TÁI CẤU TRÚC CHÍNH SÁCH TÀI KHÓA KHUYẾN KHÍCH SỰ PHÁT TRIỂN KINH TẾ - MỘT TRƯỜNG HỢP CỦA CÁC NƯỚC CHÂU PHI

TÁI CẤU TRÚC CHÍNH SÁCH TÀI KHÓA KHUYẾN KHÍCH SỰ PHÁT TRIỂN KINH TẾ- MỘT TRƯỜNG HỢP CỦA CÁC NƯỚC CHÂU PHIRavinder Rena Polytechnic of Namibia, Namibia TỪ KHÓA: Điều chỉnh tài khóa, chính

TÁI CẤU TRÚC CHÍNH SÁCH TÀI KHÓA KHUYẾN KHÍCH SỰ PHÁT TRIỂN KINH TẾ

- MỘT TRƯỜNG HỢP CỦA CÁC NƯỚC

CHÂU PHIRavinder Rena

Polytechnic of Namibia, Namibia

TỪ KHÓA: Điều chỉnh tài khóa, chính sách tài khóa, nợ trong và ngoài nước, phát triểnkinh tế

GIỚI THIỆU

Nghiên cứu này giới thiệu những vấn để quan trọng của chính sách tài khóa vànhững tác động tiềm ẩn lên hoạt động của nền kinh tế Hai công cụ chính của chính sách

vĩ mô là chính sách tiền tệ và chính sách tài khóa Chính sách tài khóa là cách mà chínhphủ điều chỉnh mức độ chi tiêu của mình để duy trì sự giám sát thường xuyên và tácđộng lên nền kinh tế quốc gia (Rena, 2006) Đây là chiến lược kép với chính sách tiền tệ,thể hiện cách mà ngân hàng trung ương tác động lên cung tiền quốc gia Hai chính sáchnày được sử dụng với những cách kết hợp khác nhau nhằm đạt được mục tiêu kinh tếquốc gia Chính sách tài khóa là công cụ quyền lực cho việc bình ổn nền kinh tế, là công

cụ điều hành thông qua số lượng và cấu trúc thuế, chi tiêu và quản lý nợ Sự điều hànhchính sách tài khóa ảnh hưởng tới tổng cầu, sự phân phối của cải quốc gia, nguồn lựcquốc gia trong việc sản xuất hàng hóa và dịch vụ Nợ hiệu quả và việc quản lý chínhsách tài khóa là hình thức được chấp nhận rộng rãi của công cụ bình ổn vĩ mô Nó đảmbảo sự phân phối hiệu quả các nguồn lực công và đóng vai trò như một điều kiện tiênquyết cho sự tăng trưởng kinh tế Cũng có sự thống nhất về những thành phần cấu thànhnên sự quản lý tài khóa lành mạnh (Campos & Pradnan, 1996) Sự quản lý ngân sách vàtài khóa hoàn toàn độc lập với các tác động của chính trị là không thích hợp và khôngkhả thi Thách thức đặt ra là quản lý tác động giữa ngân sách và chính trị bằng cơ cấuhợp pháp và cơ quan có thẩm quyền, sẽ thúc đẩy chất lượng của sự tham gia vào chínhtrị và gia tăng các ràng buộc tài khóa Bài nghiên cứu này tóm tắt lại những cách khácnhau được sử dụng ở những nước đang phát triển về việc kiến nghị cải cách khu vựccông, đồng thời khám phá ra mức độ về động cơ và quyền hành của cơ quan ngang bộ ởcác nền kinh tế mới nổi Nó tập trung vào cơ cấu quản trị hay hiến pháp hơn là cách đưa

