nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại công ty tnhh sản xuất và thương mại thành phát

Sinh viên Nguy n Th Cúc... Nhóm ch tiêu kh n ng thanh toán... d ng là mô hình EOQ The Economic Order Quantity Model: mô hình xác đ nh l ng... Khi đó nhà.

SINH VIÊN TH C HI N : NGUY N TH CÚC

MÃ SINH VIÊN : A17948 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH

HÀ N I ậ 2014

Giáoăviênăh ng d n : PGS.TSăL uăTh H ng

Sinh viên th c hi n : Nguy n Th Cúc

Mã sinh viên : A17948

Chuyên ngành : Tài Chính

ậ 2014

L I C Mă N

cô giáo PGS.TS L u Th H ng là ng i đã tr c ti p h ng d n em r t t n tình, chu đáo trong su t quá trình em th c hi n lu n v n này ng th i, em c ng xin chân

cho em c h i làm vi c v i công ty đ hoàn thành t t bài khóa lu n c a em

Sinh viên

Nguy n Th Cúc

L IăCAMă OAN

Em xin cam đoan r ng toàn b bài khóa lu n này là do t b n thân th c hi n và

mình Em xin ch u hoàn toàn trách nhi m v tính xác th c c a khóa lu n

Nguy n Th Cúc

M C L C

CH NGă1.ăC ăS LÝ LU N V HI U QU S D NG 1

TÀI S N NG N H N T I DOANH NGHI P 1

1.1 Tài s n ng n h n c a doanh nghi p 1

1.1.1 Khái quát v doanh nghi p 1

1.1.2 Tài s n ng n h n c a doanh nghi p 4

1.2 Hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p 7

1.2.1 Khái ni m hi u qu s d ng tài s n ng n h n 7

1.2.2 Các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng tài s n ng n h n 8

1.2.3 Các nhân t nh h ng t i hi u qu s d ng tài s n ng n h n 12

CH NGă 2.ă TH C TR NG HI U QU S D NG TÀI S N NG N H N T I CÔNG TY TNHH S N XU TăVÀăTH NGăM I THÀNH PHÁT 26

2.1 Khái quát chung v công ty TNHH s n xu tăvƠăth ngăm i Thành Phát 26

2.1.1 L ch s hình thành và phát tri n c a công ty TNHH s n xu t và th ng m i Thành Phát 26

2.1.2 L nh v c kinh doanh c a công ty TNHH s n xu t và th ng m i Thành Phát 28

- c đi m ho t đ ng s n xu t kinh doanh 28

2.1.3 C c u t ch c và qu n lý c a công ty TNHH s n xu t và th ng m i Thành Phát 30

2.1.4 K t qu ho t đ ng c a công ty TNHH S n Xu t và Th ng M i Thành Phát 33

2.2 Th c trang hi u qu s d ng tài s n ng n h n t i công ty TNHH s n xu t vƠăth ngăm i Thành Phát 35

2.2.1 C c u tài s n ng n h n t i công ty TNHH s n xu t và th ng m i Thành Phát 35

2.2.2 Th c tr ng hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a công ty TNHH s n xu t và th ng m i Thành Phát 37

2.3ă ánhăgiáăth c trang hi u qu s d ng tài s n ng n h n t i công ty TNHH s n xu tăvƠăth ngăm i Thành Phát 42

2.3.1 K t qu đ t đ c 42

2.3.2 H n ch và nguyên nhân 43

CH NGă 3.ă GI I PHÁP NÂNG CAO HI U QU S D NG TSNH T I

CÔNG TY TNHH S N XU TăVÀăTH NGăM I THÀNH PHÁT 48

3.1.ă nhăh ng phát tri n c a công ty TNHH s n xu tăvƠăth ngăm i Thành Phát 48

3.2 Gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng tsnh t i công ty TNHH s n xu t và th ngăm i Thành Phát 48

3.2.1 a d ng hóa các hình th c huy đ ng v n, s d ng hi u qu ngu n v n hi n có 49

3.2.2.Vai trò c a lãnh đ o công ty v công tác qu n lý và s d ng tài s n ng n h n 49

3.2.3 T ng c ng công tác qu n lý các kho n n ng n h n 50

3.2.4 Hoàn thi n chính sách qu n lý tài s n ng n h n 51

3.2.4.1 Nâng cao hi u qu s d ng ngân qu 51

3.2.4.2 Gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng các kho n d tr 51

3.2.4 Gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng các kho n ph i thu hi n nay c a công ty 53

3.2.5 Gi i pháp hoàn thi n c c u t ch c và ch t l ng nhân s 54

3.3 Ki n ngh v i chính ph 55

DANH M C HÌNH

Hình 1.1 Chính sách qu n lý c p ti n 13

Hình 1.2: Chính sách th n tr ng 14

Hình 1.3: Chính sách qu n lý dung hòa 14

Hình 1.4: th m c d tr ti n t i u 19

Hình 1.5: th m c d tr kho t i u 20

Hình 1.6: th th i đi m đ t hàng 20

DANH M C S ă S đ 2.1 B máy qu n lý c a công ty 31

DANH M C B NG BI U B ng 2.1: K t qu ho t đ ng kinh doanh c a công ty TNHH s n xu t và th ng m i Thành Phát 33

