giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên xây lắp và vận tải sơn lâm

Sinh viên th c hi n : Cao Lan Anh

Mã sinh viên : A18262 Chuyên ngành : Tài chính- Ngân hàng

HÀ N I ậ 2013

Mã sinh viên : A18262 Chuyên ngành : Tài chính- Ngân hàng

HÀ N I ậ 2013

L I C Mă N

hoàn thành khóa lu n này, em xin chân thành c m n cô giáo h ng d n TS.Ph m

Th Hoa đã t n tình giúp đ em trong su t quá trình th c hi n đ tài này

Em xin g i l i c m n đ n các th y cô giáo trong khoa Kinh t - Qu n lý, tr ng i

h c Th ng Long đã gi ng d y và trang b cho em nh ng ki n th c c b n trong nh ng

n m h c t p V i v n ki n th c đ c ti p thu trong quá trình h c không ch là n n

t ng cho quá trình nghiên c u khóa lu n mà còn là hành trang quý báu đ em t tin,

v ng ch c v i công vi c trong t ng lai

Em chân thành c m n Ban Giám đ c công ty trách nhi m h u h n m t thành viên xây

l p và v n t i S n Lâm đã cho phép và t o đi u ki n thu n l i đ em th c t p t i công

ty, đ c bi t là các anh ch phòng tài chính- k toán đã giúp đ và truy n đ t nhi u kinh nghi m quý báu trong su t th i gian th c t p

Nh ng l i đ ng viên, khích l t gia đình, s chia s , h c h i t b n bè c ng đã góp

ph n cho khóa lu n t t nghi p c a em đ t k t qu t t h n

Do trình đ còn h n ch và th i gian th c t p có h n nên em không tránh kh i nh ng thi u sót, em r t mong nh n đ c s ch b o, góp ý c a th y cô đ em hoàn thành và

đ t k t qu t t h n

Em xin chân thành c m n!

M C L C

L I M U

DOANH NGHI P 1

1.1 Khái quát chung v v năl uăđ ng 1

1.1.1 Khái ni m v n l u đ ng 1

1.1.2 c đi m và phân lo i v n l u đ ng 2

1.1.2.1 Ế đi m c a v ỉ ệ Ố đ ng 2

1.1.2.2 Phân lo i v ỉ ệ Ố đ ng 3

1.1.3 Vai trò c a v n l u đ ng đ i v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh 6

1.2 Hi u qu s d ng v năl uăđ ng t i doanh nghi p 7

1.2.1 Khái ni m v hi u qu s d ng v n l u đ ng 7

1.2.2 Ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng v n l u đ ng 7

1.2.2.1 Ch tiêu t ng h p 8

1.2.2.2 Ch tiêỐ đáỉh giá hi u qu t ng b ph n v ỉ ệ Ố đ ng: 11

1.3 S c n thi t và các nhân t nhăh ngăđ n nâng cao hi u qu s d ng v n l uăđ ng 13

1.3.1 S c n thi t ph i nâng cao hi u qu s d ng VL 13

1.3.2 Nhân t nh h ng đ n nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng 13

1.3.2.1 Nhân t khách quan: 14

1.3.2.2 Nhân t ch quan: 15

1.4 M t s bi n pháp qu n lý v năl uăđ ng t i doanh nghi p 16

1.4.1 Qu n lý v n b ng ti n 16

1.4.2 Qu n lý kho n ph i thu 17

1.4.3 Qu n lý hàng t n kho 19

CH NGă2:ăTH C TR NG NÂNG CAO HI U QU S D NG V N L Uă NG T I CÔNG TY TRÁCH NHI M H U H N M T THÀNH VIÊN XÂY L P VÀ V N T IăS NăLỂM 21

2.1 Khái quát chung v công ty TNHH MTV xây l p và v n t iăS năLơm 21

2.1.1 Vài nét v công ty 21

2.1.2 Quá trình hình thành và phát tri n c a công ty 21

2.1.3 C c u b máy qu n lý c a công ty 22

2.1.4 c đi m ngành ngh và quy trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty 24

2.1.4.1 Ế đi m ngành ngh kinh doanh c a công ty 24

2.1.4.2 Quy trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty 24

2.1.5 Tình hình và k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty 25

2.2 Th c tr ng công tác qu n lý v năl uăđ ng t i công ty TNHH MTV xây l p và v n t iăS năLơm 27

2.2.1 C c u v n l u đ ng c a công ty 27

2.2.2 Công tác qu n lý v n l u đ ng t i công ty 30

2.2.2.1 XáẾ đ nh nhu c u v ỉ ệ Ố đ ng 30

2.2.2.2 Qu n lý v n b ng ti n 31

2.2.2.3 Qu n lý các kho n ph i thu 32

2.3 Th c tr ng v hi u qu s d ng v năl uăđ ng t i công ty 37

2.3.1 Ch tiêu t ng h p 37

2.3.1.1 T Ế đ luân chuy n v ỉ ệ Ố đ ng 37

2.3.1.2 H s đ m nhi m và hi u qu s d ng v n ệ Ố đ ng 41

2.3.1.3 Kh ỉ ỉg thaỉh toáỉ 43

2.3.1.4 Kh ỉ ỉg siỉh ệ i 45

2.3.2 Ch tiêu đánh giá hi u qu t ng b ph n v n l u đ ng 47

2.3.2.1 Vòng quay c a kho n ph i thu 47

2.3.2.2 Vòng quay c a hàng t n kho 50

2.4 ánhăgiáăth c tr ng v hi u qu s d ng v năl uăđ ng t i công ty TNHH MTV xây l p và v n t iăS năLơm 52

2.4.1 K t qu đ t đ c 52

2.4.2 H n ch và nguyên nhân 53

CH NGă3:ăGI I PHÁP VÀ KI N NGH NH M NÂNG CAO HI U

L P VÀ V N T IăS NăLỂM 56

3.1 nhăh ng cho ho tăđ ng s n xu t kinh doanh c aăcôngătyătrongăgiaiăđo n 2013-2017 56

3.2 Gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng v năl uăđ ng t i công ty 57

3.2.1 Chú tr ng h n n a công tác xác đ nh nhu c u v n l u đ ng, đ m b o m c v n d ki n sát v i yêu c u s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p 58

3.2.2 Nâng cao ch t l ng công tác qu n lý v n l u đ ng 59

3.2.2.1 T ỉg Ế ng qu n lý v n b ng ti n 59

3.2.2.2 y m nh công tác qu n lý các kho n ph i thu 60

3.2.2.3 Nâng cao ch t ệ ng qu n lý hàng t n kho 61

3.2.3 Xây d ng k ho ch tìm ki m ngu n v n t b n hàng nh m gi m thi u chi phí s d ng v n 62

3.2.4 Tri t đ ti t ki m chi phí, t ng c ng công tác qu n lý v n, v t t trong kinh doanh 62

3.2.5 T ng c ng công tác ki m tra tài chính, các kho n ph i tr , gi m b t giá tr kinh doanh d dang 63

3.2.6 T ng c ng đào t o, nâng cao trình đ đ i ng công nhân viên 66

3.2.7 M t s ki n ngh v i Nhà n c và c quan c p trên 66

DANH M C CÁC B NG BI U, HÌNH V ,ă TH , CÔNG TH C

B ng 2.1 K t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty n m 2010-2011-2012 26

B ng 2.2 C c u v n l u đ ng 28

B ng 2.3 C c u v n b ng ti n c a công ty trong 3 n m 2010- 2011- 2012 31

B ng 2.4 K t c u các kho n ph i thu ng n h n 33

B ng 2.5 K t c u v n chi m d ng và v n b chi m d ng c a công ty 34

B ng 2.6 B ng kê chi ti t hàng t n kho 35

B ng 2.7 T c đ luân chuy n v n l u đ ng 38

B ng 2.8 So sánh t c đ luân chuy n VL c a công ty v i trung bình ngành 40

B ng 2.9 H s đ m nhi m và s c sinh l i c a v n l u đ ng 40

B ng 2.10 Kh n ng thanh toán c a công ty 43

B ng 2.11 Kh n ng sinh l i c a công ty 45

B ng 2.12 Ch tiêu đánh giá hi u qu t ng b ph n v n l u đ ng 48

B ng 2.13 K t c u kho n ph i thu bình quân 49

B ng 3.1 Các ch tiêu k ho ch c a công ty 57

S đ 1.1 Quá trình tu n hoàn c a v n l u đ ng 2

S đ 1.2 Mô hình qu n lý KPT 18

S đ 2.1 C c u t ch c c a công ty TNHH MTV Xây l p và V n t i S n Lâm 22

S đ 2.2 uy trình s n u t inh oanh chung 24

Bi u đ 2.1 C c u v n l u đ ng 30

Bi u đ 2.2 H s đ m nhi m c a v n l u đ ng 42

Bi u đ 2.3 Kh n ng sinh l i c a công ty so v i trung bình ngành 46

Bi u đ 2.4 T l giá v n hàng bán trên DTT n m 2010- 2012 51

L I M U

1 Tính c p thi t c aăđ tài

Vi t Nam t n n kinh t c ch k ho ch hóa t p trung sang c ch th tr ng,

ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a n c ta nói chung - các doanh nghi p nói riêng đã

có s thay đ i l n c bi t, tháng 11/2007 Vi t Nam chính th c gia nh p t ch c

th ng m i th gi i WTO đánh u h i nh p c a đ t n c vào khu v c và trên toàn

th gi i Càng h i nh p sâu vào n n kinh t th gi i, càng phát tri n đ n m t n n kinh

t phát tri n đ y đ thì các doanh nghi p ph i t đ i m t, đ ng đ u v i nhi u thách

th c m i không ch gi a các doanh nghi p cùng kinh doanh các m t hàng gi ng nhau

mà c s c nh tranh gi a trong n c v i n c ngoài i v i n n kinh t th tr ng

nh hi n nay, đ ti n hành ho t đ ng s n xu t kinh doanh di n ra liên t c thì các ch

th kinh t nào c ng c n ph i ch đ ng v v n V n là y u t c c k quan tr ng trong

m i ho t đ ng thu c l nh v c kinh t c a b t k qu c gia nào Vì v y, b t k doanh nghi p nào mu n t n t i và phát tri n đ u ph i quan tâm đ n vi c qu n lý và s d ng

v n sao cho có hi u qu , đem l i l i nhu n cao nh t

Trong các doanh nghi p hi n nay, v n l u đ ng là ngu n v n quan tr ng ph c

v tr c ti p cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh V n l u đ ng th ng chi m t tr ng

l n t 50%- 80% trong t ng s v n kinh doanh c a doanh nghi p Do đó, hi u su t s

d ng v n l u đ ng có vai trò quy t đ nh đ n hi u qu kinh doanh c a toàn doanh nghi p