ra quyết định chính trị đang diễn ra trong những cơ cấu này (Schick, 1998) Chính phủcủa các nước đang phát triển nên thực hiện các bước quan trọng để củng cố cơ cấu chochính sách tài khóa vững chắc Chính sách tài khóa là một công cụ tác động vững chắclên việc duy trì tài chính công lành mạnh trong trung hạn, dựa trên những luật lệ nghiêmngặt Chính sách tài khóa kết hợp với chính sách tiền tệ vững chắc để đạt được mục tiêukinh tế quốc gia và sự ổn định việc làm (Rena, 2011) Chìa khóa cho việc quản lý tài

chính công thành công là một vấn đề của quản trị để cân bằng vài trò của nền kinh tế, sựquản lý và chính trị trong tài chính công Khi quản trị tài chính kém, sẽ có ít cơ hội hơncho việc tiếp tục thực hiện mục tiêu của chính sách tài khóa.

Quản trị chính sách tài khóa tốt chỉ khi chính phủ có thể thực hiện phân phốichính sách tài khóa của mình 1 cách bền vững, và áp dụng 1 cách hiệu quả lên việc cungcấp hàng hóa và dịch vụ công (Rena, 2011) Những công cụ bên ngoài của sự quản trịdoanh nghiệp tốt là luật, quy định và phong tục, những vấn đề tạo nên một môi trườngcạnh tranh và quy tắc hành xử của những người tham gia, là nhà quản trị hay cổ đông.Kinh nghiệm của các thị trường phát triển cho thấy rằng cơ cấu pháp luật cho chính sáchcạnh tranh, cơ cấu pháp luật của việc ràng buộc về quyền cổ đông, hệ thống kế toán vàkiểm toán, một hệ thống tài chính điều hòa tốt, hệ thống xử lý về phá sản và yêu cầu vềcác quyền hạn của doanh nghiệp giữa các cơ quan sẽ đưa ra những chỉ dẫn chính xác vàđưa những doanh nghiệp trong vào quy định (Bird và Oldman, 1990)

Cách duy nhất để đảm bảo người nộp thuế nhận được giá trị thực của tiền là khichính phủ đặt ra mục tiêu dài hạn thông qua đầu tư và cải cách thuế Dịch vụ công đángtin cậy và vững mạnh là vấn đề sống còn để kéo dài sự tăng trưởng kinh tế, kiềm chế tệnạn xã hội và nâng cao chất lượng cuộc sống cho người dân Đầu tư và cải cách thuế đặt

ra nền tẳng cho nền kinh tế vững chắc và năng suất cao hơn (Shome, 2004; Rena, 2011).Nhìn chung, tất cả các quốc gia đều có thể đối mặt với các thách thức khi điều chỉnh tàikhóa, đặc biệt là phản ứng đối với các cú sốc không dự đoán được, sự quản lý kinh tế sailầm, những sự thay đổi cơ cấu trong dài hạn của nền kinh tế Sự điều chỉnh tài khóa bịtác động thông qua cơ cấu chi tiêu cần thiết chuyển đổi từ cung cấp trực tiếp phần lớnhàng hóa, dịch vụ và kế hoạch tập trung, tới cung cấp nhiều lựa chọn hơn hoặc tài trợcho hàng hóa và dịch vụ công và đảm bảo sự công bằng trong phân bổ nguồn lực(Bougrand, Loko và Mlachila, 2002) Ngân sách phải điều chỉnh nhanh chóng khi có sựthay đổi về thực trạng nền kinh tế, cần một sự định hướng lại chắc chắn về vai trò củachính phủ, và ảnh hưởng lan tỏa lên nền kinh tế, làm tăng thêm việc huy động tổng thunhập, và tăng cường sự phân bổ và hiệu quả nguồn lực, thường thông qua việc cải cách

cấu trúc và thể chế (Campos và Pradhan, 1996; FitzGerald, 2003) Trong trường hợp củaGhana năm 2001, “cơ sở tổng thu thuế trở nên ít hơn 20% chi tiêu nội địa gộp Nó bị cắtgiảm nhiều hơn khi sự chấp hành của người nộp thuế kém hơn bình thường”, nhận xétcủa Finance Minster OsafoMaafo Vì vậy, khi chính phủ Ghana muốn được nhiều hơn từtổng thu thuế theo thời gian, họ cần đưa ra 1 sự cải cách thuế thống nhất hơn để mở rộng

