Giải Pháp Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Cổ Phần Đầu Tư Tài Chính Bảo Hiểm Dầu Khí

Bất kỳ doanh nghiệp nào muốn hoạt động sản xuất kinh doanh đước thì phải có công nghệ, lao động và vốn , trong đó vốn là nhân tố đầu tiên để hình thành nên các yếu tố còn lại, nó phản ánh năng lực chủ yếu và quyết định khả năng kinh doanh.

Phần Mở Đầu:

1 lý do lựa chọn để tài:

Bất kỳ doanh nghiệp nào muốn hoạt động sản xuất kinh doanh đước thì phải cócông nghệ, lao động và vốn , trong đó vốn là nhân tố đầu tiên để hình thành nêncác yếu tố còn lại, nó phản ánh năng lực chủ yếu và quyết định khả năng kinhdoanh Riêng với một công ty đầu tư thì vai trò của vốn lại càng có ý nghĩa vôcùng quan trọng Vấn đề nổi bật trong hoạt động của công ty đầu tư là làm sao

sử dụng được vốn đạt hiệu quả cao nhất Trong thực tiễn hoạt động huy độngvốn và sử dụng vốn của công ty cổ phần đầu tư tài chính bảo hiểm dầu khí đãđược coi trọng đúng mức và đạt được một số kết quả nhất định, nhưng bên cạnh

đó vẫn còn bộc lộ một số tồn tại do đó cần phải nghiên cứu cả về lý luận và thựctiễn để tìm ra các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động sản xuất kinhdoanh của công ty Nhận thức được tầm quan trọng và ý nghĩa của vấn đề trêncùng với những kiến thức đã được học tập, nghiên cứu tại trường , sau một thờigian thực tập tại Công Ty Cổ Phần Đầu Tư Tài Chính Bảo Hiểm Dầu Khí tôi đãchọn đề tài “ Giải Pháp Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty Cổ Phần Đầu

Tư Tài Chính Bảo Hiểm Dầu Khí” để thực hiện chuyên đề thực tập tốt nghiệpcủa mình

2 Mục đích nghiên cứu:

Mục đích nghiên cúu của đề tài này là từ những ưu điểm cũng như tồn tại tìmhiểu được trong công tác sử dụng vốn tại công ty Cổ Phần Đầu Tư Tài ChínhBảo Hiểm Dầu Khí chúng ta có thể đưa ra một số kiến nghị và giải pháp khắcphục những tồn tại đó cũng như phát triển tối đa ưu điểm nhằm nâng cao hiệuquả sử dụng vốn của PVIF Đưa ra những cách sử dụng vốn an toàn , phục vụ cánhân và doanh nghiệp trong và ngòai ngành dầu khí

3 Đối tượng nghiên cúu của đề tài :

Đối tượng nghiên cúu của đề tài là tòan bộ những hoạt động có liên quan đếncông tác huy động và sử dụng vốn của PVIF

4 phương pháp nghiên cứu của đề tài:

Sử dụng phương pháp tổng hợp phân tích số liệu thực tế , trên cơ sở đó đề xuấtcác giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại PVIF

5 Bố cục của đề tài :

Bài viết ngòai phần mở đầu và kết luận được chia thành 3 chương :

Chưong 1 : cơ sở lý luận chung về công ty đầu tư và hoạt động của công

ty đầu tư

Chương 2 : thực trạng sử dụng vốn của PVIF trong giai đoạn 2007- 2009 Chương 3 : giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại PVIF

CHƯƠNG 1

CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ CÔNG TY ĐẦU TƯ

VÀ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CÔNG TY ĐẦU TƯ

I KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY ĐẦU TƯ

1.1 Khái niệm về công ty đầu tư

Công ty đầu tư thực hiện công việc đầu tư một lượng tiền tập hợp lại củanhiều cá nhân - gọi là một danh mục các khoản đầu tư cá nhân Chẳng hạn mộtcông ty đầu tư có thể bán 10 triệu cổ phần ra công chúng với giá 10.000 đồngmột cổ phần (hay còn gọi là chứng chỉ quỹ), tổng giá trị là 100 tỷ Nếu quỹ nàyđịnh hướng vào các cổ phiếu cao cấp, nó có thể thực hiện mua các cổ phiếu nhưFPT, SJS, VNM, KDC Khi đó, mỗi cá nhân mua cổ phần của quỹ đó cũng sẽ

sở hữu một phần nhất định trong tổng danh mục đầu tư Giá trị của những công

ty đầu tư này phụ thuộc vào những biến động đối với danh mục các khoản đầu tưcủa nó Giả sử như không có thêm giao dịch nào, nếu tổng giá trị của các cổphiếu đang được đầu tư trong danh mục tăng lên 105 tỷ, khi đó mỗi cổ phần sẽ

có giá trị là 10.500 VNĐ (105 tỷ/10.000.000 cổ phần) Giá trị mỗi cổ phần nàygọi là giá trị hiện tại ròng của công ty đầu tư đó Được tính bằng cách lấy tổnggiá trị thị trường của tất cả các tài sản của công ty chia cho số cổ phần đang lưhành của nó

Quản trị công ty đầu tư

Công ty đầu tư là công ty mà hầu hết tài sản của nó là một danh mục gồmnhững chứng khoán khả mãi, và thường được gọi là quỹ Hoạt động quản trịdanh mục đầu tư này và những công việc hành chính liên quan khác thường đượctriển khai bởi một công ty quản lý đầu tư độc lập do chính ban giám đốc củacông ty đầu tư thuê Dạng thức quan hệ pháp lý này trên thực tế là đơn giản hóa

của những liên kết rất phức tạp trong hoạt động quản trị đầu tư Thông thường,câu chuyện bắt đầu từ một công ty cố vấn đầu tư, công ty này sẽ mở ra một công

ty đầu tư và lập ra ban giám đốc công ty (quỹ) đó Ban giám đốc này quay trở lạithuê chính công ty cố vấn đầu tư nói trên làm công ty quản lý quỹ

Hợp đồng giữa công ty đầu tư (hay chính là danh mục các khoản đầu tư)với công ty quản lý đầu tư sẽ mô tả rõ trách nhiệm và lợi ích của công ty quản lýđầu tư Trách nhiệm chính của công ty quản lý đầu tư là nghiên cứu, đánh giáđầu tư, quản trị danh mục, các nghiệp vụ hành chính như phát hành cổ phần, xử

lý với rút vốn và chia cổ tức Phí quản lý thanh toán cho công ty quản lý thường

ở dạng tỷ lệ phần trăm tổng giá trị của quỹ và thường trong khoảng từ 0,5% kèm theo cơ chế điều chỉnh khi quy mô của quỹ tăng

0,25%-Để đạt được tính hiệu quả nhờ quy mô, những công ty quản lý quỹ thườnglập ra cùng lúc một số quỹ với những đặc trưng khác nhau Có nhiều quỹ chophép nhóm quản lý quỹ đó có thể hấp dẫn nhà đầu tư khác nhau với những đặctrưng chấp nhận rủi ro- lợi nhuận kỳ vọng khác nhau Ngoài ra, chính nhà đầu tưcũng có cơ hội chuyển từ quỹ này sang quỹ khác phù hợp khi những điều kiệnkinh tế chung hoặc điều kiện cá nhân có thay đổi Một "gia đình quỹ" như vậycho phép tăng cường tính linh hoạt và tăng tổng lượng vốn mà một công ty đầutư

