giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tại công ty tnhh máy và xây dựng quang minh

Nhân t khách quan ..... Tình hình kinh doanh c a công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh ..... Các ch tiêu thanh toán ..... - Tên công ty : Công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh.

VÀ XÂY D NG QUANG MINH

SINH VIÊN TH C HI N : HOÀNG THANH TÙNG

CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH ậ NGÂN HÀNG

HÀ N I ậ 2014

VÀ XÂY D NG QUANG MINH

Giáoăviênăh ng d n : Th.S Ngô Th Quyên Sinh viên th c hi n : Hoàng Thanh Tùng

Mã sinh viên : A17069 Chuyên ngành : Tài chính ậ Ngân hàng

HÀ N I ậ 2014

VÀ XÂY D NG QUANG MINH

SINH VIÊN TH C HI N : HOÀNG THANH TÙNG

HÀ N I ậ 2014

VÀ XÂY D NG QUANG MINH

Giáoăviênăh ng d n : Th.S Ngô Th Quyên Sinh viên th c hi n : Hoàng Thanh Tùng

Mã sinh viên : A17069 Chuyên ngành : Tài chính ậ Ngân hàng

HÀ N I ậ 2014

L IăCAMă OAN

Tôi xin cam đoan Khóa lu n t t nghi p này là do t b n thân th c hi n có s

h tr t giáo viên h ng d n và không sao chép các công trình nghiên c u c a ng i

khác Các d li u thông tin th c p s d ng trong Khóa lu n là có ngu n g c và đ c

trích d n rõ ràng

Tôi xin ch u hoàn toàn trách nhi m v l i cam đoan này!

Sinh viên Hoàng Thanh Tùng

L I C M N

Trong quá trình th c hi n và hoàn thành khóa lu n t t nghi p, em đư nh n đ c

s giúp đ t cô giáo và các anh ch t i công ty

Tr c tiên, em xin g i l i c m n chân thành và sâu s c t i giáo viên h ng d n

khóa lu n t t nghi p – Th c s Ngô Th Quyên Cô không ch là ng i tr c ti p gi ng

d y em m t s môn h c chuyên ngành t i tr ng trong th i gian qua, mà còn là ch

b o t n tình, h ng d n em trong su t th i gian nghiên c u và th c hi n khóa lu n Ngoài ra, em c ng mong mu n thông qua khóa lu n này, g i l i c m n chân

thành t i các th y cô đang gi ng d y t i tr ng đ i h c Th ng long, nh ng ng i luôn

nhi t tình và tâm huy t đ mang l i cho sinh viên nh ng ki n th c đ chúng em có th

M C L C

DOANH NGHI P 1

1.1 T ng quan v tài s n ng n h n trong doanh nghi p 1

1.1.1 Khái ni m v tài s n ng n h n 1

1.1.2 c đi m c a tài s n ng n h n 1

1.1.3 Phân lo i tài s n ng n h n 2

1.1.4 Vai trò c a tài s n ng n h n 3

1.2 N i dung qu n lý tài s n ng n h n trong doanh nghi p 4

1.2.1 Chính sách qu n lý tài s n ng n h n 4

1.2.2 N i dung qu n lý tài s n ng n h n 5

1.3 Hi u qu s d ng tài s n ng n h n trong doanh nghi p 17

1.3.1 Khái ni m v hi u qu s d ng tài s n ng n h n 18

1.3.2 Các ch tiêu đo l ng hi u qu s d ng tài s n ng n h n 18

1.4 Các nhân t nhă h ng t i hi u qu s d ng tài s n ng n h n trong doanh nghi p 22

1.4.1 Nhân t ch quan 22

1.4.2 Nhân t khách quan 23

CH NGă2 TH C TR NG HI U QU S D NG TÀI S N NG N H N C A CÔNG TY TNHH MÁY VÀ XÂY D NG QUANG MINH 25

2.1 Gi i thi u chung v công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh 25

2.1.1 L ch s hình thành và phát tri n c a công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh 25

2.1.2 B máy t ch c c a công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh 26

2.1.3 c đi m ngành ngh s n xu t kinh doanh c a công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh 27

2.2 Tình hình ho tăđ ng s n xu t kinh doanh c a công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh 28

2.2.1 K t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty giai đo n 2011 – 2013 28

2.2.2 Tình hình tài s n ngu n v n c a công ty 31

2.3 Th c tr ng qu n lý tài s n ng n h n t i công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh 35

2.3.1 N i dung qu n lý tài s n ng n h n t i công ty TNHH máy và xây d ng

Quang Minh 35

2.3.2 Các ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng TSNH t i công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh 46

2.4 ánhăgiáăhi u qu s d ng tài s n ng n h n t i công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh 53

2.4.1 K t qu đ t đ c 53

2.4.2 Nh ng đi m h n ch và nguyên nhân 54

CH NGă3 M T S GI I PHÁP NH M NÂNG CAO HI U QU S D NG TÀI S N NG N H N T I CÔNG TY TNHH MÁY VÀ XÂY D NG QUANG MINH 56

3.1 nhăh ng phát tri n c a công ty trong th i gian t i 56

3.1.1 Tình hình kinh doanh c a công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh 56

3.1.2 nh h ng phát tri n c a công ty trong th i gian t i 57

3.2 M t s gi i pháp nh m nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n t i công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh 58

3.2.1 Gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng v n 58

3.2.2 Qu n lý chi phí phát sinh và thi t h i trong kinh doanh 61

3.2.3 M t s gi i pháp khác 62

DANH M C VI T T T

DANH M C B NG

B ng 1.1 Chi phí t n tr hàng l u kho 10

B ng 2.1 K t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh công ty TNHH Máy và xây d ng Quang Minh t n m 2011 – 2013 29

B ng 2.2 Quy mô tài s n ng n h n 36

B ng 2.3 C c u tài s n ti n n m 2011 – 2013 38

B ng 2.4 C c u các kho n ph i thu n m 2011 – 2013 41

B ng 2.5 C c u hàng t n kho n m 2011 – 2013 44

B ng 2.6 C c u tài s n ng n h n khác n m 2011 – 2013 45

B ng 2.7 Các ch tiêu đánh giá kh n ng sinh l i 46

B ng 2.8 Các ch tiêu thanh toán 47

B ng 2.9 Kh n ng thanh toán lưi vay 49

B ng 2.10 H s ho t đ ng c a tài s n ng n h n 49

B ng 2.11 Ch tiêu đánh giá hi u qu s d ng tài s n ng n h n 50

B ng 2.12 M c luân chuy n v n l u đ ng 52

B ng 2.13 H s sinh l i c a tài s n ng n h n 52

B ng 3.1 Các ch tiêu ch y u c a k ho ch n m 2014 57

DANH M C BI Uă Bi u đ 2.1 Bi u đ quy mô tài s n c a công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh t n m 2011 đ n n m 2013 31

Bi u đ 2.2 T tr ng tài s n công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh t n m 2011 đ n n m 2013 32

Bi u đ 2.3 Bi u đ quy mô ngu n v n c a công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh t n m 2011 đ n n m 2013 33

Bi u đ 2.4 T tr ng ngu n v n c a công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh t n m 2011 đ n n m 2013 34

Bi u đ 2.5 C c u tài s n ng n h n 37

L I M U

1 Lý do ch năđ tài

Trong n n kinh t th tr ng khó kh n nh hi n nay, đ các công ty có th đ ng

v ng trên th tr ng c nh tranh ngày càng gay g t, đáp ng nhu c u ngày m t t ng c a

khách hàng, các công ty luôn ph i chú tr ng vào vi c nâng cao ch t l ng s n ph m,

giá c phù h p v i nh ng nhu c u c a khách hàng có th th c hi n t t nh ng ch tiêu đó thì công ty Vi t Nam c n có m t c ch qu n lý t t Doanh nghi p nào có th

xây d ng và th c thi t t chính sách qu n lý và s d ng tài s n ng n h n thì doanh nghi p đó s có l i nhu n cao, s n ph m m i có tính c nh tranh Do v y vi c s d ng

tài s n ng n h n m t cách hi u qu luôn là v n đ đ t ra mà các nhà qu n lý quan tâm