cơ sở và tăng cường sự chấp hành Các chính sách có thể cần những sự lựa chọn chínhtrị nghiêm khắc hơn và sử dụng nguồn lực để tăng cường tính hiệu quả của sự điều hànhthuế, như khi nó đóng 1 vai trò quan trọng để tăng tổng thu thuế (Governor of Bank ofGhana, 2001)

Cải cách thuế của Ghana là công cụ chính sách chủ yếu cần thiết để thúc đẩy tăngtrưởng và giảm nghèo (Osei, 2006) Những thay đổi chính của Ghana về chính sách tàikhóa quản lý thuế đóng một vai trò trong việc đẩy mạnh sự huy động tổng thu nhập vàsức mạnh tài chính toàn diện Những yếu tố chủ yếu chứng minh cho sự gia tăng trongtổng thu nhập là sự mở rộng cơ sở thuế, cấu trúc thuế suất; và thiết lập lại sự quản lý vềthuế Nếu sự quản lý thuế trở nên hiệu quả ở các nước phát triển, sự kết hợp to lớn giữanhân lực có chất lượng và nguồn nguyên liệu cần thiết để thực hiện vai trò chuyênnghiệp của việc thiết lập tổng thu nhập (Fjeidstad, Odd-Helge, 2006; Rena, 2001) Thiếtlập một chính sách tài khóa trung hạn thích hợp là cơ cấu thúc đẩy một cam kết đáng tincậy đối với sự thận trọng tài khóa khi đối đầu với nhiều thử thách Nhiệm vụ chính của

sự quản lý tài khóa của các Bộ là khả năng phối hợp với sự phân phối chi tiêu và điềuhành bởi sự phân chia ngân sách Tuy nhiên, như tổng thu nhập, chính sách này điềuchỉnh và giám sát thực tế của việc thu ngân sách trở nên lơ là, dẫn đến sự quản lý khônghiệu quả và thâm hụt tổng thu nhập; Bougrand, Loko, và Mlachila (2002) nhận thấy rằngvay nước ngoài vẫn là cách chủ yếu gây ra thâm hụt ngân sách, trong khi đó, rủi ro mấtgiá đáng chú ý và tỷ lệ lãi suất nội tệ ở mức cao cũng có liên quan Nhìn chung, thâm hụtdẫn đến một sự thay đổi trong tài sản ròng quốc gia, và có thể được tài trợ bởi việc giảmtài sản hoặc gánh chịu những khoản nợ gốc mới từ trong và ngoài nước Sự lựa chọn

giữa vay mượn trong và ngoài nước, phụ thuộc vào phí (tỷ lệ lãi suất), cấu trúc kỳ hạn vàrủi ro.

Nhân tố chính của cải cách hành chính là chuyển phòng nguồn vốn đang tồn tại ở

Bộ tài chính sang phòng đại diện nguồn vốn độc lập cục bộ được giám sát bởi hội đồngquản trị không phụ thuộc Triết lý đằng sau sự thay đổi này phần lớn là để đưa ra sựkhích lệ cho nhân viên, thúc đẩy sự thể hiện của họ và góp phần tăng tổng thu nhập Sựcải cách thành công ở URA’s (Ban điều hành tổng thu nhập Uganda) vào năm đầu tiêncủa sự tồn tại Báo cáo tổng thu nhập tăng mạnh – từ 7% trong GDP năm 1991 lên đếngần 12% năm 1997 (Fjeldstad 2003) Tham nhũng cũng dẫn đến suy tàn Trong suốt thờigian này, nhiều nhà quan sát xem xét đến URA như là một mô hình cho các quốc giachâu Phi (Kaweesa, 2004)

Câu hỏi nghiên cứu

1) Chính sách tài khóa bình ổn nền kinh tế và giảm nợ công như thế nào?

