một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần đầu tư phát triển công nghệ và truyền thông (neo

[4, trang 85] Dùăkháăgi ngănhauănh ngăgi aăv năl uăđ ngăvàătàiăs năl uăđ ngăv nălàăhaiăkháiă ni măkhácănhau.ăKhiănóiăt iătàiăs năl uăđ ng,ătaăch ăđ ăc păt iăbi uăhi năbênăngoàiăc aă v n,

1

1.1 V n l u đ ng trong doanh nghi p

V nădoanhănghi păđ căchiaălàmăv năl uăđ ngăvàăv năc ăđ nh.ăV nătrongădoanhănghi păđ căl uătr ăd iăd ngătàiăs n.ăV năl uăđ ngăchínhălàăph năv năđ căl uătr ă

d iăd ngătàiăs năl uăđ ng

V năl uăđ ngăc aădoanhănghi p làăs ăv nă ngăraăđ ăhìnhăthànhănênăTSL ănh mă

đ măb oăchoăquáătrìnhăkinhădoanhăc aădoanhănghi păđ căth căhi năth ngăxuyên,ăliênăt c.ăV năl uăđ ngăchuy nătoànăb ăgiáătr ăc aăchúngăvàoăl uăthôngăvàăt ătrongăl uăthôngătoànăb ăgiáătr ăc aăchúngăđ căhoànăl iăm tăl năsauăm tăchuăk ăkinhădoanh [4,

trang 85]

Dùăkháăgi ngănhauănh ngăgi aăv năl uăđ ngăvàătàiăs năl uăđ ngăv nălàăhaiăkháiă

ni măkhácănhau.ăKhiănóiăt iătàiăs năl uăđ ng,ătaăch ăđ ăc păt iăbi uăhi năbênăngoàiăc aă

v n,ăđóălàăti n vàăcácălo iătàiăs năkhácăd ăki năchuy năđ iăthànhăti nătrongăvòngăm tă

n m.ăCònăv năl uăđ ngălàăbi uăhi năv ăm tăgiáătr

1.1.2 c đi m c a v n l u đ ng

V năl uăđ ng làăbi uăhi năc aătàiăs năl uăđ ngănênăđ căđi măv năđ ngăc aăv nă

l uăđ ngăluônăch uăs ăchiăph iăb iănh ngăđ căđi măc aătàiăs năl uăđ ng.ăC ăth ălà:

V năl uăđ ngătrongădoanhănghi păđ căphânăbi tăv iăv năc ăđ nhăd aătrênănh ngă

đ căđi măv ăluânăchuy n.ăKhiăthamăgiaăvàoăquáătrìnhăs năxu tăkinhădoanh,ăkhácăv iă

v năc ăđ nhăch ăd chăchuy năt ngăph năvàoăgiáăthànhăs năph m,ăv năl uăđ ngăd chăchuy nătoànăb ăvàăm tăl năvàoăgiáătr ăs năph m.ăChínhăvìăv y,ăv năl uăđ ngăch ăthamăgiaăvàoăm tăchuăk ăs năxu tăkinhădoanhăvàăkhiăk tăthúcăm tăchuăk ăs ăhoànăthànhăm t

vòngăluânăchuy n.ăNgoàiăra,ătrongăquáătrìnhăluânăchuy nănày,ăv năl uăđ ngăth ngăxuyênăthayăđ iăhìnhăthái.ăTrongădoanhănghi păs năxu t,ăs ăthayăđ iănàyăđ căth ăhi nă

qua chu trình: T-H-SX-H‟-T‟.ăM ăđ uăchuătrìnhăs năxu tăkinhădoanh,ăv năl uăđ ngămangăhìnhătháiăti năt ăSauăđóăchuy năsangăhìnhătháiăv tăt ăd ătr ăQuaăquáătrìnhăs nă

xu t,ăcácăv tăt ăd ătr ătr ăthànhăthànhăph măhayăbánăthànhăph m.ăK tăthúcăquáătrìnhănày,ăkhiăs năph măđ cătiêuăth ,ăv năl uăđ ngăl iătr ăv ăhìnhătháiăti năt ăbanăđ u.ă iă

v iădoanhănghi păth ngăm i,ăquáătrìnhănàyăng năh n,ăbaoăg m:ăT-H-T.ăV năl uăđ ngă

c ngăcóăhìnhătháiăbanăđ uălàăti năt ,ăsauăchuy năsangăhàngăhóaăvàăcu iăcùngăquayătr ă

l iăhìnhătháiăti năt ăNh ăv y,ăcóăth ănói,ăv năl uăđ ngăluônăthamăgiaă ăt tăc ăcácăkhâuă

c aăquáătrìnhăs năxu tăkinhădoanhăthôngăquaăs ăvânăđ ng th ngăxuyênăvàăthayăđ iă

c aăquáătrìnhăs năxu tăkinhădoanh

Ngoàiăraăv năl uăđ ngăcònăđ măb oăchoăquáătrìnhătáiăs năxu tăc aădoanhănghi pă

đ căti năhànhăth ng xuyên,ăliênăt c.ăV năl uăđ ngăcònălàăcôngăc ăph năánhăđánhăgiáăquáătrìnhămuaăs m,ăd ătr ,ăs n xu t,ătiêuăth ăc aădoanhănghi p

V nă l uă đ ngă cònă cóă kh ă n ngă quy tă đ nhă đ nă quyă môă ho tă đ ngă c aă doanhănghi p.ă Trongăn năkinhăt ăth ătr ng, doanhănghi păhoànătoànăt ă ch ătrongăvi căs ă

d ngăv nănênăkhiămu năm ăr ngăquyămôăc aădanhănghi păph iăhuyăđ ngăm tăl ngă

v nănh tăđ nhăđ ăđ uăt ăítănh tălàăđ ăđ ăd ătr ăv tăt ăhàngăhóa.ăV năl uăđ ngăcònăgiúpăchoădoanhănghi păch păđ căth iăc ăkinhădoanhăvàăt oăl iăth ăc nhătranh cho doanh nghi p

V năl uăđ ngăcònălàăb ăph năch ăy uăc uăthànhănênăgiáăthànhăs năph mădoăđ că

đi măluânăchuy nătoànăb ăm tăl năvàoăgiáătr ăs năph m.ăGiáătr ăc aăhàngăhóaăbánăraă

đ cătínhătoánătrênăc ăs ăbùăđ păđ căgiáăthànhăs năphâmăc ngăthêmăm tăph n l iănhu n.ăDoăđó,ăv năl uăđ ngăđóngăvaiătròăquy tăđ nhătrongăvi cătínhăgiáăc ăc aăhàngă

hóa bán ra

V năl uăđ ngăròngălàăph năchênhăl chăgi aăv năth ngăxuyênăsoăv iătàiăs năl uă

đ ngăhayăph năchênhăl chăgi aăTSL ăsoăv iăn ăng năh n

V năl uăđ ng ròng = Tài s năl uăđ ng ậ N ăng năh n

V năl uăđ ngăròngălàăm tăch ătiêuăt ngăh păr tăquanătr ngăđ ăđánhăgiáătìnhăhìnhătàiăchínhăc aădoanhănghi p,ăch ătiêuănàyăchoăbi tădoanhănghi păcóăđ ăkh ăn ngăthanhătoánăcácăkho năn ăng năh năkhôngă?ăTSC ăc aădoanhănghi păcóăđ cătàiătr ăm tăcáchă

v ngăch căb ngăngu năv nădàiăh năkhôngă?

3

+ V năb ngăti n:ăTi năm tăt iăqu ,ăti năg iăngânăhàng,ăti năđangăchuy n.ăTi nălàăm tălo iătàiăs năc aădoanhănghi pămàăcóăth ăd ădangăchuy năđ iăthànhăcácălo iătàiă

s năkhácăho căđ ătr ăn ăDoăv y,ătrongăho tăđôngăkinhădoanhăđòiăh iăm iădoanhănghiêp

ph iăcóăm tăl ngăti nănh tăđ nh

+ Cácăkho năph iăthu:ăCh ăy uăcácăkho năph iăthuăt ăkháchăhàng,ăth ăhi năs ă

ti nămàăkháchăhàngăn ădoanhănghi păphátăsinhătrongăquáătrìnhăbánăhàngăhóa,ăd chăv ă

d iăhìnhăth căbánătr cătr ăsau

+ V năv tăt ,ăhàngăhóaă(cònăg iălàăhàngăt năkho)ăbaoăg m:ănguyênăli u,ăv tă

li u, côngăc ăd ngăc , s năph măd ădang, thànhăph m

+ V năkhác:ăcácăkho n chiăphíătr ătr căng năh n,ăc măc ,ăkỦăqu ,ăkỦăc c,… Phânălo iăv n theoătiêuăth cănàyăgiúpănhàăqu nălỦăxácăđi nhărõăc ăc uăv năl uă

đ ng,ăđ aăraănh ngăđi uăch nhăk păth iăđ ăđ măb oăkh ăn ngăthanhătoánăng năh năc ngă

nh ăđ măb oăchoăho tăđ ngăkinhădoanhăc aădoanhănghi păđ căth ngăxuyênăvàăliênăt c

1.1.4.2 D a theo vai trò c a v n l u đ ng đ i v i quá trình s n xu t kinh doanh có th chia v n l u đ ng thành các lo i ch y u sau:

- V năl uăđ ngătrongăkhâuăd ătr ăs năxu t,ăg măcácăkho n: v nănguyênăli u,ăv tă

li uăchính, v năcôngăc ,ăd ngăc ; v năv t li uăph ; v năph ătùngăthayăth ; v nănhiênăli u

- VL trongăkhâuăs n xu t baoăg m:ăv năs năph măd ădang; v năv ăchiăphíătr ătr c

- V năl uăđ ngătrongăkhâuăl uăthông baoăg m:ăv năthànhăph m; v năb ngăti n;

v năđ uăt ăng năh năv ăch ngăkho năvàăcácălo i khác; v n trong thanh toán; nh ngăkho năph iăthuăvàăt mă ng

Phânălo iătheoătiêuăth cănàyăgiúpăchoăcácănhàăqu nălíăd dàngăđánhăgiáătìnhăhìnhă

phânăb ăVL trongăm tăchuăk ăs năxu tăkinhădoanh,ăt ăđóăcácăbi năphápăqu nălíăthíchă

h păđ ăđ tăđ căm tăk tăc uăv năl uăđ ngăh pălíănh t,ăt ngăt căđ ăchuăchuy năc aăVL

1.1.4.3 Phân lo i theo ngu n hình thành

Theoăngu năhìnhăthành,ăv năl uăđ ngăđ căphânălo iăthành

- V năch ăs ăh u:ălàăs ăv nădoădoanhănghi păb ăraăđ ăti năhànhăs năxu tăkinhădoanhăvàăbaoăg m:

+ V nă bană đ uă c aă ch ă s ă h u:ă làă ph nă v nă bană đ uă doă ch ă s h u doanh nghi păb ăraăđ ăti n hành kinh doanh Tùyătheoăt ngălo iăhìnhăs ăh uădoanhănghi p,ă

v nănàyăs ăcácăđ căđi măhìnhăthànhăkhácănhau:ăđ iăv iădoanhănghi pănhàăn c,ăph nă

v nănàyădoănhàăn căc păvàăđ căg iălàăv năngânăsáchănhàăn c;ăđ iăv iăcôngătyăc ă

ph n,ă đóă làă s ă v nă doă cácă c ă đông sángă l pă b ă raă thànhă l pă doanhă nghi p;ă đ iă v iădoanhă nghi pă t ă nhân,ă ph nă v nă nàyă doă ch ă doanhă nghi pă b ă raă đ ă ti n hành kinh doanhătheoălu tăđ nh

+ V năt ăb ăsung:ălàăs ăv năDNăt ăb ăsungătheoătrongăquáătrìnhăs n xu tăkinhă

doanh t l iănhu năho căt ăcácăqu ăc aădoanhănghi păho cădoăcácăch ăs ăh uăt ăb ăsungăđ ăm ăr ngăquyămôăho tăđ ngăc aădoanhănghi p

+ V năkhác:ăbaoăg măchênhăl chăđánhăgiáăl iătàiăs n,ăchênhăl chăt ăgiá,ăqu ăkhenăth ng,ăphúcăl i, v năđ uăt ăxâyăd ngăc ăb n

- V nătínăd ng:ăthôngăth ng,ătrongăt ngăv năc aădoanhănghi păluônăcóăs ăk tă

h păgi aăv năvayăvàăv năch ăs ăh u.ăNgu năv nănàyăkhôngăch giúpădoanhănghi păm ă

r ngăquyămôăvônăkinhădoanhăbênăc nhăv năt ăcóămàăcònăph năánhăuyătínăvàăkh ăn ngăkinhădoanhăhi uăqu ăc aădoanhănghi p.ăV nătínăd ngăc aădoanhănghi p bao g m:

+ V nătínăd ngăngânăhàng:ălàăph năv nămàădoanhănghi păđiăvayăt ăngânăhàngă

th ngăm iăcôngătyătàiăchính,ăcôngătyăb oăhi m…theoănguyênăt căhoànătr ătheoăth iăgianăquyăđ nh.ă âyălàăhìnhăth cătínăd ngăquanătr ngănh t,ăcóăkh ăn ngăđápă ngăv iăquyămôăl n nhu c uăv năkinhădoanhăchoăcácădoanhănghi p.ăTh măchí,ătrongănhi uădoanhănghi p,ăph năv nănàyăcònăchi măm tăt tr ngăl năh năsoăv iăv năch ăh u.ăTuyănhiên,ă

vi căl aăch năngu n tínăd ngănàyăc năđ căphânătíchăk ăl ngăv ăvi căl aăch năngânăhàng,ăc nănh cătr ăn ăvàăchiăphíăs ăd ngăv n

+ V nătínăd ngăth ngăm i:ălàăkho năv nămàădoanhănghi pănàyăchi măd ngăc aădoanhănghi păkhácăthôngăquaăquanăh ămuaăbánătr ăch m,ătr ăgópăvàăđ căbi uăhi nă

d iă hìnhă th că cácă kho nă ph iă tr ă nhàă cungă c p.ă Quyă môă c aă ngu nă v nă tínă d ngă

th ngăm iăph ăthu căvàoăs ăl ngăhàngăhóaăd chăv mua ch uăvàăth iăh nămuaăch u.ă

S ă l ngă hàngă muaă càngă l n,ă th iă h nă muaă ch uă càngă dàiă thìă ngu nă v nă tínă d ngă

th ngăm iăcàngăl n

+ V năchi măd ngăc aăđ iăt ngăkhác:ăbaoăg măcácăkho năph iătr ăcánăb ăcôngănhânăviên,ăph iătr ăthu ăvàăcácăkho năph iăn păngânăsáchănhàăn cănh ngăch aăđ nă

h năph iătr ,ăph iăn păhayăcácăkho năti năđ tăc c.ăM cădùădoanhănghi păcóăquy năs ă

d ngăs ăv nănàyăvàoăcácăho tăđ ngăkinhădoanhămàăkhôngăph iătr ălưi,ănh ngăngu nă

v nănàyăkhôngăl năvàăkhôngăcóăk ăho chătr c,ămàăch ăđápă ngăv năl uăđ ngăt măth i

+ V năphátăhànhătráiăphi u:ălàăph năv nămàădoanhănghi păthuăđ căt ăvi căphátăhànhătráiăphi uăraăth ătr ngănh măthuăhútăđ căcácăngu năti năt măth iănhànăr iătrongăxưăh i.ăTuyănhiên,ăvi căcóăth ăvayăn ăt ăngu nănàyăph ăthu căr tăl năvàoăuyătínăvàăhi u

qu ă s nă xu tă kinhă doanhă c aă doanhă nghi p.ă Bênă c nhă đó,ă khôngă ph iă b tă c ă doanhănghi pănàoăc ngăcóăth phátăhànhătráiăphi u

Tómăl iăm iăngu năv nătàiătr ăchoăho tăđ ngăSXKDăđ uăđòiăh iăm tăkho năchiăphíăchoăvi căs ăd ngănó.ăCáchăphânălo iătheoătiêuăth cănàyăgiúpădoanhănghi pănhìnărõă

h năv ăc ăc uăngu nătàiătr ăc aăv năl uăđ ngănh măđ măb oăkh ăn ngăthanhătoán và tìmăki măm tăc ăc uăt iă u

5

1.1.4.4 Phân lo i theo th i gian huy đ ng và s d ng v n l u đ ng

Theoăcáchăth căphânălo iănày,ăv năl uăđ ngăs ăbaoăg m:

