Thuyết trình thị trường tài chính và các định chế tài chính

Thuyết trình thị trường tài chính và các định chế tài chính

THUYẾT TRÌNH THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH

VÀ CÁC ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH

Nhóm 9

Version 1

QUỸ ĐẦU TƯ

2 Cấu trúc

3 Phân loại

4 Giá trị tài sản ròng

5 Giới thiệu quỹ VF1

6 Giới thiệu quỹ FCNTX

1 Khái niệm

KHÁI NIỆM QUỸ ĐẦU TƯ

T ch c tài chính phi ngân hàng ổ ứ Huy đ ng v n trong dân chúng ộ ố

Đ u t vào các lo i ch ng khoán ầ ư ạ ứ

Phát hành chứng chỉ quỹ

LẠI

QUỸ ĐẦU TƯ

Ưu điểm

 Làm môi giới thanh khoản - Liquidity intermediation

 Làm trung gian mệnh giá – Denomination intermediation

 Đa dạng hóa danh mục đầu tư – Diversification

 Lợi thế về chi phí – Cost advantages

 Trình độ quản lý – Managerial expretise

Một công ty quỹ thường có nhiều quỹ riêng

biệt, được gọi là “các quỹ đầu tư phức

hợp”

2 Cấu trúc

Giới thiệu cấu trúc quỹ

3 Phân loại

PHÂN LO I THEO C U TRÚC Ạ Ấ

PHÂN LO I THEO CÔNG C Đ U T Ạ Ụ Ầ Ư

QUỸ ĐẦU TƯ

• Quỹ theo đuổi sự gia tăng giá trị vốn

(Capital Appreciation Fund)

• Quỹ theo đuổi lợi nhuận (Total Return

Fund)

• Quỹ đầu tư chứng khoán nước ngoài

(World Equity Fund)

QUỸ ĐẦU TƯ CỔ PHIẾU

QUỸ ĐẦU TƯ TRÁI PHIẾU (BOND FUND)

lợi nhuận thấp, không hấp dẫn NĐT

Quỹ đầu tư vào trái phiếu công ty Quỹ đầu tư vào trái phiếu chính phủ

danh mục tương đối đơn giản

thanh khoản cao rủi ro thấp

QUỸ ĐẦU TƯ HỖN HỢP (HYBRID FUND)

QUỸ ĐẦU TƯ HỖN HỢP

Lợi nhuận cao An toàn

QUỸ ĐẦU TƯ THỊ TRƯỜNG TIỀN TỆ

(MONEY MARKET FUND)

Công cụ thị trường tiền tệ như

thương phiếu, tín phiếu, hợp đồng mua lại…

Chiến lược ngắn hạn

M T S LO I QU Đ U T Đ C Ộ Ố Ạ Ỹ Ầ Ư Ặ

BI T Ệ

Quỹ đầu tư chỉ số - Index fund

Quỹ dự phòng – Hedge fund

 Có tính đại chúng thấp

 Không bị quản lý quá chặt chẽ

 Tính thanh khoản của chứng chỉ quỹ thấp

hơn

 Thu phí giao dịch cao

 Sử dụng các công cụ chứng khoán phái sinh

 Chiến lược đầu tư linh hoạt hơn

 Vẫn tiềm ẩn nhiều rủi ro

NAV = tổng tài sản – tổng nợ

NAV = NAVPS = (tổng tài sản – tổng nợ)/

cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường

cổ phiếu đang lưu hành: cổ phiếu đang giao dịch trên thị trường thứ cấp không bao gồm cổ phiếu quỹ

GIÁ TRỊ TÀI SẢN RÒNG

Số cổ phiếu lưu hành 100000000 NAV = (Tổng tài sản –

Tổng nợ) / Số cổ phiếu lưu hành

38,150

Các thủ đoạn gian dối liên quan

NAV

Late trading: giao dịch thực hiện sau khi kết

thúc phiên giao dịch ngày hôm nay với giá của phiên giao dịch ngày hôm nay, thay vì giá của

ngày hôm sau lúc này đã được xác định 

hưởng lợi nhuận ngay lập tức.