Hi u qu kinh doanh c a các doanh nghi p ch có th đ t đ c trên c s s

d ng đ ng b h p lý các y u t c a quá trình s n xu t inh oanh Do đó, vi c nâng cao hi u su t s d ng v n l u đ ng góp ph n không nh vào nâng cao hi u qu kinh doanh c a các doanh nghi p Có nh v y, doanh nghi p m i đ ng v ng và phát tri n trong n n kinh t th tr ng hi n nay Làm th nào đ nâng cao hi u qu s d ng v n

l u đ ng v n luôn là bài toán hó đ i v i các doanh nghi p

2 M c tiêu c aăđ tài

Nh n th c đ c v trí c a v n l u đ ng và t m quan tr ng c a hi u su t s

d ng v n l u đ ng nên sau th i gian đ n th c t p t i công ty TNHH MTV xây l p và

v n t i S n Lâm, em đã đi sâu tìm hi u và nghiên c u b n ch t , vai trò c a v n l u

đ ng trong n n kinh t th tr ng, đ ng th i đ a ra m t s gi i pháp ch y u nh m thúc đ y hi u qu s d ng v n l u đ ng t i công ty thông qua đ tài “ Gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng t i công ty TNHH MTV xây l p và v n t i S n Lâm”

3 iăt ng và ph m vi nghiên c u

i t ng nghiên c u c s lý lu n v v n l u đ ng và hi u qu s d ng v n l u

đ ng

Ph m vi nghiên c u: Th c tr ng hi u qu s d ng v n l u đ ng t i công ty TNHH MTV xây l p và v n t i S n Lâm n m 2010- 2012 và đ a ra m t s k t qu , t n t i và nguyên nhân trong công tác qu n lý và s d ng v n l u đ ng, t đó đ xu t bi n pháp nâng cao hi u qu s d ng v n

C h ngă1:ăNh ng v năđ lý lu năc ăb n v v năl uăđ ng và nâng cao hi u qu s

d ng v năl uăđ ng trong doanh nghi p

Ch ngă 2:ă Th c tr ng nâng cao hi u qu s d ng v nă l uă đ ng t i công ty

TNHH MTV xây l p và v n t iăS năLơm

Ch ngă3:ăGi i pháp và ki n ngh nh m nâng cao hi u qu s d ng v năl uăđ ng

t i công ty TNHH MTV xây l p và v n t iăS năLơm

Do còn nhi u h n ch v m t lý lu n c ng nh th c ti n nên vi c th c hi n đ tài không tránh kh i có nh ng thi u sót Em r t mong nh n đ c nh ng góp ý c a các

th y cô giáo đ khóa lu n c a em đ c hoàn ch nh h n

hoàn thi n khóa lu n này, em xin chân thành c m n cô giáo Ph m Th Hoa, ng i

đã tr c ti p h ng d n em trong quá trình th c hi n đ tài này cùng v i các anh, ch trong phòng tài chính- k toán c a công ty TNHH MTV xây l p và v n t i S n Lâm đã

t o đi u ki n giúp em hoàn thành khóa lu n này

Hà N i, ngày…tháng…n m 2013

Sinh viên

Cao Lan Anh

Trong c c u v n c a doanh nghi p, n u v n c đ nh đ c ví nh ng c t

c a m t c th s ng thì v n l u đ ng ví nh huy t m ch trong c th đó C th đây chính là doanh nghi p b i đ c đi m tu n hoàn liên t c c a v n g n li n v i chu k

ho t đ ng s n xu t kinh doanh V i n n kinh t qu c dân, m i doanh nghi p là m t t bào c a n n kinh t v i nhi m v ch y u là t o ra các s n ph m, d ch v cung c p cho

xã h i Ho t đ ng s n xu t kinh doanh mu n di n ra thì doanh nghi p ph i h i t đ

ba y u t c b n đó là s c lao đ ng, t li u lao đ ng và đ i t ng lao đ ng

Th nh t, s c lao đ ng là kh n ng lao đ ng, là s k t h p c a th l c, trí l c

t n t i trong con ng i S c lao đ ng là nhân t quan tr ng nh t trong quá trình s n

xu t c a xã h i Ngày nay, đ b t k p v i s phát tri n nh v bão c a khoa h c - công ngh đòi h i s c lao đ ng c ng theo đó hông ng ng đ c c i thi n và nâng cao

Th hai, t li u lao đ ng là toàn b nh ng v t có nhi m v truy n d n tác đ ng

c a con ng i lên đ i t ng lao đ ng nh m bi n đ i t ng lao đ ng theo m c đích c a mình

Th ba, đ i t ng lao đ ng là t t c nh ng v t mà con ng i tác đ ng vào

nh m bi n đ i nó cho phù h p v i m c đích s d ng c a con ng i và ch tham gia

m t l n vào m t chu k s n xu t Toàn b giá tr c a nó đ c chuy n d ch m t l n vào giá tr s n ph m Trong doanh nghi p, đ i t ng lao đ ng bi u hi n i hình thái v t

ch t là tài s n l u đ ng, còn hình thái giá tr là v n l u đ ng Trong đó, tài s n l u

đ ng là nh ng tài s n ng n h n, có th i gian thu h i v n trong m t chu k kinh doanh

nh m đ m b o cho ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p bình th ng và liên t c

G m 2 b ph n: tài s n l u đ ng s n xu t (m t b ph n là nh ng v t t tr đ m

b o cho quá trình s n xu t đ c liên t c nh nguyên v t li u, nhiên li u… - m t b

ph n là nh ng s n ph m đang trong quá trình s n xu t nh s n ph m d dang, bán thành ph m… ), tài s n l u đ ng l u thông nh thành ph m trong kho ch tiêu th ,

v n trong thanh toán… Hai b ph n này luôn thay th cho nhau, v n đ ng không

ng ng nh m đ m b o quá trình tái s n xu t ho t đ ng th ng xuyên M i quá trình

s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p đ u ph i có m t l ng tài s n l u đ ng nh t

đ nh o đó c n m t s v n t ng ng đ mua l ng tài s n đó

Nh v y, v n l u đ ng c a doanh nghi p là s ti n ng tr c v tài s n l u

đ ng đ đ m b o cho quá trình tái s n xu t V n l u đ ng luân chuy n toàn b giá tr ngay m t l n, ho t đ ng liên t c và hình thành m t vòng tu n hoàn sau m t chu k s n

xu t V n l u đ ng là ti n đ v t ch t không th thi u đ c c a quá trình tái s n xu t Trong cùng m t lúc, v n l u đ ng đ c phân b trên kh p các giai đo n luân chuy n

và t n t i i nh ng hình thái khác nhau Mu n duy trì quá trình tái s n xu t liên t c, doanh nghi p ph i có đ v n l u đ ng đ u t vào các hình thái hác nhau đó hi n cho các hình thái có đ c m c t n t i h p lý và đ ng b v i nhau i u này s giúp cho vi c chuy n hóa hình thái c a v n trong quá trình luân chuy n đ c thu n l i

Ng c l i, n u nh oanh nghi p hông có đ v n thì vi c t ch c s d ng v n s g p

hó h n, quá trình s n xu t b gián đo n

c đi m và phân lo i v n l u đ ng

1.1.2

1.1.2.1 c đi m c a v n l u đ ng

V n l u đ ng là bi u hi n b ng ti n c a tài s n l u đ ng nên đ c đi m c a v n

l u đ ng ch u s chi ph i b i đ c đi m c a tài s n l u đ ng Vì v y, v n l u đ ng c a các doanh nghi p không ng ng v n đ ng qua các giai đo n c a chu k kinh doanh: s n

xu t, d tr và l u thông

Các quá trình trên di n ra th ng xuyên, liên t c, l p đi l p l i theo chu k và

đ c g i là quá trình tu n hoàn, chu chuy n c a v n l u đ ng Nó đ c th hi n c

th qua s đ sau:

S ăđ 1.1: Quá trình tu n hoàn c a v năl uăđ ng

V n b ng ti n mua v t t V n d tr s n xu t SP V n trong s n xu t

Tiêu th s n ph m Trong giai đo n d tr v t t , v n b ng ti n đ c chuy n hóa thành v n v t t

d tr , đ n giai đo n s n xu t, ti p t c t hình thái v t t tr chuy n thành s n

ph m d dang, bán thành ph m Sang đ n giai đo n l u thông, v n l u đ ng t hình

thái thành ph m chuy n thành hình thái ti n t

i v i các doanh nghi p s n xu t, quá trình chu chuy n c a v n l u đ ng

đ c th c hi n theo công th c: T – H – s n xu t – H’ – T’ C th nh sau

- Giai đo n 1: T – H là giai đo n kh i đ u c a vòng tu n hoàn V n l u đ ng i hình thái ti n t đ c ùng đ mua s m các đ i t ng lao đ ng nh m d tr cho s n

xu t Nh v y, giai đo n này v n l u đ ng đã t hình thái ti n chuy n sang hình thái

v t t , nguyên v t li u, hàng hóa

3

- Giai đo n 2: H – s n xu t – H’ là giai đo n doanh nghi p ti n hành k t h p các y u

t s n xu t đ chuy n hóa toàn b giá tr v t t , nguyên li u vào s n ph m hoàn thành