- Ngu năv năl uăđ ngăth ngăxuyên:ălàăngu năv năcóătínhăch tă năđ nhănh măhìnhăthànhănênătàiăs năl uăđ ngăth ngăxuyênăbaoăg m:ăd ătr ăNVL,ăs năph măd ădang,ăthànhăph m,ăph iăthuăkháchăhàng…

- Ngu năv năl uăđ ngăt măth i:ălàăngu năv năcóătínhăch tăng năh nă(d iăm tă

n m)ăch ăy uăđápă ng các nhu c uăt măth iăv ăv năl uăđ ngăphátăsinhătrongăquáătrìnhă

s n xu tăkinhădoanhăc aădoanhănghi p,ăbaoăg m:ăvayăng năh năt ăcácăt ăch cătínăd ngăvàăcácăkho năn ăng năh năkhác

V iă cáchă phână lo iă này,ă doanhă nghi pă s ă xácă đ nhă rõă ph nă v nă l uă đ ngă nàoă

trongăt ngăv năl uăđ ngă năđ nhăvàăph nănàoăch ălàăt măth i,ăđòiăh iăph iătr ăsauăm tă

th iăgianăs ăd ngănh tăđ nh.ăT ăđó,ădoanhănghi păs ăcóănh ngăk ăho chăphùăh păchoă

vi căs ăd ngăv năl uăđ ngăsaoăchoăhi uăqu ăđ ăđ măb oătr ăn ăv aăsinhăl i

1.1.5 K t c u v n l u đ ng trong doanh nghi p và các nhân t nh h ng t i

k t c u v n l u đ ng

K tăc uăv năl uăđ ngălàăm iăquanăh ăt ăl ăgi aăcácăb ăph năc uăthànhăv năl uă

đ ngătrongăt ngăv năl uăđ ng.ă ăcácădoanhănghi păkhácănhau,ăk tăc uăv năl uăđ ngăs ăkhácănhau.ăVi cănghiênăc uăv năl uăđ ngăs ăgiúpăchúngătaăth yăđ căvi căphânăb ăv n

l uăđ ngăgi aăcácăgiaiăđo năđưăh pălỦăch aăđ ăt ăđóăcóăcácăbi năphápănângăcaoăhi uă

qu ăs ăd ngăv nătrongădoanhănghi p

K tăc uăv năl uăđ ngătrongădoanhănghi păph ăthu căvàoănhi uănhânăt ,ătrongăđóă

ch ăy uălàăcácănhânăt ăd iăđây:

- Nhânăt ăv ăm tăs năxu t:ănh ngădoanhănghi păcóăquyămôăs năxu t,ătínhăch tăs nă

xu t,ătrìnhăđ ăs năxu t,ăquyătrìnhăcôngăngh ,ăđ ăph căt păc aăs năph măkhácănhauăthìă

t ătr ngăv năl uăđ ngă ăcácăkhâuăc aăSXKDă(d ătr ,ăs năxu t,ăl uăthông)ăc ngăkhácănhau.ăCh ngăh n,ăcácădoanhănghi păxâyăd ngăhayăch ăbi năs ăcóăt ătr ngăv năv tăt ăhàngăhóaăl năh nălàăcácădoanhănghi păcungă ngăd chăv

- Nhânăt ăv ăcungă ng,ătiêuăth :ătrongăs năxu tăkinhădoanh,ăvi căcungă ngăv tăt ădoănhi uăđ năv ăcungăc p,ădoăv yăcácăđ năv ăcungăc păcàngăg năthìăv năd ătr ăcàngăít.ă

M tăkhác,ăkh iăl ngătiêuăth ăs năph măm iăl nănhi uăhayăít,ăkho ngăcáchăgiaoăhàngădàiăhayăng n,ăph ngăti năv năchuy năhi năđ iăhayăthôăs ăđ uă nhăh ngăt iăt ătr ngă

1.1.6 Xác đ nh nhu c u v n l u đ ng

Nhuăc uăv năl uăđ ng c aădoanhănghi pălàăs ăv năl uăđ ng th ngăxuyênăc năthi tăđ ăquáătrìnhăs năxu tăkinhădoanhăc aădoanhănghi păđ cădi năraăliênăt cătheoăm tăquyămôăkinhădoanhăđưăđ căxácăđ nhătr c

Xácăđ nhăđúngănhu c uăv năl uăđ ngăth ngăxuyên,ăc năthi tăchoăho tăđ ngăs nă

xu tăkinhădoanh.ă âyălàăm tătrongănh ngăbi năphápăr tăquanătr ngăđ ănângăcaoăhi uă

qu ăs ăd ngăv năl uăđ ng.ăN uăxácăđ nhănhuăc uăv năl uăđ ngăquáăth păs ăd năđ nătìnhătr ngăthi uăv n,ăs năxu tăb ătrìătr ,ădoanhănghi păkhôngăđ tăđ căcácăh păđ ngăđưăkỦ…ng căl iăn uăxácăđ nhănhuăc uăv năl uăđ ngăquáăcaoăd d năđ nătìnhătr ngăth aă

v n,ăv năluânăchuy năch mălàmăphátăsinhănhi uăchiăphíăkhôngăc năthi t

Vi căxácăđ nhănhuăc uăv năl uăđ ngăth ngăxuyênăcóăỦăngh aăquanătr ngăđ iăv iădoanhănghi p Nó là c s ăđ ăhuyăđ ngăv n l uăđ ngăđápă ngănhu c uăv năl uăđ ngă

c aădoanhănghi p,ăđ ngăth iăălàăc ăs ăđ ăt ăch căs ăd ngăv năl uăđ ng,ăđi uăhòaăv nă

l uăđ ngăgi a các khâu tránhătìnhătr ngăc ngăth ngăgi ăv ăv n và ki mătra,ăgiámăsátătìnhăhìnhăhuyăđ ngăvàăs ăd ngăv nătrongăho tăđ ng kinh doanh

ăxácăđ nhănhuăc uăv năl uăđ ng,ăcácănhàăqu nătr ătàiăchínhădoanhănghi păc nă

ph iăc năc ăvàoăcácănhânăt ă nhăh ngăđ n nhu c uăv năl uăđ ngăđ ăt ăđóăcóăquy tă

đ nhăh pălí

Nhu c uăv năl uăđ ngăthayăđ iădoătácăđ ngăc aănhi uănhânăt nh ăs ăbi năđ ngă

c aăth ătr ng,ăgiáăc ,ănh tălàăgiáăc ăc aăv tăt ăhàngăhóa; s ăthayăđ iăc aăch ăđ ăchínhăsáchăv ăti năl ngăc aăng iălaoăđ ng; s ăbi năđ iăc aăquyămôăs năxu tăkinhădoanhă

c aădoanhănghi pătrongăk ; s ăthayăđ iăph ngăh ng,ănhi măv ăs n xu tăkinhădoanh

c aădoanhănghi p; trìnhăđ ăt ăch căqu nălí,ăs ăd ngăv năl uăđ ngăc aădoanhănghi p;

đ căđi măt ăch căs năxu tăkinhădoanhăc aădoanhănghi pă(tínhăch tămùaăv )

Ph ng pháp xác đ nh nhu c u v n l u đ ng c a doanh nghi p

- Ph ngăphápătr căti păxácăđ nhănhu c uăv năl uăđ ng:

N iădungăc aăph ngăphápănàyăc năc ăvàoăcácăy uăt ă nhăh ngătr căti păđ n

nhu c uăv năl uăđ ngătrongăt ngăkhâuănh :ăkhâuăs năxu t,ăkhâuăd ătr ăvàăkhâuăl uăthôngă đ ă xácă đ nhă đ că v nă l uă đ ngă c nă thi tă trongă m iă khâuă c aă quáă trìnhă chuăchuy nă v nă l uă đ ng.ă Trênă c ă s ă đóă xácă đ nhă nhuă c uă v nă l uă đ ngă c nă thi tă c aădoanhănghi pătrongăk ăb ngăcáchăt păh p nhu c uăl uăđ ngătrongăcácăkhâu

- Ph ngăphápăgiánăti păxácăđ nh nhu c uăv năl uăđ ng

căđi măc aăph ngăphápănàyălàăd aăvàoăk tăqu ăth ngăkêăkinhănghi măv ăv nă

l uăđ ngăbìnhăquânăn măbáoăcáo,ănhi măv ăs năxu tăkinhădoanhăc aăn măk ăho chăvàă

kh ăn ngăt ngăt căđ ăluânăchuy năv năl uăđ ngăn măk ăho chăđ ăxácăđ nhănhuăc uăv nă

l uăđ ngăchoăn măk ăho chă

Côngăth căxácăđ nhănh ăsau:

7

V1 = V0 x x (1+t)

Trongăđó:

V1:ăNhuăc uăv năl uăđ ngăn măk ăho ch

V0:ăS d ăbìnhăquânăv năl uăđ ngăn măbáoăcáo

F1,F0:ăT ngăm căluânăchuy năv năl uăđ ngăn măk ăho chăvàăn măbáoăcáo

t:ăT ăl ăgi mă(ho căt ng)ăs ăngàyăluânăchuy năv năl uăđ ngăn măk ăho chăsoăv i

n măbáoăcáo

T ngăm căluânăchuy năv năl uăđ ngăph năánhăt ngăgiáătr ăluânăchuy năv năc aădoanhănghi păth căhi nătrongăk ,ăđ căxácăđ nhăb ngăt ngădoanhăthuătr ăđiăcácăkho năthu ăgiánăthuă(thu ătiêuăth ăđ căbi t,ăthu ăxu tăkh u)ăvàăcácăkho năchi tăkh u,ăgi măgiá,ăhàngăbánăb ătr ăl i,…

T ăl ăgi mă(ho căt ng)ăs ăngàyăluânăchuy năv năl uăđ ngăn măk ăho chăsoăv iă

n măbáoăcáoăđ cătínhătheoăcôngăth c:

t = ( K1 ậ K0)x100

K0

Trongăđó:

K1,K0:ăK ăluânăchuy năv năl uăđ ngăn măk ăho chăvàăn măbáoăcáo

Tuyănhiên,ătrênăth căt ,ăđ ăđ năgi n,ăcácădoanhănghi păth ngăs ăd ngăph ngă

pháp tính nhu c uăv năl uăđ ngăd aătrênăt ngăm căluânăchuy năv năvàăs ăvòngăquayă

v năl uăđ ngăd ătínhăchoăn măk ăho chătheoăcôngăth c:

Nhu c uăVL = T ng m c luân chuy n v năn măk ho ch

S vòng quay v năl uăđ ngăn măk ho chNgoàiăraăđ ăd ăđoánănhuăc uăv năl uăđ ngăcònăm tăph ngăphápăđóălàăph ngăphápăt ăl ăph nătr mătrênădoanhăthu.ăN iădungăph ngăphápănàyănh ăsau:

B că1:ăTínhăs ăd ăcácăkho năm cătrongăb ngăcânăđ iăk ătoánăn măth căhi n

B că2:ăCh năcácăkho năm căch uăs ătácăđ ngătr căti păvàăcóăquanăh ăch tăch ă

v iădoanhăthu.ăTínhăt ăl ăph nătr măcácăkho năđóăsoăv iădoanhăthuăn măbáoăcáo

B că3:ăDùngăt ăl ăph nătr măđưătínhăđ că ăb că2ăđ ă cătínhănhuăc uăv nă

n măk ăho ch,ăd aăvàoăch ătiêuădoanhăthuăd ătínhăc năđ tăđ că ăn măsau

B că4:ă nhăh ngăngu nătrangătr iănhuăc uăt ngăv năkinhădoanhătrênăc ăs ă

k tăqu ăkinhădoanhăk ăk ăho ch

1.2 N i dung qu n lí v n l u đ ng trong doanh nghi p

1.2.1 Chính sách qu n lí v n l u đ ng

Chính sách qu nălí v năl uăđ ngălàămôăhìnhătàiătr ăchoăv năl uăđ ngămàădoanhănghi pă theoă đu i.ă Tr că khiă xemă xétă chínhă sách qu nă lí v nă l uă đ ngă c aă doanhă

nghi p,ăchúngătaătìmăhi uăcácămôăhìnhăqu nălíătàiăs năl uăđ ngăvàăqu nălíăn ăng năh n.ă

S ăk tăh păgi aăchúngăs ăt oănênănh ngăchínhăsáchăqu nălíăv năl uăđ ngăkhácănhau Chínhăsáchăv năl uăđ ngăc aăDNăcóăth ăđ cănh năbi tăthôngăquaămôăhìnhăqu nălíăTSL ăvàămôăhìnhăqu nălíăn ăng năh năc aăDN.ăKhiăk tăh păhaiămôăhìnhănày,ătaăcóă

th ăcóă3ăki uăchínhăsách:ăchínhăsáchăc păti n,ăchínhăsáchăth nătr ngăvàăchínhăsáchădungă

S ăk tăh păgi aămôăhìnhăqu nălíătàiăs n l uăđ ng c păti năvàăn ng năh n c păti nă

t oănênăchínhăsáchăv năl uăđ ngăc păti n.ăV iăchínhăsách,ăDNăđưăs ăd ngăm tăph nă

v năng năh năđ ătàiătr ăchoătàiăs năc ăđ nh.ă uăđi măc aăchínhăsáchănàyălàăchiăphíăhuyă

đ ngăv năth păh n,ătuyă nhiênăs ă nă đ nhăc aăngu năkhôngăcaoădoăngu năng năh nă

đ căs ăd ngănhi u,ăkh ăn ngăthanhătoánăng năh năc ngăkhôngăđ căđ măb o.ăTómă

l i,ăchínhăsáchănàyăđemăl iăthuănh păcaoăvàăr iăroăcao

Chính sách qu n lí th n tr ng

Chínhăsáchănàyălàăs ăk tăh păgi aămôăhìnhăqu nălí TSL th nătr ngăvàăn ng nă

h n th nătr ng.ăDNăđưăs ăd ngăm tăph năngu năv nădàiăh năđ ătàiătr ăchoătàiăs năl uă

đ ng.ăChínhăsáchănàyămangăl iăkháănhi uă uăđi mănh ăkh ăn ngăthanhătoánăđ căđ mă

b o,ătínhă năđ nhăc aăngu năcaoăvàăh năch ăcácăr iăroătrongăkinh doanh Tuy nhiên, DNăl iăm tăchiăphíăhuyăđ ngăv năcaoăh nădoălưiăsu tădàiăh năth ngăcaoăh nălưiăsu tă

ng năh n.ăTómăl i,ăchínhăsáchănày,ăDNăcóăm căthuănh păth păvàăr iăroăth p

ti năv iăn ăth nătr ng.ăChínhăsáchănàyăd aătrênăc ăs ănguyênăt căt ngăthích:ăTSL

đ cătàiătr ăhoànătoànăb ngăngu năng năh năvàăTSC ăđ cătàiătr ăb ngăngu nădàiă

h n.ăTuyănhiên,ătrênăth căt ,ăđ ăđ tăđ cătrangătháiăt ngăthíchăkhôngăh ăđ năgi nădoă

v păph iănh ngăv năđ ănh ăs ăt ngăthíchăkìăh n,ălu ngăti năhayăkho ngăth iăgian,ădoă

NV NH

NVDH

TSL TSC

NVNH

NVDH

v năl uăđ ngăt iăm iăDNăs ămangănh ngăđ căđi măr tăkhácănhau.ăTuyănhiên,ăv ăc ă

b n,ăăn iădungăchínhăc aăqu nălíăv năl uăđ ngăv năqu nălíăcácăb ăph năc uăthànhănênă

v năb ngăti n,ăđ căbi t làătrongăv năđ ăcânăđ iăchiăti năm tăc aădoanhănghi p.ăM căd ă

tr ăti năm tăh pălíăc aăm tătrongănh ngăc năc ăgiúpăng iăqu nălíăcóăth ăxemăxét,ăd ăđoánăv năb ngăti nătrongăth iăgianăs păt iăđ ăđ ăraăbi năphápăthíchăh p

ăxácăđ nhăd ătr ăti năt iă u,ăchúngătaăcóăth ăápăd ngămôăhìnhăBaumol.ăMôăhìnhănàyăxácăđ nhăm căti năm tămàăt iăđó,ăt ngăchiăphíălàănh ănh t

