hoàn thiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp tại công ty tnhh kỹ thuật và công nghệ thuận thiên

NH NG Lụ LU N CHUNG V PHỂN TệCH TÀI CHệNH TRONG DOANH NGHI P.... Quy trình phân tích tài chính doanh nghi p .... TƠi li u vƠ ph ng pháp phơn tích tƠi chính .... Phân tích tài chính thôn

L I C M N

có th hoàn thành khóa lu n t t nghi p này, em xin trân tr ng g i l i c m n sâu s c đ n quý th y, cô giáo khoa Kinh T - Qu n Lý tr ng i H c Th ng Long đã

t n tình d y d , truy n đ t cho em nh ng ki n th c quý báu c bi t, em xin g i l i

c m n chân thành đ n Cô giáo Ths Ngô Th Quyên đã nhi t tình giúp đ em trong

su t th i gian làm khóa lu n Em c ng xin đ c g i l i c m n đ n các anh ch ,Ban

giám đ c công ty trách nhi m h u h n k thu t và công ngh Thu n Thiên nói chung

c ng nh các anh, ch phòng k toán nói riêng đã nhi t tình giúp đ , ch d n và t o

đi u ki n cho em đ hoàn thành khóa lu n này

Trong quá trình vi t khóa lu n, m c dù đã r t c g ng nh ng do h n ch v m t

th i gian c ng nh ki n th c nên không th tránh kh i nh ng sai sót Vì v y, em kính mong nh n đ c s ch d n và đóng góp c a quý th y cô đ khóa lu n c a em đ c hoàn thi n h n

Hà N i, ngày 26 tháng 03 n m 2014

Sinh viên

Ph m Minh Nh t

L I CAM OAN

Tôi xin cam đoan Khóa lu n t t nghi p này là do t b n thân th c hi n có s h

tr t giáo viên h ng d n và không sao chép các công trình nghiên c u c a ng i khác Các d li u thông tin th c p s d ng trong Khóa lu n là có ngu n g c và đ c trích d n rõ ràng

Tôi xin ch u hoàn toàn trách nhi m v l i cam đoan này!

Sinh viên

Ph m Minh Nh t

M C L C

CH NG 1 NH NG Lụ LU N CHUNG V PHỂN TệCH TÀI CHệNH

TRONG DOANH NGHI P 1

1.1 T ng quan v phơn tích tƠi chính doanh nghi p 1

1.1.1 Khái ni m v phân tích tài chính doanh nghi p 1

1.1.2 Vai trò c a phân tích tài chính doanh nghi p 1

1.1.2.1 i v i ch doanh nghi p và các nhà qu n tr doanh nghi p 1

1.1.2.2 i v i các nhà đ u t vào doanh nghi p 2

1.1.2.3 i v i ng i cho vay 2

1.1.2.4 i v i các c quan qu n lý nhà n c, ng i lao đ ng 2

1.1.2.5 i v i các đ i th c nh tranh 3

1.1.3 Ý ngh a phân tích tài chính doanh nghi p 3

1.1.4 Quy trình phân tích tài chính doanh nghi p 4

1.2 TƠi li u vƠ ph ng pháp phơn tích tƠi chính 5

1.2.1 Tài li u s d ng trong phân tích 5

1.2.1.1 B ng cân đ i k toán 6

1.2.1.2 Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh 7

1.2.1.3 Báo cáo l u chuy n ti n t 7

1.2.1.4 Thuy t minh báo cáo tài chính 8

1.2.2 Ph ng pháp phân tích 8

1.2.2.1 Ph ng pháp so sánh 8

1.2.2.2 Ph ng pháp t l 9

1.2.2.3 Ph ng pháp Dupont 10

1.3 N i dung phơn tích 11

1.3.1 Phân tích tình hình tài s n và ngu n v n c a doanh nghi p 11

1.3.1.1 Phân tích c c u tài s n 11

1.3.1.2 Phân tích c c u ngu n v n 11

1.3.1.3 Phân tích cân đ i tài s n và ngu n v n 11

1.3.2 Phân tích tài chính thông qua k t qu ho t đ ng kinh doanh 12

1.3.3 Phân tích tài chính thông qua báo cáo l u chuy n ti n t 13

1.3.4 Phân tích tài chính thông qua các ch tiêu tài chính 13

1.3.4.1 Nhóm ch tiêu v kh n ng thanh toán 14

1.3.4.2 Nhóm ch tiêu v kh n ng sinh l i 15

1.3.4.3 Nhóm ch tiêu v kh n ng qu n lý tài s n 15

1.3.4.4 Nhóm ch tiêu v kh n ng qu n lý n 18

1.4 Các nhơn t nh h ng đ n hoƠn thi n phơn tích tƠi chính trong doanh nghi p 19

1.4.1 Nhân t ch quan 19

1.4.2 Nhân t khách quan 20

C H NG 2: TH C TR NG PHỂN TệCH TÀI CHệNH T I CÔNG TY TRÁCH NHI M H U H N K THU T VÀ CÔNG NGH THU N THIÊN 22

2.1 Khái quát chung v công ty 22

2.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n c a công ty 22

2.1.2 C c u t ch c, b máy qu n lý t i công ty TNHH k thu t và công ngh Thu n Thiên 23

24

2.2 Th c tr ng công tác phơn tích tƠi chính t i công ty TNHH k thu t vƠ công ngh Thu n Thiên 25

2.2.1 Gi i thi u chung v công tác phân tích 25

2.2.1.1 Qui trình phân tích tài chính trong công ty 25

2.2.1.2 Ph ng pháp phân tích tài chính c a công ty 26

2.2.1.3 Ngu n s li u s d ng trong phân tích tài chính t i công ty 26

2.2.2 N i dung phân tích 27

2.2.2.1 Phân tích c c u tài s n và s bi n đ ng tài s n 27

2.2.2.2 Phân tích c c u và s bi n đ ng ngu n v n 30

2.2.2.3 Phân tích k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty 33

2.2.2.4 Phân tích m t s ch tiêu tài chính 36

2.3 ánh giá th c tr ng phơn tích tƠi chính t i công ty TNHH Th ng m i vƠ k thu t Thu n Thiên 43

2.3.1 K t qu đ t đ c 43

2.3.2 Nh ng t n t i và nguyên nhân 45

2.3.2.1 T n t i 45

2.3.2.2 Nguyên nhân 46

CH NG 3: GI I PHÁP VÀ KI N NGH NH M HOÀN THI N PHỂN TệCH TÀI CHệNH T I CÔNG TY TNHH K THU T VÀ CÔNG NGH THU N THIÊN 48

3.1 nh h ng ho t đ ng kinh doanh c a công ty 48

3.2 M t s gi i nh m hoƠn thi n phơn tích tƠi chính t i công ty TNHH K thu t vƠ công ngh Thu n Thiên 48

3.2.1 M t s gi i pháp 48

3.2.1.1 Hoàn thi n v t ch c ho t đ ng phân tích 48

3.2.1.2 Hoàn thi n v h th ng thông tin ph c v cho phân tích tài chính 50

3.2.1.3 Hoàn thi n v n i dung phân tích tài chính 51

3.2.1.4 Hoàn thi n v ph ng pháp phân tích tài chính 52

3.2.1.5 ào t o, nâng cao đ i ng cán b th c hi n phân tích tài chính 54

3.3 M t s ki n ngh 54

3.3.1 i v i Nhà n c 54

3.3.2 i v i B , Ngành có liên quan 55

PH L C 58

B ng cơn đ i k toán c a công ty TNHH k thu t & công ngh Thu n Thiên qua 3 n m 2010-2012 58

Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh c a công ty TNHH k thu t & công ngh Thu n Thiên qua 3 n m 2010- 2012 60

TÀI LI U THAM KH O 61

DANH M C VI T T T

KỦ hi u vi t t t Tên đ y đ

DANH M C S , B NG BI U

B ng 2.1 B ng phân tích c c u và s bi n đ ng c a tài s n 28

B ng 2.2 B ng phân tích c c u và bi n đ ng c a ngu n v n 32

B ng 2.3 B ng phân tích báo cáo k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh 35

B ng 2.4 B ng phân tích kh n ng thanh toán ng n h n 36

B ng 2.5 B ng phân tích kh n ng thanh toán nhanh 37

B ng 2.6 B ng phân tích t su t sinh l i trên doanh thu 38

B ng 2.7 B ng phân tích t su t sinh l i trên t ng tài s n 38

B ng 2.8 B ng phân tích t su t sinh l i trên v n ch s h u 39

B ng 2.91 B ng phân tích h s thu n 40

B ng 2.10 B ng phân tích ch tiêu đánh giá hàng t n kho 40

B ng 2.11.B ng phân tích ch tiêu đánh giá hi u su t s d ng tài s n c đ nh 41

B ng 2.12 Phân tích ch tiêu đánh giá hi u su t s d ng tài s n l u đ ng 42

B ng 2.13 Phân tích t s n 42

B ng 2.14 Phân tích s l n thu nh p ho t đ ng trên lãi vay 43

B ng 3.1 Phân tích kh n ng thanh toán t c thì 51

B ng 3.2 Ch tiêu đánh giá hi u su t s d ng t ng tài s n 52

B ng 3.3 Phân tích ROE theo ph ng pháp phân tích Dupont 53

S đ 1.1 Quy trình phân tích tài chính doanh nghi p 4

23

L I M U

1 Lý do ch n đ tài

t

Phân tích tài chính là công vi c c n thi t đ có th cung c p thông tin cho nhi u

đ i t ng v i nhi u m c đích khác nhau Phân tích tài chính là c s đ doanh nghi p xem xét s v ng m nh v m t tài chính c a doanh nghi p c ng nh xác đ nh đ y đ

và chính xác nguyên nhân và m c đ nh h ng c a các nhân t đ n tình hình tài chính c a doanh nghi p đ t đó nh ng nhà lãnh đ o c a doanh nghi p đ a ra nh ng quy t đ nh đúng đ n và k p th i đ doanh nghi p ho t đ ng càng hi u qu Phân tích tài chính c ng là c s quan tr ng đ các nhà đ u t , t ch c tín d ng,… đ a ra các quy t đ nh v đ u t , cho vay đ i v i doanh nghi p

