Hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh tại công ty cổ phần bóng đèn phích nước rạng đông

Hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh tại Công ty cổ phần bóng đèn phích nước Rạng Đông Phạm Thị Hiền Trường Đại học Kinh tế Luận văn ThS chuyên ngành: Tài chính Ngân hàng; Mã số: 6

Hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh tại Công ty cổ phần bóng đèn phích nước Rạng Đông

Phạm Thị Hiền

Trường Đại học Kinh tế Luận văn ThS chuyên ngành: Tài chính Ngân hàng; Mã số: 60 34 20

Người hướng dẫn: TS Phạm Quang Vinh

Năm bảo vệ: 2012

Abstract: Tìm hiểu vốn kinh doanh và việc tổ chức, sử dụng vốn kinh doanh trong doanh

nghiệp Nghiên cứu thực trạng tổ chức, sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Bóng đèn phích nước Rạng Đông Trình bày một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Bóng đèn phích nước Rạng Đông: điều chỉnh nguồn vốn theo hướng hợp lý hơn; tăng cường công tác quản lý công nợ phải thu; quản lý chặt

chẽ và nâng cao khả năng sinh lời vốn bằng tiền …

Keywords: Tài chính công ty; Vốn kinh doanh; Công ty cổ phần Bóng đèn phích nước

Rạng Đông

Content

PHẦN MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Hiện nay trong nền kinh tế thị trường, các doanh nghiệp phải tự tổ chức huy động vốn, lựa chọn phương án kinh doanh phù hợp trên cơ sở nắm bắt nhu cầu thị trường, chủ động xây dựng kế hoạch và tổ chức thực hiện kế hoạch kinh doanh để đảm bảo được doanh thu mang lại phải đủ bù đắp toàn bộ chi phí bỏ ra và có lãi Muốn đạt được mục tiêu đó thì doanh nghiệp cần phải có một lượng vốn nhất định Vốn là tiền đề cần thiết cho việc hình thành và phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Tuy nhiên việc tăng trưởng và phát triển không hoàn toàn phụ thuộc vào lượng vốn huy động được mà cơ bản phụ thuộc vào hiệu quả quản lý sử dụng vốn như thế nào để có hiệu quả cao nhất Do vậy một vấn đề cấp bách đặt ra đối với doanh nghiệp là phải làm thế nào với một lượng vốn nhất định đưa vào kinh doanh sẽ mang lại hiệu quả cao nhất trong điều kiện cạnh tranh ngày càng gay gắt như hiện nay

Công ty Cổ phần Bóng đèn phích nước Rạng Đông, tiền thân là nhà máy Bóng đèn phích nước Rạng Đông, được xây dựng từ năm 1958 Là 1 trong 13 nhà máy đầu tiên được thành lập theo quyết định của Chính phủ, đặt nền móng cho nền công nghiệp Việt Nam thời kỳ đầu xây dựng XHCN Năm 2004, Công ty chuyển đổi thành Công ty cổ phần Bóng đèn phích nước Rạng Đông theo quyết định số 21/2004/QĐ - BCN ký ngày 30/3/2004 của Bộ trưởng Bộ Công nghiệp Năm 2006 Công ty chính thức niêm yết trên sàn chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh - trở thành một công ty đại chúng vào ngày 06/12/2006, mã là RAL Với doanh thu hàng năm trên dưới 1800 tỷ đồng Công ty không ngừng mở rộng quy mô hoạt động, tối đa hoá lợi nhuận, đặc biệt Công ty niêm yết, vấn đề quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là rất bức thiết, nó quyết định đến khả năng cạnh tranh và vị thế của Công ty trong tương lai

Với mong muốn giúp công ty có thể có các biện pháp nâng cao hiệu quả hoạt động kinh

doanh tôi đã lựa chọn đề tài: “Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cổ phần bóng đèn

phích nước Rạng Đông”

2 Tình hình nghiên cứu

Vốn kinh doanh, hiệu quả tổ chức, sử dụng vốn sản xuất kinh doanh tại doanh nghiệp (DN) luôn là chủ đề đáng quan tâm không chỉ của chủ các doanh nghiệp mà còn là vấn đề đầu tiên để các nhà đầu tư xem xét trước khi đầu tư vào doanh nghiệp Vì vậy, đã có một số đề tài nghiên cứu đến đề tài này:

- “Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng VLĐ tại Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Than - VINACOMIN”, Luận văn Thạc sỹ, lưu tại Học Viện Tài chính, của tác giả Lê Thị Huyền

Trang Tác giả đã nêu ra một số lý luận cơ bản về vốn lưu động và một số giải pháp để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Than - VINACOMIN

- “Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công ty cổ phần May 10”, Luận văn Thạc sỹ, lưu tại

Học Viện tài chính, tác giả Nguyễn Kim Liên Tác giả đã làm rõ những vấn đề lý luận cơ bản về vốn và hiệu quả sử dụng của DN và đề xuất những giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

- “Đau đầu bài toán sử dụng đồng vốn hiệu quả” của tác giả Minh Đức, đăng trên Diễn đàn

kinh tế Việt Nam ngày 12/5/2011 nêu lên một số nguyên nhân dẫn đến việc suy giảm hiệu

quả sử dụng vốn trong các DN tại Việt Nam

- “Báo cáo thường niên doanh nghiệp” do phòng Thương mại và công nghiệp Việt Nam

(VCCI) công bố hàng năm nêu ra năng lực và hiệu quả sử dụng vốn của các ngành kinh tế

Các công trình, bài viết nghiên cứu trên đã đề cập đến những vấn đề chung về vốn, hiệu quả

sử dụng vốn, nguyên nhân dẫn đến việc sử dụng vốn kém hiệu quả, và nêu ra một số giải pháp nhằm cải thiện, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Tuy nhiên, một số đề tài nghiên cứu đã không còn tính chất thời sự do năm nghiên cứu là trước năm 2011 và chưa có đề tài nào nghiêm cứu về hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Cổ phần Bóng đèn phích nước Rạng Đông.Vì vậy, việc nghiên cứu, thông qua đánh giá thực trạng sử dụng vốn của Công ty Cổ phần Bóng đèn phích nước Rạng Đông nói riêng, các công ty cổ phần trong nền kinh tế nói chung, đặc biệt là các công ty niêm yết để tìm giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh là hết sức cần thiết

3 Mục đích nghiên cứu

Luận văn góp phần hệ thống hóa các vấn đề lý luận về vốn kinh doanh và việc tổ chức và

sử dụng nguồn vốn kinh doanh trong DN Đồng thời, phát hiện các nguyên nhân làm hạn chế

hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty, từ đó có các biện pháp chủ yếu góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Hy vọng những kết quả nghiên cứu tại Công ty Cổ phần Bóng đèn

phích nước Rạng Đông có giá trị áp dung chung cho các công ty khác

4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của luận văn là những vấn đề lý luận về vốn kinh doanh (VKD) và việc tổ chức và sử dụng nguồn VKD trong DN, thực tiễn và đưa ra một số giải pháp nâng cao hiệu quả tổ chức, sử dụng VKD tại Công ty Cổ phần Bóng đèn phích nước Rạng Đông

Phạm vi nghiên cứu là Công ty Cổ phần Bóng đèn phích nước Rạng Đông

5 Phương pháp nghiên cứu

Dựa trên phương pháp luận của chủ nghĩa Duy vật biện chứng, chủ nghĩa duy vật lịch sử, luận văn sử dụng các phương pháp cụ thể như sau: phương pháp so sánh, phương pháp thống kê, phương pháp chi tiết, phương pháp phân tích tổng hợp, phương pháp đánh giá và một số phương pháp phân tích kinh tế, tài chính khác

6 Dự kiến những đóng góp mới của luận văn

Luận văn hệ thống hóa cơ sở lý luận cơ bản về VKD và việc tổ chức và sử dụng nguồn VKD trong DN

Luận văn đánh giá thực trang, phân tích tình hình tổ chức và sử dụng nguồn VKD tại Công ty Cổ phần bóng đèn phích nước Rạng Đông

Luận văn đề xuất một số giải pháp nâng cao hiệu quả tổ chức, sử dụng vốn sản xuất kinh doanh phục vụ nhu cầu quản lý tài chính, sản xuất kinh doanh (SXKD) và đáp ứng yêu cầu ngày càng cao của thị trường

7 Kết cấu của luận văn

Ngoài phần mở đầu và kết luận, luận văn bao gồm 3 chương:

Chương 1: Vốn kinh doanh và việc tổ chức, sử dụng vốn kinh doanh trong Doanh nghiệp