Cácăgi ăđ nhăđ iăv iămôăhìnhălà: Nhuăc uăv ti nătrongădoanhănghi pălàă năđ nh;

khôngăcóăd ătr ăti năm tăchoăm căđíchăanătoàn;ădoanhănghi păcóăhaiăhìnhăth căd ătr ălàă ti nă m tă vàă ch ngă khoánă kh ă th ; khôngă cóă r iă roă trongă ho tă đ ngă đ uă t ă ch ngă

C/2: M c d tr ti n m t trung bình

K: lãi su tăđ uăt ăch ng khoán

- T ngăchiăphíă(TC)

TC = TrC + OC

ăt ngăchiăphíălàănh ănh tăthìăđ oăhàmăc păm tăc aăTCăb ngă0ăvàăm căd ătr ă

ti năm tăt iă uălà:

Hình 1.2 Mô hình m c d tr ti n m t t i u

C*=

C*chínhălàăm căd ătr ăti năm tăt iăđóăphíăc ăh iăb ngăphíăgiaoăd chăvàăt ngăchi phíăc căti u

Cácăbi năphápăqu nălíăc ăth ălà

+ M iăkho năthuăchiăv năti năm tăc aădoanhănghi păđ uăph iăth căhi năthôngăquaăqu ,ăkhôngăđ căthuăchiăngoàiăqu ,ăt ăthuăchi

+ Ph iăcóăs ăphânăđ nhătráchănhi mărõăràngătrongăqu nălíăv năti năm t,ănh tălàă

gi aăth ăqu ăvàăk ătoánăqu ;ăph iăcóăcácăbi năphápăb oăđ măanătoànăkhoăqu

+ DN ph iăquyăđ nhăcácăquyăch ăthuăchiăti năm tăđ ăápăd ngăchoăt ngătr ngă

h păthuăchi.ăThôngăth ngăcácăkho năthuăchiăkhôngăl năthìăcóăth ăs ăd ngăti năm t,ăsangăcácăkho năthuăchiăl năc năs ăd ngăhìnhăth căthanhătoánăkhôngădungăti năm t

+ Qu nălíăch tăch ăcácăkho năt mă ngăti năm t,ăc năxácăđ nhărõăcácăkho năt m ng,ăm căt mă ngăvàăth iăh năthànhătoánăt mă ngăđ ăthuăh iăk păth i

NgoàiămôăhìnhăBaumolăthìăchúngătaăcóăth ăápăd ngămôăhìnhăMillerăOrrăđ ăxácă

đ nhăm căd ătr ăti năt iă u.ă

Hình 1.3: Mô hình Miller Orr

Mô hình Miller Orr,ăv iăcácăgi ăđ nhăc aămôăhìnhăMillerăOrrălà:

+ăThuăchiăti năm tăt iădoanhănghi pălàăng uănhiên

+ăLu ngăti năm tăròngăbi năđ ngătheoăphânăph iăchu n

Chiăphíăgi ăti năm t

D ătr ăti năm t

T ngăchiăphí

C*

Phíăc ăh i

11

Trongăđó,ăchênhăl chăgi aăgi iăh nătrênăvàăgi iăh năd iăph ăthu că3ăy uăt : S ă

bi năđ ngăc aădòngăti năhàngăngàyăt iăCôngăty; phíăgiaoăd chătrênăth ătr ngătàiăchính;

lưiăsu tăc aăcácăngu năhuyăđ ngăv n

Vi căs ăd ngămôăhìnhăMiller Orr giúp Công ty cóăc ăs ăđ ăxácăđ nhăđ căm că

d ătr ăti năm tăt iă uăchoăho tăđ ngăs năxu tăkinhădoanh,ăphùăh păv iăđi uăki năphátătri n,ăthôngăquaăho tăđ ngătínhătoánăm căd ătr ătheoăcôngăth c:

- T năqu ăti năm tăm cătiêu:

Z*=ă(3F ²ă/ă4Kă+ăL)1/3 Trongăđó:

Z*làăs ăd ăti năm tăt iă u

Fălàăchiăphíăc ăđ nhăphátăsinhăkhiăgiaoăd chătrênăth ătr ngătàiăchính

² làăph ngăsaiăc aădòngăti năm tăhàngăngày

Kălàăchiăphíăc ăh iăgi ăti năm t

Lălàăt năqu ăti năm tăt iăthi uă(gi iăh năd i)

- T năqu ăti năm tăt iăđa:

H* = 3Z* - 2L

Trongăđó:ăH*làăs ăd ăti năm tăt iăđa

- T năqu ăti năm tătrungăbình:

c pătínăd ngăth ngăm iăchoăkháchăhàng.ăTrongăn năkinhăt ăth ătr ng,ăcácăkho nătínă

d ngăth ngăm iăngàyăcàngătr ănênăph ăbi năvàăc ngăth ăhi năm iăquanăh ăràngăbu că

gi aăcácădoanhănghi pătrongăs năxu tăkinhădoanh

Chính sách tín d ng th ng m i

Vi căl aăch năchínhăsáchătínăd ngăth ngăm iălàăh tăs căquanătr ngăvìăquy tăđ nhăbánă hàngă tr ă ch mă cóă th ă cùngă m tă lúcă gâyă nhi uă tácă đ ng.ă Chúngă taă hưyă xemă xétă

nh ngă nhăh ngăc aăquy tăđ nhăc pătínăd ngă(bánăhàngătr ăch m)

Vi căc pătínăd ngăth ngăm iăchoăkháchăhàngăcóăth ăgiúpăt ngăl iănhu nădoăt ngădoanhăthu,ănh ngăc ngăgâyăraănh ngăchiăphíăc ăh iăđ uăt ăvàoăcácăkho năph iăthu,ăchiăphíăqu nălíăkho năph iăthuăhayăcácăchiăphíăd ăphòngăn ăph iăthuăkhiăkháchăhàngăkhôngă

tr ăDoăv y,ănguyênăt căc ăb năđ đ aăraăchínhăsáchătínăd ngăđóălà:

- Khiăl iăíchăgiaăt ngăl năh năchiăphíăgiaăt ngăthìădoanhănghi pănênăc pătínăd ng

- Khiăl iăíchăgiaăt ngănh ăh n chiăphíăgiaăt ngăthìăDN nênăth tăch tătínăd ng

- Tr ngăh păc ăl iăíchăvàăchiăphíăđ uăgi măthìădoanhănghi păc năxemăxétăph năchiăphíăti tăki măđ căcóăđ ăbùăđ păchoăph năl iăíchăb ăgi măđiăkhông

Phânătíchătínăd ngălàăm tăb căc ăb nătr căkhiăđ aăraăquy tăđ nhăc pătínăd ngă

th ngăm iăchoăkháchăhàng.ăVi căphânătíchătínăd ngăbaoăg măhaiăn iădungăc ăb n:

- Phân tíchăkh ăn ngătínăd ngăc aăkháchăhàng

Tr căkhiăđánhăgiáăuyătínăc a khách hàng DN c năxâyăd ngăcácătiêuăchu nătínă

d ngăphùăh p.ăCácătiêuăchu nănàyăcóăth ălà:

+ Tiêuă chu nă v ă n ngă l că tr ă n :ă đ că xácă đ nhă b ngă kh ă n ngă thanhă toánănhanh,ăkh ăn ngăthanhătoánăt căth iăvàăquyămôăv năb ngăti năc aăkháchăhàng

+ Tiêuăchu năv ăquyămôăv năkinhădoanh:ăth ăhi năn ngăl cătàiăchínhădàiăh nă

d ngăth ngăm iăchoăkháchăhàng.ăN uăc năcânănh c,ăl aăch năgi aănhi uăkháchăhành,ăCôngătyăcóăth ăs ăd ngăph ngăphápăch măđi mătínăd ng trênăc ăs ăcácătiêuăchu năđưăxâyăd ngăkèmătheoătr ngăs ăSauăđó,ădoanhănghi păs ăx păh ngăkháchăhàngăvàăcóăth ăphânălo iătheoăt ngăm căđ ăr iăroăđ ăd ădàngăqu nălíăc ngănh ăđ aăraăquy tăđ nh

- Phânătíchăl iăíchăthuăđ căt ăkho nătínăd ngăth ngăm i

ăhi uărõăv ăcácăph ngăán,ădoanhănghi păcóăth ăl ng hóaănh ngăl iăíchăròngăthuăđ căt ăvi căc pătínăd ngăthôngăquaăxácăđ nhăgiáătr ăhi năt iăròngăNPV

+ Quy tăđ nhătínăd ngăkhiăxemăxétăm tăph ngăán:ăc pătínăd ng

VC:ăt ăl ăchiăphíăbi năđ iătrênădoanhăthu

S:ădoanhăthuăd ăki năm iăk

ACP:ăth iăgianăthuăti nătrungăbình

BD:ăt ăl ăn ăx uătrênădoanhăthu

13

CD:ăchiăphíăt ngăthêmăc aăb ăph nătínăd ng

T:ăthu ăsu tăthu ăTNDN

Sau khiătínhătoánăch tiêuăNPV,ădoanhănghi păđ aăraăquy tăđ nhătrênăc ăs

Chi phí SX bình quân (AC) AC0 AC1 (AC1 > AC0)

+ Quy tăđ nhătínăd ngăk tăh păs ăd ngăthôngătinăr iăro

Ch tiêu Không s d ng thông tin

NPV1 = P1Q1h

1 + R - AC1Q1h - C

Doanhănghi păraăquy tăđ nhătrênăc ăs :

NPV2 > NPV1:ăs ăd ngăthôngătinăr iăroătínăd ng

NPV2 < NPV1: khôngăs ăd ngăthôngătinăr iăroătinăd ng

NPV2 = NPV1: bàng quan

Theo dõi các kho n ph i thu

Vi cătheoădõiăcácăkho năph iăthuăcóăth ăđ căti năhànhătheoăbaăph ngăpháp

- Theoădõiăth iăgianăthuăti nătrungăbìnhă(ACP)

Th i gian thu ti n trung bình = Ph i thu khách hàng x 365

Doanh thu thu n

Theoădõiăs ăthayăđ iăc aăth iăgianăthuăti nătrungăbìnhăs ăgiúpădoanhănghi păk pă

th iăđ aăraănh ngăđi uăch nhăv ăchínhăsáchătínăd ngăvàăthuăti n.ăTuyănhiên,ăđâyăl iălàă

m tăch ătiêuăt ngăquátăch uă nhăh ngăc aăs ăthayăđôit v ăquyămôădoanhăthuăvàăquyămôăkho năph iăthu,ăđ ngăth iăcóăsuăh ngă năđiănh ngăthayăđ iăcáăbi tătrongăkháchăhàngănênăkhôngăđ tăđ cănhi uăhi uăqu ătrongăvi căqu nălíăthuăn

- Theoădõiăm uăhìnhăph iăthu

M uăhìnhăph iăthuălàăt ăl ăph nătr mădoanhăthuăch aăthuăđ cătrênăt ngădoanhăthuăphátăsinhătrongăm tăthángăvàăđ cătheoădõiătrongănhi uăthángăk ăt ăthángăphátăsinh Theoădõiăs ăthayăđ iătrongăm uăhìnhăph iăthuăcóăth ăgiúpădoanhănghi păghiănh năngayăs ăthayăđ iătrongăhànhăviăthanhătoánăc aăkháchăhàngădoăcácăkho năph iăthuăđưă

đ căchiaănh ătheoăt ngăthángăphátăsinhădoanhăthu

- Theoădõiăắtu i”ăc aăcácăkho năph iăthu

Theoăph ngăphápănày,ăcácăkho năph iăthuăs ăđ căs păx pătheoăđ ădàiăth iăgiană

đ ătheoădõiăvàăcóăbi năphápăgi iăquy tăthuăn ăkhiăđ năh năc ngănh ăchínhăsáchăd ăphòngăh pălí

Trongăcôngătácăqu nălíăhàngăt năkhoăcóăhaiăph ngăphápăth ngăđ căs ăd ngăđóălà:

15

Mô hình EOQ

Hình 1.4: Mô hình EOQ

Mô hình EOQ hayămôăhìnhăđ tăhàngăkinhăt ălàămôăhìnhăxácăđ nhăl ngăđ tăhàngă

t iă uă(Q*)ăsaoăchoăt ngăchiăphíălàăth pănh t

Cácăgi ăđ nhăc aămôăhình:

- Nhuăc uăv ăhàngăt năkhoălàă năđ nh

- Khôngăcóăbi năđ ngăgiá,ăhaoăh t,ăm tămátătrongăkhâuăd ătr

- Th iăgianăt ăkhiăđ tăhàngăđ năkhiănh năhàngălàăkhôngăđ i

- Ch ăcóăduyănh tăhaiălo iăchiăphí:ăchiăphíăđ tăhàngăvàăchiăphíăd ătr

- Khôngăx yăraăthi uăh tăhàngăhàngăt năkhoăn uăđ năđ tăhàngăđ căth căhi năđúngăh n

TrongămôăhìnhăEOQ,ăt ngăchiăphíăbaoăg m

Chiăphíăđ t hàng là các chiăphíăv ăv năchuy n,ăki mătraăhàngăhóaăv ăch tăl ngăvàă

s ăl ng,ăb căx păhàngăvàoăkho.ăChiăphíănàyăth ngălàăm tăconăs ăc ăđ nhătrênăm iă

đ nă hang,ă khôngă ph ă thu că vàoă s ă l ngă hàngă mua/l nă làă nhi uă hayă ít.ă Khiă doanhănghi păt ăs năxu tăcácăy uăt ăđ uăvàoăthìăchiăphíăđ tăhàngăchínhălàăchiăphíăthi tăđ tăl iă

ch ăđ ămáyămóc,ăd ngăvi c,ăchu năb ăd ngăc ăvàăkhôngăph ăthu căvàoăs ăs năph mă

t oăraăsauăl năthi tăđ tăđóălàăítăhayănhi u

Chiăphíăđ t hàng = S

Chiăphíăc tătr ălàăchiăphíăv ănhàăkhoă(làăcácăchiăphíăthuêăm tăb ng,ăng iătrôngăcoi,ăđi n,ăn c,….)ăvàăchiăphíăv ăhàngăhóaă(chiăphíăv ăbi năch t,ăl iăth i.ăm tăc p,ă ă

đ ngăv n).ăChiăphíăc tătr ăcóăth ăđ cătínhătoánătheoăhaiăcách:ăm tăgiáătr ăc ăth ăho că

m tăt ăl ăph nătr măc aăgiáămuaăđ năv

Chi phí d tr = Q

Trongăđó:

S:ăl ngăhàngăc năđ tătrongăn m

O:ăchiăphíăm tăl năđ tăhàng

Q/2:ăm căt ng kho trung bình

C:ăChiăphíăd ătr ăkhoătrênăm tăđ năv ăhàngăt năkhoătrongăn m

T ngăchiăphíă=ăchiăphíăđ tăhàngă+ăchiăphíăd ătr

T ngăchiăphíălàăm tăhàmăc aăQ.ă ăt ngăchiăphíănh ănh t,ăđ oăhàmăc păm tăc aăhàmă

t ngăchiăphíăph iăb ngă0ăvàăl ngăđ tăhàngăt iă uăhayăm căd ătr ăkhoăt iă uălà:

Hình 1.5 Mô hình ABC

Víăd :ăM tădoanhănghi păcóăhàngănghìnădanhăm căhàngăl uăkhoăv iăgiáătr ăt ăr tă

đ tăđ năr tăr ăvàăchúngătaăchiaădanhăm c thành 3 nhóm: A, B vàăC.ăNhómăAăchi mă

10%ăv ăm tăs ăl ngătrongădanhăm cănh ngăl iăchi măđ n 50%ăgiáătr ăti năđ uăt ăvàoă

17

hàngăl uăkho.ăNhómăBăchi m 30%ăv ăm tăs ăl ngădanhăm căvàăchi m 35%ăgiáătr ă

ti năđ uăt ăvàoăhàngăt năkho.ăNhómăCăchi mă60%ăv ăm tăs ăl ngătrongădanhăm că

nh ngăch ăchi m 15%ăgiáătr ăti năđ uăt ăvàoăhàngăl uăkho

B ngă vi că chiaă hàngă l uă khoă thànhă nhi uă nhóm,ă cácă doanhă nghi pă cóă th ă t pătrungăvàoănhómămàăc năs ăki măsoátăhi uăqu ănh t,ămàăc ăth ă ăvíăd ăc ăth ănàyălàănhómăA,ăti pătheoălàănhómăBăvàăcu iăcùngălàănhómăC.ăN uănh ănhómăAăđ căxemăxétă

qu nălỦăm tăcáchăth ngăxuyênăthìănhómăBăs ăítăđ căth ngăxuyên,ăcóăth ălàăhàngătháng,ăhàngăquỦăvàănhómăCăs ăítăh năn ăcóăth ălàăhàngăn m