2 i t ng và ph m vi nghiên c u

Khóa lu n đi sâu tìm hi u, phân tích v th c tr ng hi u qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh t i công ty TNHH k thu t và công ngh Thu n Thiên trong giai đo n

2010 ậ 2012 thông qua các báo cáo tài chính và m t s ch tiêu tài chính Trên c s

đó, đánh giá hi u qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh và đ ng th i đ a ra các gi i pháp

nh m hoàn thi n phân tích tài chính tai công ty

Ph m vi nghiên c u: s d ng s li u t b ng cân đ i k toán và báo cáo k t qu

ho t đ ng kinh doanh c a công ty TNHH k thu t và công ngh Thu n Thiên trong giai đo n 2010- 2012

3 Ph ng pháp nghiên c u

Khóa lu n s d ng ch y u ph ng pháp so sánh, ph ng pháp phân tích theo chi u ngang, phân tích theo chi u d c và ph ng pháp phân tích t l đ đ a ra đánh giá và k t lu n t c s là các s li u đ c cung c p và th c tr ng tình hình ho t đ ng

c a công ty

4 K t c u khoá lu n

Ngoài m đ u và k t lu n khóa lu n g m 3 ch ng:

Ch ng 1: Nh ng lý lu n chung v phân tích tài chính trong doanh nghi p

Ch ng 2: Th c tr ng phân tích tài chính t i công ty trách nhi m h u h n k

thu t và công ngh Thu n Thiên

Ch ng 3: Gi i pháp và ki n ngh nh m hoàn thi n phân tích tài chính t i công

ty trách nhi m h u h n k thu t và công ngh Thu n Thiên

1 CH NG 1 NH NG Lụ LU N CHUNG V PHỂN TệCH TÀI

1.1 T ng quan v phơn tích tƠi chính doanh nghi p

1.1.1 Khái ni m v phân tích tài chính doanh nghi p

Phân tích tài chính là vi c s d ng m t t p h p các khái ni m, ph ng pháp và công c đ thu th p, x lý các thông tin k toán và thông tin khác trong qu n lý tài chính doanh nghi p nh m ki m tra, đ i chi u so sánh s li u, tài li u v tình hình tài chính hi n hành và trong quá kh Qua đó, đánh giá đ c ti m n ng, ch t l ng ho t

đ ng c a doanh nghi p c ng nh nh ng r i ro trong t ng lai Vi c phân tích tài chính giúp cho nh ng ng i quan tâm có nh ng nh n đ nh đúng đ n v tình hình tài chính

c a doanh nghi p đ có th đ a ra nh ng quy t đ nh phù h p v i l i ích c a h

1.1.2 Vai trò c a phân tích tài chính doanh nghi p

Có th nói, phân tích tình hình tài chính là m t công vi c vô cùng quan tr ng trong công tác qu n tr doanh nghi p Trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh theo c

ch th tr ng có s can thi p c a Nhà n c, các doanh nghi p thu c nhi u lo i hình

s h u khác nhau đ u bình đ ng tr c pháp lu t trong vi c l a ch n ngành ngh , l nh

v c kinh doanh Chính vì th , c ng có nhi u đ i t ng quan tâm đ n tình hình tài chính c a doanh nghi p nh : Ch doanh nghi p, nhà cung c p, nhà đ u t , nhà cho vay, khách hàng, c đông, các c quan qu n lý Nhà n c, cán b công nhân viên…

Vi c phân tích tài chính doanh nghi p v a cung c p thông tin t nhi u khía c nh khác nhau, v a đánh giá toàn di n khái quát l i v a xem xét chi ti t ho t đ ng tài chính c a doanh nghi p nh m đáp ng nhu c u thông tin khác nhau c a nh ng ng i s d ng

1.1.2.1 i v i ch doanh nghi p và các nhà qu n tr doanh nghi p

Là nh ng ng i đ ng đ u doanh nghi p, m i quan tâm hàng đ u c a h là tìm

ki m l i nhu n và kh n ng tr n Bên c nh đó, h còn quan tâm đ n các m c tiêu khác nh t o công n vi c làm cho ng i lao đ ng, nâng cao ch t l ng s n ph m, gia

t ng phúc l i xã h i, b o v môi tr ng… Tuy nhiên, đ có th h ng đ n nh ng m c tiêu này, đòi h i doanh nghi p ph i đáp ng đ c hai m c tiêu đ c xem là c b n

nh t đó là kinh doanh có lãi và tr đ c n M t doanh nghi p th ng xuyên b thua l

s bu c ph i thu h p m i ngu n l c và k t qu cu i cùng là phá s n M t khác, n u doanh nghi p không có kh n ng thanh toán các kho n n quá h n c ng s ph i ng ng

2

n… Trên c s đó, xác đ nh rõ m t m nh, đi m y u c a doanh nghi p và đ a ra các quy t đ nh đúng đ n trong t ng lai nh quy t đ nh đ u t , tài tr , k ho ch phân ph i

và s d ng l i nhu n, m r ng th tr ng liên doanh liên k t…

1.1.2.2 i v i các nhà đ u t vào doanh nghi p

Các nhà đ u t là nh ng ng i b v n vào doanh nghi p và h c ng là ng i gánh ch u r i ro khi doanh nghi p g p khó kh n Chính vì v y, quy t đ nh c a h đ a

ra luôn có s cân nh c gi a r i ro và l i nhu n đ t đ c

Nhà đ u t hi n t i và ti m n ng có th là cá nhân hay các doanh nghi p H quan tâm tr c h t đ n nh ng đ c đi m đ u t c a doanh nghi p nh s r i ro, b o toàn v n đ u t , lãi c ph n, chính sách c t c,giá tr t ng thêm c a v n đ u t …

tr c khi quy t đ nh b v n đ u t vào doanh nghi p ho c rút v n ra kh i doanh nghi p vì nó tác đ ng tr c ti p đ n thu nh p c a h Vi c quan tâm đ n phân tích tài chính doanh nghi p nh m đánh giá c c u v n hi n t i, kh n ng sinh l i, c ng nh tri n v ng và kh n ng t ng tr ng c a doanh nghi p trong t ng lai ng th i, các nhà đ u t c ng r t quan tâm đ n vi c đi u hành các ho t đ ng, tính hi u qu c a công tác qu n lý đ nh m đ m b o cho tính an toàn và hi u qu c a vi c đ u t

1.1.2.3 i v i ng i cho vay

Hi n nay, v n vay và n ph i tr chi m t tr ng l n trong c c u v n c a doanh nghi p quy t đ nh cho vay, ng i cho vay là các ngân hàng th ng m i, các đ nh

ch tài chính, ng i mua c phi u, trái phi u… đ u quan tâm đ n vi c doanh nghi p

th c s có nhu c u vay v n hay không? Kh n ng tr n nh th nào? Tuy nhiên, đ ng

tr c các quy t đ nh khác nhau, v th khác nhau thì n i dung và ph ng pháp phân tích s d ng có th khác nhau N u đ ng tr c quy t đ nh cho vay ng n h n, ng i cho vay đ c bi t quan tâm đ n kh n ng thanh toán nhanh c a doanh nghi p ngh a là

kh n ng hoàn tr các kho n n ng n h n khi đ n h n thanh toán N u là nh ng kho n cho vay dài h n, ng i cho vay ph i tin ch c vào kh n ng tr n và kh n ng sinh l i

t ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p mà vi c hoàn tr v n và lãi tùy thu c vào

kh n ng sinh l i này Ngoài ra, các ngân hàng và các nhà cho vay tín d ng c ng r t quan tâm đ n l ng v n ch s h u c a doanh nghi p vì đây đ c coi là kho n b o

hi m cho h trong tr ng h p doanh nghi p g p r i ro Không m y ai s n sàng cho vay khi nh ng thông tin t ng i vay không đ m b o các kho n vay có kh n ng và s

đ c thanh toán khi đ n h n

1.1.2.4 i v i các c quan qu n lý nhà n c, ng i lao đ ng

D a vào các báo cáo tài chính c a doanh nghi p, các c quan Nhà n c s ti n hành phân tích tài chính đ ki m tra, đánh giá th c tr ng tình hình s n xu t kinh doanh

c a doanh nghi p, xem xét ho t đ ng tài chính ti n t c a doanh nghi p có tuân th theo hi n pháp và pháp lu t không, tình hình h ch toán, và ngh a v ngân sách đ i v i Nhà n c

Ng i lao đ ng là nh ng ng i tr c ti p tham gia vào ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p, hi u qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh g n li n v i quy n l i c a h