Th c t trong m y n m v a qua cho th y, bên c nh nh ng doanh nghi p thành

công thì có không ít nh ng doanh nghi p r i vào tình tr ng thua l , phá s n Trong

m t n n kinh t khó kh n nh m y n m v a qua s l ng công ty phá s n là r t cao

H u h t các v phá s n là h qu c a nhi u y u t ch không ph i ch do qu n tr v n

l u đ ng t i Nh ng trên th c t thì s b t l c c a m t s công ty trong vi c ho ch

đ nh và ki m soát ch t ch các lo i tài s n ng n h n và các kho n n ng n h n h u nh

là nguyên nhân d n đ n th t b i c a các doanh nghi p Vi t Nam trong vài n m v a

qua Vì th vi c nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n có ý ngh a h t s c quan

tr ng trong công tác qu n lý tài chính doanh nghi p Do đó vi c nâng cao hi u qu s

d ng tài s n ng n h n là yêu c u vô cùng c p thi t đ i v i s t n t i và phát tri n c a

doanh nghi p

máy và xây d ng Quang Minh cùng v i s giúp đ th y cô, Em đư b t đ u ti n hành

tìm hi u v công tác qu n lý tài s n ng n h n c a công ty Do đó em quy t đ nh ch n

đ tài “Gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n h n t i công ty TNHH

máy và xây d ng Quang Minh”

i t ng nghiên c u: Hi u qu s d ng tài s n ng n h n trong doanh nghi p

Ph m vi nghiên c u: Công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh giai đo n

2011-2013

3 Ph ngăphápănghiênăc u

Ph ng pháp nghiên c u ch y u c a khóa lu n là ph ng pháp phân tích, t ng

h p, khái quát d a trên s li u c a công ty cung c p

4 K t c u c a khóa lu n

Khóa lu n g m 3 ch ng chính

Ch ngă1:ăC ăs lý lu n chung v tài s n ng n h n trong doanh nghi p

Ch ngă2:ăTh c tr ng s d ng tài s n ng n h n t i công ty TNHH Quang Minh

Ch ngă3:ăM t s gi i pháp nh m nâng cao hi u qu s d ng tài s n ng n

h n t i công ty TNHH Quang Minh

B t k doanh nghi p nào mu n ti n hành s n xu t kinh doanh hay m r ng quy

mô s n xu t kinh doanh đ u ph i có tài s n, toàn b tài s n đ c chia thành hai b

ph n: tài s n ng n h n và tài s n dài h n So v i tài s n dài h n thì tài s n ng n h n có

vòng quay nhanh h n nhi u, cho nên vi c qu n lý tài s n ng n h n có nh h ng r t

l n đ n kh n ng t o doanh thu và sinh l i c a công ty

“Tài s n ng n h n c a doanh nghi p là nh ng tài s n thu c quy n s h u và qu n

lý c a doanh nghi p, có th i gian s d ng, luân chuy n, thu h i v n trong m t chu k kinh doanh ho c m t n m Tài s n ng n h n c a doanh nghi p có th t n t i d i hình

thái ti n, hi n v t d i d ng đ u t ng n h n ho c các kho n n ph i thu Tài s n ng n

h n c a doanh nghi p bao g m v n b ng ti n, các kho n đ u t tài chính ng n h n, các

kho n ph i thu, hàng t n kho, tài s n ng n h n khác.”1

Quá trình s n xu t c a doanh nghi p luôn g n li n v i quá trình l u thông Trong

quá trình tham gia vào các ho t đ ng s n xu t kinh doanh tài s n ng n h n trong khâu

s n xu t và tài s n ng n h n trong khâu h n l u thông luôn chuy n hoá l n nhau, v n

đ ng không ng ng làm cho quá trình s n xu t kinh doanh đ c liên t c ho t đ ng

s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p đ c ti n hành và đ t hi u qu , ngoài nh ng tài

s n dài h n thì các tài s n ng n h n là m t ph n không th thi u đ quá trình s n xu t, kinh doanh đ c di n ra m t cách th ng xuyên và liên t c

1.1.2 c đi m c a tài s n ng n h n

Tài s n ng n h n là m t ph n không th thi u và đ c luân chuy n th ng xuyên

trong quá trình s n xu t kinh doanh, tham gia tr c ti p vào quá trình s n xu t kinh doanh c a doanh v i t cách là đ i t ng lao đ ng ho c t li u lao đ ng góp ph n duy

trì ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ c liên t c và không b gián đo n Tài s n ng n

h n th ng có th i gian s d ng ng n th ng h t m t chu k s n xu t kinh doanh

ho c d i m t n m Trong m t doanh nghi p kinh doanh, s n xu t thì giá tr các lo i

tài s n ng n h n th ng chi m t tr ng l n kho ng t 25% đ n 50% trên t ng giá tr

tài s n

Tài s n ng n h n đ c phân b đ trong t t c các khâu, các công đo n nh m

đ m b o cho quá trình s n xu t kinh doanh đ c di n ra liên t c, n đ nh tránh lãng

1 Giáo trình tài chính doanh nghi p

Nhà xu t b n lao đ ng – xã h i 2008

phí và t n th t v n do ng ng s n xu t, không làm nh h ng đ n kh n ng thanh toán

và đ m b o kh n ng sinh l i c a tài s n Do đó, tài s n ng n h n trong doanh nghi p có

đ c đi m sau:

 Tài s n ng n h n có tính thanh kho n cao nên đáp ng kh n ng thanh toán

c a doanh nghi p

 Tài s n ng n h n là m t b ph n c a v n s n xu t nên nó v n đ ng và luân

chuy n không ng ng trong m i giai đo n c a quá trình s n xu t kinh doanh

 Tài s n ng n h n có th d dàng chuy n hóa t d ng v t ch t sang ti n t nên

c ng v n đ ng r t ph c t p và khó qu n lý

1.1.3 Phân lo i tài s n ng n h n

Trong quá trình qu n lý và ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p nói

chung và qu n lý tài chính nói riêng, tùy theo yêu c u qu n lý và d a trên tính ch t v n

đ ng c a tài s n ng n h n ng i ta có th phân tài s n ng n h n nh sau:

Theoăl nhăv c và th i gian luân chuy năTSNHăđ c chia làm 3 lo i

Tài s n ng n h n trong khâu d tr : là toàn b tài s n ng n h n t n t i trong khâu

d tr c a doanh nghi p mà không tính đ n hình thái bi u hi n c a chúng, bao g m:

ti n m t t i qu , ti n g i ngân hàng, ti n đang chuy n, hàng mua đang đi đ ng,

nguyên v t li u t n kho, công c d ng c trong kho, hàng g i gia công, tr tr c cho

Cách phân chia này giúp cho các nhà qu n lý doanh nghi p xác đ nh đ c t ng

nhân t nh h ng đ n quá trình luân chuy n tài s n ng n h n đ đ a bi n pháp nâng

cao hi u qu s d ng chúng m t cách h p lý c bi t t i khâu l u thông khi t tr ng TSNH trong khâu này t ng lên có ngh a là doanh nghi p đang b đ ng v n

Theo hình thái bi u hi năTSNHăđ c chia thành các lo i sau

 Ti n bao g m ti n g i ngân hàng là toàn b s ti n doanh nghi p g i t i các

ngân hàng, kho b c nhà n c và các t ch c tài chính Ti n g i ngân hàng

ph c v cho vi c thanh toán c a doanh nghi p tr nên thu n ti n h n Ngoài

ra, còn tránh đ c vi c m t mát c ng nh đ c h ng m t kho n lãi Ti n

3

đang chuy n đây là kho n ti n doanh nghi p đư n p vào ngân hàng, kho b c,

các t ch c tài chính nh ng ch a nh n đ c gi y báo có

 Hàng t n kho: Là nh ng tài s n đ c gi đ bán trong quá trình kinh doanh

ho c nh ng nguyên v t li u đang trong quá trình s n xu t d dang Hàng t n

kho bao g m: Hàng mua v đ bán, thành ph m t n kho và thành ph m g i đi

bán, nguyên v t li u công c d ng c t n kho, d phòng hàng t n kho gi m giá, s n ph m kinh doanh d dang

 Các kho n ph i thu: ây là các kho n mà doanh nghi p b t ch c, cá nhân,

doanh nghi p khác chi m d ng Các kho n này bao g m: Ph i thu khách hàng,

ng tr c cho ng i bán, ph i thu khác, d phòng kho n ph i thu khó đòi

t ng n h n khác, các kho n d phòng đ u t ng n h n… ây là ngu n tài s n

v a có tính thanh kho n cao, v a có tính sinh l i Khi có nhu c u thanh toán

mà ti n không đáp ng đ thì doanh nghi p s bán các ch ng khoán này

 Tài s n ng n h n khác: bao g m t m ng, chi phí tr tr c và th ch p, ký

c c, ký qu ng n h n…

1.1.4 Vai trò c a tài s n ng n h n

T i các doanh nghi p kinh doanh s n xu t ngoài tài s n dài h n nh : máy móc,

thi t b, nhà x ng… doanh nghi p còn ph i b ra m t l ng ti n nh t đ nh đ mua

s m hàng hóa, nguyên v t li u…ph c v cho quá trình s n xu t Nh v y tài s n ng n

h n là đi u ki n đ u tiên đ doanh nghi p đi vào ho t đ ng hay nói cách khác tài s n

l u đ ng là đi u ki n tiên quy t cho quá trình s n xu t kinh doanh

Tài s n ng n h n đ m b o cho quá trình s n xu t c a doanh nghi p đ c ti n hành th ng xuyên và liên t c Ngoài ra tài s n ng n h n còn là công c ph n ánh đánh giá quá trình mua s m, d tr , s n xu t, tiêu th c a doanh nghi p

