Ảnh hưởng của sự biến động tỷ giá đến hoạt động thanh toán xuất nhập khẩu tại ngân hàng đầu tư và phát triển Việt Nam, CN Sài Gòn

Quá trình hình thành và phát tri n ..... hóa thông th ng có chi u nghiêng xu ng t trái sang ph i.

KHOA KINH T

NGUY N TH HOA MSSV: 40662303

KHOA KINH T

x ( y

NGUY N TH HOA MSSV: 40662303

DSTTQT Doanh s Thanh toán qu c t

DSTTXNK Doanh s Thanh toán xu t nh p kh u

BIDV – Sài Gòn Ngân hàng u t và Phát tri n Vi t Nam, Chi nhánh

Sài Gòn L/C Letter of Credit – Tín d ng ch ng t

TT Telegraphic transfer – Chuy n ti n b ng đi n

DANH M C HÌNH V , TH , B NG BI U

Hình v :

Hình 1 ng c u ngo i t 9

Hình 2 ng cung ngo i t 10

Hình 3 S cân b ng cung c u ngo i t 10

Hình 4 Tác đ ng c a l m phát lên t giá h i đoái 11

Hình 5 Tác đ ng c a BOP lên t giá h i đoái 12

Hình 6 Tác đ ng c a thu nh p lên t giá h i đoái 13

Hình 7 S cân b ng trên th tr ng th gi i và s thay đ i kh i l ng giao d ch khi t giá bi n đ ng 19

th : Hình 2.1 Bi u đ Doanh s TTQT, Doanh s TTXNK 29

Hình 2.2 Bi u đ so sánh DS TTXNK t ng nghi p v 30

Hình 2.3 Doanh s TTXNK trung bình/tháng t ng nghi p v 32

Hình 2.4 T ng tr ng GDP, Xu t kh u, nh p kh u c a Vi t Nam 35

Hình 2.5 Doanh s TTXNK và t giá h i đoái t 1/2007 – 2/2010 36

Hình 2.6 Doanh s TTXNK theo tháng n m 2007 42

Hình 2.7 Doanh s TTXNK theo tháng n m 2008 44

Hình 2.8 Doanh s TTXNK theo tháng n m 2009 47

Hình 2.9 th so sánh t giá h i đoái th c t và d báo 50

B ng bi u: B ng 2.1 K t qu ho t đ ng kinh doanh BIDV – Sài Gòn n m 2009 27

B ng 2.2 So sánh t c đ t ng tr ng doanh s TTXNK 2 tháng đ u n m 2010 v i cùng kì n m 2009 33