H quan tâm đ n k t qu ho t đ ng kinh doanh, kh n ng sinh l i, tình hình đ u t , kh

n ng thanh toán (đ c bi t là kh n ng thanh toán nhanh) v.v…

1.1.2.5 i v i các đ i th c nh tranh

Trong b i c nh n n kinh t th tr ng theo xu h ng h i nh p và toàn c u hóa,

c nh tranh ngày càng tr nên kh c li t V i m t dòng s n ph m tung ra th tr ng

đ ng ngh a v i vi c xu t hi n c a hàng lo t các nhà s n xu t v i hàng lo t các s n

ph m có tính n ng và công d ng t ng t Các đ i th c nh tranh luôn mu n bi t đ c

nh ng thông tin liên quan đ n chi n l c kinh doanh, tình hình tài chính c a các doanh nghi p khác nh kh n ng sinh l i, hi u qu s n xu t kinh doanh, tình hình đ u

t , kh n ng t o v n thông qua phát hành tín phi u, trái phi u…

có th đáp ng đ c nhu c u thông tin đa d ng c a các đ i t ng khác nhau

v tình hình tài chính doanh nghi p đòi h i phân tích tài chính ph i đ c ti n hành

b ng nhi u ph ng pháp khác nhau, chính đi u đó đã t o đi u ki n cho phân tích tài chính ra đ i ngày càng hoàn thi n và phát tri n, đ ng th i c ng t o nên s ph c t p trong phân tích tài chính Nh v y, phân tích tài chính là m t công c h u ích dùng đ xác đ nh các giá tr kinh t , đánh giá m t m nh, m t y u c a doanh nghi p, tìm ra nguyên nhân khách quan và ch quan đ mang đ n cho ng i s d ng thông tin có cái nhìn toàn di n v doanh nghi p, t đó đ a ra các quy t đ nh phù h p

1.1.3 Ý ngh a phân tích tài chính doanh nghi p

Ho t đ ng tài chính là m t b ph n c a s n xu t kinh doanh, có m i liên h tr c

ti p đ n tình hình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p và có ý ngh a quy t đ nh trong vi c hình thành, t n t i và phát tri n c a m i doanh nghi p M i ho t đ ng s n

xu t kinh doanh đ u tác đ ng đ n tình hình tài chính c a doanh nghi p và ng c l i tình hình tài chính t t hay x u đ u có tác d ng thúc đ y ho c kìm hãm đ i v i quá trình s n xu t kinh doanh

Phân tích tài chính cho phép nh n đ nh t ng quát tình hình phát tri n c a doanh nghi p, hi u qu s n xu t kinh doanh, kh n ng thanh toán, s hình thành và phát tri n

c a v n, v ch rõ kh n ng ti m tàng c a v n đ có bi n pháp nâng cao ch t l ng,

hi u qu s d ng v n

Vi c th ng xuyên phân tích tình hình tài chính c a doanh nghi p s giúp cho các nhà qu n lý, ch đ u t c ng nh nh ng ng i s d ng thông tin khác th y đ c

4

th c tr ng, ti m n ng kinh doanh c a doanh nghi p đ có th đ a ra các quy t đ nh

phù h p nh t

1.1.4 Quy trình phân tích tài chính doanh nghi p

S đ 1.1 Quy trình phơn tích tƠi chính doanh nghi p

L p k ho ch phân tích

L p k ho ch phân tích là xác đ nh tr c v n i dung, ph m vi, th i gian và cách

t ch c phân tích N i dung phân tích c n ph i xác đ nh rõ các v n đ c n phân tích vì

đây là c s đ xây d ng đ c ng đ ti n hành phân tích Tùy vào yêu c u qu n lý

th c ti n mà ph m vi phân tích có th là toàn b ho c ch n m t vài đ n v làm đi m

phân tích Th i gian n đ nh trong k ho ch phân tích bao g m c th i gian chu n b

và th i gian ti n hành công tác phân tích C n phân công rõ trách nhi m cho các b

ph n tr c ti p th c hi n và b ph n ph c v công tác phân tích đ thu th p đ c nhi u

ý ki n, đánh giá đúng th c tr ng, phát hi n ti m n ng nh m giúp doanh nghi p ph n

đ u đ t k t qu cao trong kinh doanh

Thu th p và x lý thông tin

Trong phân tích tài chính nhà phân tích c n thu th p và s d ng m i ngu n thông

tin t thông tin n i b đ n nh ng thông tin bên ngoài doanh nghi p, t nh ng thông tin

s l ng đ n nh ng thông tin giá tr , t nh ng thông tin l ng hóa đ c đ n nh ng

thông tin không l ng hóa đ c mi n là có kh n ng lý gi i và thuy t minh th c tr ng

tài chính c a doanh nghi p, ph c v cho quá trình d đoán tài chính Trên c s thông

tin thu th p đ c, tùy vào yêu c u và n i dung phân tích các nhà phân tích s ti n hành

x lý thông tin X lý thông tin là quá trình s p x p thông tin theo nh ng m c tiêu

nh t đ nh, tính toán các ch tiêu tài chính phù h p, nh m so sánh gi i thích, đánh giá

đ c nguyên nhân, k t qu đ ph c v cho quá trình d đoán và quy t đ nh

Ti n hành phân tích

T p trung phân tích c th nh ng n i dung c b n, nh ng v n đ đ c coi là

quan tr ng, có nh h ng l n đ n tình hình hình tài chính c a doanh nghi p hi n t i và

trong t ng lai thông qua vi c xác đ nh các nhân t nh h ng, m i liên h gi a các

nhân t c ng nh tác đ ng c a nó đ n các ch tiêu phân tích t đó lý gi i nguyên nhân

c a nh ng u đi m c ng nh t n t i c a doanh nghi p

D đoán và quy t đ nh

D đoán và quy t đ nh

Có th nói l p k ho ch, thu th p và x lý thông tin là nh ng b c ti n đ , chu n

b các đi u ki n c n thi t đ ng i s d ng thông tin d đoán nhu c u và đi đ n m c tiêu cu i cùng là đ a ra các quy t đ nh tài chính N u đ i v i ng i ch doanh nghi p, phân tích tài chính giúp h đ a ra các quy t đ nh liên quan đ n m c tiêu ho t đ ng c a doanh nghi p là t ng tr ng, là phát tri n, là t i đa hóa l i nhu n thì đ i v i ng i cho vay và đ u t là đ a ra các quy t đ nh v tài tr và đ u t cho doanh nghi p

1.2 TƠi li u vƠ ph ng pháp phơn tích tài chính

1.2.1 Tài li u s d ng trong phân tích

Trong phân tích tài chính c n ph i thu th p và s d ng m i ngu n thông tin.T

nh ng thông tin n i b đ n nh ng thông tin bên ngoài doanh nghi p, t nh ng thông tin s l ng đ n nh ng thông tin giá tr đ có th làm rõ m c tiêu c a d đoán tài chính đ có th đ a ra nh ng nh n xét và k t lu n phù h p

Trong nh ng thông tin bên ngoài c n chú ý thu th p nh ng thông tin chung: thông tin liên quan đ n tr ng thái n n kinh t , chính sách lãi su t, c h i kinh doanh…, thông tin v ngành kinh doanh: thông tin liên quan đ n v trí c a ngành trong n n kinh

t , c c u ngành, các s n ph m c a ngành…, các thông tin kinh t , pháp lý đ i v i doanh nghi p: tình hình qu n lý, ki m toán, k ho ch s d ng k t qu s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p,…

Tuy nhiên, đ đánh giá m t cách c b n tình hình tài chính c a doanh nghi p, có

th s d ng các thông tin k toán trong n i b doanh nghi p Thông tin k toán trong

n i b doanh nghi p đ c xem là ngu n thông tin quan tr ng hàng đ u và đ c ph n ánh t ng đ i đ y đ qua h th ng báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính là nh ng báo cáo đ c l p nh m cung c p thông tin v tình hình tài chính, tình hình kinh doanh và các lu ng ti n c a doanh nghi p áp ng nhu

c u c a ng i qu n lý, c quan nhà n c c ng nh nh ng ng i s d ng trong vi c

đ a ra các quy t đ nh kinh t

H th ng báo cáo tài chính n c ta bao g m:

- B ng cân đ i k toán M u s B.01- DN

- Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh M u s B.02- DN

- Báo cáo l u chuy n ti n t M u s B.03- DN

- B n thuy t minh báo cáo tài chính M u s B.09- DN

BC KT g m hai ph n, ph n “Tài s n” và ph n “Ngu n v n”

Tuy BC KT nói riêng c ng nh các báo cáo tài chính nói chung có m t h n ch

là làm nh h ng đ n vi c phân tích tài chính doanh nghi p do d li u mà chúng cung

c p là c a quá kh trong khi phân tích l i h ng đ n t ng lai nh ng b ng cân đ i k toán v n là d li u quan tr ng b c nh t giúp cho các nhà phân tích đánh giá đ c kh

n ng tài chính, kh n ng thanh toán c ng nh kh n ng cân đ i v n c a doanh nghi p Bên c nh đó, d a vào b ng cân đ i k toán, các nhà phân tích có th nh n bi t đ c

N i dung Ph n ánh quy mô và k t c u c a

TS, đ c chia làm hai ph n:

-Tài s n ng n h n: ây là TS thu c quy n s h u c a doanh nghi p mà có th i gian s d ng

-V n ch s h u: Là nh ng ngu n v n thu c s h u c a

ch DN và nh ng thành viên tham gia góp v n

d ng và các đ n v kinh t khác

lo i hình doanh nghi p, c ng nh quy mô và m c đ t ch v m t tài chính c a doanh nghi p

1.2.1.2 Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh

M t thông tin c ng không kém ph n quan tr ng đ c s d ng trong phân tích tài chính là báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh Khác v i BC KT, BCKQH KD là báo cáo tài chính t ng h p ph n ánh tình hình k t qu c a ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p, c ng nh ngh a v c a doanh nghi p đ i v i Nhà n c, thu

và các kho n ph i n p khác trong nh ng th i k nh t đ nh BCKQH KD cho bi t

m c lãi, l c a doanh nghi p b ng cách l y t t c các kho n t o nên doanh thu tr đi chi phí t ng ng Nó có ý ngh a vô cùng quan tr ng đ n chính sách c t c, trích l p các qu nh qu khen th ng, phúc l i xã h i, qu đ u t tài chính Các ch tiêu trong báo cáo còn là ti n đ đ d báo dòng ti n trong t ng lai, làm c n c tính toán th i gian thu h i v n đ u t , giá tr hi n t i ròng… BCKQH KD c ng là tài li u quan

tr ng cho các đ i t ng khác nhau đ có th đánh giá, ki m tra phân tích tình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p qua t ng th i k , so sánh v i các k khác đ đánh giá khái quát v tình hình ho t đ ng c ng nh xu h ng v n đ ng nh m đ a ra các quy t