- Giai đo n 3 H’ – T’ là giai đo n tiêu th s n ph m, hàng hóa và thu ti n v V n l u

đ ng đã chuy n t hình thái v n thành ph m chuy n v hình thái v n ban đ u

i v i các doanh nghi p th ng m i, v n l u đ ng đ c chuy n hóa qua 2 giai đo n:

- Giai đo n 1 Giai đo n mua hàng, lúc này v n l u đ ng s chuy n t hình thái ti n t sang hình thái v t t , hàng hóa

- Giai đo n 2 Giai đo n bán hàng, v n l u đ ng chuy n t hàng hóa, v t t , nguyên

v t li u sang hình thái ti n t ban đ u

Nh v y, chúng ta có th khái quát nh ng nét đ c thù v s v n đ ng c a v n

l u đ ng trong quá trình s n xu t inh oanh nh sau

- VL c a doanh nghi p th ng xuyên chuy n hóa qua nhi u hình thái khác nhau t o thành s tu n hoàn c a VL

- VL ch tham gia vào m t chu k s n xu t, giá tr c a nó đ c d ch chuy n toàn b

m t l n vào giá tr s n ph m và đ c hoàn l i toàn b sau khi doanh nghi p tiêu th

s n ph m hàng hóa, cung ng đ c d ch v , thu đ c ti n bán hàng v Nh v y, VL hoàn thành m t vòng chu chuy n sau m t chu k s n xu t và tiêu th s n ph m

- Quá trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p di n ra m t cách th ng xuyên, liên

t c Các giai đo n v n đ ng c a VL đan en vào nhau nên cùng m t th i đi m VL

t n t i i nhi u hình thái khác nhau trong khâu s n xu t và l u thông S VL c n thi t cho doanh nghi p ph thu c vào đ c đi m, chu k kinh doanh và tình hình tiêu

th c a doanh nghi p Trong doanh nghi p th ng m i, VL th ng chi m t tr ng

l n trong t ng ngu n v n

1.1.2.2 Phân lo i v n l u đ ng

V n l u đ ng có nhi u hình thái khác nhau cùng tham gia vào m t chu k s n

xu t kinh doanh, vì v y vi c qu n lý v n l u đ ng luôn đ c xem là công tác hàng

đ u Mu n qu n lý t t c n c n c vào m t s tiêu th c đ phân lo i v n l u đ ng nh sau:

a Phân lo i theo công d ng v ỉ ệ Ố đ ng trong quá trình s n xu t kinh doanh

- V n l u đ ng trong khâu d tr : là b ph n VL đ thi t l p, d tr v v t t , hàng hóa trong quá trình s n xu t inh oanh, đ m b o doanh nghi p ti n hành s n xu t liên

t c Bao g m các kho n v n sau: v n nguyên v t li u chính, v n v t li u ph , v n nhiên li u, v n ph tùng thay th , v n v t li u đóng gói và v n công c , d ng c nh

- V n l u đ ng trong khâu s n xu t: là v n đ c ùng đ đ m b o cho quá trình s n

xu t c a các b ph n tham gia vào dây chuy n công ngh đ c di n ra liên t c, không

b gián đo n, bao g m: v n s n ph m đang ch t o, v n v chi phí tr tr c

- V n l u đ ng trong hâu l u thông: là v n ùng đ d tr s n ph m, b o đ m cho tiêu th th ng uyên, đ u đ n theo nhu c u khách hàng, bao g m: v n thành ph m,

v n b ng ti n

Cách phân lo i này cho th y vai trò và s phân b c a VL trong t ng khâu

c a quá trình s n xu t inh oanh Thông qua đó, nhà qu n lý s có nh ng bi n pháp thích h p nh m t o ra m t k t c u v n l u đ ng h p lý, t ng t c đ luân chuy n VL , nâng cao hi u qu s d ng VL

b Phân lo i theo hình thái bi u hi n:

- V n hàng hóa g m: giá tr nguyên v t li u chính, v t li u ph , s n ph m d dang, thành ph m, công c d ng c …

- V n phi hàng hóa g m: ti n m t t n qu , ti n g i ngân hàng, ch ng khoán có tính thanh kho n cao…

Vi c phân lo i theo cách này giúp cho nhà qu n lý d dàng n m b t đ c l ng

v n hi n nay đang t n đ ng hâu nào đ có nh ng bi n pháp nhanh chóng, chính xác, k p th i nh m đ y nhanh t c đ chu chuy n v n nói chung và v n l u đ ng nói riêng

c Phân lo i theo quan h s h u v n:

- V n ch s h u: là ngu n v n thu c quy n s h u, s d ng, chi ph i và đ nh đo t

c a doanh nghi p Bao g m: v n ban đ u c a ch s h u là ph n v n thu c quy n s

h u c a ch doanh nghi p b ra khi doanh nghi p m i thành l p (tùy theo t ng lo i hình doanh nghi p thu c các thành ph n kinh t khác nhau mà v n ch s h u có n i dung riêng), v n doanh nghi p t b sung là s v n đ c b sung hàng n m t l i nhu n ho c t các qu doanh nghi p

- Các kho n n ph i tr : là các kho n đ c hình thành t v n vay các ngân hàng

th ng m i, t ch c tài chính khác, vay thông qua phát hành trái phi u và v n chi m

d ng t bên th ba nh các ho n ph i tr cán b công nhân viên, các kho n ph i n p ngân sách nhà n c nh ng ch a đ n h n ph i tr …

Cách phân lo i này cho th y k t c u VL c a doanh nghi p đ c hình thành t

v n c a b n thân doanh nghi p hay t các kho n n T đó, oanh nghi p có các quy t

đ nh trong huy đ ng và qu n lý, s d ng VL h p lý h n, đ m b o an ninh tài chính trong s d ng v n c a doanh nghi p

5

d Phân lo i theo ngu n hình thành:

- Ngu n v n đi u l : là s v n l u đ ng đ c hình thành t ngu n v n đi u l ban đ u khi thành l p ho c v n đi u l b sung trong quá trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p

- Ngu n v n t b sung: là v n doanh nghi p t b sung trong quá trình s n xu t kinh doanh

- Ngu n v n đi vay là v n huy đ ng đ c t các ngân hàng th ng m i, t ch c tài chính, vay ng i lao đ ng trong doanh nghi p và vay t các doanh nghi p khác

- Ngu n v n huy đ ng t th tr ng v n: b ng vi c phát hành c phi u, trái phi u

- Ngu n v n liên doanh, liên k t: là v n đ c hình thành t v n góp liên doanh c a các bên tham gia liên doanh, liên k t

Vi c phân chia VL theo ngu n hình thành giúp doanh nghi p th y đ c c

c u ngu n tài tr cho nhu c u VL trong inh oanh c a mình T góc đ qu n lý tài chính, m i ngu n tài tr đ u có chi phí s d ng c a nó Do đó, oanh nghi p c n xem

ét c c u ngu n tài tr t i u đ gi m th p chi phí s d ng v n c a mình

e Phân lo i theo ch đ qu n lý tài chính hi n hành

- V n b ng ti n g m: ti n m t t i qu , ti n g i ngân hàng, ti n đang chuy n

- V n đ u t tài chính ng n h n g m: vay ng n h n, đ u t ch ng khoán ng n h n

- V n đ u t vào các ho n ph i thu ng n h n g m: ph i thu khách hàng, ph i thu n i

Nh v y, t các ph ng pháp phân lo i trên v VL đã cho th y t m quan

tr ng c a VL Nó giúp doanh nghi p bi t đ c k t c u v n l u đ ng - là quan h t

l gi a các thành ph n v n l u đ ng trong t ng s v n l u đ ng c a doanh nghi p t i

m t th i đi m nh t đ nh ho c trong c m t th i k i u đó s giúp doanh nghi p có cái nhìn t ng quát v ngu n v n l u đ ng đang s d ng c ng nh ch t l ng công tác

qu n lý đ có nh ng bi n pháp thích h p, k p th i đi u ch nh c c u v n cho h p lý,

đánh giá đ c m c t n kho d tr , kh n ng thanh toán, c c u ngu n tài tr đ có

nh ng chi n l c nh m thúc đ y t c đ luân chuy n v n l u đ ng

Vai trò c a v n l u đ ng đ i v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh

1.1.3

V n, lao đ ng và công ngh là ba y u t c b n đ m t doanh nghi p ti n hành

ho t đ ng s n xu t inh oanh Trong đó, v n là đi u ki n tiên quy t, quan tr ng nh t

c a s ra đ i, t n t i và phát tri n c a doanh nghi p Là m t b ph n không th thi u

đ c trong v n kinh doanh c a các doanh nghi p, v n l u đ ng có các vai trò ch y u sau:

Th nh t, v n l u đ ng là đi u ki n đ u tiên đ ti n hành ho t đ ng s n xu t kinh doanh N u v n l u đ ng b thi u hay t c đ luân chuy n v n l u đ ng ch m s làm trì tr ho t đ ng mua bán hàng hóa, làm gián đo n s n xu t, doanh nghi p không

th ti n hành m r ng th tr ng, d n đ n l i nhu n b gi m sút, gây nh h ng x u

đ n hi u qu ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p

Th hai, v n l u đ ng là b ph n c u thành nên giá thành s n ph m o đ c

đi m chu chuy n, s chuy n toàn b giá tr c a nó vào giá tr s n ph m theo chu k s n

xu t kinh doanh mà chu k v n đ ng c a nó là c s đánh giá h n ng thanh toán và

đ đ a ra các quy t đ nh t i u cho oanh nghi p

Th t , v n l u đ ng là ngu n l c quan tr ng đ th c hi n các chi n l c, sách

l c kinh doanh V i n n kinh t th tr ng hi n nay, doanh nghi p hoàn toàn t ch trong s d ng v n kinh doanh Vì th , v n l u đ ng là y u t quy t đ nh đ n m r ng hay thu h p quy mô ho t đ ng c a doanh nghi p

ua đây đã cho th y, t m quan tr ng c a v n l u đ ng đ i v i quá trình s n

xu t kinh doanh c a doanh nghi p Vì v y, s d ng và qu n lý v n l u đ ng nh th nào đ nâng cao hi u qu s d ng v n và đ t đ c m c tiêu chung v n là bài toán khó

đ i v i m i doanh nghi p hi n nay

7

1.2 Hi u qu s d ng v năl uăđ ng t i doanh nghi p

Khái ni m v hi u qu s d ng v n l u đ ng

1.2.1

B t kì m t doanh nghi p nào khi ti n hành ho t đ ng s n xu t inh oanh c ng

đ u xoay quanh m t câu h i đó là làm th nào đ ho t đ ng c a doanh nghi p có hi u

qu ? Hi u qu tr thành th c đo cho ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p V y

hi u qu là gì?

Theo ngh a t ng quát nh t, hi u qu là ch tiêu ch t l ng ph n ánh m i quan

h gi a k t qu đ t đ c và chi phí b ra đ thu đ c k t qu đó T c là chi phí b ra càng ít mà k t qu thu đ c càng nhi u thì hi u qu càng cao Có hai cách đ đo l ng

Hi u qu s d ng v n đ c l ng hóa thông qua h th ng các ch tiêu v kh n ng

ho t đ ng, kh n ng sinh l i, t c đ luân chuy n v n…Nó ph n ánh quan h gi a đ u

ra và đ u vào c a quá trình s n xu t kinh doanh thông qua th c đo ti n t , hay nói theo m t cách khác là m i t ng quan gi a k t qu thu đ c v i chi phí b ra đ ti n hành s n xu t kinh doanh K t qu thu đ c càng cao so v i chi phí b ra thì hi u qu

s d ng v n càng t t Do đó, nâng cao hi u qu s d ng v n là đi u ki n quan tr ng

đ doanh nghi p phát tri n b n v ng Nó đ m b o kh n ng an toàn v tài chính, giúp doanh nghi p duy trì đ c ngu n tài tr và kh n ng thanh toán, gi m thi u r i ro trong kinh doanh M t khác, nâng cao hi u qu s d ng v n còn làm t ng v th , uy tín

c a doanh nghi p trên th ng tr ng

- V m t đ nh l ng, hi u qu s d ng v n l u đ ng th hi n m i t ng quan gi a

k t qu thu đ c t ho t đ ng b v n mang l i so v i l ng v n b ra

M t khác, vi c c th hóa k t qu kinh doanh và s d ng v n l u đ ng b ng các ch tiêu sát th c, có th đánh giá trình đ t ch c và s d ng v n l u đ ng c a doanh nghi p m t cách đúng đ n, hách quan Sau đây, chúng ta em ét l n l t các

ch tiêu đ c s d ng đ đánh giá hi u qu s d ng v n l u đ ng:

1.2.2.1 Ch tiêu t ng h p

a T Ế đ luân chuy n v ỉ ệ Ố đ ng

T c đ luân chuy n VL là m t ch tiêu t ng h p đánh giá hi u qu s d ng

VL c a doanh nghi p T c đ luân chuy n VL nhanh hay ch m nói lên tình hình t

ch c các m t: mua s m, d tr s n xu t, tiêu th c a doanh nghi p có h p lý hay không, các kho n v t t tr s d ng t t hay không, các kho n phí t n trong quá trình s n xu t –kinh doanh cao hay th p… Thông qua phân tích ch tiêu t c đ luân chuy n VL có th giúp doanh nghi p đ y nhanh t c đ luân chuy n, nâng cao hi u

qu s d ng VL Có hai ch tiêu đánh giá t c đ luân chuy n v n l u đ ng, đó là

(1) S vòng quay c a v năl uăđ ng:

trong đó

9

b H s đ m nhi m v ỉ ệ Ố đ ng

H s đ m nhi m v n l u đ ng là s v n l u đ ng c n có đ đ t m t đ ng doanh thu thu n v tiêu th s n ph m Ch tiêu đ c tính:

ây là m t ch tiêu ng c so v i s vòng quay c a VL H s đ m nhi m v n l u

đ ng ph n ánh đ có m t đ ng doanh thu thu n v bán hàng c n ph i b ra bao nhiêu

đ ng v n l u đ ng H s này càng nh ch ng t hi u qu s d ng v n l u đ ng càng cao, s v n l u đ ng ti t ki m đ c càng l n

c Hi u qu s d ng v ỉ ệ Ố đ ng

Doanh thu inh oanh và đ c bi t là doanh thu thu n là m t ch tiêu h t s c quan tr ng đ i v i m t doanh nghi p nh ng cái mà oanh nghi p quan tâm cu i cùng không ph i là doanh thu thu n mà là ph n l i nhu n còn l i c a doanh nghi p sau khi

đã n p thu thu nh p doanh nghi p đánh giá s đóng góp c a VL trong vi c t o

ra l i nhu n sau thu ta s d ng ch tiêu hi u qu s d ng VL hay s c sinh l i c a

VL

S c sinh l i c a v n l u đ ng ph n ánh m t đ ng v n l u đ ng có th t o ra bao nhiêu

đ ng l i nhu n S c sinh l i v n l u đ ng càng cao thì hi u qu s d ng v n l u đ ng càng t t Doanh nghi p đ c đánh giá là s d ng VL hi u qu hay không là ch tiêu này ph n ánh m t ph n

d Kh ỉ ỉg thaỉh toáỉ

Các ch tiêu này đo l ng h n ng đáp ng các ràng bu c pháp lý v tài chính c a oanh nghi p (ngh a là thanh toán các ho n n ng n h n) Khi oanh nghi p có đ

ti n, oanh nghi p s tránh đ c vi ph m các ràng bu c pháp lý tài chính, vì th tránh

đ c nguy c ch u áp l c v tài chính tính toán h n ng thanh toán n ng n h n

c a oanh nghi p ng i ta th ng s ng m t s ch tiêu c b n Kh n ng thanh toán ng n h n, h n ng thanh toán nhanh, h n ng thanh toán t c th i

(1) Kh ăn ngăthanhătoánăng năh n:ăph n ánh m i quan h gi a tài s n ng n h n và

các ho n n ng n h n Nó th hi n m c đ đ m b o c a tài s n ng n h n v i n ng n

h n và đ c ác đ nh b ng công th c

H s thanh toán ng n h n cao s ph n ánh kh n ng thanh toán các ho n n đ n h n

c a doanh nghi p là t t Tuy nhiên, không ph i h s này càng cao là càng t t, vì khi

đó m t l ng tài s n l u đ ng l n b t n tr , làm vi c s d ng tài s n l u đ ng không

hi u qu , do b ph n này không sinh l i Th nên tính h p lý c a h s thanh toán

ng n h n còn ph thu c vào t ng ngành ngh , góc đ c th c a ng i phân tích

Ch tiêu này cho bi t c m t đ ng n ng n h n thì hi n t i doanh nghi p có bao nhi u

đ ng ti n t tài tr cho nó N u ch tiêu này cao ph n ánh kh n ng thanh toán n c a doanh nghi p là t t và ng c l i

e Kh ỉ ỉg siỉh ệ i

Kh n ng sinh l i là m t trong nh ng n i ung phân tích đ c các nhà qu n tr tài chính, các nhà cho vay, đ u t quan tâm đ c bi t, vì nó g n li n v i l i ích c a h trong hi n t i và t ng lai Kh n ng sinh l i có th đ c đánh giá nhi u góc đ hác nhau, i đây là 3 ch tiêu c b n:

(1) T ăsu tăsinhăl iătrênădoanhăthuă(ROS) là em ét l i nhu n trong m i quan h

v i oanh thu Ch tiêu này th hi n c m i m t tr m đ ng oanh thu mà oanh nghi p th c hi n trong ì có bao nhiêu đ ng l i nhu n Ch tiêu này đ c ác đ nh nh

sau:

11

Thông th ng, nh ng oanh nghi p có t su t sinh l i trên oanh thu cao là nh ng oanh nghi p qu n lý t t chi phí trong ho t đ ng inh oanh ho c th c hi n các chi n

l c c nh tranh v m t chi phí

(2) T ăsu tăsinhăl iătrênăt ngătƠiăs nă(ROA) ph n ánh m i quan h gi a l i nhu n và

t ng tài s n hi n có c a oanh nghi p, đ c ác đ nh b ng công th c

Ch tiêu này ph n ánh c m t tr m đ ng tài s n hi n có trong oanh nghi p mang l i bao nhiêu đ ng l i nhu n