Chương 2: Thực trạng tổ chức, sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Bóng đèn phích nước Rạng Đông

Chương 3: Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty Cổ phần Bóng đèn phích nước Rạng Đông

CHƯƠNG 1: VỐN KINH DOANH VÀ VIỆC TỔ CHỨC, SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH

TRONG DOANH NGHIỆP

1.1.VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP

1.1.1.Vốn kinh doanh

a Khái niệm vốn kinh doanh

Vốn kinh doanh của doanh nghiệp là biểu hiện bằng tiền của toàn bộ tài sản hữu hình và vô hình

được đầu tư vào kinh doanh nhằm mục đích sinh lời

b Những đặc trưng chủ yếu của Vốn kinh doanh:

Vốn phải đại diện cho một lượng tài sản nhất định; Vốn phải được tập trung tích tụ đến một lượng nhất định mới có thể đầu tư vào sản xuất kinh doanh; Vốn có giá trị về mặt thời gian; Vốn luôn vận động và sinh lời không ngừng tạo nên sự tuần hoàn và chu chuyển vốn

1.1.2.Phân loại vốn kinh doanh

 Căn cứ vào nguồn hình thành vốn

 Căn cứ vào đặc điểm luân chuyển vốn

 Căn cứ vào phạm vi huy động, vốn kinh doanh được hình thành từ hai nguồn

 Căn cứ vào thời gian huy động vốn

1.1.3.Nguyên tắc huy động vốn kinh doanh

- Dựa trên cơ sở hệ thống pháp lý, chế độ chính sách của Nhà nước hiện hành

- Đa dạng hoá các hình thức huy động vốn với chi phí thấp nhất

1.2.HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH

1.2.1.Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

Hiệu quả sử dụng vốn là phạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác, sử dụng vốn vào hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhằm mục tiêu sinh lợi tối đa với chi phí hợp lý

1.2.2.Hệ thống chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

1.2.2.1.Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động

Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động: Vòng quay hàng tồn kho, Vòng quay các khoản phải thu, Kỳ thu tiền bình quân, Vòng quay vốn lưu động, Chỉ tiêu kỳ luân chuyển vốn lưu động, Mức tiết kiệm vốn lưu động, Sức hao phí của vốn lưu động, Tỷ suất sinh lời của vốn lưu động

1.2.2.2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định

Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định: Sức sản xuất của tài sản cố định, Hệ

số hao mòn tài sản cố định, Sức sản xuất của vốn cố định, Sức hao phí vốn cố định, Tỷ suất sinh lời của vốn cố định

1.2.2.3.Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh

Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tổng vốn kinh doanh: Chỉ tiêu vòng quay toàn bộ vốn, Sức sản xuất của vốn kinh doanh, Tỷ suất sinh lời kinh tế của tài sản, Tỷ suất lợi nhuận trên vốn kinh doanh, Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu

1.2.3.Những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn

1.2.3.1.Nhóm nhân tố bên trong doanh nghiệp

1.2.3.2.Nhóm nhân tố bên ngoài doanh nghiệp

CHƯƠNG 2:THỰC TRẠNG TỔ CHỨC, SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY

CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN PHÍCH NƯỚC RẠNG ĐÔNG

2.1.TỔNG QUAN VỀ TÌNH HÌNH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN PHÍCH NƯỚC RẠNG ĐÔNG

2.1.1.Khái quát chung về tình hình công ty

Công ty Cổ phần bóng đèn phích nước Rạng Đông là Công ty cổ phần được thành lập theo quyết định số 21/2004/QĐ-BCN ngày 30/3/2004 của Bộ trưởng Bộ Công nghiệp về việc chuyển Công ty bóng đèn phích nước Rạng Đông thành công ty Cổ phần Bóng đèn Phích nước Rạng Đông theo giấy đăng ký kinh doanh số 01003004893 đăng ký lần đầu ngày 15/7/2004 và đăng ký kinh doanh thay đổi lần 3 ngày 30/6/2008

Công ty Cổ phần Bóng đèn phích nước Rạng Đông, tiền thân là nhà máy Bóng đèn phích nước Rạng Đông

Năm 2006 Công ty chính thức niêm yết trên sàn chứng khoán thành phố Hồ Chí Mính - trở thành một công ty đại chúng vào ngày 06/12/2006, mã là RAL

