giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý tài sản ngắn hạn của công ty cổ phần dịch vụ điều hòa không khí việt - nhật

LụăLU NăC ăB NăV ăHI UăQU ăăS ăD NGăTÀIăS NăNG Nă H NăC AăDOANHăNGHI P .... 2-48 2.3 ánhăgiáăth cătr ngăhi uăqu ăs ăd ngătƠiăs năng năh năc aăCôngătyăC ăph nă D chăv ă i uăhòaăKhôngăkhíă

H ÀăN Iă- 2014

L I CAM OAN

Tôi xin cam đoan Khóa lu n t t nghi p này là do t b n thân th c hi n có s h

tr t giáo viên h ng d n và không sao chép các công trình nghiên c u c a ng i khác Các d li u thông tin th c p s d ng trong Khóa lu n là có ngu n g c và đ c trích d n rõ ràng

Tôi xin ch u hoàn toàn trách nhi m v l i cam đoan này!

Sinh viên Lêă ìnhăV ng

L I C M N

Trong su t quá trình làm khóa lu n t t nghi p, em đã nh n đ c s khích l ,

đ ng viên và t o đi u ki n t nhi u phía

Tr c tiên em xin c m n giáo viên h ng d n – TS Nguy n Th Minh Hu đã

h t s c t n tâm đ nh h ng, ch b o và cho em nh ng góp ý đ em có th hoàn thành khóa lu n t t nghi p Em c ng xin g i l i tri ân chân thành đ n các th y cô thu c Khoa Kinh t - Qu n lý tr ng i h c Th ng Long đã cho em ki n th c v kinh t t các khái ni m c b n nh t đ n nh ng đi u th c t trong cu c s ng làm n n t ng đ em

có th hoàn thành đ tài này

Bên c nh đó, em c ng xin chân thành c m n các cô chú, anh ch t i t t c các phòng ban thu c công ty C ph n D ch v i u hòa Không khí Vi t - Nh t đã h t s c

t o đi u ki n cho em đ c th c t p, tìm hi u v tình hình kinh doanh c a công ty su t

nh ng tháng làm khóa lu n

Cu i cùng, em xin c m n gia đình và các b n thân thi t đã h tr và đ ng viên

em trong su t th i gian qua

Em xin chân thành c m n!

M C L C

CH NGă1 LụăLU NăC ăB NăV ăHI UăQU ăăS ăD NGăTÀIăS NăNG Nă

H NăC AăDOANHăNGHI P 1-4 1.1 Kháiăquátăv ădoanhănghi p 1-4

1.1.1 Khái ni m và phân lo i doanh nghi p 1-4

1.1.2 Các ho t đ ng c b n c a doanh nghi p 1-5

1.2 Qu nălỦăvƠăs ăd ngătƠiăs năng năh năc aădoanhănghi p 1-6

1.2.1 T ng quan v tài s n ng n h n c a doanh nghi p 1-6

1.2.2 Qu n lý tài s n ng n h n c a doanh nghi p 1-10

i u hòa Không khí Viêt - Nh t 2-48

2.3 ánhăgiáăth cătr ngăhi uăqu ăs ăd ngătƠiăs năng năh năc aăCôngătyăC ăph nă

D chăv ă i uăhòaăKhôngăkhíăăVi tăậ Nh t 2-51

2.3.1 K t qu đ t đ c 2-51

2.3.2 H n ch và nguyên nhân 2-52

CH NGă3 Gi iăphápănơngăcaoăhi uăqu ăs ăd ngătƠiăs năng năh năc aăcôngă tyăc ăph năd chăv ăđi uăhòaăkhôngăkhíăvi tăậ Nh t 3-55 3.1 nhăh ngănơngăcaoăhi uăqu ăs ăd ngătƠiăs năng năh năc aăcôngătyăC ăph nă

D chăv ă i uăhòaăKhôngăkhíăVi tăậ Nh t 3-55

3.1.1 nh h ng phát tri n c a công ty C ph n D ch v i u hòa Không khí Vi t –

Nh t 3-55

3.1.2 Quan đi m nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a công ty C ph n

D ch v i u hòa Không khí Vi t – Nh t 3-55

3.2 Gi iăphápănơngăcaoăhi uăqu ăs ăd ngătƠiăs năng năh năc aăcôngătyăC ăph nă

D chăv ă i uăhòaăKhôngăkhíăVi tăậ Nh t 3-56

DANHăM CăVI TăT T

DANHăM CăCÁCăB NGăBI U

B ng 2.1 C c u tài s n giai đo n 2011 - 2013 2-32

B ng 2.2 C c u ngu n v n giai đo n 2011 – 2013 2-32

B ng 2.3 Báo cáo k t qu s n xu t kinh doanh 2-35

B ng 2.4 Các ch tiêu ph n ánh kh n ng thanh toán 2-37

B ng 3.1 Danh sách các nhóm r i ro 3-58

B ng 3.2 Mô hình đi m tín d ng 3-59

B ng 3.3 Các ch tiêu hàng t n kho 3-61

DANHăM CăCÁCă ỌăTH

th 1.1 Mô hình d tr ti n t i u 1-12

th 1.2 th bi u di n các m c bi n đ ng ti n m t theo th i gian 1-13

th 1.3 th m c d tr hàng t n kho 1-20

th 2.1 Bi u đ c c u tài s n ng n h n giai đo n 2011 – 2013 2-40

th 2.2 Bi u đ c c u tài s n b ng ti n giai đo n 2011 – 2013 2-42

th 2.3 Bi u đ c câu hàng l u kho giai đo n 2011 - 2013 2-44

th 2.4 Bi u đ c c u ph i thu ng n h n giai đo n 2011 – 2013 2-46

L IăM ă U

Lý do ch n đ tài

Trong n n kinh t th tr ng ngày nay thì đ ti n hành ho t đ ng kinh doanh thì

b t k doanh nghi p nào c ng ph i có tài s n và v n Qu n lý v n và tài s n trong doanh nghi p là công tác qu n tr quan tr ng trong ho t đ ng tài chính doanh nghi p Trong quá trình h i nh p và phát tri n cùng n kinh t trên th gi i, vi c qu n lý v n

và tài s n đòi h i m i doanh nghi p ph i chú tr ng trong vi c huy đ ng và s d ng chúng m t cách linh ho t Doanh nghi p s d ng v n đ mua s m tài s n cho doanh nghi p, do v y qu n lý v n h p lý s t o đi u ki n cho doanh nghi p khai thác và s

d ng tài s n m t cách hi u qu Vi c s d ng tài s n có hi u qu mang l i ý ngh a quan tr ng và c p thi t đ i v i các doanh nghi p trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh

c a mình Cu i n m 2006 Vi t Nam chính th c là thành viên c a WTO, các doanh nghi p không còn đ c nhà n c h tr và b o h n a, các doanh nghi p ph i đ i di n

v i nhi u khó kh n đ c bi t là s c nh tranh c a các doanh nghi p n c ngoài Nh n

th c đ c đi u đó, các doanh nghi p luôn tìm cho riêng mình m t h ng đi thích h p

và chính sách tài chính linh ho t và hi u qu đ theo k p s phát tri n c a n n kinh t

th gi i Do đó ngoài vi c làm th nào có th huy đ ng đ c nh ng ngu n ngân qu , ngu n v n có chi phí th t nh t cùng v i đi u ki n thanh toán thu n l i nh t đ nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh, nâng cao tính c nh tranh c a doanh nghi p, thì v n

đ làm th nào đ có th nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p

là v n đ có ý ngh a khoa h c, có t m quan tr ng trong s c nh tranh trên th tr ng

c a các doanh nghi p và luôn nh n đ c s quan tâm c a r t nhi u đ i t ng bên ngoài doanh nghi p H n th n a hi n nay trong b t k ho t đ ng kinh doanh nào thì tài s n c a doanh nghi p luôn đ c đ t lên v trí quan tr ng hàng đ u Chính vì v y tìm hi u v hi u qu s d ng tài s n ng n h n t i các doanh nghi p đang là v n đ c p thi t đ c đ t ra trong n n kinh t hi n nay