Tài s n ng n h n có kh n ng quy t đ nh đ n quy mô ho t đ ng c a doanh

nghi p Trong n n kinh t th tr ng doanh nghi p hoàn toàn t ch trong vi c s

d ng tài s n l u đ ng, doanh nghi p luôn cân nh c v n đ đ u t tài s n l u đ ng nh

th nào hi u qu nh t Tài s n ng n h n còn giúp cho doanh nghi p ch p đ c th i c

kinh doanh và t o l i th c nh tranh cho doanh nghi p

Tài s n ng n h n giúp doanh nghi p t o d ng đ c m i quan h m t thi t v i khách hàng, đ c bi t là khách hàng l n và thân thu c thông qua chính sách tín d ng

th ng m i

Tài s n ng n h n là b ph n ch y u c u thành nên giá thành s n ph m do đ c

đi m luân chuy n toàn b m t l n vào giá tr s n ph m Giá tr c a hàng hóa bán ra

đ c tính toán trên c s bù đ p đ c giá thành s n ph m c ng thêm m t ph n l i

nhu n Do đó, tài s n l u đ ng đóng vai trò quy t đ nh trong vi c tính giá c hàng hóa

bán ra

1.2 N i dung qu n lý tài s n ng n h n trong doanh nghi p

1.2.1 Chính sách qu n lý tài s n ng n h n

Các doanh nghi p th ng ch n cho mình nh ng chính sách khác nhau đ qu n lý

tài s n ng n h n c a mình đ t hi u qu cao nh t Có hai chính sách n i b t đ c các

nhà qu n lý hay s d ng nh t đó là chính sách s d ng tài s n ng n h n theo tr ng

phái c p ti n và th n tr ng Qu n lý tài s n ng n h n theo tr ng phái c p ti n đ ng ngh a v i duy trì t tr ng tài s n l u đ ng th p Và ng c l i, qu n lý tài s n ng n h n theo tr ng phái th n tr ng là vi c duy trì t tr ng tài s n l u đ ng cao

Hình 1.1 Chính sách qu n lý tài s n ng n h n c p ti n và th n tr ng

M t s nh ng đ c đi m c a chính sách qu n lý tài s n ng n h n theo tr ng phái

c p ti n Chính sách qu n lý tài s n theo tr ng phái th n tr ng s có nh ng đ c đi m

ng c l i v i qu n lý tài s n theo tr ng phái c p ti n

M c d tr TSNH: Qu n lý theo tr ng phái c p ti n th ng kéo theo duy trì

m c th p c a toàn b TSNH còn v i tr ng phái qu n lý tài s n th n tr ng thì m c d

tr TSNH th ng m c l n Khi theo đu i tr ng phái c p ti n thì các doanh nghi p

th ng ch có m t m c t i thi u ti n và ch ng khoán kh th và d a vào chính sách

qu n lý có hi u qu và kh n ng vay ng n h n đ đáp ng m i nhu c u v ti n không

d báo tr c L p lu n t ng t thì các kho n hàng l u kho và ph i thu khách hàng

c a doanh nghi p c ng mang giá tr th p h n

Th i gian quay vòng ti n: Chính sách qu n lý tài s n c p ti n rút ng n th i gian

quay vòng ti n h n chính sách qu n lý tài s n ng n h n th n tr ng Chính sách qu n lý

tài s n ng n h n c p ti n, thông qua gi m m c trung bình c a c ph i thu khách hàng

và hàng l u kho, làm t ng vòng quay và rút ng n th i gian quay vòng Do đó, rút ng n

chu k kinh doanh c a doanh nghi p và d n t i vi c rút ng n th i gian quay vòng ti n

5

Chi phí th păh năd n t i EBIT cao: Qu n lý tài s n ng n h n c p ti n s gây ra

tác đ ng làm gi m chi phí Ph i thu khách hàng càng m c th p do đó chi phí n m

gi c ng m c th p H n n a, càng ít kho n ph i thu khách hàng b xóa đi do không

th thu h i đ c T ng t nh v y gi hàng l u kho m t m c t i thi u có th tránh

đ c các r i ro v m t chi phí nh m t c p, l i th i i u này, làm cho thu nh p tr c

thu và lưi (EBIT) cao h n so v i chính sách qu n lý tài s n ng n h n th n tr ng

v i tr ng thái qu n lý tài s n ng n h n c p ti n bao g m kh n ng c n ki t ti n, hay nói cách khác là không có đ ti n đ th c hi n chính sách qu n lý có hi u qu T ng

t , doanh nghi p có th d tr hàng l u kho th p đ n m c doanh thu có th b m t khi

h t hàng d tr R i ro g n v i chính sách ph i thu khách hàng c p ti n c ng có th

gây m t doanh thu n u m c này đ c gi quá th p Nh ng r i ro này đánh đ i b i chi

phí th p h n nên m c l i nhu n k v ng t ng lên

1.2.2 N i dung qu n lý tài s n ng n h n

1.2.2.1 Qu n lý ti n m t

Ti n m t c a doanh nghi p bao g m ti n m t t n qu , ti n trên tài kho n ngân

hàng Nó đ c s d ng đ tr l ng, mua nguyên v t li u, mua tài s n c đ nh, tr ti n

thu , tr các kho n n đ n h n…Ti n m t b n thân nó là lo i tài s n không sinh lãi, do

v y trong qu n lý ti n m t thì vi c t i thi u hóa l ng ti n m t ph i gi là quan tr ng nh t

Trong n n kinh t hi n nay khi mà s l ng doanh nghi p th t b i thì h u h t h

đ u m c m t v n đ v lu ng ti n m t trong công ty Không có cái gì quan tr ng h n

ti n m t, nó chính là đi m c t y u cho s s ng còn c a doanh nghi p Các doanh

nghi p v a và nh c n hi u đ c t m quan tr ng c a vi c qu n lý ti n m t Chính vì

v y qu n lý t t ti n m t m i là chìa khóa d n đ n s thành công cho các doanh nghi p

M t trong nh ng nguyên nhân chính c a vi c qu n lý ti n m t kém chính là các doanh nghi p th ng c m th y r ng thi u ti n m t, ngay khi m i thành l p Ch doanh

nghi p c nh c n ph i nh n th c r ng h có th tìm cách đ t n t i n u h có cách t o

ra ti n cho doanh nghi p Ti n m t là nguyên t duy nh t và quan tr ng nh t cho s

t n t i c a doanh nghi p, nh t là v i doanh nghi p c nh Ch doanh nghi p c nh cho bi t không có kh n ng qu n lý lu ng ti n m t là v n đ chính y u nh t c a h

Qu n lý t t lu ng ti n m t s giúp doanh nghi p v t qua giai đo n khó kh n

Ngoài vi c s d ng ti n đ dùng vào vi c chính c a doanh nghi p thì h c n d

tr ti n t i u đ có th đáp ng nhu c u và đ u t B i vì ti n là tài s n có tính l ng

nh t/ tính thanh kho n cao nh t nên doanh nghi p c n d tr ti n đ doanh nghi p có

th đáp ng nh ng nhu c u v giao d ch nh : Tr ti n mua hàng, thanh toán n cho

ng i bán, thu …

Giúp doanh nghi p gi tài s n có tính thanh kho n cao là đ i phó v i nh ng b t

th ng có th x y ra trong t ng lai Ch ng h n do nh h ng c a y u t th i v ,

công ty ph i chi tiêu nhi u h n cho vi c mua hàng d tr trong khi ti n thu t bán hàng ch a thu h i k p

N m b t nh ng c h i đ u t thu n l i trong kinh doanh nh mua nguyên v t

li u d tr khi th tr ng gi m giá, ho c t giá bi n đ ng thu n l i, hay mua các ch ng khoán đ u t nh m m c tiêu gia t ng l i nhu n c a công ty Nhi u công ty gi m t s

l ng l n tài s n l ng đ hi v ng thôn tính các công ty khác T ng t nh v y cho

th i k suy thoái kinh t , các công ty th ng trì hoãn vi c thanh toán và c g ng tích

tr tài s n l ng đ v t qua th i k khó kh n

kh n ng thanh kho n c a doanh nghi p m i th i đi m.Vì v y, qu n lý ti n m t

trong doanh nghi p bao g m qu n lý: T ng t c đ thu h i, gi m t c đ chi tiêu, d báo chính xác và xác đ nh nhu c u ti n m t