Bàng 2.3 D báo t giá h i đoái USD/VND đ n tháng 8/2010 49

M C L C

PH N 1 M U 1

Lý do ch n đ tài 1

M c tiêu nghiên c u 2

Ph ng pháp nghiên c u 2

Ph m vi nghiên c u 2

Ngu n s li u, d li u 2

K t c u bài báo cáo th c t p 3

PH N 2 N I DUNG NGHIÊN C U 5

CH NG 1 C S KHOA H C 5

C S LÝ LU N 5

1.1 Nh ng v n đ chung v t giá h i đoái 5

1.1.1 Khái ni m t giá h i đoái 5

1.1.2 Phân lo i t giá h i đoái 6

1.1.3 S hình thành và nh ng y u t tác đ ng lên t giá 9

1.2 Khái quát chung v Thanh toán qu c t 15

1.2.1 Khái ni m 15

1.2.2 Vai trò ho t đ ng TTQT c a các NHTM 15

1.3 M i quan h gi a t giá h i đoái v i ho t đ ng TTQT 17

C S KHOA H C 20

CH NG 2 PHÂN TÍCH TH C TR NG HO T NG TTQT T I NGÂN HÀNG U T VÀ PHÁT TRI N VI T NAM, CHI NHÁNH SÀI GÒN 23

2.1 Gi i thi u chung v Ngân hàng u t và Phát tri n Vi t Nam 23

2.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n 23

2.1.2 Gi i thi u v Ngân hàng u t và Phát tri n Vi t Nam, chi nhánh

Sài Gòn 25

2.1.3 K t qu ho t đ ng kinh doanh BIDV – Sài Gòn n m 2009 27

2.2 Ho t đ ng TTQT t i Ngân hàng u t và Phát tri n Vi t Nam, chi nhánh Sài Gòn 28

2.2.1 Tình hình ho t đ ng TTQT t i Ngân hàng u t và Phát tri n Vi t Nam, chi nhánh Sài Gòn 28

2.2.2 Phân tích ho t đ ng TTXNK trong s bi n đ ng t giá h i đoái 34

CH NG 3 GI I PHÁP 51

3.1 Nâng cao hi u qu ho t đ ng TTXNK 51

3.2 Qu n lý r i ro t giá 52

PH N 3 KI N NGH VÀ K T LU N 54

Ki n ngh 54

K t lu n 55

Ph l c 1 Doanh s TTQT, TTXNK và T giá 57

Ph l c 2 Doanh s TTXNK t ng nghi p v 58

Ph l c 3 GDP, Xu t kh u, Nh p kh u c a Vi t Nam 59

Ph l c 4 K t qu ch y mô hình trên Eviews 60

Ph l c 5 Giá tr d báo 62

Tài li u tham kh o 66

m i qu c t Do tham gia vào nhi u l nh v c ngành ngh , quan h v i nhi u đ i

t ng kinh t nh ng qu c gia khác nhau nên ho t đ ng thanh toán qu c t ch u

nh h ng m nh m b i các y u t môi tr ng kinh t c a các qu c gia th c hi n giao th ng và môi tr ng kinh t toàn c u Trong ho t đ ng thanh toán qu c t luôn luôn có s chuy n đ i gi a đ ng ti n này sang đ ng ti n khác, vì v y t giá

h i đoái luôn là m i quan tâm hàng đ u c a nh ng đ i t ng tham gia Khi t giá

h i đoái bi n đ ng nó l p t c nh h ng đ n ho t đ ng ngo i th ng, đ n ho t

đ ng s n xu t kinh doanh c a các doanh nghi p và t đó nh h ng đ n ho t đ ng thanh toán qu c t nói chung và thanh toán xu t nh p kh u nói riêng c a các Ngân hàng Chính vì vai trò quan tr ng c a ho t đ ng TTXNK đ i v i ho t đ ng kinh t

và tính b t n c a t giá h i đoái hi n nay mà em đã ch n đ tài “ nh h ng c a

s bi n đ ng t giá h i đoái đ n ho t đ ng Thanh toán xu t nh p kh u t i Ngân hàng u t và Phát tri n Vi t Nam, Chi nhánh Sài Gòn” đ phân tích

m i liên h gi a t giá h i đoái v i ho t đ ng thanh toán xu t nh p kh u so sánh gi a lý thuy t và th c ti n m i liên h y, em đã ch n m u nghiên c u là Ngân hàng đ u t và Phát tri n Vi t Nam, chi nhánh Sài Gòn– m t ngân hàng

qu c doanh luôn gi v trí quan tr ng trong h th ng ngân hàng th ng m i Vi t Nam

¬ M C TIÊU NGHIÊN C U:

Bài bi t s đi tr l i cho các câu h i sau:

• T giá h i đoái bi n đ ng do nh ng nguyên nhân nào?

• M i liên h gi a t giá h i đoái v i ho t đ ng thanh toán xu t nh p kh u?

• T giá h i đoái bi n đ ng nh h ng nh th nào đ n ho t đ ng thanh toán

xu t nh p kh u t i ngân hàng?

• Nh ng gi i pháp đ ki m soát tác đ ng tiêu c c c a bi n đ ng t giá đ i

v i ho t đ ng TTXNK, thanh toán qu c t ?