(3) T ăsu tăsinhăl iătrênăv năch ăs ăh uă(ROE) th hi n m i quan h gi a l i nhu n

v i ph n v n c a ch oanh nghi p và đ c ác đ nh theo công th c

Ch tiêu này nói lên c m t tr m đ ng v n ch s h u đem đ u t mang l i bao nhiêu

đ ng l i nhu n Ch tiêu này càng cao kh n ng sinh l i c a v n ch s h u càng l n

và ng c l i

1.2.2.2 Ch tiêu đánh giá hi u qu t ng b ph n v n l u đ ng:

a Vòng quay các kho n ph i thu

Vòng quay kho n ph i thu th hi n m i quan h gi a doanh thu bán hàng v i các kho n ph i thu c a doanh nghi p và đ c ác đ nh b ng công th c:

có th b m t khách hàng do doanh nghi p s d ng chính sách th t ch t tín d ng d n

đ n doanh s bán hàng c a doanh nghi p b s t gi m, nh h ng không t t đ n quá trình tiêu th s n ph m Vì v y, doanh nghi p c n có chính sách tín d ng th ng m i phù h p đ i v i t ng b n hàng

b Th i gian m t vòng quay các kho n ph i thu

Th i gian m t vòng quay các kho n ph i thu hay còn g i là k thu ti n trung bình cho bi t kho ng th i gian trung bình t khi doanh nghi p xu t hàng đ n khi thu

đ c ti n v , th hi n qua công th c:

Th i gian m t vòng quay các ho n ph i thu ài hay ng n trong nhi u tr ng h p

ch a th đánh giá đúng mà ph i em ét chi n l c inh oanh và chính sách tín ng

c a oanh nghi p, tình tr ng c a n n inh t

th tr ng t ng đ t ng t thì oanh nghi p có h n ng b m t hách hàng và đ i th

c nh tranh giành th ph n Và tr nguyên v t li u đ u vào cho các hâu s n u t hông đ làm ho t đ ng s n u t b ng ng tr Do đó, vòng quay hàng t n ho c n đ

l n đ đ m b o m c đ s n u t liên t c và inh oanh c a oanh nghi p bình th ng

d Th i gian m t vòng quay hàng t n kho

Ch tiêu này cho bi t ho ng th i gian t hi oanh nghi p b ti n mua nguyên v t

li u đ n hi s n u t ong s n ph m, c th i gian l u ho

Trên đây là m t s ch tiêu đánh giá hi u qu t ch c và s ng v n l u đ ng

c a oanh nghi p nh m giúp nhà qu n lý tài chính phân tích tình hình tr c, đ a ra

ph ng h ng và bi n pháp cho ti p theo

vi c ác đ nh nhu c u VL có vai trò quan tr ng đ i v i doanh nghi p Ch khi qu n

lý và s d ng t t v n inh oanh nói chung và VL nói riêng, oanh nghi p m i m

r ng đ c quy mô v v n, t o đ c uy tín trên th tr ng th c hi n đ c c n đ m

b o đ y đ hai đi u ki n:

- ng v n kinh doanh c a doanh nghi p b ra ph i sinh l i hay nói m t cách khác là

ph i t o ra l i nhu n cao

- V n kinh doanh ph i đ c b o toàn và ngày càng t ng tr ng

Mu n hi u qu s d ng v n kinh doanh t t, đòi h i ph i nâng cao hi u su t s

d ng v n l u đ ng và hi u su t s d ng v n c đ nh ây là v n đ có tính c p thi t

đ i v i s t n t i và là m t t t y u khách quan mà doanh nghi p c n đ t đ c B i l ,

vi c nâng cao hi u qu s d ng v n s đ m b o s v n hi n có, đánh giá đúng hi u

qu s d ng v n s giúp các nhà qu n lý có cái nhìn chính xác, n m đ c th c tr ng tình hình doanh nghi p và đ a ra bi n pháp phù h p và nhanh chóng Ngoài ra, t ng

c ng công tác qu n lý và nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng giúp doanh nghi p

ti t ki m chi phí, h th p giá thành s n ph m, c i thi n trình đ s n xu t, trang thi t b ,

k thu t, nâng cao n ng su t lao đ ng, ch t l ng s n ph m đ ng ngh a v i vi c s n

ph m có s c c nh tranh trên th tr ng Thêm vào đó, hi các nhà lãnh đ o bi t khai thác và s d ng t t ngu n v n l u đ ng s ti t ki m đ c v n, gi m nhu c u vay v n

t các t ch c tín d ng

V i ý ngh a nh v y, nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng là h t s c c n thi t đ i v i m i doanh nghi p Vì v n l u đ ng là m t b ph n c u thành nên t ng ngu n v n c a doanh nghi p, là y u t quan tr ng tài tr cho tài s n l u đ ng, là công

c th c hi n các chi n l c inh oanh, đ m b o cho s ho t đ ng nh p nhàng, cân

đ i, c ng c và t ng c ng công tác k ho ch hóa c ng nh vi c h ch toán kinh t ,

đ y m nh thi đua s n xu t kinh doanh trong doanh nghi p

Nhân t nh h ng đ n nâng cao hi u qu s d ng v n l u đ ng

1.3.2

Trong môi tr ng c nh tranh h c li t c a n n inh t th tr ng hi n nay, b o toàn và nâng cao hi u qu s ng v n là nhi m v u tiên hàng đ u c a m i oanh nghi p uy trì đ c ho t đ ng s n u t inh oanh và đ t đ c m c tiêu l i nhu n, oanh nghi p hông nh ng ph i t ch c t t công tác qu n lý, s ng v n l u

đ ng mà còn ph i có nh ng bi n pháp h c ph c p th i các nhân t nh h ng đ n

v n l u đ ng t trong và ngoài oanh nghi p

1.3.2.1 Nhân t khách quan:

- c đi m c a chu k s n xu t kinh doanh: M i oanh nghi p có m t chu s n

u t hác nhau b i có đ c đi m s n u t, l nh v c inh oanh hác nhau Chu s n

u t inh oanh nh h ng đ n nhu c u s ng v n l u đ ng và h n ng tiêu th

s n ph m o đó c ng nh h ng đ n hi u su t v n l u đ ng Nh ng oanh nghi p có chu inh oanh ng n thì nhu c u v n l u đ ng th ng ít bi n đ ng vì th ng uyên thu h i đ c ti n bán hàng, giúp ch đ ng chi tr các ho n n đ n h n, đ m b o ngu n v n trong inh oanh V i nh ng oanh nghi p có chu inh oanh ài, nhu

c u v n l u đ ng bi n đ ng nhi u, l ng ti n thu t bán hàng hông n đ nh, tình hình thanh toán chi tr g p nhi u hó h n gây nh h ng đ n hi u su t s ng v n l u

đ ng Vì v y, các nhà qu n lý c n ph i c n c vào đ c đi m chu s n u t inh oanh c ng nh tình hình th c t c a oanh nghi p mà có các gi i pháp p th i

- Môi tr ng kinh t v mô: M t n n inh t phát tri n t t và b n v ng s t o ra s c

mua c a th tr ng l n, n đ nh hay gia t ng tình hình tiêu th s n ph m, gia t ng l i nhu n cho oanh nghi p, góp ph n t ng hi u qu s ng v n M t y u t n a t môi

tr ng v mô có tác đ ng hông nh đ n oanh nghi p đó là l m phát L m phát là quá trình đ ng ti n b m t giá theo th i gian, nó u t hi n th ng tr c trong m i n n inh

t , trong m i th i ì phát tri n c a ã h i, nh h ng đ n đ ng v n l u đ ng trong inh oanh c a oanh nghi p N u oanh nghi p hông có bi n pháp thích h p đ b sung v n l u đ ng thì v n l u đ ng s b gi m sút theo t l l m phát, nh h ng t i

hi u su t s ng v n

- Chính sách kinh t c a nhà n c: ây đ c coi là công c đ nhà n c đi u ti t

n n inh t v mô, tùy theo t ng th i ì v i m c tiêu phát tri n hác nhau mà nhà n c

có nh ng chính sách u đãi v v n, thu , lãi su t v i t ng ngành ngh hác nhau Thông qua nh ng chính sách inh t , nhà n c s t o môi tr ng và hành lang phát tri n, đ ng th i h ng ho t đ ng s n u t inh oanh c a oanh nghi p đi theo qu

đ o c a ho ch v mô Vì v y, đây là y u t có nh h ng l n đ n hi u qu s n u t inh oanh và hi u qu s ng v n c a oanh nghi p

- S phát tri n c a khoa h c công ngh : đây là y u t nh h ng đ n s t n t i và

phát tri n c a oanh nghi p c ng nh là hi u su t s ng v n l u đ ng Doanh nghi p c n nhanh nh y trong vi c ti p c n s ti n b c a hoa h c công ngh , đ nhanh chóng áp ng trang thi t b hi n đ i vào ho t đ ng s n u t nh m nâng cao s n

ph m c v ch t l ng và m u mã, đáp ng th hi u ng i tiêu ùng, đ ng th i t ng

h n ng c nh tranh v i m t hàng cùng lo i c a đ i th

15

- Uy tín c a doanh nghi p: đ c th hi n trong m i quan h gi a oanh nghi p v i

các ngân hàng, các t ch c tín ng các công ty tài chính, các nhà cung c p, hách hàng v s n ph m hàng hóa, ch v mà oanh nghi p cung c p V i ni m tin, uy tín

ây ng đ c trong quá trình phát tri n v i các m i quan h , oanh nghi p có th

ti n hành ho t đ ng inh oanh bình th ng mà hông c n tr m t l ng v n quá

l n Ho c trong tr ng h p đang thi u v n đ quay vòng v n thì có th vay v n ngân hàng v i đi u i n tín ng và th t c àng h n