Tài s n ng n h n trong doanh nghi p bao g m có ti n m t, các kho n ph i thu, hàng t n kho và các kho n ph i thu khác nh ti n t m ng, đ t c c… m i doanh nghi p, t ng ng v i t ng l nh v c ho t đ ng kinh doanh khác nhau thì s có c c u

và ngu n tài s n ng n h n khác nhau Nó phù h p v i quy mô và kh n ng ho t đ ng

c a t ng công ty Ti n m t, kho n ph i thu và hàng t n kho là các yêu t không th thi u trong b t k công ty nào Do v y vi c nâng cao hi u qu s d ng tài s n là c n thi t, đ c bi t v i các doanh nghi p ho t đ ng trong l nh v c th ng m i thì h u h t ngu n v n c a Công ty n m trong b ph n tài s n ng n h n i u này đ t ra cho các công ty ho t đ ng trong l nh v c th ng m i ph i có s qu n lý và s d ng ch t ch

2

l ng tài s n ng n h n trong doanh nghi p mình đ đ m b o ho t đ ng kinh doanh

m t cách thu n l i

Bên c nh đó vi c nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n là ti n đ đ t o

l p ra doanh thu trong quá trình ho t đ ng c a doanh nghi p, là ti n đ nâng cao đ i

s ng v t ch t – tinh th n cho ng i lao đ ng, m t khác giúp gi i quy t m t ph n v n

đ vi c làm cho xã h i Hi n nay, công tác s d ng tài s n ng n h n c a các doanh nghi p còn nhi u h n ch , hi u qu s d ng tài s n ng n h n ch a cao Do đó, vi c nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n trong các doanh nghi p là v n đ h t s c

c n thi t, quan tr ng, nó quy t đ nh đ n s s ng còn c a m i doanh nghi p

Nh n th c đ c t m quan tr ng c a v n đ và có c h i đ c th c t p t i công

ty C ph n D ch v i u Hòa Không khí Vi t - Nh t, m t công ty n ng đ ng, có quy

mô v a ph i và có chi n l c phát tri n v ng ch c, em đã nghiên c u đ tài: “Gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a công ty C ph n D ch v i u hòa Không khí Vi t - Nh t” làm khóa lu n t t nghi p c a mình

Tìm ra nh ng t n t i trong quá trình s d ng tài s n ng n h n t i Công ty, đ ng

th i đ a ra các gi i pháp c th và có tính kh thi đ nâng cao hi u qu s d ng tài s n

ng n h n c a Công ty

Ph m vi nghiên c u

-V n i dung nghiên c u: Lu n v n nghiên c u v gi i pháp nâng cao hi u qu

s d ng tài s n ng n h n

-V không gian: Lu n v n đi sâu nghiên c u gi i pháp nâng cao hi u qu s

d ng tài s n ng n h n c a Công ty C ph n D ch v i u hòa Không khí Vi t - Nh t

-V th i gian: Các s li u và tình hình s d ng tài s n ng n h n c a Công ty

đ c thu th p trong kho ng th i gian t n m 2011 đ n 2013

Ph ng pháp nghiên c u

Ph ng pháp nghiên c u ch y u trong khóa lu n là ph ng pháp phân tích, so sánh, t ng h p d a trên các s li u thu th p đ c và tình hình th c t t i công ty

Kêt c u khóa lu n

Khóa lu n t t nghi p bao g m 3 ch ng:

Ch ng 1: Lý lu n c b n v hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p

Ch ng 2: Th c tr ng s d ng tài s n ng n h n t i Công ty C ph n D ch

v i u hòa Không khí Vi t - Nh t

Ch ng 3: M t s gi i pháp nh m nâng cao hi u qu qu n lý tài s n ng n

h n t i công ty C ph n D ch v i u hòa Không khí Vi t - Nh t

Vì th i gian th c t p c ng nh đi u ki n nghiên c u và ki n th c còn h n ch nên dù đã c g ng r t nhi u song đ tài nghiên c u khó tránh kh i thi u sót Em mong

nh n đ c nh ng l i nh n xét, góp Ủ c a các th y cô đ đ tài nghiên c u này đ c hoàn thi n h n

Hà N i, ngày tháng 05 n m 2014 Sinh viên

Lê ình V ng

1-4

CH NG 1 LÝ LU N C B N V HI U QU S D NG TÀI S N NG N H N

C A DOANH NGHI P 1.1 Khái quát v doanh nghi p

1.1.1 Khái ni m và phân lo i doanh nghi p

Doanh nghi p là m t t ch c kinh t , có tài s n và tên riêng, có tr s giao d ch

n đ nh, đ c đ ng ký kinh doanh theo quy đ nh c a pháp lu t đ th c hi n các ho t

đ ng kinh doanh trên th tr ng

Quá trình kinh doanh th c hi n m t cách liên t c, m t s ho c t t c các công

đo n c a quá trình đ u t , t s n xu t đ n tiêu th s n ph m ho c cung ng d ch v trên th tr ng nh m m c đích đ sinh l i Nh v y doanh nghi p là t ch c kinh t v

l i, m c dù th c t m t s t ch c doanh nghi p thành l p công ty có các ho t đ ng không hoàn toàn nh m m c tiêu l i nh n

Phân lo i doanh nghi p

- Theo b n ch t kinh t c a ch s h u:

Doanh nghi p t nhân (Proprietorship)

Doanh nghi p h p danh (Partnership)

Doanh nghi p trách nhi m h u h n (Corporation)

- C n c và hình th c pháp lỦ doanh nghi p

Côngă tyă tráchă nhi mă h uă h n (bao g m công ty trách nhi m h u h n hai

thành viên tr lên và công ty trách nhi m h u h n m t thành viên) là doanh nghi p mà các thành viên trong công ty ch u trách nhi m v các kho n n và ngh a v tài s n khác c a công ty trong ph m vi s v n đi u l c a công ty

Côngătyăc ăph n là doanh nghi p mà v n đi u l c a công ty đ c chia thành

nhi u ph n b ng nhau g i là c ph n, Cá nhân hay t ch c s h u c ph n c a doanh nghi p đ c g i là c đông và ch u trách nhi m v các kho n n và các ngh a v tài

s n trong ph m vi s v n đã góp vào doanh nghi p

Côngătyăh pădanh là doanh nghi p trong đó có ít nh t hai thành viên là ch s

h u c a công ty, cùng kinh doanh d i m t cái tên chung (g i là thành viên h p danh) Thành viên h p danh ph i là các nhân và ch u trách nhi m b ng toàn b tài s n c a mình v các ngh a v c a công ty Ngoài ra trong công ty h p danh còn có các thành viên góp v n

Doanhănghi păt ănhơn là doanh nghi p do m t các nhân làm ch và t ch u

trách nhi m b ng toàn b tài s n c a mình v m i ho t đ ng c a doanh nghi p M i cá nhân ch đ c quy n thành l p m t doanh nghi p t nhân

