Luận văn thạc sĩ Nâng cao năng lực quản trị rủi ro lãi suất trong hoạt động kinh doanh của Ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam

NgânăhàngăTMCPăNgo iăTh ngăVi tăNamăVietcombankăđ căxemălàăm tătrongănh ngă“ôngăl n”ătrongăngànhăngânăhàngănh ngăch căch năítănhi uă c ngăb ă nhăhu ngăb iătìnhăhìnhălưiăsu tăthayăđ iăliê

B GIÁO D CăVÀă ÀOăT O

TR NGă I H C KINH T TP.HCM



NỂNGăCAOăN NGăL C QU N TR

TP H Chí Minh ậ N mă2013

B GIÁO D CăVÀă ÀOăT O

TR NGă I H C KINH T TP.HCM



NỂNGăCAOăN NGăL C QU N TR

Chuyên ngành: TÀI CHÍNH ậ NGÂN HÀNG

Mã s : 60340201

TP H Chí Minh ậ N mă2013

L IăCAMă OAN

N i dung và k t qu c a lu năv nănàyălàăk t qu nghiên c uăđ c l p c a h c viên và

ch aăđ c công b trong b t k công trình khoa h cănào.ăCácăđo n trích d n và s

li u s d ng trong lu năv năđ uăđ c d n ngu năvàăcóăđ chính xác cao nh t trong

ph m vi hi u bi t c a h c viên

L iăcamăđoan

M căl c

Danhăm căcácăt ăvi tăt t

Danhăm căb ngăbi u

Danhăm căhinhăv

L IăM ă U 1

1.ăăLỦădoăch năđ ătài 1

2.ăM cătiêuănghiênăc u 1

3.ă iăt ngăvàăph măviănghiênăc u 1

4 Ph ngăphápăth căhi n 2

5.ă tăc uăđ ătài 2

Ch ng 1:ăT NGăQUANăV ăQU NăTR ăR IăROăLÃIăSU TăTRONGăHO Tă NGăKINHăDOANHăC AăNGỂNăHÀNGăTH NGăM I 1.1 C ăs ălỦăthuy tăv ălưiăsu t,ăqu nătr ăr iăroălưiăsu tăvàănângăcaoăn ngăl căqu nătr ă r iăroălưiăsu t 4

1.1.1 Lưiăsu t 4

1.1.1.1 háiăni măvàăb năch tălưiăsu t 4

1.1.1.2.ăVaiătròăc aălưiăsu t 4

1.1.2 R iăroălưiăsu t 4

1.1.2.1.ă háiăni măr iăroălưiăsu t 4

1.1.2.2.ăCácăd ngăr iăroălưiăsu t 5

1.1.2.3 Nguyên nhân 5

1.1.2.4.ăTácăđ ngăc aăr iăroălưiăsu t 6

1.1.3.ăQu nătr ăr iăroălưiăsu t 7

1.1.3.1.ă háiăni măqu nătr ăr iăroălưiăsu t 7

1.1.3.2.ăM cătiêu 7

1.1.3.3.ăCácănhânăt ă nhăh ngăđ năqu nătr ăr iăroălưiăsu t 8

1.1.4.1.ă háiăni mănângăcaoăn ngăl căqu nătr ăr iăroălưiăsu t 14

1.1.4.2.ăTiêuăchíăxácăđ nhănângăcaoăn ngăl căqu nătr ăr iăroălưiăsu t 15

1.1.4.3.ăụăngh aăc aăvi cănângăcaoăn ngăl căqu nătr ăr iăroălưiăsu t 16

1.2.ăCácăph ngăphápăvàămôăhìnhăđ nhăl ngăr iăroălưiăsu t 16

1.2.1.ăCácăph ngăphápăqu nătr ăr iăroălưiăsu t 16

1.2.1.1 Ph ngăphápăqu nătr ăđ ăl chă(kheăh )ănh yăc mălưiăsu tăGAPrs 16

1.2.1.2 Ph ngăphápăphânătíchăđ ănh yăc mălưiăsu tă(InterestăRateăSensitive) 17

1.2.1.3 Ph ngăphápăđoăl ngăb ngăgiáătr ăcóăth ăt năth t (VaR) 19

1.2.2 Môăhìnhăđ nhăl ngăr iăroălưi su t 20

1.2.2.1 Môăhìnhăđ nhăgiáăl iă(TheăRepricingăModel) 20

1.2.2.2 Mô hình k ăh năđ năh nă(TheăMaturityăModel) 22

1.2.2.3 Mô hình th iăl ngă(TheăDurationăModel) 24

1.3 inhănghi mănângăcaoăn ngăl căqu nătr ăr iăroălưiăsu tăc aăm tăs ăNgân hàng trênăth ăgi i 25

1.3.1 T iăngânăhàngăHSBCăSingapore 25

1.3.2 T iăChiănhánhăNgânăhàngăCalyon 27

1.3.3 Nh năxétăv ăvi căqu nătr ăr iăroălưiăsu tăt iăHSBCăSingaporeăvàăCalyon 28

TăLU NăCH NGă1 28

Ch ngă 2:ă TH Că TR NGă NỂNGă CAOă N NGă L Că QU Nă TR ă R Iă ROă LÃI S UÁTăT IăNGỂNăHÀNGăTH NGăM IăC ăPH N NGO IăTH NGă VI TăNAM 2.1.ăT ngăquanăv ăngânăhàngăTMCPăNgo iăTh ngăVi tăNam 29

2.1.1.ăS ăhìnhăthànhăvàăphátătri n 29

2.1.2.ăC ăc uăt ăch căho tăđ ng 31

2.1.3.ă tăqu ăho tăđ ngăkinhădoanhă2008-2012 32

2.2.ăTh cătr ngănângăcaoăn ngăl căqu nătr ăr iăroălưiăsu tăc aăNgânăhàngăTMCPă Ngo iăTh ngăVi tăNam 34

2.2.1.1.Chínhăsáchăqu nălỦăr iăroălưiăsu tăt iăNgânăhàngăTMCPăNgo iăTh ngăVi tă

Nam 34

2.2.1.2.ăT ăch căb ămáyăqu nătr ăr iăroălưiăsu tăt iăNgânăhàngăTMCPăNgo iăTh ngă Vi tăNam 34

2.2.1.3.ăPh ngăphápănh năbi tăvàăđoăl ngăr iăro lưiăsu t 35

2.2.2.ă h oăsátăph ngăphápăvàă môăhìnhăđ nhăl ngăv ăr iăroălưiăsu tăc aă Ngân hàngăTMCPăNgo iăTh ng Vi tăNam 36

2.2.2.1 Bi năđ ngătàiăs nănh yălưiăsu tă2008-2012 37

2.2.2.2 Bi năđ ngăn ăănh yălưiăsu tă2008-2012 38

2.2.2.3 Nh năxétătìnhăhìnhăbi năđ ngătàiăs năCó-tàiăs năN nh yălưiătheoămôăhìnhă đ nhăgiáăl iă(TheăRepricingăModel) 40

2.2.2.4.ă Soă sánhă nângă caoă n ngă l că qu nă tr ă r iă roă lưiă su tă t iă ngână hàngă TMCPă Ngo iăTh ngăVi tăNamăv iăm tăs ăngânăhàngăkhác 53

2.2.3.ăNh năxétăv ăth cătr ngănângăcaoăn ngăl căqu nătr ăr iăroălưiăsu tăc aăNgân hàngăTMCPăNgo iăTh ngăVi tăNam 55

2.2.3.1.ăNh ngăk tăqu ăđ tăđ c 55

2.2.3.2.ăNh ngăh năch ăvàănguyênănhân 56

TăLUỂNăCH NGă2 61

Ch ngă3:ăGI IăPHÁPăNỂNGăCAOăN NGăL CăQU NăTR ăR IăROăLÃIă SU TăT IăNGỂNăHÀNGăTMCPăNGO IăTH NGăVI TăNAM 3.1.ă nhă h ngă phátă tri nă c aă ngână hàngă TMCPă Ngo iă Th ngă Vi tă Nam đ nă 2020 63

3.1.1.ă nhăh ngăphátătri năchung 63

3.1.2.ă nhăh ngănângăcaoăn ngăl căqu nătr ăr iăroălưiăsu t 65

3.2.ăGi iăphápănângăcaoăn ngăl căqu nătr ăr iăroălưiăsu tăt iăNgânăhàngăTMCPăNgo iă Th ngăVi tăNam 65

3.2.1.1.ăXâyăd ngăhoànăthi năchínhăsáchăqu nătr ăr iăroălưiăsu t 66

3.2.1.2.ăHoànăthi năquyătrìnhăqu nătr ăr iăroălưiăsu t 67

3.2.1.3 yănhanhăti năđ ăcôngăngh ăngânăhàng 73

3.2.1.4 T ngăc ngăđàoăt o,ănângăcaoătrìnhăđ ăđ iăng ăcánăb ăqu nătr ăr iăroălưiăsu t73 3.2.1.5.ă aăd ngăhóaăcácănghi păv ăkinhădoanhăc aăngânăhàng 74

3.2.1.6 Nângăcaoăch tăl ngăcácăs năph m,ăd chăv ăc aăNgânăhàng 75

3.2.1.7 Marketingăr ngărưiăcôngăc ătàiăchínhăpháiăsinhătrongăphòngăch ngăr iăroălưiă su tăđ năv iăkháchăhàng 75

3.2.1.8.ăT ngăc ngăuyătín, m iăquanăh ăv iăkháchăhàng 76

3.2.1.9 ăxu tăm tăs ăbi n pháp h n ch r i ro lãi su t t i Ngân hàng 76

3.2.2.ăNhómăgi iăphápăh ătr 79

3.2.2.1 iăv iăNgânăhàngăNhàăN c Vi tăNam 79

3.2.2.2.ă iăv iăchínhăph 81

TăLU NăCH NGă3 81

TăLU NăCHUNG 83

DANHăM CăTÀIăLI UăTHAMă H O 84

PH ăL Că1 86

PH ăL Că2 93

B ngă1.2: Cácăph ngăphápăđoăl ngăđ ănh yălưiăsu t

B ng 1.3: Quan h gi aăđ l ch ti n t , lãi su t và kh n ngăsinhăl i

B ngă1.4: Bi năphápălo iătr ăkheăh ănh yăc mălưiăsu t

B ngă1.5:ăM iăquanăh ăgi aăđ ăl ch,ălưiăsu t,ăgiáătr ăv n

B ngă2.1:ă tăqu ăho tăđ ngăkinhădoanhă2008-2012

B ngă2.2:ăM tăs ăch ătiêuăanătoànăvàăhi uăqu ă2008-2012

B ngă2.3:ăBi năđ ngătàiăs nănh yăc mălưiăsu tă2008-2012

B ngă2.4:ăBi năđ ngăn ănh yăc mălưiăsu tă2008-2012

B ngă2.5:ăBi năđ ngăkheăh ălưiăsu tă2008-2012

B ngă2.6:ăM tăs ăch ătiêuăv ăr iăroălưiăsu tăc aăVietcombank

B ngă2.7:ăBi năđ ngăNIMăc aăm tăs ăngânăhàngăTMCPăt ă2008-2012

B ngă2.8:ăC ăch ăđi uăhànhălưiăsuâtăquaăcácăn m

Hình 2.2: Bi uăđ ălưiăsu tăhuyăđ ngăbìnhăquână2008-2009

Hìnhă2.3:ăBi uăđ ălưiăsu tăhuyăđ ngăngàyă02/12/2009

Hìnhă2.4:ăBi uăđ ălưiăsu tăhuyăđ ngăv năngàyă15/12/2010

Hình 2.5: Bi uăđ ălưiăsu tăhuyăđ ngăvàăchoăvayăVNDăbìnhăquână2011 Hìnhă2.6:ăBi uăđ ălưiăsu tătrungăbìnhă12ăthángăc aăVietcombankăn mă2012 Hình 2.7: Bi uăđ ătìnhăhìnhăTàiăs n-N ănh yălưiăt ă2008-2012

