SỰ THAY ĐỔI GIÁ CỦA ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ SẼ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHỈ SỐ THẶNG DƯ CỦA CỘNG HÒA TRUNG HOA TRONG THƯƠNG MẠI GIA CÔNG NHƯ THẾ NÀO

NHÓMNGUYỂN LÊ MINH PHÁP NGUYỂN ĐINH QUANG VINH BÙI THỌ ĐỨC PHẠM MINH LUÂN BÀI TIỂU LUẬN:”SỰ THAY ĐỔI GIÁ CỦA ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ SẼ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHỈ SỐ THẶNG DƯ CỦA CỘNG HÒA TRUNG HOA TRON

NHÓM

NGUYỂN LÊ MINH PHÁP

NGUYỂN ĐINH QUANG VINH

BÙI THỌ ĐỨC

PHẠM MINH LUÂN

BÀI TIỂU LUẬN:”SỰ THAY ĐỔI GIÁ CỦA ĐỒNG NHÂN DÂN TỆ SẼ ẢNH HƯỞNG ĐẾN CHỈ

SỐ THẶNG DƯ CỦA CỘNG HÒA TRUNG HOA TRONG THƯƠNG MẠI GIA CÔNG NHƯ THẾ NÀO?”

Bản tóm tắt

Thặng dư thương mại khổng lồ là vấn đề đối với nước Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa (PRC)

và của thế giới.Chúng chủ yếu xuất phát từ thương mại gia công.Bài báo này điều tra làm thế nào sự thay đổi tỷ giá hối đoái sẽ ảnh hưởng đến khả năng nhập khẩu của Trung Quốc để chế biến và xuất khẩu gia công như thế nào?Kết quả cho thấy mộtsự thay đổi giá trên khắp các nước chuỗi cung cấp Đông Á sẽ làm giảm thặng dư của Trung Quốc trong thương mại chế biến, trong khi một sự thay đổi giá của đồng nhân dân tệ một mình có thể không Ngay cả đối với một sự thay đổi giá trên toàn khu vực Đông Á, tuy nhiên, tổng của độ co giãn tỷ giá hối đoái không phải là lớn.Vì vậy, để cân bằng lại thương mại của Trung Quốc, tỷ lệ thay đổi tỷ giá hối đoái phải được đi kèm với những thay đổi khác như yếu tố tự do hóa thị trường và thực thi các quy định môi trường

1.GIỚI THIỆU

Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa (PRC) đã duy trì một chế độ tỷ giá hối đoái cố định nhắm mục tiêu vào đô la Hoa Kỳ (Mỹ).Trong quá trình này đã tích lũy được hơn 2,4 nghìn tỷ USD dự trữ ngoại hối.Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tiệt trùng các can thiệp và ngăn chặn lạm phát ngày càng tăng Tuy nhiên, các hoạt động khử trùng đã buộc các ngân hàng thương mại giữ tín phiếu của ngân hàng trung tâm nhiều hơn, can thiệp với việc phân bổ tín dụng.Họ cũng

đã tạo ra sự phân bổ các nguồn tài nguyên ngày càng kém hiệu quả vì tỷ lệ lợi nhuận của tư nhân và xã hội cao hơn cho các khoản đầu tư trong nền kinh tế trong nước so với đầu tư vào trái phiếu kho bạc Mỹ Nhiều người đã chủ trương một chế độ tỷ giá hối đoái linh hoạt hơn cho Trung Quốc

Các kết quả biến động tỷ giá hối đoái sẽ ảnh hưởng đến thặng dư của Trung Quốc với phần còn lại của thế giới như thế nào?Điều kiện Marshall-Lerner ngụ ý rằng, nếu thương mại được cân bằng từ đầu, sự đánh giá cao sẽ làm giảm cán cân thương mại nếu tổng của (giá trị tuyệt đối) độ co giãn nhu cầu đối với hàng xuất khẩu và nhập khẩu vượt quá một.Trong trường hợp của Trung Quốc, ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái trên cán cân thương mại là phức tạp hơn bởi vì thặng dư thương mại của Trung Quốc kể từ năm 2008 đã được gần như hoàn toàn tập trung vào thương mại chế biến.Xuất khẩu chế biến hàng hóa cuối cùng được sản xuất bằng cách sử dụng các bộ phận và linh kiện nhập khẩu từ phần còn lại của thế giới Vì phụ thuộc nhiều vào giá trị gia tăng của hàng hoá chế biến từ các nước khác, sự ảnh hưởng của việc thay đổi đồng nhân dân tệ vào khối lượng thương mại chế biến có thể bị giảm đi

