Chương 1 Thị trường tài chính phái sinh

Tài liệu trên đây dành cho các bạn chuyên ngành Tài chính Ngân hàng có nhu cầu ôn thi cũng như tìm kiếm tài liệu học tập. Tài liệu là chương 1: Tổng quan chung về thị trường tài chính phái sinh. Chia sẻ cùng các bạn.

Trang 1

CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN CHUNG VỀ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH PHÁI SINH

THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH PHÁI SINH

1

Trang 2

2

MỤC TIÊU CHƯƠNG

KIẾN THỨC

hoạt động của thị trường phái sinh

2 Nắm rõ bản chất và cách thức hoạt động của các sản

phẩm phái sinh cơ bản như kỳ hạn, quyền chọn, hoán đổi

3 Nắm bắt được vai trò của thị trường tài chính nói chung

và thị trường phái sinh nói riêng trong các hoạt động kinh tế

Trang 3

3

KỸ NĂNG

1 Nhận biết và phân biệt các thông tin, thông số kỹ thuật

có liên quan đến thị trường phái sinh quốc tế như quy

mô giao dịch, số lượng giao dịch, giá trị giao dịch…

2 Có cách thức xây dựng và thiết kế các sản phẩm phái

sinh khác nhau dựa trên các sản phẩm tương tự hoặc các thông số hiện có

Trang 4

4

THÁI ĐỘ

1 Tìm hiểu thị trường phái sinh Việt Nam hiện nay thông

qua báo chí và internet

2 Tích cực trao đổi và thảo luận giữa các thành viên, giữa

các nhóm và ở lớp

Trang 5

THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH

THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Trang 6

CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN CHUNG VỀ THỊ

TRƯỜNG TÀI CHÍNH PHÁI SINH

=> Bên B  Bên A: 1 triệu đồng

Trang 7

7

SẢN PHẨM PHÁI SINH LÀ GÌ?

PHÁI SINH CÁ CƯỢC BẢO HIỂM

?

Trang 8

8

GIAO DỊCH TÀI SẢN TÀI CHÍNH LÀ GÌ?

Giao dịch tài sản tài chính là một quy trình mà ở đó một tài sản đòi hỏi phải có một chủ sở hữu mới

Cập nhật

Trang 9

9

Trang 10

10

VẬY, GIAO DỊCH TÀI SẢN TÀI CHÍNH LÀ:

ĐẠT ĐƯỢC THỎA THUẬN THANH TOÁN BÙ TRỪ THỰC HIỆN NGHĨA VỤ DUY TRÌ VIỆC GHI NHẬN

Trang 11

11

TRUNG TÂM

GIAO DỊCH

(NYMEX, CME…)

TRUNG TÂM THANH TOÁN BÙ TRỪ

(DTCC…)

ĐỊA ĐIỂM GIAO DỊCH KHỚP GIAO DỊCH

Trang 12

12

TRUNG TÂM

GIAO DỊCH

(NYMEX, CME…)

GIAO DỊCH TẬP TRUNG

Trang 13

13

QUY MÔ VÀ HOẠT ĐỘNG GIAO DỊCH

Trang 14

14

GIÁ TRỊ THỊ TRƯỜNG (CAP MARKET)

Giá trị thị trường của một tài sản tài chính được công bố trên sàn giao dịch là tổng giá trị thị trường của tài sản được mua/bán bất kể có được giao dịch hay không

Trang 15

15

GIÁ TRỊ DANH NGHĨA

Giá trị danh nghĩa đo lường quy mô của một trạng thái, thông thường có liên quan đến tài sản cơ sở

Một vài tài sản phái sinh có thể có giá trị thị trường bằng không Ví dụ: Hoán đổi

Giao dịch phái sinh thường được công bố bằng giá trị danh nghĩa của hợp đồng được giao dịch trong suốt một giai đoạn

Trang 16

16

SỐ LƯỢNG TRẠNG THÁI MỞ CUỐI NGÀY

(OPEN INTEREST – LÃI SUẤT MỞ)

đối tác có các nghĩa vụ phải thực hiện trong tương lai

số lượng đối tác

Mỗi một hợp đồng sẽ có hai đối tác giao dịch

Trang 17

17

THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU VÀ TRÁI PHIẾU

BÁN QUYỀN

SỞ HỮU

VAY/MƯỢN

Trang 18

18

Trang 19

19

Trang 20

20

QUY MÔ VỐN HÓA CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

VIỆT NAM

http://kinhdoanh.vnexpress.net/tin-tuc/chung-khoan/von-hoa-thi-truong-chung-khoan-dat-52-ty-usd-3023088.html