B ng 2.2: C c u tài s n ng n h n c a công ty TNHH s n xu t và th ng m i Thành Phát 35

B ng 2.3: Các ch tiêu đánh giá kh n ng thanh toán c a công ty 37

B ng 2.4: H s ho t đ ng c a tài s n ng n h n 38

B ng 2.6: H s vòng quay hàng t n kho 40

B ng 2.7: H s sinh l i c a tài s n ng n h n 41

L I M U

1 Lý do ch năđ tài

T i đa hóa giá tr tài s n là m c tiêu quan tr ng nh t đ các doanh nghi p t n

t i và phát tri n S d ng tài s n có hi u qu giúp cho quá trình s n xu t kinh doanh

ty, đ c bi t là vi c nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n Tuy nhiên, do nhi u

nguyên nhân ch quan và khách quan, hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a Công ty

ho t đ ng hi u qu c a Công ty Vì v y, đ có th phát tri n h n trong môi tr ng

hi u qu s d ng tài s n ng n h n t i Công ty trách nhi m h u h n s n xu t và

th ngăm i Thành Phát” đ làm đ tài cho khóa lu n t t nghi p

2 M c tiêu nghiên c u c aăđ tài

s n ng n h n, th c tr ng vi c s d ng tài s n c a Công ty Trách nhi m h u h n s n

5 K t c u khóa lu n

Ch ng 1: C s lý lu n v hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p

Ch ng 2: Th c tr ng hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a Công ty TNHH s n

xu t và th ng m i Thành Phát

Ch ng 3: Gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng tài s n c a Công ty TNHH s n

xu t và th ng m i Thành Phát

1

TÀI S N NG N H N T I DOANH NGHI P

1.1 Tài s n ng n h n c a doanh nghi p

1.1.1 Khái quát v doanh nghi p

Khái ni m

đ ng kí kinh doanh theo quy đ nh c a pháp lu t, nh m m c đích th c hi n các ho t

đ ng kinh doanh - t c là th c hi n m t, m t s ho c t t c các công đo n c a quá trình đ u t , t s n xu t đ n tiêu th s n ph m ho c cung ng d ch v trên th tr ng

Xét theo quan đi m h th ng, doanh nghi p đ c xem r ng “doanh nghi p bao

m c tiêu Các b ph n t p h p trong doanh nghi p bao g m 4 phân h sau: s n xu t,

th ng m i, t ch c, nhân s ”

đó t i đa hóa l i nhu n c a ch s h u, đ ng th i k t h p m t cách h p lý các m c

tiêu xã h i

Phân lo i doanh nghi p

Phân lo i theo ngu n g c tài s n đ u t vào doanh nghi p

20.4.1995 đã nêu: DNNN là t ch c kinh t do Nhà n c đ u t v n thành l p và t ch c

xã h i Nhà n c quy đ nh Doanh nghi p có t cách h p pháp có cách pháp nhân có các

quy n và ngh a v dân s , ch u trách nhi m v toàn b ho t đ ng kinh doanh

đ ng kỦ, do m t cá nhân làm ch và t ch u trách nhi m b ng toàn b tài s n c a mình

góp vào và đ c g i là công ty H cùng chia l i và cùng ch u l t ng ng v i ph n

v n đóng góp Trách nhi m pháp lý c a t ng hình th c có nh ng đ c tr ng khác nhau

Theo Lu t doanh nghi p, lo i hình công ty có các lo i: công ty h p danh, công ty trách nhi m h u h n, công ty c ph n

“Công ty đ c hi u là s liên k t c a 2 ho c nhi u cá nhân ho c pháp nhân

KUBLER)