Hìnhă2.8:ăISGAPătuy tăđ iăt ă2008-2012

L IăM ă U

1 LỦădoăch năđ ătƠi:

Ho tăđ ngătàiăchínhăngânăhàngălàăm tăho tăđ ngăr tănh yăc măvàăth ngăxuyênă

ch aăđ ngănhi uăr iăroăđ căthù,ătrongăđóăkhôngăth ăkhôngăk ăđ năr iăroălưiăsu t.ă

Lo iăr iăroănàyăcóă nhăh ngăr tăl năđ năthuănh păc ngănh ăgiáătr ăv năch ăs ă

h uăc aăngânăhàngăvìăthuănh păt ălưiăvàăchiăphíăt ălưiălàănh ngăkho năm căquană

tr ngănh tă ăh uăh tăcácăNHTM

Nh ăđưăbi t,ăNHTMălàăng iăch pănh năgiáă(lưiăsu t)ăch ăkhôngăph iălàăng iă

t oăgiá.ăDoăđó,ăs ălàăm tăvi căr tăkhóăkh năchoăcácăNHTMăb iăVi tăNamăđangătrongăti nătrìnhăđi uăhànhălưiăsu tătheoăh ngăt ădoăhoá.ăTuyănhiên,ătrongăth iăgianăg năđây,ădoă nhăh ngăc aătìnhăhìnhăkh ngăho ngăkinhăt ,ăNHNNăđưănhi uă

l nă ápă đ tă lưiă su tă thayă đ iă liênă t că gâyă khóă kh nă r tă l nă đ nă ho tă đ ngă c aăNHTM NgânăhàngăTMCPăNgo iăTh ngăVi tăNamă(Vietcombank)ăđ căxemălàăm tătrongănh ngă“ôngăl n”ătrongăngànhăngânăhàngănh ngăch căch năítănhi uă

c ngăb ă nhăhu ngăb iătìnhăhìnhălưiăsu tăthayăđ iăliênăt cătrongăth iăgianăqua.ăTru cătìnhăhìnhăđó,ăđ ătàiă“ăNângăcaoăn ngăl căqu nătr ăr iăroălưiăsu tătrongăho tă

đ ngăkinhădoanhăc aăngânăhàngăTMCPăNgo iăTh ngăVi tăNam”ămongăs ăđ aăraăđ cănh ngăkhóăkh năc ngănh ăh ngăgi iăquy tăchoăngânăhàngănh mă ngăphóăk păth iăv iănh ngăbi năđ ngăb tăth ngăc aălưiăsu t

2 M c tiêu nghiênăc u:

- H ăth ngăhoáălỦălu năv ăqu nălỦăr iăroălưiăsu t

- Phână tích,ă đánhă giáă th că tr ngă côngă tácă qu nă lỦă r iă roă lưiă su tă t iăVietcombankăb ngăcáchăápăd ngăcácămôăhìnhăqu nălỦăr iăroălưiăsu t

- ăxu tăcácăgi iăphápăgiúpăVietcombankănângăcaoăn ngăl căqu nătr r iăroălưiă

su t

3 iăt ngăvƠăph măviănghiênăc u:

- Côngătácăqu nătr ăr iăroălưiăsu tăt iăVietcombank

- Ph măvi nghiênăc u:ăQuáătrìnhănghiênăc uăs ădi năraăt iăNgânăHàngăTh ngă

M iăC ă Ph nă Ngo iă Th ngăVi tăNamă trongăv ăth ăsoăsánhăv iăcácăNgână

Hàngă khácă (Ngână Hàngă uă T ă vàă Phátă Tri nă Vi tă Nam,ă Ngână Hàngă

Th ngăM iăC ăPh năCôngăTh ngăVi tăNam,ăNgânăhàngăTh ngăM iăC ă

Ph nă ăChâuăvàăNgânăHàngăTh ngăM iă C ăPh năXu tăNh pă h uăVi tăNam).ăQuáătrìnhănàyăs ăs ăd ngăs ăli uătrongăcácăn mă2008-2012

4 Ph ngăphápăth căhi n:

- Ph ngăphápăphânătích,ăth ngăkê,ăt ngăh păs ăli u

- Ph ngăphápăđ nhătính:ănghiênăc uălỦăthuy tăv ăcácămôăhình

- Phu ngăphápănghiênăc uăđ nhăl ng:ăthuăth păcácăs ăli uăđ ătínhătoánăđánhăgiáăcôngătácăqu nătr ăr iăroălưiăsu tăt iăVietcombankăvàăcácăđ iăth ăc nhătranhătheoăc ăs ălỦăthuy tămôăhìnhăđ nhăgiáăl i.ăL păb ngăsoăsánhăcácăch ătiêuăc aăVietcombankăv iăcácăđ iăth ăc nhătranh;ăt ăđó,ăđ aăraăgi iăphápănh mănângăcaoăn ngăl căqu nătr ăr iăroălưiăsu tăt iăVietcombank

5 K tăc uăđ ătƠi:ă

ăgi iăquy tăn iădungăc aăđ ătài,ăngoàiăl iăm ăđ u,ăk tălu năb ăc căc aălu nă

v năbaoăg mă3ăph năchínhăsau:ă

Ch ng 1: T ngăquanăv ăqu nătr ăr iăroălưiăsu t trongăho tăđ ngăkinhădoanhă

c aăNgânăhàngăTh ngăM i

Ch ng 2: Th cătr ngănângăcaoăn ngăl căqu nătr ăr iăroălưiăsu tăt iăNgână

hàngăth ngăm iăc ăph năNgo iăTh ngăVi tăNam

Ch ng 3: Gi iăphápănângăcaoăn ngăl căqu nătr ăr iăroălưiăsu tăt iăNgânăhàngă

th ngăm iăc ăph năNgo iăTh ngăVi tăNam

M cădùăđ ătàiăđưăc ăg ngăphânătích th cătr ngăc ngănh ăh năch ăvàănguyênănhânăc aănó đ ăđ aăraănh ngăgi iăphápăkh ăthiănh măh năch ăr iăroălưiăsu tă

t iăngânăhàngăTMCPăNgo iăTh ngăVi tăNam nh ngăl nhăv cănghiênăc uă

c a đ ătàiăđòiăh iăki năth căth căsâuăv ăl nhăv cătàiăchính,ăti năt ,ăngânăhàngătrongăn năkinhăt ăth ătr ng.ăVìăv y,ălu năv năch căch năs ăkhôngătránhăkh iă

nh ngăkhi măkhuy tăvàăsaiăsót.ăTôiăr tămongănh năđ căs ăđóngăgópăỦăki nă

c aăquỦăth yăcôăvàăcácăb n.ă

Tôiăxinăchânăthànhăc mă năPGS.ăTS.ăHoàngă c - ng iăh ngăd năkhoaă

h c vàă b nă bèă đưă giúpă đ ,ă h ă tr ă t nă tìnhă đ ă tôiă hoànă thànhă lu nă v nă t tănghi pănày.ă

Chu ngă 1:ă T NGă QUANă V ă QU Nă TR ă R Iă ROă LÃIă SU Tă TRONGă

1.1 C ăs ălỦăthuy tăv ălƣiăsu t,ăqu nătr ăr iăroălƣiăsu tăvƠănơngăcaoăn ngăl că

qu nătr ăr iăroălƣiăsu t

1.1.1 Lƣiăsu t

1.1.1.1 Kháiăni măvƠăb năch tălƣiăsu t:

TheoăMác,ălưiăsu tălàăph năgiáătr ăth ngăd ăđ căt oăraădoăk tăqu ăbócăl tălaoăđ ngălàmăthuêăb ăt ăb n-ch ngânăhàngăchi măđo t.ăB năch tăc aălưiăsu tătrongăxưăh iăch ăngh aălàă“giáăc ăc aăv năchoăvayămàănhàăn căs ăd ngăv iă

t ăcáchălàăcôngăc ăđi uăhànhăho tăđ ngăc aănênăkinhăt ”

Theoă eynes,ălưiăsu tăchínhălàăs ătr ăcôngăchoăs ăti năvay,ălàăph năth ngăchoă“s ăthíchăchiătiêuăt ăb n”

Tómăl i,ălưiăsu tălàăt ăl ăph nătr măgi aăkho năti năng iăđiăvayăph iătr ăchoăng iăchoăvayătrênăt ngăs ăti năvayăbanăđ uătrongăm tăkho ngăth iăgiană

nh tăđ nhăđ ăđ căs ăd ngăkho năti năvayăđó

1.1.1.2 Vaiătròăc aălƣiăsu t trongăho tăđ ng ngân hàng:

Lưiăsu tăđóngăvaiătròănh ăm tăđònăb yăkinhăt ăc căk ăquanătr ngătrongă

ho tăđ ngăc aăb tăk ăm tăNHTM.ăC ăth :

- Trongăho tăđ ngăhuyăđ ngăv n:ălưiăsu tăchoăphépăngânăhàngăxácăđ nhăquyămôăngu năv năphùăh păv iăcácăm călưiăsu tăvàăchiăphíămàăngân hàng có

th ăch pănh năđ c

- Trongăho tăđ ngăchoăvay:ălưiăsu tăchoăphépăm tăngânăhàngăcóăth ăl aă

Theo Timothi W.Koch (Bank Management 1995 – University of South Crolina),ă“r iăroălưiăsu tălàăs ăthayăđ iăti mătàngăv ăthuănh pălưiăròngăvà giá

tr ăth ătr ngăc aăv năngânăhàngăxu tăphátăt ăs ăthayăđ iăv ăm călưiăsu t”.ăTrongăkháiăni mănàyăôngăđưăch ărõăy uăt ălàmăxu tăhi nă RRLS là:ălưiăsu tă

bi năđ ngăvàăl iănhu năngânăhàngăgi mădoăchênhăl chălưiăsu tăđ uăra – đ uăvàoăgi măho căgiáătr ăròng c aăngânăhàngăgi m

Theo Thomas P.Fitch (Dictionary of Banking Terms 1997 - Barron’săEdutionalăSeriesăInc),ă“r iăroălưiăsu tălàăr iăroăkhiăthayăđ iălưiăsu tăth ătr ngă

s ăd năđ nătàiăs năsinhăl iăgi măgiáătr ”

Ngoàiăraăcònănhi uăkháiăni măkhácăv ăr iăroălãi su tănh ngăcóăcùngăn iă

d ng: RRLS làănguyăc ăbi năđ ng thuănh păvàăgiáătr ăròngăc aăngânăhàngăkhiălưiăsu tăth ătr ngăhayăcácăy uăt ăcóăliênăquanăđ nălưiăsu tăbi năđ ng

1.1.2.2 Các d ng r iăroălƣiăsu t:

T ăkháiăni m,ăcóăth ănh năth yăcácăd ngăRRLS nh :