¬ PH NG PHÁP NGHIÊN C U:

Trong ph m vi nghiên c u c a m t bài báo cáo th c t p, bài vi t ch s

d ng nh ng ph ng pháp: Mô t , Th ng kê Phân tích, So sánh đ rút ra nh n xét

v m i quan h gi a t giá, bi n đ ng t giá đ n ho t đ ng thanh toán XNK

Bài vi t còn s d ng mô hình h i quy tuy n tính đ phân tích s bi n đ ng doanh thu trong đi u ki n bi n đ ng t giá b ng công c phân tích kinh t l ng –

ph n m m Eviews

¬ PH M VI NGHIÊN C U:

Do gi i h n v th i gian nên bài vi t s đi phân tích tình hình ho t đ ng thanh toán qu c t , TTXNK trong th i gian t 1/2007 đ n tháng 12/2009

Ph m vi nghiên c u là ho t đ ng thanh toán qu c t t i Ngân hàng u t

và Phát tri n Vi t Nam, chi nhánh Sài Gòn, phân tích trong s bi n đ ng t giá h i đoái t ng giai đo n

¬ NGU N S LI U, D LI U:

Ngu n s li u th ng kê t i Ngân hàng: doanh s ho t đ ng thanh toán qu c

t , doanh s TTXNK qua các n m, th ng kê t giá h i đoái qua các n m t ng

ng làm c s cho vi c phân tích ho t đ ng thanh toán XNK trong đi u ki n

¬ K T C U BÀI KHÓA LU N T T NGHI P:

Bài khóa lu n g m có các ph n sau:

Lý thuy t v thanh toán qu c t và vai trò c a thanh toán qu c t

S liên h gi a t giá h i đoái v i ho t đ ng thanh toan qu c t c a ngân hàng

C s khoa h c:

Trình bày tóm t t các bài nghiên c u th c ti n có n i dung liên quan

m t ph n đ n n i dung bài khóa lu n

Ch ng 2 Phân tích th c tr ng ho t đ ng thanh toán qu c t t i ngân hàng

2.1 Gi i thi u v Ngân hàng u t và Phát tri n Vi t Nam: l ch s hình thành, khái quát v chi nhánh

2.2 Ho t đ ng thanh toán qu c t t i Ngân hàng u t và Phát tri n

Vi t Nam

2.2.1 Tình hình ho t đ ng thanh toán qu c t t i Ngân hàng u t và Phát tri n Vi t Nam, chi nhánh Sài Gòn

2.2.2 Th c tr ng bi n đ ng t giá đ n ho t đ ng Thanh toán qu c t

t i Ngân hàng Phân tích s li u, d a trên c s lý thuy t đ rút ra nh n xét

Ch ng 3 Các gi i pháp

Ph n 3 Ki n ngh và k t lu n

PH N 2 N I DUNG NGHIÊN C U

C S LÝ LU N

1.1 V n đ chung v t giá h i đoái:

1.1.1 Khái ni m t giá h i đoái:

T giá h i đoái phát sinh t nhu c u trao đ i hàng hóa, đ u t gi a các qu c gia trên th gi i v i nhau, đ c gi i thích b i m t hi n t ng đ n gi n là hàng hoá không có biên gi i qu c gia trong khi ti n ch đ c ch p nh n trên lãnh th qu c gia phát hành ra nó Do h u h t các qu c gia đ u có đ ng ti n riêng nên khi th c

hi n mua bán v i nhau nh t thi t làm n y sinh nhu c u chuy n đ i t đ ng ti n

n c này sang đ ng ti n n c khác ng ti n m i n c ch u nh h ng c a nhi u nhân t khác nhau nên có s c mua khác nhau, khi th c hi n chuy n đ i gi a

đ ng ti n n c này sang đ ng ti n n c khác ng i ta th ng quy đ nh m t t l

đ làm c s cho vi c chuy n đ i, t l đó đ c g i là t giá h i đoái Nh v y:

T giá h i đoái là h s quy đ i c a m t đ ng ti n n c này sang đ ng

ti n n c khác Nói cách khác, t giá là giá c c a m t đ n v ti n t n c này

đ c bi u hi n b ng kh i l ng các đ n v ti n t n c ngoài (S ình Thành,

V Th Minh H ng, 2006, tr.410)

Ví d : USD/VND = 19.100, trong ví d này giá c a USD đ c bi u th thông qua VND là 1 dollar M có giá 19.100 đ ng

Nh v y, khi công b t giá th hi n giá c c a m t đ ng ti n này b ng

m t đ ng ti n khác s luôn công b m t c p đ ng ti n M t đ ng ti n đóng vai trò

đ ng ti n y t giá, còn đ ng kia đóng vai trò đ ng ti n đ nh giá

ng ti n y t giá (Commodity currency) là đ ng ti n có s đ n v c đ nh

và b ng 1 đ n v , đóng vai trò là hàng hóa

ng ti n đ nh giá (Term currency) là đ ng ti n có s đ n v thay đ i, ph thu c vào quan h cung c u trên th tr ng, đóng vai trò là ti n t

ví d trên đ ng ti n y t giá là USD, đ ng ti n đ nh giá là VND

1.1.2 Phân lo i t giá h i đoái:

Tùy t ng cách ti p c n mà ng i ta phân lo i t giá h i đoái thành nh ng t giá khác nhau, phù h p v i n i dung nghiên c u:

¬ C n c vào c ch qu n lý t giá:

T giá chính th c (Official Rate): t giá do Ngân hàng Trung ng (NHT ) công b , ph n ánh chính th c giá tr đ i ngo i c a đ ng n i t T giá này đ c áp d ng đ tính thu xu t nh p kh u nên có tác đ ng m nh m đ n ho t

đ ng ngo i th ng Ngoài ra, t giá chính th c còn là c s đ hình thành nên t giá giao d ch trên th tr ng và các ho t đ ng khác liên quan đ n t giá chính th c

nh ho t đ ng th ng kê, kinh doanh Vi t Nam hi n nay t giá chính th c là t giá giao d ch bình quân trên th tr ng ngo i t liên ngân hàng, là c s đ các Ngân hàng th ng m i xác đ nh t giá kinh doanh trong biên đ cho phép (t giá giao d ch th tr ng = t giá chính th c*(1+/- biên đ X%))

T giá th tr ng (Market Rate): t giá hình thành theo quan h cung c u

trên th tr ng, thông qua các giao d ch c th c a các thành viên trên th tr ng,

th ng xuyên bi n đ ng

T giá c đ nh (Fixed Rate): t giá do NHT công b , đ c c đ nh trong

m t biên đ dao đ ng h p Do áp l c th tr ng, cung c u ngo i t luôn thay đ i

d n đ n vi c NHT ph i th ng xuyên can thi p vào th tr ng ngo i h i đ duy trì t giá c đ nh, chính đi u này làm d tr ngo i h i qu c gia thay đ i

T giá th n i hoàn toàn (Freely Floating Rate): t giá hình thành hoàn

toàn theo quan h cung c u trên th tr ng, NHT không h can thi p vào

T giá th n i có đi u ti t (Managed Floating Rate): t giá đ c th n i

nh ng khi c n thi t NHT s can thi p đ t giá bi n đ ng theo h ng có l i cho

n n kinh t

¬ C n c nghi p v kinh doanh ngo i h i:

T giá mua (Bid Rate): t giá mà Ngân hàng y t giá s n sàng mua vào

¬ C n c vào ph ng di n thanh toán qu c t :

T giá ti n m t (Bank Note Rate): t giá áp d ng cho ngo i t ti n m t, séc

du l ch, th tín d ng

T giá chuy n kho n (Transfer Rate): t giá áp d ng cho các giao d ch,

mua bán ngo i t là các kho n ti n g i t i ngân hàng ho c thanh toán qua ngân hàng

Thông th ng t giá mua ti n m t th p h n và t giá bán ti n m t cao h n

so v i t giá chuy n kho n

¬ C n c th i đi m mua bán ngo i h i:

T giá m c a (Opening Rate) và t giá đóng c a (Closing Rate): là t giá

áp d ng cho h p đ ng giao d ch đ u tiên và cu i cùng trong ngày T giá đóng c a hôm nay không nh t thi t là t giá m c a ngày hôm sau

T giá giao ngay (Spot Rate): t giá đ c th a thu n hôm nay nh ng vi c thanh toán đ c th c hi n trong 2 ngày làm vi c ti p theo

T giá k h n (Forward Rate): t giá đ c th a thu n ngày hôm nay

nh ng vi c thanh toán đ c th c hi n sau đó t 3 ngày làm vi c tr lên, nói cách khác, vi c th c hi n thanh toán đ c th c hi n trong t ng lai

¬ C n c m i quan h gi a t giá v i l m phát:

T giá danh ngh a (Normal Rate): là t giá giao d ch, mua bán gi a các

đ ng ti n trên th tr ng ngo i h i Ch a ph n ánh t ng quan s c mua hàng hóa

và d ch v gi a 2 đ ng ti n

Giá hàng hóa th ng đ c kí hi u là P (Price), t giá đ c kí hi u là E (Exchange), c hai đ u bi u hi n giá nên v b n ch t chúng không khác nhau, ch khác m t đi u P là giá c hàng hóa thông th ng, còn E là giá c hàng hóa đ c bi t

là ngo i t Trên th tr ng công b USD/VND = 19.100, nh v y 1 USD có giá là 19.100 VND, đây là t giá danh ngh a vì nó ch a đ c p đ n t ng quan s c mua

gi a USD và VND, ch a bi t 1 USD mua đ c bao nhiêu hàng hóa M và 19.100 VND mua đ c bao nhiêu hàng hóa Vi t Nam

V i m i qu c gia, khi t giá danh ngh a thay đ i không đ ng ngh a v i vi c

s c c nh tranh th ng m i qu c t c a n c đó thay đ i, đ đo l ng s c c nh tranh th ng m i qu c t ng i ta s d ng t giá th c

T giá th c (Real Rate): là t giá danh ngh a đã đ c đi u ch nh b i t l

l m phát gi a trong n c v i n c ngoài, t giá ph n ánh m i t ng quan v s c mua gi a 2 đ ng ti n

G i ER là t giá th c

E là t giá danh ngh a P* m c giá c n c ngoài tính b ng ngo i t

P m c giá c trong n c b ng n i t (VND)

T giá th c đ c tính theo công th c: ER E P P

*

=

Theo công th c trên thì t giá th c không ph i là t giá đích th c mà là

d ng ch s , t s c a công th c bi u th giá hàng hóa n c ngoài quy thành n i t ,

v b n ch t t giá th c th hi n s so sánh m c giá hàng hóa trong n c và n c ngoài khi c hai cùng tính b ng n i t

Trong đi u ki n các nhân t khác không đ i, t giá danh ngh a t ng làm cho

t giá th c t ng, ngh a là do giá hàng hóa không co giãn trong ng n h n nên khi phá giá n i t s giúp c i thi n s c c nh tranh th ng m i qu c t

1.1.3 S hình thành và nh ng y u t tác đ ng đ n t giá:

¬ S hình thành t giá theo quan h cung c u:

T giá h i đoái cao hay th p đ c quy t đ nh b i các l c l ng th tr ng, cung và c u ngo i t Cung ngo i t là l ng ngo i t mà th tr ng mu n bán ra

đ thu v n i t C u ngo i t là l ng ngo i t mà th tr ng mu n mua vào b ng các đ ng n i t Giá c ngo i t – t giá h i đoái – c ng đ c xác đ nh theo quy

lu t cung c u nh đ i v i các hàng hoá thông th ng

ng c u ngo i t :