2.1.2.Ngành nghề kinh doanh và sản phẩm chủ yếu

Sản xuất kinh doanh các sản phẩm bóng đèn, vật tư thiết bị điện, dụng cụ chiếu sáng, sản phẩm thuỷ tinh như bóng đèn cao áp , bóng đèn huỳnh quang compact , bóng đèn huỳnh quang ,đèn bàn chấn lưu và các lo ại phích nước; Dịch vụ khoa học kỹ thuật, chuyển giao công nghệ; Xuất nhập khẩu trực tiếp;Tư vấn và thiết kế chiếu sáng trong dân dụng công nghiệp; Dịch vụ quảng cáo thương mại; Dịch vụ vận chuyển hàng hóa

2.1.3.Tổ chức hoạt động quản lý của công ty

2.1.3.1.Cơ cấu tổ chức

Chức năng nhiệm vụ :

 Đại hội đồng cổ đông: Quyết định những vấn đề được Luật pháp và điều lệ Công ty quy định

 Hội đồng quản trị: Là cơ quan quản lý công ty, có toàn quyền nhân danh công ty để quyết

định mọi vấn đề liên quan đến hoạt động của công ty

 Ban kiểm soát: có nhiệm vụ kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp trong hoạt động điều hành sản

xuất kinh doanh, báo cáo tài chính của Công ty

 Ban Tổng Giám đốc: Tổng giám đốc là người điều hành và quyết định cao nhất về tất cả các vấn đề liên quan đến hoạt động hàng ngày của Công ty

 Các phòng ban chức năng: Thực hiện các công việc chuyên môn

2.1.3.2 Chế độ kế toán áp dụng

Công ty áp dụng Chế độ kế toán doanh nghiệp ban hành theo Quyết định 15/2006/QD-BTC ngày 20/3/2006 của Bộ trưởng Bộ Tài chính và Thông tư 244/2009/TT-BTC ngày 31/12/2009 của Bộ trưởng Bộ Tài chính hướng dẫn sửa đổi bổ sung chế độ kế toán doanh nghiệp

2.1.3.3 Tổ chức nhân sự

Tổng số lao động của công ty đến thời điểm 2011 là 2567 lao động Trong đó trình độ đại học và trên đại học hơn 300 người, nhân viên bậc cao hơn 700 người

2.1.4.Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty

2.1.4.1.Đặc điểm sản phẩm kinh doanh của công ty

Các sản phẩm của công ty chủ yếu là các sản phẩm bóng đèn làm từ thủy tinh do đó r ất dễ

vỡ và bên trong bóng đèn la ̣i có chứa những chất độc hại

Thị trường tiêu thu ̣ các sản phẩm bóng đèn gắn liền với công nghiê ̣p điê ̣n và sự phát triển của đời sống Mă ̣c dù thị trường tiêu thụ rộng tuy nhiên các sản phẩm công ty sản xuất hiện đang vấp phải sự ca ̣nh tranh của rất nhiều nhãn hàng khác trên thi ̣ trường

2.1.4.2 Đặc điểm các y ếu tố đầu vào

+ Nguyên vật liệu chính: là những Nguyên vật liệu quan trọng nhất cấu thành nên thực thể sản phẩm như: Cát Vân Hải, sô đa, nhựa hạt, nhôm thỏi, dây tóc, thép inox,…chiếm tỷ trọng lớn 50% chi phí nguyên vật liệu

+ Nguyên vật liệu phụ: canxi cacbonat, magie, …

+ Nhiên liệu: khí gas hóa lỏng, gas, dầu đốt,…Chi phí nhiên liệu chiếm tỷ trọng khá cao trong tổng chi phí nguyên vật liệu…

Các nguyên liệu đầu vào được các doanh nghiệp trong nước cung cấp hoặc nhập khẩu trực tiếp hoặc ủy thác

2.1.4.3.Quy trình sản xuất sản phẩm

Quy trình sản xuất các sản phẩm khá phức tạp trải qua nhiều giai đoạn

2.1.5.Đặc điểm cơ sở vật chất kỹ thuật

Hiện nay công ty Rạng Đông gồm 2 cơ sản xuất: Tại Hạ Đình, Thanh Xuân, Hà Nội vàKhu công nghiệp Quế Võ Bắc Ninh

2.1.6 Sơ lược về tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty Cổ phần bóng đèn phích nước Rạng Đông một số năm gần đây

