Bài giảng thanh tóan quốc tế

 Chương 1: HỐI ĐÓAI Chương 2: PHƯƠNG TIỆN THANH TÓAN QUỐC TẾ  Chương 3 :PHƯƠNG THỨC THANH TÓAN Phạm Khánh Duy... Nội dung viết tiểu luận / thuyết trình Vai trò NH trong từng phương

 Chương 1: HỐI ĐÓAI

 Chương 2: PHƯƠNG TIỆN THANH TÓAN QUỐC TẾ

 Chương 3 :PHƯƠNG THỨC THANH TÓAN

Phạm Khánh Duy

Nội dung thuyết trình

 Hối phiếu***, séc***,

 Phòng ngừa rủi ro tỷ giá qua các NV kinh

doanh ngoại tệ tại công ty, tại NH

 PT thanh toán chuyển tiền, nhờ thu, CAD ***

 Vận dụng PT nhờ thu, PT tín dụng chứng từ tại

NH XK, NH NK, tại một công ty XNK

 Tìm hiểu về thư tín dụng***

 Tìm hiểu các loại thư tín dụng ***

Nội dung viết tiểu luận / thuyết trình

 Vai trò NH trong từng phương thức thanh toán

 Rủi ro trong thanh toán quốc tế ( từng phương thức thanh toán )

 Chính sách tỷ giá hối đoái Việt nam, tình hình biến động TG thời gian gần đây

 Tìm hiểu bộ chứng từ trong thanh toán QT

 Tìm hiểu về đồng USD, EUR, JPY, CNY

Ngọai tệ & Ngọai hối

Hối đóai & tỷ giáhối đóai

 Chương 1: HỐI ĐÓAI

 Chương 2: PHƯƠNG TIỆN THANH TÓAN QUỐC TẾ

 Chương 3 :PHƯƠNG THỨC THANH TÓAN QUỐC TẾ

 Chương 1: HỐI ĐÓAI

 Chương 2: PHƯƠNG TIỆN THANH TÓAN QUỐC TẾ

 Chương 3 :PHƯƠNG THỨC THANH TÓAN QUỐC TẾ

Phần 1

Foreign Exchange Rate – Forex

 Chương 1: HỐI ĐÓAI

 Chương 2: PHƯƠNG TIỆN THANH TÓAN QUỐC TẾ

 Chương 3 :PHƯƠNG THỨC THANH TÓAN QUỐC TẾ

Phần 1

Khái niệm và ý nghĩa KT TG

Phương pháp yết giá

Phương pháp đọc

Phương pháp xác định TG chéo

Cơ sở hình thành TG

Các nhân tố chủ yếu ảnh hưởng TG

Các loại TG

TỶ GIÁ HỐI

ĐOÁI

Ngày 03/09/2008 lúc 01:36 PM (Bảng số 02 - Thị trường OCB)

TY GIA NGOAI HÔ I QUÔ C TÊ ̉ ́ ̣ ́ ́ ́

Khái niệm

USD = 19470 VND

GBP= 1.5427 USD

GBP = 1.2123 EUR EUR = 1.2725 USD



10/9/2010

Ýnghĩa kinh tế

 _Phạm trù vốn có nền SXHH

Ýnghĩa kinh tế

 _ Sức mua đối ngọai thực tế của đồng tiền

Phương pháp yết giá ( Quotation )

Phương pháp yết giá ( Quotation )

1NỘI TỆ = X NGỌAI TỆ

1 NGỌAI TỆ = X NỘI TỆ

ĐỒNG YẾT GIÁ =X Đ ĐỊNH GIÁ

Phương pháp yết giá

ĐỒNG YẾT GIÁ =X Đ ĐỊNH GIÁ

Base currency Commodity Currency

Terms currency Counter Currency

Cách viết tỷ giá

1/ 1USD = 18430 VND 2 / 1USD =5,7893 HKD

3/ 1USD = 1, 1187 AUD

4 / 1 JPY = 198 VND

Phương pháp đọc

Phương pháp đọc

NH mua USD bán CHF

KH bán USD mua CHF

NH bán USD mua CHF

KH mua USD bán CHF

Các đồng T : USD,GBP,EUR, JPY

Spread : 0,01 % - 0,05 % ( 0,0001 – 1- 5 pips

0,0005-N T có tính thanh khoản thấp : Spread cao

Spread

HSBC 29/5/2010

Nhà KD : USD Zurich 60-70( 1.1960/70 )