Công ty đầu tư cũng vận hành như các hình thức công ty khác, cũng phát hành cổ phần bán cho nhà đầu tư Tuy nhiên, điểm khác nhau là ở chỗ công ty đầu tư sau khi thu tiền về từ việc bán cổ phần thì không dùng để trang bị máy móc hay xây nhà mà để đầu tư vào những công ty khác Một công ty đầu tư mở (open-ended, hay còn gọi là quỹ tương hỗ - mutual fund) có những đặc điểm khác với một công ty đầu tư đóng (closed-end, còn gọi là quỹ đóng) ở cách vận hành sau lần phát hành ra công chúng đầu tiên

Công ty Đầu tư đóng (Closed-end Investment Companies)

Công ty đầu tư đóng vận hành như những công ty đại chúng khác Cổ phiếu

của công ty này được giao dịch trên thị trường giao dịch thứ cấp, giá được xác định bởi cung cầu Thông thường một công ty đầu tư đóng sẽ không phát hành thêm cổ phiếu ra ngoài và sẽ không bị buộc phải mua lại cổ phần khi có yêu cầu Như thế, một nhà đầu tư muốn mua/bán cổ phiếu (chứng chỉ quỹ) của một quỹ đóng, nhà đầu tư sẽ giao dịch trên thị trường thứ cấp như những loại cổ phiếu khác Ở Việt Nam, chứng chỉ VF1 là điển hình cho loại cổ phiếu của công ty đầu

tư đóng VF1 chỉ được phát hành một lần và không phải mua lại khi có nhà đầu

tư đòi bán Chứng chỉ VF1 được giao dịch trên HSTC giống như tất cả các chứngkhoán khác

Công ty đầu tư đóng, do đó sẽ không nhận được thêm tiền đầu tư vào nếu nhưkhông tiến hành phát hành thêm cổ phần Tương tự, vốn đã góp vào công ty đầu tư

sẽ không thể rút ra nếu như công ty không quyết định mua lại cổ phần đã phát hành.NAV của công ty đầu tư đóng được tính toán định kỳ, mức độ thường xuyên phụ thuộc quy định của từng công ty và từng quốc gia Giá thị trường của của cổ phần của công ty đầu tư (chứng chỉ quỹ) được xác định nói chung bởi cung và cầu trên thị trường thứ cấp

Công ty Đầu tư mở, hay quỹ tương hỗ, sau khi tiến hành phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng vẫn sẽ trực tiếp tiếp tục bán và mua lại cổ phần Những công ty này cũng luôn sẵn sàng bán thêm cổ phần ra ngoài tại mức NAV,

có thể có hoặc không có thêm một mức phí, hoặc mua lại cổ phần từ nhà đầu tư.Trên thế giới những công ty đầu tư dạng mở thường là những quỹ đầu tư mạnh, tăng trưởng rất tốt Do những công ty này luôn sẵn sàng bán và mua lại cổphần của nó, một số quỹ thường đặt ra những mức phí giao dịch, tính bằng phần trăm trên NAV và thường điều chỉnh theo khối lượng giao dịch

Loại hình Công ty dầu tư (loại hình quỹ)

Tùy thuộc vào loại chứng khoán, ngành đầu tư, khu vực địa lý mà có thể cónhhiều loại hình quỹ khác nhau Có thể có quỹ đầu tư vào cổ phiếu thường, quỹ tập trung vào trái phiếu và giấy tờ có giá, quỹ cân bằng giữa hai loại này; quỹ

đầu tư vào tài sản ngắn hạn;

1.2 Các hoạt động chủ yếu trong công ty đầu tư

1.2.1 Hoạt động huy động vốn:

1.2.1.1 Sự cần thiết của hoạt động huy động vốn :

1.2.1.1.1 Vốn giữ vai trò quan trọng trọng trong việc hình thành công ty

đầu tư

Vốn là yếu tố đầu tiên có vai trò quyết định khi bất kỳ doanh nghiệp nàomuốn hoạt động sản xuất kinh doanh , nó phản ánh năng lực của công ty đó Riêng với một công ty đầu tư thì vốn lại càng là yếu tố không thể thiếu tronghoạt động của mình Như chúng ta đã biết vốn không chỉ là phương tiện mà còn

là đối tượng kinh doanh chủ yếu của các công ty đầu tư Những công ty đàu tư

có vốn lớn sẽ có rất nhiều thế mạnh trong hoạt động kinh doanh Chính vì thếngoài số vốn ban đầu khi thành lập công ty theo quy định của pháp luật thì công

ty tài chính cần thường xuyên áp dụng các biện pháp để tăng trưởng vốn trongsuốt quá trình hoạt động kinh doanh của mình

1.2.1.1.2 Vốn quyết định năng lực cạnh tranh của công ty đầu tư

Trong nền kinh tế thị trường , để tồn tại và ngày càng mở rộng quy mô hoạtđộng đòi hỏi các công ty đầu tư phải có uy tín lớn trên thị trường , uy tín đótrước hết ở khả năng thanh toán, chi trả cho khách hàng của công ty khả năngthanh toán hay tính thanh khoản là một thuật ngũ dùng để chỉ khả năng chuyểnthành tiền của tài sản ( bao gồm cả chứng khoán) nhằm trang trải các khoản nợ

và nghĩa vụ ngắn hạn Với tiềm năng vốn lớn , một công ty đầu tư có thể hoạtđộng kinh doanh với quy mô ngày càng mở rộng , tiến hành các hoạt động cạnhtranh có hiệu qủa nhằm giữ chữ tín, để từ dố nâng cao vị thế của công ty

1.2.1.1.3 Vốn có vai trò quyết định quy mô hoạt động của công ty đầu tưThực tế đã chứng minh khả năng vốn lớn là điều kiện thuận lợi cho công tyđầu tư trong việc mở rộng các mối quan hệ với các đối tác làm ăn khách hàngthu hút được nhiều hơn sẽ kéo theo doanh số hoạt động và lợi nhuận của công ty

sẽ tăng lên nhanh chóng Đây cũng là điều kiện để bổ xung thêm vốn tự có củacông ty Không những thế nhờ nguồn vốn lớn công ty đầu tư sẽ có đủ khả năngtài chính để kinh doanh đa năng trên thị trường , các hình thức liên kết , kinhdoanh dịch vụ thuê mua , mua bán nợ , kinh doanh chứng khoan… các hình thứckinh doanh đa năng này sẽ làm phân tán rủi ro trong hoạt động kinh doanh và tạothêm vốn cho công ty đầu tư đồng thời tăng sức mạnh canh tranh của công ty đầu

tư với các tổ chức đầu tư khác trên thị trường tài chính

1.2.1.2 Các phương thức huy động vốn :

1.2.1.2.1 Huy động từ nguồn vốn chủ sở hữu của công ty đầu tư

Khi công ty đầu tư mới được thành lập thì vốn chủ sở hữu hình thành nênvốn điều lệ , ngoài ra sau này vốn chủ sở hữu còn được bổ sung bởi lợi nhuậnkhông chia , quỹ đầu tư phát triển và quỹ dự trữ tài chính Nguồn vốn nàythường chiếm tỷ lệ nhỏ trong tổng nguồn vốn kinh doanh tuy nhiên nó lại giữ vaitrò rất quan trọng vì đó là cơ sỏ hình thành nên các nguồn vốn khác của công tyđầu tư và tạo nên uy tín ban đầu cho công ty Do tính chất ổn định của vốn chủ

