask, khi b n sell, b n s d ng giá bid

th tr ng (giá trên bi u đ + spread), nh ng đ n khi ra thoát kh i th tr ng, b n s

spread trên chart), nh ng khi thoát kh i th tr ng, b n s ch u thi t spread (giá trên

bi u đ + spread)

d) T l đòn b y là gì? (Leverage)

USD ti n đ t c c Quá tuy t đ n m c khó tin đúng không ? ó là s th t vì Forex cho

b n s d ng t l đòn b y

L a ch n s d ng t l đòn b y bao nhiêu ph thu c vào vi c sàn giao d ch cho phép

t l nào c ng nh b n c m th y t l bao nhiêu là phù h p v i b n nh t

d ch H c ng s quy t đ nh s ti n b n c n đ m b o trong tài kho n là bao nhiêu đ

có th giao d ch 1 lot

Ví d , v i m i 1000 USD trong tài kho n, b n đ c phép giao d ch 1 lot có giá tr 100

giao d ch s t đ ng đóng 1 vài ho c t t c các l nh b n đang giao d ch i u này

đoán c a b n quá xa

Ví d 1:

B n m 1 tài kho n giao d ch chu n (không ph i tài kho n giao d ch lot mini) v i s ti n

2500 USD (th c ra đây là s ti n khá r i ro cho vi c giao d ch lot chu n) B n giao d ch 1

2500 USD trong tài kho n, khi b t đ u giao d ch 1 lot, ti n b n đã đ t c c cho 1 lot giao

d ch ti p theo là 1500 USD (usable margin)

Khi giao d ch c a b n b l xu ng h t 1500 USD, b n s b margin call (báo thi u ti n ký

qu )

margin

N u giá tr tài kho n c a b n (equity) r i xu ng g n h t usable margin vì giao d ch đang

đ ng b thanh kho n

Vì v y, khi b n quy t đ nh giao d ch g n ranh gi i margin b t bu c, b n c n bi t rõ chính sách c a sàn giao d ch v s ti n c n ký qu

ý ki n cho r ng s d ng t l đòn b y càng cao thì càng nguy hi m T t c ph thu c vào

cá nhân nhà giao d ch i u quan tr ng b n ph i nh là c n hi u v chính sách margin

c a sàn giao d ch tr c khi b t đ u c ng nh hãy giao d ch v i m t t l đòn b y mà b n

c m th y có th ch p nh n đ c r i ro c a nó

T l đòn b y th ng đ c vi t d i d ng t l : ví d 1:100, 1:200, 1:500 C ng có m t s sàn vi t theo cách khác: 200:1 ho c 100:1

6 Ch n sàn giao d ch

Tr c khi b t đ u giao d ch th t s , công vi c đ u tiên c a b n là thi t l p 1 tài kho n v i sàn giao d ch thông qua môi gi i V y th nào là sàn giao d ch? Nói 1 cách d hi u đây là 1

l p tài kho n và phí giao d ch

B n s b b i r i b i r t nhi u công ty giao d ch ho t đ ng tr c tuy n chào m i Vì v y đ quy t đ nh “ch n m t g i vàng” cho kho n ti n c a mình, b n c n b chút th i gian công s c tìm hi u thông tin v các công ty này, và nh đó b n s đánh giá chính xác h n v l i th

c ng nh d ch v h h tr cho b n

b n là th tr ng ho t đ ng t do Tuy nhiên, t i M và t i trung tâm tài chính l n trên

Merchant (FCM) c a t ch c Commodity Futures Trading Commission (CFTC) và là thành viên c a NFA

ho t đ ng gian l n, mánh khóe, và các hành vi l a g t

B n có th ki m tra xem công ty giao d ch c a b n đã đ ng kí CFTC và là thành viên

c a NFA ch a b ng cách tìm hi u thông tin công ty trên website c a NFA http://www nfa futures org/

T i Châu Âu, b n c n ki m tra các sàn giao d ch có thu c t ch c tài chính FSA

http://www fsa gov uk/ ây là m t t ch c tài chính c a Chính ph Anh có quy n

giao d ch t v n h p pháp Luôn nói không v i các công ty không là thành viên c a

NFA và FSA

b) D ch v khách hàng

Forex là th tr ng 24/24, và c n thi t ph i có h tr 24/24! B n có th liên l c v i

ki n th c đ tr l i câu h i c a b n không? Ch t l ng ph c v s khác nhau tùy sàn giao d ch, nh ng b n ph i tìm hi u chúng và s h tr c a chúng tr c khi quy t đ nh

m tài kho n

c) M t m o nh dành cho b n