Sự thất bại của quản trị rủi ro trong khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008 2009

THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNHThiếu một chiến lược phân bổ vốn xác định Các ngân hàng từ bỏ chức năng xã hội cung cấp tài chính cho các công ty mới bắt đầu phát

Trang 1

Nhóm lớp TCDN Ngày 2 K21:

+ Nguyễn Hoàng Thụy Bích Trâm

+ Nguyễn Hữu Nhân + Nguyễn Hoàng Nhật tân

Trang 2

(Sự thất bại của quản trị rủi ro có dẫn đến khủng hoảng tài chính?)

(Quản trị rủi ro trước và trong KHTC như thế nào?)

(Một chương trình QTRR trong tương lai sẽ như thế nào?)

(Vai trò của một CRO trong một định chế tài chính trong tương lai?)

Trang 3

Thiếu một chiến lược phân bổ vốn xác định

Tầm nhìn về rủi ro bị phân tán

Cấu trúc điều hành quản trị rủi ro không phù hợp

Trang 4

THẤT BẠI CỦA QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KHỦNG HOẢNG TÀI CHÍNH

Các ngân hàng từ bỏ chức năng xã hội cung cấp tài chính cho các công ty mới bắt đầu phát triển kinh doanh của họ

và cho người tiêu dùng để mua nhà hoặc hàng hoá.

TÁC HẠI

Trang 5

Thay vào đó các ngân hàng chuyển hướng vào kinh doanh thu nhập và phí dịch vụ thông qua việc chứng khoán hóa nhằm mục tiêu tăng trưởng thu nhập.

TÁC HẠI

Trang 6

Sự tập trung vào các tài sản có mối tương quan cao đã tăng lên đáng kể mà không có bất kỳ xem xét cho sự biến động về tổn thất

TÁC HẠI

Trang 7

Đa dạng hóa danh mục đầu tư dễ dàng được từ bỏ để theo duổi việc phát triển thị phần Định giá chỉ nhằm cạnh tranh trên thị trường chứ không nhằm đảm bảo một tỷ suất sinh lợi thích hợp

TÁC HẠI

Trang 8

Nguyên nhân thứ nhất: Do các ngân hàng có thể huy động vốn rẻ và dễ dàng tạo ra niềm tin rằng tất cả các thương vụ

có khả năng sinh lợi đều có thể được hoàn thành bằng cách

để mặc cho thị trường dẫn dắt sự tăng trưởng của tài sản.

NGUYÊN NHÂN

Trang 9

Nguyên nhân thứ hai: Tầm nhìn của cổ đông đối với ngân hàng

như là một tổ chức tạo ra lợi nhuận  Để làm vừa lòng các cổ đông, các CEO ngân hàng đã tích cực đầu tư vào tài sản phức tạp pha trộn giữa cho vay truyền thống với đầu cơ

NGUYÊN NHÂN

Trang 10

www.them egall ery.com

TÁC HẠI

Phương pháp tiếp cận dạng tháp truyền thống để quản lý rủi ro

 giám sát và phát hiện nguy cơ mang tính đối phó hơn là chủ

động

Trang 11

Tài sản tương tự hoặc các tài sản có mối tương quan cao giữa chúng có thể ở trong những tài khoản khác nhau gây ra sự nói giảm đáng kể về rủi ro

NGUYÊN NHÂN

Trang 12

TÁC HẠI

Làm loãng bất kỳ lợi ích được tạo ra bởi một đội ngũ quản trị rủi ro thế hệ đầu tiên  Dẫn đến cái nhìn kém vai trò về bộ phận quản trị rủi ro.

Trang 13

Các công việc của nhà QTRR đều dựa trên những dự báo không chắc chắn và các kịch bản theo giả thuyết  dễ dàng để truy vấn ngược lại các giả thuyết đằng sau một đề xuất QTRR

NGUYÊN NHÂN

Trang 14

Giám đốc quản trị rủi ro (CRO) vẫn không có chỗ ngồi trong Hội đồng quản trị và các nhà quản trị rủi ro ở từng khu vực cũng không báo cáo trực tiếp với anh ta.

NGUYÊN NHÂN

Trang 15

Chất lượng của bộ phận quản trị rủi ro đang phát triển còn chưa đủ tốtvà tính độc lập không được đảm bảo.

NGUYÊN NHÂN

Trang 16

NỀN TẢNG CỦA MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO HIỆU QUẢ

1 Chỉ có đầu tư hiệu quả mới tạo ra giá trị cho doanh nghiệp

3 GIẢ THIẾT CƠ BẢN

Trang 17

2 Để thực hiện đầu tư hiệu quả thì doanh nghiệp phải tạo ra đủ dòng tiền nội bộ để tài trợ cho đầu tư

Trang 18

Dòng tiền có thể thường xuyên bị cản trở bởi các biến động của các biến kinh tế như tỷ giá, giá hàng hóa và lãi suất có nguy cơ làm tổn hại khả năng đầu tư của công ty

Trang 19

Do đó một chương trình quản trị rủi ro phải có một mục tiêu bao quát chung: đảm bảo một công ty phải có đủ dòng tiền để thực hiện những đầu tư tạo ra giá trị.