1.3 Các ch tiêu ph n ánh hi u qu s d ng v n l u đ ng trong doanh nghi p 1.3.1 Khái ni m hi u qu s d ng v n l u đ ng

i măxu tăphátăđ ăti năhànhăs năxu tăkinhădoanhăc aăm iădoanhănghi pălàăph iăcóăm tăl ngăv nănh tăđ nhăvàăngu nătàiătr ăt ngă ng.ăCóăắd yăv n”ăvàătr ngăv n”ălàăti năđ ăs năxu tăkinhădoanhăsongăvi căs ăd ngăđ ngăv năđóănh ăth ănàoăchoăhi uă

qu ăm iălàănhânăt ăquy tăđinhăchoăs ăt ngătr ngăvàăphátătri năc aăm iădoanhănghi p

ắHi u qu s d ng v n l u đ ng là ch tiêu ch t l ng ph n ánh m i quan h

gi a k t qu thu đ c t ho t đ ng s n xu t kinh doanh v i sô v n l u đ ng b ra trong k ” (Ngu n: [1, 45])

ụăngh a c aăvi cănângăcaoăhi uăqu ăs ăd ngăl uăđ ng

Nh ăđưănóiă ătrênăti năhànhăb tăc ăho tăđ ngăs năxu tăkinhădoanhănàoăđi uăki năkhôngăth ăthi uălàăv n.ăKhiăđưăcóăđ ngăv nătrongătayăthìăm tăcâuăh iăn aăđ tăraălàătaă

ph iăs ăd ngăđ ngăv năđóănh ăth ănàoăđ ăv năđóăsinhăl i,ăv năph iăsinhăl i làănhânăt ăquy tăđ nhăs ăt năt iăvàăphátătri năc aădoanhănghi p.ăL iăíchăkinhădoanhăđòiăh iădoanhănghi păph iăqu nălí,ăs ăd ngăh pălí,ăcóăhi uăqu ăđ ngăv n,ăt tăki măđ căv năt ngătíchă

l yăđ ăth căhi nătáiăs năxu tăvàăm ăr ngăquyămôăs năxu tăngàyăcàngăl năh n

Hi uăqu ăs ăd ngăv năl uăđ ngălàăm tătrongănh ngăch ătiêuăt ngăh păđ ăđánhăgiáă

ch tăl ngăcôngătácăqu nălíăvàăs ăd ngăv năkinhădoanhăv năkinhădoanhănóiăchungăc aădoanhănghi p.ăThôngăquaăch ătiêuăđánhăgiáăhi uăqu ăs ăd ngăv năl uăđ ngăchoăphép cácănhàăqu nălíătàiăchínhădoanhănghi păcóăm tăcáiănhìnăchínhăxác,ătoànădi năv tình hìnhăqu n lí và s ăd ngăv năl uăđ ngăc aăđ năv ămìnhăt ăđóăđ ăraăcácăbi năpháp,ăcácăchínhăsáchăcácăquy tăđ nhăđúngăđ n,ăphùăh păđ ăvi căqu nălíăvàăs ăd ngăđ ngăv nănóiăchungăvàăv năl uăđ ngănóiăriêngăngàyăcàngăcóăhi uăqu ătrongăt ngălai

Suyăchoăcùngăvi cănângăcaoăhi uăqu ăs d ngăv năl uăđ ngălàănh măvàoăvi că

nâng caoăl iănhu n.ăCóăl iănhu năchúngătaăm iăcóătíchăl yăđ ătáiăs năxu tăngàyăcàngă

thuăthu năc aădoanhănghi păt oăraăđ căbaoănhiêuăđ ngăl iănhu năròng.ăT ăs ănàyăth ă

hi năđ căl iănhu năchi măbaoănhiêuăph nătr mătrongădoanhăthu.ăT ăs ănàyămangăgiáă

tr ăd ngăngh aălàăCôngătyăkinhădoanhăcóălưiăvàăng căl i

T su t sinh l i trên

L i nhu n ròng Doanh thu thu n

- T ăsu tăsinhăl iătrênăt ngătàiăs n (ROA):ăch ătiêuănàyăchoăbi tăm tăđ ngătàiăs nă

c aădoanhănghi pătaoăraăbaoănhiêuăđ ngăl iănhu năròng,ăđ ngăth iăt ăs ănàyăc ngăth ă

hi năhi uăqu ăqu nălỦăvàăs ăd ngătàiăs năđ ăt oăraăthuănh păc aădoanhănghi p.ăN uăt ă

su tănàyăl năh nă0ăthìăcóăngh aădoanhănghi pălàmă năcóălưiăvàăng căl i

T su t sinh l i trên t ng

L i nhu n ròng

T ng tài s nCông th căDupontăth ănh t:ăROAă=ăROSăxăVòngăquayătàiăs n Cóăhaiăxuăh ngăc năph iăt ngălưiăròngăb ngăcáchăti tăki măchiăphíăvàăt ngăgiáăbán.ăVi căt ngăgiáăbánăph iăđ căth ătr ngăch pănh n,ăcóăngh aălàăgiáăbánăt ngăthìă

ch tăl ngăs năph măc ngăph iăt ng.ăMu năt ngăvòngăquayătàiăs năc năph iăt ngădoanhăthuăb ngăcáchăgi măgiáăbánănh ngăgi măgiáăs ălàmăchoăROSăgi m,ăvìăv yătaăcóăth ăv nă

t ngăgiáăbánănh ngăch tăl ngăs năph măc ngăph iăt ng,ăs ăt ngălênănàyăđ căng iătiêuădùngăch pănh n.ăNh ăv y,ăđ măb oădoanhăthuăv năt ngăbênăc nhăđóădoanhănghi pă

t ngăc ngăho tăđ ngăxúcăti năbánăhàngănh :ăápăd ngăcácăd chăv ch măsócăkháchăhàng,ăd chăv ăb oăhành,ăchi tăkh uăth ngăm i…

- T ăsu tăsinhăl iătrênăv năc ăph n (ROE):ăch ătiêuănàyăchoăbi tăm tăđ ngăv năch ă

s ăh uăc aădoanhănghi păt oăraăbaoănhiêuăđ ngăl iănhu năròng,ăđ ngăth iăch ăs ănàyăđ ăđoăkh ăn ngăsinhăl iătrên m iăđ ngăv năc ăph n.ăN uăt ăs ănàyămangăgiáătr ăd ngăngh aălàăCôngătyălàmă năcóălưiăvàăng căl i

chính.ăVìăv y,ăkhiămu năt ngăt ăs ănàyăthìădoanhănghi păph iăxemăxétăvàăđánhăgiáăkh ă

n ngătr ăn ăc aămìnhăđ ăđ aăraăquy tăđ nhăcóăvayăthêmăhayăkhông

T ăsu tăsinhăl iătrênăv năch ăs ăh uăhayăđ căđemăsoăsánhăv iăt ăsu tăsinhăl iătrênătàiăs nă(ROA).ăN uăt ăsu tăsinhăl iătrênăv năch ăs ăh uăl năh năROAăthìăcóăngh ălàăđònăb yătàiăchínhăc aăCôngătyăđưăcóătácăd ngătíchăc c.ăChoănênăh ăs ăROEăcàngăcaoăthìăcácăc ăphi uăcàngăh păd năcácănhàăđ uăt ăh n

1.3.2.2 Ch tiêu kh n ng thanh toán

Ch ătiêuănàyăđoăl ngăkh ăn ngăđápă ngăcácăràngăbu căphápălỦăv ătàiăchínhăc aădoanhănghi pă(ngh aălàăthanhătoánăcácăkho năn ăng năh n).ăKhiăDNăcóăđ ăti n,ădoanhă

19

nghi păs ătránhăđ căvi căviăph măcácăràngăbu căphápălíăv tàiăchính,ăt ăđóătránhăđ cănguyăc ăch uăcácăápăl căv ătàiăchính

ătínhătoánăkh ăn ngăthanhătoánăn ăng năh năc aădoanhănghi păng iătaăth ngă

s ăd ngăbaăch ătiêu:ăkh ăn ngăthanhătoánăng năh n,ăkh ăn ngăthanhătoánănhanhăvàăkh ă

n ngăthanhătoánăb ngăti n

- Kh ăn ngăthanhătoánăng năh n:ăch ătiêuănàyăph năánhăkh ăn ngăchuy năđ iătrongă

ng năh năcácătàiăs năl uăđ ngăthànhăti năđ ăchiătr ăchoăcácăkho năn ăng năh năvàăđ căxácăđ nh:

- Kh ăn ngăthanhătoánănhanh:ăch ătiêuănàyăph năánhăkh ăn ngănhanhăchóngăđápăngăc aăv năl uăđ ngătr căcácăkho năn ăng năh n,ăvìăv yămàăhàngăt năkhoăđ călo iă

tr ădoăđâyălàăkho năm căcóătínhăthanhătoánăth pănh tătrongăs ăcácătàiăs năl uăđ ng

Kh n ngăthanhătoánănhanh = T ng TSNH - Kho

T ng n ng n h n

ăl n,ănh ăc aăh ăs ănàyăcònătùyăthu căvàoăngànhăngh ăkinhădoanh.ăNh ngăn uă

h ăs ănàyăquáănh ăthìădoanhănghi păs ăg păph iăkhóăkh nătrongăvi căthanhătoánăn

- Kh ăn ngăthanhătoánăt căth i: ch ătiêuănàyăchoăbi tăm iăđ ngăn ăc aăCôngătyă

đ căđ măb oăb ngăbaoănhiêuăđ ngăti năm tăvàăcácăkho năt ngăđ ngăti n

Kh n ngăthanhătoánăt c th i = Ti n và các kho năt ngăđ ngăti n

N ng n h n

ă l nă nh ă c aă ch ă tiêuă nàyă cònă tùyă thu că vàoă ngànhă ngh ă vàă l nhă v că kinhădoanhăc aăCôngăty.ăN uăch ătiêuănayăquáănh ăs ăd năđ năvi căkhóăkh nătrongăthanhătoánăc aăCôngăty.ă

c n soăsánhăhi uăsu tăs ăd ngătàiăs năc aăcôngătyăđóăv i hi uăsu t s ăd ngătàiăs n bình quânăc aăngành

T ng tài s n bình quân = S d ăđ u kì + S d ăcu i kì

t ădoanhănghi păch aăbi tăcáchăvayăn ăđ ăkinhădoanhăvàăkhaiăthácăl iăíchăc aăhi uăqu ă

này mà cao quáăhàmăỦădoanhănghi păkhôngăcóăth căl cătàiăchínhămàăch ăy uăđiăvayăđ ăcóăv năkinhădoanh.ă i uănàyăc ngăhàmăỦălàăm căđ ăr iăroăc aădoanhănghi păcaoăh n

- S ăl năthuănh păđ tăđ cătrênălưiăvayălàăch ătiêuăph năánhădoanhănghi păcóăth ăs ă

d ngăbaoănhi uăđ ngăthuănh păt ăho tăđ ngăs năxu tăkinhădoanhăđ ăchiătr ălưiăvayătrongăkì

S ăl năthuănh păđ tăđ cătrênălưiăvayăcàngăcaoăthìăkh ăn ngăthanhătoánălưiăc aădoanhănghi păchoăcácăch ăn ăc aămìnhăcàngăl nă

S l n thu nh păđ tăđ c

trên lãi vay =

EBIT Lãi vay

1.3.3 Các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng c a t ng b ph n c u thành VL Nhóm ch tiêu ph n ánh hi u qu s d ng v n l u đ ng

- Hi u su t s d ng v n l u đ ng

âyălàăch ătiêuăđoăl ngăhi uăqu ăs ăd ngăv nătrongăk ,ănóăph năánhăm tăđ ngăv nădoanhănghi păhuyăđ ngăvàoăs năxu tăkinhădoanhămangăl iăm yăđ ngădoanhăthu

- K luân chuy n v n l u đ ng

K ăluânăchuy năv năl uăđ ngăph năánhăs ăngàyăđ ăth căhi ăm tăvòngăquayăv năl uăđ ng.ă

Ch ătiêuănàyăcàngănh ,ăt căđ ăthuăh iăl uăđ ngăc aădoanhănghi păcangăcaoăvàăng căl i.ăCôngă

H ăs ăđ mănhi măc aăv năl uăđ ngăph năánhăs ăv năl uăđ ngăc năcóăđ ăđ tă

đ căm tăđ ngădoanhăthuăthu nătrongăk ăH ăs ănàyăcàngănh ăthìăhi uăqu ăs ăd ngă

v năl uăđ ngăcàngăcao.ăCôngăth căxácăđ nh

H s đ m nhi m c a v năl uăđ ng = VL ăbìnhăquânătrongăk

Doanh thu thu n

- M c ti t ki m v n l u đ ng

M căti tăki măv năl uăđ ngălàăl ngăv năl uăđ ngăc aădoanhănghi păti tăki mă

đ cădoăt ngăt căđ ăluânăchuy năc aăv năl uăđ ng,ăbaoăg m

+ M căti tăki mătuy tăđ i:ăN uăquyămôăkinhădoanhăkhôngăthayăđ i,ăvi căt ngăt că

đ ăluânăchuy năv năl uăđ ngăđưăgiúpăchoădoanhănghi păti tăki măđ căm tăl ngăv nă

l uăđ ngăcóăth ărútăraăkh iăluânăchuy nădùngăvàoăvi căkhác.ăCôngăth căxácăđ nh:

VL TK1 = M0

V1 -

M0

V0+ M căti tăki măt ngăđ i:ăN uăquyămôăkinhădoanhăđ căm ăr ng,ăvi căt ngăt căđ ăluânăchuy năv năl uăđ ngăđưăgiúpădoanhănghi păkhôngăc năt ngăthêmăv năl uăđ ngăho căb ăraăs ă

v năl uăđ ngăítăh năsoăv i tr c

M0, M1:ăDoanhăthuăthu năk ătr căvàăk ănàyă(M1 > M0)

V0, V1:ăVòngăquayăv năl uăđ ngăk ătr căvàăk ănàyă(V1 > V0)

Nhóm ch tiêu ph n ánh hi u qu s d ng c a t ng b ph n c u thành VL

- H s thu n

H ăs ăthuăn ph năánhăt căđ ăchuy năđ iăcácăkho năph iăthuăc aădoanhănghi păthànhăti nă

m tăc aădoanhănghi păvàăđ căxácăđ nhăb ngăcôngăth c:

H s thu n = Doanh thu thu n

Các kho n ph i thu TB

H ăs ăthuăn các kho n càngăl năchoăth yădoanhănghi păthuăh iăcàngănhanhăcácăkho nă

v năb ăchi măd ng

- Th i gian thu n trung bình

Vòng quay các kho n ph i thu

Ch ătiêuănàyăph năánhăs ăngàyăbìnhăquânăđ ădoanhănghi păthuăh iăđ căcácăkho năn ăph iăthu.ăK ăthuăti năbìnhăquânăcàngăng năth ăhi năchínhăsáchăthuăh iăcôngăn ăc aădoanhănghi păcóă

hi uăqu ăTuyănhiên,ăn uăthuăti năbìnhăquânăquáăng năcóăth ăgâyă nhăh ngăkhôngăt tăđ năquáătrìnhătiêuăth ăs năph m,ădoăkháchăhàngăs ăgi mămuaăhàngăc a doanhănghi păd năđ năgi mă

doanh thu

- H s tr n

H ăs ătr ăn làăch ătiêuăđoăl ngăt căđ ăthuăn ăc aădoanhănghi păvàăđ căxácăđ nhăb ngăcôngăth c:

H s tr n = Giá v n hàng bán + Chi phí chung; chi phí bán hàng, qu n lí

Ph i tr ng iăbánă+ăL ng,ăth ng, thu ph i tr

Ch ătiêuănàyăcàngăl năchoăth yăt căđ ăthuăn ăc aădoanhănghi păcàngăcaoăvàăng căl i