góp ph n phát tri n kinh t xã h i

C n c vào l nh v c ho t đ ng c a doanh nghi p trong n n kinh t qu c dân

t nhiên

công nghi p, nh m t o ra nh ng s n ph m b ng cách s d ng nh ng thi t b máy móc

đ khai thác ho c ch bi n nguyên v t li u thành thành ph m Trong công nghi p có

th ng m i, h ng vào vi c khai thác các d ch v trong khâu phân ph i hàng hóa cho

ng i tiêu dùng t c là th c hi n nh ng d ch v mua vào và bán ra đ ki m l i Doanh

3

nghi p th ng m i có th t ch c d i hình th c buôn bán s ho c buôn bán l và ho t

đ ng c a nó có th h ng vào xu t nh p kh u

vi n thông, v n t i, du l ch, khách s n, y t v.v

Ho t đ ng huy đ ng v n c a doanh nghi p

Ho t đ ng kinh doanh c a các doanh nghi p trong b t c l nh v c nào đ u

doanh đ c, chính vì v y ng i ta th ng nói v n là chìa khoá đ m r ng và phát

tri n kinh doanh

đ cho phép Trong bình di n tài chính, m i doanh nghi p t tìm ki m ngu n v n trên

th tr ng và t ch trong vi c s d ng v n Nhu c u v v n c a doanh nghi p đ c

thêm Giai đo n nào doanh nghi p c ng có nhu c u v v n Vi c huy đ ng v n đ s n

nay, các công ty đ u chuy n đ i mô hình ho t đ ng theo mô hình công ty C ph n

Vi c huy đ ng v n c a các công ty C ph n th ng b ng cách bán c ph n ra công chúng hay huy đ ng v n t th tr ng ch ng khoán ây là hình th c huy đ ng v n

ch ng khoán c ng thu n l i do v y các doanh nghi p c n ph i có nhi u kênh huy đ ng

v n khác nh huy đ ng v n b ng cách vay t ngân hàng, vay t công ty b n, vay t

cán b công nhân viên trong công ty hay b ng hình th c liên doanh, liên k t v i các công ty có ti m l c tài chính m nh

Ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p

Ho t đ ng s n xu t kinh doanh là ho t đ ng ch y u và xuyên su t đ i v i các

ph n, ho t đ ng s n xu t và kinh doanh đ c công ty lên k hoach và đ c đ i h i c đông thông qua Hàng n m đ u có đánh giá, nh n xét c a Ban giám đ c, H i đ ng

không đ t yêu c u

nâng cao uy tín, th ng hi u c a doanh nghi p Th c t , doanh nghi p nào nhi t tình

đ c nâng cao, s n ph m, d ch v c a doanh nghi p đó s d dàng đ n đ c tay ng i

s d ng

1.1.2 Tài s n ng n h n c a doanh nghi p

1.1.2.1 Khái ni m tài s n ng n h n c a doanh nghi p

Tài s n ng n h n c a doanh nghi p là nh ng tài s n thu c quy n s h u và

qu n lý c a doanh nghi p có th i gian s d ng, luân chuy n, thu h i v n trong m t

n m ho c trong m t chu kì kinh doanh Tài s n ng n h n c a doanh nghi p có th t n tài d i hình thái ti n, hi n v t (v t t hàng hóa), d i d ng đ u t ng n h n và các

kho n ph i thu khác

Tài s n ng n h n c a doanh nghi p bao g m: Tài s n b ng ti n, các kho n

đ u t ng n h n, các kho n ph i thu khách hàng, hàng t n kho và các tài s n ng n

ích c a doanh nghi p

đ m b o cho quá trình s n xu t kinh doanh đ c di n ra liên t c, n đ nh tránh lãng

đ m b o kh n ng sinh l i c a tài s n Do đó, tài s n ng n h n trong doanh nghi p có các đ c đi m sau:

5

kinh doanh TSNH nh ti n m t, hàng t n kho th ng đ c s d ng trong m t chu k

nhi u n m

cao nên đáp ng kh n ng thanh toán c a doanh nghi p, hàng t n kho đ c s d ng

d ng th ng m i

liên t c

Th t , tài s n ng n h n có ch tham gia vào m t chu k s n xu t và không gi

1.1.2.3 Phân lo i tài s n ng n h n

hi u qu thì c n ph i phân lo i tài s n ng n h n c a doanh nghi p theo các tiêu chí khác nhau

Phân lo i theo các kho n m c trên b ngăcơnăđ i k toán

Ti n và các kho n t ng đ ng ti n

trong quá trình bán hàng và trong các m i quan h thanh toán V n b ng ti n bao g m:

ngh a v tài chính cho doanh nghi p, vì v y nó cho phép doanh nghi p duy trì kh

n ng chi tr và phòng tránh r i ro thanh toán ây c ng là lo i tài s n không ho c g n

nh không sinh l i nên vi c n m gi ti n m t m c đ nào đó đ v a đ m b o an

toàn, v a ti t ki m v n là m t câu h i quan tr ng c n nhà qu n tr tài chính doanh nghi p gi i quy t

m t l ng ti n xác đ nh và không có nhi u r i ro trong chuy n đ i thành ti n k t

Các kho n đ u t tài chính ng n h n

tr đi d phòng gi m giá ch ng khoán đ u t ng n h n), bao g m đ u t ch ng khoán

tính vào “các kho n t ng đ ng ti n”