2) Sự huy động tổng nguồn vốn và cải cách thuế có ảnh hưởng tới chính sách tàikhóa và lợi bỏ tham những không?

3) Cải cách một chính sách tài khóa thế nào để tăng dòng vốn khu vực tư vào châuPhi?

Phương pháp nghiên cứu

Bài báo này dựa trên dữ liệu thứ cấp được thu thập từ báo cáo của Ngân hàng thếgiới, tổ chức tiền tệ quốc tế (IMF) và các báo cáo của chính phủ ở một vài nước châuPhi Những nhà nghiên cứu cố gắng phân tích dữ liệu bằng các phương pháp mô tả địnhtính và phân tích định lượng Những nhà nghiên cứu cũng xem xét lại lý thuyết thíchhợp về các vấn đề phụ thuộc nói riêng trong cơ cấu vĩ mô Bài báo này cũng được chiathành 5 phần Phần thức nhất giới đưa ra phần giới thiệu, câu hỏi nghiên cứu và phươngpháp nghiên cứu Phần thứ 2 nhắc lại lý thuyết Phần thứ 3 phân tích chính sách tài khóathông qua tác động của thuế Phần 4 giải quyết vấn đề chính sách tài khóa và vấn đề tăng

trưởng của nền kinh tế ở một vài nước châu Phi Phần 5 tổng kết lại các tài liệu được tìm

ra và phần cuối đưa ra kết luận các lời bình luận của bài nghiên cứu

TỔNG QUAN VỀ LÝ THUYẾT

Những ý nghĩa tài chính của việc tài trợ bằng vay nợ trong và ngoài nước

Tài liệu này nêu bật những vấn đề quan trọng của nợ trong và ngoài nước củachính phủ và đưa ra các đề xuất khả thi Nợ được tài trợ bằng các loại chứng khoán củachính phủ để thanh toán các khoản nợ đã hình thành không nên tăng vượt quá điểm mà

tỷ lệ nợ trên GDP là quá cao (Rena, 2011) Tính bền vững tài chính phụ thuộc vào mức

độ nợ hiện tại (trong nước và nước ngoài) và sự sẵn sàng của chính phủ trong việc đánhthuế và áp đặt những biện pháp mạnh như là một sự cần thiết để trả nợ Trong các nướcphát triển ở châu Phi như: Ghana, Uganda và Kenya với một chính sách thuế hạn chế,ngân sách khó khăn và tình hình chi tiêu cao của chính phủ là một vấn đề nghiêm trọng

và không nên đánh giá thấp Nói chung, các nước đang phát triển, dự kiến sẽ phải đốimặt với tình trạng khan hiếm vốn, sẽ có được một khoản nợ nước ngoài để bổ sung tiếtkiệm trong nước Tốc độ mà họ vay ở nước ngoài, mức độ "bền vững" của vay nợ nướcngoài - phụ thuộc vào các liên kết giữa tiết kiệm trong và ngoài nước, đầu tư và tăngtrưởng kinh tế Bài học chính của lý thuyết "tăng trưởng với nợ" là một nước có thể vaynước ngoài miễn là vốn đó được sử dụng với tỷ lệ lợi nhuận cao hơn chi phí của cáckhoản vay nước ngoài (Terkper năm 1994; IMF, 2006; Rena, 2011) Trong trường hợp

đó, các nước đi vay đang gia tăng năng lực và mở rộng đầu ra với sự trợ giúp của tiếtkiệm nước ngoài

Khi tình hình tài chính của chính phủ là không bền vững thì có thể dẫn đến mộtchi phí vay và/ hoặc định mức tín dụng cao hơn, quá trình này rất tốn kém và nó làm choviệc vay nước ngoài để tài trợ cho đầu tư của chính phủ ít hấp dẫn hơn Lý thuyết kinh tếthường cho rằng đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) có thể làm dịu những hạn chế tàichính của các chính phủ bằng cách đưa vào nguồn vốn Tuy nhiên, đây là một trong

những lý do các nhà hoạch định chính sách ở các nước trong nghiên cứu phải nới lỏngnhững hạn chế về dòng FDI chảy vào và cung cấp các ưu đãi đặc biệt đối với FDI.