- R iăro táiătƠiătr ă(Refinancing Risk): r iăroămàăl iănhu năc aăngână

hàngăgi mădoăchiăphíătáiăhuyăđ ngăv năcaoăh năti nălưi c aăcácăkho năđ uăt ăkhiă k ă h nă c aă tàiă s nă đ uă t ă dàiă h nă k ă h nă c aă v nă huyă đ ngă (Short funded)ăkhiălưiăsu tăth ătr ngăt ng

- R iăroătáiăđ uăt ă(Re-investment Risk): làăr iăroămàăl iănhu năngână

hàngăgi mădoăthuănh păt ălưiăc aăcácătàiăs năđ uăt ăth păh năchiăphíătáiăhuyă

đ ngăv nădoăk ăh năc aătàiăs năđ uăt ăng năh năk ăh năc aăv năhuyăđ ngă(Longăfunded)ătrongăđi uăki nălưiăsu tăth ătr ngăgi m

- R iăroăgiáăth ătr ngă(Price Risk): làăr iăroămàăgiáătriăth ătr ngăc aă

cácătráiăphi uăvàăcácăkho năchoăvayăv iălưiăsu tăc ăđ nhăngânăhàngăđangăn mă

gi ăgi măkhiălưiăsu tăth ătr ngăt ng.ăN uăngânăhàngămu năbánăcácăcôngăc ătàiăchínhănàyăthìăph iăch pănh năt năth t

1.1.2.3 Nguyên nhân d năđ năr iăroălƣiăsu t:

- Khi xu t hi n s không cân x ng v k h n gi a tài s n Có và tài s n

N :

+ Tr ng h p 1:ă ăh năc aăTSN nh ăh năk ăh năc aăTSC: Ngân hàng

huyăđ ngăv năng năh năđ ăchoăvayăđ uăt ădàiăh n.ăR iăroăs ăxu tăhi năn uălưiă

su tăhuyăđ ngătrongănh ngăn măti pătheoăt ngălênătrongăkhiălưiăsu tăchoăvayăvàăđ uăt ădàiăh năkhôngăđ iătrongăkhiălưiăsu tăhuyăđ ngăng năh năt ng

+ Tr ng h p 2: ăh năc aăTSN l năh năk ăh năc aăTSC: Ngân hàng

huyăđ ngăv năcóăk ăh nădàiăđ ăchoăvay,ăđ uăt ăv iăk ăh năng n.ăR iăroăs ă

xu tăhi năn uălưiăsu tăhuyăđ ngătrongănh ngăn măti pătheoăkhôngăđ iătrongăkhiălưiăsu tăchoăvayăvàăđ uăt ăgi măxu ng

- Do các ngân hàng áp d ng các lo i lãi su t khác nhau trong quá trình huy đ ng v n và cho vay

+ Huyăđ ngăv năv iălưiăsu tăc ăđ nh,ăchoăvayăv iălưiăsu tăbi năđ i Khi lãi

su tăgi m,ăRRLS s ăxu tăhi năvìăchiăphíălưiăkhôngăđ iătrongăkhiăthuănh pălưiă

gi m,ăl iănhu năngânăhàngăgi m

+ Huyăđ ngăv năv iălưiăsu tăbi năđ iăvàăchoăvayăv iălưiăsu tăc ăđ nh Khi lưiăsu tăt ng,ăRRLS s ăxu tăhi năvìăchiăphíălưiăt ngătheoălưiăsu tăthiătr ng,ătrongăkhiăthuănh pălưiăkhôngăđ i,ăl iănhu năngânăhàngăgi m

- Do có s không phù h p v kh i l ng gi a ngu n v n huy đ ng

v i vi c s d ng ngu n v n đó đ cho vay

- Do không có s phù h p v th i h n gi a ngu n v n huy đ ng v i

vi c s d ng ngu n v n đó đ cho vay

- Do t l l m phát d ki n không phù h p v i t l l m phát th c t làm cho v n c a ngân hàng không đ c b o toàn sau khi cho vay

1.1.2.4 Tácăđ ngăc aăr iăroălƣiăsu t đ năho t đ ngăc aăNgơnăhƠng:

T ăđ nhăngh aăc ngănh ănguyênănhânăd năđ năRRLS,ăcóăth ăth yăđ că

nh ngă nhăh ngăc aălo iăr iăroănàyăđ năH D c aăngânăhàngănh :

- R i ro lãi su t làm t ng chi phí ngu n v n c a ngân hàng

- R i ro lãi su t làm gi m thu nh p t tài s n c a ngân hàng

- R i ro lãi su t làm gi m giá tr th tr ng c a tài s n và v n ch s

h u c a ngân hàng

1.1.3 Qu nătr ăr iăroălƣiăsu t

t iăthuănh păc aăngânăhàngăm tăcáchăđ yăđ ,ătoànădi năvàăliênăt c

1.1.3.2 M cătiêu:

M cătiêuăquanătr ngăc aăQTRRLS làăm cătiêuăb oăv ăđ năthu nănh mă

h năch ăt iăđaă nhăh ngăx u,ăthi tăh iăc aăbi năđ ngăRRLS đ năthuănh pă

c aăngânăhàng.ă ălàmăđ căđi uănày,ăngânăhàngăc năph iăt pătrungăphânătíchănh ngătàiăs năvàăn ănh yăc mănh tăv iăs ăbi năđ ngăc aălưiăsu tăvàăduyătrìăc ăđ nhăt ăl ăthuănh pălưiăròngăc năbiênă(NIM_ăđ măb oăNIMătrungăbìnhă

n mătrongăkho ngă3,5-4%)

T ngătàiăs năcóăsinhăl i

NIM: Net Interest Margin (còn g iălàăh ăs ăthuănh pălưiăròng)

Thuănh pălưi:ălưiăchoăvay,ăđ uăt ,ălưiăti năg iăt iăngânăhàngăkhác,ălưiăđ uă

t ăch ngăkhoánă…

Chiăphíălưi:ăChiăphíăhuyăđ ng,ăchoăvayă…

T ngătàiăs năCóăsinhăl iă=ăăT ngătàiăs nă– Ti năm tă&ăTài s năc ăđ nh Ngoàiăra,ăm cătiêuăkhácăc aăQTRRLS làăđ uăc ătr căs ăbi năđ ngăc aăRRLS – g nă v iă chi nă l că b oă v ă ch ă đ ng đ ă t iă đaă hóaă l iă nhu nă v iă

nh ngăd ăđoánăđúngăv ănh ngăbi năđ ngăđúngăv ălưiăsu tătrongăt ngălai

N uăcácăngânăhàngăd ădoánăđ cătr căs ăt ngălênăc aălưiăsu t,ăthìăngânăhàngăcóăth ăng năch năt năth tăvàăt ngăkh ăn ngăsinhăl iăb ngăcáchăth căhi nă

m tăs ăđi uăch nhăđ iăv iătàiăs năvàăn ăđ ăgi măquyămôăc aăkheăh ănh yăc mălưiăsu tătíchăl yăho căs ăd ngăcácăcôngăc ăb oăv ă(h păđ ngăhoán đ iălưiăsu t,ă

h păđ ngăk ăh n…)

Cácăngânăhàngăcóăkheăh ănh yăc mătíchăl yăd ngăs ăcóăl iăkhiălưiăsu tă

t ngăvàăs ăch uăt năth tăv ăthuănh păn uălưiăsu tăgi m

Ng căl i,ăcácăngânăhàngăcóăkheăh ănh yăc mătíchăl yăâmăs ăcóăl iăkhiălưiă

su tăgi măvàăch uăt năth tăv ăthuănh păn uălưiăsu tăt ng

Trongăth căt ,ăm tăs ăngânăhàngăth ngăxuyênăthayăđ iăkheăh ănh yăc mălưiăsu t,ăđ tăngânăhàngăvàoătr ngătháiănh yăc măTàiăs năhayănh yăc măN ăd aătrênăkh ăn ngătinăc yăđ iăv iăcácăd ăbáoăv ălưiăsu tăc aăngânăhàng

1.1.3.3 Các nhânăt ă nhăh ngăđ năqu nătr ăr iăroălƣiăsu t

- Các nhân t bên ngoài:

+ Môi tr ng kinh t :

M căđ ăphátătri năvàăs ă năđ nhăc aăn năkinhăt ăv ămôătácăđ ngăr tăl nă

đ năH D c aăngânăhàng,ăđ nănh ngăr iăroămàăngânăhàngăg păph i.ăM tă

n năkinhăt ăphátătri năs ălàmăchoăcácălu ngăv năluânăchuy n,ăphânăb ăm tăcáchăcóăhi uăqu ,ălàmăchoăcôngătácăQTRRLS c aăngânăhàngăc ngăđ căth că

hi năcóăhi uăqu

Ng căl i,ăm tăn năkinhăt ăthi uăs ă năđ nhăs ălàăm tăn năkinhăt ămangă

l iănhi uăr iăroătrongăho tăđ ngăc aăcácăNHTMătrongăđóăcóăRRLS.ă hiăđó,ă

n năkinhăt ăho tăđ ngăkhôngătuânătheoăb tăk ăm tăquyălu tăkinhăt ănào,ăth măchíăcònăđiăng căl iăv iăquyălu tăth ngăngàyănh :ălưiăsu tăng năh năcaoăh nălưiă su tă dàiă h n,ă hayă lưiă su tă t ngă ho că gi mă đ tă ng t,ă b tă th ng…ă c ngăkhi n choăngânăhàngăph iăđ iăm tăv iăRRLS r tăl n

+ C ch đi u hành lãi su t c a Ngân hàng Trung ng:

Ho tăđ ngăc aăcácăNHTMăch uătácăđ ngăr tăl năb iăcácăc ăch ăđi uăhành,ăcácăquyăđ nhănghiêmăng tăv ălưiăsu tăc aăNgânăhàngăTrungă ng.ăN uăc ă

ch ăđi uăhànhălưiăsu tăc aăNgânăhàngăNhàăN căkhôngăđ căxâyăd ngăm tăcáchăphùăh p,ălưiăsu tăc aăcácăNHTMăđ căxácăđ nhăkhôngăd aăvàoănh ngă

y uăt ăc aăth ătr ng,ăvi căqu nătr ăTSN-TSC tr ănênăkhóăkh n,ăkhôngăhi uă

qu ,ăvàăcácăcôngăc ăđ căs ăd ngăđ ăphòngăng aăr iăroălưiăsu tăc ngăkhôngă

hi uăqu

+ Nhân t liên quan đ n khách hàng:

háchăhàngăc ngălàăm tănhânăt ăquanătr ngătácăđ ngăđ năRRLS c aăngânăhàng.ăY uăt ăkháchăhàngăhayănóiăchínhăxácăh nălàăcácăhànhăđ ngăc ăỦăpháăv ă

k ăh n.ăHi nănay,ăcácăNHTMăch aătínhăphíăchoăcácăkho năti tăki măhayătàiăkho năcóăk ăh n.ăVìăth ăkhiăđóngătàiăkho nătr căh n,ăkháchăhàngăthayăvìă

nh nălưiăsu tăchoăk ăh năt ngă ngăthìăs ăđ cănh nălưiăsu tăkhôngăk ăh n.ăâyăs ălàăm tăv năđ ăh tăs căkhóăkh năchoăcôngătácăQTRRLS c aăngânăhàngă

vì khó xác đ nhăchínhăxácăđ căd ăli uăbanăđ uăkhiăti năhànhăđoăl ng,ăđoă

l ngăvàăd ăbáo

- Các nhân t bên trong:

+ Trình đ công ngh thông tin:

B căđ uătiênătrongăquáătrìnhăki măsoátăr iăroăđóălàăt păh păd ăli uăđ ămôă

t ătìnhăhìnhătàiăchínhăhi năt iăc aăngânăhàng.ăM iăh ăth ngăđoăl ng,ăhayăm tămôăhìnhămôăph ngăgiáătr ăkinhăt ăc ngăđòiăh iăthôngătinătrênăb ngăt ngăk tătàiă

s n,ăngânăhàngănênăcóăh ăth ngăqu nălỦăthôngătinăđ yăđ ăđ ăchoăphépătruyă

xu tăthôngătinăchínhăxác,ăk păth i.ăDoăđó,ăm tăh ăth ngăcôngăngh ăthông tin

đ căxâyăd ngăm tăcáchăđ ngăb ,ăhi năđ iăs ăgiúpăíchăchoăcácăNHTMătrongă

vi cănh năbi t,ăd ăbáo,ăđoăl ng,ăgiámăsátăvàăki măsoátăr iăroăm tăcáchăchínhăxác,ănhanhăchóng,ăth ngăxuyên,ătoànădi năvàăhi uăqu

+ Quy trình qu n tr r i ro và vi c ki m tra, giám sát th c hi n quy trình:

QTRRLS cóăth ăth că hi năhi uăqu ăkhiăđ căxâyăd ngă thànhă m tăquyătrìnhăphùăh păv iăđ căthùăkinhădoanhăc aăm iăngânăhàng,ăc ăch ăđi uăhànhăkinhădoanhăc aăngânăhàng,ăquyămôăho tăđ ng,ăđ iăt ngăkháchăhàng,ăm ngă

l iăho tăđ ng c aăngânăhàng

Bênăc nhăđó,ăngânăhàngăc năph iăxâyăd ngăvàăth căhi năm tăc ăch ăki mătra,ăgiámăsátăth căhi năquyătrìnhăm tăcáchăth ngăxuyênăvàătoànădi n

+ c thù trong ho t đ ng kinh doanh c a m i NHTM:

că thùă trongă H Dă c aă m iă NHTMă s ă nhă h ngă t iă tínhă ch tă c aăTSN-TSC c aăngânăhàng.ăDoăđó,ăRRLS s ătácăđ ngăđ năhaiăv trongăb ngăcânăđ iătàiăs năc aăngânăhàngătheoănh ngăcáchăkhácănhau

M iăngânăhàngăcóăm tăquyămôăho tăđ ngăkhácănhau.ăM tăs ăngânăhàngăcóăquyămôăho tăđ ngăr ng:ănhi uăchiănhánh,ăc ăc uăt ăch căc ngăk nhănênă

c ăch ăđi uăhànhăc ngăs ătr ănênăph căt păh n,ăkémălinhăho tăh năsoăv iă

nh ngăngânăhàngăcóăquyămôăho tăđ ngănh

Vìăv y,ăđâyăc ngălàănhânăt ă nhăh ngăgâyăraăRRLS khôngănh ăchoăngânăhàngăn uănh ăngânăhàngăđóăkhôngăch năđ căcáchăqu nălỦăr iăroăphùăh pă

v iăđ căthùăho tăđ ngăc aămình

+ N ng l c cán b chuyên môn:

Cùngăv iăcácăy uăt ătrên,ăn ngăl cănhânăth căv ăRRLS c ngălàăm tăy uăt ănhă h ngă đ nă quáă trìnhă QTRRLS.ă Vìă m iă ho tă đ ngă QTRRLS c aă ngânăhàngăsuyăchoăcùngăc ngălàănh ngăho tăđ ngăc aăcánăb ăcóăn ngăl c.ăVìăv y,ăngână hàngă c nă ph iă chúă tr ngă đàoă t oă chuyênă sâuă h nă n aă đ ă t ngă c ngă

n ngăl căc aăcánăb ăngânăhàng

1.1.3.4 N iădungăqu nătr ăr iăroălƣiăsu t

Th 1, chu n m c và thông l qu c t qu n tr r i ro lãi su t:

iă v iă RRLS, Basel II khuy nă ngh ă cácă ngână hàng s ă d ngă môă hìnhăVARăđ ăxácăđ nhă RRLS choăngânăhàngăc aămình.ă iăv iăcácăngânăhàngăkhôngăđ ăđi uăki năđ ăti năhànhăphânătíchătheoăph ngăphápănày,ă yăbanăđ ă

xu tăcácăh ăs ăđ ătínhăRRLS nh ăsau:

B ngă1.1: B ng tínhăh ăs ăr iăroălƣiăsu t

1ăthángăho căítăh n 0 6ăthángăho căítăh n 0.7 1ăn măho căítăh n 1.25 4ăn măho căítăh n 2.25 8ăn măho căítăh n 3.75 16ăn măho căítăh n 5.25 20ăn măho căítăh n 7.5

(Ngu n:ăBISă2006)

M tăb căchuy năquanătr ngătrongăBaselăIIăv ăRRLS làă yăbanăc ngăyêuă

c uăph iăgiámăsátăho tăđ ngăQTRRLS đ iăv iăcácăs ăngânăhàngăvàăv năđ ănàyăđ cănêuărõătrongătr ăc tăth ă2ăc aăBaselăII.ăTr ăc tăth ă2ănh ălàăm tă

c nhăbáoăs măđ iăv iăcácănhàăgiámăsát,ătrongăđóăcácăngânăhàngăs ăbáoăcáoăvàă

gi iăthíchăcáchătínhănh ămôăhìnhămàămìnhăđưăápăd ngătrongătínhătoánăcácăch ătiêuădoă yăbanăBaselăyêuăc u.ăTrongătr ngăh păRRLS mà ngânăhàngăg pă

ph iăv tăquáăm cătrong t ngăquanăv iăs ăv năđ ătiêu chu năc aăngânăhàngăthìăcácăgiámăsátăs ăcóăyêuăc uăt ngăm căv năc năthi tăho căyêuăc uăgi măr iăroămàăngânăhàngăđangăg păph iăho căcóăth ăk tăh păc ăhaiăbi năpháp.ăC ăth ,ăcácăgiámăsátăđ căbi tăchúăỦăđ năcácăngânăhàngăcóăRRLS v tăquáă20%ăs ă

v năc pă1ăvàă2.ă hiăđó,ăh ăph i th căhi năvi căth ănghi măv ăătìnhăhu ngăkhiămàălưiăsu tăăt ngăgi mă200ăđi măc ăs ă(2%)ăđ ăxemăxétătácăđ ngăc aănóănh ă

th ănàoăđ năgiáătr ătàiăTSN, TSC.ăT ăđóăcácăgiámăsátăviênăvàănhàăqu nătr ă

ph iăh păđ ăcóăbi năphápăđi uăch nhăh pălỦ

Th 2, nh n bi t và đo l ng r i ro lãi su t:

- Nh n d ng r i ro: RRLS cóăth ăxu tăphátăt ănhi uăngu năkhácănhauăvàă

cóăh ăth ngăđoăl ngăđaăd ngătrongăcáchăti păc năt ngălo i.ăVìăv y,ăNHTMă

c năxemăxétăb nă ch tă vàăđ ă ph căt păc aăcácăs nă ph măvàăho tăđ ngăc aăngânăhàngămìnhăvàătínhăch tăc aănh ngăho tăđ ngăkinhădoanhănày.ă

D uăhi uăc ăb nănh tăđ ănh năd ngăRRLS làăxemăxétăk ăh năc TSN vàăm căđ ăbi năđ ngăc aălưiăsu tătrênăth ătr ngăsoăv iălưiăsu tămàăngânăhàngăk ăv ngăthông qua 2 ph ngăphápăph ăbi nălàăchênhăl chăk ăh năvàă

aăTSC-bi năđ ngălưiăsu t

- o l ng r i ro lãi su t: hi n nay có 3 mô hình ph bi n v đ nh l ng

RRLS đang đ c các ngân hàng áp d ng, đó là: mô hình k h n đ n h n, mô hình đ nh giá l i và mô hình th i l ng Các NHTM cóăth ăs ăd ngăm tăho că

k tă h pă cácă môă hìnhă nàyă đ ă ápă d ngă vàoă QTRRLS trongă ho tă đ ngă kinhădoanhăc aămình.ă

Th 3, qu n tr tài s n n - tài s n có:

Ngânăhàngălàăm tăt ăch căr tăph căt p,ăbaoăg mănhi uăphòngăbanăcungă

c păcácălo iăd chăv ăti năt ăđaăd ng.ăM tăngânăhàngăđ căqu nălỦăt t,ăm iăquy tăđ nhăc năđ căph iăh păv iănhauăđ ăđ măb oăs ăđ ngăb ,ăth ngănh tătrongă ho tă đ ng.ă Trongă đó,ă cácă danhă m că TSC-TSN ph iă đ că nhìnă nh nă

nh ăm tăth ăth ngănh tătrongăquáătrìnhăđánhăgiáă nhăh ng c aăchúngăt iă

m cătiêuăđ căđ ăra,ăđ ăđ m b oăkh ăn ngăsinhăl iăv iăm căđ ăr i roăcóăth ă

ch pănh n.ăQuáătrình raăquy tăđ nhămang tínhăph iăh păvàăt ngăh pănh ăv yă

g iălàăph ngăphápăqu nălỦătàiăs năn ăvàătàiăs năcóăc aăngânăhàng.ăQu nălỦă

t tăTSN và TSCăs ăgiúp NHTM ch ngăl iănh ngăr iăroădoăs ăthayăđ iălưiă

su t.ă

- Qu n tr tài s n n :

Qu nătr ăTSNălàăqu nătr ăngu năv năph iătr ăchoăngânăhàngănh măđ mă

b oăchoăngânăhàngăluônăcóăđ ăngu năv năđ ăduyătrìăvàăphátătri năm tăcáchă

hi uăqu ăH D c aămình,ăđ ngăth iăđápă ngăk păth iăm iănhuăc uăthanhăkho n v iăchiăphíăth pănh t

hiăhuyăđ ngăv n,ăcácăNgânăhàngăc năph iăch păhànhăcácăquyăđ nhăc aă

lu tăphápăvàăcácăc ăquanăqu nălỦ:ăT ăch cătínăd ngăkhôngăđ căhuyăđ ngă

v năquáănhi uăsoăv iăv năt ăcóănh măđ măb oăkh ăn ngăchiătr ă(TheoăPhápă

l nhăngânăhàngăn mă1990,ăt ngăngu năv năhuyăđ ngăc aăNHTM ph iănh ă

h năho căb ngă20ăl năv năt ăcó),ăápăd ngălưiăsu tăhuyăđ ngăphùăh păsoăv iă

c ăch ăqu nălỦăv ălưiăsu tăc aăngânăhàngăNhàăn c,…ăă

Ngoàiăraăcácăngânăhàngăph iăđ măb oăđápă ngăm tăcáchăk păth iănhuăc uăthanhăkho n, h năch ăđ năm căt iăđaăs ăs tăgi măđ tăng tăv ăngu năv năc aăngânăhàngăv iăchiăphíăth pănh t.ă ngăth iăph iăs ăd ngăcácăcôngăc ăhuyă

đ ngăv năđaăd ngăđ ăh năch ăr iăroăvàăphùăh păv iăđ căđi măc aăngânăhàng

- Qu n tr tài s n có:

Cóăquanăđi măchoăr ngăTSC làăgiáătr ăti năt ăc aăcácătàiăs nămàăngânăhàngă

có quy năs ăh uă(baoăg măcácăquy năchi măh u,ăs ăd ngăvàăđ nhăho t)ăm tăcáchăh păpháp,ăchúngălàăk tăqu ăc aăcácăho tăđ ngătr căđó,ăhi năđangăđ că

s ăd ngăchoănh ngăm căđíchăkhácănhauănh mămangăl iăthuănh păcho ngân hàng,ătínhăđ năm tăth iăđi mănh tăđ nh.ă

ăm tăgócăđ ăti păc năkhác,ăTSCălàăk tăqu ăc aăvi căs ăd ngăv năc aăngânăhàng,ălàănh ngătàiăs năđ căhìnhăthànhăt ăcácăngu năv năc aăngânăhàngătrongăquáătrìnhăho tăđ ng

Qu nătr ăTSNăvàăTSCăph iălàăm tăquáătrìnhăth ngănh t,ăh ătr ăl nănhauă

đ ăt iăđaăhóaăthuănh păc aăngânăhàngăđ ngăth iăgiúpăki măsoátăch tăch ăcácă

r iăroămàăngânăhàngăph iăđ iăm t.ă

Thuănh păvàăchiăphíăcóăth ăphátăsinhăt ăc ăTSCăvàăTSN.ăDoăđó,ăchínhăsáchăc aăngânăhàngăc năđ căđi uăch nhăphùăh pănh măt iăđaăhóaăthuănh p,ă

t iăthi uăhóaăchiăphíătrongă m iăho tăđ ngăc aăngânăhàngădùăho tă đ ngăđóă

c aălưiăsu tăth ătr ng.ăCh ngăkhoánăhóaăđ căxemălàăm tăcôngăc ăh u hi uătrong QTRRLS,ăgiúpăngânăhàngăd ădàngăthayăđ iădanhăm căđ uăt ăđ ălàmăcânăx ngăk ăh nătàiăs năcóăvàătàiăs năn ă

ki măsoátăbaoăg m:ăki mătraăquáătrìnhăqu nătr ăr iăroălưiăsu tăvàănh ngăh nă

m căr iăroăhi uăqu ădoăbanăđi uăhànhăc aăngânăhàngăđ ăra.ă

Th 5, x lý r i ro lãi su t

nhăk ,ăngânăhàngăs ăđánhăgiáăl i cácăchi năl căQTRRLS đ căti năhànhăcóăhi uăqu ăvàăphùăh păv iăd ătínhăv ăRRLS hayăkhông.ăBanăqu nălỦă

c păcaoăcóăh ăth ngăbáoăcáoăchoăphépăh ăgiámăsátătìnhăhìnhăr iăroăhi năt iăvàă

ti măn ngăđ ăđ măb oăcácăm căđ ăđóănh tăquánăv iăcácăm cătiêuăđưăđ ăra.ăă

1.1.4 Nơngăcaoăn ngăl căqu nătr ăr iăroălƣiăsu t

1.1.4.1 Kháiăni mănơngăcaoăn ngăl căqu nătr ăr iăroălƣiăsu t

Nângăcaoăn ngăl căQTRRLS làăkh ăn ngăngânăhàngăđ aăraănh ngăchínhăsách,ăchi năl c,ăcácăcôngăc ănh măphòngăng a,ăh năch ăt iăm căt iăđaăcácănhăh ngăx uăc aăbi năđ ngălưiăsu tăt iăthuănh păc aăngânăhàngăm tăcáchă

đ yăđ ,ătoànădi năvàăliênăt c

Nângăcaoăn ngăl că QTRRLS làă m tăkháiăni mă kháătr uăt ng.ăDoăđó,ă

v năđ ănàyăc năđ căc ăth ăhóaăthôngăquaăm tăs ătiêuăchíăđ ăxácăđ nhănângăcaoăn ngăl căqu nătr ăr iăroălưiăsu t

1.1.4.2 Tiêuăchíăxácăđ nhănơngăcaoăn ngăl căqu nătr ăr iăroălƣiăsu t

Th 1, h s r i ro lãi su t (ISR):

=

Ră>ă1:ăkhiălưiăsu tăt ngăthìăthuănh păc aăngânăhàngădoăthuălưiăs ăl năh năchiăphíăngânăhàngădoătr ălưi.ăNg căl i,ăn uălưiăsu tăgi măthìăthuănh păngânăhàngăs ănh ăh năchiăphíănênăs ăd năt iăr iăroălưiăsu t

R<1:ăr iăroălưiăsu tăx yăraăkhiălưiăsu tăt ng

R=1:ăthuănh păc aăngânăhàngăkhôngăthayăđ iăkhiăcóăbi năđ ngălưiăsu t,ă

m căđ ăanătoànăcao

Th 2, h s chênh l ch lãi thu n:

=

T ngătƠiăs năcóăsinhăl iă=ăT ngătƠiăs năậ Ti năm tă&ăTƠiăs năc ăđ nh

H ăs ăchênhăl chălưiăthu nă(hayăt ăl ăthuănh pălưiăc năbiên):ăđâyălàăt ăl ă

gi aăcácăkho năthuăt ălưiăsu tătrênăt ngătàiăs năcóăsinhăl i.ăN uăngânăhàngăđangă ătrongătr ngătháiănh yăc mătàiăs năthìăt ăl ăthuănh pălưiăc năbiênăs ă

t ngăn uălưiăsu tăt ng,ăgi măn uălưiăsu tăgi m.ăNg căl i,ăn uăngânăhàngăđangă ătrongătr ngătháiănh yăc mătàiăs năN ,ăthìăt ăl ăthuănh pălưiăcânăbiênă

s ăgi măn uălưiăsu tăt ng,ăs ăt ngăkhiălưiăsu tăgi m

Ngân hàng s ăg păRRLS khiăchiăphíăngu năv năt ngănhanhăh năthuănh pă

t ăs ăd ngăv n.ăThuănh pălưiăc năbiênăgi măs ălàmă nhăh ngănghiêmătr ngă

đ năl iănhu năc aăngânăhàng

H ăs ăr iăroălƣiăsu tă(ISR) Tàiăs năCóănh yăc mălưiăsu t

Tàiăs năN ănh yăc mălưiăsu t

H ăs ăchênhăl chălƣiăthu n

Thuănh pălưi-Chi phí lãi

T ngătàiăs năcóăsinhălưi

Th 3, h s đ l ch:

=

H ăs ăđ ăl chălàăkheăh ătuy tăđ iădùngăđ ăđoăl ngăkheăh ănh yăc mălưiă

su t.ăNgânăhàngăcóăkheăh ătuy tăđ iăâmăbi u hi nătìnhătr ngănh yăc măv ă

n ,ăkheăh ătuy tăđ iăd ngăbi uăhi nătìnhătr ngănh yăc măv ătàiăs n

Nângăcaoăn ngăl căQTRRLS c ngăchínhălàăvi cănângăcaoătrình đ ăhi uă

bi tăđ ăđi uăhànhăt tăchínhăsáchăc a ngânăhàngătr cănh ngăbi năđ iăliênă

t căc aălưiăsu t.ăNhàăqu nătr ăc năn măb tătìnhăhìnhăn iăb ,ăb năthânăngânăhàngămìnhăvàătìnhăhìnhălưiăsu tăth căt ăđ ălinhăho tăđi uăch nhăcácăt ăl ătrênă

m tăcáchăt tănh t,ăcóăl iănh tăchoăngânăhàng

1.1.4.3 ụăngh aăc aăvi cănơngăcaoăn ngăl căqu nătr ăr iăroălƣiăsu t

Nângăcaoăn ngăl căQTRRLS làăm tăvi călàmăh tăs căc năthi tăvàăcóăỦăngh aăc aăm iăm tăngânăhàng.ă âyălàăm tătrongănh ngănhânăt ăquanătr ngăgiúpăngânăhàngăcóăth ănângăcaoăkh ăn ngăc nhătranhăc aămìnhăsoăv iăngânăhàng khác,ăđ măb oăchoăm tăngânăhàngăphátătri năb năv ngătr cănh ngăthayăđ iăliênăt căvàăkhóăd ăđoánăđ căc aălưiăsu t.ăBênăc nhăđó,ănóăcònăgiúpăchoăngânăhàngăt ngăl iănhu năb ngăcáchăt ngăthuănh păt ălưiăvàăgi măchiăphíăt ănh ngătàiăs năn ănh yălưiăthôngăqua cácăchínhăsáchăc ăth

1.2 Cácăph ngăphápăđoăl ngăvƠămôăhìnhăđ nhăl ngăr iăroălƣiăsu t

1.2.1 Cácăph ngăphápăđoăl ngăqu nătr ăr iăroălƣiăsu t

1.2.1.1 Ph ngăphápăqu nătr ăđ ăl chă(kheăh )ănh yăc mălƣiăsu tă

GAPrs

GAPrs = 0,ăkhôngăcóăr iăroălưiăsu t GAPrsă<ă0,ăr iăroălưiăsu tăxu tăhi năn uălưiăsu tăt ng GAPrsă>ă0,ăr iăroălưiăsu tăxu tăhi năn uălưiăsu tăgi m

H ăs ăđ ăl ch GAP

T ngătàiăs năcóăsinhălưi

Trongăph ngăphápănàyăcóăhaiăchi năl căqu nătr ăđ ăl chăkheăh ănh yă

c mălưiăsu t:

- Chi n l c qu n tr ch đ ng (b o v n ng đ ng): S ătiênăđoánălưi

su tăt ngăth ngăđiăkèmăv iăm tăđ ăl chăd ng.ăN uăd ăđoánălưiăsu tăgi m,ănhàăqu nătr ăs ăđ aădanhăm căđ năđ ăl chăâm

- Chi n l c qu n tr th đ ng (Chi n l c b o v thu n): Nh măm că

tiêuălàăb oăv ăthuănh păc aăngânăhàngătr căbi năđ ngăc aălưiăsu t.ăM tăchi nă

l căth ăđ ngănh măh năch ănh ngăb tă nătrongăthuănh pălưi.ăChi năl căth ă

đ ngănh măduyătrìăs ăcânăb ngăgi aăgiáătr ătàiăs nănh yălưiăvàăn ănh yălưi

1.2.1.2 Ph ngă phápă phơnă tíchă đ ă nh yă c mă lƣiă su tă (ă Interestă Rate Sensitivity)

Ph ng pháp này có th đo l ng t n th t hay l i nhu n c a ngân hàng theo tiêu chí khi lãi su t thay đ i thì s có tác đ ng nh th nào Có th

đ nh l ng đ nh y c m lãi su t theo 3 ph ng pháp: nh y c m lãi su t- PVBP, phu ng pháp quy t ng đ ng và ph ng pháp khe h th i th ng (Duration Gap)

B ngă1.2: Cácăph ngăphápăđoăl ngăđ ănh yălƣiăsu t

Th iăgian Duration Gap ho ngăth iăgianătáiăđ nhăgiá

Ph ng pháp 1: nh y c m lãi su t (PVBP_ Present Value Basis

Point): đo l ng s thay đ i giá tr hi n t i (Present Value) c a m t dòng l u chuy n ti n trong t ng lai do bi n đ ng c a m t đi m lãi su t liên quan (0,01% - One Basic Point)