Doanhă nghi pă cóă v nă đ uă t ă n că ngoƠi đ c thành l p theo Lu t đ u t

n c ngoài 1996 ch a đ ng ký l i hay chuy n đ i theo quy đ nh

- C n c vào ch đ trách nhi m

Doanh nghi p có ch đ trách nhi m vô h n

Doanh nghi p có ch đ trách nhi m h u h n

Ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p là toàn b công tác t ch c và

qu n lý trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Các ho t đ ng này

ch u s chi ph i b i các quy lu t kinh t khách quan, trong quá trình phát tri n n n kinh t theo c ch th tr ng d i s qu n lý v mô c a nhà n c theo đ nh h ng xã

h i ch ngh a Chính vì th đòi h i các ho t đ ng s n xu t kinh doanh ph i tuân th

1-6

theo các quy lu t kinh t c a s n xu t hàng hóa nh quy lu t cung c u, giá tr , c nh tranh ng th i các ho t đ ng này còn ch u tác đ ng c a các nhân t bên trong, đó là tình hình s d ng các y u t s n xu t, tình hình s n xu t, tiêu th , giá c các chính sách ti p th , khuy n mãi… và các yêu t bên ngoài doanh nghi p nh s thay d i v

c ch , chính sách thu , t giá ngo i t , chính sách u đãi đ u t … Do v y khi th ng

kê k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c n hi u rõ ý ngh a, nhi m v , đ c đi m, h

th ng ch tiêu th ng kê, và ph i th ng kê k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh, c v

m t s l ng l n ch t l ng Các ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p nh m th a mãn nhu c u c a các đ i t ng tiêu dùng, không t s n xu t đ c ho c không đ đi u

ki n đ t s n xu t nh ng s n ph m v t ch t và d ch v mà mình có nhu c u tiêu d ng,

ho t đ ng này sáng t o ra s n ph m v t ch t và d ch v đ cung c p cho ng i tiêu dùng nh m thu đ c ti n công và l i nhu n kinh doanh Ho t đ ng s n xu t kinh doanh có đ c đi m:

Khác v i ho t đ ng t túc c p chi phí kinh doanh, đ ng c và m c đích c a

ho t đ ng kinh doanh là s n xu t s n ph m v t ch t hay d ch v không ph i đ t tiêu dùng mà đ ph c v cho nhu c u c a ng i khác nh m thu l i nhu n

Ho t đ ng s n xu t kinh doanh ph i h ch toán đ c chi phí s n xu t, k t qu

s n xu t và lãi (l ) trong kinh doanh

S n ph m c a ho t đ ng s n xu t kinh doanh có th cân, đong, đo đ m đ c, đó

là s n ph m hàng hóa đ trao đ i trên th tr ng Ng i ch s n xu t ph i ch u trách nhi m đ i v i s n ph m mình s n xu t ra

Ho t đ ng kinh doanh ph i luôn luôn n m đ c các thông tin v s n ph m c a doanh nghi p trên th tr ng nh u các thông tin v s l ng, ch t l ng, giá c s n

ph m, thông tin v xu h ng tiêu dùng c a khách hàng, thông tin v k thu t công ngh đ ch bi n s n ph m, v chính sách kinh t tài chính, pháp lu t Nhà n c có liên quan đ n s n ph m c a doanh nghi p

Ho t đ ng kinh doanh thúc đ y m r ng s n xu t và tiêu dùng xã h i, t o đi u

ki n cho tích l y v n phát tri n s n xu t, phát tri n kinh t xã h i, phát tri n khoa h c

k thu t, t o ra s phân công lao đ ng xã h i và cân b ng trong c c u s n xuât

1.2 Qu n lý và s d ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p

1.2.1 T ng quan v tƠi s n ng n h n c a doanh nghi p

Tài s n là khái ni m g i chung cho các c a c i, v t ch t đ c dùng vào m c đích s n xu t c a doanh nghi p nh m đáp ng m c tiêu quan tr ng nh t đó là t i đa hóa giá tr tài s n thu c ch s h u Tài s n bao g m tài s n ng n h n và tài s n dài

h n, m i lo i tài s n chi m m t v trí quan tr ng trong c c u tài chính c a doanh

nghi p Tài s n dài h n có đ c đi m là t c đ thu h i v n ch m, khi k t thúc th i h n tính kh u hao thì thu h i toàn b v n đ u t Theo chu n m c k toán Vi t Nam, tài

s n dài h n có th i gian s d ng dài h n 1 n m và giá tr h n 30 tri u đ ng, còn l i là tài s n ng n h n

1.2.1.1 Khái ni m Tài s n ng n h n

Tài s n ng n h n c a doanh nghi p là nh ng tài s n thu c quy n s h u và

qu n lý c a doanh nghi p, có th i gian s d ng, luân chuy n, thu h i v n trong m t chu k kinh doanh ho c trong m t n m Tài s n ng n h n c a doanh nghi p có th t n

t i d i hình th c ti n, hi n v t (v t t hàng hóa), d i d ng đ u t ng n h n và các kho n ph i thu khác

Tài s n ng n h n c a doanh nghi p bao g m: Tài s n b ng ti n, các kho n đ u

t tài chính ng n h n, các kho n ph i thu khách hàng, hàng t n kho và các tài s n ng n

h n khác

1.2.1.2 Phân lo i tài s n ng n h n

Trong qu n lý s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p, d a trên tính ch t v n

đ ng c a tài s n ng n h n, ng i ta có th phân lo i tài s n ng n h n nh sau:

- Phân lo i theo vai trò c a tài s n ng n h n trong quá trình s n xu t kinh doanh

Tài s n ng n h n trong khâu d tr :

Nguyênăv tăli uăchính: nguyên v t li u khi tham gia vào s n xu t, chúng c u

Côngăc ,ăd ngăc : t li u lao đ ng tham gia vào nhi u chu k s n xu t chung

có giá tr th p, không đ tiêu chu n tr thành tài s n c đ nh

Tài s n n m trong khâu s n xu t:

S năph măd ădang: toàn b nh ng s n ph m ch a ch t o xong, còn n m trên

dây chuy n s n xu t ho c trong kho

BánăthƠnhăph m: s n ph m d dang đã k t thúc m t vài quy trình bi n đ i

nh ng c n đ c bi n đ i ti p qua m t vài quy trình m i tr thành s n ph m

1-8

Chiă phíă ch ă k tă chuy n: các chi phí liên quan đ n nhi u k s n xu t kinh

doanh, đ c phân b vào chi phí s n xu t các k nh m đ m b o giá thành n đ nh

Tài s n ng n h n trong khâu l u đ ng:

ThƠnhăph m: t ng s s n ph m đã hoàn thành, nh p kho và ch tiêu th

Hàng hóa mua ngoài: hàng hóa đ c mua t bên ngoài doanh nghi p

HƠngă hóaă g iă bán: các s n ph m đ c g i bán t i đ i lý nh ng ch a đ c

khách hàng ch p nh n

Ti n: bao g m ti n m t, ti n g i ngân hàng, ti n đang chuy n, các kho n ký

c c, ký qu , các kho n đ u t tài chính ng n h n…

Cácăkho năv nădùngătrongăthanhătoán: bao g m các kho n ph i thu khách

hàng, t m ng phát trinh trong quá trình mua bán,…

Hình th c phân lo i này cho ta bi t vai trò c a các tài kho n, d a vào đó, nhà

qu n lý đi u ch nh c c u tài s n h p lý và có bi n pháp qu n lý nh m nâng cao hi u

qu s d ng v n trong doanh nghi p

- Phân lo i theo hình thái bi u hi n

Tài s n b ng v t t hàng hóa: nh ng tài s n đ c bi u hi n d i hình thái nh

hàng t n kho, nguyên v t li u

Tài s n b ng ti n: các kho n ti n m t, ti n g i ngân hàng…

Cách đánh giá này cho doanh nghi p bi t c c u d tr c a các kho n m c, kh

n ng thanh toán c a doanh nghi p và có gi i pháp đi u ch nh h p lý

Phân lo i d a trên các kho n m c trên b ng C KT

C n c theo các kho n m c trên b ng C KT, tài s n ng n h n bao g m: ti n và

ch ng khoán kh th , kho n ph i thu khách hàng, hàng t n kho và tài s n ng n h n khác

Ti n m t: đ c bi u hi n là ti n t n qu , ti n g i trong ngân hàng Ti n m t

đ c s d ng đ mua nguyên v t li u, mua s m TSC , tr l ng nhân viên và chi tr các kho n khác