Qu n lý thu - chi ti n

Trong vi c qu n lý ti n m t thì m t nguyên t c t t y u đ giúp doanh nghi p có

l i nhu n t t là t ng thu và gi m chi ó là đi u mà doanh nghi p lúc nào c ng h ng

t i Trong khi h th ng thu chi ti n là vô cùng ph c t p, ph i di n ra qua nhi u giai

đo n khác nhau Chính vì v y khi các nhà qu n lý c a doanh nghi p mu n t ng thu và

gi m chi thì h c n ph i làm sao đ có th t ng t c đ thu ti n và gi m th i gian chi

ti n t ng hi u qu ho t đ ng thu ti n, doanh nghi p có th rút ng n th i gian

chuy n th , rút ng n th i gian x lý ch ng t , rút ng n th i gian thanh toán bù tr

Bên c nh vi c t ng hi u qu ho t đ ng thu ti n thì các nhà qu n lý doanh nghi p c n

ph i gi m th i gian chi ti n, trì hoãn dòng ti n ra đ n h t m c có th nh ng không làm

nh h ng đ n uy tín thanh toán c a doanh nghi p v i nhà cung c p, ng i lao

đ ng… D a vào kho n ti n nhãn r i đó các doanh nghi p s đ u t sinh l i làm t ng

l i nhu n công ty

ch n l a ph ng th c hi u qu , nhà qu n lý c n ph i so sánh gi a l i ích và chi phí t ng them c a các ph ng th c thu – chi sao cho l i ích đem l i là l n nh t đ i

v i doanh nghi p Chúng ta có th d a trên c s so sánh l i ích sau thu t ng thêm và

chi phí sau thu t ng thêm đ đánh giá:

C = C2 C1

7

Trong đó:

B: L i ích t ng thêm c a ph ng th c m i so v i ph ng th c hi n t i

t: Thay đ i th i gian chuy n ti n ( theo ngày)

TS: Quy mô chuy n ti n

thanh toán b trì hoãn, ngu n ti n b c t gi m, ph i huy đ ng thêm các ngu n tài chính

ng n h n (t o chi phí huy đ ng v n) ho c bán tài s n (t o ra l ti m tàng) ho c b b

qua m t s c h i Còn n u doanh nghi p d tr quá nhi u: Do ti n c ng là tài s n

không sinh l i, vi c gi quá nhi u ti n m t s khi n doanh nghi p m t c h i đ u t

vào tài s n sinh l i khác nh : Ch ng khoán, trái phi u, cho vay có lưi… L ng ti n

m t s tr t i u c a doanh nghi p ph i th a mưn đ c 3 nhu c u chính: Chi cho các

kho n ph i tr ph c v ho t đ ng s n xu t, kinh doanh hàng ngày c a doanh nghi p

nh tr cho nhà cung c p hàng hóa ho c d ch v , tr ng i lao đ ng, tr thu D

phòng cho các kho n chi ngoài k ho ch D phòng cho các c h i phát sinh ngoài d

ki n khi th tr ng có s thay đ i đ t ng t

Mô hình EOQ trong qu n lý ti n m t: EOQ là m t mô hình qu n lý d tr r t

hi u qu EOQ trong qu n lý ti n m t giúp doanh nghi p xác đ nh đ c l ng ti n m t

d tr t i u đ đáp ng nhu c u c a doanh nghi p T đó, có th gi m đ c t i đa các

chi phí liên quan t i vi c d tr ti n trong doanh nghi p

Nhu c u v ti n m t c a doanh nghi p là n đ nh, không có d tr ti n m t cho

m c đích an toàn Doanh nghi p ch có hai ph ng th c d tr ti n: Ti n m t, ch ng

khoán kh th , không có r i ro trong đ u t ch ng khoán

C: là quy mô m t l n bán ch ng khoán

F: chi phí c đ nh cho m t l n bán ch ng khoán

9

1.2.2.2 Qu n lý hàng t n kho

Hàng t n kho là t t c nh ng ngu n l c d tr nh m đáp ng cho nhu c u hi n

t i ho c t ng lai Hàng t n kho không ch có t n kho thành ph m mà còn có t n kho

s n ph m d dang, t n kho nguyên v t li u/linh ki n và t n kho công c d ng c dùng trong s n xu t…

Hàng t n kho là m t b ph n c a tài s n ng n h n trong doanh nghi p và chi m

t tr ng khá l n trong t ng tài s n l u đ ng c a doanh nghi p Vi c qu n lý và s

d ng có hi u qu hàng t n kho có nh h ng l n đ n vi c nâng cao hi u qu ho t

đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p

T n kho là c u n i gi a s n xu t và tiêu th Ng i bán nào c ng mu n m c t n kho cao đ có th đáp ng nhanh chóng nhu c u c a khách hàng Nhân viên ph trách

s n xu t c ng mong mu n m t m c t n kho l n đ h có th l p k ho ch s n xu t d dàng h n Tuy nhiên, v i phòng tài v thì luôn mong mu n hàng t n kho đ c gi

m c th p nh t b i ti n n m trong hàng t n kho s không th chi tiêu vào các m c

khác Do đó, vi c qu n lý hàng t n kho là không th thi u đ c qua đó doanh nghi p

có th gi m t m c t n kho “v a đ ” không “th a” c ng không “thi u” B i khi m c

t n kho lên cao s d n t i các lo i chi phí c ng t ng theo Ngoài ra, m t s lo i hàng

hóa còn d b hao h t, h h ng, gi m ch t l ng Còn n u hàng t n kho m c th p không đ đáp ng nhu c u khách hàng thì có th b m t khách hàng và làm gi m m c

đ c nh tranh trên th tr ng

Doanh nghi p hi u đ c t m quan tr ng c a vi c qu n lý hàng t n kho nh

h ng và tác đ ng m nh m đ n hi u qu ho t đ ng kinh doanh Nh ng vi c d tr

hàng t n kho c ng là m t quy t đ nh chi tiêu ti n xác đ nh đ c m c đ đ u t

vào hàng t n kho t i u thì c n so sánh l i ích đ t đ c t vi c d tr v i chi phí phát

sinh do d tr hàng t n kho đ có ph ng th c quy t đ nh t n kho Khi doanh nghi p

đ c h ng l i ích t vi c d tr và s d ng hàng t n kho thì các chi phí có liên quan

c ng phát sinh bao g m: Chi phí đ t hàng, chi phí l u kho, chi phí thi t h i do không

có hàng

Chiăphíăđ t hàng: Là toàn b chi phí có liên quan đ n vi c thi t l p đ n hàng

bao g m: chi phí tìm ngu n hàng, th c hi n quy trình đ t hàng (giao d ch, ký k t h p

đ ng, thông báo qua l i) và các chi phí chu n b và th c hi n vi c v n chuy n hàng

đ n kho c a doanh nghi p Chi phí đ t hàng đ c tính b ng đ n v ti n t cho m i l n

d t hàng Chi phí cho m i đ n đ t hàng th ng c đ nh cho m t lô hàng cho dù lô

hàng l n hay nh Vì v y chi phí đ t hàng th ng th p n u lô đ t hàng l n và ng c

l i chi phí này s cao n u lô hàng nh T ng chi phí đ t hàng vì th s t ng lên n u s

l ng m i l n cung ng gi m đi

Chiăphíăl uăkho: bao g m t t c các chi phí l u gi hàng l u kho trong m t

kho ng th i gian xác đ nh tr c Chi phí này đ c tính b ng đ n v ti n t trên m i

đ n v hàng l u kho ho c tính b ng t l % trên giá tr l u kho trong m i th i k Chi phí l u kho bao g m các thành ph n: Chi phí l u gi , b o qu n; Chi phí hao

h t, h h ng; Chi phí thi t h i do hàng t n kho b l i th i; Chi phí b o hi m; Chi phí

thuê kho; Chi phí kh u hao máy móc thi t b; Chi phí đ u t vào hàng l u kho ( chi phí tài chính nh chi phí s d ng v n, tr lưi vay đ d tr hàng l u kho, chi phí c h i

do đ ng v n trong hàng l u kho, đ c bi t là v i hàng l u kho không h u ích ho c b

d tr d th a)