Cho đến gần đây, các thị trường vốn ở Ghana, Uganda, Nigeria và Kenya đãkhông thể cung cấp các biện pháp hỗ trợ hiệu quả cho khu vực tư nhân vì thị trường vốncòn nhỏ, kém phát triển và có hoạt động hạn chế Sự tồn tại của một thị trường chứngkhoán trong một số các nước này có thể cung cấp thêm các kênh thông qua đó mà ảnhhưởng của chính sách tài khóa có thể được chuyển đến nền kinh tế (Dailami vàAtkin,1990; Ademola, 1997) Nghiên cứu đề xuất một chiến dịch xúc tiến đầu tư và địnhhướng công chúng về thị trường tài chính Nó là một thực tế chứng minh rằng một thịtrường vốn tổ chức tốt là rất quan trọng để huy động cả vốn trong nước và quốc tế.Trong tất cả các khu vực, thị trường vốn chưa giữ đúng vai trò của nó trong việc huyđộng vốn, mặc dù nó có thể là một nguồn vốn nếu được tổ chức thích hợp Nếu chínhphủ dự kiến sẽ tài trợ cho thâm hụt ngân sách thông qua việc tạo tiền, lạm phát có khảnăng tăng, giá trị của nội tệ bị sụt giảm và góp phần cho việc tháo chạy vốn Dailami vàAtkin năm 1990, mô tả việc dự trữ các quỹ để tài trợ cho sự hình thành vốn trong nước

là yếu tố then chốt trong các triển vọng tăng trưởng kinh tế dài hạn ở các nước đang pháttriển Trong năm 2001, yếu tố quyết định trong những khó khăn kinh tế của Ghana là khichính phủ chi tiêu nhiều hơn doanh thu mà thanh toán nợ là khoản chi tiêu lớn nhất Đểđảo ngược những khó khăn kinh tế Chính phủ đưa ra các biện pháp ngân sách khác nhau

để giảm chi phí và tăng doanh thu Chính phủ đóng băng tất cả các chi phí, ngoại trừ tiềnlương, tiền công và các khoản mục liên quan để có một hiệu suất tài chính tốt hơn vàlàm cho ngân sách trở nên thực tế hơn Chính phủ cải thiện tình hình tài chính của mìnhvới hệ thống ngân hàng theo tổng số 551 tỷ USD vào nửa đầu tháng Năm năm 2003.Tuy nhiên, chứng khoán nợ công trong nước tăng 3,9 phần trăm trong quý đầu tiên năm

2003 so với mức tăng 8,5 phần trăm so với cùng kỳ năm 2002 (Ngân hàng của Ghana,2003)

Nếu thâm hụt được tài trợ từ dự trữ ngoại tệ của một quốc gia bằng phương thứcvay mượn thì thâm hụt rõ ràng sẽ là không bền vững Sẽ ít đe dọa đến khả năng thanh

toán hơn nếu thâm hụt được tài trợ bởi vốn đầu tư trực tiếp vì nó mang lại ưu điểm củachuyển giao công nghệ, tạo việc làm và kỹ năng quản lý Các lựa chọn khác cho thâmhụt tài khoản vãng lai bền vững là một khoản vay dài hạn với lãi suất thấp Trong hầuhết các trường hợp, đây là những bằng chứng tốt, nhất quán và có thể là câu trả lời chomối đe dọa thâm hụt ngân sách của họ Ngân hàng của Uganda phải đối mặt với nhữngthách thức đối với cán cân thanh toán, đã có những bước nhất định và đã học được mộtbài học là nợ nhiều hơn sẽ dẫn đến lãi ròng phải trả cao hơn, tiếp đến là cần phải đượctài trợ bởi thặng dư thương mại Merwe cho rằng nó có thể là khôn ngoan nếu trung hòathặng dư trên tài khoản vãng lai dựa vào sự cải thiện tỷ giá thương mại bằng cáchkhuyến khích dòng vốn chảy ra, gây ra những khó khăn có thể phát sinh trong việc quản