Ch ng khoán kh th : bao g m các lo i ch ng khoán có kh n ng sinh l i cho

doanh nghi p và có th chuy n đ i sang ti n m t d dàng v i chi phí th p

Ph i thu khách hàng: đ c hình thành t vi c bán ch u cho khách hàng, kho n

thu đ c t o l p d a trên cam k t gi a doanh nghi p và ng i mua hàng Ph bi n

nh t hi n nay là hình th c tín d ng th ng m i – cho các doanh nghi p khác n , hình

th c này thu hút đ c nhi u khách hàng cho doanh nghi p nh ng c ng ti m n nhi u

r i ro v thanh toán

Hàng t n kho: bao g m nguyên v t li u thô ph c v cho quá trình SXKD, s n

ph m d dang và thành ph m V i doanh nghi p, v t li u thô không sinh l i song là

đi u ki n c n b n đ s n xu t hàng hóa thành ph m nên vi c d tr hàng t n kho h p

lý là v n đ c a nhà qu n lý đ v a đ m b o cho quá trình SXKD c a doanh nghi p

mà không làm phát sinh quá nhi u chi phí d tr cho doanh nghi p

1.2.1.3 c đi m c a tài s n ng n h n

Th nh t, tài s n ng n h n bi u hi n d i các hình thái khác nhau nh ti n và

các tài s n t ng đ ng ti n, kho n ph i thu khách hàng, hàng t n kho và các tài s n khác Các kho n m c này t ng ng v i các m c đích chuyên bi t khác nhau c a TSNH trong doanh nghi p: ti n và các tài s n t ng đ ng ti n hay ch ng khoán kh

th đ m b o kh n ng thanh toán cho doanh nghi p, hàng t n kho đ c s d ng trong khâu SXKD, các kho n ph i thu khách hàng dùng đ ghi nh n các kho n tín d ng

th ng m i

Th ăhai, tài s n ng n h n th ng luân chuy n trong m t n m ho c m t chu k

kinh doanh, TSNH nh ti n m t, hàng t n kho th ng đ c s d ng trong m t chu k kinh doanh, phân bi t v i TSDH nh thi t b , máy móc, nhà x ng th ng dùng trong nhi u n ng và trích kh u hao

Th ăba, tài s n ng n h n th ng thay đ i hình thái v t ch t ban đ u đ t o th c

th c a s n ph m c đi m này là đi n hình c a doanh nghi p SXKD, hàng t n kho dùng cho m c đích s n xu t th ng tr i qua m t quá trinh bi n đ i thành thành ph m, hàng hóa hoàn ch nh đ xu t bán ra th tr ng

Th ăt , tài s n ng n h n có giá tr luân chuy n toàn b m t l n và giá thành s n

ph m làm ra i u này có ngh a là m i chi phí phát sinh trong quá trình bi n đ i tài

s n ng n h n thành thành ph m đã đ c tính vào giá thành c a s n ph m tr c khi đ a

ra th tr ng

1.2.1.4 Vai trò c a tài s n ng n h n:

Tài s n ng n h n th ng chi m đ n 25 – 50% t ng giá tr tài s n c a doanh nghi p nên đóng vai trò r t quan tr ng trong s t n t i và phát tri n c a doanh nghi p Tài s n ng n h n là đi u ki n quan tr ng đ doanh nghi p có th kinh doanh, s n xu t thu n l i Doanh nghi p c n d tr tài s n ng n h n đ đáp ng cho các chi phí giao

d ch, chi phí giao d ch bao g m phí d ch v cho vi c mua bán ch ng khoán, các kho n

l ti m tàng do ph i bán g p các tài s n trong khi có th ki m l i nhi u h n n u có

1-10

thêm th i gian Chính vì v y mà doanh nghi p luôn ph i d tr m t l ng ti n ho c

ch ng khoán kh th đ đ đ m b o kh n ng thanh toán, đây c ng là lo i tài s n có tính thanh kho n cao, có kh n ng chuy n đ i thành ti n m t nhanh chóng v i chi phí

th p đáp ng cho các m c tiêu ng n h n

Tài s n ng n h n còn h tr thanh toán cho các giao d ch có đ tr v th i gian

i u này xu t hi n trong quá trinh s n xu t, marketing và thu ti n Do các giao d ch có

di n ra không đ ng th i, nhi u ho t đ ng tác đ ng đ n nhu c u v n l u đ ng nh l u

tr hàng t n kho, áp d ng các chính sách h tr bán hàng, chi t kh u thanh toán d khuy n khích khách hàng thanh toán s m, gi m th i gian chuy n ti n khi thu h i n

M t vai trò n a c a tài s n ng n h n là trong các tr ng h p c n ph i chi tr các chi phí liên quan đ n pháp lu t, chi phí gián ti p trong qu n lý Nh ng chi phí này r t l n nên nhà qu n lý th ng xem chúng nh nh ng áp l c tài chính và có xu h ng d tr

m t l ng l n tài s n có tính thanh kho n cao đ đ m b o kh n ng thanh toán ngay c khi vi c này đem l i ít l i nhu n h n so v i đ u t tài s n dài h n Chính vì v y, chính sách qu n lý tài s n đ i v i doanh nghi p h t s c quan tr ng

1.2.2 Qu n lý tài s n ng n h n c a doanh nghi p

1.2.2.1 Qu n lý ti n và các tài s n t ng đ ng ti n

Qu n lý ti n m t và các tài s n t ng đ ng ti n đây chính là qu n lý ti n

m t, ti n g i ngân hàng, các lo i ch ng khoán thanh kho n Doanh nghi p c n ph i

qu n lý ti n và ch ng khoán thanh kho n đ có th th c hi n giao d ch, đ i phó v i các bi n c b t th ng x y đ n v i doanh nghi p ho c đ u t sinh l i

D tr lo i tài s n này v a có l i ích song c ng ti m n r i ro V m t l i ích, doanh nghi p luôn đ m b o đ c kh n ng thanh toán t đó c i thi n đ c uy tín và v

th c a doanh nghi p, n u mang ti n đi đ u t còn có th có lãi Ng c l i, r i ro khi

d tr quá nhi u s gi m kh n ng sinh l i c a s ti n đó, đ ng th i doanh nghi p ph i phát sinh t ng chi phí qu n lý cho s tài s n này Qu n lý ti n và ch ng khoán thanh kho n c n t p trung vào các quy t đ nh sau:

Qu n lỦ ho t đ ng thu – chi c a ti n m t

Xác đ nh nhu c u d tr ti n m t t i u

Qu n lỦ danh m c đàu t ch ng khoán thanh kho n

a) Qu n lý ho t đ ng thu - chi ti n m t

Trong qu n lý thu chi ti n m t, m t nguyên t c t t y u đ chính là ”t ng thu -

gi m chi”, t c là nhà qu n lý c n t ng t c đ thu h i nh ng kho n ti n nh n đ c và

ch m chi nh ng kho n c n ph i chi tr T ng thu là doanh nghi p tích c c thu h i

đ c nh ng kho n n t khách hàng đ s m có v n quay vòng đ u t và các ho t

đ ng c a doanh nghi p, đ m b o thông su t quá trình giao d ch kinh doanh Gi m chi

là t n d ng th i gian chênh l ch c a các kho n thu, chi, ch m tr l ng đ có càng nhi u ti n nhàn r i đ đ u t sinh l i