Gi s ngo i t s d ng là USD ng c u v m t ngo i t là m t đ ng

c u phái sinh, do b n thân USD

không có giá tr n i t i mà thông qua

USD có th mua hàng hóa, d ch v

Q   16000

E

Q2 Q1

Hình  1 

hóa thông th ng có chi u nghiêng xu ng t trái sang ph i

Khi t giá USD/VND t ng t 16000 đ n

19000 thì cung USD t ng t Q1 lên Q2, giá t ng làm cho l ng t ng, đi u này gi i thích cho vi c đ ng cung USD có đ nghiêng di lên t trái qua ph i

S hình thành t giá cân b ng theo quan h cung c u:

i m giao nhau c a đ ng

cung ngo i t (S) v i đ ng c u ngo i

t (D) xác đ nh t giá cân b ng trên

th tr ng ngo i h i T i đi m giao

nhau cung ngo i t b ng c u ngo i t

và b ng Q*, t giá cân b ng là 1USD

= 17000VND

Khi cung ngo i t l n h n c u

ngo i t s làm cho giá ngo i t gi m,

Q   16000

E

Q1

S

19000  17000

Q   16000

E

D

Q*  

Hình  3 

l n h n c u ngo i t , l ng ngo i t mà th tr ng c n bán ra nhi u h n l ng ngo i t c n mua vào, khi đó có m t s ng i không bán đ c s s n sàng bán v i

m c giá th p h n và làm cho giá ngo i t trên th tr ng gi m Ng c l i, khi c u ngo i t l n h n cung ngo i t giá ngo i t s t ng, t c t giá h i đoái t ng (t

16000 lên 17000), khi c u l n h n cung, m t s ng i không mua đ c ngo i t

s n sàng tr giá cao h n và gây s c ép làm giá ngo i t trên th tr ng t ng v trí cung ngo i t b ng c u ngo i t xác đ nh tr ng thái cân b ng, không có áp l c làm cho t giá thay đ i

Nh ng có th th y, t giá h i đoái trên th tr ng luôn thay đ i, có r t nhi u nhân t tác đ ng gây ra s bi n đ ng c a t giá h i đoái v i nh ng m c đ và c

ch khác nhau

¬ Nh ng nhân t tác đ ng lên t giá h i đoái:

T giá h i đoái b chi ph i đ ng th i b i nhi u y u t v i m c đ m nh y u khác nhau c a t ng nhân t , tu vào th i gian và hoàn c nh nh t đ nh Các nhân t không tách r i mà tác đ ng t ng h p, t ng c ng hay át ch l n nhau đ n t giá

h i đoái làm cho t giá h i đoái luôn bi n đ ng không ng ng Tuy nhiên đ nghiên c u t ng s tác đ ng c a t ng

nhân t lên t giá h i đoái thì ta xét

trong đi u ki n ch nhân t đang xét

Q   16000

E

D

Q* 

Hình  4 

v i đ ng ti n c a n c có m c l m phát th p h n.

L m phát t ng làm cho giá c hàng hóa t ng, đi u này nh h ng đ n trao

đ i hàng hóa, t c là s nh h ng đ n ho t đ ng ngo i th ng, làm nh h ng đ n cung c u ngo i t và làm bi n đ ng t giá h i đoái

Ví d : Vi t Nam x y ra l m phát, giá c hàng hoá c a Vi t Nam t ng lên,

ng i dân có khuynh h ng s d ng hàng hóa c a M (trong đi u ki n t giá h i đoái không đ i), đi u này làm t ng nhu c u nh p kh u hàng hóa c a M , t c là

c u v USD t ng (làm đ ng c u USD d ch chuy n sang ph i) Ng i dân M s không mua hàng hóa c a Vi t Nam n a do hàng hóa c a Vi t Nam đ t h n (cung USD s d ch chuy n sang trái), làm cho t giá h i đoái USD/VND t ng lên (t c VND gi m giá, c n nhi u VND h n đ mua 1 USD) (hình 4) Và ng c l i, khi t

l l m phát M t ng và t ng cao h n l m phát Vi t Nam thì s làm cho đ ng VND lên giá (t giá USD/VND gi m xu ng, c n ít VND h n đ mua 1 USD)