lý thanh khoản trong nước Thâm hụt tài khoản lớn 2011 của Uganda tiếp tục được tàitrợ chủ yếu bởi dòng vốn vào hỗ trợ và mức độ thấp hơn của vốn Đầu tư trực tiếp nướcngoài (FDI) (Merwe, 2002)

Vay nước ngoài là một lựa chọn khôn ngoan miễn là vốn được sử dụng với tỷ lệlợi nhuận cao hơn chi phí của các khoản vay nước ngoài Hầu hết nguồn lực nội địa củacác nước đang phát triển không hỗ trợ nỗ lực phát triển quốc gia Tài trợ bên ngoài làcần thiết để bổ sung nguồn lực trong nước và phải có trần để tránh mức nợ cao và khôngbền vững Trong năm 2002, việc huy động nguồn lực bên ngoài của Nigeria dẫn đếnviệc tạo ra các gánh nặng nợ không bền vững, chủ yếu là do việc tài trợ và sử dụng kinhphí không thích hợp (IMF, 2005) Thách thức cơ bản đối với Nigeria và hầu hết các quốcgia châu Phi là sự bất thường giữa nhu cầu phát triển và nguồn vốn thu hẹp Thông quanghiên cứu và tìm kiếm của chúng tôi, có thể nhận biết được có một chiến lược huyđộng nguồn lực hiệu quả (Ademola, 1997)

Trường hợp của Uganda cũng không phải là khác khi nhu cầu cải thiện nguồndoanh thu và sử dụng nó một cách hiệu quả Mặc dù có một số đề xuất đã được đưa racho Uganda và các nước phát triển khác đã liên tục gặp phải hạn chế rất nhiều trong việcđưa cùng một chính sách chính xác và đáng tin cậy(Fjeldstad, Odd-Helge, 2006) Để tránh vay nước ngoài, điều cần thiết đối với một quốc

gia là nên sống trong khả năng của các nguồn tài nguyên, và đảm bảo rằng tình hình tàikhoản hiện tại là phù hợp với các nguồn lực tài chính có sẵn.

Vay nước ngoài so với trong nước

Chính phủ cũng có thể có các phương thức khác tùy nghi sử dụng để đạt được ítnhất một số các mục tiêu mà công cụ nợ trong nước đã được chỉ định Không có nhiềulựa chọn cho các nước đang phát triển hoặc các nền kinh tế mới nổi, nếu họ cần phải loại

bỏ vay nước ngoài, họ phải phát triển thị trường trong nước về chứng khoán chính phủ.Nếu vay nước ngoài của Chính phủ là quá mức, lãi suất trong nước sẽ giảm quá xa, vàchính sách tài khóa sẽ bị ảnh hưởng (Montiel, và Reinhart, 1999) Điều này sẽ dẫn đếnviệc dòng chảy vốn chảy ra, vay nước ngoài nhiều hơn để hỗ trợ quỹ dự trữ ngoại hối tạingân hàng trung ương Nếu nợ nước ngoài vượt quá 20-25 phần trăm theo tỷ lệ GDP, nó

có thể sẽ phản tác dụng, tiêu chuẩn quốc tế đòi hỏi nợ nước ngoài 9% tính theo tỷ lệGDP (IMF năm 2006; Rena, 2011) Vay nước ngoài sẽ tiếp tục đặt câu hỏi về tình hìnhtín dụng của đất nước; sẽ tăng những khoản trả nợ nước ngoài và đặt quốc gia vào những