Ngoài v n đ t ng thu, doanh nghi p còn ph i duy trì gi m chi, t c là nên trì hoãn vi c thanh toán (nh ng trong ph m vi th i gian cho phép) đ có th t n d ng

nh ng l i ích có t các kho n ch m thanh toán này Hình th c thông d ng nh t đ c các doanh nghi p s d ng ph bi n r ng rãi đó chính là ch m tr l ng C th h n, doanh nghi p s thi t l p m t h th ng th i gian tr l ng cho t ng b ph n nhân viên

và tr l ng theo th i gian bi u đó thay vì tr l ng đ ng th i t t c các nhân viên m t lúc Trong kho n th i gian chênh l ch đó, ít nhi u nh ng kho n ti n này c ng có th đem l i l i nhu n

b) Xác đ nh m c d tr t i u

Xác đ nh m c d tr t i u v ti n m t h tr doanh nghi p trong thanh toán và

đ i phó v i các phát sinh b t ng Các doanh nghi p th ng s d ng mô hình d tr

c a nhà khoa h c William J.Baumol đ c tính

i u ki n đ áp d ng mô hình:

- Doanh nghi p có nhu c u v ti n n đ nh

- Không có d tr ti n m t cho m c đích an toàn

- Doanh nghi p ch d tr ti n m t và ch ng khoán thanh kho n

- Không có r i ro trong đ u t ch ng khoán

Mô hình này đ c vi t nh sau:

u đi m c a mô hình Baumol

- Mô hình qu n tr ti n m t Baumol đã làm n i b t s đánh đ i gi a chi phí c

đ nh c a vi c bán các ch ng khoán và chi phí t n tr c a vi c n m gi ti n m t

- Doanh nghi p có th nh n v m t dòng thu thu n hay nh n v m t dòng chi thu n b ng ti n m t

- Mô hình Baumol giúp hi u đ c t i sao các doanh nghi p v a và nh l u gi

m t s d ti n m t đáng k Trong khi các công ty l n, có các chi phí giao d ch mua và bán ch ng khoán quá nh so v i c h i phí m t đi do l u tr m t s l ng ti n m t nhàn r i

Nh c đi m c a mô hình Baumol

Mô hình này có th c l ng đ c m c d tr ti n t i u cho doanh nghi p song l i ch a th c t do đ a trên gi đ nh r ng nhu c u v ti n c a doanh nghi p trong các th i k là nh nhau R i ro trong thanh toán và c đ u t ch ng khoán là hoàn toàn

có th x y ra trong kinh doanh, vì v y mô hình này ch t n t i trên c s lý thuy t

Chi phí

C*

TrC = T/C * F

OC = C/2 * K

Trong th c ti n ho t đ ng kinh doanh c a các doanh nghi p r t hi m khi mà

l ng ti n vào, ra c a doanh nghi p l i đ u đ n và d ki n tr c đ c, t đó tác đ ng

đ n m c d tr c ng không th đ u đ n nh tính toán B ng vi c nghiên c u và phân tích th c ti n, Miller Orr đã đ a ra m c d tr ti n m t d ki n dao đ ng trong m t

kho n t c là l ng ti n m t s bi n thiên t c n th p nh t đ n gi i h n cao nh t N u

l ng ti n m t d i m c th p thì doanh nghi p ph i bán ch ng khoán đ có l ng

ti n m t m c d ki n, ng c l i t i gi i h n trên doanh nghi p s d ng s ti n v t

m c gi i h n mua ch ng khoán đ đ a l ng ti n m t v m c d ki n

Kho ng dao đ ng c a l ng ti n m t d ki n ph thu c vào ba y u t c b n:

- M c dao đ ng c a thu chi ngân qu hàng ngày l n hay nh S dao đ ng này

đ c th hi n ph ng sai c a thu chi ngân qu Ph ng sai c a thu chi ngân qu là

t ng các bình ph ng (đ chênh l ch) c a thu chi ngân qu th c t càng có xu h ng khác bi t nhi u so v i thu chi bình quân Khi đó doanh nghi p c ng s quy đ nh kho n dao đ ng ti n m t cao

- Chi phí c đ nh c a vi c mua bán ch ng khoán Khi chi phí l n ng i ta mu n

gi ti n m t nhi u h n và khi đó kho n dao đ ng c a ti n m t c ng l n

- Lãi su t càng cao các doanh nghi p s gi l i ít ti n và do v y kho ng dao đ ng

Gi i h n d i

L ng ti n m t

(đ n v )

1-14

Ch: Chi phí c a m i l n giao d ch mua bán ch ng khoán

Vh: Ph ng sai c a thu chi ngân qu

c) Qu n lý danh m c đ u t ch ng khoán thanh kho n

M c tiêu quan tr ng nh t trong kinh doanh đó chính là sinh l i nhu n, vì v y không khi nào doanh nghi p đ đ ng ti n c a mình nhàn r i, doanh nghi p th ng mang ti n đ u t vào các lo i ch ng khoán có tính thanh kho n khá cao, th ng là

ng n h n Tr c khi đ u t , nhà qu n lý th ng cân nh c k l ng v tính thanh

kho n - kh n ng chuy n đ i trên th tr ng v i chi phí không đáng k , r i ro, l i nhu n kì v ng đ có m t danh m c đ u t hoàn h o

th , doanh nghi p th ng xây d ng m t chính sách tín d ng thông qua m t s y u t :

M i doanh nghi p ho t đ ng trong m t ngành ngh , l nh v c khác nhau đ u cung c p tín d ng th ng m i nh ng có s khác bi t gi a các đi u kho n N u hàng hóa đ c s n xu t theo đ n đ t hàng thì khách hàng th ng đ c yêu c u t m ng m t

kho n ti n Còn n u đ n hàng là không th ng xuyên ho c có r i ro thì doanh nghi p

s yêu c u khách hàng tr ti n ngay N u vi c c p tín d ng là th ng xuyên và kéo dài thì th i gian thanh toán có th kéo dài thêm, th ng là 30 – 60 ngày khuy n khích khách hàng c a mình thanh toán s m, doanh nghi p th ng cung c p chi t kh u thanh toán N u công ty bán hàng v i đi u kho n tín d ng 2/10 net 30 t c là n u khách hàng thanh toán trong vòng 10 ngày s đ c h ng chi t kh u 2%, còn n u không thì khách hàng ph i b o đ m tr n trong 30 ngày M t đ c đi m trong đi u kho n bán ch m đ

là khi nghi ng kh n ng thanh toán c a khách hàng, doanh nghi p có th áp d ng công c h i phi u - m t lo i gi y quy đ nh c th th i h n tr ti n c a ng i mua vào

m t th i đi m nh t đ nh

b) Phân tích tín d ng

Phân tích tín d ng là y u t c n thi t đ quy t đ nh có bán tr ch m cho khách hàng hay không, quy đ nh đi u kho n tín d ng c th cho khách hàng nh th nào phân tích tín d ng khách hàng, doanh nghi p thông th ng thu th p m t s thông tin:

T báo cáo tài chính:

D a vào nh ng báo cáo tài chính do khách hàng cung c p, doanh nghi p có th xác đ nh m c đ n đ nh, t ch tài chính và kh n ng chi tr c a khách hàng

X p h ng tín d ng báo cáo:

Doanh nghi p tham kh o b ng x p h ng tín d ng c a các t ch c có uy tín trong vi c đánh giá kh n ng tín d ng c a khách hàng Báo cáo tín d ng th ng bao

g m:

- Tóm t t báo cáo tài chính th i gian g n đây

- Các ch s quan tr ng và có xu h ng thay đ i theo th i gian

- Các thông tin v mô hình thanh toán c a đ i t ng đang xét

- B n mô t đi u ki n t nhiên v hoàn c nh b t th ng liên quan đ n doanh nghi p đang xét

- M c x p h ng tín d ng cho bi t đánh giá c a t ch c tín d ng v v th c a khách hàng

T các ngân hàng

1-16

Tìm ki m thông tin tín d ng c a khách hàng thông qua kênh ngân hàng c ng giúp doanh nghi p đánh giá đ c kh n ng c a khách hàng m t cách rõ ràng

Kinh nghi m c a doanh nghi p:

D a trên kinh nghi m c a b n thân, nhà qu n lý c ng có th đánh giá v th tín

Quy t đ nh tín d ng khi xem xét m t ph ng án:

Mô hình này so sánh giá tr hi n t i c a l i ích (giá tr dòng ti n vào hay dòng

ti n sau thu c a các n m) và chi phí c a vi c c p tín d ng v i m t m c r i ro cho

CFt: Dòng ti n thu đ c sau thu trong m i th i k

CF0: Dòng ti n đ u t vào kho n ph i thu khách hàng

k: T l thu th p theo yêu c u

VC: Lu ng ti n ra bi n đ i, đ c tính theo t l % dòng ti n vào

S: Doanh thu d ki n theo t ng th i k

ACP: Th i gian thu ti n trung bình (ngày)

BD: T l n x u trên doanh thu

CD: Lu ng ti n gia t ng c a b ph n tín d ng

T: Thu su t thu TNDN

T k t qu thu đ c, nhà qu n lý đ a ra quy t đ nh d a trên nguyên t c giá tr

hi n t i ròng:

Giá bán trên m t s n ph m (P): Giá bán sau khi cung c p tín d ng th ng cao

h n giá bán tr c khi cung c p tín d ng cho doanh nghi p s đánh đ i r i ro th t thoát

v n khi cho khách hàng n v i l i nhu n ki m đ c t ho t đ ng bán hàng

Chi phí bình quân (AC): Chi phí c a doanh nghi p s đ i lên (AC1 > AC2) khi doanh nghi p c p tín d ng do có nhi u kh n ng g p ph i nh ng kho n n x u và ph i xóa n hay n i l ng chính sách tín d ng, kho n này đ c coi là chi phí n x u và làm

t ng chi phí h p lý c a doanh nghi p

Xác su t thanh toán: khi doanh nghi p không cung c p tín d ng mà thu ti n ngay thì xác su t thanh toán lúc này là 100%, do t t c các l n bán c a doanh nghi p

đ u thu ngay b ng ti n N u g i h1 là xác su t thanh toán c a doanh nghi p c p tín

d ng cho khách hàng thì xác su t này s nh h n 100% do kh n ng x y ra vi c khách hàng không thanh toán là r t cao

Th i gian n : Khi doanh nghi p không c p tín d ng mà thu ti n ngay thì th i gian cho khách hàng n b ng 0 Ng c l i, khi doanh nghi p c p tín d ng thì s có

m t kho ng th i gian t k t khi khách hàng xác nh n n cho đ n khi khách hàng thanh toán kho n n đó

T l chi t kh u: i di n cho chi phí c h i c a vi c đ u t vào tài kho n ph i thu khách hàng, là lãi su t đ c h ng khi đ u t vào tài s n sinh l i khách thay vì b

đ ng v n trong kho n ph i thu khách hàng

đ a ra quy t đ nh có nên c p tín d ng hay không, nhà qu n lý tài chính ph i

so sánh giá tr hi n t i ròng c a t ng ph ng án:

NPV0 = P0Q0– AC0Q0

1-18

NPV1 = – AC1Q1 Trong đó:

Sau khi đ a ra quy t đ nh c p tín d ng cho khách hàng, doanh nghi p c n

th ng xuyên theo dõi các kho n ph i thu d a trên th i gian thu n trung bình (ACP)

Th i gian thu n trung bình là kho n th i gian đ c tính theo ngày trung bình k t khi khách hàng nh n n cho đ n khi khách hàng tr n cho doanh nghi p

Doanh nghi p c n th ng xuyên theo dõi các kho n n đ nhanh chóng đ i phó

v i các tình hu ng x y ra b t ng nh khách hàng phá s n, m t tích… b ng vi c trích

l p d phòng r i ro

Chính sách thu ti n hay ph ng th c thu h i n quá h n bao g m nhi u hình

th c nh : g i th , g i đi n tho i, c ng i tr c ti p, y quy n thu n … các hình th c này càng c ng r n thì c h i thu n càng cao h n nh ng có ti m n nguy c gi m doanh s do khách hàng th y khó ch u khi b thu n g t gao

1.2.2.3 Qu n lý hàng t n kho

Hàng t n kho trong doanh nghi p là m t xích quan tr ng trong dây chuy n s n

xu t, phân ph i, gi m thi u r i ro trong s n xu t V n đ là doanh nghi p càn d tr bao nhiêu trong kho đ đ m b o đ c chu i cung ng và không phát sinh quá nhi u chi phí liên quan đ n qu n lý hàng t n kho

D i đây là mô hình thông d ng trong qu n lý hàng t n kho đ c nhi u doanh nghi p áp d ng:

Mô hình EOQ (The Economic Order Quanlity Model): mô hình xác đ nh l ng hàng hóa t i u (Q*) sao cho t ng chi phí t n kho m c th p nh t

CP1 = *O (1)

CP2 = *C (2) Trong đó:

V y ta có đi m đ t hàng t i u (OP – Order point)

i m đ t hàng = Th i gian ch đ t hàng x S l ng hàng s d ng trong ngày

T ng quan v m c d tr hàng l u kho cho doanh nghi p s đ c mô t thông qua hình v d i đây

1-20

th 1.3 th m c d tr hàng t n kho

Mô hình (1) cho th y mô hình t n kho c a doanh nghi p có nhu c u s d ng

đ u đ n không đ i trong n m S l ng hàng t n kho Q là l ng hàng t n kho th i

đi m b t đ u và đ c s d ng v i t l không đ i khi không còn đ n v nào trong kho Khi h t hàng, doanh nghi p l i ti p t c đ t mua Q đ n v và quá trình này s đ c di n

ra liên t c

Mô hình (2) cho th y m i quan h gi a các chi phí thành ph n và t ng chi phí

v i s l ng hàng hóa trong m i l n đ t hàng (Q) Khi Q t ng, t ng chi phí gi m d n

và đ t m c c c ti u và sau đó b t đ u t ng thêm

1.2.3 Hi u qu s d ng tài s n ng n h n

1.2.3.1 Khái ni m

Hi u qu s n xu t kinh doanh là v n đ mà m i doanh nghi p quan tâm, s n

xu t có hi u qu thì doanh nghi p m i có th t n t i trên th tr ng Chính vì th hi u

qu s d ng tài s n trong doanh nghi p là m t ph m trù kinh t ph n ánh trình đ ,

n ng l c khai thác và s d ng tài s n c a doanh nghi p vào ho t đ ng s n xu t kinh doanh, nh m m c đích t i đa hóa l i nhu n và t ng giá tr tài s n c a ch s h u

Theo ngh a chung nh t: “Hi u qu là m t khái ni m ph n ánh trình đ s d ng các y u t đ u vào đ t o ra k t qu đ u ra t t nh t v i m c đích xác đ nh” Nh v y,

có th hi u hi u qu s d ng là m t ph m trù kinh t đánh giá trình đ s d ng các ngu n l c c a doanh nghi p đ đ t k t qu cao nh t trong quá trình s n xu t kinh doanh, t i đa hóa l i ích c a ch s h u v i t ng chi phí th p nh t Do đó, hi u qu s

d ng tài s n l u đ ng là ph m trù kinh t đánh giá trình đ s d ng tài s n l u đ ng

c a doanh nghi p đ đ t đ c m c tiêu cao nh t v i m c tài s n l u đ ng h p lỦ (t i

đa hóa l i ích và t i thi u hóa chi phí)