đ nh qu n lý tài chính phù h p

1.2.1.3 Báo cáo l u chuy n ti n t

Là m t trong b n báo cáo tài chính b t bu c mà doanh nghi p ph i l p đ cung

c p thông tin cho ng i s d ng Ph n ánh lu ng ti n ra, vào doanh nghi p, tình hình tài tr , đ u t b ng ti n c a doanh nghi p qua t ng th i k

Báo cáo l u chuy n ti n t cung c p thông tin v dòng ti n ra vào, các kho n

t ng đ ng ti n, các kho n đ u t ng n h n có tính l u đ ng cao, có th nhanh chóng chuy n đ i thành ti n, ít ch u r i ro do bi n đ ng lãi su t c chia làm ba nhóm:

- L u chuy n ti n t t ho t đ ng s n xu t kinh doanh: Ph n ánh dòng ti n thu, chi t ho t đ ng kinh doanh Ngu n ti n đây ch y u thu v t bán hàng và cung c p

d ch v

- L u chuy n ti n t t ho t đ ng đ u t : Ph n ánh dòng ti n thu, chi t các

ho t đ ng đ u t nh mua bán c phi u, trái phi u, góp v n kinh doanh, lãi đ u t vào các v khác, thu t thanh lý tài s n c đ nh…

- L u chuy n ti n t t ho t đ ng tài chính: Ph n ánh dòng ti n thu, chi liên quan tr c ti p đ n các ho t đ ng tài chính c a doanh nghi p nh mua l i c phi u c a

ch s h u, tr c t c cho c đông…

8

1.2.1.4 Thuy t minh báo cáo tài chính

Thuy t minh báo cáo tài chính là m t b ph n h p thành c a cácbáo cáo tài chính doanh nghi p c l p nh m cung c p thông tin v tình hình s n xu t, kinh doanh

ch a có trong các báo cáo tài chính ng th i gi i thích thêm các ch tiêu mà báo cáo tài chính ch a đ c trình bày, gi i thích m t cách rõ ràng, c th

N i dung c a thuy t minh báo cáo tài chính g m:

- Trình bày khái quát đ c đi m ho t đ ng c a DN

- Các ch đ k toán mà doanh nghi p áp d ng

- Tình hình và lí do bi n đ ng m t s đ i t ng tài s n, ngu n v n

- Phân tích m t s ch tiêu tài chính ch y u và ki n ngh c a DN

M i báo cáo tài chính cung c p thông tin khác nhau nh ng chúng l i có quan h

m t thi t v i nhau, ph n ánh các khía c nh khác nhau c a cùng m t nghi p v , s

ki n Vì v y, đ có th đánh giá đúng đ c tình hình tài chính c a doanh nghi p chúng

ta ph i xem xét d a trên h th ng báo cáo này và phân tích tình hình tài chính doanh nghi p thông qua các báo cáo đó

1.2.2 Ph ng pháp phân tích

đánh giá k t qu ho t đ ng kinh t c ng nh k t qu c a vi c th c hi n các

m c tiêu do chính doanh nghi p đ t ra, c n ph i áp d ng nh ng ph ng pháp phân tích phù h p Trên th c t , có nhi u ph ng pháp đ c s d ng nh ph ng pháp so sánh, ph ng pháp phân chia các hi n t ng và k t qu kinh t , ph ng pháp t l ,

ph ng pháp Dupont, ph ng pháp thay th liên hoàn… Tuy nhiên, trong ph m vi khóa lu n này, em ch trình bày nh ng ph ng pháp ch y u sau:

1.2.2.1 Ph ng pháp so sánh

ây là ph ng pháp đ c s d ng ph bi n trong phân tích kinh t nói chung và phân tích tài chính nói riêng

Ph ng pháp này ti n hành so sánh các báo cáo tài chính qua nhi u n m áp

d ng ph ng pháp so sánh c n ph i đ m b o các đi u ki n so sánh c a các ch tiêu tài chính là ph i th ng nh t v không gian, th i gian, n i dung, tính ch t và đ n v h ch toán… tùy theo m c đích mà xác đ nh g c so sánh N i dung so sánh g m:

- So sánh gi a s th c hi n k này v i k tr c đ th y đ c t c đ , xu h ng phát tri n c ng nh k t qu tài chính c a doanh nghi p

- So sánh gi a s th c hi n v i m c tiêu đ ra đ th y đ c kh n ng hoàn thi n công vi c c a doanh nghi p

- So sánh gi a s li u c a doanh nghi p v i các doanh nghi p khác và v i ch tiêu trung bình ngành đ bi t đ c tình hình tài chính c a doanh nghi p mình đang

m c nào, t t hay x u, tiên ti n hay l c h u

Trong phân tích ng i ta th ng s d ng hai k thu t so sánh:

- K thu t so sánh tuy t đ i: Là hi u gi a tr s c a ch tiêu k phân tích v i tr

s ch tiêu c a k g c Th hi n đ c đ l n c a các ch tiêu nh ng không th y đ c

m i liên h gi a các ch tiêu

- K thu t so sánh b ng s t ng đ i: Là k t qu c a phép chia gi a tr s c a

k phân tích so v i k g c c a các ch tiêu kinh t K thu t này không nh ng cho

th y s thay đ i v đ l n c a các ch tiêu, kho n m c mà còn cho th y m i liên h

Th nh t, ngu n thông tin k toán đ c hoàn thi n và cung c p đ y đ h n, là c

s hình thành nên nh ng tham chi u tin c y cho vi c đánh giá m t t l c a m t doanh nghi p hay m t nhóm doanh nghi p

Th hai, vi c áp d ng công ngh thông tin cho phép tích l y d li u và thúc đ y nhanh quá trình tính toán hàng lo t các t l

Th ba, giúp các nhà phân tích khai thác có hi u qu s li u và phân tích m t cách có h th ng hàng lo t các t l theo chu i th i gian liên t c ho c theo t ng giai đo n

Ph ng pháp này d a trên các ý ngh a chu n m c các t l c a đ i l ng tài chính trong các quan h tài chính V nguyên t c, c n xác đ nh các ng ng, các t s tham chi u nh t s trung bình ngành hay s k tr c đánh giá tình hình tài chính doanh nghi p c n so sánh các t s c a doanh nghi p v i các t s tham chi u

Cho phép đánh giá t ng kh n ng tài chính c a doanh nghi p ây là ph ng pháp đòi h i thông tin đ c t p h p t b n báo cáo c a doanh nghi p do đó ta có th

c a báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh và b ng cân đ i k toán

H s l i nhu n trên v n ch s h u ROE là thông s dùng đ đo l ng hi u su t chung c a doanh nghi p, cho bi t hi u qu c a doanh nghi p trong vi c t o ra thu

nh p cho các c đông c a h

ROE xem xét l i nhu n ròng trên m i đ ng ti n c a v n ch s h u mang đi đ u

t , nói cách khác đó là ph n tr m l i nhu n thu đ c c a ch s h u trên v n đ u t c a mình

Do v n ch s h u là m t ph n c a t ng ngu n v n hình thành nên tài s n, nên ROE s ph thu c vào h s l i nhu n trên t ng tài s n M i quan h này đ c th

hi n b ng ph ng pháp Dupont nh sau:

Hay:

Mô hình Dupont có th tri n khai ti p t c nh sau:

Trên c s nh n bi t ba nhân t trên, doanh nghi p có th áp d ng m t s bi n pháp làm t ng ROE nh sau:

- Tác đ ng t i c c u tài chính c a doanh nghi p thông qua đi u ch nh t l n vay và t l v n ch s h u cho phù h p v i n ng l c ho t đ ng

- T ng hi u su t s d ng tài s n Nâng cao s vòng quay c a tài s n, thông qua

vi c v a t ng quy mô v doanh thu thu n, v a s d ng ti t ki m và h p lý v

c c u c a t ng tài s n

- T ng doanh thu, gi m chi phí, nâng cao ch t l ng c a s n ph m T đó t ng

l i nhu n c a doanh nghi p

1.3 N i dung phơn tích

1.3.1 Phân tích tình hình tài s n và ngu n v n c a doanh nghi p

1.3.1.1 Phân tích c c u tài s n

K t c u tài s n c a doanh nghi p g m hai lo i: tài s n ng n h n và tài s n dài

h n Trong m i lo i l i có nhi u tài s n khác nhau, m i doanh nghi p l i có các lo i tài

s n khác nhau Phân tích c c u v tài s n là m t ch tiêu h t s c có ý ngh a M t doanh nghi p có c c u tài s n h p lý không nh ng s d ng hi u qu mà còn ti t ki m

đ c ngu n v n trong kinh doanh

Phân tích s bi n đ ng c a tài s n nh m xem xét m c đ h p lý c a vi c phân

ph i và s d ng tài s n, đánh giá đ c s bi n đ ng c a các nhân t c u thành nên tài s n Phân tích bi n đ ng c a tài s n không nh ng ch so sánh s đ u k và cu i k đ th y

đ c s bi n đ ng c a quy mô t ng tài s n mà còn ph i xem xét s bi n đ ng c a

t ng kho n m c trong t ng tài s n đ th y đ c m c đ đ m b o cho kinh doanh

1.3.1.2 Phân tích c c u ngu n v n

Ngu n v n c a DN đ c chia thành hai lo i:

Lo i 1: N ph i tr ph n ánh tình hình công n c a doanh nghi p

Lo i 2: Ngu n v n ch s h u, ph n ánh v kh n ng t ch v tài chính c a DN Phân tích c c u NV là vi c xem xét t tr ng t ng lo i NV trong t ng ngu n

c ng nh xu h ng bi n đ ng c a t ng NV c th Qua đó, đánh giá đ c s bi n

đ ng v m t tài chính c ng nh m c đ đ c l p v tài chính c a doanh nghi p

N u ngu n v n ch s h u chi m t tr ng cao trong t ng NV thì ch ng t kh

n ng đ c l p v tài chính và m c đ t ch c a DN v i các ngân hàng, nhà cung c p là cao và ng c l i

Khi phân tích c c u NV, c n tính và so sánh t tr ng c a t ng NV trong t ng ngu n gi a đ u k và cu i k , gi a k phân tích so v i k g c ng th i, so sánh c

s tuy t đ i c ng nh s t ng đ i gi a k phân tích so v i k g c c a t ng NV c th

đ có th đ a ra nh n xét v kh n ng đ m b o và t ch v m t tài chính c a DN Bên c nh đó, viêc phân tích c c u NV c ng giúp cho các nhà phân tích n m

đ c các ch tiêu liên quan đ n tình hình tài chính c a DN, là c s đ xác đ nh tính

h p lý v c c u c ng nh m c đ bi n đ ng c a NV trong DN

1.3.1.3 Phân tích cân đ i tài s n và ngu n v n

M i quan h gi a TS và NV th hi n s t ng quan v c c u c ng nh giá tr

TS c a DN, bên c nh đó c ng ph n ánh m i t ng quan gi a chu k luân chuy n TS

và chu k thanh toán NV Do s v n đ ng c a TS tách r i v i th i gian s d ng NV

gi a ngu n v n dài h n v i TSDH hay gi a TSNH v i ngu n v n ng n h n đ c g i

là v n l u đ ng th ng xuyên M c đ an toàn c a tài s n ng n h n ph thu c vào

m c đ c a VL th ng xuyên Phân tích tình hình đ m b o ngu n v n cho ho t

đ ng kinh doanh, ta c n tính toán và so sánh gi a ngu n v n v i tài s n

- Khi ngu n v n dài h n < TSDH

Ngh a là ngu n v n th ng xuyên < 0 Ngu n v n dài h n không đ đ u t cho TSDH Doanh nghi p ph i đ u t vào TSDH b ng m t ph n ngu n v n ng n h n, TSNH khôngd dáp ng đ nhu c u thanh toán n ng n h n, cán cân thanh toán c a doanh nghi p m t th ng b ng, doanh nghi p ph i dùng 1 ph n TSDH đ thanh toán n

ng n h n đ n h n tr , trong tr ng h p nh v y gi i pháp c a doanh nghi p là c n

t ng c ng huy đ ng v n ng n h n h p pháp ho c gi m qui mô đ u t dài h n ho c

th c hi n đ ng th i c 2 gi i pháp đó

- Khi ngu n v n dài h n > TSDH

T c là VL th ng xuyên > 0, ngu n v n dài h n d th a sau khi đ u t vào TSDH, ph n th a đó đ u t vào TSNH, đ ng th i TSNH > ngu n v n ng n h n, do

v y kh n ng thanh toán c a doanh nghi p t t V n th ng xuyên = 0 ngh a là ngu n

v n dài h n tài tr đ cho TSNH và TSDH đ đ doanh nghi p tr các kho n n ng n

h n, tình hình tài chính nh v y là lành m nh

1.3.2 Phân tích tài chính thông qua k t qu ho t đ ng kinh doanh

Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh là báo cáo tài chính t ng h p ph n ánh

t ng quát tình hình và hi u qu ho t đ ng kinh doanh chính và ho t đ ng khác tình hình th c hi n ngh a v v i nhà n c v thu và các kho n n p báo cáo k t qu ho t

Ph n ánh tình hình th c hi n ngh a v v i nhà n c v thu và các kho n ph i

n p khác t t c các ch tiêu trong ph n này đ u đ c trình bày: s còn ph i n p k

tr c chuy n sang, s còn ph i n p phát sinh trong k báo cáo, s đã n p trong k báo cáo, s còn ph i n p đ n cu i l báo cáo

Ph n 3: Thu giá tr gia t ng (GTGT) đ c kh u tr , đ c mi n gi m, đ c hoàn

l i: ph n ánh s thu giá tr gia t ng đ c kh u tr , đã kh u tr , và còn đ c kh u tr

cu i k s thu giá tr gia t ng đ c hoàn l i, đã hoàn l i và còn đ c hoàn l i cu i

k

S thu giá tr gia t ng đ c mi n gi m, đã mi n gi m và còn đ c mi n gi m

C s s li u đ l p báo cáo k t qu kinh doanh là s k toán trong k các tài kho n t lo i 5 đ n lo i 9, tài kho n 333 và báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh k

tr c

1.3.3 Phân tích tài chính thông qua báo cáo l u chuy n ti n t

Báo cáo l u chuy n ti n t là báo cáo tài chính ph n ánh các kho n thu và chi

ti n trong k c a doanh nghi p theo các ho t đ ng kinh doanh, ho t đ ng đ u t và

ho t đ ng tài chính D a vào báo cáo l u chuy n ti n t thanh toán có th đánh giá kh

n ng t o ra ti n, s bi n đ ng tài s n thu n, kh n ng thanh toán và d đoán đ c

b ng ti n trong k ti p theo c a doanh nghi p

So sánh các ch tiêu trên Báo cáo l u chuy n ti n t theo chi u ngang thông qua

s tuy t đ i và t ng đ i đ th y đ c quy mô và t c đ t ng, gi m c a các ch tiêu

nh h ng t i thanh toán và ch t l ng d toán ti n c a k t i T đó so sánh b ng s tuy t đ i và t ng đ i gi a k này v i k tr c c a t ng kho n m c, t ng ch tiêu trên Báo cáo l u chuy n ti n t đ th y s bi n đ ng v kh n ng t o ra ti n c a t ng ho t

đ ng, s bi n đ ng c a t ng kho n thu, chi Vi c phân tích có ý ngh a quan tr ng trong vi c xác đ nh xu h ng t o ra ti n c a các ho t đ ng trong doanh nghi p làm

ti n đ trong vi c d đoán ti n trong k t i

1.3.4 Phân tích tài chính thông qua các ch tiêu tài chính

Các ch tiêu tài chính cung c p nh ng thông tin c b n v doanh nghi p, nh ng

đ c tr ng riêng v tính ch t kinh t , chi n l c c nh tranh c ng nh ho t đ ng c a doanh nghi p Thông qua phân tích các ch tiêu tài chính, có th so sánh đ c m i quan h gi a r i ro và l i nhu n c a các doanh nghi p có quy mô khác nhau đ có th giúp các nhà đ u t , các ch n đ a ra quy t đ nh đ u t , cho vay đúng đ n Tuy nhiên, n u b qua s khác bi t v ngành, ch đ k toán áp d ng, nh h ng c a c

c u v n l u đ ng… trong quá trình phân tích thì r t d d n đ n hi u l m Nh ng khuynh h ng bi n đ ng c a m t ch tiêu tài chính và s khác bi t v th i gian có th

1.3.4.1 Nhóm ch tiêu v kh n ng thanh toán

Tình hình tài chính c a doanh nghi p đ c th hi n khá rõ nét qua các ch tiêu v

kh n ng thanh toán c a DN Kh n ng thanh toán c a DN ph n ánh m i quan h tài chính gi a các kho n có kh n ng thanh toán trong k v i các kho n ph i thanh toán trong k Nhóm ch tiêu này bao g m các ch tiêu sau:

Ch tiêu này đo l ng kh n ng thanh toán các kho n n ng n h n c a DN Cho

bi t m c đ đ m b o c aTSNH trong vi c chi tr các kho n n NH N NH là các kho n n ph i chi tr trong k , do đó doanh nghi p ph i s d ng m t ph n TS th c có

c a mình chuy n đ i thành ti n đ tr n và TSNH là TS có kh n ng chuy n đ i thành ti n cao nh t trong s các TS mà DN n m gi

Ch tiêu này đo l ng m c thanh kho n cao h n, cho bi t kh n ng chi tr các kho n n ng n h n không ph thu c vào vi c bán các tài s n d tr trong kho vì hàng

t n kho có đ thanh kho n kém nh t trong s các tài s n ng n h n

Ch tiêu này càng l n th hi n kh n ng thanh toán nhanh càng cao Tuy nhiên,

n u quá l n l i d n đ n tình tr ng m t cân đ i v n l u đ ng, t p trung qua nhi u vào

v n b ng ti n, đ u t ng n h n… có th không mang l i hi u qu

Thông th ng, ch tiêu này thì tình hình thanh toán t ng đ i kh quan, còn

n u <1 thì doanh nghi p có th g p khó kh n trong vi c thanh toán

ây là ch tiêu đánh giá kh n ng thanh toán b ng ti n m t kh t khe h n ch tiêu

kh n ng thanh toán nhanh Ch tiêu này th ng đ c s d ng trong tr ng h p doanh nghi p có h s kh n ng thanh toán n ng n h n và t s kh n ng thanh toán nhanh cao tuy nhiên v n không có kh n ng thanh toán các kho n n ng n h n khi đ n h n

thanh toán do các kho n ph i thu ch a thu h i đ c, hàng t n kho c ng ch a chuy n hóa đ c thành ti n

Thông th ng 0,5 kh n ng thanh toán t c thì 1 N u h s này quá cao,

đ ng ngh a v i vi c s d ng không hi u qu qu ti n m t, doanh nghi p luôn chu n b

s n sàng đ tr n tuy nhiên nh ng th i đi m tr n di n ra không liên t c s khi n gây lãng phí ngu n ti n, m t c h i đ u t

1.3.4.2 Nhóm ch tiêu v kh n ng sinh l i

Nhóm ch tiêu ph n ánh hi u qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p ây là m t trong nh ng n i dung đ c các nhà qu n tr , các nhà đ u t , cho vay đ c bi t quan tâm b i nó g n li n v i l i ích c a h