• Ví dụ : NAV1>NAV2 : nhà đầu tư bán hết số cổ phiếu và ngày hôm sau mua lại một khối lượng

cổ phiếu lớn hơn

• NAV1<NAV2 : nhà đầu tư mua thêm cổ phiếu quỹ và bán ngay vào hôm sau, hưởng

chênh lệch giá

Market timing : (quỹ đầu tư chứng khoán

nước ngoài) do chênh lệch múi giờ nên thời điểm đóng cửa thị trường khác nhau => cơ hội như late trading, nhưng hợp pháp về

mặt kỹ thuật

• Liên doanh giữa

• Sản phẩm: VF1, VF2, VF3, VF4, VFA và Quỹ quản lý danh mục đầu tư

5 Giới thiệu quỹ VF1 thuộc Vietnam Fund Management

Vốn điều lệ– 2004: 300 tỷ đồng

– Hiện nay 1000 tỷ

Cấu trúc quỹ

Công ty quản lý

quỹ Công ty Cổ phần Quản lý Quỹ Đầu tư Việt Nam

Ban điều hành Gồm 6 thành viên, chủ tịch ban điều hành ông Nguyễn Sinh Hùng

Danh mục đầu tư

Phân tích tổng lợi nhuận

Kết quả hoạt động đã thực hiện

Chi tiết kết quả đã thực hiện

Kết quả hoạt động chưa thực hiện

Tỷ lệ%/Tổng giá trị tài sản hiện tại của quỹ (2008)

Giá thị trường tại ngày 31/12/2008

Tỷ lệ%/Tổng giá trị tài sản hiện tại của quỹ (2009)

Giá thị trường tại ngày 31/12/2009 SJS 4.04 54000 9.04 80000

ACB 0.62 28000 6.83 37000

HAG 5.53 63000 5.03 78000

Tập đoàn Quỹ đầu tư lớn của nước Mỹ

Thành lập: 1946 Trụ sở: Boston, Hoa Kỳ.

Lĩnh vực hoạt động: dịch vụ tài chính

Tổng tài sản: 1.5 ngàn tỉ USD (tháng 9/ 2010)

Số lượng nhân viên: 38.000 (2009)

6 Giới thiệu quỹ FCNTX thuộc tập đoàn

Fidelity Management & Research

Cha con nhà Johnson, điều hành và nắm giữ 49% cổ phần của

Fidelity.

QUỸ ĐẦU TƯ

MÔI GIỚI

TƯ VẤN

BẢO HIỂM

- Quỹ đầu tư cổ phiếu dạng mở.

- Tổng giá trị danh mục đầu tư: 67,1 tỷ USD

Chiến lược đầu tư

• Quỹ theo đuổi cả 2 mục đích

tối đa hóa cổ tức và giá

• Đầu tư vào cổ phiếu trong

ngoài nước Mỹ mà các nhà

quản lý quỹ cho rằng vẫn

còn đang bị định giá thấp

• Quan tâm nhiều hơn đến

tăng trưởng trong dài hạn

Tên Giá trị nắm giữ Tỷ trọng

Apple $3,972,442,600 6.4%

Google Class A $2,868,809,097 4.6%

Berkshire Hathaway A $2,438,889,925 3.9%

McDonald’s $1,658,649,764 2.7%

Wells Fargo & Co $1,414,957,358 2.3%

The Walt Disney Co $1,340,577,233 2.2%

The Coca-Cola Co $1,316,339,521 2.1%

Visa, Inc Class A $1,158,001,267 1.9%

NIKE, Inc Class B $884,135,000 1.4%

Noble Energy, Inc $883,863,904 1.4%

Tổng cộng: $17,936,665,670

Một số xếp hạng

+ 5/5 trong tất cả các hạng mục

+ Đạt đánh giá 94/100 của Maxfunds.com

+ Lọt vào top 25 quỹ đầu tư của Lipper năm 2010

Phân tích kết quả hoạt động

Năm | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 -6.80% -12.59% -9.63% 27.95% 15.07% 16.23% 11.54% 19.78% -37.16% 29.23%

NAV của FCNTX 3 năm qua

NAV của FCNTX 1 năm qua

Cám ơn cô và các bạn

đã chú ý lắng nghe