Broker : USDAUD ¼ 35( 1.2625/35 )

KD : ở mức ¼ 5’’

KD : Tôi quan tâm đến USD AUD

Br: USDCHF 15/20( 1.1915/20)

KD : tôi có ở mức ¼ ( 1.1925 )

Broker : Tôi trở lại

KD: đổiUSDCHF

KD : tôi chào tới số (1.1900 )

KD: Tôi trả 80 cho 4 (1.1880 )

Broker : ¾ 90

“70 -90” ( 1.1879/90 )

“:70 -85” (1.1875/90 )

NH chào TG nào khi :

Kh mua USD bằng VND

KH bán USD lấy JPY

KH bán EUR mua USD

KH mua USD bằng CHF

KH mua EUR /GBP

KH mua AUD bằng USD

KH đổi USD lấy HKD

fxcm.com , forexnews.com, forexpoint.com

Tham khảo trên một số trang web :

Xác định TG theo pp tính chéo

C x

USD

EUR VND

EUR

=

Cty A ở VN thu tiền hàng XK 100 000 EUR, Cty bán cho NHB để lấy nội tệ Số nội tệ Cty nhận được ?

BR: t/gía trên thị trường như sau :

USD/VND = 18412-18423

EUR/USD = 1,4156/89

Vận dụng

Ví dụ 1

Cty X ở VN mua 200 000 SGD với nh Z để thanh toán hàng nhập khẩu Số nội tệ CTy phải trả cho NH ?

B/R: TG trên thị trường như sau :

USD/VND = 18460-18478

USD/SGD = 1,3835/79

Ví dụ 2

VD3

Cơ sở xác định TGHĐ

Trong chế độ bản vị vàng

Trong hệ thống tiền tệ Bretton Wood

USD Là đồng tiền chuẩn

* NT :- TG chính thức xác định trên cơ sở so sánh

hàm lượng vàng với USD ( 35 USD = 1 ounce vàng )

- TG CT không biến động vượt quá biên độ x%

175 FRF = 1 ounce vàng

USD/.FRF = 175 / 35 = 5

 Thành lập Quỹ Tiền tệ Quốc tế IMF - International

Monetary Fund- (Website: www.imf.org )

 Ngân hàng thế giới WB - The World Bank Group (Website: www.worldbank.org)

- Ngân hàng Tái thiết và Phát triển Quốc tế ( IBRD )

The International Bank for Reconstruction and

Development

- Hiệp hội Phát Triển Quốc tế ( IDA )

The International Development Association

- Công ty Tài chính Quốc tế ( IFC )

The International Finance Corporation

- Công ty Đảm lãnh Đầu tư Đa biên ( MIGA )

The Multilateral Investment Guarantee Agency

- Trung Tâm Hoà Giải Tranh Chấp Đầu Tư Quốc tế

( ICSID )

The International Centre for Settlement of Investment

Trong chế độ tiền tệ ngày nay

TG thả nổi tự do : Cung – cầu NT

TG thả nổi có quản lý : * Cung – cầu NT

* Can thiệp của CP

Số lượng ngoại tệ

Đường cung USD

Đường cầu USD

117.60

117.50

117.30

(JPY/USD) cung USDĐường

Đường cầu USD

117.60

117.50

117.30

Nhân tố chủ yếu ảnh hưởng TG

CT

TT

TG

TLĐC

Lãi suất

-Hậuquả LP

- Lý thuyết PPP(Purchashing Power Pairty ) Gọi A đvtt nước I ,B đvtt nước II

Giả định : cạnh tranh lành mạnh

* Đầu kỳ : P(x) nước I : a A

) L

b(1 B

) L

(L Td

Td

c

+

− +

=

T

SMÑN B SMÑNA

Năm 2008 , tỷ lệ LP Zimbabwe là 2,2 triệu %, giá cả hàng hóa tăng 70 triệu %, 2 lần bầu cử tổng thống gây tranh cải, dollar Zimbabwe

giảm giá.