sở hữu , các công ty tài chính có thể sử dụng vào các mục đích khác nhau nhưtrang thiết bị cơ sỏ vật chất, mua tài sản cố định hay dùng đầu tư và góp vốn liêndoanh Trong hoạt động kinh doanh tài chính có rất nhiều rủi ro , những rủi ronày khi gặp phải sẽ gây những thiệt hại lớn thậm chí còn có thể dẫn đến nguy cơphá sản Khi đó vốn tự có sẽ giúp công ty bù đắp được những thiệt hại phái sinh

và đảm bảo cho họ tránh được những rủi ro không mong muốn Với mọi loạihình công ty đầu tư thì vốn chủ sở hữu đều bao gồm các bộ phận chủ yếu sau 1.2.1.2.2 Vốn góp ban đầu : Đối vói công ty đầu tư nhà nước thì nguồnvốn tự có ban đầu chính là vốn đầu tư của ngân sách nhà nước Đối với công tyđầu tư tư nhân , cổ phần thì chủ sỏ hữu là người góp vốn, các cổ đông chịu tráchnhiệm trên giá trị số cổ phiếu mà họ nắm giữ

1.2.1.2.3 Vốn tăng thêm bằng cách phát hành cổ phiếu mới : đây là nguồn

bổ xung từ việc phát hành thêm cổ phiếu để mở rộng quy mô hoạt động hoạc để

đổi mới trang thiết bị Tuy nhiên khi phát hành cổ phiếu thì các công ty đầu tưcũng cần xem xét các tác động sau đó của những phương thức này Ví dụ nhưnếu phát hành cổ phiếu thường sẽ phải chia sẻ quyền lực và lợi nhuận , nếu pháthành cổ phiếu ưu đãi thì không chia sẻ quyền lực và lợi tức là cố định và pháthành trái phiếu chuyển đổi thì không mất quyền sở hữu và lợi nhuận có thểchuyển đổi ra tiền tiết kiệm nhưng chung lại thì trái phiếu vẫn là một khoản nợ

và công ty đầu tư phải để một khoản quỹ để trả nợ

1.2.1.2.4 Nguồn vốn từ lợi nhuận không chia : Đây là nguồn lợi nhuậncông ty đạt được trong năm nhưng không chia cho các cổ đông mà được giữ lại

để tăng vốn , với phương pháp này công ty tránh được chi phí huy động vốn tuynhiên nếu tỷ lệ thu nhập giữ lại quá lớn sẽ làm ảnh hưởng đến thu nhập của các

cổ đông

Đặc điểm của những hình thức huy động trên là không thường xuyên song

nó giúp công ty đầu tư có được lượng vốn sở hữu khi cần thiết

1.2.1.2.5 Nguồn vốn đi vay của các tổ chức tín dụng trong và ngoài nước :

Một nguồn vốn khác làm tăng vốn huy động cho các công ty tài chính là đivay của các tổ chức tín dụng trong và ngoài nước nguồn vốn này có được dựatrên quan hệ vay mượn giữa công ty đầu tư và các tổ chức tài chính, tín dụngtrong và ngoài nước

1.2.1.2.6 Nguồn vốn nhận ủy thác đầu tư của các tổ chức cá nhân : nguồnnày được hình thành trên cơ sở các tổ chức cá nhân ủy thác tiền bạc tài sản vàocông ty đầu tư đó đầu tư vào các dự án khả thi Công ty đầu tư sẽ thu hoa hồng từtiền lãi đầu tư Cơ sở của hoạt động ủy thác đầu tư là các cá nhân và tổ chứckhông có đày đủ thông tin về dự án và khả năng thẩm định dự án cho nên họ đã

ủy thác cho công ty đầu tư thực hiện những nhiệm vụ trên để sử dụng có hiệuquả nguồn vốn của mình

1.2.2 Hoạt động sử dụng vốn

1.2.2.1 Vai trò của hoạt động sử dụng vốn trong công ty đầu tư

Hoạt động sử dung vốn là hoạt động chính yếu và quan trọng nhất của bất

kỳ một công ty đầu tư nào Nhờ các hoạt động này công ty có thể tao ra nguồnthu nhập bù đắp chi phí kinh doanh và tạo ra lợi nhuận cho công ty

1.2.2.2 các hoạt động sử dụng vốn trong công ty đầu tư

Đi cùng với hoạt động huy động vốn thì các công ty đầu tư luôn phải xemxét hướng tới việc sử dụng nguồn vốn đã huy động được một cách hiệu quả nhấtnhằm tối đa hóa lợi nhuận

1.2.2.2.1 Đầu tư chứng khoán : Với tư cách là phương thức khơi thôngdòng vốn đầu tư vào sản xuất kinh doanh thị trường chứng khoán có vai trò cực

kỳ quan trọng trong nền kinh tế đó

Thúc đẩy việc tích lũy và tập trung vốn để đáp ứng nhu cầu xây dựng cơ sởvật chất kỹ thuật của nền kinh tế Nếu chỉ dựa vào nguồn vốn của bản thân mộtđơn vị hoặc qua con đường vay truyền thống thì không đáp ứng được về thờigian và lượng vốn Vì thế các đơn vị và địa phương có thể phát hành trái phiếu

để thu hút vốn nhanh Thị trường chứng khoán tạo điều kiện thuận lợi cho việcthực hiện chính sách mở cửa, cải cách kinh tế thông qua việc phát hành chứngkhoán ra nước ngoài Thị trường chứng khoán rất nhậy cảm đối với các hoạtđộng kinh tế, là thước đo hiệu quả các hoạt động kinh tế Giá trị cổ phiếu của cáccông ty (thị giá) tỷ lệ thuận với lợi nhuận mà công ty đạt được Chỉ số chung củathị trường chứng khoán phản ánh mức tăng trưởng kinh tế của quốc gia đó trongthời gian ngắn, trung và dài hạn Thị trường chứng khoán cho phép sử dụng cácchứng từ có giá, bán cổ phiếu, trái phiếu từ đó ngân hàng có thể điều tiết hoạtđộng của thị trường, khống chế sự co giãn cung cầu tiền tệ, khống chế quy môđầu tư, thúc đẩy phát triển kinh tế và giá trị đồng tiền Thị trường chứng khoántạo điều kiện để sử dụng vốn có hiệu quả hơn đối với cả người có tiền đầu tư vàngười vay tiền để đầu tư Thông thường lãi thu được qua đầu tư chứng khoán caohơn lãi phiếu nhà nước hay lãi gửi tiết kiệm Nắm băt được những vai trò to lớntrên của chứng khoán thì hoạt động đầu tư vào chứng khoán của các công ty đầu

tư là một trong những hoạt động đầu tư quan trọng nhất cần thiết nhất đồng thời

nó cũng làm đa dạng hóa hoạt động đầu tư nhằm phân tán rủi ro cho công ty.1.2.2.2.2 Đầu tư bất động sản : cũng giống như chứng khoán đầu tư vào bấtđộng sản cũng là một phần không thể thiếu mà các công ty đầu tư có thể bỏ quabới lợi nhuận mà nó đem về cho các nhà đầu tư là không nhỏ Cùng với sự đi lêncủa thị trường chứng khoán thì thị trường bất động sản cũng không ngừng pháttriển vượt bậc trong quá trình đất nước đi lên đổi mới thì có lẽ đầu tư xây dựngchính là một trong những yếu tố quan trong nhất Nắm bắt được những cơ hộinày thì đầu tư vào bất đông sản cũng chính là một hoạt động quan trong hàngđầu đối với công ty đầu tư nói riêng và các nhà đầu tư nói chung