Các kho n ph i thu ng n h n

thu c a doanh nghi p

nên giàu có nh ng c ng không tránh kh i nh ng r i ro trong ho t đ ng kinh doanh c a

doanh nghi p

Kho n ph i thu gi m t vai trò quan tr ng b i n u các nhà qu n lý không cân

đ i gi a các kho n ph i thu thì doanh nghi p s g p ph i nh ng khó kh n th m chí d

d n đ n tình tr ng m t kh n ng thanh toán

Hàng t n kho

Hàng hoá t n kho có ba lo i: nguyên v t li u thô ph c v cho quá trình s n

xu t, kinh doanh; s n ph m d dang và thành ph m Các doanh nghi p không th ti n

7

l n đ cho quá trình s n xu t kinh doanh ti n hành đ c bình th ng Tuy nhiên n u

đ nh s n xu t, doanh nghi p ph i duy trì m t l ng hàng t n kho d tr an toàn và tu

thu c vào lo i hình doanh nghi p mà m c d tr an toàn khác nhau

Tài s n ng n h n khác

xu t kinh doanh c a doanh nghi p Tài s n ng n h n t n t i t t c các khâu, các

k nh v c trong quá trình s n xu t kinh doanh Do đó, vi c qu n lý và s d ng hi u

c a doanh nghi p

1.2 Hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p

1.2.1 Khái ni m hi u qu s d ng tài s n ng n h n

đ c hi u qu đó đòi h i doanh nghi p ph i có nhi u c g ng và có nh ng chi n l c

đ chung mà các doanh nghi p đ u ph i quan tâm chú tr ng đ n chính là hi u qu s

d ng v n và tài s n trong doanh nghi p

s n c a các ch s h u Vi c qu n lý s d ng t t tài s n ng n h n s góp ph n giúp

nh ng đ m b o s d ng tài s n ng n h n h p lý, ti t ki m mà còn có Ủ ngh a đ i v i

đó s làm t ng doanh thu và l i nhu n c a doanh nghi p

Tóm l i hi u qu s d ng tài s n ng n h n là m t ph m trù kinh t ph n ánh

trình đ và n ng l c qu n lý tài s n ng n h n c a doanh nghi p, đ m b o tài s n ng n

h n đ c luân chuy n v i t c đ cao, đ m b o kh n ng thanh toán c a doanh nghi p

luôn tình tr ng t t và m c chi phí b ra là th p nh t

1.2.2 Các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng tài s n ng n h n

1.2.2.1 Nhóm ch tiêu kh n ng thanh toán

tâm nh các ngân hàng, nhà đ u t hay nh ng ng i cung c p…Trong m i quan h

th ng đ c s d ng:

- H s thanh toán nhanh

H s thanh toán nhanh đo l ng kh n ng thanh toán các kho n n ng n h n

c a doanh nghi p b ng vi c chuy n đ i các tài s n ng n h n (không k hàng t n kho) thành ti n Nhi u tr ng h p, tuy doanh nghi p có h s thanh toán nhanh cao nh ng

v n không có kh n ng thanh toán các kho n n đ n h n thanh toán do các kho n ph i thu ch a h i đ c vào hàng t n kho ch a chuy n hóa đ c thành ti n l n nh c a

h s này còn tùy thu c vào t ng nghành ngh kinh doanh c th đ k t lu n là tích

c c hay không tích c c Tuy nhiên n u h s này quá nh , doanh nghi p s g p khó

kh n trong vi c thanh toán n

- H s thanh toán hi n hành

H s thanh toán hi n hành có bi t doanh nghi p có bao nhiêu tài s n có th chuy n đ i thành ti n m t đ đ m b o thanh toán các kho n n ng n h n H s này đo

l ng kh n ng tr n c a doanh nghi p N u h s thanh toán hi n hành cao cho th y

kh n ng thanh toán t t, đi u đó cho th y doanh nghi p luôn s n sàng thanh toán các

kho n n N u h s này gi m cho th y kh n ng thanh toán gi m, đó là d u hi u báo

tr c nh ng khó kh n v tài chính s x y ra Tuy nhiên n u h s này quá cao s gi m

hi u qu ho t đ ng vì doanh nghi p đ u t quá nhi u vào tài s n ng n h n

9

- H s thanh toán t c th i

H s thanh toán t c th i cho bi t kh n ng thanh toán n b ng ti n m t ngay

l p t c c a doanh nghi p H s này đ c dùng đ đánh giá hi u qu qu n lỦ ti n m t

và công tác qu n lỦ các kho n n đ n h n tr c a doanh nghi p Thông th ng, n u

các h s trên cao, có th đem l i s an toàn v kh n ng bù đ p cho s gi m giá tr

c a tài s n ng n h n i u đó th hi n ti m n ng thanh toán cao so v i ngh a v ph i thanh toán Tuy nhiên, m t doanh nghi p có h s thanh toán n ng n h n quá cao

c ng có th do doanh nghi p đó đã đ u t quá m c vào tài s n ng n h n, m t s đ u t không hi u qu Vì v y các nhà phân tích th ng xem xét các h s thông qua nh ng

gi i h n h p lỦ Cách xem xét t t nh t là so sánh h s kh n ng thanh toán c a doanh nghi p v i h s thanh toán trung bình ngành đ có th đ a ra nh ng nh n xét đúng