30/7/2008:

10 tỷ ZWD = 1 ZWD

Các nhân tố khác

Chỉ số thất nghiệp Chỉ số tăng trưởng

Chỉ só giá bán lẽ

Khủng hoảng TC

Kết quả các hội nghị G7, Asean,EU

Ngày thứ tư đen tối ( 16/9/1992 )

Dự đoán GBP sẽ phá giá ,George Soros đầu cơ giá xuống GBP và giá lên DEM

Vay GBP , dùng GBP mua DEM 16/9/ GBP

giảm giá , lấy DEM trả nợ GBP theo TG mới

Quỹ đầu tư Quantum lời 1 tỷ GBP

Khủng hoảng Tài chính tiền tệ Đông Nam Á

 Thái Lan 02/07/1997

 Philippines 11/07/1997

 Malaysia 11/08/1997

 Indonésia 14/08/1997

 George Soros sinh năm 1930 tại Bundapest, tôt

nghiệp đai học kinh tế tại london, sống tại Mỹ từ

năm 1956 ông đã bị Thủ tướng Malaysia Mahathir nêu đích danh và tố cáo ông tại cuộc họp ASEAN

ngày 27-30/07/1997) tại Malaysia

Bầu cử tổng thống Mỹ

Trước khả năng Barack Obama sẽ trở

thành TT Mỹ , USD giảm mạnh so với EUR

4/11/2008 : EUR/USD = 1.2643

5/11/2008 : EUR/ USD = 1.2966

EUR/USD tăng 3.1%

Biến động mạnh JPY 22/9/2003 ( JPY tăng 2%

trong vòng 3 năm : 111,37JPY/USD)

•* Tin đồn Tokyo sẽ nới lõng CSTT theo ý kiến G7

•* Thủ tướng Junichiro Koizumi bổ nhiệm Bộ

trưởng an ninh Sadakazu Tanigaki vào vị trí Bộ trưởng tài chính nhằm cải cách kinh tế sẽ diễn ra nhanh hơn

Sự can thiệp của CP VN

Đầu năm 2010, tâm lý lo ngại LP, kỳ vọng USD tăng, tình

trạng găm giữ NT xảy ra.

* CP công bố CPI : 6,88%

* Ngày 11/1/2010 : CP buộc các tập đoàn và tổng công ty ( TĐ dầu khí,TĐ công nghiêp than – khoán sản, TCT lương thực MN, TCT LT MB,TCT lắp máy, TCT cảng hàng không MN,TCT hóa chất VN ): Bán ngay 30% số dư NT, phần còn lại bán vào 2 tháng sau ( 1,9 tỷ USD, của TCTD 10,3 tỷ USD )

Giải tỏa tâm lý trên và giới đầu cơ bán dần NT

Một ngày sau ( 12/1/2010 ) giá USD giảm 50 VND/USD

( 18519 còn 18469 )

(index ), trào lưu ( trend ), đồ thị ( chart ) để dự

đoán xu hướng chuyển động của TT, của từng NT

M t s ch s kinh t quan tr ng ộ ố ỉ ố ế ọ

CPI Ch s ỉ ố giá tiêu dùng M nh ạ

Durable Goods Đơ hàng hóa lâu bền n V a ừ

Non-farm Payroll B ng l B ng l ả ả ươ ươ ng phi ng phi nông nghiệp R t m nh R t m nh ấ ấ ạ ạ

GDP T ng s n ph m qu c T ng s n ph m qu c ổ ổ ả ả ẩ ẩ ố ố dân R t m nh R t m nh ấ ấ ạ ạ