Chi phí l u gi và b o qu n g m chi phí kho hàng N u doanh nghi p thuê kho

thì chi phí này chính b ng chi phí đi thuê N u nhà kho thu c quy n s h u c a doanh

nghi p thì chi phí này b ng chi phí c h i khi s d ng nhà kho Ngoài ra, chi phí l u

kho và b o qu n bao g m các chi phí kh u hao các thi t b h tr cho ho t đ ng kho

nh b ng truy n

Hàng t n kho ch có giá tr khi nó có th bán đ c Chi phí l i th i th hi n cho

s gi m sút giá tr hàng trong kho do ti n b khoa h c k thu t hay thay đ i ki u dáng

và t t c nh ng tác đ ng này làm cho hàng t n kho tr nên khó bán trên th tr ng Chi phí h h ng th hi n s gi m giá tr c a hàng t n kho do các tác nhân lý hoá nh

ch t l ng hàng hóa b bi n đ i ho c gãy v

Các thành ph n khác c a chi phí t n kho nh chi phí b o hi m hàng t n kho

tr c các hi m h a nh m t c p, h a ho n và các th m h a t nhiên khác Ngoài ra,

các doanh nghi p còn ph i tr các lo i thu khác theo quy đ nh c a đ a ph ng c a

chính ph trên chi phí hàng t n kho c a doanh nghi p

Chi phí l u kho hàng n m dao đ ng t 20% đ n 40% tính trên giá tr hàng t n

kho cho h u h t các doanh nghi p

11

Chi phí thi t h i khi không có hàng

Chi phí thi t hai do hàng t n kho h t x y ra b t c khi nào doanh nghi p không

có kh n ng giao hàng b i vì nhu c u hàng l n h n s l ng hàng s n có trong kho

Chi phí thi t h i không có hàng bao g m: Chi phí đ t hàng kh n c p, chi phí thi t h i

ng ng tr s n xu t, l i nhu n b m t do h t thành ph n d tr đ bán cho khách hàng

Ví d khi nguyên v t li u trong kho h t thì chi phí thi t h i do kho không có nguyên

v t li u s bao g m chi phí đ t hàng kh n c p và chi phí thi t h i do ng ng tr s n

xu t Khi hàng t n kho s n ph m d dang h t thì doanh nghi p s b thi t h i do k

ho ch s n xu t b thay đ i và nó c ng có th là nguyên nhân gây ra nh ng thi t h i do

s n xu t b ng ng tr và phát sinh chi phí Cu i cùng khi hàng t n kho h t đ i v i

thành ph m có th gây nên h u qu là l i nhu n b m t trong ng n h n khi khách hàng

ti m n ng trong dài h n khi khách hàng quy t đ nh đ t hàng t nh ng doanh nghi p khác trong t ng lai

Mô hình EOQ trong qu n lý hàng t n kho

Mô hình này là m t trong nh ng k thu t ki m soát hàng t n kho ph bi n và lâu

đ i nh t Nó đ c nghiên c u và đ xu t t n m 191 do ông Ford.W.Harris đ xu t

nh ng đ n nay nó v n đ c h u h t các doanh nghi p s d ng Khi s d ng mô hình này, ng i ta ph i tuân theo m t s gi đ nh:

 Không có chi t kh u theo s l ng

Theo nh mô hình này có hai lo i chi phí thay đ i theo l ng đ t hàng là chi phí

l u kho và chi phí đ t hàng M c tiêu c a mô hình là t i thi u hóa t ng chi phí đ t

hàng và t ng chi phí l u kho Hai chi phí này ph n ng ng c chi u nhau Khi quy mô

đ n hàng t ng lên, ít đ n hàng s làm cho chi phí đ t hàng gi m trong khi đó m c d

tr bình quân cao lên d n đ n chi phí l u kho t ng Do đó, trên th c t l ng đ t hàng

t i u là k t qu c a s dung hòa gi a hai chi phí có m i quan h t l ngh ch này

M t s ch tiêu đánh giá c a mô hình EOQ

hàng đ t m i l n Gi s r ng Công ty luôn c n hàng t n kho và trong kho không có

l ng d tr an toàn, l ng hàng t n kho c a Công ty s b ng 0 tr c khi nh n đ c

C: Là chi phí d tr kho cho m t đ n v hàng

Bên c nh chúng ta có th xác đ nh t ng chi phí đ t hàng V i S là doanh s bán

ra tính theo đ n v s n ph m trong m t n m, s l n đ t hàng trong m t n m s b ng

S/Q, g i O là chi phí c a m i l n đ t hàng, ta có t ng chi phí đ t hàng trong m t n m là:

13

Mô hình ABC trong qu n lý hàng t n kho

Trong r t nhi u lo i hàng hóa t n kho, không ph i lo i hàng hóa nào c ng có vai trò nh nhau trong vi c b o qu n trong kho hàng qu n lý t t hàng t n kho hi u

qu ng i ta ph i phân lo i hàng hóa d tr thành các nhóm theo m c đ quan tr ng

c a chúng trong d tr , b o qu n Ph ng pháp đ c s d ng đ phân lo i là ph ng

pháp A-B-C Ph ng pháp này đ c phát tri n d a trên m t nguyên lý do m t nhà

kinh t h c Italia vào th k 19 tên là Pareto Ông đư quan sát th y r ng trong m t t p

h p có nhi u ch ng lo i khác nhau thì ch có m t s nh ch ng lo i l i chi m giá tr

đáng k trong c t p h p

Giá tr hàng t n kho hàng n m đ c xác đ nh b ng cách l y nhu c u hàng n m

c a t ng lo i hàng t n kho nhân v i chi phí t n kho đ n v Tiêu chu n đ x p các lo i

hàng t n kho vào các nhóm là:

 NhómA: Bao g m các lo i hàng chi m 10% v m t s l ng trong danh m c

nh ng l i chi m đ n 50% giá tr ti n đ u t vào hàng l u kho

 Nhóm B: G m các lo i hàng chi m 30% v m t s l ng trong danh m c và

chi m 35% giá tr ti n đ u t vào hàng l u kho

 Nhóm C: G m nh ng lo i hàng có giá tr hàng n m nh , chi m 60% v m t s

l ng trong danh m c nh ng ch chi m 15% giá tr ti n đ u t vào hàng l u kho

S đ :

th 1.3 Các nhóm hàng t n kho phân b theo bi u đ Pareto

B ng vi c chia hàng l u kho thành nhi u nhóm, các công ty có th t p trung vào

nhóm mà c n s ki m soát hi u qu nh t, mà c th ví d c th này là nhóm A, ti p theo là nhóm B và cu i cùng là nhóm C N u nh nhóm A đ c xem xét qu n lý m t

Kho n ph i thu: Là s n ph m, hàng hóa, d ch v c a doanh nghi p bán cho

khách hàng và đang trong quá trình ch khách hàng thanh toán Kho n ph i thu bao

g m ph i thu c a khách hàng, ph i thu v t m ng, ph i thu khác

H u h t các doanh nghi p khi ti n hành ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ u phát

sinh các kho n ph i thu M i doanh nghi p khác nhau l i có giá tr các kho n ph i thu

khác nhau l n kho n ph i thu c a doanh nghi p ph thu c vào nhi u y u t nh

t c đ thu h i n c , t c đ t o ra n m i và s tác đ ng c a các y u t n m ngoài s

ki m soát c a doanh nghi p nh chu k suy thoái c a n n kinh t , kh ng ho ng ti n t

Doanh nghi p c n đ c bi t chú ý t i các y u t mà mình có th ki m soát đ c nh m tác đ ng t i đ l n và ch t l ng c a kho n ph i thu.Hi n nay, kho n ph i thu là y u

t quan tr ng đ t o nên uy tín c a doanh nghi p đ i v i các đ i tác c a mình và tr

thành s c m nh c nh tranh cho các doanh nghi p Chính vì v y qu n lý kho n ph i thu khách hàng r t quan tr ng b i n u không thu đ c ti n dung h n doanh nghi p s

thi u m t kho n ph i thu, t c đ quay vòng v n ch m l i, doanh nghi p l i ph i phát

sinh thêm chi phí, chi phí thu h i n …

Ph i thu khách hàng th hi n ph n doanh thu bán hàng tr ch m mà ch a thu ti n

c a doanh nghi p N u nh khách hàng không ti n hành thanh toán n , doanh nghi p

s ph i gánh ch u t n th t do n x u nh h ng t i doanh thu c a công ty Chính vì

v y doanh nghi p c n qu n lý m t cách hi u qu và ch t ch , đ đ a ra phân tích v khách hàng đ có th t o ra doanh thu mà không b n x u Nên các nhà qu n lý đư

đ a ra nh ng chính sách tín d ng đ nh m t o l i ích cho doanh nghi p Sau đây là các b c xây d ng chính sách tín d ng: i u kho n và đi u ki n bán tr ch m, phân

tích tín d ng, quy t đ nh tín d ng, qu n lý n

i u kho n bán tr ch m

V i đi u ki n n n kinh t hi n nay, h u h t các doanh nghi p đ u cung c p tín

tr ng a d ng hình th c thanh toán giúp doanh nghi p và khách hàng thu n ti n h n

trong vi c trao đ i Doanh nghi p th ng s d ng các hình th c thanh toán nh sau:

15

Tr ngay, t m ng tr c, chi t kh u thanh toán N u giá tr c a giao d ch l n hay

ng i bán nghi ng kh n ng thanh toán c a khách hàng thì ng i bán có th áp d ng

m t s công c khác nh : h i phi u, l nh yêu c u tr …

Vi c áp d ng các đi u kho n tín d ng ph i logic và phù h p v i t ng đ i t ng

khách hàng c th , tuy nhiên c ng b nh h ng b i thông l c a ngành Thông

th ng, ng i bán s yêu c u khách hàng thanh toán s m n u khách hàng thu c nhóm

r i ro cao, giá tr kho n hàng mua nh ho c hàng hóa mau h ng

Phân tích tín d ng

Tr c khi doanh nghi p quy t đ nh có nên bán tr ch m cho khách hàng hay

không và khi bán tr ch m thì đi u kho n tín d ng c th nh nào, doanh nghi p ph i

ti n hành phân tích tín d ng Nh ng thông tin đ các nhà qu n lý có th dùng đ phân

tích tín d ng:

 T các báo cáo tài chính: D a vào nh ng báo cáo tài chính do khách hàng

cung c p, các doanh nghi p có th xác đ nh đ c m c đ n đ nh, t ch tài

chính và kh n ng chi tr c a khách hàng

 X p h ng tín d ng và báo cáo: Doanh nghi p có th tham kh o b ng x p h ng

tín d ng c a các t ch c uy tín trong vi c đánh giá kh n ng tín d ng c a khách hàng đang xem xét Ngoài ra còn xem báo cáo tín d ng c a khách hàng,

báo cáo bao g m: Tóm t t báo cáo tài chính g n đây, các t s tài chính quan

tr ng và xu h ng thay đ i theo th i gian, mô hình thanh toán…

 Các ngân hàng: H u h t các ngân hàng đ u có b ph n tín d ng và có th đ i

di n cung c p thông tin tín d ng cho khách hàng đang xem xét

 Các hi p h i th ng m i: Nhi u t ch c th ng m i c ng có th cung c p

thông tin tín d ng m t cách đáng tin c y

 Kinh nghi m c a doanh nghi p: D a trên kinh nghi m c a mình, doanh

nghi p c ng có th đ a ra các tiêu th c đ thu th p thông tin và đánh giá kh

n ng, v th tín d ng c a các khách hàng ti m n ng c a mình

Sau khi ti n hành thu th p thông tin và phân tích thông tin, doanh nghi p có th

s quy t đ nh tín d ng Nh ng v n còn m t s v n đ tr c khi đ a ra quy t đ nh đó là

c n so sánh gi a chi phí và l i ích c a vi c c p tín d ng cho khách hàng có tính đ n

r i ro và giá tr theo th i gian c a dòng ti n

Mô hình c b n:

NPV = CFt/ k ậ CF 0

Trong đó:

CFt: Dòng ti n sau thu m i k

k: T l thu nh p yêu c u sau thu ph n ánh nhóm r i ro c a khách hàng ti m n ng

CF0: Giá tr mà doanh nghi p đ u t vào kho n ph i thu khách hàng

Trên c s giá tr hi n t i ròng, doanh nghi p s quy t đ nh v c p tín d ng nh sau:

N u NPV > 0: C p tín d ng

N u NPV < 0: Không c p tín d ng

N u NPV = 0: Bàng quan

tính đ c giá tr hi n t i ròng, ta ph i xác đ nh đ c dòng ti n sau thu m i

k CFt và giá tr đ u t vào kho n ph i thu khách hàng CF0 ó là:

CF 0 = VC* S* (ACP/ 365ngày) CFt = [ S* (1 ậ VC) ậ S* BD ậ CD]* (1 ậ T)

Trong đó:

VC: Dòng ti n ra bi n đ i tính theo t l % trên dòng ti n vào

S: Dòng ti n vào (doanh thu) d ki n hàng n m

ACP: Th i gian thu ti n trung bình (ngày)

BD: T l n x u trên doanh thu (%)

CD: Dòng ti n ra t ng thêm c a b ph n tín d ng cho vi c qu n lý và thu các kho n

ph i thu khách hàng

T: Thu su t thu thu nh p doanh nghi p

Qu n lý n

Qu n lý kho n ph i thu tr i qua r t nhi u b c phân tích tín d ng đ có th quy t

đ nh tín d ng cho t ng khách hàng sau đó l i ph i qu n lý n đó sao cho h p lý và

ch t ch đ có th không b n x u Chúng ta có th chia thành các nhóm n nh sau:

 Nhóm 1 (n lo i A) là các kho n n là các lo i n có đ tin c y cao hay đ

tiêu chu n bao g m các kho n n mà doanh nghi p có kh n ng thu h i đúng h n

 Nhóm 2 (n lo i B) là nh ng kho n n có đ r i ro th p Nhóm này th ng

bao g m các kho n n quá h n d i 90 ngày và các kho n n đư c c u l i

th i h n n

17

 Nhóm 3 (n lo i C) là nh ng kho n n quá h n có kh n ng thu h i đ c hay

đ n 180 ngày và các kho n n đư c c u l i nh ng l i quá h n d i 90 ngày

theo th i h n c c u l i

 Nhóm 4 (n lo i D) là nh ng kho n n ít có kh n ng thu h i và n quá h n khó đòi th ng g m các kho n n quá h n t 180 ngày đ n 30 ngày và các

kho n n c c u l i nh ng l i quá h n t 90 đ n 180 ngày

 Nhóm  (n lo i E) là nh ng kho n n không th thu h i đ c hay n có kh

n ng m t v n

phân lo i đ c 5 nhóm n trên, ngoài ch tiêu th i gian tín d ng c a kho n

ph i thu, các doanh ngi p c n ph i thu th p các thông tin khách nhau nh : kinh

nghi m riêng c a m i doanh nghi p v khách hàng, kinh nghi m c a các nhà cung c p tín d ng khác, đánh giá c a m t hưng t v n v tín d ng, giá th tr ng c a các ch ng

khoán c a khách hàng và phân tích báo cáo tài chính c a khách hàng,…

phòng các r i ro trong thanh toán, doanh nghi p luôn tính toán t ng s n

Doanh ngi p c n ph i xác đ nh t l n này, vì nó cho bi t ch t l ng và r i ro

c a danh m c mà các doanh nghi p c p tín d ng Bao nhiêu đ ng đang b phân lo i

vào n x u trên 100 đ ng c p tín d ng

1.3 Hi u qu s d ng tài s n ng n h n trong doanh nghi p

Trong đi u ki n kinh t th tr ng nh hi n nay thì vi c nâng cao hi u qu s

d ng tài s n ng n h n có ý ngh a h t s c quan tr ng trong công tác qu n lý tài chính

doanh nghi p Th c ti n nhi u n m tr l i đây cho th y tài s n ng n h n m t s

doanh nghi p đ c s d ng tùy ti n và kém hi u qu đ c bi t là các doanh nghi p nhà

n c Do đó, vi c s d ng hi u qu tài s n ng n h n hi n nay luôn là yêu c u mang

tính c p thi t đ i v i s t n t i và phát tri n c a doanh nghi p

1.3.1 Khái ni m v hi u qu s d ng tài s n ng n h n

Hi u qu s n xu t kinh doanh luôn là v n đ mà các doanh nghi p quan tâm,

qu n tr kinh doanh s n xu t có hi u qu thì doanh nghi p m i có th t n t i và phát tri n đ t đ c hi u qu đó thì doanh nghi p c n ph i có m t chi n l c và chính

sách qu n lý m t cách h p lý t khâu s n xu t cho đ n khi s n ph m đ c đ n tay

ng i tiêu dùng Nh ng quan tr ng nh t các doanh nghi p c n chú tr ng đ n hi u qu

s d ng v n và tài s n trong doanh nghi p

Hi u qu s d ng tài s n trong doanh là m t ph m trù kinh t ph n ánh trình đ ,

n ng l c khai thác và s d ng tài s n c a doanh nghi p vào ho t đ ng s n xu t kinh

doanh nh m m c đích t i đa hóa l i ích và t i thi u hóa chi phí i v i các doanh nghi p thì tài s n đóng m t vai trò h t s c quan tr ng, các nhà qu n lý luôn ph i cân

nh c làm sao đ s d ng tài s n ng n h n m t cách h p lý

Hi u qu s d ng tài s n ng n h n là k t qu đ t đ c cao nh t v i m c tiêu mà

doanh nghi p đ t ra Ngh a là làm sao có th đ c nhi u l i nhu n t vi c khai thác và