- Th i gian tr n trung bình

Ch ătiêuănày choăbi tăs ăngàyăbìnhăquânămàădoanhănghi păchi măd ngăv năc aănhàăcungă

c păthôngăquaămuaăhàngăhóaătr ăch mătr căkhiăthanhătoánăn ,ăđ cătínhătoánăb ngăcôngăth c:

s năxu tăb ăng ngătr ăVìăv y,ăh ăs ăvòngăquayăhàngăt năkhoăc năph iăđ ăl năđ ăđ mă

b oăm căđ ăs năxu tăvàăđápă ngăđ cănhuăc uăkháchăhàng

- Th i gian luân chuy n hàng t n kho trung bình

Th iăgianăquayăvòngăhàngăt năkhoăph năánhăs ăngàyătrungăbìnhăc aăm tăvòngăquayăhàngă

t năkho.ăCh ătiêuănàyăcàngănhò,ăs ăvòngăquayăhàngăt năkhoăcàngăl n,ăvi căkinhădoanhăc aădoanhănghi păcàngăhi uăqu ăvàăđ cătínhăb ngăcôngăth c

Th i gian luân chuy n hàng t n

Th iăgianăquayăvòngăti năph năánhăkho ngăth iăgianăk ăt ăkhiădoanhănghi păthanhătoánă

ti nămuaăhàngăhóaăđ uăvàoăchoăt iăkhiădoanhănghi păthuăđ căti năv

Th i gian quay

vòng ti n m t =

Th i gian thu n TB +

Th i gian luân chuy n

t ngăkh ăn ngăchi măd ngăv năc aăkháchăhàng.ă i uănàyălàmă nhăh ngăđ năm iăquanăh ăgi aădoanhănghi păvàăkháchăhàng

1.4 Nh ng nhơn t nh h ng t i hi u qu s d ng v n l u đ ng

1.4.1 Các nhân t khách quan

M tălàăchínhăsáchăkinhăt ăc aănhàăn căcóăvaiătròăch ăđ oăc aănhàăn cătrongă

n năkinhăt ăth ătr ngăđ c th ăhi năthôngăquaăvi căđi uăti tăho tăđ ngăkinhăt ăv ămô.ăNhàă n că làă ng iă h ngă d n,ă ki mă soátă vàă đi uă ti tă ho tă đ ngă c aă doanhă nghi pătrongăcácăthànhăph năkinhăt ăThôngăquaălu tăphápăvàăcácăchinhăsáchăkinhăt ,…ăNhàă

n căt oămôiătr ngăvàăhànhălangăphápălỦăchoăcácădoanhănghi păphátătri năSXKDăvàă

h ngăcácăho tăđ ngăkinhăt ăc aăcácădoanhănghi păđiătheoăqu ăđ oăc aăk ăho chăkinhă

t ăv ămô.ăM tăchínhăsáchăkinhăt ăc aăNhàăn căcóăth ăt oăraătácăđ ngănhi uăchi uăđ iă

v iănh ngădoanhănghi p thu călinhăv căkinh doanhăkhácănhauăvàătácăđ ngăt iăhi uăqu ăkinhădoanhăhayăhi uăqu ăs ăd ngăv nănóiăchung,ăv năl uăđ ngănóiăriêngăc aădoanhănghi p.ăM tădoanhănghi păkinhădoanhătrongăl nhăv căkinhăt ăđ căNhàăn că uăđưiăkhuy năkhíchăs ăcóănhi uăđi uăki năthu năl iăđ ăđ tăhi uăqu ătrênăv năl uăđ ngăcaoă

h n.ăNg căl i,ădoanhănghi păs ăg pănhi uăkhóăkh năh nătrongăvi căphátăhuyăhi uăqu ă

s ăd ngăv năl uăđ ng

Th ăhaiălàă nhăh ngăc aămôiătr ngăkinhăt ăv ămôănh ăl măphátăcóăth ăd năt iă

s ăm tăgiáăc aăđ ngăti nălàmăchoăv năc aăcác doanhănghi păb ăm tăd nătheoăt căđ ă

tr tăgiáăc aăti năt ăhayăcácănhânăt ătácăđ ngăđ năcungăc uăđ iăv iăhàngăhóaăc aădoanhănghi p,ăn uănhuăc uăhàngăhóaăgi măxu ngăs ălàmăchoăhàngăhóaăc aădoanhănghi p khó tiêuăthu,ăt năđ ngăgâyă ăđ ngăv năvàăhi uăqu ăs ăd ngăv năl uăđ ngăc ngăb ăgi mă

xu ng

Th ăba,ăth ătr ngăvàăkh ăn ngătiêuăth ăs năph mălàăm tătrongănh ngăy uăt ăquană

tr ngăhàngăđ uă nhăh ngăt iăhi uăqu ăs ăd ngăv năl uăđ ngăc aădoanhănghi p.ăM tă

th ătr ngăv iăs căépăc nhătranhăquáăl năcóăth ăgâyăgi măkh ăn ngătiêuăth ăc aădoanhănghi p,ăt ăđóă nhăh ngătiêuăc căt iădoanhăthuăvàăhi uăqu ăs ăd ngăv năl uăđ ng.ăDoă

v y,ătr căkhiăđ aăraăquy tăđ nhăkinhădoanh,ăDNăc năl aăch năđúngăth ătr ngăm cătiêuă trênă c ă s ă cână nh că kh ă n ngă tiêuă th ă s nă ph mă v iă kh ă n ng, ngu nă l că c aădoanhănghi p.ăL aăch năth ătr ngăt tăs ăgiúpădoanhănghi păt ngăhi uăqu ăs năxu tăkinhădoanhăvàăt oăl iăth ăc nhătranhătrênăth ătr ng

Th ă t ,ă đ că đi mă ho tă đ ngă s nă xu t,ă kinhă doanhă c aă t ngă lo iă hìnhă doanhănghi pălàăm tănhânăt ăcóăs că nhăh ngăkhácănhauăđ iăv iăm iălo iăhìnhădoanhănghi păkhácă nhau.ă M tă doanhă nghi pă làmă nhi mă v ă s nă xu tă khácă v iă doanhă nghi pă làmănhi măv ăl uăthông,ădoanhănghi păcóătínhăch tăth iăv ăs ăcóăhi uăqu ăs ăd ngăv năl uăthôngăkhácăv iădoanhănghi păkhôngămangătínhăch tăth iăv ăThêmăvàoăđó,ăchuăk ăs nă

xu tăkinhădoanhăc ngălàăy uăt ăgâyă nhăh ngăt iăhi uăqu ăs ăd ngăv năl uăđ ng.ă iă

v iănh ngădoanhănghi păcóăchuăk ăkinhădoanhăng n,ănhuăc uăv năl uăđ ngăth ngăkhôngăcóăbi năđ ngăl n,ăthuăti năbánăhàngăth ngăxuyênăh n,ăv năc aădoanhănghi păthuă h iă nhanhă h n,ă t că đ ă quayă vòngă v nă l uă đ ngă l n.ă Ng că l i,ă nh ngă doanhănghi p cóăchuăk ăs năxu tăkinhădoanhădàiăthìănhuăc uăv năl uăđ ngăth ngăbi năđ ngă

l n,ădoanhăthuăbánăhàngăkhôngăđ u,ăt căđ ăquayăvòngăv năl uăđ ngănh ăh n.ăDoăv y,ăkhôngăth ădùngăm tăth căđoădùngăđ ăđánhăgiáăhi uăqu ăs ăd ngăv năl uăđ ngăđ iăv iă

nh ngădoanhănghi păcóăđ căđi măs năxu tăkinhădoanhăkhácănhau

Th ăn mălàăkhôngăth ăkhôngănh căđ nănhânăt ăkhoaăh căk ăthu t.ă âyălàănhânăt ăgiúpăchoădoanhănghi păc iăthi năhi uăqu ăs ăd ngăv nănóiăchungăvàăv năl uăđ ngănóiăriêngăn uădoanhănghi păbi tăchúătâmăt iăápăd ngăvàoătrongăs năxu tăkinhădoanh

25

1.4.2 Các nhân t ch quan

M tălàănhânăt ăconăng iătrongăho tăđ ngăs năxu tăkinhădoanhăc aădoanhănghi p,ăconăng iăđóngăvaiătròăquanătr ngăđ iăv iăthanhăcôngăc aădoanhănghi pănh tălàăc nhătranhăgayăg tănh ăhi nănay,ăvaiătròăc aăconăng iăcàngătr ănênăquanătr ngăh năbaoăgi ă

h t.ăHi uăqu ăs ăd ngăv năl uăđ ngăcungcăch uă nhăh ngăl năt ănhânăt ănày.ăS ăph iă

h păgi aănh ngăconăng iădoanhănghi p,ătinhăth nălàmăvi c,ăỦăth cătráchănhi m,ăkh ă

n ngă chuyênă mônă làă nh ngă y uă t ă conă ng iă quy tă đ nhă s ă thànhă b iă c aă doanhănghi p.ă êănângăcaoăhi uăqu ăs ăd ngăv năl uăđ ngădoanhănghi păc năchúătr ngăvàoănhânăt ăconăng iăngayăt ăkhâuătuy năd ng,ăđàoăt oăvàăđ aăraăcácăchínhăsáchăđưiăng ăchoănhânăs ăh pălí

Haiălà,ătrìnhăđ ăvàăkh ăn ngăqu nălíătrongăn năkinhăt ălàăm tănhânăt ăthi tăy uăđ iă

v iăs ăs ngăcònăc aădoanhănghi p.ăM tădoanhănghi păho tăđ ngăt tăkhôngăch ăph căthu căvàoăhi uăqu laoăđ ngăc aăt ngăb ăph nămàăcònăph ăthu căvàoătrìnhăđ ,ăkh ă

n ngăqu nălíăc aăcácănhàălưnhăđ oătrênăc păđ ăt ngăth ăN uătrìnhăđ ăqu ălíăkém,ăv nă

c aădoanhănghi păs ăkhôngăth ăsinhăl iămàăcònăcóăth ăb ăth tăthoát,ălưngăphíăđ căbi tălàă

v năl uăđ ng

Ba là chi năl căkinhădoanhălàăk ăho chăt ngăth ăh ngătoànăb ăho tăđ ngăc aădoanhănghi păđiătheoăm tăqu ăđ oăđ ăđ tăđ căm cătiêuămàădoanhănghi păđ ăra.ăTrênă

c ăs ăđó,ăcácăph ngăánăkinhădoanhăs ăđ căthi tăl pănh măđ tăl iănhu năt iă u.ăB iă

v y,ăkhiăl aăch năchi năl căkhôngăt t,ăxácăđ nhăph ngăánăkhôngăchu năxácăcóăth ă

d năt iăs ăgi măsútăl iănhu năc aădoanhănghi p,ăgâyă nhăh ngăt iăhi uăqu ăs ăd ngă

v nătrongăđóăcóăv năl uăđ ngă

1.5 Các bi n pháp nh m nơng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng trong doanh nghi p

1.5.1 S c n thi t ph i nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng doanh nghi p

Dùălàălo iăhìnhădoanhănghi pănàoăthìăvi cănângăcaoăhi uăqu ăs ăd ngăv năl uă

đ ngăbaoăgi ăc ngălàăm tăbi năphápăquanătr ngăgiúpăcácădoanhănghi păđ tăđ căm cătiêuăl iănhu năvàănângăcaoăhi uăqu ăs năxu tăkinhădoanh.ă i uănàyăxu tăphátăt ănh ngă

lí do sau:

Nângăcaoăhi uăqu ăs ăd ngăv năl uăđ ngăđ măb oăchoăho tăđ ngăs năxu tăkinhădoanhădi năraăth ngăxuyên,ăliênăt c

K tăqu ăkinhădoanhăc aădoanhănghi păph ăthu căr tăl năvàoăcôngătácăqu nălíăvàă

s ăd ngăv năl uăđ ng.ăN uădoanhănghi păkhôngăđ măb oăđ ăl ngăv năl uăđ ngăđápăngăk păth iăchoăquáătrìnhăs năxu tăkinhădoanhăthìăquáătrìnhănàyăs ăb ăgianăđo n,ă nhă

h ngăđ năvi căquayăvòngăv n

Ng că l i,ă n uă doanhă nghi pă t ngă c ngă qu nă lí, nâng caoă hi uă qu ă s ă d ngă

VL s ălàmăchoăv năquayăvongănhanh,ăch păđ căc ăh iăđ uăt ,ăthuăđ cănhi uăl iănhu n

Th ngăxuyênănângăcaoăhi uăqu ăs ăd ngăv năl uăđ ngăs ăgópăph nănângăcaoă

hi uăqu ăs năxu tăkinhădoanhăvàăt ngăl iănhu năchoădoanhănghi p

Hi uăqu ăs năxu tăkinhădoanhăvàăl iănhu năluônălàăm iăquanătâmăvàăm cătiêuăhàngăđ uăc aăcácădoanhănghi p.ă ăđ tăđ căm cătiêuăđóăthìăm tătrongănh ngăbi năphápămàăm tăkìăm tădoanhănghi pănàoăc ngăc năđóălàăkhôngăng ngănângăcaoăhi uăqu ă

s ă d ngă v nă l uă đ ng.ă óă chínhă làă chìaă khóa,ă làă conă đ ngă ng nă nh tă giúpă doanhănghi păcóăđ căk tăqu ăkinhădoanhăt tănh tăchoămình

S ăvânăđ ngăc aăv năl uăđ ngăph năánhăs ăv năđ ngăc aăv tăt ,ăhàngăhóa,ăv nă

b ngăti n…v năl uăđ ngăluânăchuy nănhanhăhayăch măph năánhăs ăl ngăv tăt ăs ă

d ngăti tăki măhayălưngăphí,ăt căđ ăthuăh iăcácăkho năph iăthuănh ăth ănào.ăT ăđó,ădoanhăghi păcóăcácăbi năphápăthíchăh pănh măki mătraăgi măsátăm tăcáchătoànădi năđ iă

v iăcácăkho năm cătrongăc ăc uăv năl uăđ ng,ăđ măb oăv năl uăđ ngăkhôngăb ă ăđ ngăăcácăkhâu.ăS ăd ngăv năl uăđ ngăh pălíăkhôngănh ngăgiúpăgi măchiăphíăh ăgiáăthànhă

s năph m,ăt ngăs căc nhătranhătrênăth ătr ngămàăcònăgiúpădoanhănghi păkhaiăthácăt iăđaăn ngăl călàmăvi căc aătàiăs năc ăđ nh,ălàmăt ngăl iănhu n,ăgópăph năvàoăcôngătácă

b oătoànăvàăphátătri năv năkinhădoanh

Vi cănângăcaoăhi uăqu ăs ăd ngăv năl uăđ ngăcònăđápă ngăyêuăc uăb oătoànăv nă

l uăđ ngăv iăho tăđ ngăs năxu tăkinhădoanhăc aădoanhănghi p

M cătiêuăs năxu tăkinhădoanhăc aădoanhănghi pălàăthuăđ căl iănhu năvàăl iăíchăxưăh iăchung, nh ngăbênăc nhăđóăm tăv năđ ăquanătrongăđ tăraăchoăcácădoanhănghi pălàăb oătoànăv năl uăđ ng.ăDoăđ căđi măc aăv năl u đ ngălàăchuăchuy năm tăl n, toàn

b vàoăgiáătr ăc aăs năph m,ăhìnhătháiăv năl uăđ ngăth ngăxuyênăbi năđ iănênăvi c

b oătoànăv năl uăđ ngăth căch tălàăđ măb oăchoăs ăv năcu iăkìăđ ămuaăm tăl ngăv tă

t ,ăhàngăhóaăt ngăđ ngăv iăđ uăkìăkhiăgiáăc ăhàngăhóaăt ngălên

Nh ăv y,ăcóăth ănóiănângăcaoăhi uăqu ăt ăch căvàăs ăd ngăv năl uăđ ngăluônălàă

m iăquanătâmăhàngăđ uăc aăm iădoanhănghi p.ăNóăg n li năv iăs ăt năt iăvàăphátătri nă

c aăm iădoanhănghi p,ălàătiêuăchíăđ ăđoăhi uăqu ăkinhădoanhăgi aăcácăk ăDoăv y,ăph iăkhôngăng ngănângăcaoăhi uăqu ăcaoănh tăv iăchiăphíăth pănh t,ăđ măb oăm cătiêuăkinhădoanhăc aăcácădoanhănghi p

1.5.2 Gi i pháp v huy đ ng v n l u đ ng đáp ng nhu c u s n xu t kinh doanh c a công ty

Trongăn năkinhăt ăth ătr ngăhi nănay,ăđ ăcóăth ăt năt iăvàăphátătri năho tăđ ngăs nă

xu tăkinhădoanhăc aămình,ădoanhănghi păph iăhuyăđ ngăm tăl ngăv năti năt ănh tăđ nh.ăDoăđóăvi căch ăđ ngăxâyăd ngăk ăho chăhuyăđ ngăvàăs ăd ngăV năl uăđ ngălàăm tătrongă

nh ngăbi năphápătàiăchínhăh uăhi uănh mănângăcaoăhi uăqu ăs năxu tăkinhădoanhăc aătoànă