ánh giá kh n ng sinh l i c a doanh thu là xem xét l i nhu n trong m i quan h

v i doanh thu Ch tiêu này cho bi t m t đ ng doanh thu thu n t o ra bao nhiêu đ ng

l i nhu n sau thu Thông th ng, nh ng doanh nghi p có ch tiêu này cao là nh ng doanh nghi p qu n lý chi phí khá t t trong ho t đ ng kinh doanh c a mình

Ch tiêu này dùng đ đánh giá kh n ng sinh l i c a tài s n, ph n ánh m i quan

h gi a l i nhu n v i t ng tài s n c a doanh nghi p Cho bi t trong 100 đ ngTS b ra thì thu v đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu

T su t sinh l i trên v n ch s h u là ch tiêu đánh giá kh n ng sinh l i c a

v n, trong 100 đ ng v n ch s h u b ra đ u t thu v đ c bao nhiêu đ ng l i nhu n sau thu

1.3.4.3 Nhóm ch tiêu v kh n ng qu n lý tài s n

ây là nhóm ch tiêu ph n ánh hi u qu c a vi c s d ng tài nguyên, ngu n l c

c a doanh nghi p

16

H s thu n là m t ch tiêu th hi n m c đ đ u t vào các kho n ph i thu đ duy trì m doanh s bán hàng c n thi t cho DN, cho th y tính hi u qu c a chính sách tín d ng mà doanh nghi p áp d ng đ i v i các b n hàng Ch s này càng cao s cho

th y doanh nghi p đ c khách hàng tr n càng nhanh Nh ng n u so sánh v i các doanh nghi p cùng ngành mà ch s này v n quá cao thì có th doanh nghi p s có th

b m t khách hàng vì các khách hàng s chuy n sang tiêu th s n ph m c a các đ i th

c nh tranh cung c p th i gian tín d ng dài h n làm cho doanh nghi p b s t gi m doanh s Khi so sánh ch s này qua t ng n m, nh n th y s s t gi m thì r t có th là doanh nghi p đang g p khó kh n v i vi c thu n t khách hàng và c ng có th là d u

hi u cho th y doanh s đã v t quá m c

Ch tiêu này cho bi t s ngày trung bình mà DN có th thu đ c ti n c a khách hàng t khi xu t hàng đ n khi thu ti n v Th i gian thu n trung bình càng dài ch ng

t th i gian thu h i n ch m h n, v n c a doanh nghi p b đ ng nhi u trong khâu thanh toán, kéo theo nhu c u v v n gia t ng trong đi u ki n s n xu t v i quy mô không đ i i u này cho th y chính sách tín d ng c a doanh nghi p kém hi u qu ho c

do chính sách n i l ng tín d ng c a DN v i b n hàng nh m m r ng doanh s ho t đ ng

H s này th hi n s l n bình quân mà hàng hóa t n kho luân chuy n trong k

H s này càng l n ch ng t hàng hóa đ c luân chuy n càng nhi u, hàng hóa không

b đ ng nhi u trong kho, chi phí l u kho th p, doanh nghi p ho t đ ng có hi u qu

Ch tiêu này ph n ánh s ngày trung bình c a m t vòng quay hàng t n kho S ngày c a m t vòng hàng t n kho là kho ng th i gian đ c tính t khi doanh nghi p b

ti n ra mua nguyên v t li u đ n khi s n xu t xong s n ph m

Thông th ng, so v i kì tr c khi vòng quay hàng t n kho gi m hay s ngày m t vòng quay hàng t n kho t ng lên cho th y th i gian hàng còn l i trong kho dài h n,

v n đ ng nhi u h n làm t ng nhu c u v n c a doanh nghi p trong đi u ki n quy mô

s n xu t không đ i Có nhi u tr ng h p vòng quay hàng t n kho gi m là do k t qu

c a vi c t ng d tr kho nh m đáp ng theo h p đ ng, ho c do mùa v c ng có th do tình tr ng c n kho c a doanh nghi p hay thu h p quy mô s n xu t Chính vì th , đ có

th đánh giá đúng các ch tiêu vòng quay hàng t n kho và th i gian luân chuy n kho trung bình thì ngoài vi c so sánh vòng quay hàng t n kho v i k tr c c ng c n xem xét tác đ ng c a các nhân t khác nh giá v n hàng bán, hàng t n kho…

Ch tiêu này ph n ánh th i gian chi m d ng v n c a doanh nghi p H s này càng nh thì th i gian chi m d ng v n càng dài Tuy nhiên n u chi m d ng v n quá lâu s làm gi m uy tín c a doanh nghi p

Ch tiêu này cho bi t s ngày trung bình c a m t k tr n Ch tiêu này càng l n thì càng có l i cho doanh nghi p vì không m t chi phí s d ng v n

Hi u su t s d ng TSDH nói lên m c đ đ u t v n vào TSDH đ t o ra doanh thu, cho bi t m t đ ng TSDH thì t o ra đ c bao nhiêu đ ng doanh thu thu n Hi u

su t s d ng TSDH đo l ng hi u qu qu n tr b ph n TSDH đ i v i ho t đ ng s n

xu t kinh doanh c a doanh nghi p M t doanh nghi p có hiêu su t s d ng TSDH là

th p so v i doanh nghi p khác ho c gi m so v i n m tr c th ng đ c đánh giá là

ch a hi u qu Tuy v y, nh n xét trên ch a h n đã hoàn toàn đúng b i l m c đ và xu

h ng bi n đ ng c a ch s này còn ph thu c vào nh ng nhân t khác c u thành nên

nó nh vòng đ i c a công ty, chu k s ng c a s n ph m, th i đi m hình thành nên TSDH, ph ng pháp trích kh u hao… B i v y, khi phân tích c n ph i xem xét k

l ng xu h ng bi n đ ng c a ch s này

Trong quá trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh, tài s n l u đ ng luân chuy n không ng ng Hi u qu s d ng TSNH là m t trong nh ng ch tiêu t ng h p dùng đ đánh giá ch t l ng công tác qu n lý và s d ng tài s n kinh doanh nói chung c a doanh nghi p Hi u su t s d ng TSNH cho bi t m t đ ng TSNH thì t o ra đ c bao nhiêu đ ng doanh thu thu n H s này càng cao thì ch ng t doanh nghi p ho t đ ng càng hi u qu

18

Hi u su t s d ng tài s n ph n ánh kh n ng s d ng t ng TS c a công ty Ch tiêu này cho bi t m t đ ng tài s n thì t o ra đ c bao nhiêu đ ng doanh thu thu n H

s này th hi n hi u qu đ u t chung b ng cách d a vào tác đ ng qua l i c a c tài

s n NH và DH H s này càng cao ch ng t doanh nghi p s d ng tài s n cho ho t

đ ng s n xu t kinh doanh càng t t đi u đó có ngh a là doanh nghi p c n ít tài s n h n

đ duy trì m c đ s n xu t kinh doanh mà doanh nghi p đ t ra Vi c so sánh h s này

v i h s c a các doanh nghi p khác cùng ngành có th ch ra nh ng hi u qu ho c c

h i ti m tàng c a doanh nghi p

1.3.4.4 Nhóm ch tiêu v kh n ng qu n lý n

Nhóm ch tiêu này ph n ánh m c đ n đ nh và t ch tài chính c ng nh kh

n ng s d ng n vay c a doanh nghi p Các ch tiêu này dùng đ đo l ng ph n v n góp c a ch s h u so v i ph n tài tr c a các nhà cho vay và c ng th hi n m c đ tin t ng vào s đ m b o an toàn cho các kho n n vay

T s n nói lên trong t ng ngu n v n c a doanh nghi p, ngu n v n n chi m bao nhiêu ph n tr m T s này đ c s d ng đ xác đ nh ngh a v c a ch doanh nghi p đ i v i các ch n trong vi c góp v n T s này càng th p thì càng có l i cho

ch n vì các kho n n càng đ c đ m b o trong tr ng h p b phá s n Và ng c l i, càng cao thì càng có l i cho ch doanh nghi p vì h có th t ng l i nhu n đ l i và có toàn quy n ki m soát doanh nghi p Nh ng n u t s n quá cao, doanh nghi p d r i vào tình tr ng m t kh n ng thanh toán

Trong đó:

S l n thu nh p ho t đ ng trên lãi vay (h s kh n ng thanh toán lãi vay) là m t

h s quan tr ng trong các ch s v c c u v n, cho th y l i nhu n tr c thu và lãi vay có đ bù đ p lãi vay hay không T s này cho bi t hi u qu s d ng v n vay và

m c đ đ m b o tr n lãi vay cho các ch n b ng các kho n l i nhu n thu đ c hàng n m nh th nào Kh n ng thanh toán lãi vay càng cao thì kh n ng thanh toán lãi c a doanh nghi p cho các ch n c a mình càng l n M t khác, đ m b o tính h p

lý v c c u v n vay và v n ch s h u T s này càng cao thì r i ro m t kh n ng chi tr lãi vay càng th p và ng c l i Vi c không hoàn tr n có th d n đ n nguy c

doanh nghi p b phá s n Vì th , nh ng gì mà m t doanh nghi p c n ph i đ t t i là t o

ra m t đ an toàn h p lý, b o đ m kh n ng thanh toán cho các ch n c a mình

1.4 Các nhơn t nh h ng đ n hoƠn thi n phơn tích tƠi chính trong doanh nghi p

1.4.1 Nhân t ch quan

Thông tin s d ng

Phân tích tài chính đòi h i ph i có m t h th ng thông tin rõ ràng và đ y đ và

th ng xuyên c p nh t B i l , thông tin càng c th , chi ti t thì k t qu phân tích m i

ch tiêu trung bình ngành, nhà qu n lý tài chính bi t đ c v th c a doanh nghi p mình, t đó đánh giá đ c th c tr ng tài chính doanh nghi p c ng nh hi u qu s n

xu t, kinh doanh c a doanh nghi p mình

Trình đ cán b phân tích

Hi n nay, không khó đ tìm ki m thông tin, s li u v m t doanh nghi p nh ng

vi c làm sao đ đ a nó vào các báo cáo phân tích đ làm nên m t báo cáo phân tích

th c s hi u qu thì l i không h đ n gi n, đi u này đòi h i doanh nghi p ph i có m t