PVBP cho bi t n u lãi su t t ng/gi m 1 đi m c b n thì ngân hàng s

l /lãi bao nhiêu

Víăd : M t kho n cho vay 10 tri u USD, chi t kh u theo lãi su t 5,25%

lãi su t c đ nh 1 n m, giá tr t ng lai là 10 tri u USD

Ph ngăphápăquyăt ngăđ ngăđoăl ngăt tăc ăTSC,ăTSNăcóăcácăk ăđáoă

h năr tăkhácănhauăv ăcácăTSCăvàăTSNăt ngăđ ngăcóăcùngăm tăk ăh năđưă

đ nhătr c

Ph ngăphápănàyăquyăt tăc ăcácăTSCăvàăTSNăcóăk ăh nătáiăđ nhăgiáăkhácănhauăthànhăcácăTSCăvàăTSNăt ngăđ ngăcóăcùngăm tăk ăh năđ nhătr c.ăPVBPăc aăcácăTSCăvàăTSNăquiăt ngăđ ngă(v ăk ăh năchu n)ăđ căgi ănguyênănh ăbanăđ u

Víăd : TSCăc aăngânăhàngăbaoăg mă2ătàiăs nănh ăsau:

1 10ătri uăUSD,ăPVBPă=ă902ăUSD,ăk ăh nă1ăn mă(TSCă1)

2 1ătri uăUSD,ăPVBPă=ă47.47ăUSD,ăk ăh nă6ăthángă(TSCă2)

TSCă1ăcóăth ăđ căquyăt ngăđ ngăv ăm tăTSCăcóăk ăh nă6ăthángăv iăgiáătr ătàiăs năvàăPVBPănh ăsau:ă

ăh nă6ătháng,ăgiáătr ă=ă19ătri uăUSDă=ă902/47,47;ă

PVBPă=ă902ăUSDă(gi ănguyênănh ăTSCă1ăbanăđ u)

Nh ăv yăchúngătaăcóăth ăbi tăđ căkhiălưiăsu tăt ng/gi mă1ăđi măc ăb năthìătoànăb ăb ngăt ngăk tătàiăs năc aăngânăhàngăs ăcóăl iănhu n/t năth tăbaoănhiêu

uănh căđi măc aăph ngăphápăđoăl ngăRRLSăb ngăPVBP:ăph ngăphápănàyăcóă uăđi măh năph ngăphápăđoăl ngăb ngăkheăh ănh yăc mălưiă

su tă(RepricingăGap)ă ăch ăph ngăphápănàyătínhăraăđ căgiáătr ăc aăt năth tăkhiălưiăsu tăthayăđ iăm tăđi măc ăb n;ătuyănhiên,ăph ngăphápănàyăch aăth ă

hi năđ căxácăsu tăx yăraăr iăroălàăbaoănhiêu

Các NHTMăhoànătoànăcóăth ătínhătoánăđ căPVBPă v iăcácăph nă m măchuyênăd ngăápăd ngăchoăvi căqu nătr ăr iăroălưiăsu t

Ph ng pháp 3: Ph ng pháp qu n tr đ l ch (khe h ) th i l ng:

Th iăl ngă(D – Duration)ălàăth iăgianăđoăl ngătrungăbìnhăđ iăv iăcácăkho ngă l uă chuy nă ti nă t ă c aă cácă ch ngă khoánă hayă cácă dòngă ti nă thuă v ă

g măv năg căvàălưiăcácăkho năchoăvay.ăNóăđ căxácăđ nhăd aătrênăc ăs ăgiáă

tr ăhi năt iăc aăcácădòngăti nătrongăt ngălai.ă

Doăđó,ăkhiătr ngătháiăđ ăl chăth iăl ngăd ngă(th iăl ngătàiăs n dàiăh nă

th iăl ngăn ),ălưiăsu tăt ngăs ălàmăgi măgiáătr ăth ătr ngăc aăv năvàăng că

l i Trongătr ngătháiăđ ăl chăth iăl ngăâm,ălưiăsu tăt ngăs ălàmăt ngăgiáătr ă

th ătr ngăc aăv năvàăng căl i.ăN uăđ ăl chăb ngă0,ăs ăbi năđ ngăc aălưiă

su tăkhôngă nhăh ngăđ năgiáătr ăth ătr ngăc aăv n

T ngăt ănh ăph ngăphápăqu nătr ăđ ăl chăkheăh ănh yăc mălưiăsu t,ă

ph ngăphápănàyăc ngăcóăhaiăchi năl căqu nătr ăch ăy u:

- Chi n l c qu n tr ch đ ng: chi năl c này tìm cách nâng cao thu

nh păkèmătheoăs ăthayăđ i th i l ngătr căkhiăcóăs ăbi năđ ngăc aălưiăsu t

- Chi n l c qu n tr th đ ng: chi năl cănàyăh ngăt iăvi căs păx p

th iăl ngătàiăs năb ngăv iăth iăl ngăn ăđ ătránhăt năth tăkhiălưiăsu tăbi nă

đ ng

1.2.1.3 oăl ngăRRLSăb ngăgiáătr ăcóăth ăt năth t (VaR)

Ph ngăphápă đoăl ngăRRLSăth ă3ă d aăvàoăgiáătr ăcóăth ăt năth t,ănóă

đ ngăth iăchoătaăbi tăh uăqu ăc aăr iăroălàăbaoănhiêuăv iăxácăsu tăbaoănhiêu

- nh ngh a: Giáătr ăcóăth ăt năth tă(VaRă– Valueăatărisk)ădùngăđ ăđoă

l ngăm căt năth tăti măn ngăc aăm tădanhăm căđ uăt ,ăđ cămôăph ngălàă

“V iăxácăsu tălàă99%ăthìăcácădanhăm căđ uăt ăc aăngânăhàngăs ăkhôngăb ăt nă

th tăquáă73,337ăđôălaăM ,ătínhătrênăgiáătr ăhi năt iătrongăm tăthángăn aădoă

bi năđ ngăc aălưiăsu t”

VaRălàăm tăgiáătr ămàăv iăxácăsu tălàă99%ăkh ăn ngălàădanhăm căđ uăt ăkhôngăb ăt năth tăquáă73,337ăđôălaăM ă(tínhătheoăgiáătr ăhi năt iăthu n)ătrongă

vòngăm tăthángăt iădoăbi năđ ngăc aălưiăsu t.ăTuyănhiênăv năcóă1%ăkh ăn ngălàăm căt năth tăs ăv tăquáă73,337ăđôălaăM

- M c đích c a giá tr có th t n th t

- oăl ngăm căđ ăt năth tăti măn ngăc aăm tădanhăm căđ uăt

- D aătrênăm căbi năđ ngăc aăgiáăt ngăđ iăl nănh ngăđ căbi tălo iătr ă

nh ngăbi năđ ngăgiáăquáăl n

- D aătrênă“giáătr ”ăt călàătínhătoánătheoăgiáăth ătr ng

- âyă làă ph nă phână tíchă m ă r ngă c aă đ ă nh yă c mă c aă lưiă su tă(Sensitivity Analysis)

* Cácă uăđi măc aăVaR:

+ Là kháiăni măd ăhi uăvàătruy năđ t

+ Cungăc păchoătaăm tăm uăs ăchungăđ ăđoăl ngăr iăro

+ Làăm tăcôngăc ăhi uăqu ăđ ăđoăl ngăr iăroă ăc păđ ăqu nălỦăcao

* Cácănh căđi măc aăVaR:

+ B ăph ăthu căvàoăcácăd ăli uăquáăkh + Ph ăthu căvàoăcácăhàmăphânăph iădoăchúngătaăđ tăra

+ hôngăbaoăg măcácăbi năđ ngăcóăbiênăđ ăquáăl n,ănóăs ăđ căb ăsungăb ngăvi căxemăxétătr ngăh păkh ngăho ngă(stressătesting)

+ X ălỦăr iăro khôngătuy nătínhăkémăhi uăqu

1.2.2 Môăhìnhăđ nhăl ngăr iăroălƣiăsu tă

1.2.2.1 Mô hình đ nhăgiáăl iă(The Repricing Model):

Môăhìnhăđ nhăgiáăl iăđoăl ngăs ăthayăđ iăgiáătr ăc aătàiăs năvàăn ăkhiălưiă

su tăbi năđ ngăd aăvàoăvi căchiaănhómătàiăs năvàăn ătheoăk ăh năđ nhăgiáăl iă

c aăchúng.ăN iădungăc aămôăhìnhălàăphânătíchăcácălu ngăti năd aătrênănguyênă

t căgiáătr ăghiăs ănh măxácăđ nhăchênhăl chăgi aăthuănh pălưiăsu tăt ătàiăs nă

v iăchiăphíălưiăsu tăph iătr ăchoăn ăsauăm tăth iăgianănh tăđ nh.ăPhânălo iănh ătrênănh măđ aăcácătài s năvàăn ăv ăcùngăm tănhómăcóăcùngăk ăh n,ăt ăđó,ăđoă

l ngăs ăthayăđ iăc aăthuănh păròngăt ălưiăsu tăc aăcácănhómăv iăs ăthayăđ iălưiăsu tăth ătr ng.ăGiáătr ătàiăs năvàăn ătrongăcácănhómădùngăđ ătínhăchênhă

l chă làă giáă tr ă l chă s ,ă kheă h ă nh yă c mă lưiă su tă (Interest –rate sensitive gap_ISăGAP)ăđ cădùngăđ ăđoăl ngăs ănh yăc mălưiăsu tăc aăchúng:

Kheăh ănh yăc mălƣiăsu tă=ăTƠiăs năCó nh yălƣiăậ TƠiăs năN nh yălƣi

IS GAP = RSA ậ RSL căđi măc aătƠiăs năvƠăn ănh yălƣi:ăth iăgianăđ năh năcàngăng năthìă

tínhănh yăc mălưiăcàngăcao

M căthayăđ iăl iănhu nă=ă(T ngătàiăs năCóănh yălưiă– T ngătàiăs năN ă

nh yălưi)*ăM căthayăđ iălưiăsu t

 L iănhu nă=ăăIS GAP * i

KH ăN NGăSINHăL I TÌNH HÌNH GAP LÃIăSU T L IăNHU N

Nguyênăt căc aămôăhìnhănàyălàăd aăvàoăth iăh năđ năh năc aătàiăs năhayă

th iăh năđ năh năc aăcácădòngăngânăl uăc aătàiăs năv iănguyênăt cătáiăđ uăt ătrongăsu tăk ăh năđ nhăgiáăl i,ăđóăc ngăchínhălàăk ăh năd ăki năcóăs ăbi nă

đ ngălưiăsu tăth ătr ng;ănhàăqu nătr ăngânăhàngătínhătoánăm căchênhăl chătíchăl yăgi aăgiáătr ă(l chăs )ăc aătàiăs nănh yălưiăvàăn ănh yălưi;ăt ăđóătínhă

đ căm căthayăđ iăc aăthuănh păròng

B ngă1.4: BI NăPHÁP LO IăTR ăKHEăH ăNH YăC MăLÃIăSU T

Nh yă c mă tàiă

s nă(GAP>0)

Lưiă su tă gi mă (vìă NIMăngânăhàngăgi m)

- Không làm gì (vì d ă đoánă lưiă

su tăs ăt ngătr ăl iăho că năđ nh)

- éoădàiăk ăh năc aătàiăs năCó

ho căthuăh păk ăh năc aătàiăs nă

- Không làm gì (vì d ă đoánă lưiă

su tăs ăgi măho că năđ nh)