Doanh thu, lợi nhuận sau thuế của công ty trong ba năm gần đây tăng lên đều đặn Đó là kết quả của quá trình đẩy mạnh tiêu thụ, tiết kiệm chi phí Tuy nhiên vấn đề cần chú ý ở đây là sự tăng lên không chắc chắn của các chỉ tiêu ROA, ROE khi việc xác định lợi nhuận sau thuế trên báo cáo tài chính của công ty đã loại bỏ một số yếu tố làm tăng chi chí và giảm lợi nhuận

2.2.THỰC TRẠNG TỔ CHỨC VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN BÓNG ĐÈN PHÍCH NƯỚC RẠNG ĐÔNG

2.2.1.Những thuận lợi và khó khăn của công ty

2.2.1.1.Thuận lợi

Những thuận lợi: Có bề dày hoạt động, Sản phẩm đã có uy tín lâu năm trên thị trường, Cơ cấu sản xuất chuyển dần từ thủ công sang tự động hóa theo dây chuyền sản xuất góp phần tăng sản lượng cho công ty, Giá thành sản phẩm cạnh tranh, Có hệ thống cửa hàng trên toàn quốc, Thực hiện hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn quốc tế ISO 9001:2000, Đội ngũ cán bộ

có tay nghề cao, Tình hình nội bộ của công ty ổn định

2.2.1.2.Khó khăn

Những khó khăn: Công ty tập trung chiếm lĩnh thị trường trong nước là chủ yếu, trong hoạt động xuất khẩu còn nhiều hạn chế, Sự xuất hiện của nhiều đối thủ cạnh tranh tạo ra xu hướng giảm giá bán, Tình trạng cạnh tranh không lành mạnh, tình trạng hàng giả, hàng nhái nhãn hiệu

2.2.2.Tình hình tổ chức vốn kinh doanh ở công ty Cổ phần bóng đèn phích nước Rạng Đông

2.2.2.1.Vốn Chủ sở hữu

Vốn điều lệ: 115.000.000.000 đồng

Số lượng Cổ phiếu đang niêm yết: 11.500.000 CP

Số lượng cổ phiếu đang lưu hành: 11.500.000 CP

2.2.2.2.Tình hình biến động và cơ cấu vốn kinh doanh

* Phân tích sự biến động vốn kinh doanh:

Cuối năm 2011 tổng tài sản của Công ty là 1.399.834 triệu đồng tăng 229.824 triệu đồng tương ứng 19,64% so với năm 2010 Điều đó cho thấy quy mô về vốn của công ty tăng lên Khả năng

về cuối năm quy mô sản xuất kinh doanh của công ty được mở rộng Trong đó tài sản ngắn hạn năm 2011chiếm 74,49%, tài sản dài hạn chiếm 22,51%

*Phân tích sự biến động cơ cấu vốn kinh doanh:

Cơ cấu vốn kinh doanh của công ty cổ phần bóng đèn phích nước Rạng Đông có tài sản ngắn chiếm tỷ trọng lớn, khoảng hơn 70% và có xu hướng tăng lên qua các năm Trong tài sản ngắn hạn chiếm chủ yếu là hàng tồn kho và phải thu khách hàng và tiền, còn trong tài sản dài hạn chiếm chủ yếu là tài sản cố định

Tóm lại qua phân tích sự biến động và cơ cấu vốn kinh doanh ta thấy tài sản tăng lên qua

từng năm, cùng với việc TSCĐ tăng lên, dự trữ NVL và thành phẩm cũng vì thế tăng lên chứng

tỏ Công ty đang mở rộng, tăng năng lực và quy mô sản xuất.Việc phân bổ vốn ở Công ty khá hợp lý, tuy nhiên có một vài điểm cần lưu ý đó là các khoản phải thu của khách hàng chiếm giá trị khá lớn và có dấu hiệu nợ xấu phải trích lập dự phòng, một số khoản phải thu khác cũng tăng lên từ đó làm tăng rủi ro trong thu hồi nợ, giảm hiệu quả sử dụng vốn

2.2.2.3.Tình hình biến động nguồn vốn kinh doanh

*Phân tích sự biến động của nguồn vốn

Nguồn vốn của công ty tăng qua các năm cùng với việc gia tăng và mở rộng sản xuất Tuy nhiên việc tăng nguồn vốn lại chủ yếu là tăng nợ phải trả, điều này cho thấy đơn vị đang huy động thêm vốn để phát triển sản xuất