1.2.2.2.3 Dịch vụ tài chính : là dịch vụ kinh doanh được hiểu theo nghĩahẹp là nhóm dịch vụ liên quan trực tiếp đến

Nền kinh tế và đặc biệt là thị trường tài chính ngày càng phát triển kéo theo sựhình thành của ngày càng nhiều những nhu cầu mới và dịch vụ đáp ứng Dịch vụtài chính, do đó, cũng đã mở rộng thêm sang những lĩnh vực mới như:

Sắp xếp và tái cấu trúc vai trò nguồn vốn, cơ cấu sở hữu quy định;

Quy hoạch chiến lược các khoản đầu tư, trong đó vai trò tiếp theo quantrọng nhất là vốn

Đây là những công việc mang tính chuyên môn cao, cần cùng lúc phối hợpnhiều nguồn lực quy mô lớn - nhân lực và vật lực Các tập đoàn dịch vụ tài chính

là những đơn vị đảm nhiệm công việc này Tập đoàn dịch vụ tài chính gồm:

Tập đoàn NH;

Công ty đầu tư;

Tập đoàn tài chính đa ngành

II CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC CÔNG TY ĐẦU TƯ

2.1 Chỉ tiêu về hiệu quả sử dụng vốn

2.1.1 Hiệu quả sử dụng vốn huy động

DN/TVHĐ = (dư nợ) /(tổng vốn huy động) *100%

( Dư nợ = tổng vốn huy động - vốn sử dụng)

Chỉ tiêu này cho biết bao nhiêu đồng vốn tham gia vào dư nợ , nó còn chobiết khả năng huy động vốn của công ty Nếu chỉ tiêu này lớn thì vốn huy độngtham gia ít , khả năng sử dụng vốn của công ty đầu tư chưa cao

2.1.2 Thu nhập ròng so với vốn tự có

ROE= ( thu nhập ròng) / ( vốn tự có trung bình dùng vào kinh doanh)

Chỉ tiêu này còn được gọi là tỷ lệ sinh lời của vốn chủ sở hữu hay thu nhậpthuần trên vốn Chỉ tiêu ROE được sử dụng rất rộng rãi trong phân tích hiệu qủakinh doanh , phản ánh tính lành mạnh về mặt tính chất của công ty đầu tư ROEphản ánh khả năng sử dụng vốn của một công ty nên nó có ý nghĩa vô cùng quan

trọng đối với các cổ đông

Chỉ tiêu ROE cho ta biết cứ một đơn vị tiền tệ vốn tự có của công ty tài đầu

tư tạo được bao nhieu thu nhập đối với các cổ đông

2.1.3 Thu nhập ròng so với tổng tài sản

ROA = ( thu nhập ròng)/ ( tài sản có bình quân dùng trong kỳ)

Chỉ tiêu trên phản ánh khả năng sinh lời của tài sản đồng thời phản ánh khảnăng sử dụng linh hoạt tài sản có , trị số của chỉ tiêu càng lớn thì càng chứng tỏhiệu qủa kinh doanh của công ty đầu tư càng cao Chỉ tiêu ROA cho ta biết cứ 1đơn vị tiền tệ tài sản của công ty đầu tư tạo được bao nhiêu đơn vị thu nhập ròngtrong kinh doanh

2.2 Chỉ tiêu về hoạt động huy động vốn

2.2.1 Vốn huy động so với tổng nguồn vốn

VHĐ/TNV = ( Tổng vốn huy động)/ ( Tổng nguồn vốn) * 100%

Tỷ số này nhằm đánh giá khả năng huy động vốn của công ty đầu tư Đốivới một công ty đầu tư nếu tỷ số này càng cao thì khả năng chủ động của công ty

đó càng lớn

2.2.2 khả năng an toàn của vốn tự có

Khả năng an toàn cuả vốn tự có = ( Vốn tự có) / ( Vốn huy động) * 100%

Tỷ số này xác định quy mô huy động vốn của công ty đầu tư đồng thời tínhtoán khả năng huy động vốn tự có

2.3 chỉ tiêu về hoạt động kinh doanh

2.3.1 Doanh thu :

Doanh thu là luồng tiền được của hãng sau khi bán các sản phẩm và dịch

vụ của mình Trong kinh tế học, doanh thu thường được xác định bằng giá bánnhân với sản lượng

Phần doanh thu có thêm nhờ sản xuất thêm được một đơn vị sản phẩm gọi

là doanh thu biên Nó có thể diễn đạt bằng tỷ lệ giữa mức thay đổi trong doanhthu với mức thay đổi trong sản lượng Công thức tính doanh thu biên, vì thế có

thể viết như sau:

(1)trong đó MR là doanh thu biên, TR là doanh thu, còn Q là sản lượng Do

(2)trong đó P là giá bán sản phẩm Từ (1) và (2) ta có:

Trong điều kiện thị trường cạnh tranh hoàn hảo, giá sản phẩm do thị trườngquy định hoàn toàn, nên không phụ thuộc vào thay đổi sản lượng của hãng Vì thế, dP/dQ bằng 0 Thành ra doanh thu biên sẽ bằng giá bán sản phẩm lấy ví dụ trong trường hợp về lúa gạo, giá lúa gạo do thị trường qui định, khi người nông dân bán thêm 01 đơn vị (01kg) thì số tiền (doanh thu) của người nông dân tăng lên đúng bằng với giá của 01kg lúa gạo Doanh thu biên = giá sản phẩm

2.3.2 Chi phí

Chi phí là một khái niệm cơ bản nhất của bộ môn kế toán, của việc kinhdoanh và trong kinh tế học, là các hao phí về nguồn lực để doanh nghiệp đạtđược một hoặc những mục tiêu cụ thể Nói một cách khác, hay theo phân loạicủa kế toán tài chính thì đó là số tiền phải trả để thực hiện các hoạt động kinh tếnhư sản xuất, giao dịch, v.v nhằm mua được các loại hàng hóa, dịch vụ cầnthiết cho quá trình sản xuất, kinh doanh Có nhiều loại chi phí

+Chi phí sản xuất

Chi phí sản xuất là số tiền mà hãng phải chi để mua các yếu tố đầu vào cầnthiết cho quá trình sản xuất nhằm mục đích thu lợi nhuận Chí phí sản xuất lạigồm các loại chi phí sau: tổng chi phí, chi phí trung bình, chi phí biên, chi phí cốđịnh (định phí), chi phí khả biến (biến phí), chi phí dài hạn, chi phí ngắn hạn, chiphí chìm, v.v

+Chi phí tiêu dùng

Theo quan niệm của người tiêu dùng thì chi phí đối với một hàng hóa là tất

cả những hao tổn mà người tiêu dùng phải bỏ ra để có được lợi ích do tiêu dùng hàng hóa đó mang lại Họ phải chi ra tiền bạc, sức lực, thời gian và thậm chí các chi phí do khắc phục những hậu quả phát sinh bởi việc tiêu dùng một sản phẩm

+Chi phí giao dịch

Chi phí giao dịch là chi phí cần thiết để có thể tiến hành trôi chảy các giao dịch kinh tế Chi phí giao dịch gồm các loại: chi phí tìm kiếm và thông tin, chi phí thương thảo, chi phí đảm bảo thực hiện hợp đồng, v.v