Yoshitomi (2007) ghi nhận rằng các bộ phận và thành phần cho xuất khẩu gia công của Trung Quốcchủ yếu đến từ các nước Đông Á Do đó ông lưu ý rằng một sự thay đổi tỷ giá của đồng nhân dân tệ sẽ chỉ ảnh hưởng đến chi phí ngoại tệ cho các giá trị gia tăng của Trung Quốc trong thương mại chế biến, trong khi một sự thay đổi chung ở châu Á sẽ ảnh hưởng đến chi phí ngoại tệ toàn bộ sản lượng hàng gia công của Trung Quốc

Thorbecke và Smith (2010) xây dựng một tỷ số trao đổi tích hợp để tính sự thay đổi các chi phí ngoại tệ liên quan, không chỉ có giá trị gia tăng của Trung Quốc mà còn đo lường toàn

bộ sản lượng xuất khẩu chế biến của Trung Quốc.Thông qua các tính toán, họ đã báo cáo rằngmột sự đánh giá cao 10% trong suốt khu vực sẽ giảm xuất khẩu chế biến 10%

Ahmed (2009) sử dụng một mô hình độ trễ phân phối và các dữ liệu quý trong giai đoạn 1996Q1-2009Q2 và phân tách theo tỷ giá hối đoái CNY vào những lĩnh vực liên quan với các nước Đông Á và những lĩnh vực liên quan đến các quốc gia khác Ông báo cáo rằng khi tỷ giá của đồng nhân dân tệ tăng 10% liên quan tới các nước ngoài Đông Á sẽ giảm xuất khẩu của Trung Quốc 17% và 10% đó ở các nước Đông Á sẽ giảm xuất khẩu của chế biến Trung Quốc 15%.2

Bài báo này mở rộng các công việc trước đây trong một vài cách.Đầu tiên, nó điều tra các yếu tố ảnh hưởng đến nhập khẩu để chế biến cũng như xuất khẩu chế biến.Điều này làm

cho nó có thể xem xét sự thay đổi tỷ giá hối đoái ảnh hưởng không chỉ xuất khẩu chế biến của Trung Quốc mà còn thặng dư của Trung Quốc gần như 300 tỷ USD trong thương mại chế biến.Thứ hai, nó mở rộng dữ liệu của Thorbecke và Smith bao gồm các quan sát từ 2006 - 2008.Giai đoạn này quan trọng vì cả nhân dân tệ và thương mại chế biến của Trung Quốc biến động lớn trong những năm này.

2 THƯƠNG MẠI CHẾ BIẾN CỦA TRUNG QUỐC.

Thống kê Hải quan của Trung Quốc (CCS) phân biệt giữa hàng hoá xuất khẩu, nhập

chế biến hàng hoá được đưa vào Trung Quốc để chế biến và tái xuất khẩu Xuất khẩu chế biến,theo phân loại của Hải quan Trung Quốc, là những hàng hoá được sản xuất theo cách

này.Nhập khẩu để chế biến được miễn.Ngược lại, nhập khẩu thông thường là những mặt hàng không được miễn thuế nhập khẩu và xuất khẩu thông thường là những hàng hóa được sản xuất chủ yếu bằng cách sử dụng đầu vào của địa phương.Feenstra và Wei (2009) báo cáo rằng84% xuất khẩu chế biến của Trung Quốc được sản xuất bởi doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài

Hình 1 cho thấy rằng hầu hết trong số thặng dư thương mại của Trung Quốc cho đến năm 2008

và tất cả các thặng dư thương mại của Trung Quốc sau năm 2008 là do thương mại chế biến CCS chia thương mại chế biến thành hai loại, “chế biến, lắp ráp" và “chế biến với nguyên liệu nhập khẩu".Như Gaulier, Lemoine, và Unal-Kesenci (2005) thảo luận, danh mục đầu tiên được cho là các nhà cung cấp nước ngoài nhập khẩu hàng hóa trung gian thuộc về họ và sử dụng các yếu tố đầu vào để sản xuất hàng xuất khẩu lại Loại thứ hai được cho là các nhà cung cấp nước ngoài nhập khẩu nguyên liệu đầu vào từ các công ty khác và sử dụng chúng để sản xuất hàng xuất khẩu lại.Thặng dư trong thể loại đầu tiên trung bình $ 20 tỷ USD từ năm 2007 và

2009 và thặng dư trong thể loại thứ hai trung bình 250 tỷ USD.Điều này ngụ ý rằng, trong khi mức độ trong nội bộ công ty nhập khẩu của doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài (FIEs) vẫn

ổn định, những hợp đồng dài tay của của doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài tại Trung Quốc đang ngày càng diễn ra với các công ty khác ở Trung Quốc

3Trang web của Trung Quốc thống kê hải quan là www.ChinaCustomsStat.com

Hình 2 Phân tách chế biến thương mại bằng cách sử dụng Harmonized System (HS) phân loại(là một hệ thống tiêu chuẩn quốc tế của tên và số điện thoại để phân loại các sản phẩm giao dịch được phát triển và duy trì bởi tổ chức Hải Quan Thế giới,1 tổ chức liên chính phủ độc lập với hơn 170 quốc gia là thành viên,có trụ sở ở Brussels,Bỉ) Điều này cho thấy rằng các sản phẩm máy móc và điện tử (HS 84 - 85) đã trở nên ngày càng quan trọng trên cả nhập khẩu và bên xuất khẩu trong khi hàng dệt may (HS 41 - 43, 50 -63) đã trở thành dần dần

ít quan trọng hơn.Vì vậy, xử lý thương mại phần lớn liên quan đến việc nhập khẩu linh kiện tinh vi

và

các

thành phần sử dụng chúng để sản xuất máy tính, thiết bị viễn thông, và các hàng hóa công nghệ cao khác

Bảng 1 cho thấy thương mại chế biến của Trung Quốc phân tổ theo quốc gia giữa năm 2006 và

2008 Hai phần ba nhập khẩu của Trung Quốc để chế biến đến từ Nhật Bản, các thành viên củaHiệp hội các quốc gia Đông Nam Á (ASEAN), và các nền kinh tế mới công nghiệp hóa (NIEs), trong khi chỉ có khoảng 5% mỗi đến từ Mỹ và châu Âu.Mặt khác, Đông Á, Mỹ, Châu Âu, và Hồng Kông, Trung Quốc nhận được khoảng 20% xuất khẩu chế biến Chế biến xuất khẩu sang Hồng Kông, Trung Quốc chủ yếu là đại diện cho trung chuyển thương mại.4Kết quả là, Trung Quốc thâm hụt khoảng US $ 100 tỷ với Đông Á trong chế biến thương mại và US $100 tỷ đồng với châu Âu và $130 tỷ USD do Mỹ và Hồng Kông, Trung Quốc

_

4Chế biến xuất khẩu sang Hồng Kông, Trung Quốc chủ yếu là đại diện cho trung chuyển

thương mại

3.DỮ LIỆU VÀ PHƯƠNG PHÁP

3,1 Xác định chức năng xuất khẩu và nhập khẩu

Theo mô hình thay thế không hoàn hảo của Goldstein và Khan (1985), xuất khẩu và

chức năng nhập khẩu có thể được biểu diễn như là:

Trong đó ext đại diện cho kim ngạch xuất khẩu thực sự, rert đại diện cho tỷ giá thực tế, yt* đại diện cho thu nhập thực tế nước ngoài, imt đại diện cho hoạt động nhập khẩu, yt đại diện cho thunhập thực tế trong nước,và tất cả các biến được đo trong các bản ghi tự nhiên.Trong trường hợp thương mại chế biến của Trung Quốc, sửa đổi các phương trìnhlà cần thiết.Dưới đây tôi

xem xét một số các yếu tố khác có ảnh hưởng đến nhập khẩu để chế biến và xuất khẩu chế biến.