New Homes Sale Doanh s ố nhà m i ớ V a ừ

Industrial Production S n l ả ượ ng công nghi p ệ V a ừ

Trade Balance Cán cân th ươ ng m i ạ M nh ạ

PPI Ch s ỉ ố bán lẻ M nh ạ

Retail Sales Doanh s ố bán lẻ M nh ạ

ISM Ch s s n xu t - d ch v ISM ỉ ố ả ấ ị ụ V a ừ

Mức độ tác động của các chỉ số KT lên thị trường Forex

GDP ***** Nonfarm payrolls *****

Consumer confidence ***** Fomc Policy *****Fed testimoney ***** Trade Balance *****Construction spending ***** Intial Claims *****

Net Foreign Purchases ***** Foms Minutes *****

Mức độ tác động của các chỉ số KT lên thị trường Forex

Housing Start *** Business Inventories ****

New home sales *** ISM services ****

Personal income &

Những chỉ số hàng đầu Tăng , Giảm

Những chỉ số hàng đầu Tăng , Giảm

Các yếu tố phân tích cơ bản

Expectation Supply demand capitals

Balance of payment Inflation

Central bank regulation

M t s đường Link dự báo các chỉ số ộ ố

Phương pháp điều chỉnh tỷ giá

Các loại tỷ giá

Tỷ giá kinh doanh của NHTM

 Căn cứ vào chiều giao dịch:

TỶ GIÁ HỐI

ĐOÁI

Ngày 03/09/2008 lúc 01:36 PM (Bảng số 02 - Thị trường OCB)

Ngoại tệ Mua TM Mua CK Bán

Tỷ giá kinh doanh của NHTM

 Căn cứ vào giờ niêm yết

 TG mở cửa

 TG đóng cửa

 Căn cứ vào phương thức giao dịch

 TG giao ngay (Spot rate )

 TG kỳ hạn ( Forward rate )

Global Foreign Exchange Markets

Tokyo

Frankfurt London

NewYork

Sydney

GMT

xuất nước

cảng tới

tính FOB

giá theo

về thu NT

= XK giá

Tỷ

nhập nước

cảng tới

tính CIF

giá theo

ra chi NT

= NK giá

Tỷ

Tỷ giá xuất nhập khẩu

FXCM dealing flatform

FXCM dealing flatform

Tỷ giá hối đóai ở VN

a/ Giai đoạn 1955 trước tháng

3/1989:

Thực hiện c/s tỷ giá cố định

- Ngày 25/11/1955 công bố

Năm TG chính

thức

TG chơ đen

1985 15 115

1986 18 425

1987 225 1270

1988 900 5000

hiệu thị trường USD từng

bước được điều chỉnh phù

hợp với thị trường,

- TG điều chỉnh căn cứ vào :

TG chơ đen

1989 3900 4750

1990 5133 5610

1991 9274 9546

1992 11179 11334

- 25/10 /1991 QĐ337/HĐBT:

B/pháp quản lý ngoại hối là

thành lập 2 trung tâm

giao dịch ngoại tệ ( Hà Nội và

TP Hồ Chí Minh )Ø

- 20/9/94 : Thị trường ngoại tệ

liên NH ra đời theo QĐ

12/94 USD/VND = 10840 12/95 USD/VND = 11000 12/96 USD/VND = 11040

- Nhập siêu gần 4 tỷ USD

- Do ảnh hưởng khủng hoảng TC ở TL,NN phá giá 2 lần :

* 16/2/1998 với mức 5,3%

* 7/8/1998 với mức 9,1%

- Từ 1997 TGCT luôn được điều chỉnh.

c/ Giai đoạn 26/2/ 1999 đến nay :

- Ngày 17/8/1998 CP ban hành NĐ 63 :

* TGHĐ của VND so ngoại tệ được hình thành trên

cơ sở cung cầu NT và có sự điều chỉnh của CP

* NHNN công bố TGGDBQ LNH (USD/VND) và quy định biên độ dao động tuỳ theo từng thời kỳ so với