đ i ng cán b chuyên trách đ có th tái hi n toàn b th c tr ng c a doanh nghi p mình thông qua các ph ng pháp phân tích tài chính B ng k n ng và nghi p v c a mình, các nhà phân tích s thu th p, x lí nh ng s li u thô, tính toán ra các ch tiêu, thi t l p b ng bi u… bên c nh đó, các nhà phân tích s g n k t, t o m i liên h gi a các ch tiêu, k t h p v i nh ng thông tin và hoàn c nh c th đ có th lý gi i v tình hình tài chính c a doanh nghi p, tìm ra đi m m nh đi m y u và h ng đi m i đ kh c

ph c nh ng đi m y u đó m t cách hi u qu nh t

Công ngh và ph n m m s d ng trong phân tích

Vi c phân tích tài chính đòi h i ph i thu th p và x lý m t l ng thông tin vô cùng l n, đ c thu th p t nhi u ngu n, có nhi u phép tính ph c t p ph i tính toán nhi u, đòi h i đ chính xác cao Vi c này n u s d ng các ph ng pháp th công và

ch s d ng con ng i thì r t khó đ có th làm vi c v i kh i l ng thông tin kh ng l

nh v y và đ ng nhiên, vi c tính toán nhi u s khó có th tránh kh i sai sót, nh m

l n c ng nh không đáp ng đ c v m t th i gian cho ng i s d ng

20

Trong th i đ i khoa h c hi n đ i tr nên ph bi n và phát tri n nh hi n nay,

vi c ng d ng các thành qu công ngh thông tin có vai trò quan tr ng trong vi c nâng cao ch t l ng, c p nh t các thông tin và nh ng sáng ch m i, giúp cho doanh nghi p

có kh n ng phát tri n m t cách v ng vàng

Vi c ng d ng nh ng ph n m m th ng kê, thu th p s li u, phân tích tài chính,

ph n m m k toán hi n đ i s giúp cho doanh nghi p nâng cao đ c đ chính xác c a các thông tin, các con s tính toán, các ch s quan tr ng trong báo cáo tài chính T

đó, các báo cáo tài chính s tr nên đáng tin c y h n, đ a ra đ c tình hình th c t

ho t đ ng tài chính hi n t i c a doanh nghi p, cung c p cái nhìn đúng đ n cho nh ng nhà qu n tr doanh nghi p, qu n lý Nhà n c, nh ng đ i t ng quan tâm khác đ n báo cáo tài chính c a doanh nghi p

T n su t phân tích tài chính

đánh giá m c đ hoàn thi n c a phân tích tài chính thì t n su t phân tích c ng

là m t ch tiêu quan tr ng Hi n nay, h u h t các doanh nghi p ch ti n hành phân tích tài chính doanh nghi p m t n m m t l n, th ng là cu i n m sau khi hoàn thi n 4 báo cáo tài chính, trên c s đó các doanh nghi p m i ti n hành phân tích các ch tiêu tài chính đ đánh giá doanh nghi p trong 1 n m v a qua so v i k ho ch đ ra, so v i

n m tr c nh th nào Nh v y, thông tin cung c p ch a đ c c p nh t liên t c, các thông tin đôi khi ph n nh không sát v i th c t kinh doanh c a doanh nghi p t i th i

đi m ra quy t đ nh vì th gây khó kh n cho vi c ra quy t đ nh c a ng i s d ng thông tin Do v y, đ kh c nh ng h n ch đó các doanh nghi p c n ph i th ng xuyên

c p nh t thông tin ph c v cho vi c phân tích c ng nh tránh sai sót trong vi c nh p

s li u ng th i c ng t ng t n su t phân tích các ch tiêu tài chính theo quý th m chí theo tháng tùy vào tình hình s n xu t kinh doanh c a t ng doanh nghi p

S quan tâm c a lãnh đ o doanh nghi p

ây c ng là m t nhân t tích c c trong vi c góp ph n hoàn thi n phân tích tài chính doanh nghi p Các nhà lãnh đ o có quan tâm và hi u đ c t m quan tr ng c a

vi c phân tích tài chính thì m i đ u t công ngh và ph n m m ph c v cho công vi c này, đào t o nhân viên thành đ i ng chuyên nghi p, xây d ng các quy trình phân tích khoa h c cho nhân viên th c hi n, ch đ o s ph i h p gi a các phòng ban trong vi c cung c p thông tin, h i âm k t qu , áp d ng các gi i pháp mà vi c phân tích tài chính

đ a ra đ làm t t h n quá trình phân tích sau

1.4.2 Nhân t khách quan

Bên c nh nh ng y u t n i t i c a doanh nghi p c ng còn nhi u nhân t khác

nh h ng đ n k t qu vi c hoàn thi n phân tích tài chính nh sau:

Khuôn kh pháp lý, c ch chính sách c a Nhà n c

ây là m t y u t nh h ng t ng đ i l n đ n vi c hoàn thi n phân tích tài chính doanh nghi p Ho t đ ng c a doanh nghi p b chi ph i b i các đi u lu t, quy

đ nh do Nhà n c đ t ra Lu t pháp yêu c u các doanh nghi p ho t đ ng ph i có đ y

đ h th ng báo cáo tài chính theo quy đ nh c a Nhà n c Môi tr ng pháp lý có th tác đ ng đ n tình hình tài chính doanh nghi p theo h ng tích c c ho c tiêu c c Vi c

t o ra khuôn kh pháp lý phù h p trong l nh v c tài chính s giúp doanh nghi p có

đ nh h ng rõ ràng h n

H th ng các ch tiêu trung bình ngành

H u h t các doanh nghi p khi đi vào ho t đ ng c ng ch u s chi ph i c a các đ i

th c nh tranh trong ngành Chính vì th , vi c s d ng h th ng các ch tiêu trung bình ngành trong quá trình phân tích là không th thi u H th ng các ch tiêu trung bình ngành là m t c s tham chi u quan tr ng khi ti n hành phân tích làm cho vi c phân tích tài chính đ y đ và có ý ngh a h n Qua vi c đ i chi u v i các ch tiêu trung bình ngành cho th y đ c v th c a doanh nghi p, th c tr ng tài chính c ng nh th c ch t

hi u qu s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p

Ch đ k toán khi doanh nghi p áp d ng vào th c t còn g p nhi u b t c p

Vi c thay đ i chính sách thu , ch đ k toán áp d ng, h ng d n th c hi n,… c ng gây nh h ng r t l n đ n vi c xác đ nh và tính toán các ch tiêu tài chính

22

THU N THIÊN 2.1 Khái quát chung v công ty

2.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n c a công ty

- Tên đ y đ : CÔNG TY TNHH K THU T VÀ CÔNG NGH THU N THIÊN

- Tên vi t t t: THUAN THIEN TECHNOLOGY AND ENGINEERING CO.,LTD

- L nh v c kinh doanh: Kinh doanh và phân ph i: Máy b m n c - Máy Phát

đi n - Hàng hoá, thi t b nghành đi n, v t t ngành n c

Công ty TNHH K thu t & Công ngh Thu n Thiên đ c thành l p vào ngày 31/12/2007 theo gi y ch ng nh n đ ng ký kinh doanh

V i nhu c u ngày càng cao v các thi t b v t t ngành đi n - n c, phòng cháy

ch a cháy c a th tr ng, công ty TNHH K thu t và Công ngh Thu n Thiên đã đ c

ra đ i nh m đáp ng nhu c u đó Công ty Thu n Thiên t hào là nhà cung c p các thi t b liên quan đ n ngành n c, máy b m, máy phát đi n, thi t b ch a cháy chuyên

d ng, chính hãng cho th tr ng trong n c

Không ch cung c p v t t ậ trang thi t b , v i đ i ng cán b công nhân viên lành ngh và đ c đào t o t i n c ngoài Công ty TNHH K thu t và Công ngh Thu n Thiên là m t trong nh ng đ n v hàng đ u v cung c p gi i pháp và x lý n c

th i Thu n Thiên có th x lý nh ng ngu n n c ô nhi m, n c th i hóa ch t, n c

th i b nh vi n, thành nh ng ngu n n c an toàn nh t

Ngoài ra, Công ty TNHH K thu t và Công ngh Thu n Thiên cùng đ n v c ng tác là trung tâm phòng cháy ch a cháy, c u h , c u n n Vi t Nam chuyên cung c p các d ch v l p đ t, b o d ng b o hành, cho thuê ph ng ti n phòng cháy ch a cháy

2.1.2 C c u t ch c, b máy qu n lý t i công ty TNHH k thu t và công ngh Thu n

Thiên

.1.