Công ty

- Tr căh tăph iăxácăđ nhăchínhăxácănhuăc uăv năt iăthi uăc năthi tăchoăho tăđ ngă

27

s năxu tăkinhădoanh,ăđ căbi tălàănhuăc uăthuămuaăv tăt ,ăthi tăb ,ăđ măb oătínhăliênăt căchoăquáătrìnhătri năkhaiăthiăcông,ănhuăc uăv năc năthi tăph căv ăchoătáiăđ uăt ătrongăcácăl nhăv c:ă iăm iătrangăthi tăb ,ăđàoăt oăcánăb ăcôngănhânăviênă T ăđóăđ ăraăcácă

bi năphápăhuyăđ ngănh măcungă ngăm tăcáchăđ yăđ ,ăk păth i,ătránhătìnhătr ngăthi uă

v nănh ăhi nănay,ăgâyă nhăh ngăx uăt iăhi uăqu ăs ăd ngăv năl uăđ ng

- Trênăc ăs ăxácăđ nhăV năl uăđ ngănh ăk ăho chăđưăl p,ăCôngătyăc năxâyăd ngă

k ăho chăhuyăđ ngăbaoăg m:ăl aăch năngu nătàiătr ătíchăc cănh t,ăxácăđ nhăs ăv năhi năcó,ăs ăv năc năb ăsung.ă ăđ măb oăchoănhuăc uăVL ,ătr căh tăCôngătyăc năph iătìmăcáchăhuyăđ ngăt iăđaăn iăl căt ăbênătrong,ăt ngăc ngăhuyăđ ngăcácăngu năv năng nă

h năđ ătàiătr ăchoănhuăc uăv nătr c m t,ăt năd ngăcácăkho năn ăng năh năch aăđ nă

th iăh năthanhătoánănh ăcácăkho năph iătr ăcôngănhânăviên,ăthu ăvàăcácăkho năph iăn păNgânăsáchăNhàăn cănh ngăch aăđ năk ăn p,ăápăd ngăhìnhăth cătínăd ngăth ngăm iă(Muaă ch uă đ iă v iă ng iă cungă c p),ă b iă khiă s ă d ngă cácă kho nă v nă này,ă Côngă tyăkhôngăph iăb ăraăchiăphí

Th căt ăđưăchoăth yăs ăv năb ăchi măd ngăc aăCôngătyăhi nănayălàăquáăl n,ăbu căCôngătyăph iăđiăvayăng năh năđ ăcóăv năs năxu t.ăNh ăv yăn uăCôngătyănhanhăchóngăthuăh iăđ căcácăkho năph iăthuăthìă s ăcóăv năđ ăb ăsungăchoănhuăc uăVL ,ăt ăđóă

gi măđ căcácăkho năvayăNgânăhàngă

Côngătyăc ngăcóăth ăvayăc aăcánăb ăcôngănhânăviên,ăđâyălàăm tăngu năv năr tă

h uăíchăvìăti măn ngăc aănóănhi uăkhiălàăr tăl n.ăTrongănh ngăn măg năđây,ăcùngăv iă

s ăphátătri năc a Côngăty,ăthuănh păc aăcánăb ăcôngănhânăviênăc ngăt ngătheo,ăh ăcóă

đi uăki năb ăraănh ngăkho năti nătíchălu ,ăđ uăt ăVi căkhaiăthácăt pătrungăngu năv nănàyăs ăgiúpăchoăCôngătyăcóăthêmăv năđ uăt ăvàoăho tăđ ngăs năxu tăkinhădoanhămàăkhôngăph iăthôngăquaăcácăth ăt căph căt p,ănh ngăđòiăh iăkh tăkheăc aăNgânăhàng.ă

H năn a,ăv ăphíaăcánăb ăcôngănhânăviênătrongăCôngăty,ătr căh tăh ăs ăđ căh ngălưiă

su tăthíchăđángăkhiăchoăcôngătyăvayăv n,ăvi căchoăcôngătyăvayăv năcònăcóătácăd ngănângăcaoătinhăth nătráchănhi măc aăcánăb ăcôngănhânăviên,ăthúcăđ yăh ăho tăđ ngătíchă

c căh n.ă

Khiăđưăhuyăđ ngăt iăđaăn iăl căt ăbênătrongămàăv năch aăđ ăv năchoăho tăđ ngăkinhădoanh,ălúcănàyăCôngătyăcóăth ăhuyăđ ngăthêmăv năt ăngu năbênăngoàiăb ngăcáchăvayăNgânăhàngăvàăcácăt ăch cătínăd ngăkhác.ăTrongănh ngăn măv aăquaăs ăv năvayăNgână hàngă c aă Côngă tyă chi mă t ă tr ngă t ngă đ iă cao,ă khiă s ă d ngă ngu nă v nă nàyăCôngătyăph iătr ăm tăkho nălưiăsu tăkháăl n,ădoăđóăt tăc ăcácăkho năv nămàăCôngătyăhuyăđ ngăđ căc năph iăđ aăvàoăs ăd ngăngayăvàăs d ngăcóăhi uăqu ăN uăkhôngătìnhăhìnhătàiăchínhăc aăCôngătyăs ăg păkhôngăítăkhóăkh n.ăM tăl iăth ăc aăcôngătyăkhiăvayă

v năngânăhàngălàăcôngătyăcóăm iăquanăh ălâuăn măvàăluônăgi ăuyătínăv iăngânăhàngăchoăvayănênăth ngăxuyênăđ căh ngălưiăsu tă uăđưi.ăTuy nhiênăđi uănàyăkhôngăcóă

ngh aălàăcôngătyăvayăcàngănhi uăv năt ăngânăhàngăcàngăt tămàăng căl iăcôngătyănênă

h năch ăvayăv năt ăngânăhàngăăvàăt ngăc ngăngu năv năch ăs ăh uăđ ăvi căqu nălỦăvàă

s ăd ngăv năcóăth ăđ tăhi uăqu ăcaoănh tă

1.5.3 Gi i pháp b o toàn v n l u đ ng

M iăm tădoanhănghi păkhiăthamăgiaăvàoăho tăđ ngăkinhădoanhă ăb tăk ăl nhăv cănàoăthìăm cătiêuăcu iăcùngămàădoanhănghi pămongămu năđ tăđ călàăl iănhu n.ă ăđ tă

đ căm cătiêuăđó,ăcôngătyăph iăxâyăd ngăm tăchi năl căkinhădoanhăc ăth ăvàăđúng

đ n,ătrongăđóăcóăh ăth ngăgi iăphápăđ ăb oătoànăv năl uăđ ng

Trongăc ăch ăth ătr ngăth ngăxuyênăbi năđ ng,ăgiáăhàngăhoáăđ uăk ăvàăcu iăk ăluônăcóăs ăchênhăl ch.ăDoăv y,ăyêuăc uăđ uătiênăđ ăCôngătyăcôngătyăcóăth ăb oătoànă

v năl uăđ ngălàăph iăxácăđ nhăđúngăgiáătr ăđ ngăv nămìnhăđangăqu nălỦ

Bênăc nhăđó,ăvi căchi măd ngăv năl nănhauăgi aăcácădoanhănghi păcóăxuăh ngăngàyăcàngăgiaăt ng.ăL ngăv năl uăđ ngăb ăchi măd ngăkhôngănh ngăsinhălưiămàăcònălàmăgi măvòngăquayăc aăv n,ăh năch ăhi uăqu ăs ăd ngăv năl uăđ ng.ăDoăv y,ăCôngătyăcóăth ăth căhi năcácăbi năphápăsauăđ ăh năch ăb ăchi măd ngătrongăkhâuăl uăthôngă:ă

- Tr căkhiăcungăc păhàngăhoá,ătínăd ngăchoăkháchăhàng,ăCôngătyănênăphânătíchă

kh ăn ngătàiăchínhătínăd ngăc ngănh ăkh ăn ngăthanhătoánăc aăkháchăhàng,ăcóănh ăv yăCôngătyăm iăh năch ăđ căs ăti năn ăc aăkháchăhàngăxu ngăm căth pănh t

- Khi kỦăk tăh păđ ngăCôngătyăc năcóăs ătho ăthu nătrongăh păđ ngăcóăph năph tă

ch măthanhătoánăti năhàng,ăm căđ ătu ăthu căvàoăgiáătr ălôăhàngăvàăth iăgianătr ăch mă

c aăkháchăhàng.ăM tăkhác,ăCôngătyăs năsàngăt oăđi uăki nă thu năl iăkhiăkháchăhàngăthanhătoánăđúngăth iăh năquyăđ nhăc aăh păđ ng

- Côngătyăph iătheoădõiăch tăch ăcácăkho năph iăthu,ăhàngăthángăc năki mătraăs ăkháchăhàngăn ,ănh ngăkho nănàoăđưăđ năh năthanhătoán,ănh ngăkho nănàoăquáăh năđ ăcóă

k ăho chăthuăh iăn ăNgoàiăra,ăđ ăh năch ăt căđ ăt ngăcôngăn ,ăcôngătyănênăqu nălỦăch tă

ch ăho tăđ ngăthanhătoánăc aăcácăc aăhàng.ăM iăk ănênăcóăb năxácănh năcôngăn ăgi aăCôngătyăvàăkháchăhàngăđ ăhaiăbênăcùngăđ iăchi uăvàăc ngălàăhìnhăth cănh cănh ăkho năn ă

c aăkháchăhàng.ăBênăc nhăđó,ăđ ăđ ăphòngăt năth tădoăcácăkho năph iăthuăkhóăđòi,ăCôngătyăc năcóăngu năv năd ătr ăbùăđ păvàoăđóăgiúpăchoăho tăđ ngăkinhădoanhăliênăt c,ămangă

l iăhi uăqu ăcao

1.5.4 Gi i pháp t ng nhanh vòng quay v n l u đ ng

T ngănhanhăvòngăquayăc aăv năl uăđ ngăt călàărútăng năs ăngàyăl uăchuy năhàngăhoá,ăhayărútăng năth iăgianăv năl uăđ ngăn mătrongăkhâuăl uăthông,ăt ăđóăgi măb tăs ăv nă

l uăđ ngăb ăchi măd ng,ănângăcaoăhi uăqu ăs ăd ngăv năkinhădoanhăc aăCông ty

ăt ngănhanhăvòngăquayăv năl uăđ ng,côngătyăcóă2ăh ngătácăđ ng,ăm tălàăt ngădoanhăthuăbánăhàngă,ăhaiălàăgi măthi uăl ngăv năl uăđ ngăs ăd ngăbìnhăquânătrongă

k ăăCácăbi năphápăc ăth nh ăsau:

29

yăm nhăkh iăl ngăhàngăhoáăbánăraătrongănh ngăn măt i,ăthuăhútăthêmănhi uă

b năhàngătrênăc ăs ăcungăc păđaăd ngăcácăs năph măph căv ăchoănhuăc uătrongăn c,ă

t ăđóăt ngădoanhăthuăbánăhàng

Gi măchiăphíăb ngăcáchăđ iăm iăcácătrangăthi tăb ămáyămócăhi năđ i,ăhoànăthi năcôngătácăt ăch căkinhădoanhătheoăh ng đ ngăb ,ănh pănhàngăgi aăcácăb ăph nătrongăcôngăty.ăTrongăt ngăb ăph năph iăb ătríălaoăđ ngăm tăcáchăkhoaăh căh pălỦ,ăkhôngăđ ălưngăphíălaoăđ ngăc ngănh ăl ngăv năb ăra.ă ngăth i,ăcôngătyăc năxâyăd ngăch ăđ ă

th ngăph tărõăràngăc ăth ăthôngăquaăcácăhình th căkhuy năkhíchăv tăch tănh : ti nă

l ng,ăti năth ng,ănh mănângăcaoăn ngăsu tălaoăđ ng,ămangăl iăhi uăqu ăkinhăt ăcao Rútăng năm tăs ăvòngăluânăchuy năv năb ngăcácăbiênăphápăkinhăt ă- k ăthu tălàmă

ng năs ăngàyăkinhădoanhăh pălỦ,ăgi măs ăngàyăthanhătoánă ăăkhâuăl uăthông,ăs ăcóătácă

d ngănângăcaoăđ căhi uăsu tăluânăchuy năv năl uăđ ng.ăNgoàiăra,ăcôngătyăc năt ngă

c ngăqu nălỦăvàăki mătraăhàngăhoáătrongăkho,ăcóăbi năphápănhanhăchóngăgi iăquy tătránhă ăđ ngăgâyăchi măd ngăv n

Trongă dàiă h n,ă đ ă đ mă b oă hi uă qu ă qu nă lỦă vàă s ă d ngă V nă s nă xu tă kinhădoanh,ăcôngătyăkhôngăth ăch ăápăd ngăm tătrongăs ăcácăbi năphápătrênămàăph iăth că

hi năđ ngăth iănhi uăbi năphápătrênăc ăs ăcânănh căm iăquanăh ăt ngăquanăgi aăcácă

bi năphápăđó

K t lu n ch ng 1:ăTrongăch ngănày,ăn iădungăđ căđ ăc păt iălàănh ngălỦă

lu năc ăb năv ă VL cùngă m tăs ăv năđ ăliênăquanăt iăvi căqu nălỦ,ăs ăd ngă VL

trong DN.ăPh năđ uăch ngăt pătrungălàmărõăkháiăni măVL ăthôngăquaătìmăhi uăcácă

đ căđi măvàăcáchăphânălo iăVL ăPh năti pătheoăc aăch ng đ ăc păđ năvi căxemăxétă

n iădungăcôngătácăqu nălỦ,ăs ăd ngăVL ătrongăDN.ăPh năcu iăch ngăs ăxoayăquanhă

v năđ ăđánhăgiáăhi uăqu ăs ăd ngăVL ăvàănh ngănhânăt ă nhăh ngăt iăhi uăqu ăs ă

d ngăVL ătrongăDN

CH NG 2 TH C TR NG V QU N Lệ VÀ S D NG V N L U NG

TRUY N THÔNG (NEO) 2.1 T ng quan v Công ty C ph n u t Phát tri n Công ngh vƠ Truy n Thông (NEO)

2.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n Công ty C ph n u t Công nghê

và Truy n thông (NEO)

Thông tin chung:

- Tênăcôngăty:ăCôngătyăC ăph nă uăt ăPhátătri năCôngăngh ăvàăTruy năthôngă(NEO)

- Tr ăs ăchính:ăG3G4ăLàngăQu căt ăTh ngăLong,ăP.ăD chăV ng,ăQu năC uăGi y,ăHàăN i

- S ăđi nătho i:ă84-4-37930395

- S ăfax:ă84-4-37930396

- Email: vp@neo.com.vn

- Website: http://www.neo.com.vn

- Mưăs ăthu :ă0101430922

- Gi yăphépăđ ngăkỦăkinhădoanh:ă0103003172ădoăS ăK ăho chăvàă uăt ăThànhă

ph ăHàăN iăc păngàyă10ăthángă11ăn mă2003

M tăs ăđi uăc ăb năv ăv n:

- V năđi uăl ăc aăcôngătyălà:ă25.000.000.000ăđ ngă(Haiăm iăl măt ăđ ng)

- T ngă ngăv iă250.000ăc ăph n

- M nhăgiáă100.000ăđ ng/c ăph n

Th ăgi iăđangăch ngăki năgiaiăđo năphátătri năbùngăn ăc aăkhoaăh căcôngăngh ămàăđiăđ uălàăs ăphátătri năc aăcôngăngh ăthôngătinăvàătruy năthông.ăHòaăchungăvàoăxuă

th ăc aăth iăđ i,ăVi tăNamăđưăvàăđangăt pătrungăr tănhi uăngu năl căvàoăvi căxâyăd ngă

c ă s ă h ă t ngă thôngă tină hi nă đ iă nh mă đ aă côngă ngh ă thôngă tină vàă truy nă thôngă