Tài s n l u đ ng c a doanh nghi p đ c s d ng cho các quá trình d tr , s n

xu t và l u thông Quá trình v n đ ng c a tài s n l u đ ng b t đ u t vi c dùng ti n t mua s m v t t d tr cho quá trình s n xu t, ti n hành s n xu t, bán s n ph m thu v

ti n t khâu cu i cùng v i giá tr t ng thêm M i l n v n đ ng nh v y đ c g i là

m t vòng luân chuy n c a tài s n l u đ ng Doanh nghi p s d ng tài s n l u đ ng đó càng hi u qu bao nhiêu thì càng có th s n xu t và tiêu th s n ph m nhi u, thu v l i nhu n nhi u b y nhiêu Vì l i ích kinh doanh đòi h i các doanh nghi p ph i s d ng

h p lỦ, hi u qu h n t ng đ ng tài s n l u đ ng, đi u đó đ ng ngh a v i doanh nghi p nâng cao t c đ luân chuy n tài s n l u đ ng (s vòng quay tài s n l u đ ng trong m t

Phân tích tình hình thanh kho n c a công ty trong ng n h n hay hi n t i m i đ ng n ng n h n

ph i tr công ty ph i có bao nhiêu đ ng tài s n l u đ ng đ thanh toán

- Kh n ng thanh toán nhanh

Kh n ng thanh toán nhanh =

T s này là tài s n l u đ ng không tính đ n giá tr hàng l u kho hay công ty có th dùng bao nhiêu đ ng tài s n đ thanh toán n ng n h n mà không c n hàng l u kho

- Kh n ng thanh toán t c th i

Kh n ng thanh toán t c th i =

1-22

T s này cho bi t kh n ng thanh toán n b ng ti n m t ngay l p t c c a công ty

b) Kh n ng sinh l i

T su t sinh l i trên tài s n ng n h n =

Ch s t su t sinh l i trên tài s n ng n h n cho bi t c th h n kh n ng sinh

l i c a tài s n ng n h n dùng trong doanh nghi p

Th i gian l u kho trung bình =

H s l u kho ph n ánh s vòng quay hàng t n kho trong k Th i gian l u kho trung bình là kho n th i gian trung bình hàng hóa đ c l u tr trong kho Th i gian

l u kho kéo dài đ ng ngh a v i h s l u kho th p, hàng t n nhi u, vòng quay ti n b kéo dài M c d tr kho l n c ng làm doanh nghi p t n chi phí l u kho, b o qu n hàng hóa và ng c l i Doanh nghi p c n duy trì ch s này th p

e) Qu n lý ph i thu khách hàng

H s thu n =

Th i gian thu n trung bình =

H s thu n cho bi t các kho n ph i thu quay l i bao nhiêu l n, th i gian thu

n trung bình cho bi t bình quân doanh nghi p m t bao nhiêu th i gian đ thu h i các

kho n tín d ng c p cho khách hàng

H s tr n =

Th i gian tr n trung bình =

H s tr n cho bi t s l n tr n c a doanh nghi p trong m t chu k kinh doanh, h s này càng th p ch ng t doanh nghi p chi m d ng đ c các kho n n dài Tuy nhiên, chi m d ng các kho n này quá dài có th gây nh h ng đ n uy tín c a doanh nghi p

+

Th i gian thu n trung bình

-

Th i gian

tr n trung bình

Vòng quay ti n trung bình cho bi t doanh nghi p m t bao lâu đ thu h i m t

kho n tín d ng N u vòng quay ti n ng n t c là doanh nghi p thu h i nhanh các kho n

ti n trong kinh doanh, chi m d ng đ c các kho n n dài Tuy nhiên vòng quay ti n

c a t ng doanh nghi p là khác nhau, ph thu c vào ngành ngh kinh doanh và l nh

s d ng tài s n c a doanh nghi p Doanh nghi p kinh doanh có tính ch t mùa v

th ng có bi n đ ng trong s d ng tài s n ng n h n t ng ng v i mùa v đó Ngoài

ra, các doanh nghi p có chu k s n xu t ng n s có th i gian quay vòng v n nhanh và

tác đ ng đ n hi u qu s d ng tài s n trong doanh nghi p

- Xác đ nh nhu c u tài s n ng n h n

Vi c xác đ nh đúng nhu c u c a doanh nghi p v tài s n ng n h n cho chu k kinh doanh c a doanh nghi p giúp đ nh h ng rõ v c c u c a tài s n ng n h n, đ m

b o cho ho t đ ng c a doanh nghi p di n ra đúng h n N u xác đ nh thi u, ngay l p

t c doanh nghi p s g p khó kh n cho chi tr , thanh toán ho c thi u hàng hóa đ cung

c p cho đ i tác, N u r i vào tình tr ng quá c p bách, doanh nghi p có th ph i đi vay

m n, làm t ng chi phí s d ng tài s n ng n h n Tr ng h p x u h n, doanh nghi p không đi vay m n đ c s tr c ti p t o nh h ng tiêu c c đ n l i nhu n c a doanh nghi p, Ng c l i, n u xác đ nh d th a, doanh nghi p s ph i phát sinh các kho n

nh chi phí c h i do d tr ti n m t, chi phí qu n lý kho đ n đ n hi u su t s d ng tài

1-24

s n th p Chính vì v y, xác đ nh đ c đúng nhu c u tài s n cho doanh nghi p là h t

s c quan trong đ đ m b o chu trình ho t đ ng c a doanh nghi p

- Chi phí

Chi phí là yêu t quan tr ng nh h ng đ n hi u qu s d ng tài s n Nhà qu n

lý c n cân nh c các quy t đ nh v chi phí đ đ m b o ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p mình N u chi phí b đ y lên quá cao s khi n cho giá thành c a hàng hóa, d ch

v t ng theo, t t y u d n theo s c mua gi m, doanh thu b gi m theo Chính vì v y, doanh nghi p c n tìm ki m các gi i pháp làm gi m thi u chi phí, h th p giá thành s n

ph m c a doanh nghi p đ t ng kh n ng c nh tranh trên th tr ng

đ i, b i vì m t ph n t l chi phí đ t hàng th ng bi n đ ng theo s l ng hàng đ c mua

Chiăphíăt nătr

Chi phí t n tr bao g m t t c các chi phí l u gi hàng trong kho trong m t kho ng th i gian xác đ nh tr c Chi phí t n tr đ c tính b ng đ n v ti n t trên m i

đ n v hàng l u kho ho c xác đ nh b ng t ph n tr m trên giá tr hàng l u kho trong

m t chu k Các chi phí t n tr bao g m: chi phí c t tr , chi phí b o hi m, chi phí b o

qu n, chi phí v thu , chi phí đ u t vào hàng t n kho, chi phí h h ng hàng t n kho

và chi phí thi t h i do hàng đnag có trong kho b l i th i…

Chiăphíăthi tăh iăkhiăhƠngăt năkhoăh t

Chi phí thi t h i khi hàng t n kho h t x y ra b t c khi nào doanh nghi p không

có kh n ng giao hàng b i vì nhu c u hàng l n h n s l ng hàng s n có trong kho Ví

d , nguyên v t li u trong kho h t thì chi phí thi t h i s bao g m chi phí đ t hàng kh n

c p và chi phí thi t h i do ng ng s n xu t Khi s n ph m d dang t n kho b h t thì doanh nghi p b thi t h i do k ho ch s n xu t kinh doanh b thay đ i, gây thi t h i do

ng ng tr s n xu t và phát sinh chi phí

- N ng l c và trình đ qu n lỦ

N ng l c và trình đ qu n lý doanh nghi p tác đ ng tr c ti p đ n hi u qu kinh doanh thông qua các quy t đ nh c a nhà đi u hành Ph m ch t và n ng l c c a nhà

qu n lý c n ph i t t đ d n d t doanh nghi p trong b i c nh th tr ng đ y c nh tranh

Kh n ng nhanh nh y trong b t nh p xu th th tr ng và đi u ph i tài nguyên c a doanh nghi p có th nâng cao l i nhu n cho doanh nghi p

ph i c u vãn tình th b ng nhi u hình th c nh m duy trì ho t đ ng c a doanh nghi p

Vi c qu n lỦ ti n m t là nhi m v thi t y u c a doanh nhân, nh ki m soát th ng xuyên chúng ta s k p th i x lỦ d n , hàng ch m bán và ch n đ ng vi c tiêu hao ti n

m t ho c vay v n khi c n thi t

Phân tích các kho n n ph i thu: Cho dù chúng ta không thi u ti n m t, h ng

tu n c ng nên dành th i gian phân tích các kho n n ph i thu c a mình, ki m soát

đ c nó s giúp cho doanh nghi p bi t đ c s n t n đ ng bao lâu r i? vì sao h không tr ? Chúng ta có th đ ra chính sách đòi n tích c c h n không? Có nên ti p

t c duy trì m i quan h hay ch m d t?