- Thuăh păk ăh năc aătàiăs năCóă

ho căkéoădàiăk ăh nătàiăs năN

- Gi mă tàiă s nă n ă nh yă lưiă su tă

ho căt ngătàiăs năCóănh yălưi

(Ngu n:ăTácăgi ăt ăt ngăh p)

1.2.2.2 Môăhìnhăk ăh năđ năh nă(MaturityăModel)

D aăvàoăth i h năc aătàiăs n-n ăvàăth iăđi măđáoăh năc aătàiăs n-n ăđ ăđoăl ngăbi năđ ngăc aăgiáătr ăchúngătr căs ăbi năđ ngăc aălưiăsu t

ăápăd ngămôăhìnhăk ăh năđ năh năđ iăv iăm tădanhăm cătàiăs n,ătr că

h tătaăph iăxácăđ nhăđ căk ăh năbìnhăquânăc aădanhăm cătàiăs n-n ,ăm iătàiă

s năhayăn ătrongădanhăm căđ uăcóăk ăh năđ năh năriêngăbi t,ăvàăm iăchúngă

đ uăchi măm tăt ătr ngănh tăđ nh

* Qui t c chung trong vi c qu n lý r i ro lãi su t đ i v i m t tài s n

c ng nh đ i v i m t danh m c tài s n là:

- M tăs ăt ngă(gi m)ălưiăsu tăth ătr ngăđ uăd năđ năm tăs ăgi mă(t ng)ăgiáătr ădanhăm căc aătàiăs năvàăgiáătr ădanhăm căn ăc aăngânăhàng

- ăh năđ năh nă(trungăbình)ăc aădanhăm cătàiăs năvàădanhăm căn ăcóăthuănh păc ăđ nhăcàngădàiăthìăkhiălưiăsu tăth ătr ngăthayăđ iă(t ngăhayăgi m),ăgiáătr ăc aăchúngăbi năđ ngăcàngăl n

- Lưiăsu tăth ătr ngăthayăđ i,ăk ăh năc aădanhăm cătàiăs năhayăn ăcàngădàiăthìăm căđ ăbi năđ ngăc aăchúngăcàngădài, m căđ ăbi năđ ngăgiáătr ăc aăchúngăcàngăgi m

Nh ăv yă nhăh ngăc aălưiăsu tălênăb ngăcânăđ iătàiăs năph ăthu căvàoă

m căđ ăvàătínhăch tăc aăs ăkhôngăcânăx ngăk ăh năgi aădanhăm cătàiăs năvàădanhăm căn ăCóăngh aălàănhânăt ăquy tăđ nhăchoăs ă nhăh ngălàăchênhăl chă

gi aăk ăh năđ năh năbìnhăquânăc aătàiăs năvàăk ăh năđ năh năbìnhăquânăc a

WAi : t ătr ngăc aătàiăs năcóăiă

MAi : k ăh năđ năh năc aătàiăs năcóăiă

WLj : t ătr ngăc aătàiăs năn ăjă

MLj : k ăh năđ năh năc aătàiăs năn ăjă

Trongăb ngăcânăđ iătàiăs năc aăngânăhàng,ăchênhăl chăgi aăgiáătr ătàiăs năvàăgiáătr ăn ăă(A-L) chính là giáătr ăv năt ăcóăhayăv năc ăph năc aăngânăhàngă(E) T tăc ăcácăgiáătr ănàyăđ căđoăl ngăb ngăgiáătr ăth ătr ng.ăTaăcó:

E = A ậ L

T ngăEă=ăT ngăAăậ T ngăL

ụăngh a:ăm căthayăđ iăv năt ăcóăhayăv năc ăph năb ngăchênhăl chăm căthayăđ iăgiáătr ătàiăs năvàăm căchênhăl chăgiáătr ăn

1.2.2.3 Môăhìnhăth iăl ngă(DurationăModel)

Th iăl ngăc aăm tătàiăs nălàăth căđoăth iăgianăt năt iălu ngăti năc aătàiă

s nănày,ăđ cătínhătrênăc ăs ăcácăgiáătr ăhi năt iăc aănó.ă hiălưiăsu tătrênăth ă

tr ngăbi năđ ngăthìăth iăl ngălàăphépăđoăđ ănh yăc măc aăgiáătr ătàiăs n

Ph ngăphápănàyăch ăy uăd aăvàoăchênhăl chăth iăl ngăgi aătàiăs năv iă

n ăđ ăđánhăgiáăvàăki măsoátăRRLS:ăM tătàiăs nătàiăchínhăluônăcóăm tădòngăngânăl uătrongăsu tăth iăgianăt năt iăc aănó.ăN uădòngăngânăl uănàyă đ căchi tăkh uăv ăgiáătr ăhi năt iătaăs ăxácăđ nhăđ căth iăgianăt năt iăc aănó-đóăchínhălàăth iăl ngăc aătàiăs nătàiăchínhă y

DGAP = DA ậ uDL

Trongăđó:

DGAP : ăl chăth iăl ng

DA : Th iăl ngăc aăt ngătàiăs n

DL : Th iăl ngăc aăt ngăn

U : H ăs ăđònăb yă=ăT ngăn /T ngătàiăs n

ăh năhoànăv năc aăTSC làăth iăl ngătrungăbìnhăc năthi tăđ ăthuăh iăkho năv năđưăb ăraăđ ăchoăvay,ăđ uăt ;ălàăth iăgianătrungăbìnhăd aătrênădòngă

ti năd ătínhăs ănh năđ cătrongăt ngălai

h năhoànătr ăc aă TSN làăth iăgiană trungăbìnhăc năthi tăđ ă hoànătr ăkho năv năđưăhuyăđ ng,ăđiăvay;ălàăth iăgianătrungăbìnhăc aădòngăti năd ătínhăraăkh iăngânăhàng

Giáătr ăròngăc aăngânăhàngă(NW)ă=ăAă– L

V iă A : giáătr ăt ngătàiăs n; L : giáătr ăt ngăn

hiălưiăsu tăthayăđ i,ăgiáătr ăc aăt ngătàiăs năvàăc aăv năhuyăđ ngăthayăđ iălàmăchoăgiáătr ăròngăc aăngânăhàngăthayăđ iătheo:ăNW = A - L

C ăth :ăkhiălưiăsu tăt ng,ăgiáătr ăth ătr ngăc aăt ngătàiăs năvàăgiáătr ăth ă

tr ngăc aăt ngăv năhuyăđ ngăcóălưiăsu tăc ăđ nhăvàăcóăk ăh năcàngădàiăs ăcàngăgi m

Taăcóăth ătínhăđ căm căt ngăgi măgiáătr ăròngăc aăngânăhàngătheoăcôngă

th căsau:

NWă:ăM căthayăđ iăgiáătr ăròngăc aăngânăhàng

DA :ă ăh năhoànăv nătrungăbìnhătheoăgiáătr ăc aădanhăm cătàiăs n

A :ăT ngăgiáătr ăc aătàiăs n

DL :ă ăh năhoànătr ătrungăbìnhătheoăgiáătr ăc aădanhăm căn

L :ăT ngăgiáătr ăn

r :ăM căthayăđ iăc aălưiăsu t

R :ăLưiăsu tăbanăđ u

GAPD LÃIăSU T TÀIăS N N GIÁăTR ăV N

1.3.ăKinhănghi mănơngăcaoăn ngăl căqu nătr ăr iăroălƣiăsu tăc aăm tăs ăngơnă hƠngătrênăth ăgi i:

1.3.1.ăT iăngơnăhƠngăHSBCăSingapore:

HSBCăSingaporeădùngăph ngăphápăgiá tr ăcóăth ăt năth tă– VaR và P& Lă(ProfităandăLoss)ăđ ăQTRRLS VaRăchoăHSBCăbi tătr ngăh păx uănh tă

c aăRRLS làănh ăth nàoăvàăVaRăđoăl ngăđ ăl năc aăcácădiăchuy năc aăPă&ăLătrongănh ngăngàyăt iăt ănh t

Víăd :ăVaRăc aăHSBCăSingaporeălàă7ătri uăđôălaăM

Hayănóiăm tăcáchăchínhăxácăh n,ăv iăxácăsu tă99%,ăgiáătr ăVaRă10ăngàyă

t iătrongăs ăTradingăBookăc aăngânăhàngălàă7ătri uăđô.ă i uăđóăcóăngh aălàă

t tăc ăcácătr ngătháiăkinhădoanhăc aăHSBCăSingaporeăkhôngăđ căl ăv tăquáă7ătri uăđôătrongă10ăngàyăt i.ăM tăkhác,ăv iăxácăsu tă1%ăx yăra,ăHSBCăcóă

th ăm tăh nă7ătri uăđôălaăM ătrongă10ăngàyăt i

Conăs ăVaRănàyăcóăth ăt ngăhayăgi m hàngăngàyăd aăvàoăcácătácăđ ngă

c a:

- Cácătr ngătháiăkinhădoanhăt iăHSBCăSingaporeă(TradingăPosition)

- S ăthayăđ iăc aălưiăsu tă(MarketăVolatility)

- Hi uăqu ăc aăcácădanhăm căđ uăt ăvàăcácătr ngătháiăkhácăt iăSingapore VaRălàăs ăthayăđ iăc aăth ătr ngăápăd ngăvàoăchoăcácătr ngătháiăv n.ăVaRăv iăgi ăthi tăr ngăchúngătaăb ăt cătrongătr ngătháiăngàyăhômănay.ăS ăthayă

đ iăgiáătr ăVaRăgâyăraăb iăs ăthayăđ iăc aălưiăsu tăth ătr ngăđ iăv iănh ngă

tr ngătháiăv nămàăngânăhàngăđangăn măgi ăGiáătr ăVaRădùngăcácăs ăli uăquá

kh ăđ ătiênăđoánăv ăm tăt ngălaiăg n

HSBCăSingaporeăkhôngădùngăs ăthayăđ iăc aăLưiăvàăL ă(P&L)ăđ ătínhăVaRăvìălưiăhayăl ăkhôngăgi iăthíchăđ cănh ngăgìăs ăx yăraăc ngănh ălàmăth ănàoă đ ă cheă ch nă r iă ro,ă nh ngă HSBCă dùngă Pă &ă Lă choă m că đíchă ki mă traă(Back Testing)

VaRă=ăPVBPă*ăS ăthayăđ iăc aăth ătr ng VaR = Risk (Position) * Market Volatility

Nh ăv yăđ ătínhăđ căVaRătaăph iădùngăPVBPs,ăđi uănàyăs ătáchăgiáătr ăVaRăvàăP&Lălàmă2ăb ăph n,ăd aăvàoătr ngătháiăvàăđ ăthayăđ iăc aăth ătr ngă( Market Volatility)

ăqu nălỦăr iăro,ăHSBCăSingaporeăđưătínhăm iăquanăh ăgi aăVaRăvàăv nă

đi uăl ă(RegulatoryăCapital)