đ n v kh n ng thanh toán c a doanh nghi p

1.2.2.2 Nhóm ch tiêu kh n ng ho t đ ng

Nhóm ch tiêu này đo l ng kh n ng ho t đ ng c a doanh nghi p, ph n ánh

hi u qu s d ng các b ph n c u thành nên tài s n ng n h n nh kho n ph i thu, hàng

t n kho và hi u su t s d ng tài s n ng n h n nâng caao h s ho t đ ng, nhà qu n

tr ph i bi t nh ng tài s n nào ch a s d ng, không s d ng ho c không t o ra thu nh p cho doanh nghi p Doanh nghi p c n ph i bi t s d ng chúng sao cho hi u qu ho c

lo i b đi Khi phân tích các ch tiêu ho t đ ng, th ng s d ng các ch tiêu sau đây:

- Hi u su t s d ng t ng tài s n ng n h n

Ch tiêu này đo l ng hi u qu s d ng tài s n ng n h n trong doanh nghi p, cho

bi t c m t đ ng tài s n ng n h n đ a vào ho t đ ng s n xu t kinh doanh trong k s

t o ra bao nhiêu đ ng doanh thu thu n H s này càng l n, hi u qu s d ng tài s n

ng n h n càng cao vì hàng hóa tiêu th nhanh, v t t t n đ ng th p, ít có các kho n

ph i thu Ng c l i, n u h s này th p, ph n ánh hàng t n kho l n, l ng ti n t n qu nhi u, doanh nghi p không thu đ c các kho n ph i thu, t đó doanh nghi p c n xem xét l i tình hình tài chính c a mình đ kh c ph c

- K luân chuy n tài s n ng n h n

K luân chuy n tài s n ng n h n cho bi t s ngày th c hi n m t vòng quay tài

s n ng n h n, ch tiêu này th p là t t, n u cao ch ng t tài s n ng n h n b đ ng

ho c v n b chi m d ng, t đó kh n ng sinh l i c a tài s n th p

- Vòng quay các kho n ph i thu

cho ng i bán Vòng quay các kho n ph i thu th hi n m i quan h gi a doanh thu

l ng m c đ đ u t vào các kho n ph i thu đ duy trì doanh s bán hàng c n thi t

th ng, vòng quay các kho n ph i thu cao nói lên r ng doanh nghi p đang qu n lý các

- K thu ti n bình quân

Ch tiêu này đ c s d ng đ đánh giá kh n ng thu h i v n trong thanh toán trên

c s các kho n ph i thu và doanh thu tiêu th bình quân m t ngày Ch tiêu này cho

bi t bình quân trong bao nhiêu ngày, DN có th thu h i các kho n ph i thu c a mình

l i Kì thu ti n bình quân cao hay th p ph thu c vào m c tiêu và chính sách c a DN

nh m c tiêu m r ng th tr ng, chính sách tín d ng, Khi phân tích ch tiêu này,

lý k p th i

- Vòng quay hàng t n kho

11

Ch tiêu này ph n ánh s l n luân chuy n hàng t n kho trong m t th i k nh t

đ nh Qua ch tiêu này giúp doanh nghi p xác đ nh m c d tr v t t , hàng hóa h p lý

đ ng s n xu t kinh doanh c a DN Vòng quay d tr đ c xác đ nh b ng t s gi a

giá v n hàng bán và hàng t n kho (nguyên v t li u, v t li u ph , s n ph m d dang,

đ c c ng t ng lên.Vòng quay hàng t n kho cao hay th p ph thu c vào đ c đi m c a

ngành ngh kinh doanh, m t hàng kinh doanh

- Chu kì l u kho

Ch tiêu này cho ta bi t s ngày l ng hàng t n kho đ c chuy n thành doanh

thu T ch tiêu này cho bi t s ngày c n thi t cho vi c luân chuy n kho vì hàng t n kho có nh h ng tr c ti p t i hi u qu s d ng tài s n ng n h n khâu d tr H s này ch ng t công tác qu n lỦ hàng t n kho càng t t, hi u qu s d ng tài s n ng n

h n càng cao và ng c l i

1.2.2.3 Nhóm ch tiêu kh n ng sinh l i

Nhóm ch tiêu này là m t trong nh ng n i d ng phân tích đ c các nhà qu n tr tài chính, các nhà cho vay, đ u t quan tâm đ c bi t, vì nó g n li n v i l i ích c a h trong hi n t i và t ng lai Kh n ng sinh l i có th đ c đánh giá nhi u góc đ khác nhau nh ng có m i liên h ch t ch v i nhau