cú sốc bên ngoài đột ngột

Điểm mấu chốt trong vay dài hạn là để khắc phục vấn đề biến dạng thuế bằngcách huy động nguồn lực tài chính từ các nền kinh tế trong nước Vay nước ngoài là hấpdẫn nếu tiết kiệm thấp, và để tránh sự lấn át việc sử dụng tiết kiệm nội địa (để tiêu dùng)của khu vực tư nhân Như đã nói ở trên, sự lựa chọn giữa vay nước ngoài và trong nước,phụ thuộc vào chi phí (lãi suất), cấu trúc kỳ hạn và rủi ro Nợ trong nước cũng có thểđược sử dụng để đạt được mục tiêu chính sách tiền tệ Điều này đặc biệt đúng ở cácnước với cán cân thanh toán thặng dư lớn, khởi nguồn từ dòng viện trợ lớn hoặc xuấtkhẩu dầu Trong những tình huống này, các dòng vốn ngoại tệ chảy vào làm tính thanhkhoản tăng lên, có thể làm suy yếu ổn định kinh tế vĩ mô và các ngân hàng trung ươngquyết định can thiệp bằng cách bán trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu ngân hàng trungương để ngăn chặn áp lực lạm phát từ dư thừa thanh khoản (Dieterich, 2004) Nguồn thungoại hối được hoan nghênh trong việc phát triển quốc gia, nhưng cũng tạo ra nhữngthách thức cho các nhà hoạch định chính sách trong nước Nhờ dòng vốn nước ngoài

chảy vào, đầu tư không còn bị giới hạn bởi những hạn chế trong nước Đặc biệt, các nềnkinh tế chuyển đổi có thu nhập thấp và trung bình với tiết kiệm trong nước bị giới hạn,nhưng triển vọng lợi nhuận cao về đầu tư, có thể đạt đầu tư cao hơn thông qua các dòngvốn Dòng vốn đầu tư cũng cho phép các nền kinh tế giải quyết mô hình tiêu thụ theothời gian Đối với các nền kinh tế chuyển đổi, dòng vốn đầu tư vào đã chịu một phần lớnchi phí của quá trình chuyển đổi Tăng hấp thụ dòng vốn này có thể giúp duy trì sự ủng

hộ chính trị cần thiết để cải cách kinh tế Cuối cùng, dòng chảy xuyên biên giới có thểlàm giảm rủi ro đầu tư thông qua đa dạng hóa (Montiel và Reinhart, 1999)

Chính sách tài khóa thông qua thuế

Việc thiết lập một hệ thống thuế hiệu quả và công bằng ở các nước đang pháttriển là không hề đơn giản, trừ khi nền kinh tế của họ được tích hợp với nền kinh tế quốc

tế Thuế là phương tiện hợp lý duy nhất để nâng cao thu nhập dùng cho việc chi tiêu củachính phủ đối với hàng hoá và dịch vụ Hệ thống thuế tuyệt đối tại các nước này cầnnâng cao doanh thu cần thiết để không cần vay mượn quá mức và cả các hoạt động kinh

tế ngầm (Rena, 2011) Hầu hết công nhân ở khu vực châu Phi cận Sahara được thuê đểlàm nông nghiệp hoặc làm việc trong các doanh nghiệp nhỏ và kết quả là làm tăng thunhập, thuế thu nhập và thuế tiêu dùng vốn giữ vai trò ngày càng giảm sút trong nhữngnền kinh tế đó Chính sách thuế mà ta thấy được ở các nước đang phát triển gây khó hiểutrên nhiều phương diện: doanh thu / GDP nhỏ một cách đáng ngạc nhiên so với nhữngnền kinh tế phát triển Thuế thu nhập lao động chỉ đóng một vai trò nhỏ, và các nướcnghèo hơn hay đang phát triển, doanh thu bình quân của họ chỉ bằng hai phần ba hoặc íthơn doanh thu thuế mà các nước giàu hơn đã đạt được, như một phần của GDP (Gordon

và Li, 2005; Rena, 2011)

