Bài giảng học phần Tài chính doanh nghiệp

Bài giảng học phần Tài chính doanh nghiệpBài giảng học phần Tài chính doanh nghiệp được biên soạn nhằm cung cấp cho các bạn những kiến thức về tổng quan tài chính doanh nghiệp; chi phí, doanh thu và lợi nhuận; vốn kinh doanh; phân tích và quyết định đầu tư; chi phí sử dụng vốn và cơ cấu nguồn vốn.

TÀI CHÍNH DOANH NGHI P Ệ

Người trình bày: Vũ H u Nam ­ Phó giám đ c ữ ố

Trung  tâm  nghiên  c u  và  t   v n  khoa  h c  k   toán  – ứ ư ấ ọ ế

H i k  toán và ki m toán Vi t Namộ ế ể ệ

ng quan v  tài chính doanh nghi p

2.C

hi phí, doanh thu và l i nhu nợ ậ

3.V

n kinh doanh

ố

4.P hân tích và Quy t đ nh đ u tế ị ầ ư

5.C

hi phí s  d ng v n và c  c u ngu n v nử ụ ố ơ ấ ồ ố

1.1 KHÁI NI M V  DOANH NGHI P Ệ Ề Ệ

­D oanh nghi p  là t  ch c kinh t  có tên riêng,có  tài s n,có  ệ ổ ứ ế ả

tr  s  giao d ch  n đ nh,đ ụ ở ị ổ ị ượ c đăng kí kinh doanh theo quy 

đ nh  c a  pháp  lu t  nh m  m c  đích  th c  hi n  các  ho t  ị ủ ậ ằ ụ ự ệ ạ

đ ng kinh doanh ộ

­K inh doanh là vi c th c hi n liên t c m t,m t s  ho c t t  ệ ự ệ ụ ộ ộ ố ặ ấ

c   các  công  đo n  c a  quá  trình  đ u  t ,t   s n  xu t  đ n  ả ạ ủ ầ ư ừ ả ấ ế

tiêu th  s n ph m ho c cung  ng d ch v  trên th  tr ụ ả ẩ ặ ứ ị ụ ị ườ ng 

nh m m c đích sinh l i ằ ụ ợ

(Lu t doanh nghi p 2005­đi u 4) ậ ệ ề

Th  ị

trường  các y u ế

t  đ u ố ầ

vào

Doanh  nghi p ệ

k t h p ế ợ

các y u t  ế ố

đ u vàoầ

Th  ị

trường  

y u t  ế ố

đ uầ  ra

L i ợ

nhu nậ

vào

Hàng hóa 

V  hình th c: Tài chính doanh nghi p là qu  ti n t  trong 

quá trình t o l p, phân ph i, s  d ng ạ ậ ố ử ụ và v n đ ng g n ậ ộ ắ

li n v i ho t đ ng c a doanh nghi p.ề ớ ạ ộ ủ ệ

­V

 n i dung: Tài chính doanh nghi p là các quan h  kinh 

t  dế ưới hình th c giá tr  g n li n v i vi c t o l p, phân ứ ị ắ ề ớ ệ ạ ậ

ph i, s  d ng qu  ti n t  phát sinh trong các ho t đ ng ố ử ụ ỹ ề ệ ạ ộ

c a doanh nghi p.ủ ệ

­H

o t đ ng tài chính là m t m t ho t đ ng c a doanh ạ ộ ộ ặ ạ ộ ủ

nghi pệ

1.3 HO T Đ NG C A DN VÀ TÀI  Ạ Ộ Ủ

CHÍNH

­T rong kinh t  th  trế ị ường, ti n  đ  cho các ho t đ ng c a ề ề ạ ộ ủ

doanh nghi p ệ  m t lộ ượng v n ti n t  nh t đ nh.ố ề ệ ấ ị

­B

ng cách th c nh t đ nh, doanh nghi p t o l p đ c s  

v n hay qu  ti n t  ban đ uố ỹ ề ệ ầ

­Q

uá trình ho t đ ng c a doanh nghi p là quá trình t o l p, ạ ộ ủ ệ ạ ậ

phân ph i, s  d ng qu  ti n tố ử ụ ỹ ề ệ

­Q

uá trình t o l p, phân ph i, s  d ng qu  ti n t  cũng là ạ ậ ố ử ụ ỹ ề ệ

quá trình phát sinh các dòng ti n vào và  dòng ti n raề ề

Doanh  nghi pệ

Tr  ti n mua ả ề

Mua máy móc thi t bế ị Doanh thu

Bán s n ph mả ẩ

N p thuộ ế

Ho t đ ng đ u ạ ộ ầ

ạ ộ

Quá trình t o l p, phân ph i và s  d ng qu  ti n t  ạ ậ ố ử ụ ỹ ề ệ cũng là quá trình phát sinh các quan h  kinh t  dệ ế ưới hình 