(CNTT-TT)ătr ăthànhăđ ngăl căl năthúcăđ yăn năkinhăt ăphátătri n.ăTrongăb iăc nhăđó,ăCôngătyăc ăph năđ uăt ăphátătri năCôngăngh ăvàăTruy năthôngă(NEO)ăđưăđ căthànhă

l pănh măgópăph nănângăn năcôngăngh ăc aăđ tăn c

NEOălàăcôngătyăc ăph năphátătri năph năm măđ uătiênăđ căthànhăl păb iăT ngăcôngătyăb uăchínhăvi năthôngăVi tăNamă(VNPTă ậ nayălàăT păđoànăB uăchínhăvi năthôngăVi tăNam)ăvàăcácăcôngătyătinăh căậ vi năthôngăuyătínăkhác.ăCôngătyăb tăđ uăđiăvàoăho tăđ ngăt ăthángă11ăn mă2003ăv iănhi măv ăchi năl călàăphátătri năph năm m,ă

tích h păh ăth ngăvàăcungăc păcácăd chăv ăgiáătr ăgiaăt ngăchoăth ătr ngăcácădoanhănghi păvi năthông,ăcácădoanhănghi păv aăvàănh ătrongăn căc ngănh ătrongăkhuăv c

2.1.2 Ngành ngh kinh doanh

CôngătyăC ăph nă uăt ăvàăPhátătri năCôngăngh ăvàăTruy năthôngă(NEO) khi

m iăthànhăl păđ ngăkíăr tănhi uăh ngăm căkinhădoanhănh ng ngànhăngh ăkinhădoanhă

31

chính hayăl nhăv căkinhădoanhăđemăl iădoanhăthuăchínhăchoăCôngăty là s năxu t,ăgiaăcông,ăbuônăbánăcácăthi tăb ,ălinhăki năngànhăđi n,ăđi năt ,ăvi năthôngăvàăđi uăkhi nă(tr ăcácă thi tă b ă thuă phátă sóngă Nhàă n că c m); đ ngă th iă Côngă tyă cònă kinhă doanhă cácăngànhăkhácănh :ălàmăđ iălỦăcungăc păd chăv ăb uăchínhăvi năthông; s năxu t,ăgiaăcông,ăbuônăbán,ăcungăc păd chăv ă(t ăv n,ăl păđ t,ăb oăhành,ăb oătrì)ăph năc ngămáyătính,ă

m ng máyătính,ăm ngăvi năthông; s năxu t,ăgiaăcông,ăbuônăbán,ăcungăc păd chăv ă(t ă

v n,ăcàiăđ t,ăb oăhành,ăb oătrì)ăph năm mămáyătính,ăvi năthông,ăđi uăkhi n; cungăc pă

d chăv ăxâyăd ng,ăkhaiăthácăc ăs ăd ăli u;ăd chăv ăl uătr ăvàăx ălỦăd ăli u; làmăđ iălỦ,ă

kinhădoanhăthi tăb ăv năphòngă(máyătính,ăthi tăb ăngo iăvi),ăthi tăb ănghiênăc uăkhoaă

h c,ăthíănghi m; l păđ tătrangăthi tăb ăchoăcácăcôngătrìnhăxâyăd ng; s năxu t,ăgiaăcôngămáyă truy nă thanh,ătruy nă hình,ă máyăthuăthanh,ăthuăhình,ăthi tă b ă ghiăvàăphátă l iăâmă

thanh,ăhìnhă nh; nghiênăc u,ăphátătri năvàă ngăd ngăkhoaăh căt ănhiên,ăkhoaăh căk ăthu tăvàăkhoaăh căcôngăngh ; choăthuêămáyămócăthi tăb ,ăc ăs ăh ăt ng; qu ngăcáoă(tr ăinăqu ngăcáo); d chăv ămôiăgi i,ătuy năch nălaoăđ ngăvàăcungăc pănhânăs ă(khôngăbaoă

g măxu tăkh uălaoăđ ngăvàătuy năd ngăchoăcácăđ năv ăchoăch căn ngăxu tăkh uălaoă

đ ng); d yă ngh ă trongă l nhă v că Côngă ngh ă thôngă tină vàă truy nă thông; l pă đ t,ă s aă

ch a,ăb oăd ng,ăb oăhànhăcácăs năph măCôngătyăkinhădoanh; cungăc păcácăd chăv ăgiaăt ngăgiáătr ătrênăm ngăinternet,ăvi năthông,ădiăđ ng

2.1.3 C c u t ch c c a Công ty C ph n u t Phát tri n Công ngh và Truy n thông (NEO)

S đ 2.1: C c u t ch c c a công ty c ph n đ u t phát tri n công ngh vƠ

truy n thông NEO

K TOÁN

NHÂN

S HÀNH CHÍNH

Ch c n ng, nhi m v c a t ng b ph n

- H i đ ng qu n tr : làăc ăquanăqu nălíăCôngăty,ăcóătoànăquy nănhânădanhăCôngă

tyă đ ă quy tă đ nh,ă th că hi nă cácă quy nă vàă ngh aă v ă c aă Côngă tyă khôngă thu că th măquy năc aă iăh iăc ăđông

- Ban giám đ c: cóăch căn ngăth căhi năcácăchi năl că kinhădoanhă màăH iă

đ ngăqu nătr ăđưăđ ăra,ăđ ngăth iăđi uăhànhăCôngătyăđ tăđ căcácăm cătiêuăcu iăcùngăvàăgi iăquy tăcôngăvi căhàngăngàyăc aăCôngăty

- Phòng Kinh doanh: cóăch căn ngăl păcácăk ăho chăkinhădoanhăvàătri năkhaiă

th căhi n;ăth căl pă,ăth căhi năgiaoăd chătr căti păv iăh ăth ngăkháchăhàng,ăh ăth ngănhàăphânăph i;ăth căhi năho tăđ ngăbánăhàngăt iăcácăkháchăhàngămangăl iădoanhăthuă

choăCôngăty;ăph iăh păcácăphòngăbanăv iănhau

- Phòng Tài chính k toán: cóănhi măv ch ătrìăxâyăd ngăcácăquyăch ,ăquyă

đ nh,ăk ăho chăv ătàiăchính,ăk ătoánăc aăCôngătyă(v n,ăc ăph n,ăc ăphi u,ăchiătiêuăn iă

b ,ăcôngăn …);ăPh iăh păv iăcácăđ năv ăn iăb ăxâyăd ngăk ăho chăđ uăt ăphátătri nă

s năph m,ăd chăv ăc aăCôngătyăvàăđánh giáăhi uăqu ăkinhăt ăc aăcácăd ăánăđ uăt ;ăT ă

ch căth căhi năcácăk ăho chăđ căphêăduy t,ăđ măb oătàiăchínhăchoănhuăc uăho tăđ ngă

c aăCôngătyăvàăcácăđ năv ătr căthu c;ăCh uătráchănhi măth căhi năthanhăquy tătoánăcácă

h păđ ng,ăh chătoánăgi aăCôngătyăvàăChi nhanh,ătàiăs n,ădanhăm cătàiăkho năc aăCôngăty;ăH ngăd nănghi păv ,ăth măđ nh,ăki măsoátăvàăyêuăc uăcácăđ năv ,ăcáănhânăliênăquanătrongăCôngătyăcungăc pătàiăli u,ăs ăli u,ăđ nhăm căchiătiêuăvàăph iăh păgi iăquy tăcôngă vi că theoă nhi mă v ă đ că giao;ă Th că hi nă vaiă tròă đ uă m iă thanhă toán,ă thuă h iăcôngăn ăđ iăv iăkháchăhàng;ăL păbáoăcáoătàiăchínhăhàngăn m,ăth căhi năch ăđ ăbáoăcáoăth ngăkê,ăk ătoán,ăbáoăcáoăđ nhăk ătheoăquyăđ nhăc aăNhàăn căvàăbáoăcáoăb tă

th ngătheoăyêuăc uăc aă iăh iăđ ngăc ăđôngăvàăch uătráchănhi măv ătínhăxácăth că

c aăcácăbáoăcáoătàiăchínhăc aăCôngăty

- Phòng Nhân s cóănhi măv ch ătrìăxâyăd ngăcácăquyăđ nh,ăk ăho chăliênă

quanăđ năc ăc uăt ăch căvàănhânăs ;ăQu nălỦ;ăgiámăsátăvàăph iăh păv iăcácăđ năv ăliênăquanăđ ătri năkhaiăth căhi năcácăquyăđ nh,ăk ăho chăt ăch cănhânăs ăđ căphêăduy t;ă

Th căhi năcôngătácănhânăs ăbaoăg m:ăxâyăd ngăc ăc uăt ăch c,ăphânătíchăcôngăvi c,ătuy năd ng,ăđàoăt o,ăti năl ng,ăđánhăgiá,ăđưiăng ,ăl ătrìnhăcôngădanh,ăthiăđuaăkhenă

th ng,ăk ălu t,ămôiătr ngălàmăvi c,ăquanăh ălaoăđ ngăvàăchínhăsáchăxưăh iătheoăquyă

đ nhăc aăphápălu tăvàăcôngăty;ăXâyăd ngăvàătri năkhaiăv năhóaăCôngăty,ătruy năthôngă

n iăb ,ăqu nătr ăthôngătinăliênăquanăđ năcôngătácănhânăs ;

- Phòng Hành chính: Ch ătrìăxâyăd ngăcácăquyăđ nh,ăk ăho chăliên quanăđ nă

ho tăđ ngăhànhăchính,ăqu nătr ăth ngătinăvàăc ăs ăv tăch t,ăho tăđ ngătruy năthôngăn iă

b ,ăt ăch căs ăki n;ăQu nălỦ,ăgiámăsátăvàăph iăh păv iăcácăđ năv ăliênăquanăđ ătri năkhaiăth căhi năcácăquyăđ nh,ăk ăho chăhànhăchínhăqu nătr ăđ căphêăduy t;ăTh căhi nă

33

côngătácăhànhăchínhăqu nătr ăbaoăg m:ăl ătân,ăv năth ăl uătr ,ăb oăđ măc ăs ăv tăch t,ă

v ăsinh,ăc nhăquanămôiătr ngăvàăđi uăki nălàmăvi c;ăqu nătr ăvàăb oăm tăthôngătin;ăt ă

ch căh iăngh /s ăki n,ăh ătr ăcánăb ăđiăcôngătác,ăđ iăngo iăliênăquanăđ n hành chính

qu nătr ;ăxinăc păvàăqu nălỦăcácălo iăgi yăphépăho tăđ ng;

- Phòng Qu n lý ch t l ng: Ch ătrìăxâyăd ngăcácăquyăđ nh,ăk ăho ch,ăquyă

trìnhălàmăvi c,ăh ăth ngăqu nălỦăch tăl ngăs năph măvàăd chăv ăc aăCôngătyă theoă

h ngăphùăh pătiêuăchu năqu căt ;ăQu nălỦ,ăgiámăsátăvàăph iăh păv iăcácăđ năv ăliênăquanăđ ătri năkhaiăth căhi năk ăho chăqu nălỦăch tăl ngăđ căphêăduy t;ăXâyăd ngă

ph ngăphápăvàăth căhi năđánhăgiáăch tăl ngăs năph măvàăd chăv ;ăđ nhăc ăcácăd ăán;ăC pănh t,ăc iăti n,ăduyătrìăh ăth ngăqu nălỦăch tăl ng;ăQu nălỦăc uăhìnhăcácăd ăánă

ph năm m,ăs năph măvàăd chăv ăc aăCôngăty;ă ngăkỦăb năquy năs ăh uătríătu ăvàăh păchu n;ăKh oăsátăỦăki năkháchăhàngăv ăs năph m,ăd chăv ăc aăCôngăty;ăkh oăsátăn iăb ă

ch tăl ngăho tăđ ngăcácăđ năv

- Trung tâm Nghiên c u phát tri n: T ăv n,ăphânătíchăthi tăk ăcácăh ăth ngă

ph nă m m;ăQu nălỦăcácăd ăánăph năm m;ăNghiênăc u,ăđ ăxu tăphátătri năcácăph nă

m măm i,ătr căti păđàoăt oăvàăph iăh păcácăđ năv ăt ăch căđàoăt o,ăh iăth oăn iăb ăv ăchuyênămônăph năm m;ă ào t o,ăph iăh pătuy năd ngăvàăqu nălỦăngu năcôngătácăviênă

l pătrình;ăChu năhóaămưăl pătrìnhăvàăki mătraăvi cătuânăth ătiêuăchu n;ăPhátătri năph nă

m m;

- Trung tâm D ch v gia t ng: Xâyăd ngăk ăho chăvàăt ăch căkinhădoanhăcácă

d chăv ăgiaăt ngătrênăm ngăvi n thông,ătinăh c;ăQu nătr ,ăv năhành,ăc pănh tăcácăh ă

th ngăd chăv ăgiaăt ng;ăH ătr ăkháchăhàngăđ iălỦ,ăđ iătácăs ăd ngăcácăd chăv ăgiaăt ng;ă

H ătr ăphátătri năcácă ngăd ngăd chăv ăgiaăt ng;ă uăm iăti pănh năcácăyêuăc uăh ătr ăsauăbánăhàngăcácăd ăánăph năm m;ăXâyăd ngăcácăquyătrìnhăv năhànhănghi păv ăc aă

Trung tâm;

- Trung tâm Tích h p h th ng: T ăv n,ăxâyăd ngăcácăgi iăphápătíchăh păh ă

th ngăvi năthông,ătinăh c;ăTri năkhai,ăb oătrìăcácăs năph măm ng,ăph năc ngăvàătíchă

h păh ăth ng;ăH ătr ăk ăthu tăvàăqu n tr ăm ngămáyătínhăn iăb ăc aăCôngăty,ătri năkhaiă

cácăph năm măn iăb ,ăqu nălỦăphòngămáyăch ;

- Trung tâm Tính c c: Qu nătr ,ăv năhành,ăc pănh tăh ăth ngăph năm mătínhă

c că vàă ch mă sócă kháchă hàng;ă H ă tr ă phátă tri nă h ă th ngă ph nă m mă tínhă c că vàă

ch măsócăkháchăhàng;ăH ătr ăkháchăhàngăs ăd ngăh ăth ngăph năm mătínhăc căvàă

ch măsócăkháchăhàng;

- Trung tâm D ch v i n toán đám mây: Xâyăd ngăk ăho chăvàăt ăch căkinhă

doanh,ămarketing,ăphátătri năth ngăhi uăcácăd chăv ăđi nătoánăđámămây;ăQu nătr ,ăv nă

hành, c pănh tăcácăh ăth ngăd chăv ăđi nătoánăđámămây;ăH ătr ăkháchăhàng,ăđ iătácăs ă

d ngăphátătri năcácăd chăv ăđi nătoánăđámămây

2.2 Th c tr ng ho t đ ng s n xu t kinh doanh t i Công ty C ph n u t Phát tri n Công ngh vƠ Truy n thông (NEO)

B ngăcânăđ iăk ătoánălàăm tăbáoăcáoătàiăchínhăt ngăh p,ăph năánhăt ngăquátătoànă

b ătàiăs năhi năcóăvàăngu năhìnhăthànhătàiăs năđóăc aăCôngătyăt iăm tăth iăđi mănh tă

đ nh.ăB ngăcânăđ iăk ătoánăcóăỦăngh aăquanătr ngătrongăcôngătácăqu nălỦăCôngăty.ăS ă

li uătrênăb ngăcânăđ iăk ătoánăchoăbi tătoànăb ăgiáătr ătàiăs năhi năcóăc aăCôngătyătheoă

c ăc uătàiăs n,ăăngu năv năvàăc ăc uăngu năhìnhăthànhăc aăcácătàiăs năđó.ăThôngăquaă

b ngăcânăđ iăk ătoánăcóăth ănh năxét,ănghiênăc uăvàăđánhăgiáăkháiăquátătìnhăhìnhătàiăchínhăc aăCôngăty.ăTrênăc ăs ăđó,ăcóăth ăphânătíchătìnhăhìnhăs ăd ngăv n,ăkh ăn ngăhuyăđ ngăngu năv năvàoăquáătrìnhăs năxu tăkinhădoanhăc aăCôngăty.ăD iăđâyălàătìnhăhìnhătàiăs n,ăngu năv năc aăCôngătyătrongă3ăn mă2011-2012

ng năh n (9.685.274.247) (16,05) 29.902.268.459 98,18 Hàngăt năkho (19.507.510.255) (84,05) 10.143.048.845 77,63

TSăng năh năkhác (2.680.159.404) (54,56) 873.231.242 21,62

TÀIăS NăDÀIăH N 1.111.771.764 44,53 (97.710.960) (3,77)

Tàiăs năc ăđ nhă 1.138.946.521 48,63 (52.592.162) (2,20)

Tàiăs nădàiăh năkhácă (27.174.757) (17,58) (45.115.798) (22,60)