Việc cải cách một chính sách quản lý thuế hiệu quả không phải là một quá trình

dễ dàng đối với một nền kinh tế mới nổi, khi mà tiền lương của cán bộ thuế còn thấp,không có một hệ thống máy tính hoạt động hiệu quả và đội ngũ nhân viên được đào tạochuyên nghiệp Hơn nữa, đối với thị trường tài chính trong nước, một việc rất quan trọng

đó là tìm cách để giảm đi những vấn đề về thông tin trong các quyết định đầu tư Nhiều

tiềm năng tăng trưởng của châu Phi vẫn còn bị kiềm chặt, bởi vì chúng ta đã không thểphát triển đủ nhanh chóng và rộng rãi các liên kết cơ sở hạ tầng cần thiết, đặc biệt làtrong giao thông vận tải Kết quả là, hầu hết các chính phủ ở khu vực châu Phi cậnSahara buộc phải có một hệ thống cho phép họ khai thác bất cứ tùy chọn có sẵn nào, chứkhông phải là thiết lập một hệ thống thuế hợp lý, hiện đại và hiệu quả Mức độ thặng dưhay thâm hụt của chính phủ có lẽ là số liệu thống kê quan trọng nhất đánh giá tác độngcủa chính sách tài khóa của chính phủ lên một nền kinh tế Vấn đề là nhiều chính quyềntrung ương đang chìm trong một cuộc khủng hoảng tài chính toàn hệ thống và đangtuyệt vọng tìm kiếm các chiến lược để giảm bớt những cam kết chi tiêu của họ(Seidman, 2003) Điều đó dẫn đến những chuyển đổi lợi tức thường không đều hoặc rơixuống thấp hơn mức phân cấp chi tiêu, dẫn đến khoảng cách tài chính nghiêm trọng ởcấp địa phương Ngoài ra, những kênh mà qua đó các tác động của chính sách đượctruyền đến nền kinh tế có thể có một số mang trên mình tầm quan trọng tương đối củamột trong các chính sách khác Các mặt khác của việc tăng cường lập luận này là nhữngngười nộp thuế nhỏ không thể dự kiến được mức thuế sẽ phải nộp dựa trên một cấu trúcthuế phức tạp và do đó một chế độ thuế đơn giản hóa cần được thiết lập cho họ Đây lànguồn gốc của ý tưởng về một "mức thuế duy nhất," xuất hiện chủ yếu ở hầu hết các tiểuvùng Sahara, mặc dù ý tưởng này chắc chắn không chỉ giới hạn ở khu vực này của thếgiới Trong một khuôn khổ như vậy, những người nộp thuế nhỏ sẽ chỉ phải chi trả mộtmức thuế duy nhất, kết hợp từ các loại thuế khác nhau mà những người nộp thuế lớn hơn

sẽ phải thanh toán riêng rẽ Vì sự ra đời của một loại thuế hỗn hợp như vậy, các quản trịviên thuế đã lập luận rằng hành vi trốn thuế của những người nộp thuế nhỏ đã giảmxuống Tuy nhiên, việc lập luận rằng hành vi trốn thuế của những người nộp thuế nhỏ đãgiảm xuống là do chế độ đơn giản hóa có xu hướng đòi hỏi ít lợi tức từ họ hơn so vớitiềm năng lợi tức của họ (Shome, 2004)

Quản lý kinh tế trong nền kinh tế mở bị chi phối bởi chính sách bình ổn và điềuchỉnh cơ cấu Thị trường vốn không thích ứng kịp với những cú sốc bất ngờ Do đó, điều

mà các nhà quản lý cần có là những chính sách kinh tế vĩ mô lành mạnh và minh bạch