- R i ro trong s n xu t kinh doanh: đây là nh ng y u t b t th ng y ra trong ho t

đ ng s n u t inh oanh mà oanh nghi p g p ph i trong n n inh t th tr ng

c nh tranh gay g t nh hi n nay N u hông nh y bén n m b t, p th i lên ho ch

s gây nh h ng hông nh đ n v n l u đ ng Ngoài ra, oanh nghi p còn có th g p

ph i nh ng r i ro hó có th l ng tr c nh thiên tai, h a ho n…

1.3.2.2 Nhân t ch quan:

- Công tác xác đ nh nhu c u v n l u đ ng: Khi oanh nghi p ác đ nh m t nhu c u

VL hông chính ác và m t c c u v n hông h p lý c ng gây nh h ng hông

nh t i hi u qu s ng v n N u oanh nghi p ác đ nh nhu c u VL quá cao s hông huy n hích oanh nghi p hai thác các h n ng ti m tàng, tìm m i bi n pháp c i ti n ho t đ ng s n u t inh oanh đ nâng cao hi u qu c a VL Ng c

l i, n u oanh nghi p ác đ nh nhu c u VL quá th p s gây hó h n cho ho t đ ng

s n u t inh oanh c a oanh nghi p Doanh nghi p thi u v n s hông đ m b o s n

u t liên t c, gây ra nh ng thi t h i o ng ng s n u t, hông có h n ng thanh toán

và th c hi n các h p đ ng đã ý t v i hách hàng Và vi c ác đ nh nhu c u v n phù h p th c t s góp ph n nâng cao hi u qu s ng v n

- Trình đ và kh n ng qu n lý: n m gi vai trò quan tr ng đ n s t n t i và phát

tri n c a oanh nghi p trong đi u i n n n inh t th tr ng hi n nay Công tác qu n

lý t t s đ m b o cho oanh nghi p có h n ng thanh toán, ti t i m chi phí, thúc đ y quá trình tiêu th s n ph m, h n ch tình tr ng thi u ti n m t ho c lãng phí, th t thoát

v t t , hàng hóa, n t i hi u qu s ng v n l u đ ng th p

- Nhân t con ng i: quy t đ nh tr c ti p đ n hi u qu s ng v n l u đ ng c a

oanh nghi p c bi t trong môi tr ng c nh tranh gay g t nh hi n nay thì con

ng i l i càng h ng đ nh mình là nhân t quan tr ng, mang tính quy t đ nh đ n hi u

qu inh oanh i v i các nhà lãnh đ o c n ph i có trình đ qu n lý, n ng l c t t, chuyên môn gi i, còn cán b công nhân viên c n có ý th c trách nhi m, thích ng v i yêu c u c a môi tr ng làm vi c nh m h ng t i m c tiêu chung c a oanh nghi p

Ngoài các nhân t trên, hi u su t s ng v n l u đ ng còn ch u s nh h ng c a

m t s nhân t hác nh l tích l y, vi c trích l p phòng Các nhân t này nh

h ng tr c ti p đ n l i nhu n, o đó, c ng nh h ng đ n hi u qu s ng v n l u

đ ng

Tóm l i, có nhi u nhân t nh h ng đ n hi u qu s ng v n l u đ ng c a oanh nghi p Tùy t ng ngành ngh , l nh v c inh oanh mà ch u nh ng nhân t tác

đ ng hác nhau Vì v y, oanh nghi p c n nghiên c u, phân tích đ tìm ra nguyên nhân và có nh ng ph ng án h c ph c nh m đem l i hi u qu cho đ ng v n l u đ ng cao nh t

M t s bi n pháp qu n lý v năl uăđ ng t i doanh nghi p

1.4

u n lý v n l u đ ng t i oanh nghi p bao g m qu n lý v n b ng ti n, qu n lý

ho n ph i thu và qu n lý hàng t n ho nh m đ m b o quá trình tái s n u t i n ra

nh t đ nh đ đáp ng p th i nhu c u chi tiêu c a oanh nghi p u n tr ti n m t

hi u qu là t i u hóa đ c s ti n hi n có v i chi phí l u gi là th p nh t, gi m thi u các r i ro v h n ng thanh toán, gi m t i đa r i ro lãi su t và t giá c đi m c a

ti n m t là t l sinh l i tr c ti p r t th p, th m chí t l sinh l i trên ti n gi y trong

ét c a oanh nghi p b ng hông Trong hi đó, s c mua c a ti n t luôn có huynh

h ng gi m o ch u nh h ng c a l m phát, b i v y có th nói t l sinh l i th c,

tr c ti p c a ti n gi y và ti n g i ngân hàng có t l âm Do v y, n u oanh nghi p gi quá nhi u ti n m t so v i nhu c u s n đ n vi c đ ng v n, t ng r i ro v t giá (n u tr ngo i t ), t ng chi phí s ng v n Còn n u oanh nghi p tr quá ít

ti n m t, hông đ ti n đ thanh toán gây gi m uy tín v i các nhà cung c p, đ i tác inh oanh, m t h n ng ph n ng linh ho t v i các c h i inh oanh phát sinh ngoài i n

V y oanh nghi p nên qu n lý v n b ng ti n nh th nào?

- T ng t c đ thu h i ti n m t

+ y nhanh vi c chu n b và g i hóa đ n nh vi tính hóa hóa đ n, g i hóa đ n èm theo hàng hóa, g i qua fa , cho phép ghi n tr c

+ Th c hi n chính sách chi t h u đ i v i nh ng ho n n thanh toán s m, thanh toán

tr c h n nh m huy n hích hách hàng thanh toán s m

ti n ph t ch m thanh toán hay v th tín ng b gi m sút th p h n nh ng l i nhu n o

vi c ch m thanh toán mang l i Hai chi n thu t mà oanh nghi p có th s ng đ

ch m thanh toán là t n ng s chênh l ch th i gian c a các ho n thu, chi và ch m

tr l ng

- L p toán ngân sách ti n m t

+ Thi t l p m c t n qu ti n m t t i u nh s ng mô hình đ t hàng hi u qu nh t

EO ho c mô hình Miller – orr ho c ph ng pháp đ n gi n nh m giúp oanh nghi p

đ m b o h n ng thanh toán b ng ti n m t c n thi t trong

+ Tính toán và ây ng các b ng ho ch đ nh ngân sách giúp oanh nghi p c l ng

đ c ho n đ nh m c ngân qu là công c h u hi u trong vi c báo th i đi m thâm

h t ngân sách đ oanh nghi p chu n b ngu n bù đ p cho các ho n thi u h t này + Nhà qu n lý ph i đoán các ngu n nh p, u t ngân qu theo đ c thù v chu inh oanh, theo mùa v , theo ho ch phát tri n c a oanh nghi p theo t ng th i

- Ngoài ra, c n có s phân đ nh rõ ràng trong qu n lý ti n m t gi a nhân viên toán

b , các ho n th ch p, ý qu , ý c c…, th ng chi m t tr ng t ng đ i l n trong

t ng tài s n c a oanh nghi p, trong đó chi m t tr ng l n nh t là ho n ph i thu t khách hàng u n tr ho n ph i thu nh m ác đ nh đúng th c tr ng ho n ph i thu, đánh giá tính h u hi u c a chính sách tín ng th ng m i c a oanh nghi p, nh n

y u t mang tính quy t đ nh đ n m c đ , ch t l ng và r i ro c a oanh thu bán hàng

M t oanh nghi p hi n i l ng chính sách tín ng là nh m m c đích t ng oanh thu,

đ ng ngh a v i đi u đó là t ng r i ro, t ng chi phí vì ph i t ng v n đ u t vào các

ho n ph i thu, t l chi t h u t ng, th i gian bán ch u ài h n và ph ng th c thu

+ i u ho n bán ch u là đi u ho n ác đ nh th i gian bán ch u và t l chi t h u áp

ng n u hách hàng thanh toán s m h n th i h n bán ch u cho phép Vì v y, oanh

T ng KPT hách hàng và t ng chi

phí

Hàng t n ho là nh ng v t t hàng hóa oanh nghi p tr g m nguyên v t

li u, công c ng c , thành ph m t n ho, s n ph m ang…đ s ng trong quá trình s n u t, inh oanh ho c cung c p ch v H u h t các oanh nghi p đ u có hàng t n ho b i t t c các công đo n mua, s n u t, bán hông đ ng th i i n ra t i

m t th i đi m V n v hàng t n ho chi m t tr ng đáng trong t ng giá tr tài s n

và chi m t tr ng l n trong t ng v n l u đ ng c a oanh nghi p M c đích đ oanh nghi p tr hàng t n ho đó là

- T n ho nguyên v t li u giúp oanh nghi p ch đ ng trong s n u t và tiêu th

- T n ho s n ph m ang giúp cho quá trình s n u t c a oanh nghi p đ c linh

ho t và liên t c

- T n ho thành ph m giúp oanh nghi p ho ch đ nh s n u t, ti p th và tiêu th s n

ph m nh m hai thác và th a mãn t i đa nhu c u th tr ng

Do đó, qu n tr hàng t n ho h p lý s thúc đ y và đ m b o quá trình inh doanh i n ra liên t c, tránh m i s gián đo n o vi c tr gây ra, gi m t i m c th p

nh t chi phí t n ho tr nh m nâng cao hi u qu s ng v n c a oanh nghi p

tr hàng t n ho, oanh nghi p ph i b ra há nhi u chi phí ó là

- Chi phí l u tr là nh ng chi phí liên quan đ n vi c t n tr hàng hóa trong m t

Có nhi u cách ti p c n hác nhau đ ác đ nh m c t n ho t i u trong oanh nghi p,

đi n hình là ùng mô hình qu n tr hàng t n ho hi u qu EO D i đây là m t s

- Duy trì vi c mua b o hi m hàng hóa, tài s n, l p phòng đ b o toàn v n

- L a ch n ph ng ti n v n chuy n phù h p, gi m b t chi phí v n chuy n, p

Trên đây là m t vài bi n pháp qu n lý v n l u đ ng cho các oanh nghi p nói chung Tùy t ng lo i hình oanh nghi p v i đ c đi m inh oanh hác nhau mà có

nh ng bi n pháp áp ng cho phù h p

K t ệỐ ỉ Ếh ỉg 1

Nh ỉg ố ỉ đ ệý ệỐ ỉ Ế a Ếh ỉg 1 đi sâỐ ốào ỉghiêỉ Ế Ố khái ỉi Ỉ, đ Ế đi Ỉ, ốai trò, ẾáẾh th Ế phâỉ ệo i ốà ẽi ỉ pháp qỐ ỉ ệý ố ỉ ệ Ố đ ỉg Ế ỉg ố i ẾáẾ Ếh tiêỐ đáỉh giá hi Ố qỐ s ế ỉg ố ỉ ệ Ố đ ỉg troỉg ếoaỉh ỉghi p ỉg th i Ếòỉ phâỉ tíẾh