- H s sinh l i c a tài s n ng n h n

Ch tiêu này ph n ánh kh n ng sinh l i c a tài s n ng n h n Nó cho bi t m i

đ n v tài s n ng n h n có trong k đem l i bao nhiêu đ n v l i nhu n sau thu Tài

s n ng n h n bình quân trong k là bình quân s h c c a tài s n ng n h n có đ u k

và cu i k Ch tiêu này cao ph n ánh l i nhu n sau thu c a doanh nghi p cao, các doanh nghi p đ u mong mu n ch s này càng cao càng t t vì nh v y đã s d ng

đ c h t giá tr c a tài s n ng n h n Hi u qu c a vi c s d ng tài s n ng n h n th

hi n l i nhu n c a doanh nghi p, đây chính là k t qu cu i cùng mà doanh nghi p

đ t đ c K t qu này ph n ánh hi u qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh nói chung và

hi u qu s d ng tài s n ng n h n nói riêng V i công th c trên ta th y, n u tài s n

ng n h n s d ng bình quân trong k th p mà l i nhu n sau thu cao thì hi u qu s

d ng tài s n ng n h n cao

1.2.3 Các nhân t nh h ng t i hi u qu s d ng tài s n ng n h n

đánh giá hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p, ngoài phân tích

các nhân t khách quan

1.2.3.1 Nhân t ch quan

C ăs v t ch t c a doanh nghi p

ây là nhân t h t s c quan tr ng, b i ngoài vi c nguyên v t li u t t thì đ có

đ c nh ng s n ph m t t thì đi u quan tr ng là doanh nghi p ph i có nh ng thi t b

máy móc t t M t doanh nghi p có nh ng trang thi t b t t s làm cho các khâu s n

d ng đ c h t giá tr nguyên v t li u th m chí còn s n xu t ra nh ng s n ph m kém

ch t l ng, nh v y hi u qu s d ng tài s n ng n h n không cao

Trìnhăđ qu n lý

Trình đ c a nhà qu n lý có nh h ng to l n đ n vi c qu n lý tài s n ng n h n

qu n lỦ có tác đ ng tr c ti p đ n ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p

13

doanh nói chung và hi u qu s d ng tài s n ng n h n nói riêng

 Các chính sách qu n lý

c a doanh nghi p Các cách th c qu n lý tài s n g m: chính sách qu n lý c p ti n, chính sách qu n lý th n tr ng và chính sách dung hòa

- Chính sách qu n lý c p ti n

Hình 1.1 Chính sách qu n lý c p ti n

Chính sách qu n lý c p ti n là áp d ng chính sách qu n lý c p ti n cho tài s n

chính kém b n v ng và m t an toàn do không có s cân b ng gi a tài s n và ngu n tài

Hình 1.2: Chính sách th n tr ng

Ng c l i v i chính sách c p ti n là chính sách th n tr ng, chính sách này bu c

thanh toán và bán hàng cho khách hàng luôn đ c đ m b o tr c nh ng bi n đ ng b t

th ng Tuy nhiên ngu n dài h n là nh ng ngu n có chi phí cao h n ngu n ng n h n

nên qu n lý n theo chính sách c p ti n

- Chính sách qu n lý dung hòa

Hình 1.3: Chính sách qu n lý dung hòa

ro nào , do đó s cân b ng v th i gian gi a tài s n và ngu n v n Tuy nhiên, h u nh

15

tr ng ch ng khoán hay đ u t vào ho t đ ng tài chính D a vào th c tr ng tình hình

tr ng t đó các nhà qu n lý m i đ a ra các quy t đ nh s d ng ngân qu đúng đ n,

nên qu n lý ti n m t hi u qu góp ph n nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n nói riêng và hi u qu s d ng tài s n nói chung c a doanh nghi p Tuy nhiên, d tr

phát sinh t ng chi phí qu n lý cho s tài s n này Vì v y qu n lý ti n m t trong doanh

nghi p bao g m:

- Qu n lý ho t đ ng thu – chi c a ti n m t

t c là t ng t c đ thu h i nh ng kho n ti n nh n đ c và ch m chi nh ng kho n ti n

c n chi tr Nguyên t c này cho phép doanh nghi p duy trì m c chi tiêu ti n m t trong

T ng thu là doanh nghi p tích c c thu h i đ c các kho n n t khách hàng đ

nh ng đ ch n đ c ph ng th c hi u qu , nhà qu n lỦ tr c tiên nhà qu n lý c n so

đem l i là l n nh t đ i v i doanh nghi p Ta có th đánh giá d a trên công th c:

Trong đó:

: l i ích t ng thêm khi áp d ng ph ng th c đ xu t

: ph n chi phí t ng thêm khi áp d ng ph ng th c đ xu t

: s ngày thay đ i khi áp d ng ph ng th c đ xu t

i v i ph ng th c thu ti n: là s ngày đ c rút ng n

i v i ph ng th c chi ti n: là s ngày t ng them

TS: quy mô chuy n ti n

I: lãi su t đ u t

T: Thu su t thu TNDN

: Chi phí c a ph ng th c đang s d ng

: Chi phí c a ph ng th c đ xu t

t ng thêm

l i ích l n h n mà doanh nghi p còn ph i b ra chi phí đ bù đ p cho hình th c này

không mang l i l i ích t ng them cho doanh nghi p

gi m chi đ có càng nhi u ti n nhàn r i đ đ u t sinh l i càng t t Thay vì dùng ti n

nh ng ch trong ph m vi th i gian mà các chi phí tài chính, ti n ph t th p h n nh ng

17

Lo i r i ro này không th phòng ng a mà doanh nghi p bu c ph i ch p nh n

R i ro phi h th ng: r i ro này x y ra v i m t hay s ít lo i ch ng khoán trong

đa d ng hóa các danh m c đ u t

có c s thi t l p danh m c đ u t ch ng khoán, doanh nghi p th ng s

d ng mô hình CAMP đ c l ng chi phí huy đ ng v n c ph n th ng:

Mô hình này đo m i quan h gi a t su t sinh l i l v ng và danh m c th

tr ng, đo l ng m c đ r i ro c a ch ng khoán, r i ro càng l n thì l i nhu n mang l i càng cao và ng c l i Vì v y, vi c thi t l p và qu n lý danh m c đ u t ch ng khoán

r i ro đ n v i doanh nghi p

- D báo nhu c u ti n m t

d n đ n vi c đ ng v n, t ng r i ro v t giá, t ng chi phí s d ng v n H n n a, s c

m t, không đ ti n đ thanh toán s làm gi m uy tín v i nhà cung c p, ngân hàng và

đ u t phát sinh ngoài d ki n L ng ti n m t d tr t i u c a doanh nghi p ph i

hàng hóa ho c d ch v , tr ng i lao đ ng, tr thu D phòng cho các kho n chi ngoài

đ i đ t ng t Các doanh nghi p th ng s d ng mô hình EOQ trong qu n lý d tr

chi phí liên quan t i vi c d tr ti n trong doanh nghi p

Doanh nghi p ch d tr ti n m t và ch ng khoán kh th

Mô hình này đ c vi t nh sau:

19

Hình 1.4: th m c d tr ti n t i u

 Qu n lý hàng t n kho

Hàng t n kho trong doanh nghi p là m t y u t quan tr ng tròn dây chuy n s n

xu t, phân ph i, gi m thi u r i ro trong s n xu t Nó giúp cho chu k s n xu t kinh

bi n đ ng ngày m t gia t ng c a th tr ng thì hàng hóa d tr , t n kho giúp cho

t ng chi phí l u kho, chi phí b o qu n và gây ra đ ng v n Vì v y, doanh nghi p c n xác đ nh m t m c t n kho h p lý trong t ng th i đi m nh m nâng cao hi u qu s

doanh nghi p

d ng là mô hình EOQ (The Economic Order Quantity Model): mô hình xác đ nh l ng

T ng chi phí t i thi u là m c l u kho t i u t ng đ ng v i :

doanh nghi p hình thành kho n ph i thu Qu n lý kho n ph i thu khách hàng r t quan

21

ph i đ i m t Do đó, doanh nghi p c n ph i có bi n pháp đ qu n lý các kho n ph i

câu h i:

vào biên nh n hay bu c khách hàng lý m t lo i gi y nh n n chính th c nào khác?

gi m giá cho khách hàng thanh toán nhanh không?

khách hàng không? Hay doanh nghi p d a vào ch ng nh n c a ngân hàng?

Doanh nghi p chu n b dành cho t ng khách hàng v i nh ng h n m c tín d ng

nh th nào đ tránh r i ro? Doanh nghi p có t ch i c p tín d ng cho khách hàng

mà doanh nghi p nghi ng ? Hay doanh nghi p ch p nh n r i ro có m t vài món n

khó đòi và đi u này xem nh là chi phí c a vi c xây d ng m t nhóm khách hàng

th ng xuyên?

thanh toán nh th nào?