+Chi phí cơ hội

Chi phí cơ hội là phần lợi nhuận mất đi khi chọn phương án này mà không chọn phương án khác

+Chi phí xã hội

Chi phí xã hội là phần mà xã hội phải bỏ ra để chi trả cho việc giải quyết những vấn đề do những cá nhân gây ra nhưng họ không chịu giải quyết hoặc không có khả năng giải quyế

Giá trị của thông tin chi phí trong kinh doanh

Thông tin chi phí cần để thực hiện những nhiệm vụ sau:

Thiết kế những sản phẩm và dịch vụ đáp ứng những kỳ vọng của khách hàng

và đồng thời mang lại lợi nhuận;

Đưa ra tín hiệu xem các hoạt động cải thiện (liên tục hay gián đoạn – tái cơ

cấu) về chất lượng, hiệu quả và tốc độ có cần thiết hay không

Định hướng cho các quyết định về tổng thể sản phẩm

những thị Trừờng và khách hàng mục tiêu

Hệ thống và phương pháp kiểm soát chi phí

Những hệ thống kiểm soát chi phí truyền thống nhấn mạnh vào sự ổn định, kiểm soát và hiệu quả của những máy móc, công nhân và các bộ phận phòng banmột cách riêng lẻ thông qua việc sử dụng các công cụ chẳng hạn báo cáo về sự chênh lệch và tiêu chuẩn Những nhà kế toán quản trị hoạt động như người ghi chép kết quả – là những nhà quan sát trung lập đứng bên ngoài đường biên, những người tách rời với hoạt động Thông thường họ thậm chí còn không quan sát việc sản xuất, phân phối sản phẩm và dịch vụ Thay vào đó họ lập và phát hành những báo cáo định kỳ - chậm trễ sau nhiều ngày hoặc nhiều tuần – về kết quả của “ván bài” đã được thực hiện tại các bộ phận sản xuất và dịch vụ trong quá khứ

2.3.3 Lợi nhuận

Lợi nhuận, trong kinh tế học, là phần tài sản mà nhà đầu tư nhận thêm nhờ đầu tư sau khi đã trừ đi các chi phí liên quan đến đầu tư đó, bao gồm cả chi phí

cơ hội; là phần chênh lệch giữa tổng doanh thu và tổng chi phí Lợi nhuận, trong

kế toán, là phần chênh lệch giữa giá bán và chi phí sản xuất Sự khác nhau giữa định nghĩa ở hai lĩnh vực là quan niệm về chi phí Trong kế toán, người ta chỉ quan tâm đến các chi phí bằng tiền, mà không kể chi phí cơ hội như trong kinh tếhọc Trong kinh tế học, ở trạng thái cạnh tranh hoàn hảo, lợi nhuận sẽ bằng 0 Chính sự khác nhau này dẫn tới hai khái niệm lợi nhuận: lợi nhuận kinh tế và lợi nhuận kế toán

Lợi nhuận kinh tế lớn hơn 0 khi mà chi phí bình quân nhỏ hơn chi phí biên,cũng tức là nhỏ hơn giá bán Lợi nhuận kinh tế sẽ bằng 0 khi mà chi phí bình quân bằng chi phí biên, cũng tức là bằng giá bán.[1] Trong điều kiện cạnh tranh hoàn hảo (xét trong dài hạn), lợi nhuận kinh tế thường bằng 0 Tuy nhiên, lợi nhuận kế toán có thể lớn hơn 0 ngay cả trong điều kiện cạnh tranh hoàn hảo.Một doanh nghiệp trên thị trường muốn tối đa hoá lợi nhuận sẽ chọn mức

sản lượng mà tại đó doanh thu biên bằng chi phí biên.Tức là doanh thu có thêm khi bán thêm một đơn vị sản phẩm bằng phần chi phí thêm vào khi làm thêm mộtđơn vị sản phẩm Trong cạnh cạnh tranh hoàn hảo, doanh thu biên bằng giá Ngay cả khi giá thấp hơn chi phí bình quân tối thiểu,lợi nhuận bị âm Tại điểm doanh thu biên bằng chi phí biên , doanh nghiệp lỗ ít nhất.

III Các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động sử dụng vốn của công ty đầu tư

Các công ty đầu tư tham gia thị trường cũng phải tuân thủ theo các quy luậtkinh tế khách quan và chủ quan và gánh chịu những rủi ro có thể xảy ra Cáccông ty đầu tư hoạt động chịu tác động của những yếu tố đặc thù riêng :

3.1 Chính sách pháp luật của nhà nước

Nhà nước có vài trò rát quan trọng trong việc hình thành và phát triển củacác công ty đầu tư Nhà nướcc thông qua việc ban hành các chính sách và tạodựng hành lang pháp lý tác động trực tiếp đến hoạt động sử dụng vốn và huyđộng vốn của các công ty đầu tư Ví dụ như nhà nước ban hành các luật doanhnghiệp nó quy định hành vi , hoạt động của công ty đầu tư như quy định việcphát hành cổ phiếu trái phiếu…hiện nay nhà nước đã có ban hành những chínhsách khuyến khích các công ty đầu tư ngày càng mở rộng hoạt động kinh doanh

để đáp ứng cho nhu cầu đất nước , các công ty đầu tư thường xuyên phải nắm bắt

và phân tích những thời cơ và thấy rõ những thách thức có thể gặp phải trongkinh doanh từ đó điều chỉnh phương thức hoạt động cho phù hợp

3.2 Tình hình kinh tế trong nước

Tình hình kinh tế với những biến động liên tục trong từng giai đoạn nhưtăng trưởng , suy thoái hay bão hòa , mức ổn định của giá cả triển vọng đầu tưcủa ngành kinh tế là cơ sở để công ty đầu tư đưa ra phương hướng kinh doanh

để đảm bảo đầu tư an toàn và hiệu quả Dựa và tình hình kinh tế mà công ty đầu

tư cân nhắc việc sử dụng vốn của mình vào đâu cho hiệu quả

3.3 Tác động từ yếu tố công ty mẹ

Đối với công ty đầu tư trực thuộc các tổng công ty nhà nước là một bổ

phận trong chiến lược phát triển chung của tồng công ty trực thuộc nhà nướcchịu sự ràng buộc của các mối quan hệ và phụ thuộc lẫn nhau trong tổng công ty.