s d ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p vào ho t đ ng s n xu t kinh doanh nh m

t i đa hóa l i nhu n

1.3.2 Các ch tiêu đo l ng hi u qu s d ng tài s n ng n h n

1.3.2.1 Nhóm ch tiêu đánh giá v kh n ng thanh toán

Do đ c đi m c a tài s n ng n h n có tính thanh kho n cao, cho nên vi c s d ng

hi u qu tài s n ng n h n là s l a ch n đánh đ i gi a kh n ng sinh l i v i tính thanh

kho n Do đó, khi phân tích kh n ng thanh toán c a doanh nghi p thì ng i ta s

H s thanh toán hi n hành gi m cho th y kh n ng thanh toán c a doanh nghi p

gi m đó là d u hi u khó kh n v v n đ tài chính s x y ra N u h s này cao đ ng ngh a v i vi c doanh nghi p s n sàng thanh toán các kho n vay Tuy nhiên, n u h s

này quá cao s làm gi m hi u qu ho t đ ng do doanh nghi p đ u t quá nhi u vào tài

s n ng n h n

Kh n ng thanh toán nhanh = Tài s n ng n h n hàng t n kho

N ng n h n

19

Kh n ng thanh toán nhanh đ c tính toán trên c s nh ng tài s n ng n h n có

th nhanh chóng chuy n đ i thành ti n, đôi khi chúng còn đ c g i là nh ng tài s n có

tính thanh kho n cao Tài s n có tính thanh kho n cao bao g m t t c các tài s n ng n

h n tr hàng t n kho Do đó, h s này cho bi t m t đ ng n ng n h n s đ c đ m

b o b i bao nhiêu đ ng tài s n ng n h n không bao g m kho

N ng n h n

Kh n ng thanh toán t c th i th hi n kh n ng bù đ p n ng n h n b ng s ti n đang có c a doanh nghi p Do ti n có t m quan tr ng đ c bi t quy t đ nh tính thanh

toán nên ch tiêu này đ c s d ng nh m đánh giá kh t khe kh n ng thanh toán c a

doanh nghi p

H s kh n ng thanh toán lưi vay cho bi t m c đ l i nhu n đ m b o kh n ng

tr lưi nh th nào N u doanh nghi p quá y u v m t này, các ch n có th gây s c

ép lên công ty, th m trí d n đ n phá s n

1.3.2.2 Nhóm ch tiêu ho t đ ng

Là các h s đo l ng kh n ng ho t đ ng c a doanh nghi p nâng cao h s

ho t đ ng, các nhà qu n tr ph i bi t nh ng tài s n nào ch a s d ng, không s d ng

ho c không t o ra thu nh p cho doanh nghi p Vì th doanh nghi p c n ph i bi t cách

s d ng chúng sao cho có hi u qu ho c lo i b chúng đi Do đó khi phân tích ch tiêu

ho t đ ng thì ng i ta th ng s d ng các ch tiêu sau:

Vòng quay các kho n ph i thu =

Doanh thu thu n Các kho n ph i thu Vòng quay kho n ph i thu đ c s d ng đ xem xét c n th n vi c khách hang

thanh toán các kho n n cho doanh nghi p Khi khách hàng thanh toán các kho n n

đư h t h n thì lúc đó các kho n ph i thu đư quay đ c m t vòng

Vòng quay các kho n ph i thu

Ch tiêu này cho ta bi t t c đ chuy n đ i n ph i thu t khách hàng thành ti n

trong qu c a doanh nghi p là bao lâu Ch tiêu này càng nh thì tình hình kinh doanh

c a doanh nghi p càng t t và ng c l i

Vòng quay các = GVHB+ Chi phí bán hang, qu n lý chung ph i tr

H s kh n ng thanh toán lưi vay L i nhu n tr c thu + lãi vay

Lãi vay

kho n ph i tr Ph i tr ng i bán + l ng, th ng, thu , phí

Th i gian tr n = 360

Th i gian tr n

Ch tiêu này cho bi t th i gian thanh toán đ i v i các kho n n ph i tr đó th i

gian tr n càng th p càng ph n ánh th i gian tr n nhanh chóng c a doanh nghi p

đ i v i các kho n tín d ng th ng m i hay hi u qu s d ng n ng n h n c a doanh

Ch tiêu này th hi n kh n ng qu n tr hàng t n kho hi u qu nh th nào Ch

s vòng quay hàng t n kho càng cao cho th y doanh nghi p bán hàng nhanh và hàng

t n kho không b đ ng nhi u trong doanh nghi p Tuy nhiên, n u ch s này quá cao

c ng không t t vì ch ng t l ng hàng d tr trong kho không nhi u n u nhu c u th

tr ng t ng đ t bi n thì r t có kh n ng doanh nghi p s không đáp ng đ c nhu c u

c a khách hàng và b đ i th c nh tranh giành m t khách hàng Thêm n a, n u d tr

nguyên v t li u không đ đ đáp ng cho s n xu t thì s n xu t s b ng ng tr Vì v y,

ch s hàng t n kho c n ph i đ l n đ đ m b o cho s n xu t và đáp ng nhu c u

khách hàng

Th i gian luân chuy n kho trung bình cho bi t c bao nhiêu ngày thì l ng hàng

t n kho l i đ c quay vòng m t l n H s này càng th p ch ng t doanh nghi p càng bán đ c nhi u hàng

Chu k kinh doanh = Th i gian thu n + Th i gian luân chuy n kho TB

Th i gian vòng quay ti n = Chu k kinh doanh - Th i gian tr n

Th i gian vòng quay ti n là m t ch tiêu nhanh và thu n ti n đ phân tích kh

n ng thanh kho n ti p di n c a doanh nghi p Th i gian vòng quay ti n ph n ánh

kho ng th i gian ròng theo ngày k t khi chi th c t b ng ti n cho các y u t s n xu t

đ n giai đo n cu i cùng là thu ti n

Th i gian luân chuy n kho trung bình = 360

Vòng quay hàng t n kho

21

M c ti t ki m v năl uăđ ng

M c ti t ki m v n l u đ ng là ch tiêu ph n ánh s VL có th ti t ki m đ c do

t ng t c đ luân chuy n v n l u đ ng k này so v i k tr c M c ti t ki m VL do

t ng t c đ luân chuy n đ c bi u hi n b ng hai ch tiêu

M c ti t ki m tuy t đ i

Do t ng t c đ luân chuy n VL nên doanh nghi p có th ti t ki m đ c m t s

VL đ s d ng vào công vi c khác Nói cách khác v i m c luân chuy n VL không

thay đ i song do t ng t c đ luân chuy n VL nên doanh nghi p c n ít v n h n c ng

nh có th ti t ki m m t l ng VL L ng VL ít h n đó chính là m c ti t ki m

tuy t đ i VL

Vtktđ: VL ti t ki m tuy t đ i

M1: T ng m c luân chuy n VL n m k ho ch

K1: Th i gian luân chuy n VL n m k ho ch

VL 0: L n l t là VL bình quân n m báo cáo

M c ti t ki m t ng đ i

M c ti t ki m t ng đ i là do t ng t c đ luân chuy n v n nên doanh nghi p có

th t ng thêm t ng m c luân chuy n v n song không c n t ng thêm ho c t ng không

đáng k quy mô VL Công th c xác đ nh s VL ti t ki m t ng đ i nh sau:

Ch tiêu này cho bi t m i đ n v tài s n ng n h n trong k đem l i bao nhiêu đ n

v doanh thu thu n Ch tiêu này càng l n ch ng t hi u su t s d ng tài s n ng n h n càng cao