(Ngu n: Phòng hành chính) Giám đ c: là ng i đ ng đ u doanh nghi p, quy t đ nh m c tiêu và ph ng

h ng phát tri n đi u hành ho t đ ng kinh doanh hàng ngày c a công ty; t ch c k

ho ch kinh doanh và k ho ch đ u t c a công ty; ban hành qui ch qu n lý công ty;

b nhi m, mi n nhi m, cách ch c các ch c danh qu n lý trong công ty

Phó giám đ c kinh doanh: ph trách b ph n kinh doanh, bán hàng hoá s n

ph m, ch u trách nhi m v l nh v c kinh doanh, đ m b o doanh s cho công ty, xét duy t các d án công ty c n kí k t v i các đ i tác và khách hàng

Phó giám đ c nhân s : qu n lý nhân s chung, các phòg ban trong toàn công ty, tuy n d ng nhân l c cho công ty, b trí nhân s cho các v trí còn tr ng, c n có n ng

l c qu n lý trong l nh v c nhân s đ phát huy s tr ng, kh n ng cho các nhân viên trong công ty

K toán tr ng: qu n lý các công vi c xu t nh p, qu n lý v n và ngu n v n c a công ty, thanh toán công n , thanh toán các h p đ ng, d án đã kí k t, qu n lý h

th ng s sách, tài chính, ch ng t k toán, tính toán cân đ i các v n đ v tài chính ậ

k toán trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty

Phó giám đ c k thu t: ch u trách nhi m v khâu k thu t c a công ty; ki m soát

k thu t c a máy móc, thi t b nh p và xu t; tham m u giúp đ giám đ c trong l nh

v c tìm ki m đ i tác xu t nh p hàng hoá; thi t l p c ch b o hành b o d ng cho khách hàng

gi i thi u

sp

Phòng

d án

P Giám đ c Nhân l c

Phòng hành chính

Phòng

qu n

tr nhân

l c

K toán

tr ng

K toán thu

K toán

Phòn

gk thu t lao

đ ng

Phòng

k thu t

d ch

v

24

Phòng xu t nh p kh u: qu n lý hàng hoá xu t nh p, ki m tra ki m soát các đ n hàng, ki m kê hàng hoá, các đ n v liên doanh liên k t mua bán hàng hoá c a doanh nghi p

C a hàng gi i thi u s n ph m: là n i tr ng bày, qu ng cáo các s n ph m, d ch v

c a công ty đ n các khách hàng B m t c a công ty đ n v i khách hàng, ngu n thu hút khách hàng ch y u c a công ty

Phòng d án: b ph n ph trách các d án kinh doanh c a công ty; lên k ho ch,

ký k t cho các d án c a công ty; giúp công ty có các d án đ gia t ng ngu n thu, xây

d ng k ho ch phát tri n c a công ty

Phòng hành chính: t

v n th , ti p nh n x lý các v n b n đi và đ n;

qu n lý con d u, ch kí theo qui đ nh

Phòng qu n lý ngu n nhân l c: t ch c tuy n d ng nhân viên theo nhu c u c a công ty, ch m công, b trí nhân l c cho các phòng ban

K toán thu : có nhi m v kê khai, báo cáo đ y đ các thông tin kinh doanh cho

c quan thu đ nh kì hàng n m cho c quan thu

K toán n i b : có nhi m v h ch toán, cân đ i ngu n v n, ngu n ti n ra vào trong công ty; ghi chép các nghi p v tài chính c a doanh nghi p

Phòng công ngh : qu n lý các công ngh c a công ty; ki m tra ki m soát các công ngh liên quan đ n s n ph m hàng hoá c a công ty

Phòng k thu t lao đ ng: đ m b o môi tr ng lao đ ng t t, an toàn cho lao đ ng trong công ty

Phòng k thu t d ch v : ch u trách nhi m v các d ch v k thu t cho khách hàng; b o hành, đ m b o ch t l ng hàng hoá cho s n ph m c a công ty

2.1.3

- Kinh doanh thi t b máy móc ngành n c máy b m n c, máy x lý n c công nghi p, ch t th i công nghi p, van, bình b m n c…

- Kinh doanh máy phát đi n

- Kinh doanh các thi t b phòng cháy ch a cháy, c u h c u n n

2.2 Th c tr ng công tác phơn tích tƠi chính t i công ty TNHH k thu t và công ngh Thu n Thiên

2.2.1 Gi i thi u chung v công tác phân tích

2.2.1.1 Qui trình phân tích tài chính trong công ty

- Giai đo n chu n b phân tíchlà m t khâu quan tr ng, nh h ng nhi u đ n

ch t l ng, th i h n và tác d ng c a phân tích ho t đ ng tài chính Công tác chu n b bao g m vi c xây d ng ch ng trình (k ho ch) phân tích và thu th p, x lý tài li u phân tích

K ho ch phân tích ph i xác đ nh rõ n i dung phân tích (toàn b ho t đ ng tài chính hay ch m t s v n đ c th ), ph m vi phân tích (toàn đ n v hay m t vài b

ph n), th i gian ti n hành phân tích (k c th i gian chu n b ), phân công trách nhi m cho các cá nhân, b ph n và xác đ nh hình th c h i ngh phân tích (Ban giám đ c hay toàn th ng i lao đ ng) c bi t, trong k ho ch phân tích ph i xác đ nh rõ lo i hình phân tích đ c l a ch n

Tài li u ph c v cho vi c phân tích bao g m toàn b h th ng báo cáo tài chính liên quan, k c các báo cáo k ho ch, d toán, đ nh m c, các biên b n ki m tra, x lý

có liên quan Các tài li u trên c n đ c ki m tra tính chính xác, tính h p pháp, ki m tra các đi u ki n có th so sánh đ c r i m i s d ng đ ti n hành phân tích

- Giai đo n th c hi n phân tíchđ c th c hi n theo trình t sau:

ánh giá chung (khái quát) tình hình:

D a vào ch tiêu ph n ánh đ i t ng nghiên c u đã xác đ nh theo t ng n i dung phân tích, s d ng ph ng pháp so sánh đ đánh giá chung tình hình Có th so sánh trên t ng th k t h p v i vi c so sánh trên t ng b ph n c u thành c a ch tiêu k phân tích v i k g c T đó, xác đ nh chính xác k t qu , xu h ng phát tri n và m i quan h bi n ch ng gi a các ho t đ ng kinh doanh v i nhau

Xác đ nh nhân t nh h ng và m c đ nh h ng c a t ng nhân t đ n đ i

t ng phân tích:

Ho t đ ng tài chính ch u nh h ng c a r t nhi u nguyên nhân, có nh ng nguyên nhân mà nhà phân tích có th xác đ nh đ c m c đ nh h ng và có nh ng nguyên nhân không th xác đ nh đ c m c đ nh h ng c a chúng đ n s bi n đ ng

c a đ i t ng nghiên c u Nh ng nguyên nhân mà các nhà phân tích có th tính toán

đ c, l ng hóa đ c m c đ nh h ng đ n đ i t ng nghiên c u g i là nhân t Vì

th , sau khi đã xác đ nh l ng nhân t c n thi t nh h ng đ n đ i t ng nghiên c u, các nhà phân tích s v n d ng ph ng pháp thích h p (lo i tr , liên h cân đ i, so

26

sánh, toán kinh t ) đ xác đ nh m c đ nh h ng và phân tích th c ch t nh h ng

c a t ng nhân t đ n s thay đ i c a đ i t ng nghiên c u

T ng h p k t qu phân tích, rút ra nh n xét, k t lu n v ch t l ng ho t đ ng tài chính c a doanh nghi p:

Trên c s k t qu tính toán, xác đ nh nh h ng c a các nhân t đ n s bi n

đ ng c a đ i t ng nghiên c u, các nhà phân tích c n ti n hành liên h , t ng h p m c

đ bi n đ ng c a các nhân t đ n đ i t ng nghiên c u nh m kh c ph c tính r i r c,

t n m n T đó, rút ra các nh n xét, ch rõ nh ng t n t i, nguyên nhân d n đ n thi u sót, sai l m; đ ng th i, v ch ra các ti m n ng ch a đ c khai thác, s d ng đ có các quy t đ nh phù h p v i m c tiêu đ t ra

- Giai đo n k t thúc phân tích:

K t thúc phân tích là giai đo n cu i cùng c a ho t đ ng phân tích Trong giai

đo n này, ti n hành vi t báo cáo phân tích, báo cáo k t qu phân tích tr c nh ng

ng i quan tâm (Ban Giám đ c, các nhà đ u t , c đông ) và hoàn ch nh h s phân tích

2.2.1.2 Ph ng pháp phân tích tài chính c a công ty

V i quy mô là v a và nh nên hi n nay công ty TNHH k thu t và công ngh Thu n Thiên áp d ng ch y u ph ng pháp so sánh và ph ng pháp phân tích t l đ tính toán m t s ch tiêu nh m ph c v công tác qu n lý và đ a ra các quy t đ nh

Ph ng pháp so sánh đ c công ty s d ng đ phân tích c c u tài s n, ngu n

v n d a trên BC KT đ qua đó xem xét c u trúc c ng nh phát hi n các đ c tr ng trong phân b tài s n và ngu n v n So sánh gi a s n m tr c và s n m nay đ th y

đ c m c đ t ng tr ng So sánh s th c hi n v i k ho ch đ đánh giá m c đ hoàn thành so v i k ho ch đã đ ra đ t đó l a ch n ph ng h ng phù h p

Công ty s d ng ph ng pháp phân tích t l đ phân tích m t s ch tiêu c b n

nh m đánh giá kh n ng thanh toán, hi u qu ho t đ ng c ng nh kh n ng sinh l i

c a công ty

2.2.1.3 Ngu n s li u s d ng trong phân tích tài chính t i công ty

K t qu phân tích tài chính là nh ng thông tin vô cùng quan tr ng vì nó nh

h ng đ n vi c đ a ra các quy t đ nh liên quan đ n tài chính, qu n lý tài chính c a

ng i ch doanh nghi p, c ng nh nh h ng đ n vi c ra quy t đ nh c a nh ng ng i tài tr , đ u t … K t qu phân tích s là không hi u qu n u d a trên nh ng ngu n thông tin không đáng tin c y đ phân tích Báo cáo tài chính mà ch y u là b ng cân

đ i k toán và báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh là ngu n cung c p s li u đáng tin c y và chân th c nh t Chính vì th , công ty Thu n Thiên c ng ch y u s d ng s