ỉh ỉg ỉhâỉ t kháẾh qỐaỉ ốà Ếh qỐaỉ Ỉà ẾáẾ ếoaỉh ỉghi p ph i đ i Ỉ t troỉg ỉ ỉ kiỉh t th tr ỉg hi ỉ ỉay ây ệà Ế ỉ Ế đ t đó phâỉ tíẾh, đáỉh giá ho t đ ỉg s ỉ

xỐ t kiỉh ếoaỉh Ế a Ỉ t ếoaỉh ỉghi p Ế th Ỉà Ếhúỉg ta s tìỈ hi Ố ph ỉ saỐ

21

CH NGă2:ăTH C TR NG NÂNG CAO HI U QU S D NG V NăL Uă

NG T I CÔNG TY TRÁCH NHI M H U H N M T THÀNH VIÊN XÂY

L P VÀ V N T IăS NăLỂM Khái quát chung v công ty TNHH MTV xây l p và v n t iăS năLơm

2.1

Vài nét v công ty

2.1.1

Tên công ty

- Tên ti ng Vi t: Công ty TNHH MTV Xây l p và V n t i S n Lâm

- Tên ti ng Anh : Son Lam Transport and Construction Limited Company

- Tên công ty vi t t t: SONLAM., LTD

Công ty ban đ u thành l p v i s v n còn h n ch , l c l ng lao đ ng còn ít Vì

v y, khi m i đi vào ho t đ ng công ty g p hông ít hó h n o s c nh tranh kh c nghi t c a n n kinh t th tr ng V y đ h i nh p v i n n kinh t th tr ng, đáp ng đòi h i ngày càng kh t khe trong l nh v c xây d ng c a th i k đ i m i, công ty không ng ng c i thi n trình đ qu n lý và xây l p, áp d ng nh ng công ngh tiên ti n

c a ngành xây d ng Vi t Nam và n c ngoài, ch t l ng các công trình ngày càng

đ c nâng cao, t o ni m tin cho các ch đ u t

Công ty TNHH MTV Xây l p và V n t i S n Lâm có m t mô hình s n xu t

g n nh , n ng đ ng Quy n l i c a ng i lao đ ng g n li n v i k t qu s n xu t kinh doanh, l i nhu n Do đó ng i lao đ ng luôn ti t ki m, h ng say ph n đ u t ng n ng

su t lao đ ng Công ty TNHH MTV Xây l p và V n t i S n Lâm luôn s n sàng là đ i tác tin c y trong vi c thi công các công trình v i m i hình th c đ u th u, t ng th u v i hình th c chìa khoá trao tay, nh n th u tr c ti p t ng ph n công trình … Liên oanh liên k t v i các doanh nghi p trong n c và n c ngoài trên m i l nh v c ho t đ ng Công ty đ m b o ch c ch n s đáp ng m i yêu c u v k thu t, m thu t, ch t l ng

đ ng th i mang l i s hài lòng cho các đ i tác c a mình

C c u b máy qu n lý c a công ty

2.1.3

Do đ c đi m c a ngành xây d ng và s n ph m xây l p nên vi c t ch c b máy

qu n lý c ng có nh ng đ c đi m riêng Công ty đã tham h o sát, th m ò, tìm hi u và

Phòng k

ho ch

Phòng k thu t

23

- Giám đ c là ng i đ i di n cao nh t c a công ty, ch u trách nhi m chính tr c pháp

lu t v m i ho t đ ng kinh doanh c a công ty, là ng i đi u hành cao nh t và ra các quy t đ nh qu n lý cho toàn công ty

- Ban ki m soát trong công ty có ch c n ng i m soát tính h p lý, h p pháp, tính trung th c và m c đ c n tr ng trong qu n lý, đi u hành ho t đ ng kinh doanh, trong

t ch c công tác k toán, th ng kê và l p báo cáo tài chính, th m đ nh báo cáo tình hình inh oanh, báo cáo tài chính theo các đ nh k c a công ty

- Phó giám đ c là ng i giúp vi c cho Giám đ c công ty đi u hành m t ho c m t s

l nh v c công vi c theo phân công ho c y quy n c a Giám đ c và ch u trách nhi m

tr c giám đ c v nhi m v đ c Giám đ c phân công và y quy n

- Phòng t ch c hành chính ch u trách nhi m trong xây d ng và t ch c kinh doanh

trong công ty, th c hi n tính toán l ng b ng và ch đ chính sách c a Nhà n c cho toàn th công nhân viên

- Phòng k toán tài chính có nhi m v giúp giám đ c trong công tác h ch toán kinh doanh có hi u qu ng th i có nhi m v t ch c toàn b công tác h ch toán k toán

t i công ty, ph n ánh toàn b tài s n hi n có c ng nh các ho t đ ng kinh t phát sinh, cung c p thông tin v ho t đ ng kinh t tài chính c a công ty cho giám đ c, giúp giám

đ c đi u hành và ra các quy t đ nh đ t hi u qu cao

- Phòng k ho ch có nhi m v chính là l p k ho ch, theo dõi th c hi n k ho ch,

- Trung tâm t v n là b ph n có vai trò quan tr ng trong công ty Nó là c u n i gi a

khách hàng v i công ty H ph i n m b t đ c nhu c u c a khách hàng và truy n đ t

nh ng yêu c u đó đ n các phòng ban liên quan ng th i, trung tâm t v n còn là n i

t v n, gi i đáp các th c m c c a khách hàng

Nh v y, v i b máy t ch c này, công ty đ m b o đ c tính t p trung và chuyên hóa cao, các b ph n, các cá nhân phát huy đ c kh n ng c a mình, góp ph n vào s phát tri n chung c a toàn công ty

2.1.4 c đi m ngành ngh và quy trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty

2.1.4.1 c đi m ngành ngh kinh doanh c a công ty

Ngành ngh kinh doanh ch y u c a công ty bao g m :

- Ngành ngh kinh doanh chính: Xây d ng công trình k thu t dân d ng Chi ti t: Xây

d ng và s a ch a đ ng dây và tr m bi n áp 220KV

- Bán buôn v t li u thi t b l p đ t khác trong ngành xây d ng Chi ti t: Mua bán máy móc, v t t , thi t b ngành xây d ng

- Hoàn thi n công trình xây d ng Chi ti t Công trình đi n, các c s h t ng

- Phá d , chu n b m t b ng các công trình xây d ng

- V n t i hàng hoá, hành khách b ng đ ng b ; cho thuê máy móc thi t b ngành xây

d ng, ho t đ ng ki n trúc, t v n k thu t có liên quan

Hi n nay, công ty TNHH MTV Xây l p và V n t i S n Lâm đang m r ng ho t

đ ng s n xu t kinh doanh đ c bi t là trong l nh v c xây d ng công trình k thu t dân

d ng theo c chi u r ng và chi u sâu Trong n n kinh t th tr ng c nh tranh kh c

li t, công ty ph i đ i m t v i r t nhi u đ i th , nh có nh ng chi n l c kinh doanh, quan h t t v i các b n hàng và đ i tác mà công ty luôn gi đ c t c đ t ng tr ng

n đ nh

2.1.4.2 Quy trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty

S ăđ 2.2:ă uyătrìnhăs nă u tă inhădoanhăchung

(Ngu n: Phòng tài chính – k toán)

Mô t đ căđi m c th

B c 1: Kh o sát và tìm ki m khách hàng

- Tìm ki m các thông tin có liên quan đ n ngành ngh , l nh v c ho t đ ng c a công ty

- Ch n l c, phân tích và đánh giá các thông tin

- Phân tích đ i th c nh tranh và nh ng ho t đ ng c a đ i th c nh tranh

Hoàn thi n và bàn giao công trình

25

T đó, phòng ho ch s ti n hành phân đo n th tr ng, l a ch n th tr ng m c tiêu

đ ng th i t ng b c lên k ho ch c th cho t ng b ph n công ty

B c 2: Th măđ nh d án

- Xây d ng h th ng các tiêu chí l a ch n

- Ti n hành phân tích, đánh giá án

- D a vào các tiêu chí trên đ l a ch n nh ng d án có tính kh thi cao, phù h p v i

n ng l c tài chính c ng nh trình đ thu t c a công ty

B că3:ă ƠmăphánăvƠă Ủă t h păđ ng

D a trên nguyên t c bình đ ng, t nguy n, tín nhi m gi a các bên tham gia đàm phán

và ký k t h p đ ng

B c 4: Xây d ng, thi công công trình

- Theo yêu c u c a khách hàng, phòng k thu t lên ý t ng, phác th o b n v

- Công nhân tham gia xây d ng, l p đ t, thi công công trình i s giám sát, qu n lí

ch t ch t b ph n k thu t

B c 5: Hoàn thi n và bàn giao công trình

Sau hi công trình đã đ c hoàn thi n theo đúng yêu c u đã đ c kí k t trong h p

đ ng, khách hàng xem xét và nh n bàn giao công trình t công ty N u x y ra nh ng sai sót trong quá trình thi công d n đ n sai yêu c u trong h p đ ng kí k t, công ty có ngh a v kh c ph c nh ng sai sót đó và bàn giao l i công trình cho khách hàng trong

th i gian quy đ nh

Tình hình và k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty

2.1.5

Tr i qua quá trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh, b ng n l c ph n đ u không ng ng

c a t p th cán b , công ty đã đ t đ c nh ng thành t u t ng đ i kh quan và ngày càng kh ng đ nh v th c a mình trên th ng tr ng