TGGDBQLNH,NHTM xác định TG mua bán

TGGDBQLNH là TG được xác định trên cơ sở TG thực tế

BQ trên thị trường của ngày giao dịch gần nhất trước đó

- Ngày 26/2/1999 NHNN công bố :

TGGDBQLNH - USD/VND = 13880

% 25

% 1

±

% 2

±

% 3

±

Phaàn 2

 Chương 1: HỐI ĐÓAI

 Chương 2: PHƯƠNG TIỆN THANH TÓAN QUỐC TẾ

 Chương 3 :PHƯƠNG THỨC THANH TÓAN QUỐC TẾ

Phần 2

Khái niệm

Đặc điểm TT

Ưu điểm TT

Thành viên tham gia TT

Các nghiệp vụ kinh doanh NT

NV mua bán NT giao ngay

NV mua bán NT có kỳ hạn

NV Chênh lệch giá

NV hoán đổi NT

NV mua bán NT theo quyền lựa chọn

Khái niệm Hàng hóa ? Giá cả ?

Đặc điểm Hoạt động 24g/ngày

Mang tính quốc tế Giá cả NT hình thành trên cơ sở cung cầu Mua bán một số đồng tự do chuyển đổi

Ưu điểm Người mua bán gặp nhau nhanh chóng

Giá cả hợp lý Biết : Người mua bán là ai?, mục đích mua bán ?, số lượng NT mua bán.

Khu vực Bắc Mỹ : New York, Montreal, Toronto,

San Fransisco, Los Angeles.

Mỗi TT :9 -12 h /ngày

Global Foreign Exchange Markets

Tokyo

Frankfurt London

Sydney

GMT

Quy định giao dịch trên thị trường Forex

Số lượng :* 100 000 USD _ 1 Lag ( Lakh )

* 1 000 000 USD _ 1 Dollar

* 1000 000 000 USD _ 1 Yard

Có 3 trung tâm giao dịch chính :

Tokyo London New York

Các cặp tiền tệ được thường được giao dịch

Thời gian giao dịch trên thị trường Forex 24/5 ( 24 giờ /ngày và 5ngày/ tuần ) Giao dịch vào lúc nào tốt nhất ?

Ngày nào sôi động nhất ?

Giờ nào náo nhiệt nhất ?

Biên độ điểm dao động trung bình 4 cặp tiền tệ chính

Global Foreign Exchange Markets

Tokyo

Frankfurt London

NewYork

Sydney

GMT

Số lượng giao dịch khi hai TT cùng mở cửa (Trading sessions )

C TY XUẤT NHẬP KHẨU

Tổ chức thị trường ngoại hối

Thị trường quốc tế

TT liên NH

Cơ chế giao dịch trên thị trường NT

liên NH

Thành phần tham gia : - NHTM và NHNN

Các NHTM có nhu cầu tự giao dịch mua bán vời nhau theo TGthoả thuận nhưng tronh biên độ cho phép( TG thoả thuận )

Mỗi ngày 15 h các NHTM lập báo cáo trạng thái ngoại hối nộp cho NHNN NHNN tổng hợp tình trạng ngoại hối, tuỳ thụoc vào tình trạng ngoại hối sẽ can thiệp theo nguyên tắc:

 Nếu trạng thái ngoại hối dương, NHNN mua vào

Nếu trạng thái ngoại hối âm NHNN sẽ bán ra

Xác định TGGDBQLNH Trạng thái ng /hối trong mức cho phép là +/_ 30%, vượt quá mức

Các NV Mua bán

ngọai tệ

Spot

NV MB GIAO NGAY

( SPOT 0PERATION ) Spot là giao dịch hai bên thực hiện mua bán một số lượng ngoại tệ

nhất định theo tỷ giá giao ngay xác định tại thời điểm giao dịch và kết thúc thanh toán chậm nhất là 2 ngày làm việc

Tỷ giá giao ngay

2 ngày làm việc

USD & CAD

T+1

Ví dụ :

 KH bán 1 tr GBP lấy USD giá giao ngay

 Ngày giao dịch( trade value ):3/11/2009

 Ngày hiệu lực( value ) :5/11/2009

 Ts GBP/USD : 1.6430

 Ngày 5/11/2009 :KH giao NH 1 tr GBP và nhận lại 1.6430 tr USD

 5/11 là thứ bảy, ngày giá trị ?

