Slide môn phân tích tài chính (chuyên ngành): Chương 6: Phân tích khả năng sinh lời

DT/TS LNST/DT ROS PHÂN TÍCH DUPONT đẳng thức 1 7 Tăng lợi nhuận: -Tăng DT, giảm CP -Tốc độ tăng của DT lớn hơn tốc độ tăng của CP Tăng Doanh thu: -Tăng sản lượng tiêu thụ -Tăng các hoạt

PHÂN TÍCH

KHẢ NĂNG SINH LỜI

6

1-1

 Phân tích t s ỷ ố

 Phân tích Doupont

 Bài t p ậ

Các t s ph n ánh kh năng sinh l i ỷ ố ả ả ờ

 T s doanh l i doanh thu (ROS) ỷ ố ợ

 T s doanh l i VCSH (ROE) ỷ ố ợ

2-3

 T s doanh l i t ng tài s n (ROA) ỷ ố ợ ổ ả

Các t s ph n ánh kh năng sinh l i ỷ ố ả ả ờ

 T l sinh l i v n c ph n th ỷ ệ ờ ố ổ ầ ườ ng

 T l thu nh p c a c ph n th ỷ ệ ậ ủ ổ ầ ườ ng (EPS)

 T l chi tr c t c c ph n th ỷ ệ ả ổ ứ ổ ầ ườ ng

2-5

 T l giá trên thu nh p (P/E) ỷ ệ ậ

 T l giá th tr ỷ ệ ị ườ ng trên giá tr s sách (P/B) ị ổ

DT/TS

LNST/DT (ROS)

PHÂN TÍCH DUPONT

(đẳng thức 1)

7

Tăng lợi nhuận:

-Tăng DT, giảm CP -Tốc độ tăng của DT lớn hơn tốc độ tăng của CP

Tăng Doanh thu:

-Tăng sản lượng tiêu thụ -Tăng các hoạt động tiêu thụ,

mở rộng kênh tiêu thụ

7-7

TS/VCSH

LNST/TS (ROA)

Tăng ROA:

-Theo đẳng thức 1

Tăng hệ số nợ:

-Tăng Nợ -Giảm VCSH

- Tốc độ tăng của Nợ > tốc độ tăng của VCSH

ROE AU = DT/TS

EM = TS/VCSH

PM(ROS) = LNST/DT

PHÂN TÍCH DUPONT

(đẳng thức 3)

9

7-9

Tăng ROA:

-Theo đẳng thức 1

Đòn bẩy tài chính:

- Tăng Hệ số nợ

- Lãi vay

Tăng AU:

-Tăng vòng quay hàng tồn kho -Tăng kỳ thu tiền bình quân