th c giá tr  => Các quan h  tài chínhứ ị ệ

Doanh  nghi pệ    N p thu  và ộ ế

các nghĩa v   ụ tài chính khác

Nhà nước

a. Quan h  tài chính gi a doanh nghi p v i nhà  ệ ữ ệ ớ

n ướ c

1.3 HO T Đ NG C A DN VÀ TÀI  Ạ Ộ Ủ

CHÍNH (ti p) ế

b  Quan h  tài chính gi a doanh nghi p v i các ch  th   ệ ữ ệ ớ ủ ể

kinh t  khác và các t  ch c xã h i ế ổ ứ ộ

­Q uan h  thanh toán và thệ ưởng ph t v t ch t trong vi c ạ ậ ấ ệ

th c hi n cung c p hàng hóa, d ch v ự ệ ấ ị ụ

Doanh  nghi pệ

Tr  ti n ả ề

mua hàng

Thưởng, 

ph t v t ạ ậ

ch tấ

Thu ti n ề

bán hàng

Nhà cung c p ấ

thi t b , ế ị

v t t , d ch vậ ư ị ụ

Khách hàng

­ Quan h  thanh toán, th ng ph t v t ch t trong vi c ệ ưở ạ ậ ấ ệ vay và cho vay

Cho vay v n ố

Tr  lãi vay ả

và v n g cố ố

Thưởng ph t ạ

v t ch tậ ấ

Doanh  nghi pệ

Người cho vay

   ­ Ngân hàng TM,  các t  ch c TC ổ ứ

khác.

   ­ Các nhà đ u tầ ư

   ­ Các DN khác    ­   

Các t  ch c kinh tổ ứ ế

Vay v nố

Thu ti n lãi ề

cho vay và thu 

h i v n g cồ ố ố

1.3 HO T Đ NG C A DN VÀ TÀI  Ạ Ộ Ủ

CHÍNH (ti p) ế

c.Q uan h  tài chính gi a DN và ng ệ ữ ườ i lao đ ng trong  ộ

doanh nghi p ệ

Doanh  nghi pệ

Tr  ti n ả ề

công hay 

ti n lề ương

Thưởng 

ph t ạ

v t ch tậ ấ

Người  lao 

đ ngộ

d. Quan h  tài chính gi a DN và ch  s  h u DN ệ ữ ủ ở ữ

Doanh  nghi p ệ

Đ u t , góp v nầ ư ố

ho c rút v nặ ố

Phân chia l i nhu n ợ ậ

sau thuế

Trách nhi m đ i v i ệ ố ớ

kh an n  và các nghĩa ỏ ợ

v  TC khác c a DNụ ủ

Thanh tóan khi 

nhượng bán, thanh lý 

DN

Ch  s  ủ ở

h u ữ

doanh  nghi pệ

1.4 ­ QU N TR  TÀI CHÍNH  Ả Ị

Khái ni m: Qu n tr  TCDN là vi c l a ch n và đ a ệ ả ị ệ ự ọ ư

ra các quy t đ nh tài chính, t  ch c th c hi n nh ng ế ị ổ ứ ự ệ ữ quy t đ nh đó nh m đ t đế ị ằ ạ ược m c tiêu ho t đ ng c a ụ ạ ộ ủ doanh nghi pệ