Capital = VaR(10 ậ days)* Regulatory Factor

Víăd :ăXácăsu tă99%,ă10ăngày,ăVaRăc aăHSBCăSingaporeălàă7ătri uăđôălaă

M

Gi ăthi tăr ngăcácănhânăt ăquyăđ nhă(RegulatoryăFactor)ă=ă3.8

HSBCăSingaporeăc năítănh tălà:ă26.6ătri uăđôălaăM ă(Capital)ă=ă3.8ă*ă7ătri u

N uăngânăhàngăkhôngăcóăđ ăv nătrên,ăngânăhàngăc năbáoăcáoătr ngăh păngo iăl ătrênăchoăh iăs ăt iăHong ongăho căc tăgi mătr ngătháiăđangăn mă

gi ă i uănàyăs ăt ăđ ngălàmăgi măgiáătr ăVaRăvàăđ ngăth iălàmăgi măv năyêuăc u

1.3.2.ăT iăChiănhánhăNgơnăhƠngăCalyon:

Calyonăs ăd ngăc ă3ăph ngăphápăđoăl ngăr iăroălưiăsu t:ă heăh ănh yă

c mălưiăsu t,ăph ngăphápăđ ănh yăc mălưiăsu tă(Sensitivities)ăvàăgiáătr có

h ănh yăc mălưiăsu tăchoăcácăk ăh năt ăO/Năđ nă5ăn m

H năm căv ăđ ănh yăc mălưiăsu tătrênă1ăđi mălưiăsu tăđ cătínhătoánăb ngă

ph năm măd aătrênăcácăthôngăs ănh ădòngăti nă(CashăFlowăGap)ăvàălưiăsu tăqua đêmăc aăcácălo iăđ ngăti n.ăH năm căđ ănh yăc măch ăcóăgiáătr ătrongăvòngă1ăngàyălàmăvi căti pătheo.ăNóăth ăhi năchênhăl chălưi/l ăkhiălưiăsu tăthayă

đ iă1ăđi măc ăb năđ iăv iătoànăb ăb ngăt ngăk tătàiăs năc aăngânăhàng

H năm căv ăgiáătr ăcóăth ăt năth tă(VaR):ăbi năphápădùngăđ ăđoăl ngăr iăroăl ătrênăt ngăh năm căvàăt tăc ăcácăh ngăm cătrongăb ngăcânăđ iătàiăs năc aăngânăhàng.ăCácăh năm cănàyăs ădùngăđ ăsoăsánhăv ăl ăkhiăđ iăchi uăv iăgiáă

th ătr ngă(Marketătoămarket).ăGiáătr ăVaRăđ cătínhătoánătrênăh ăth ngăph nă

m m.ăH năm cănh yăc mălưiăsu tăchoăt ngălo iăngo iăt

hiăh năm căVaRăv tăquáăgiáătr ăchoăphép,ăph năm măqu nătr ăr iăroăs ă

t oăraăc nhăbáoăchoănhânăviênăc ngănh ăcánăb ăqu nălỦăbi t.ăLúcănày,ăngânăhàngă c nă thi tă ph iă đóngă cácă tr ngă tháiă v nă c aă mìnhă đ ă giáă tr ă VaRă n mătrongăh năm căchoăphép.ă hiăđóngătr ngătháiăv nănày,ăcácăkheăh ănh yăc mălưiăsu tăc aăcácăk ăh năt ăđ ngăgi măxu ng

H ă th ngă ph nă m mă màă ngână hàngă đangă s ă d ngă cóă tênă g iă làă GCEă(GlobalăCentralăExposure).ăH ăth ngăchoăphépăcácăgiaoăd chăviênăbi tăđ că

t iăb tăk ăth iăđi mănàoăh năm căc aăb tăk ăkháchăhàngănàoăcònăl iălàăbaoănhiêu,ăđưăs ăd ngăbaoănhiêuăvàăcònăl iăbaoănhiêuăh năm c

1.3.3 Nh năxétăv ăvi căqu nătr ăr iăroălƣiăsu tăt iăHSBCăSingaporeăvƠă

Calyon:

C ăhaiăngânăhàngăđ uăs ăd ngăcácăph ngăphápăqu nătr ăr iăroălưiăsu tătiênăti nă(VaRălàăph ngăphápăm iănh tăhi nănayătrênăth ăgi i).ăBênăc nhăđó,ăhaiăngânăhàngănàyăs ăd ngăcácăph năm măhi năđ iăv iăchiăphíăr tăcaoăvàăđ ătinăc yăcácăph năm mănàyăkháăl n.ăV iăkinhănghi măho tăđ ngălâuăn măvàăcóă

đi uăki nă ngăd ngăcôngăngh ătiênăti n,ăhaiăngânăhàngănàyăđưăxâyăd ngăđ căchoămìnhăquyătrìnhăqu nătr ăr iăroăbàiăb năvàăđ căchu năhóa

Nh ngălỦălu năc ăb năc aăch ngă1ăđưăđ aăraăm tăcáiănhìnăt ngăquanăv ălưiăsu t,ăr i roălưiăsu t,ăcáchăth căqu nătr ăr iăroălưiăsu t,ăcácămôăhìnhămàăth ă

gi iăđangăs ăd ng,ăc ngănh ăm tăs ăch ătiêuăđ ăđánhăgiáăn ngăl căqu nătr ăr iăroălưiăsu t.ăNgoàiăra,ăch ngă1ăcònăđ aăraăkinhănghi măQTRRLSătiênăti năt iăHSBC và Calyon bank V iăkinhănghi măđó,ăcácăngânăhàngăVi tăNamăc nătranhăth ăh căh iăvàăápăd ngăcácăph ngăphápăqu nătr ăhi năđ i.ăNh ngăcácăngânăhàngăVi tăNamăc ngănênăcânănh căgi aăchiăphíăđ uăt ăchoăcácăph nă

m măhi năđ iăvàătrìnhăđ ăchuyênămônăc aănhânăviênăđ ăcóăk ăho chăh pălỦătrong côngătácăqu nătr ăr iăroălưiăsu tăc aămình

Ch ngă2:ăTH CăTR NGăNỂNGăCAOăN NGăL CăQU NăTR ăR IăROă

d iănghi păv ,ăphátătri năm iăquanăh ăgiaoăth ngăv iăcácăngânăhàngăb năbèăxưăh iăch ăngh a.ă ngăth i,ăhìnhăthànhăm ngăl iăthanhătoánăqu căt ăv iăcácă n că t ă b nă th căhi nă quană h ă tínă d ngă v iă cácă t ă ch că kinhăt ă n căngoài

Quánătri tătinhăth năc aăNgh ăquy tă iăh iă ngătoànăqu căl năth ăIXălàă

“ch ăđ ngăh iănh păkinhăt ăqu căt ăvàăkhuăv cătheoătinhăth năphátăhuyăt iăđaă

n iăl c,ănângăcaoăhi uăqu ăh pătácăqu căt ”,ăVietcombankăđưăt ngăb căthoátă

kh iăt ăduyăbaoăc p,ăxoáăb ănh ngăràoăc năc ăch ăđ ăti păc n,ăh iănh păv iă

th ătr ngătàiăchínhă- ti năt ăth ăgi i;ăth căhi năt tăvaiătròăb oălưnh,ăh ătr ă

xu tăkh uăchoăcácădoanhănghi pătrongăn c,ăth căthiăchínhăsáchăti năt ăc aăNgânăhàngăNhàăn că(NHNN),ăgópăph năvàoăvi că năđ nhăti năt ,ăki măch ă

l măphát,ăđi uăhànhăt ăgiáăvàăt ngăc ngăd ătr ăngo iăt ăqu căgia

B ngăch ngălàăvàoăđ uănh ngăn mă90ăc aăth ăk ătr c,ăVietcombankăđưăchínhăth căthamăgiaăvàoăth ătr ngăti năt ăth ăgi i,ăgiaănh păt ăch căSWIFT;ălàăthànhăviênăc aăHi păh iăngânăhàngăchâuă ,ăc aăt ăch căth ăqu căt ăvàălàăngână hàngă đ uă tiênă t iă Vi tă Namă phátă hànhă cácă lo iă th ă tínă d ngă qu că t ă(Master Card, Visa, JCB American Express )

Bênăc nhăđó,ăVietcombankăđưăt ngăc ngăđ uăt ,ăhi năđ iăhoá,ănângăcaoătrìnhăđ ăcôngăngh ,ăđaăd ngăhoáăs năph măd chăv ,ăm ăr ngăho tăđ ngăsangăcácăl nhăv căkhácăb ngăvi căthànhăl păcácăcôngătyăliênădoanh, các công ty

tr căthu c ăV iăl iăth ăv ăngu năv n,ăđ căbi tălàăv năngo iăt ,ăVietcombankăđưăthamăgiaătàiătr ăv năchoăhàngălo tăcácăd ăánăthu căcácăl nhăv căthenăch tă

c aăqu căgiaănh ăđi năl c,ăd uăkhí,ăhàngăkhông,ăvi năthông

Là NHTM nhàăn căđ uătiênăđ căChínhăph ăl aăch năth căhi năthíăđi mă

c ăph năhoá,ăNgânăhàngăNgo iăth ngăVi tăNamăchínhăth căho tăđ ngăv iăt ăcáchălàăm tăNgânăhàngăTMCPăvàoăngàyă02/6/2008ăsauăkhiăth căhi năthànhăcôngă k ă ho chă c ă ph nă hóaă thôngă quaă vi că phátă hànhă c ă phi uă l nă đ uă ra côngăchúng.ăNgàyă30/6/2009,ăc ăphi uăVietcombankă(mưăch ngăkhoánăVCB)ăchínhăth căđ căniêmăy tăt iăS ăGiaoăd chăCh ngăkhoánăTPHCM

Vietcombank đưăt ngăb căcungă ngăchoăth ătr ngănh ngăs năph măd chă

v ă cóă ch tă l ngă caoă nh ă VCBă onlineă &ă connectă 24,ă VCB Money, Banking, Home Banking, SMS Banking, Mobile Banking…,ăt oăti năđ ăquană

I-tr ngăchoăvi căxâyăd ngăn năt ngăthanhătoánăđi năt ă ăVi tăNam,ăd năthayă

th ă“v năhoáăti năm t”ăb ngă“v năminhăth ăvàăd chăv ăthanhătoánăhi năđ i”

D chăv ăthanhătoánăđi năt ănàyăđ căh ătr ăb iăh ăth ngăm ngăl iăc aăVietcombank r ngăkh pătrênăc ăn căv iă80ăchiănhánh,ăh nă300 phòng giao

d ch,ă2ăcôngătyătr căthu căvàăm tăđ năv ăs ănghi p;ăđưăv năraăth ătr ngă

qu că t ă v iă 1ă côngă tyă conă vàă 2ă v nă phòngă đ iă di nă t iă n că ngoài.ă

Vietcombankăđưăcóăquanăh ăđ iălỦăv iăg nă2000ăngânăhàngăvàăđ nhăch ătàiăchínhăt iătrênă100ăqu căgiaăvàăvùngălưnhăth ătrênătoànăth ăgi i

Thángă 9/2011,ă Vietcombankă kíă k tă h pă đ ngă c ă đôngă chi nă l că v iăMizuhoăCorporateăBank.ă nănay,ăVietcombankălàă1ăNHTM c ăph năcóăt ngătàiăs năg nă20ăt ăđôălaăM ,ăcóăquyămôăl iănhu năhàngăđ uăt iăVi tăNam Ngàyă01/04/2013,ăVietcombankăđưăđ tăđ năc tăm căl chăs ă50ăn măho tă

đ ngă v iă nhi uă v ă vang Vietcombankă đưă cóă b că chuy nă mìnhă b ngă m tă

cu căcáchăm ngăv ăhìnhă nhătrongăcôngătácănh nădi năth ngăhi uăc ngănh ă