Nó hoạt động không vì lợi ích riêng mà còn xuất phát từ lợi ích chung cho công

ty mẹ Bản thân công ty mẹ thuộc nhà nước đưa ra những cơ chế hoạt động rõràng cho các thành viên để tránh sự chồng chéo , cạnh tranh lẫn nhau Công tyđầu tư được chủ động trong việc sử dụng vốn tự có vào hoạt động kinh doanh

3.4 Uy tín của công ty

Uy tín là một yếu tố vô cùng quan trọng với công ty đầu tư cũng như đốivới tất cả các doanh nghiệp khác trên thị trường Đối tác luôn phải có sự cânnhắc lựa chọn kĩ càng trước khi hợp tác làm ăn với bất kì một công ty nào mặc

dù lợi nhuận là mục đích của khách hàng nhưng sự an toàn vẫn là ưu tiên hàngđầu của nhữung nhà đầu tư Nếu công ty đã có uy tín thì khách hàng sẵn sànghợp tác làm ăn với công ty nhưng ngựoc lai nếu công ty có uy tín không tốtkhách hàng sẽ phải suy xét lại đối tác của mình liệu làm ăn với họ có thưc sự antoàn hay không…

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN CỦA PVIF TRONG

Công ty cổ phần Đầu tư Tài chính Tài chính Bảo hiểm Dầu khí (PVIF)được thành lập bởi các cổ đông là Tổng Công ty cổ phần Bảo hiểm Dầu khí ViệtNam (PVI), Liên doanh Dầu khí Việt Xô (VSP) và nhiều cổ đông cá nhân khác.Với số vốn điều lệ lên đến 300 tỷ đồng, số lượng phát hành là 30000 cổphiếu.Mục tiêu của PVI Finance là trở thành Công ty đầu tư tài chính chuyênnghiệp có thương hiệu mạnh, tăng trưởng nhanh và phát triển bền vững trên cơ

sở tận dụng những thế mạnh đã có về tài chính và kinh nghiệm, nắm bắt thời cơ

thị trường để nâng cao lợi ích và làm giàu cho các cổ đông và người lao động

Cơ cấu cổ đông

 Bao gồm trên 6000 cổ đông, chiếm 67% vốn điều lệ.

Giấy ĐKKD số: 0103020480 do Sở Kế hoạch Đầu tư TP Hà Nội cấp.

Website: www.pvifinance.com.vn

Địa chỉ : tầng 8 tòa nhà 154 nguyễn thái học , Ba Đình Hà Nội

2.1.2 Cơ cấu tổ chức và chức năng nhiệm vụ của các bộ phận của PVIF

2.1.2.1 Chức năng hoạt động cụ thể của PVIF

Đặt mục tiêu trở thành công ty tài chính lớn mạnh, PVIF không chỉ thamgia vào thị trường tài chính với vai trò một nhà đầu tư tài chính chuyên nghiệp

mà PVIF luôn trú trọng phát triển các sản phẩm và cung cấp các sản phẩm dịch

vụ tài chính đa dạng Với đội ngũ cán bộ có năng lực, tâm huyết và kinh nghiệmtrong lĩnh vực tài chính, PVIF luôn xây dựng chiến lược đầu tư có chiều sâu, dàihạn và linh hoạt để phù hợp với sự thay đổi không ngừng của thị trường tàichính Cùng với đó, PVIF nghiên cứu để cho ra đời các dịch vụ tài chính đáp ứngnhu cầu của khách hàng trên cơ sở giúp khách hàng tận dụng tối đa cơ hội của thịtrường

Đầu tư tài chính:

Đây được xem là lĩnh vực hứa hẹn đem lại sự đột phá cho hoạt động kinhdoanh của PVIF Tôn chỉ đầu tư của PVIF là “Đầu tư giá trị” PVIF xây dựng

danh mục đầu tư an toàn, tăng trưởng bền vững và cân bằng Theo đó, PVIF thựchiện đầu tư trong các lĩnh vực:

Đầu tư chứng khoán: thận trọng và chắc chắn luôn là tiêu chí hàng đầukhi tham gia đầu tư thị trường chứng khoán Trên cơ sở phân tích tình hình kinh

tế vĩ mô trong nước và Thế giới, phân tích ngành và hiểu rõ doanh nghiệp, PVIF

sẽ xác định thời điểm đầu tư, số vốn đầu tư và cổ phiếu đầu tư PVIF xây dựngdanh mục đầu tư đa dạng để phân tán rủi ro Thị trường chứng khoán luôn tiềm

ẩn rủi ro vì vậy PVIF luôn đưa ra các nguyên tắc đầu tư và tuân thủ các nguyêntắc đó

Đầu tư Bất động sản : tiêu chí của pvif là sử dụng vốn và đội ngũ cán bộ

có chuyên môn tôt để phát huy tối đa thế mạnh, tiềm năng của các dự án , cácdoanh nghiệp đã đầu tư , hoàn thiện yếu tố pháp lý , tổ chức để tạo thuận lợi chocác nhà đầu tư khác tham gia tiếp quản dự án Các hình thức đầu tư bất độngsản : đầu tư trực tiếp dự án, liên doanh liên kết hợp tác đầu tư, làm đầu mối kêugọi đầu tư vốn vào các dụ án, góp vốn cổ phần là cổ đông của các đơn vị có dự

án đầu tư

Mua bán sáp nhập doanh nghiệp (M&A) : đựợc thực hiện dưới các hìnhthức : mua và sát nhập doanh nghiệp , bán doanh nghiệp , tư vấn các vấn đề liênquan đến hoạt động M&A tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp

Đầu tư hưởng lãi suất cố định (fixed income): theo nguyên tắc đầu tư cânbằng, PVIF luôn phân bổ tỷ trọng vốn hợp lý vào trái phiếu chính phủ, trái phiếudoanh nghiệp, chứng chỉ tiền gửi và đầu tư tiền gửi Luôn bám sát diễn biến củathị trường tiền tệ, chính sách tiền tệ và diễn biến lãi suất, PVIF sẽ cân đối dòngtiền trong ngắn và trung hạn để tối đa lợi nhuận từ lĩnh vực đầu tư này

Dịch vụ tài chính

Dịch vụ tài chính sẽ bùng nổ trong thời gian tới đây, để đón đầu sự pháttriển này, PVIF luôn nghiên cứu và tìm hiểu nhu cầu của thị trường để đưa ra cácdịch vụ tài chính đáp ứng tốt nhất nhu cầu của khách hàng Theo đó, PVIF đang

cung cấp các dịch vụ tài chính sau:

Mua bán kỳ hạn chứng khoán (Repo) OTC: đáp ứng nhu cầu vốn ngắnhạn (dưới 12 tháng) của khách hàng, PVIF nhận repo cổ phiếu OTC nằm trongdanh mục repo của mình với giá repo dao động từ 30% đến 70% giá trị thịtrường Để kiểm soát và quản lý rủi ro cũng như để đáp ứng tốt nhất yêu cầu củakhách hàng, PVIF luôn xây dựng danh mục repo cho từng thời kỳ, thường xuyêncập nhật và đưa ra mức giá repo, lãi suất repo hợp lý đảm bảo hài hoà lợi ích củaPVIF và khách hàng Với đội ngũ nhân viên chuyên nghiệp cùng với quy trìnhrepo nhanh gọn, thời gian thực hiện các khoản repo của khách hàng tại PVIF chỉmất từ 1 đến 2 ngày làm việc

Hợp tác kinh doanh chứng khoán niêm yết: PVIF phối hợp cùng công tychứng khoán để hợp tác kinh doanh chứng khoán niêm yết với khách hàng Vớisản phẩm này, PVIF sẽ đáp ứng nhu cầu về vốn kịp thời để khách hàng tận dụngtốt nhất cơ hội thị trường

Cung cấp các sản phẩm phái sinh: PVIF đang gấp rút chuẩn bị và nghiêncứu để cung cấp các sản phẩm phái sinh cho khách hàng như mua kỳ hạn, bán kỳhạn, quyền chọn,…ngay khi pháp luật cho phép

Uỷ thác cho vay: PVIF luôn tìm kiếm các cơ hội uỷ thác cho vay với cácngân hàng để cùng tham gia vào các dự án cấp vốn trung dài hạn cho doanhnghiệp như cho vay đầu tư tài sản cố định, đầu tư tàu biển, bất động sản,… Đây

là lĩnh vực đem lại PVIF doanh thu ổn định với mức lãi suất cao hơn đầu tưhưởng lãi suất cố định

Uỷ thác đầu tư: PVIF luôn dành một phần vốn của mình để thực hiện uỷthác đầu tư cho các quỹ đầu tư chuyên nghiệp

Hoạt động dịch vụ thương mại

Hoạt động dịch vụ thương mại là một trong những định hướng phát triểnkinh doanh của công ty đã được lãnh đạo xác định và quan tâm , nhằm đa dạng

và mở rộng thị trường kinh doanh , tăng hiệu quả sử dụng nguồn vốn và gia tăng

lợi nhuận cho công ty Dịch vụ thương mại được lãnh đạo xác định tập trungchủ yếu vào 3 hướng

+ Kinh doanh nội địa

+kinh doanh xuất – nhập khẩu

- Tham mưu giúp ban lãnh đạo hoạch định chiến lược các hoạt động liênquan đến kinh doanh bất động sản và dịch vụ bất động sản.