ia tăng l i nhu nợ ậ

•T ăng doanh thu

•T ăng kh  năng c nh tranh c a doanh nghi pả ạ ủ ệ

•G

i m thi u r i roả ể ủ

•C

t gi m chi phí

•T

n t i

ồ ạ

•T

i đa hóa giá tr  th  tr ng

CÁC QUY T Đ NH TÀI CHÍNH Ế Ị

Các quy t đ nh tài chính ế ị

có tính ch t chi n lấ ế ược

Quy t đ nh phân ph i ế ị ố

LN sau thu  (Chính ế

sách c  t c đ i v i ổ ứ ố ớ

công ty c  ph n)ổ ầ

Quy t đ nh Tài tr  ế ị ợ

(hay Huy đ ng v n)ộ ố

Quy t đ nh ế ị

Đ u tầ ư

Hình th c pháp lý t  ch c doanh nghi p ứ ổ ứ ệ

Nh ng  nh hữ ả ưởng ch  y u ủ ế

c a hình th c pháp lý t  ủ ứ ổ

ch c DNứ

Cách th c ứ

t o l p và ạ ậ

huy đ ng ộ

v nố

Quy n ề

chuy n ể

nhượng  hay rút 

v n kh i ố ỏ

doanh  nghi pệ

Trách  nhi m c a ệ ủ

ch  s  h u ủ ở ữ

đ i v i các ố ớ

kho n n  và ả ợ

nghĩa v  tài ụ

chính khác 

c a DNủ

Phân chia 

l i nhu n ợ ậ

sau thuế

NH NG NHÂN T  CH  Y U  NH  Ữ Ố Ủ Ế Ả

Đ c đi m kinh t  ­ k  thu t c a ngành kinh  ặ ể ế ỹ ậ ủ

doanh.

a.  nh h Ả ưở ng c a tính ch t ngành kinh doanh ủ Tính ch t  ấ ấ

ngành kinh doanh

C  c u tài s nơ ấ ả R i roủ

 kinh doanh C  c u chi phí ơ ấkinh doanh  chu chuy n v nT c đố ể ộ ố

C  c uơ ấ

 ngu n v nồ ố

b.  nh h Ả ưở ng c a tính ch t th i v  và chu k  sxkd ủ ấ ờ ụ ỳ

Tính ch t th i v  và chu k   ấ ờ ụ ỳ

SXKD

Nhu c u v n l u đ ng  ầ ố ư ộ

gi a các th i k  trong năm ữ ờ ỳ S  cân đ i thu và chi ti n t   ự ố ề ệ

gi a các th i k  trong năm ữ ờ ỳ

T i sao nh ng doanh nghi p ho t đ ng kinh doanh có  ạ ữ ệ ạ ộ

tính ch t th i v  l i g p khó khăn trong vi c cân đ i  ấ ờ ụ ạ ặ ệ ố

gi a thu và chi b ng ti n gi a các th i k    trong  ữ ằ ề ữ ờ ỳ ở

năm?

MÔI TR ƯỜ NG KINH DOANH

Môi trường  kinh doanh

Nh ng ràng  ữ

Kh  năng  ả thích  ng ứ

Doanh 

ch p c  h i ớ ơ ộ

Nh ng  môi  tr ữ ườ ng  ch   y u  nào  h p  thành  môi  ủ ế ợ

tr ườ ng kinh doanh c a DN? ủ

doanh  nh hả ưởng đ n TCDNế

1. Môi trường kinh t  ­ tài ế

và thông tin

2. Môi trường pháp lý 6. Môi trường chính trị

3. Môi trường văn hóa 7. Môi trường sinh thái

4. Môi trường xã h iộ 8. Môi trường qu c tố ế

v.v…

NH H NG C A MÔI TR NG KINH T  ­ 

TÀI CHÍNH Đ N HO T Đ NG TÀI CHÍNH C A Ế Ạ Ộ Ủ

DN

­ C  s  h  t ng c a  ơ ở ạ ầ ủ

n n kinh t ề ế

­ Tình tr ng c a n n  ạ ủ ề

kinh tế

­ Lãi su t th  tr ấ ị ườ ng

­ L m phát  ạ

­ Chính sách kinh t  và tài chính   ế

c a Nhà n ủ ướ c đ i v i doanh  ố ớ nghi p ệ

­ M c đ  c nh tranh ứ ộ ạ

­ Th  tr ị ườ ng tài chính và h  th ng  ệ ố các trung gian tài chính 

Khi n n kinh t  có l m phát   m c đ  cao s  tác đ ng nh   ề ế ạ ở ứ ộ ẽ ộ ư

th  nào đ n tình hình tài chính c a doanh nghi p? ế ế ủ ệ

S   phát tri n c a th  tr ự ể ủ ị ườ ng tài chính có  nh h ả ưở ng nh   ư

th  nào đ n ho t đ ng tài chính c a doanh nghi p? ế ế ạ ộ ủ ệ

L I NHU N Ợ Ậ