5/11 là ngày lễ của Mỹ thì ngày GT ?,

6/11 lễ của Châu âu thì ngày GT?

5/11 KH không có 1tr GBP thì xử lý thế nào ?

Thanh toán chệnh lệch ( 1.6430 với Ts ngày 5/11/2009 )

KH có uy tín, cấp HMTD > 20 lần VTC, nếu KD lỗ thì ngưng

KH muốn nhận trước thời hạn( T+2 ) thì giải quyết ?

Tại VN

Tỷ giá giao ngay USD/VND được tính như thế nào ?

Ts (USD/VND ) = TGGDBQLNH (USD/VND ) +/_ BIÊN ĐỘ *TGGDBQLNH

% 25

% 1

±

% 2

±

% 3

±

NV MB GIAO NGAY

000 EURvới NH G để thanh tóan HĐ NK Xác định giá trị đối khỏan bằng VND giao dịch này.BR

Tg 15/8 : EUR/VND =26870/80

Tg 17/8 EUR/VND =26874/90

Ngày ký kết hợp đồng

Ngày có giá trị thanh toán

Ví dụ 2 :

 Thu được 10 triệu JPY, một công ty muốn mua 20000USD và 12 000 GBP Các giao dịch này thực hiện theo tỷ giá nào và số dư VND còn lại trên tài khoản là bao nhiêu?

BR : Tỷ giá ngày giao dịch tại một NH niêm yết như sau :

USD/JPY = 116.45/56

GBP/USD= 1.7732/42

USD/VND= 16650/63

Ví dụ 3

Ngày 19/12/20xx tại NH Q có các giao dịch mua bán NT sau :

Công ty A mua 15 000 USD bằng VND

Công ty E bán 10 000 GBP lấy JPY

KH M dùng 50 000 SGD mua USD

Công ty R dùng 500 triệu VND để mua CHF

Yêu cầu xác định giá trị đối khoản các giao dịch trên biết rằng tỷ giá niêm yết tại NH Q vào ngày 19/12 như sau :

USD/VND = 18457/496; GBP/USD = 1.6250/60; USD/JPY =

94.35/39; USD/CHF = 1.1193/05; USD/SGD= 1.4445/56

Có thông tin tỷ giá tại NH A vào ngày 14/6 như sau :

USD/VND =19120-19480 ; AUD/USD = 0.9095/05; USD/CHF = 1.1268/77 ; GBP/USD = 1.4793/04

a/ KHA mua 650 triệu VND bằng USD

b/ Cty D bán 70 000 USD để lấy AUD

c/KH W mua 100 000 AUD bằng USD

d/ KHF bán 300 000 CHF để mua VND

e/ CTy B mua 400 000 AUD bằng VND

f/ Cty X bán 150 000 USD để mua GBP

Hãy xác định giá trị đối khoản các giao dịch trên

Tại VN Mục đích và đối tượng tham gia

TCKT: Thanh toán hàng hoá DV, phục vụ SXKD

Cá nhân : ( Mua NT/VND ) : Du lịch, công tác, du học, chữa bệnh

Trợ cấp thân nhân , chuyển T thừa kế, thăm viếng

Điều kiện mua NT/VND

TCKT &cá nhân : xuất trình chứng từ cung cấp thông tin

Mục đích,số lượngNT cho NH

Thủ tục giao dịch :

Lập bảng kê nộp tiền ( TM )

Arbitrage

NV chênh lệch TG

(Arbitrage

operation)

Lợi nhuận

Có thông tin TG trên các thị trường sau:

TT New York: GBP/USD = 1.7520/25