Vtktđ = M1 K1  VL 0

360

Hi u su t s d ng TSNH Doanh thu thu n

Tài s n ng n h n

1.3.2.3 Ch tiêu ph n ánh sinh l i

H s sinh l i c a tài s n ng n h n

Ch tiêu này ph n ánh kh n ng sinh l i c a tài s n ng n h n Nó cho bi t m t

đ ng tài s n ng n h n b ra thì thu v cho doanh nghi p bao nhiêu đ ng l i nhu n

Ch tiêu này cao ph n ánh l i nhu n sau thu c a doanh nghi p cao Các doanh nghi p đ u mong mu n ch tiêu này càng cao càng t t vì nh v y đư s d ng h t giá tr

c a TSNH

1.4 Các nhân t nhăh ng t i hi u qu s d ng tài s n ng n h n trong doanh nghi p

đánh giá hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a doanh nghi p, ngoài phân tích

các ch tiêu nói trên, chúng ta c n nghiên c u các nhân t nh h ng t i hi u qu s

d ng Có nhi u nhân t nh h ng tói hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a doanh

nghi p nh ng v c b n có 2 nhóm nhân t chính là nhân t ch quan và nhân t

khách quan

1.4.1 Nhân t ch quan

Ngoài các ch tiêu có th đánh giá đ c hi u qu s d ng tài s n ng n h n c a

doanh nghi p thì bên c nh đó còn ch u nh h ng nhi u y u t c bi t chúng ta c n quan tâm đ n nh ng nhân t xu t phát t n i b doanh nghi p

ph i tài s n, đ c bi t là chu k kinh doanh Chu k kinh doanh c a m i doanh nghi p

là khác nhau, đi u đó nh h ng đ n vi c ra quy t đ nh c a doanh nghi p trong vi c

s d ng tài s n ng n h n Các nhà qu n tr c n tính toán m t cách k l ng v vi c s

d ng tài s n ng n h n và chu k kinh doanh nh nào là h p lý nh t N u nh chu k

kinh doanh dài thì th i gian thu h i v n là lâu và ng c l i

C ăs v t ch t c a doanh nghi p

ây là nhân t h t s c quan tr ng, b i vì ngoài nguyên v t li u t t thì đ có đ c

nh ng s n ph m t t thì đi u quan tr ng là doanh nghi p ph i có nh ng thi t b máy

móc t t M t doanh nghi p có c s v t ch t t t, thi t b hi n đ i s s n xu t d dàng

và ti t ki m đ c th i gian h n so v i nh ng thi t b kém và làm b ng th công

Nh ng máy móc không t t s không t n d ng h t giá tr c a nguyên li u th m chí còn

T su t sinh l i TSNH L i nhu n sau thu

Tài s n ng n h n

23

s n xu t ra nh ng s n ph m kém ch t l ng, nh v y hi u qu s d ng tài s n ng n

h n không cao

Trìnhăđ cán b công nhân viên

s d ng tài s n ng n h n hi u qu cao đòi h i các doanh nghi p ph i có đ i

ng cán b công nhân viên có trình đ tay ngh cao Ng i qu n lý ph i n m b t tình

hình ho t đ ng c a doanh nghi p, sau m i chu k ho t đ ng ph i phân tích đánh giá

xem hi u qu s d ng tài s n ng n h n ra sao, t đó đ a ra nh ng k ho ch cho k ti p

theo Trong quá trình s n xu t đ t n d ng h t nguyên v t li u thì ng i công nhân

ph i có chuyên môn gi i có th s d ng đ c nh ng máy móc hi n đ i, nh v y

các doanh nghi p c n ph i có nh ng khóa đào t o cho cán b công nhân viên đ có th

giúp h nâng cao chuyên môn

1.4.2 Nhân t khách quan

Ngoài nh ng nhân t ch quan nh h ng t i vi c hi u qu s d ng tài s n ng n

h n thì các nhân t c ng nh h ng không h nh Các nhân t khách quan đôi khi thúc đ y s phát tri n doanh nghi p nh ng c ng có lúc nó kìm hưm s phát c a nó

S qu n lý c aănhƠăn c

N n kinh t hi n nay v i nhi u lo i hình doanh nghi p khác nhau, m i lo i doanh nghi p có m t đ c thù riêng, Nhà n c có trách nhi m qu n lý các doanh nghi p đ nó

đi vào ho t đ ng theo khuôn kh mà nhà n c quy đ nh T t c các doanh nghi p đ u

ph i tuân theo pháp lu t mà Nhà n c đ a ra k t khi thành l p đ n khi gi i th Nhà

n c ban hành nh ng lu t l đ nh m m c đích tránh s gian l n, đ m b o s công

b ng và an toàn trong xã h i S th t ch t hay l i l ng chính sách qu n lý kinh t đ u

có nh h ng nh t đ nh đ n doanh nghi p

S phát tri n c a th tr ng

Hi n nay th tr ng nhân t đ u vào, th tr ng d ch v phát tri n r t nhanh đ c

bi t là th tr ng tài chính ti n t có tác đ ng r t l n đ n s thành công hay th t b i

c a doanh nghi p Th tr ng đ u vào hi n nay r t đa d ng, phong phú các doanh

nghi p s có nhi u s l a ch n Th tr ng đ u vào c nh tranh s làm gi m giá các y u

t đ u vào và làm gi m chi phí đ u vào cho các doanh nghi p và ng c l i, nh h ng

l n đ n l i nhu n sau này c a doanh nghi p

Th tr ng tài chính là th tr ng quan tr ng nh t trong h th ng kinh t , chi ph i

toàn b ho t đ ng c a n n kinh t hàng hóa Th tr ng tài chính phát tri n góp ph n thúc đ y s phát tri n kinh t xã h i qu c gia, thu hút nhi u nhà đ u t trong n c và

n c ngoài và giúp cho c s h t ng phát tri n giúp các doanh nghi p có th phát tri n

S c nh tranh gi a các doanh nghi p

t n t i đ c thì các doanh nghi p luôn có s c nh tranh l n nhau Nh ng

doanh nghi p s n ph m ch t l ng cao, m u mư đ p… thì s thu hút đ c khách hàng

Hi n nay các doanh nghi p luôn h ng t i vi c tr ng c u, vi c đ a ra các ph ng th c

v giá c , m u mã, ch t l ng đ nh m đáp ng nh c u c a khách hàng Chính vì v y

s c nh tranh gi a các doanh nghi p là r t m nh m Nó s nh h ng r t l n đ n l i

nhu n c a doanh nghi p

Nhu c u c a khách hàng

Nhân t khách hàng là nhân t nh h ng l n đ n vi c ra quy t đ nh c a doanh

nghi p s n xu t ra lo i s n ph m gì, ch t l ng ra sao, m u mư nh nào

Nhu c u c a khách hàng ngày càng cao, đ dáp ng nhu c u thì doanh nghi p

luôn ph i tìm cách đ nâng cao ch t l ng s n ph m, giá c …Nh ng doanh nghi p có

l i nhu n c a công ty cao

25

C A CÔNG TY TNHH MÁY VÀ XÂY D NG QUANG MINH

2.1 Gi i thi u chung v công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh

2.1.1 L ch s hình thành và phát tri n c a công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh

Công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh ti n thân là x ng chuyên cung

c p nguyên v t li u, công c d ng ph c v ngành xây d ng đ c thành l p và ho t

đ ng t n m 2002, tr s chính t i T 80 Hoàng V n TháiThanh Xuân Hà N i Trong

th i gian đó, x ng chuyên cung c p các nguyên v t li u cho các công trình xây d ng

v a và nh trên đ a bàn Hà N i u nh ng n m 2005, 2006 nh n th y ti m l c to l n

c a ngành xây d ng n u ch cung c p nguyên v t li u thôi s phí ph m ngu n nhân l c

và v t l c,qua tìm hi u th c ti n và nghiên c u k th tr ngnh n th c đây là m t th

tr ng ho t đ ng ti m n ng và có nhi u thách th c Chính đi u này đư thúc đ y s ra

đ i c a công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh

Ngày 05/04/2006 công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh đ c thành l p

theo gi y phép kinh doanh s 0102025642 do phòng ng kí kinh doanh S k ho ch

đ u t Thành ph Hà N i c p, v i 100% v n đ u t trong n c Công ty có đ y đ t

cách pháp nhân, có quy n và ngh a v theo lu t đ nh, h ch toán kinh t đ c l p, t ch

v tài chính, có tài kho n đ c l p và có con d u riêng

- Tên công ty : Công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh

2.1.2 B máy t ch c c a công ty TNHH máy và xây d ng Quang Minh

Giám đ c: Giám đ c công ty là ng i đi u hành ho t đ ng kinh doanh h ng ngày

c a công ty, ch u trách nhi m tr c H i đ ng thành viên v vi c th c hi n các quy n

và nhi m v c a mình T ch c th c hi n các quy t đ nh c a công ty Th c hi n k

ho ch kinh doanh và ph ng án đ u t c a công ty Ki n ngh ph ng án b trí c c u

t ch c, quy ch qu n lý n i b công ty nh b nhi m, mi n nhi m, đ xu t cách ch c

các ch c danh qu n lý trong công ty, tr các ch c danh do H i đ ng qu n tr , H i

đ ng thành viên b nhi m

Phó giám đ c: Phó giám đ c là ng i đ c đ i h i đ ng c đông b nhi m theo

đ ngh c a giám đ c công ty có nhi m v giúp giám đ c t ch c th c hi n các l nh

v c đ c giao, ch đ ng tri n khai công vi c theo l nh v c đ c giao, đ xu t v i giám đ c v ph ng h ng phát tri n công ty và ph ng h ng th c hi n.Th ng

xuyên ki m tra, ch u trách nhi m tr c giám đ c v k t qu và h u qu c a các công

vi c đ c giao, đ c y quy n quy t đ nh