52 TỶ USD (32% GDP)

Trang 21

21

THỊ TRƯỜNG PHÁI SINH

Không có giới hạn về các sản phẩm phái sinh

Tài sản cơ sở đa dạng: chỉ số cổ phiếu, lãi suất, giá cả hàng hóa, tỷ giá và thời tiết…

Loại hình sản phẩm: giao dịch tương lai, quyền chọn hoặc

cả hai

Sự ra đời được gắn liền với sự gia tăng rủi ro giá cả trên thị trường

Trang 22

22

Trang 23

23

http://www.investkorea.org/ikwork/iko/eng/cont/contents.jsp?code=102040802#_4_8_5

Trang 24

24

VAI TRÒ THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH

Ví dụ: Xét đến một gia đình trung lưu trẻ đang sống tại một thị trấn ở Mỹ

Gia đình này có hai con, hai vợ chồng đều làm việc cho một công ty XYZ có quy mô lớn trong thị trấn Thu nhập của gia đình Thu nhập của gia đình sẽ dành cho: trả tiền mua nhà hàng tháng, chi phí đi lại, chi phí thực phẩm, chi phí quần áo, chi phí y tế, một phần tiết kiệm dưỡng già, một phần tiết kiệm cho con cái đi học sau này

Trang 25

25

Tác động của thị trường tài chính toàn cầu đến gia đình trung lưu này như thế nào?

TIỀN TIẾT KIỆM

QUỸ TƯƠNG HỖ

TRÁI PHIẾU/CỔ PHIẾU

PHÍ GIAO DỊCH THẤP DANH MỤC ĐA DẠNG GIA ĐÌNH TRUNG LƯU

ÍT BỊ TÁC ĐỘNG

Trang 26

26

NHÀ CỬA MUA BẢO HIỂM

TÁI BẢO HIỂM

THỊ TRẤN DỄ BỊ THIÊN TAI

CHIA SẺ RỦI RO PHÍ BẢO HIỂM THẤP

Trang 27

27

Trang 28

28

Trang 29

29

TỰ BẢO HIỂM RỦI RO

(TỶ GIÁ, LÃI SUẤT…)

Trang 30

30

Kết luận:

CÁC CHỨC NĂNG TÀI CHÍNH

CHIA SẺ RỦI RO

Trang 31

31

TẠI SAO SỬ DỤNG SẢN PHẨM PHÁI SINH?

QUẢN TRỊ RỦI RO

ĐẦU CƠ GIẢM CHI PHÍ GIAO DỊCH TẬN DỤNG KẼ HỞ LUẬT PHÁP

RẤT KHÓ PHÂN ĐỊNH

Trang 32

32

AI LÀ NGƯỜI SỬ DỤNG SẢN PHẨM PHÁI SINH?

NGƯỜI TIÊU DÙNG CUỐI CÙNG (END-USERS)

NHÀ TẠO LẬP THỊ TRƯỜNG (MAKERT-MAKERS) NHÀ QUAN SÁT KINH TẾ (ECONOMIC OBSERVERS)

Trang 33

33

KỸ THUẬT TÀI CHÍNH LÀ GÌ?

Kỹ thuật tài chính là việc xây dựng các sản phẩm tài chính

từ các sản phẩm khác

Cách thức thực hiện:

TẠO RA CÁC TRẠNG THÁI TỰ PHÒNG NGỪA RỦI RO

THAY ĐỔI CÁC BIẾN SỐ (PHÍ, NGHĨA VỤ…) CẢI TIẾN TỪ CÁC SẢN PHẨM TƯƠNG TỰ

Trang 34

34

MUA KHỐNG VÀ BÁN KHỐNG (LONG & SHORT)

CHI PHÍ GIAO DỊCH (PHÍ HOA HỒNG) CHÊNH LỆCH GIÁ MUA-BÁN (BID-ASK SPREADS)

PHƯƠNG THỨC MUA BÁN: Lệnh thị trường, Lệnh giới

hạn, Lệnh dừng lỗ…

PHÍ THUÊ TÀI SẢN

Trang 35

35

Trang 36

36

RỦI RO TRONG GIAO DỊCH BÁN KHỐNG

RỦI RO TÍN DỤNG

SỰ KHAN HIẾM TRÊN THỊ TRƯỜNG

Định dạng
Số trang	36
Dung lượng	585,55 KB