Đối với nhập khẩu để chế biến, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) (2005) lưu ý rằng biên độ giá nên nhỏ bởi vì các hàng hóa trung gian không được sản xuất trong nước, dẫn đến tiềm năng nhỏ cho thay thế nhập khẩu.Tuy nhiên, sự thặng dư rất lớn trong thương mại chế biến đã xuất hiện từ năm 2005 cho thấy rằng các công ty đã có thể có nguồn nhiều hàng trung gian hơn từ bên trong Trung Quốc.Do đó, biên độ giá đối với nhu cầu nhập khẩu để chế biến có thể đã biên dãn ra hơn trong những năm gần đây

Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) và các tập đoàn đa quốc gia (MNCs) cũng đóng vai trò quan trọng trong chế biến thương mại (xem Gaulier, Lemoine, và Unal-Kesenci 2005).Như

đã thảo luận ở trên, 84% xuất khẩu của Trung Quốc xử lý trong năm 2006 đã được sản xuất bởi các doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài (Feenstra và Wei 2009).FDI là như vậy, bao gồm như là một biến bên tay phải.Như Marquez và Schindler (2007) lưu ý, hiệu quả của vốn đầu tư nước ngoài nhập khẩu có thể là tích cực hay tiêu cực tùy thuộc vào việc đầu tư tạo ra ảnh hưởng thay thế hoặc các hiệu ứng bổ sung

Sau các tác giả trước đó (ví dụ, Garcia - Herrero và Koivu 2007), biến giả tổ chức Thương mại Thế giới(WTO) được bao gồm như là một biến bên tay phải Việc gia nhập WTO của Trung Quốc có thể đã mang đến sự tự tin cho các công ty nước ngoài để tham gia vào các mối quan hệ lâu dài với với các công ty Trung Quốc Garcia - Herrero và Koivu (2007) thừa nhận rằng Trung Quốc gia nhập WTO đã bắt đầu ảnh hưởng đến thương mại của Trung Quốc sau khi trở nên chắc chắn rằng Trung Quốc sẽ gia nhập WTO vào đầu năm 2000 Biến WTO giả là như vậy, thiết lập bằng một đầu vào năm 2000

Đối với hàng hoá xuất khẩu chế biến nhiều giá trị gia tăng đến từ đầu vào nhập khẩu, đặc biệt

là đầu vào sản xuất tại các nước Đông Á Do đó Một sự đánh giá tổng quát ở Đông Á sẽ có ảnhhưởng lớn hơn trên các chi phí của xuất khẩu Trung Quốc xử lý đo bằng tiền tệ của nước nhậpkhẩu hơn là sự đánh giá đơn phương của CNY.Một sự đánh giá đơn phương sẽ chỉ thay đổi chi phí tiền tệ tương đối giá trị gia tăng xuất khẩu chế biến của Trung Quốc.Tỷ giá hối đoái tích hợp là như vậy, bao gồm lượng thay đổi tỷ giá hối đoái ở các quốc gia chuỗi cung ứng của các quốc gia giá trị gia tăng trong thương mại chế biến

3.2 Xây dựng tỷ giá tích hợp

Theo Tong và Zheng (2008), giá trị gia tăng trong thương mại chế biến của Trung Quốc có thể được đo khi sự khác biệt giữa giá trị xuất khẩu của Trung Quốc chế biến (VPEt) và giá trị nhập khẩu để chế biến từ tất cả các quốc gia chuỗi cung ứng(∑i VIPi,t):

Trong đó VAChin, t tương đương với giá trị gia tăng của Trung Quốc trong chế biến thương mại

Dữ liệu hàng năm trên tổng giá trị xuất khẩu chế biến và tổng giá trị nhập khẩu để chế biến được sử dụng để tính toán giá trị gia tăng của Trung Quốc