Chính sách tín d ng

mình đ t đó doanh nghi p có th đ a ra nh ng quy t đ nh có nên cho khách

nhu n t ng thêm và chi phí liên quan t i các kho n ph i thu t ng thêm do h th p tiêu

th t ch t hay n i l ng tín d ng

- Chi t kh u thanh toán: Là bi n pháp khuy n khích khách hàng tr ti n s m

- Th i h n bán ch u: Là vi c quy đ nh đ dài c a các kho n tín d ng và hình th c

c a kho n tín d ng

- Thay đ i t l chi t kh u: G m th i h n chi t kh u và t l chi t kh u

n u ng i mua thanh toán trong th i h n chi t kh u

Phân tích tín d ng

- Phân thích kh n ng tín d ng c a khách hàng

Phân tích đánh giá kho n tín d ng th ng m i đ c đ ngh đ quy t đ nh xem

- Theo dõi các kho n ph i thu

qu n lý hi u qu các kho n ph i thu, nhà qu n lý ph i bi t cách theo dõi các kho n thu, trên c s đó có th thay đ i chính sách tín d ng th ng m i k p th i Thông th ng ng i ta d a vào các cách sau:

Xác đ nh các kho n ph i thu

Theo ph ng pháp này, các kho n ph i thu hoàn toàn không ch u nh h ng b i

K thu ti n bình quân

thì c ng có ngh a là v n c a doanh nghi p b đ ng khâu thanh toán Khi đó nhà

23

qu n lý ph i có bi n pháp can thi p ngay

S p x p th i gian cho các kho n ph i thu

Theo ph ng pháp này, nhà qu n lý s p x p các kho n ph i thu theo đ dài th i

Trìnhăđ ngu n nhân l c

Trình đ đ i ng cán b công nhân viên đóng m t vai trò quan tr ng trong viêc

có đ i ng lao đ ng t t, đ s c th c hi n các k ho ch đ ra Ng i lao đ ng m i là

ng i th c hi n các chính sách c a doanh nghi p, quy t đ nh thành công hay th t b i

c a các chính sách đó N u ng i lao đ ng có trình đ tay ngh cao, ý th c k lu t

t t, g n bó h t mình v i s nghi p phát tri n chung c a doanh nghi p, hi u qu ho t

đ ng kinh doanh nói chung và hi u qu s d ng tài s n ng n h n nói riêng s đ c

nâng cao

Trìnhăđ công ngh máy móc

t ng c ng thu hút nhu c u ng i tiêu dùng Bên c nh đó, trang thi t b c s v t

nhanh chóng, đúng đ n

1.2.3.2 Nhân t khách quan

S qu n lý c aănhƠăn c

thi t đ các doanh nghi p yên tâm đ u t , ti n hành s n xu t kinh doanh nh m đ t hi u

lỦ v mô, h th ng lu t pháp, thu … c a nhà n c c ng s nh h ng t i toàn b n n

qu n lý tài s n ng n h n c a doanh nghi p và hi u qu s d ng tài s n ng n h n

n đ nh ho c v t b c, doanh nghi p làm n có lãi, doanh thu t ng, l i nhu n t ng,

l ng hàng t n kho gi m, hi u qu s d ng tài s n ng n h n t ng lên

Nhu c u khách hàng

ch t l ng s n ph m Nh ng doanh nghi p mà đ i ng nhân viên khéo léo, t n tình

th tr ng m i s giúp doanh nghi p bán đ c nhi u s n ph m làm doanh thu c a

tr ng v i nhu c u nguyên v t li u c a doanh nghi p N u c u hàng hóa trên th

tr ng t ng, nhu c u ng i tiêu dùng t ng, doanh nghi p có kh n ng m r ng quy mô

bán hàng, vi c tiêu th hàng hóa di n ra thu n l i, nhanh chóng, hi u qu s d ng tài

ng i tiêu dùng đ i v i s n ph m c a doanh nghi p gi m, doanh nghi p ph i thu h p

25

nh t, đ c bi t là hi u qu s d ng tài s n ng n h n, doanh nghi p c n có nh ng chi n

l c bán hàng, tiêu th s n ph m nh m thu hút khách hàng nh chính sách tín d ng

th ng m i, chính sách b o hành, t v n,…Nh v y, doanh nghi p c n đ ra các bi n

S phát tri n c a khoa h c công ngh

nh s l ng hàng hóa trong các ho t đ ng s n xu t kinh doanh Vì th khi doanh

đ u vào, ti t ki m tài s n ng n h n, h giá thành s n ph m, gi m giá bán trên th

tr ng, t đó t ng tính c nh tranh cho s n ph m và thu hút thêm ng i tiêu dùng…

R i ro trong ho tăđ ng s n xu t kinh doanh

r i ro đó có th phát sinh trong đi u ki n doanh nghi p tham gia vào n n kinh t th

tr ng nhi u đ i th c nh tranh, ho c r i ro do thiên tai gây ra nh đ ng đ t, l l t,

Trên đây là các nhân t chính tác đ ng t i hi u qu s d ng tài s n ng n h n

nh ng bên c nh đó doanh nghi p c ng c n quan tâm đ n các nhân t khác nh : l m