Nhìn vào b ng 2.1 k t qu ho t đ ng s n xu t inh oanh i đây c a công ty ta

th y, t ng l i nhu n k toán tr c thu luôn ng t n m 2010 đ n 2012 C th :

n m 2011, t ng l i nhu n k toán tr c thu t ng 8.017.038 đ ng, t ng ng t ng 18% so v i n m 2010 S t ng lên này là o

- T ng m nh c a l i nhu n t ho t đ ng kinh doanh s n xu t Các h p đ ng t thi công, l p đ t công trình t ng đã mang v doanh thu không nh cho công ty, đi u này cho th y ch t l ng công trình thi công t t, đ m b o đ c yêu c u c a khách hàng

c ng nh nâng cao uy tín c a công ty

B ng 2.1 K t qu ho tăđ ng s n xu t kinh doanh c aăcôngătyăn mă2010-2011-2012

5.ăL iănhu năg păv ăbánăhƠngăvƠăcungăc păd chăv ă 1.237.540.672 1.513.836.785 1.676.547.786 276.296.113 22,33 162.711.001 10,75

6 Doanh thu ho t đ ng tài chính 1.095.480 3.822.154 2.283.958 2.726.674 248,90 (1.538.196) (40,24)

- Trong đó Chi phí lãi vay 140.665.727 237.671.393 267.615.323 97.005.666 68,96 29.943.930 12,60

8 Chi phí qu n lý oanh nghi p 821.618.883 965.230.168 1.225.453.215 143.611.285 17,48 260.223.047 26,96

9.ăL iănhu năthu năt ăho tăđ ngă inhădoanh 276.351.542 314.757.378 185.763.206 38.405.836 13,90 (128.994.172) (40,98)

13.ăT ngăl iănhu nă ătoánătr căthu ăă 266.740.340 314.757.378 165.549.267 48.017.038 18,00 (149.208.111) (47,40)

1 Chi phí thu thu nh p oanh nghi p 66.685.085 55.082.541 28.971.122 (11.602.544) (17,40) (26.111.419) (47,40)

15.ăL iănhu năsauăthu ăthuănh pădoanhănghi pă 200.055.255 259.674.837 136.578.145 59.619.582 29,80 (123.096.692) (47,40)

Chênhăl chă2011/2010 Chênhăl chă2012/2011

27

- S t ng lên nhanh chóng c a doanh thu t ho t đ ng tài chính So v i n m 2010 t ng 2.726.67 đ ng, t ng ng t ng 2 8,90% K t qu này có đ c là o công ty đã m nh

d n m r ng ho t đ ng đ u t vào các l nh v c hác, đ ng th i t n d ng tri t đ các kho n thu tài chính, thanh toán s m cho ng i bán đ đ c h ng chi t kh u thanh toán

Sang đ n n m 2012, m c dù doanh thu t bán hàng và cung c p d ch v v n t ng

nh ng t ng l i nhu n k toán tr c thu l i gi m 1 9.208.111 đ ng, t ng ng là 47,4% so v i n m 2011 Nguyên nhân là o

- Doanh thu t bán hàng và cung c p d ch v t ng nh ng t c đ t ng c a doanh thu

nh h n t c đ t ng c a giá v n hàng bán Nguyên nhân là do giá c v t t đ u vào

t ng lên n đ n giá hàng hóa t ng Thêm vào đó, chi phí qu n lý doanh nghi p c ng

t ng lên làm nh h ng không nh đ n l i nhu n công ty, vì v y c n có chính sách

qu n lý chi phí t t h n

- L i nhu n t ho t đ ng kinh doanh gi m m nh 0,98%, t ng đ ng 128.99 172

đ ng Nguyên nhân do doanh thu t ho t đ ng tài chính gi m H n n a, qua tìm hi u,

do bi n đ ng v t giá cùng v i vi c lãi vay ph i tr l n d n đ n chi phí tài chính cao

- M t y u t n a gây nh h ng x u đ n k t qu kinh doanh c a công ty là do tác

đ ng t cu c kh ng ho ng kinh t toàn c u d n đ n l m phát t ng cao, s c mua gi m

m nh, tình hình s n xu t kinh doanh g p nhi u hó h n

ua đánh giá s b trên đây cho th y, m c dù n n kinh t không m y kh quan nh ng công ty v n c g ng duy trì l i nhu n m c ng, hông ng ng l n m nh v m i

m t, t đó t o đi u ki n cho s phát tri n b n v ng c a mình, góp ph n vào phát tri n

Công ty ho t đ ng ch y u trong l nh v c xây l p, vì v y v n l u đ ng chi m

đa s C c u v n l u đ ng c a công ty thay đ i qua các n m và gi a các th i k trong

n m C n c vào b ng s li u 2.2 i đây, ta th y VL có nhi u bi n đ ng qua các

n m C th , n m 2011 VL gi m 31 820.95 đ ng, t ng đ ng ,0 % so v i n m

2010 N m 2012, VL t ng m nh, 95,55% v i s tuy t đ i là 7.1 5.32 585 đ ng so

v i n m 2011 i u đó ch ng t doanh nghi p đã có nh ng chính sách qu n lý t t giúp

c i thi n ngu n VL B ng 2.2 i đây s giúp chúng ta có cái nhìn c th h n

B ngă2.2ăC ăc u v năl uăđ ng

29

- V n b ng ti n: chi m t tr ng không l n trong t ng VL c a doanh nghi p nh ng nó liên t c thay đ i qua t ng n m nên c ng nh h ng không nh đ n c c u v n c a công ty N m 2011 so v i n m 2010, v n b ng ti n t ng m nh lên t i 446.576.518

đ ng (761,35%) V n b ng ti n t ng cho th y công tác qu n lý, thu h i v n c a công

ty t ng đ i t t, làm t ng kh n ng thanh toán Tuy nhiên, xét v hi u qu thì đây là

d u hi u không t t vì t l sinh l i trên v n b ng ti n r t th p H n n a, vi c công ty

v i n m 2010 mà oanh thu thu n v n t ng cho th y công ty s d ng VL hi u qu

h n nh ng đ n n m 2012, V T vào các kho n ph i thu t ng g n g p đôi là 7.018.077.512 đ ng, t ng ng 134,3% Nguyên nhân là do các kho n ph i thu t hách hàng t ng lên, đi u này làm cho các kho n ph i thu chi m t tr ng l n trong c

c u VL c a công ty Ch ng t , doanh nghi p đang b khách hàng chi m d ng v n

- V n v hàng t n ho n m 2011 so v i n m 2010 gi m 23.558.139 đ ng t ng ng 1,33%, đây đ c em nh là tín hi u t t đ i v i công ty khi gi m đ c đ ng v n trong hàng t n ho n n m 2012, v n v hàng t n ho t ng 389.056.244 đ ng (22,26%) so v i n m 2011 Nguyên nhân là o n n kinh t Vi t Nam đang g p nhi u

hó h n, t nh ng hó h n c a kinh t v mô cho đ n hó h n c a doanh nghi p

Vì v y, công ty c ng hông n m ngoài vòng oáy đó T c đ t ng tr ng còn th p, th

tr ng b t đ ng s n v n ti p t c đóng b ng nh h ng không nh đ n m t công ty chuyên xây l p i u này đã ph n nào lý gi i cho s t ng lên v v n hàng t n ho n m

Bi uăđ 2.1ăC ăc u v năl uăđ ng

(Ngu n tài li u: t ng h p)

Nhìn vào bi u đ trên, ta d dàng nh n th y t tr ng các b ph n trong t ng VL có

s thay đ i l n Xét v c c u VL trong n m 2010, V T vào KPT và v n v HTK chi m t tr ng l n, v n b ng ti n chi m t l khá nh và hông có VL hác N m

2011, V T vào KPT và v n v HTK v n chi m t tr ng l n nh ng đã gi m so v i

n m 2010, thay vào đó, v n b ng ti n gia t ng nhanh chóng i u này ch ng t công

ty đang tr m t l ng ti n m t t ng đ i l n, bên c nh vi c giúp công ty t ng h

n ng thanh toán thì nó l i t o ra nhi u r i ro c ng nh gi m hi u qu s d ng v n n

n m 2012, c c u VL c a công ty có nhi u bi n đ ng, t tr ng v n b ng ti n, v n v HTK gi m nh ng VL hác, V T vào các KPT t ng nhanh, cho th y công ty đang b khách hàng chi m d ng m t l ng v n l n Do đó, trong th i gian t i, công ty c n

ph i ác đ nh m c v n trong thanh toán sao cho phù h p v i nhu c u thanh toán, đ ng

th i c c u l i V T vào các KPT, v n vào HTK, có nh v y thì vi c s d ng VL t i công ty m i ti t ki m và đem l i hi u qu cao

2.2.2 Công tác qu n lý v n l u đ ng t i công ty

2.2.2.1 Xác đ nh nhu c u v n l u đ ng

Làm th nào đ ác đ nh l ng VL h p lí đ i v i m i doanh nghi p v n luôn

là bài toán khó B i l , ác đ nh đúng nhu c u VL th ng uyên là c s đ t ch c

t t các ngu n tài tr đ ng th i đáp ng liên t c cho nhu c u s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p, đ t đó mang l i hi u qu kinh t cao Có r t nhi u ph ng pháp đ

ác đ nh nhu c u VL c a doanh nghi p tùy thu c vào đ c đi m ngành ngh kinh