Để tính toán giá trị gia tăng ở các quốc gia trong chuỗi cung ứng Bài viết này tập trung vào chínnhà cung cấp nhập khẩu hàng đầu cho chế biến cho Trung Quốc Đó là Đức, Nhật Bản, Hàn Quốc (sau đây gọi là Hàn Quốc), Malaysia, Philippines, Singapore, Đài Bắc, Trung Quốc, Thái Lan, và Hoa Kỳ Đối với khối lượng những nhà cung cấp (wi, t) được tính bằng cách chia đóng góp của họ cho nhập khẩu củaTrung Quốc để chế biến đến từ chín nhà cung cấp lớn với nhau.Những trọng số được sử dụng để tính toán tỷ giá hối đoái cân (wrerj, t) giữa Trung Quốc và mỗi quốc gia j mua hàng xuất khẩu chế biến từ Trung Quốc bằng cách tính toán các sản phẩm bên trong của các trọng số và tỷ giá hối đoái thực song phương giữa các quốc gia cung cấp hàng nhập khẩu để chế biến và quốc gia j:

Trongđó rer i, j, t là tỷ giá hối đoái song phương thực sự giữa chuỗi các nước cung cấp i và nước mua hàng xuất khẩu chế biến cuối cùng j

Tỷ lệ điều chỉnh trao đổi wrer i, j, t được kết hợp với tỷ giá hối đoái song phươnggiữa Trung Quốc

và nước để tính toán một tỷ giá hối đoái duy nhất tích hợp đo lường thay đổi tỷ giá hối đoái ảnh hưởng toàn bộ chi phí xuất khẩu của Trung Quốc, hàng gia công cho nước j:

Để tính toán irer

theo cách này, chúng ta cần thiết đo lường tỷ giá hối đoái bằng cách sử dụng một biến số phổ biến.Điều này có thể được thực hiện bằng cách sử dụng các biến tỷ giá hối đoái thực sự được xây dựng bởi Trung tâm thông tin D'Etudes Prospectives et Internationales D'(CEPII) CEPII tỷ giá hối đoái thực giữa các quốc gia i và j được tính bằng cách chia tổng sảnphẩm trong nước (GDP) đô la Mỹ cho quốc gia i theo GDP sức mua tương đương (PPP) cho đất nước i và làm tương tự cho đất nước j Tỷ lệ cho đất nướci sau đó được chia theo tỉ lệ quốcgia j Biến này đo đơn vị hàng hóa tiêu dùng trong nước cần thiết để mua một đơn vị hàng hoá tiêu dùng trong nước j Nó có thể được so sánh giữa các quốc gia qua thời gian Bởi vì nó dùng

để so sánh giữa các quốc gia, nên nó có thể được sử dụng trong phương trình (2) để tính toánirer

.Giá trị cao hơn của wrer và irer đại diện cho tỷ giá hối đoái mạnh tại Trung Quốc và trong nước cung cấp

Các biến độc lập khác là vốn cổ phần của Trung Quốc trong sản xuất, cổ phiếu của FDI,

và một biến giả WTO.Cheung, Chinn, và Fujii (2010) đã tìm thấy rằng các cổ phiếu vốn Trung Quốc giúp giải thích xuất khẩu Trung Quốc.Như đã thảo luận ở trên, các cổ phiếu có vốn đầu tưnước ngoài và gia nhập WTO của Trung Quốc có thể giúp giải thích sự gia tăng thương mại chế biến

Các biến phụ thuộc là nhập khẩu của Trung Quốc cho chế biến và xuất khẩu chế biến của Trung Quốc Những chỉ số này thu được từ thống kê hải quan Trung Quốc

3.3 Mô hình kinh tế lượng

Hình A của Bảng 2 báo cáo các kết quả từ một pin của bảng đơn vị gốc.6cột (1) trình bày Im, Peseran, và Shin W-statistic, cột (2) là tiệm cận củasự phân phối tự do (ADF) số liệu thống kê củaFisher Chi-square, cột (3)số liệu thống kê của Phillips-Perron Fisher Chi-square, cột (4) Levin, Lin, và số liệu thống kê Chu, cột (5) Hadiri heteroscedastic phù hợp số liệu – Z Đối với bốn bài kiểm tra đầu tiên, giả thuyết là biến cố định một gốc đơn vị trong khi đối với các kiểm tra thứ năm giả thuyết duy trì là biến tĩnh Trong hầu hết các trường hợp, kết quả xác định rằngchuỗi này có đơn vịgốc Bảng đơn vị kiểm tra gốc không được kiểm soát cho chuỗi này màkhông có qua mặt cắt biến thể (tức là vốn cổ phần, Trung Quốc, FDI vào Trung Quốc, và thu nhập Trung Quốc)