Nhiệm vụ:

- xây dựng mục tiêu , kế hoạch kinh doanh hàng năm cho hoạt động kinhdoanh bất động sản và dịch vụ bất động sản;

- Tìm kiếm , đánh giá, lập phương án đầu tư, chuyển nhượng

- Tổ chức triển khai thực hiện theo phương án đầu tư , chuyển nhượng đãđược phê duyệt

- Theo dõi , giám sát, quản lý danh mục bất động sản của công ty : Baogồm việc thu thập phân tích , đánh giá thông tin nhằm mục đích kiểm soát rủi rotrong hoạt động kinh doanh của công ty và kịp thời để xuất phương án xử lýtrình ban lãnh đạo

- Cập nhật thông tin , dự báo biến động của thị trường bất động sản – báocáo ban lãnh đạo

- Quản lý đào tạo và phát triển nguồn nhân lực của phòng

- Tuân thủ các quy chế , quy định , quy trình của công ty

- Thực hiện nhiệm vụ khác do ban lãnh đạo phân công

Quyền hạn:

- xây dựng mô hình tổ chức , tuyển trọn và bố trí nhân sự của phòng phù

hợp với tiêu chức danh và các quy chế, quy định của công ty

- Được quyền chủ động giao dịch, đàm phán với đối tác theo phương án

kinh doanh đã được phê duyệt

- Mua sắm ,sửa chữa , bảo dưỡng tài sản cố định , thiết bị văn phòng, , công

cụ làm việc văn phòng phẩm phục vụ cho hoạt động của phòng

- Phát triển thương hiệu của công ty.

- Thư ký cho HĐQT , ban tổng giám đốc.

Nhiêm vụ:

- đề xuất cơ cấ tổ chức theo chiến lược phát triển công ty.

- Xây dựng à tổ chức thực hiện kế hoạch phát triển nguồn nhân lực phù hợp

với quy mô phát triển của công ty ( đào tạo, tuyển dụng luân chuyển và sa thải)

- Đề xuất nâng lương , điều chỉnh lương cho người lao động theo quy định

- Kiểm soát chấm công của các đơn vị.

- Là đầu mối phối hợp với các phòng , ban xây dựng quy chế trả lương ,

thưởng và áp dụng cho từng cán bộ

- Kiểm tra , đôn đốc việc thực hiện nội quy lao động của CBNV.

- Thực hiện công tác in ấn, nhân bản hồ sơ , tài liệu phục vụ cho công tác

quản lý và kinh doanh của công ty

- Chuẩn bị địa điểm , phương tiện các buổi hội thảo , hội nghị của công ty.

- Xây dựng kế hoạch mua sắm , sửa chữa và quản lý các thiết bị đảm bảo

đủ cho các phỏng của công ty hoạt động bình thường

- Bảo dưỡng và sửa chữa nhỏ thuộc phần diện tích công ty được phép sử

dụng trong hợp đồng thuê văn phòng của công ty

- Thực hiện công tác văn hóa doanh nghiệp , an tòan vệ sinh lao động , an

ninh trật tự và phòng chống cháy nổ

- Qủan lý xe ô tô, sửa chữa , bảo dưỡng và điều hành xe đưa đón cán bộ

của công ty

- Liên hệ đặt vé máy bay , đặt phòng khách sạn cho lãnh đạo và CBNV đi

công tác trong và ngòai nước

- Quản lý trang website của công ty

- Đảm bảo các văn bản của PVIF phải đúng theo mẫu đã được ban hành

rong quy định về công tác văn thư lưu trữ của công ty

- Tham mưu cho ban điều hành về chiến lược , chiến thuật phát triển

thương hiệu

- Thực hiện chiến lược phát triển thương hiệu theo đúng lộ trình

- Lập biên bản các cuộc họp của lãnh đạo công ty.

- Thông báo kết luận và chỉ đạo , chỉ thị của lãnh đạo công ty với các

phòng ban

- Thực hiện các công việc khác do lãnh đạo phân công.

+ Phòng vốn và huy động nguồn vốn

Chức năng:

- Lập kế hoạch kinh doanh của tòan công ty , quản lý dòng tiền , tối ưu

hóa hiệu quả sử dụng , quản lý cổ đông

- Thu xếp vốn phục vụ cho hoạt động kinh doanh của công ty.

- Tham mưu giúp ban lãnh đạo công ty hoạch định chiến lược huy động và

sử dụng vốn an toàn ,hiệu quả

Nhiệm vụ :

-Theo dõi và đánh giá việc thực hiện kế hoạch của các phòng ban

- Cân đối nguồn vốn đáp ứng nhu cầu sử dụng vốn an tòan và hiệu quả

- Huy động vốn phục vụ cho hoạt động kinh doanh

- Được phép sử dụng các tài sản của công ty ( giấy tờ có giá, tài sản cốđịnh…) để chủ động huy động vốn

- Mở rộng quan hệ với các tổ chức tín dụng để tối ưu hóa hiệu quả sử dụngvốn

- Trên cơ sở báo cáo của các phòng ban lập báo cáo kế hoạch kinh doanhcủa công ty

- Xây dựng cơ chế lãi suất nội bộ và đề xuất các mức lãi suất nội bộ giữacác phòng ban

- Thẩm định hiệu quả đầu tư của hoạt động đầu tư tài chính, bất động sản,thương mại và các hoạt động khác

- Phối hợp với công ty chứng khóan để quản lý cổ đông

- Phát triển và duy trì mạng lứoi khác hàng

- Theo dõi và lập báo cáo định kỳ về diễn biến thị trường tiền tệ

- Thực hiện chế độ thống kê, báo cáo theo quy định

- Thực hiện các nhiệm vụ khác do tổng giám đốc phân công

Quyền hạn:

- xây dựng mô hình tổ chức , xây dựng chức danh, truyển chọn và bố tí

nhân sự của phòng phù hợp với tiêu chuẩn chức danh, định biên lao động và cácquy định của PVIF

- Trực tiếp giao dịch , đàm phán với các đối tác theo chức năng nhiệm vụ.

- Các quyền hạn khác theo ủy quyền của tổng giám đốc.

