Bài giảng ngoại hối bài 1 tổng quan về thị trường ngoại hối

Thị trờng ngoại hối: @ The Foreign Exchange Market = FOREX = FX @ Nơi mua bán không phải đi vay và cho vay các đồng tiền khác nhau  Giá cả trên thị trờng là tỷ giá... FOREX Nghĩa rộ

1

Lớp Chuyên đề

SỬ DỤNG CÁC CễNG CỤ PHÁI SINH

VÀO PHềNG NGỪA RỦI RO TỶ GIÁ

Giảng viên: GS TS Nguyễn Văn Tiến

Trọng tài viên Trung tâm Trọng tài Quốc tế Việt Nam Chủ nhiệm Bộ môn Thanh toán quốc tế, Học viện Ngân hàng

<tuvan.ttqt@gmail.com>

2

Bµi 1 Tæng quan vÒ

thÞ trêng ngo¹i hèi

3

1 c¸c Kh¸i niÖm

1.1 Ngo¹i hèi = Foreign Exchange:

@ Ph¬ng tiÖn TT?

@ Ph¬ng tiÖn TT quèc tÕ?

Ngo¹i

hèi

NghÜa réng

NghÜa

Ngo¹i tÖ

GiÊy tê cã gi¸ ghi = ngo¹i tÖ

Vµng tiªu chuÈn quèc tÕ

Néi tÖ ng.ko c tró n¾m gi÷

4

1 các Khái niệm

@ Việt Nam: Khái niệm ngoại hối đợc quy định tại Điều

4, khoản 1 trong Pháp lệnh số 28/2005/PL-UBTVQH11, ngày 13/12/2005 của ủy ban Thờng vụ Quốc hội

@ Cách hiểu phổ biến?

1.2 Thị trờng ngoại hối:

@ The Foreign Exchange Market = FOREX = FX

@ Nơi mua bán (không phải đi vay và cho vay) các đồng tiền khác nhau  Giá cả trên thị trờng là tỷ giá

5

1 các Khái niệm

@ Nghĩa rộng và nghĩa hẹp?

FOREX

Nghĩa rộng

Nghĩa thực tế

Bất kỳ đâu diễn ra hoạt

động mua bán ngoại tệ

Thị trờng ngoại tệ

Interbank

6

1 c¸c Kh¸i niÖm

@ Lµ thÞ trêng Interbank

FOREX = 100%

Interbank

= 85%

Non-Interbank

= 15%

Bank-KH

= 14%

KH - KH

= 1%

VAI TRß CñA NG¢N HµNG = 99% FX lµ cña ai?

7

2 Các đặc điểm

1 Thị trờng không gian (Space Market)

2 Thị trờng toàn cầu (không ngủ)

3 Trung tâm FX là Interbank

4 Phơng tiện giao dịch hiện đại

5 Hoạt động hiệu quả

6 Đồng tiền sử dụng nhiều nhất là USD (41,5%)

7 Doanh số giao dịch cực lớn (khoảng 2.000 tỷ USD/ngày)

8

3 c¸c chøc n¨ng cña FX

Chức năng FOREX

1 Phôc vô TM quèc tÕ (Primary Role)

2 Phôc vô lu©n chuyÓn vèn quèc tÕ

3 N¬i h×nh thµnh tû gi¸

4 N¬i KD vµ phßng ngõa rñi ro tû gi¸

5 N¬i NHTW can thiÖp lªn tû gi¸

Forward Swap Future Option

9

4 những thành viên tham gia

4.1 Nhóm khách hàng mua bán lẻ:

a/ Đối tợng

b/ Mục đích (2)

c/ Tại sao họ không mua bán trực tiếp với nhau để “ca

đôi” Spread?

4.2 Các NHTM:

a/ Mục đích (2)

b/ Khi nào thì NHTM chịu RR tỷ giá?

c/ Phơng thức giao dịch (2)

10

4 những thành viên tham gia

4.3 Nhà môi giới:

a/ Phạm vi không gian

b/ Phạm vi nghiệp vụ

c/ Quy tắc môi giới (inside price)

4.4 NHTW:

a/ Mục đích (2)

b/ Phạm vi không gian

c/ Cơ chế can thiệp

11

5 tæ chøc thÞ trêng

NHTW

NHTM NHTM

M«i giíi

KH mua

b¸n lÎ KH mua b¸n lÎ

§Æt lÖnh §Æt lÖnh

§Æt lÖnh

§Æt lÖnh

§Æt lÖnh Gi¸ tay trong

§Æt lÖnh Gi¸ tay trong

§Êu gi¸

më hai chiÒu

12

6 c¸c nghiÖp vô trªn FX

FOREX

PRIMARY OPERATIONS

(NghiÖp vô s¬ cÊp)

DERIVATIVE OPERATIONS

(NghiÖp vô ph¸i sinh)

SPOT FORWARD SWAP OPTION FUTURE

13

7 phân loại FX

7.1 Căn cứ vào tính chất nghiệp vụ ta có:

1 Thị trờng giao ngay

2 Thị trờng kỳ hạn

3 Thị trờng hoán đổi

4 Thị trờng tơng lai

5 Thị trờng quyền chọn

7.2 Căn cứ vào tính chất kinh doanh ta có:

1 Thị trờng bán buôn (Interbank)

14

7 phân loại FX

7.3 Căn cứ vào địa điểm giao dịch ta có:

1 Giao dịch tập trung trên sở giao dịch (Exchange)

2 Giao dịch phi tập trung (OTC)

7.4 Căn cứ vào tính chất pháp lý ta có:

1 Thị trờng chính thức (thị trờng hợp pháp)

2 Thị trờng phi chính thức (chợ đen, thị trờng ngầm)

15

7 phân loại FX

7.5 Căn cứ vào quy mô thị trờng ta có:

1 Thị trờng ngoại hối quốc tế

2 Thị trờng ngoại hối nội địa

7.6 Căn cứ vào phơng thức giao dịch ta có:

1 Thị trờng giao dịch trực tiếp (Direct Interbank)

2 Thị trờng giao dịch qua môi giới (Indirect Interbank)

hết