V NăCH ăS ăH U 1.911.982.877 6,39 514.925.502 1,75

V năch ăs ăh u 1.911.982.877 6,39 514.925.502 1,75

T NGăC NGă

NGU NăV Nă (19.937.912.593) (19,95) 40.078.547.315 66,97

(Ngu n: Phòng Tài Chính – K toán)

35

V TƠi s n

C ăc uătàiăs năc aădoanhănghi păcóăs ăch nhăl chărõănétăv ăv năl uăđ ngăvàăs ă

v năc ăđ nhăc aăc ăbaăn mă2010,ă2011ăvàă2012.ăTrongăđóăv năl uăđ ngălu năchi măt ă

tr ngăcaoătrênăt ngătàiăs n,ădoădoanhănghi păth ngăxuyênănh năth uăcácăd ăánăph nă

m măl n,ăvìăv yăt ătr ngătàiăs năl uăđ ngăcaoălàăphùăh păv iădoanhănghi păph năm mă

đ ăđ măb oăđ căho tăđ ngăs năxu tăkinhădoanhăđ tăhi uăqu ăvàăkhôngăb ăgiánăđo n

Bi u đ 2.1 Quy mô tƠi s n c a Công ty C ph n u t Phát tri n Công ngh vƠ

Truy n thông (NEO) n m 2012, 2011, 2010

Nh n xét:

- i v i tài s n l u đ ng n mă2011 t ngă40.176.258.275ăđ ngăsoăv iăn mă2010ă

hayăt ngă70,17%; n mă2012ătàiăs năl uăđ ngălàă76.380.573.974ăđ ngăgi măsoăv iăn mă2011ălàă21.049.684.357ăđ ng,ăt ngă ngăm căgi mă21,60%.ăNh ăv y,ăt ăn mă2010ăậ 2012ătàiăs năl uăđ ngăc aăCôngătyăcóăs ăbi năđ ngăquaăt ngăn m,ăc ăth :

+ Ti n vƠ các kho n t ng đ ng ti n: n mă2011ăgi mă742.290.271ăđ ng,ă

t ngă ngăv iăm căgi mă7,66%ăsoăv iăn mă2011.ăNguyênănhânălàăCôngătyătrúng th u

đ căm tăs ăd ăánăl năđi năhình d ăánăắCungăc păthi tăb ăvàăph năm mănângăc păh ă

th ngăcungăc păd chăv ă1080ăc aăVi năthôngăS năLa” vàăd ăánăắThi tăk ăk ăthu t,ăcungăc păvàăcàiăđ tăph năm măqu nălỦăthôngătinăthuêăbaoătr ătr c,ăd ăánăH ăth ngă

qu nălỦăthôngătinăthuêăbaoătr căm ngăVNP”,…,ănênăCôngătyăđưăđ uăt trong quá trình

th căhi năd ăánăkhi năchoăkho năm căti năvàăcácăkho năt ngăđ ngăti năgi măsoăv iă

n mătr c Ti năvàăcácăkho năt ngăđ ngăti n n mă2012ăt ngălên soăv iăn mă2011 là

10.823.259.549 đ ng,ăt ngăđ ngăv iăm căt ngălàă120,91%.ă âyălàăm tăm căt ng đángăk ăc aădoanhănghi pănh ngăđ yăkhôngăph iălàăs t ngălên m tăcáchăđ tăng t,ăkhôngăph iălàăm tăbi năc ătrongăho tăđ ngăs năxu tăkinhădoanhăc aăNEO.ă óălàădoă

nh ngăd ăánătrúngăth uădoăcôngătyăth căhi năđưăđ nălúcănghi m thu, bàn giao l iăchoă

khách hàng nênă doanhă nghi pă nh nă đ că ti nă thanhă toánă t ă cácă d ă ánă nh ă d ă án: ắCungă c pă vàă l pă đ tă h ă th ngă qu nă lỦă đ ngă kỦă s ă thuêă baoă tr ă sau”,ă ắTrangă b ă h ă

th ngăSMSGatewayăk tăn iăv iăh ăth ngăSMSăGatewayăc aăCôngătyăVTN” ă i uănàyăgiúpăchoăkh ăn ngăthanhătoánănhanhăc aădoanhănghi păt ngălên.ăNh ngăvi căd ătr ăti năquáănhi uăcóăth ăgâyăraătìnhătr ngă ăđ ngăv năvàăt ngăchiăphíăc ăh iăc aăvi căgi ăti n.ă

Chínhăvìăv yăvi căxácăđ nh m tăl ngăd ătr ăti năm tăh pălíălàăvi căvôăcùngăc năthi tă

đ iăv iăm iădoanhănghi p

+ Các kho n ph i thu ng n h n c aăCôngătyăt ăn mă2010ăậ 2012ăchi măm tă

l ngăđángăk ătrongăt ngătàiăs n.ăCácăkho năph iăthuăng năh năn mă2011 t ng soăv iă

n mă2010ălàă29.902.268.459ăđ ng,ăt ngă ngăv iăm c t ng là 98,18% Nguyên nhân

ch ăy uălàăn mă2011ăCôngătyătrúngănhi uăd ăánăth uămàănh ngăl iăk tăthúcăvàoăn măsauănênăkho năph iăthuăkháchăhàngăt ngăcao.ăCácăkho năph iăthuăng năh năn mă2012

gi măđi soăv iăn mă2011ălàă9.685.274.247ăđ ng,ăt ngă ngăv iăm căgi mălàă16,05%

đ ng Nguyênănhânălàădoăm tăd ăánăb tăđ uăt ăn mătr cănh ngăk tăthúcăvàoăn mă2012ă đ că kháchă hàngă nghi mă thu,ă thanhă toánă ti nă k tă thúcă h pă đ ng.ă T ă nh ngănguyênănhânănêuătrênătaăth y trongăn mă2011ăCôngătyăđưăđi uăph iăkhôngăt tătrong

vi căthuăn ăt ăkháchăhàngăkhi năchoăn ăx uăc aăkháchăhàngăt ngăcao.ăTuyănhiênătrongă

n mă2012ăcácăkho năph iăthuăng năh năđưăgi măm tăcáchăđángăk ăch ngăt ăCôngătyăđưăchúătr ngăvàoăcôngătácăthuăh iăti năvàăđưăđ tăk tăqu ăt t

+ HƠng t n kho:ăN mă2011ăt ngălênăsoăv iăn mă2010ălàă10.143.048.845ăđ ng,ă

t ngă ngăv iăt ăl ăt ngălàă77,63% Nguyênănhânăkhi năhàngăt năkhoăt ngătrongăn mă2011ăm tăs ăd ăánănh ăd ăánăắTrangăb ăh ăth ngăSMSGateăk tăn iăv iăh ăth ngăSMSăGatewayăc aăCôngătyăVNP”;ăắTrangăb ăh ăth ngăt ăđ ngănh năbi tăthi tăb ăđ uăcu i kháchăhàngăvàăthi tăl păthôngăs ăchoăcácăd chăv ăGTGTă(ADC)” c năcóănh ngătrangăthi tăb ăđ ăph căv ăchoăd ăán.ă năn mă2012 kho năm cănày gi măđi soăv iăn mă2011

là 19.507.510.255 đ ng,ăt ngă ngăv iăt ăl gi mălàă84,05% Nguyên nhânălàădoăn mă2012ăCôngătyăđưăd ăki năđ căl ngăhàngăt năkhoăvàăđ ngăth iăCôngătyăđưăđ yăm nhăchínhăsáchăbánăhàngănênăl ngăhàngăt năkhoătrongăn măgi măđángăk

+ TƠi s n ng n h n khác: N mă2011ălàă4.912.608.155ăđ ngăt ngăsoăv iăn mă

2010 là 873.231.2424ă đ ng,ă t ngă ngă v iă t că đ ă t ngă làă 21,62%.ă N mă 2012ă làă2.232.448.751ăđ ngăgi măsoăv iăn mă2011ălàă2.680.159.404ăđ ng,ăt ngă ngăv iăt că

đ ăgi mălàă54,56%

- i v i tài s n c đ nh: N mă2011ătàiăs nădàiăh năc aădoanhănghi păgi măsoă

v iăn mă2010ălàă97.710.960ăđ ng,ăt ngă ngăt căđ ăgi mălàă3,77% N mă2012ătàiăs nă

dàiăh năc aădoanhănghi păt ngăsoăv iăn mă2011ălàă1.111.771.764ăđ ng,ăt ngăđ ngă

v iăt căđ ăt ngălàă48,63%ătrongăđó:

+ TƠi s n c đ nh h u hình:ăN mă2011ăc aăCôngătyăđưăgi măsoăv iăn mă2010ă

làă59.595.162ăđ ng,ăt ngă ngăv iăt căđ ăgi mălàă2,2,% Nguyên nhân ch ăy uăkhi năchoăTSC h uăhìnhăgi mălàădo trongăn măCôngătyăkhôngăđ uăt ăthêmăvàoăTSC ăvìă

v yăch ăcóăs ăt ngălênăc aăchiăphíăkh uăhao,ăc ăth ălàăchiăphíăkh uăn mă2011ăt ngălênă

737.444.457 đ ng,ăt ngă ngăt căđ ăt ngălàă13,00% N mă2012 c aăcôngătyăđưăt ngă

lên là 1.138.946.521 đ ng,ăt ngă ngăv iăt căđ ăgi mălàă 48,63% soăv iăn mă2011.ă

37

Nguyên nhân khi năkho năm cănàyăt ng làăCôngătyăn mă2012ăđưămuaăm tăs ăthi tăb ăngo iăviăđ ăph căv ăcôngăvi căvi tăph năm măhi uăqu ănh ămànăhìnhămáyătính,ă ăđ aă

m m,ă ăc ngădiăđ ng,ăloaămáyătính,ămodern,ămáyăin,…;ăđ ngăth iăCôngătyăcònănângă

c păcácăServerăh ăth ngămáyătính.ă

+ TƠi s n dƠi h n khác c aăCôngătyăbaoăg măcácăkho năm călàăchiăphíătr ă

tr că dàiă h n vàă tàiă s nă dàiă h nă khác.ă Tàiă s nă dàiă h nă n mă 2011ă gi mă 45.115.798ă

đ ng,ăt ngă ngăgi mă22,6%ăsoăv iăn mă2010.ă năn mă2012ăkho năm cănàyăgi mă27.174.757ăđ ng,ăt ngă ngă17,58% Nguyên nhânăkhi năchoăkho năm cătrênăgi mă

trong 2010-2012ălàădoăchiăphíăs aăch aăv năphòngăc aăhaiăn mă2011,ă2012ăgi măsoă

v iăn mă2010

V quy mô v n

Bi u đ 2.2 Quy mô v n c a Công ty C ph n u t Phát tri n Công ngh vƠ

Truy n thông (NEO) n m 2010-2012

n v tính: ng

0 20000000000

Quyă môă v nă c aă doanhă nghi pă trongă n mă 2011ă đưă t ngă thêmă 40.078.547.315ă

đ ng,ăt ngă ngăv iă66,97%ăsoăv iăn mă2010.ăS ăd ăquyămôăv năn mă2011ăt ngălênă

m tăl ngăđángăk ănh ăv yăđ ăph c v ăm căđíchăm ăr ngăs năxu tăkinhădoanhăc aădoanhă nghi p nă n mă 2012ă quyă môă v nă gi mă 19.937.912.593ă đ ng,ă t ngă ngă19,95%ăsoăv iăn mă2011.ăNguyênănhân n mă2012ăv năgi măm tăl ngănh ăv yălàădoă

th iăbu iăkinhăt ăkhóăkh năđ ngătr cătháchăth căl măphátă ăm căcaoălàă6,52%ă(theoă

T ngăc căTh ngăkêăđánhăgiá) vàăb tă năv ămôălàmăs tăgi măthuănh pă(doăđ ngăti năb ă

m tăgiá)ăvàăh năch ăchiătiêuăc aăng iătiêuădùng.ă i uăđóăđưătácăđ ngăđ năvi cătiêuăth ăhàngăhóaăvàăd chăv ăBênăc nhăđóălưiăsu tăc aăngânăhàngăv năcònă ăm căcaoă(daoăđ ngă

t ă13%ă- 15%),ănênădoanhănghi păkhóăti păc năv iăngu năv năc aăngânăhàngăkhi năchoăcácăho tăđ ngăc aăcôngătyăcóăth ăb ăg păkhóăkh n.ăChínhăvìăv yăn mă2012ăcôngătyăđưăthuăh pămôăhìnhăkinhădoanhăc aămìnhăđ ăphùăh păv iătìnhăhìnhăkinhăt ăhi năt i Vì

v yăđ ăcóăth ăhi uăsâuăh năv ătìnhăhìnhătàiăchínhăc aăcôngătyăkhôngăth ăkhôngăxétăđ n

c ăc uăngu năv năc aădoanhănghi p

T ng ngu n v n:ăC ăc uăngu năv năc aădoanhănghi păchi măch ăy uăv nălàăn ă

ph iătr ăchi mă50,87%ăn mă2010;ăchi mă70,06%ăn mă2011;ăchi mă60,21%ăn mă2012.ă

- N ph i tr : N mă2011,ăn ăph i tr ăc aăNEOăt ngă39.563.621.813ăđ ng,ăt ngă

129,94%ăsoăv iăn mă2010,ăch ăy uădoăn ng năh năt ngă39.570.784.438ăđ ng,ăt ngă130,27%ătrongăkhiăn ădàiăh năc aăNEOăgi mă7.162.625ăđ ng,ăgi mă10,13% Có hai nguyênănhânăd năđ năn ăng năh năt ngălênăđ tăng tănh ăv y,ănguyênănhânăth ănh tălàăCôngătyătrongăn mă2011ăđưătrúngăcácăd ăánăth uăph năm măđ ăth căhi năd ăánăcóăhi uă

qu ă Côngă tyă đưă đ uă t ă muaă cácă thi tă b ă nh ă máyă tính,ă morden,ă bànă phím,ăserver,…Chínhăvìăv yătrongăn mă2011ăkho năph iătr ăng iăbánăt ngăcao,ăđi u này choăth yăn mă2011ăCôngătyăđưăt ngăc ngăchi măd ngăv n Cu iăn mă2012,ăn ăph iă

tr ăc aăNEOăgi mă21.849.895.470 đ ng,ăgi mă31,21%ăch ăy uădoăn ăng năh năgi mă

21.848.504.220 đ ng,ăgi mă31,24%.ăNguyênănhânălàăcácăd ăánăhoànăthành,ăăchu năb ă

đ aăvàoăs ăd ngălàmăchoăcácăkho nămuaăch uăng iăbánătrongăng năh năđ cădoanhănghi păthanhătoánăchoăng iăbán

- V n ch s h u: N mă 2011ă v nă ch ă s ă h uă t ngă 514.925.502ă đ ng,ă t ngă

1,75%ăsoăv iăn mă2010.ăN mă2012 t ngă1.911.982.877 đ ng,ăt ngă6,39%ăsoăv iăn mă

2011 Nh ăv y,ăv ăs ătuy tăđ iăthìăngu năv năch ăs ăh uăcóăs ăbi năđ ngăt ngăd n,ăt ă

n mă2010ăậ 2012ăvàăt ătr ngătrongăt ngăngu năv năc ngăbi năđ ngăt ng Nguyên nhân

ch ăy uăkhi năchoăV năch ăs ăh uăt ngălàădoăl iănhu năsauăthu ăch aăphânăph iăt ngăcaoăsoăv iăn m tr c.ăCácăqu ăCôngătyăđ uătríchăl păcácăkho năl iănhu năc aăCôngătyătheoăđúngăquyăđ nhăphápălu tă

B ng 2.2 Xác đ nh c c u tƠi s n vƠ ngu n v n

n v tính:%

(Ngu n: Phòng Tài Chính – K toán)

Quaăb ngăphânătíchătrênătaăth y

- C ăc uătàiăs năc a Công ty trongăn mă2012 tàiăs năng năh năchi m 95,49%

t ngătàiăs năvàătàiăs nădàiăh năchi m 4,51%,ătrongăkhiăc ăc uătàiăs năc aăn mă2011 là

s nădàiăh n Tàiăs nădàiăh năxă100 T ngătàiăs n 4,51 2,50 2,01 4,33 (1,84)

T ătr ngăn N ăph iătr ăxă100 T ngăngu năv n 60,21 70,06 (9,85) 50,87 19,19

T ătr ngăv nă

ch ăs ăh u V năch ăs ăh uăxă100 T ngăngu năv n 39,79 29,94 9,85 49,13 (19,19)