Ki m soát l ng hàng bán ra và chi u h ng t ng gi m: N u l ng hàng bán

ra t ng theo Ủ mu n là đi u t t cho doanh nghi p, nh ng nó l i t ng đ t xu t ngoài d

ki n thì c n ph i ki m soát và phân tích, có th do giá c r , nhu c u đ t bi n, hàng hóa khan hi m c n ph i đi u ch nh cho phù h p N u đó là s t ng tr ng do nhu c u tiêu dùng thì c n ph i đi u ch nh t ng ngu n v n nh m đáp ng đ y đ Ng c l i hàng bán ra gi m sút hay không t ng đúng theo d tính, ch doanh nghi p c ng phân tích tìm ra lỦ do t i sao có s suy gi m đó, đ k p th i tìm ra bi n pháp đ i phó

Ki m tra n ng su t làm vi c: Hàng tháng c n ph i ki m soát l i n ng su t làm

vi c và hi u qu công tác c a t ng b ph n, t ng nhân viên d i quy n mình ph trách N u n ng su t và hi u qu công tác th p, ng i qu n lỦ ph i tìm hi u

1-26

nguyên nhân (có th do ch tiêu đ a ra quá cao, máy móc tr c tr c, nhân viên kém c i tay ngh , thi u v t t nguyên li u, s đi u hành kém )N u ki m soát t t c n kèm theo

ch đ th ng, ph t nghiêm minh, đi u này đ ng ngh a v i s khuy n khích tài n ng

và tri t tiêu các bi u hi n tiêu c c trong n i b

Ki m soát hàng t n kho: Ch DN ph i bi t rõ s hàng trong kho còn bao nhiêu?

Có đ đáp ng l ng hàng bán ra hay là t n kho quá nhi u? t đó s ban hành chi n

l c gì?(nên gi giá hay gi m giá?) Hàng t n kho chi m m t ph n quan tr ng trong

ho t đ ng c a doanh nghi p, vi c ki m soát hàng t n kho s giúp cho doanh nghi p có

ti n m t đ dùng vào m c đích khác

1.3.2 Các nhân t khách quan

- Chính sách kinh t v mô c a Nhà n c

Các doanh nghi p hi n đang ho t đ ng trên n n kinh t th tr ng ch u s đi u

ti t c a Nhà n c Nhà n c đi u ti t ho t đ ng th tr ng thông qua các chính sách thu , chính sách đ u t , chính sách b o tr M t m t, các chính sách tích c c c a Nhà

n c nh u đãi tín d ng, ký k t các hi p đ nh th ng m i, tham gia các t ch c

th ng m i trong khu v c và th gi i đã t o môi tr ng và hành lang pháp lý thu n l i cho doanh nghi p có c h i phát tri n kinh doanh, nâng cao hi u qu kinh t Tuy nhiên, trong chính sách qu n lý kinh t c a Nhà n c còn nhi u đi m h n ch và ch a hoàn thi n khi n cho doanh nghi p g p không ít khó kh n trong khi làm th t c hành chính, th ng m i

- S phát tri n c a khoa h c công ngh

Khoa h c công ngh luôn phát tri n nhanh và v t tr i v i nhi u thay đ i, chính nh ng s thay đ i này đem l i l i ích cho doanh nghi p n u b t k p xu h ng

m i, hi u qu kinh doanh đ c t ng c ng Song đ có th nhanh chóng b t k p đ c

nh ng ti n b này c ng đòi h i doanh nghi p ch u khó đ u t , thay đ i, đi u này là không d v i nh ng doanh nghi p có quy mô nh

- Môi tr ng t nhiên

Là yêu t t nhiên, nh ng r i ro đ n t môi tr ng bao g m m a, b o, l , h a

ho n, th ng gây t n th t l n cho các doanh nghi p, đ c bi t là v m t tài s n ây là yêu t mà các doanh nghi p luôn ph i chú ý đ phòng c ng nh xây d ng các ph ng

án đ i phó v i r i ro khó tranh đ c này

Tóm l i, hai nhân t trên có nh h ng đ n kinh doanh c a doanh nghi p b t ngu n t nhi u y u t khác nhau, ph thu c vào l nh v c, lo i hình kinh doanh và môi

tr ng Song vi c n m b t t ng th các y u t này có th qu n lý đ c m i tác đ ng

c a các y u t đ n doanh nghi p, k c các y u t mang tính bi n đ ng, b t ng

Môi tr ng kinh doanh

Bi n đ ng cung c u hàng hóa: tác đ ng vào kh n ng cung ng c a th tr ng

v i nhu c u nguyên v t li u hay kh n ng tiêu th c a doanh nghi p trên th tr ng, t

đó làm t ng hay gi m m c d tr c a doanh nghi p và nh h ng t i kh n ng quay vòng c a tài s n ng n h n, đ n m c sinh l i

T c đ t ng tr ng c a n n kinh t : khi n n kinh t t ng tr ng ch m, s c mua

b gi m sút làm nh h ng đ n tình hình tiêu th s n ph m c a doanh nghi p, s n

l ng tiêu th b suy gi m, doanh thu ít đi, l i nhu n gi m sút và t t y u làm gi m

hi u qu s d ng v n kinh doang nói chung và tài s n ng n h n nói riêng

M c đ c nh tranh trên th tr ng: đ đ t đ c hi u qu cao nh t trong n n kinh t thì m i doanh nghi p ph i có nh ng bi n pháp, chính sách h p d n so v i đ i

th c nh tranh nh ch p nh n bán ch u, cung ng đ u vào n đ nh, chi phí th p, nh

v y doanh nghi p s ph i đ ra các bi n pháp và các chi n l c thích h p đ t ng vòng quay tài s n ng n h n, gi m chi phí, t ng l i nhu n

2-28

CH NG 2 TH C TR NG HI U QU S D NG TÀI S N NG N H N C A CÔNG TY C PH N D CH V I U HÒA KHÔNG KHÍ VI T - NH T 2.1 Khái quát v công ty C ph n D ch v i u hòa Không khí Vi t - Nh t

h u

Công ty CP D ch v i u hòa Không khí Vi t - Nh t là Công ty thành viên c a

T p đoàn ACS, Nh t B n Chi ti t v t p đoàn ACS:

(b) Tr s chính: Mitakokusai Building, 4-28 Mita, 1-chome,

C quan c p: The Legal Affairs Bureau, Tokyo

2.1.1.2 T ng quan v doanh nghi p

 Tên ti ng Vi t CÔNG TY C ă PH Nă D CHă V ă I U HÒA

KHỌNGăKHệăVI Tă- NH T

 Tên ti ng Anh VIETNAM - JAPAN REFRIGERATION AND

COMPANY

 Tên giao d ch VE&JA JSC

 Tr s chính S 54 Tr n Nhân Tông, ph ng Nguy n Du, qu n

và đi u hòa cho các công trình công nghi p và dân d ng;

T

t b làm l nh,

đi u hòa không khí, hút b i, thông gió và các linh

ki n, ph tùng thay th c a chúng cho các công trình s d ng d ch v k thu t c a Công ty;

 C đông sáng l p 1/ AIRCON SERVICE LIMITED (75%)

2/ ÔNG YOICHI SUMITA (12,5%) 3/ ÔNG HIROSHI INOUE (12,5%)