*Phân tích sự biến động cơ cấu nguồn vốn:

Cơ cấu nguồn vốn của công ty có nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn, hơn 60% và có xu hướng tăng lên về cuối năm trong đó chiếm chiếm chủ yếu là nợ ngắn hạn Qua đó có thể thấy Công ty phụ thuộc về mặt tài chính và có xu hướng tăng cường sự phụ thuộc này

2.2.2.4.Phân tích ti ̀nh hình tài trợ vốn

Công ty luôn duy trì mô ̣t lượng vốn lưu đô ̣ng thường xuyên khá lớn và có xu hướng tăng về cuối năm ta ̣o ra mức độ an toàn cho doanh nghiê ̣p trong kinh doanh Tuy nhiên sử dụng nhiều nguồn vốn dài ha ̣n để tài trợ cho tài sản ngắn ha ̣n cũng đồng thời làm tăng chi phí s ử dụng vốn của công ty

2.2.3.Tình hình quản lý và sử dụng vốn kinh doanh ở công ty Cổ phần bóng đèn và phích nước Rạng Đông

2.2.3.1.Tình hình tổ chư ́ c huy đô ̣ng , quản lý và sử dụng vốn lưu động

*Tình hình tổ chức đảm bảo vốn lưu động của công ty

* Xác định nhu cầu vốn lưu động

Việc xác định đúng đắn và hợp lý nhu cầu vốn lưu động có ý nghĩa rất quan trọng, nó là cơ sở để

tổ chức tốt các nguồn tài trợ, tạo điều kiện cho hoạt động kinh doanh của công ty tiến hành bình thường liên tục

* Xem xét cơ cấu vốn lưu động của công ty

Cơ cấu vốn lưu động của Công ty chiếm chủ yếu và lớn nhất là hàng tồn kho, tiếp đó là các khoản thu và tiền

a Tình hình quản lý về hàng tồn kho

Vòng quay hàng tồn kho có sự tăng lên trong năm 2010 nhưng lại giảm đi trong năm 2011 Tuy nhiên tốc độ luân chuyển HTK chỉ giảm nhẹ và vẫn lớn hơn 1 cho nên không quá lo ngại Nhưng, công ty cũng cần có các biện pháp kịp thời và đúng đắn nhằm quản lý thật tốt khoản mục này, tránh ứ đọng vốn, giảm thiểu được các chi phí trong quá trình bảo quản

b Tình hình quản lý các khoản phải thu:

Năm 2011 so với năm 2010 thì vòng quay các khoản phải thu tăng, làm cho kỳ thu tiền bình quân của công ty đi Việc này là do tốc độ tăng doanh thu bán hàng tăng cao hơn tốc độ tăng các khoản phải thu bình quân Cho thấy chính sách thắt chặt tín dụng được công ty áp dụng triệt để

Ngoài ra khi xem xét đến vấn đề vốn chiếm dụng thì cả 3 năm công ty đều bị chiếm dụng vốn thể hiện ở việc số dư công nợ các khoản phải thu luôn luôn lớn hơn các khoản phải trả.Trong khi công ty đang phải tăng cường khoản vốn vay để phục vụ sản xuất kinh doanh, vừa tăng rủi ro tài chính vừa làm tăng chi phí sử dụng vốn, công ty cần đặc biệt lưu ý đến vấn đề này để điều chỉnh

c Tình hình quản lý vốn bằng tiền và khả năng thanh toán

Chiếm phần lớn trong tổng vốn bằng tiền là tiền gửi ngân hàng Đây có thể là một dấu hiệu tốt cho công ty vì: công ty đã thực hiện thanh toán chủ yếu qua ngân hàng, một phương thức

an toàn và tiết kiệm chi phí Đồng thời với lượng tiền nhàn rỗi tại ngân hàng công ty thu được một khoản lãi từ ngân hàng

Khả năng thanh toán của công ty chưa cao và đến cuối năm có xu hướng giảm đi Bên cạnh những mặt tốt như công ty vẫn đủ khả năng thanh toán nợ vay đến hạn, vẫn đảm bảo nguyên tắc cân bằng về mặt tài chính tuy nhiên với những chỉ số thấp như khả năng thanh toán tức thời, khả năng thanh toán nhanh công ty cũng khó đảm bảo được 100% mọi khoản thanh toán