Hình B của Bảng 2 báo cáo các kết quả của các thử nghiệm hội nhập còn lại của

Kao.Đối với phương trình xuất khẩu và nhập khẩu, các kết quả chỉ ra rằng giả thuyết không cùng hội nhập có thể bị từ chối

Các phương trình nhập khẩu cá nhân có các hình thức:

imi, tthể hiệnsự nhập khẩu thực sự cho chế biến từ đất nướciđến Trung Quốc, ireri, tthể hiện các

tỷ lệ trao đổi tích hợp thực sự, rgdpC, t tương đương với thu nhập thực tế tại Trung Quốc, textthểhiện các của tổng sốxuất khẩu chế biến thực tế của Trung Quốc với thế giới, FDItbiểu thị cổ phiếu của vốn đầu tư nước ngoài, WTO là biến giả WTO, µi là ảnh hưởng cố định của nước i,

và p là số lượng khách hàng tiềm năng và lags.imi, t, ireri, t, rgdpC, t, text và FDIt được đo trong các bản ghi tự nhiên imi, t, và ireri, t, thay đổi cảtheo thời gian và giữa các quốc gia và rgdpC, t, text và FDIt chỉ thay đổi theo thời gian

Các phương trình xuất khẩu cá nhân có dạng:

exi,

tlà xuất khẩuchế biến thực tế từ Trung Quốc tới các nước i, ireri, tđại diện cho tỷ giá hối đoái tíchhợp thực, rgdpC, ttương đương với thu nhập thực tế của nước nhập khẩu, Kt là vốn cổ phần củaTrung Quốc trong lĩnh vực sản xuất, FDItbiểu thị các cổ phiếu củađầu tư trực tiếp nước ngoài, WTO là biến giả của WTO, µilà ảnh hưởng cố định của nước i, và p là số lượng khách hàng tiềm năng và lags exi, t, ireri, t, rgdpC, t, Kt, và FDItđược đo trong các bản ghi tự nhiên exi, t, ireri, t,

và rgdpC, tthay đổi cả theo thời gian và giữa các quốc gia và Kt và FDIt chỉ thay đổi theo thời gian

4 KẾT QUẢ

Bảng 3 trình bày các kết quả cho nhập khẩu để chế biến.Các hệ số về tỷ giá hối đoái thì tích cực và có ý nghĩa thống kê trong tất cả các đặc điểm kỹ thuật, cho thấy một sự đánh giá cao của tỷ giá tích hợp sẽ tăng nhập khẩu Các hệ số này cho thấy một sự đánh giá 10% của irer sẽtăng nhập khẩu để chế biến từ 3,9% và 4,1% Mặc dù không được báo cáo trong Bảng 3, các

hệ số này vẫn hầu như không thay đổi nếu một giới hạn xu hướng được bao gồm

Trong các chỉ số ưu tiên trong cột (2) và (5) bao gồm xuất khẩu chế biến nhưng không phải thu nhập của Trung Quốc, các hệ số về xuất khẩu chế biến gần như thống nhất.Những kếtquả này ủng hộ giả thuyết của IMF (2005) rằng gần như mối quan hệ một-một giữa xuất

khẩuchế biến và nhập khẩu để chế biến

IMF (2005) cũng thừa nhận rằng độ giao động tỷ giá hối đoái đối với hàng nhập khẩu đểchế biến cần được nhỏ vì có hàng thay thế trong nước.Tuy nhiên, các bằng chứng được thảo luận tại mục 2,hợp đồng trong công ty của doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài tại Trung Quốc đang ngày càng diễn ra với các công ty khác ở Trung Quốc, cho thấy độ giao động tỷ giá hối đoái có thể tăng lên trong những năm gần đây.Độ giao động tỷ lệ trao đổi được báo cáo trong Bảng 3 chỉ có ý nghĩa khi được bao gồm dữ liệu từ 2005 - 2008 Công việc tương lai nên điều tra xem liệu nhập khẩu để chế biến đã trở nên nhạy cảm hơn để thay đổi tỷ lệ trao đổi trong vài năm gần đây khi Trung Quốc đã phát triển các mặt hàng thay thế trong nước để nhập khẩu bộ phận và các thành phần