Trang 20

TẠI SAO PHẢI PHÒNG NGỪA RỦI RO?

(!) QTRR hoàn toàn là những nghiệp vụ tài chính không gây ảnh hưởng đến giá trị tài sản hoạt động của DN

(!) NĐT có thể quản lý rủi ro cho chính họ nên không có lý

do để DN muốn giảm thiểu rủi ro giá trị cho tự thân nó

Trang 21

Rất khó khăn để các nhà đầu tư trên thị trường cổ phiếu biết được giá trị thực của tài sản công ty  khi một công

ty phát hành cổ phần thì giá cổ phiếu có xu hướng giảm Vấn đề về vốn tài trợ cho đầu tư:

Trang 22

Sử dụng quá nhiều nợ vay sẽ giới hạn khả năng doanh nghiệp tiếp cận với nguồn tài trợ này trong tương lai 

Sự giới hạn về số lượng Vấn đề về vốn tài trợ cho đầu tư:

Trang 23

Dòng tiền nội bộ từ đó trở thành một vũ khí cạnh tranh giúp giảm chi phí vốn và kích thích đầu tư một cách hiệu quả

Vấn đề về vốn tài trợ cho đầu tư:

Trang 24

Trang 25

Trang 26

Trang 27

KHI NÀO NÊN PHÒNG NGỪA RỦI RO?

Nếu những thay đổi trong tỷ giá, giá nguyên liệu và lãi suất dẫn đến sự mất cân đối lớn trong cung và cầu vốn thì công ty cần tích cực phòng ngừa rủi ro; nếu không, công ty đã có sự phòng ngừa tự nhiên và nó không cần phòng ngừa thêm nữa

Trang 28

KHI NÀO NÊN PHÒNG NGỪA RỦI RO?

Trang 29

6 GỢI Ý CHO CÁC NHÀ QUẢN LÝ

(1) Các công ty cùng ngành không nhất thiết chọn lựa chiến lược phòng ngừa rủi ro giống nhau

(2) Công ty có thể có lợi ích từ phòng ngừa rủi ro ngay cả khi nó không đầu tư đáng kể vào nhà máy và thiết bị.

Trang 30

(3) Ngay cả một công ty với cấu trúc vốn bảo thủ cũng được lợi ích từ phòng ngừa rủi ro

(4) Các MNC cần ghi nhận rằng rủi ro tỷ giá không chỉ ảnh hưởng đến dòng tiền mà còn đến các cơ hội đầu tư

Trang 31

(5) Công ty cần chú ý đến chiến lược phòng ngừa rủi ro của các đối thủ cạnh tranh.

(6) Lựa chọn một công cụ phái sinh cụ thể không thể chỉ

ủy thác cho các chuyên viên tài chính của công ty

Trang 32

CẤU TRÚC MỘT CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG TƯƠNG LAI

Bước 1: Xác định các rủi ro mà nguồn vốn của công ty đang phải đối mặt

+ Rủi ro thị trường + Rủi ro tín dụng + Rủi ro hoạt động

Trang 33

Bước 2: Định nghĩa và xác định cách

đo lường mức độ của rủi ro trên phạm

vi toàn công ty một cách thống nhất

Trang 34

Bước 3: Sử dụng các mô hình để dự báo mức giới hạn rủi ro chấp nhận

Trang 35

Trang 36

Trang 37

Trang 38

Trang 39

Trang 40

Bước 3: Dựa trên mức giới hạn rủi ro chấp nhận, xây dựng khuôn khổ khẩu vị rủi ro và tiến hành phân bổ vốn phù hợp

Trang 41

Trang 42

Trang 43

VAI TRÒ CỦA MỘT CRO TRONG TƯƠNG LAI

+ Cải thiện vai trò QTRR hiệu quả hơn, gia tăng mạnh hơn sự hiện diện của nó trong các quyết định hàng ngày

và đảm bảo sự ổn định và lành mạnh của tất cả các quy trình kiểm soát.

+ Tạo điều kiện thuận lợi cho sự thay đổi văn hóa QTRR trong Hội đồng quản trị và trong toàn công ty cùng với

sự giúp đỡ của các nhân viên bộ phận QTRR.

+ Đảm bảo tính độc lập của bộ phận quản trị rủi ro, giúp các cổ đông phê duyệt và giám sát sự tuân thủ khuôn khổ khẩu vị rủi ro.

Trang 44

www.themegallery.com

Định dạng
Số trang	44
Dung lượng	0,92 MB