+ Phòng kế toán tài chính

Chức năng :

- Thực hiện công tác tài chính và hạch toán kế toán , kiểm tóan theo các

quy định hiện hành của nhà nước , của đại hội đồng cổ đông , hội đồng quản trị ,ban tổng giám đốc

- Hướng dẫn , kiểm tra, giám sát việc thực hiện các hoạt động về tài

chính , kế tóan thống kê của các phòng

- Tham gia giúp việc cho hội đồng quản trị , ban kiểm sát, ban tổng giám

đốc các vấn đề liên quan đến tài chính kế toán

Nhiệm vụ :

- Lập và công khai báo cáo tài chính

- Xây dựng hướng dẫn , kiểm tra và giám sát thực hiện các quy đinh thể

chế hoa quy định quản lý tài chính , nghiên cứu đề xuất sửa đổi bổ sung , giámsát về việc thực hiện quy định quản lý tài chính

- Thống nhất quản lý tài sản nguồn vốn và các quỹ.

- Phản ánh kiẹp thời , chính xác và trung thực kết quả kinh doanh của từng

phòng và cả tòan công ty

- Lập các báo cáo kết quả kinh doanh , bảng cân đối kế tóan , hệ thống sổ

kế toán , chứng từ kế tóan , báo cáo kế toán , lưu giữ chứng từ kế tóan thống nhấttrong tòan công ty theo luật kế tóan , luật thống kê

- Hướng dẫn , giám sát việc thực hiện các chế độ kế tóan tại các đơn vị

thành viên

- Thực hiện thanh toán các nghĩa vụ với ngân sách nhà nước và cả toàn

công ty theo đúng quy định pháp luật

- Đề xuất , tổ chức kiểm toán định kỳ và đột xuất về công tác tài chính kế

tóan đối với các đơn vị trực thuộc và có báo cáo kiểm tra và kiến nghị đề xuất các biện pháp hòan thiện công tác tài chính kế toán

- Phối hợp với các cơ quan kiểm toán , cơ quan quản lý nhà nước có chức

năng thực hiện các yêu cầu kiềm toán , kiểm tra giám sát theo đúng quy định pháp luật

- Phối hợp vơi các phòng ban / đơn vị triển khai các công việc có liên

quan phục vụ hoạt động kinh doanh của công ty

- Thực hiện các nhiệm vụ khác theo yêu cầu của ban lãnh đạo.

+ Phòng đầu tư chứng khoán

Chức năng:

- Đầu tư chứng khóan niêm yết và chứng khóan OTC

- Phân tích và tổng hợp thông tin thị trường , dự báo diễn biến thị trườngchứng khoán , tham mưu giúp ban lãnh đạo hoạch định và thực hiện đầ tư chứngkhoán

Nhiệm vụ:

- Xây dựng mục tiêu , kế hoạch kinh doanh đầu tư chứng khoán tuần/

tháng/quý/ năm và kế hoạch hòan thành các mục tiêu kinh doanh đó

- phân tích ,đánh giá môi trường đầu tư bao gồm môi trường vĩ mô và môitrường ngành đề đề xuất phân bổ danh mục đầu tư theo ngành và đề xuất điềuchỉnh cho từng thời kỳ

- Phân tích , định giá chứng khóan và kiểm soát rủi ro khi thực hiện cácphương án đầu tư chứng khoán

- Quản lý và phát triển nguồn nhân lực của phòng

- Thực hiện chế độ thống kê, báo cáo theo quy định

Quyền hạn :

- Chủ động đặt lệnh mua/ bán chưng khóan trong phân cấp hoặc theo kế

hoạch đã được phê duyệt

- Trực tiếp giao dịch , đàm phán với các đối tác

- Xây dựng mô hình tổ chức đề xuất tuyển chọn và bố trí nhân sự củaphòng phù hợp với tiêu chuẩn chức danh định biên lao lao động cà các quy định

- Chủ động sử dụng chi phí kinh doanh trong định mức

- Các quyền hạn khác theo ủy quyền của ban lãnh đạo

…

2.1.3 Vị thế của PVIF so với các doanh nghiệp khác trong ngành

2.1.3.1 Lợi thế

- Được hỗ trợ mạnh mẽ và toàn diện của PVI, VSP và các cổ đông

- Có nguồn khách hàng truyền thống từ công ty mẹ - PVI

- Ưu tiên tham gia các dự án của tập đoàn dầu khí Việt Nam, dự án củaPVI, và các dự án của các cổ đông

- Có nhiều cơ hội để đầu tư vào các dự án lớn khác của tập đoàn kinh tếnhư : EVN, VINASHIN…

- Có thể huy động vốn từ các cổ đông lớn , tiềm lực tài chính mạnh nhưPVI , VSP để đầu tư các dự án

2.1.3.2 Điểm yếu

- Truyền thống hoạt động chưa dài

- Chưa có sản phẩm có tính cạnh tranh cao mang lại doanh thu ổn định choPVIF

- Quy mô/chất lượng nhân lực còn yếu

2.2 THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN TẠI PVIF

2.2.1 Thực trạng sử dụng vốn giai đoạn 2007-2009

Với việc xây dựng kinh doanh cả trong ngắn hạn , trung hạn và dài hạn mộtcách cẩn trọng , với những nhận định phù hợp và dự báo tốt khả năng thị trườngtrong giai đoạn 2007- 2009 PVI Finance đã kịp thời nắm bắt được thời cơ , tậndụng được lợi thế sẵn có để tập trung nguồn lực , đẩy mạnh các hoạt động Dịch

vụ tài chính mang lại hiệu quả cao và thường xuyên cho công ty ; đồng thời cũngtìm kiếm được các cơ hội tham gia đầu tư một số dự án có tiềm năng tốt để pháthuy hiệu quả nguồn vốn , tạo đột biên về hiệu quả trong những năm tới

2.2.1.1 Hoạt động dịch vụ tài chính

Nhiệm vụ chính của hoạt động dịch vụ tài chính là nắm chắc nguồn vốncủa công ty , tạo ra các dòng vốn mới đưa vào kinh doanh một cách hợp lý , đạthiệu quả cao Trong thời gian qua công ty đã xác định dịch vụ tài chính là mộtlĩnh vực kinh doanh chính , đem lại lợi nhuận cao và thường xuyên cho công ty ,tạo điều kiện tốt cho việc bảo tòan và sử dụng vốn có hiệu qủa ,lãnh đạo công ty

đã tập trung chỉ đạo phòng dịch vụ tài chính và kế toán tài chính thực hiệnnghiêm túc , sáng tạo, linh hoạt và có hiệu quả các hợp đồng mua bán kỳ hạn ,hợp đồng ủy thác quản lý vốn , hợp đồng ủy thác đầ tư …vv Kết quả thực tế củahoạt động dịch vụ tài chính trong năm 2009 đã khẳng định được hướng đi đúngđắn và nắm bắt thị trường tốt của PVI Finance

2.2.1.2 Hoạt động kinh doanh chứng khoán : trong năm 2009 , phòng dịch

vụ tài chính chủ yếu tập trung vào hoạt động kinh doanh cổ phiếu niêm yết do thịtrường OTC thanh khoản kém Phòng đã hòan thành đề xuất 8 mã chứng khoánkinh doanh thường xuyên trên cơ sỏ tính thanh khoản cao , cơ cấu cổ đông cócác tập đoàn kinh tế lớn , quỹ đầu tư nước ngoài và các chỉ tiêu tài chính năm

2008 tôt với tốc độ phát triển năm sau cao hơn năm trước trình tổng giám đốcphê duyệt Trên cơ sỏ đó thực hiện việc mua bán kinh doanh hàng ngày theo chỉ