Trong tr ng h p các qu c gia đ u có l m phát thì nh ng tác đ ng trên s

ph thu c vào t l l m phát t ng đ i gi a các qu c gia Qu c gia nào có t l

l m phát cao h n, đ ng n i t qu c gia đó s m t giá m t cách t ng đ i và t giá

h i đoái t ng

Cán cân thanh toán: Trong

cán cân thanh toán thì cán cân th ng

Q   16000

E

D

Q*  

Hình  5 

ra n c ngoài Trên th tr ng cung ngo i t s t ng, làm t giá h i đoái gi m

Ng c l i, khi nh p kh u hàng hoá d ch v , các nhà nh p kh u c n ngo i t đ thanh toán cho đ i tác s đi mua ngo i t trên th tr ng, làm c u ngo i t t ng, t giá h i đoái t ng Tác đ ng c a hai hi n t ng trên là ng c chi u trong vi c hình thành t giá h i đoái T giá h i đoái cu i cùng s t ng hay gi m ph thu c vào

m c đ tác đ ng m nh y u c a các nhân t , đó chính là cán cân th ng m i N u

m t n c th ng d th ng m i, cung ngo i t l n h n c u ngo i t , t giá h i đoái

s gi m, đ ng n i t lên giá Khi thâm h t th ng m i, t giá h i đoái s t ng,

đ ng n i t gi m giá

Lãi su t: Lãi su t có tác đ ng r t l n đ n t giá h i đoái Khi nói đ n lãi

su t ng i ta th ng phân bi t lãi su t th c và lãi su t t ng đ i:

Lãi su t t ng đ i = lãi su t th c + t l l m phát

Khi lãi su t t ng đ i c a m t qu c gia t ng lên thì giá tr đ ng ti n qu c gia đó có xu h ng t ng lên và ng c l i, khi lãi su t t ng đ i c a m t qu c gia

gi m xu ng thì giá tr đ ng ti n qu c gia có có xu h ng gi m Tác đ ng c a lãi

su t trái ng c v i tác đ ng c a l m phát, khi l m phát c a m t qu c gia t ng lên

nó làm giá tr đ ng ti n qu c gia đó

gi m xu ng

N u lãi su t trong n c cao

h n lãi su t ngo i t , đi u này thu

Q   16000

E

D

Q*  

Hình  6 

hay đ ng n i t lên giá (t giá h i đoái gi m) Ng c l i, n u lãi su t trong n c

th p h n lãi su t ngo i t thì s làm cho đ ng ngo i t lên giá và đ ng n i t gi m giá (t giá h i đoái t ng)

Thu nh p: Gi đ nh r ng thu nh p c a dân Vi t Nam t ng đáng k trong khi thu nh p c a M v n không thay đ i i u này làm cho đ ng c u đ ng USD

s d ch chuy n sang ph i ph n nh m t s gia t ng trong thu nh p c a Vi t Nam

và vì th làm t ng nhu c u v hàng hóa M c a ng i Vi t Nam Còn đ ng cung

đ ng USD v n không thay đ i Vì th t giá cân b ng c a đ ng USD t ng lên nh trong minh h a hình 6

S ki m soát c a Chính ph : Nh là các rào c n ngo i h i, rào c n ngo i

th ng, đi u ch nh trên th tr ng ngo i h i Khi chính ph th c hi n thay đ i các chính sách kinh t v mô và làm nh h ng đ n các ch s v t c đ t ng tr ng kinh t , l m phát, b i chi ngân sách…t t c đ u gây nh h ng đ n t giá h i đoái

u c : tình tr ng đ u c ngo i t làm thay đ i t giá trong t ng lai Vì

d các nhà đ u c , d a vào các kì v ng h d đoán USD trong t ng lai s t ng giá thì ngay ngày hôm nay h s mua USD vào đ đ n th i đi m d đoán trong

t ng lai (ch ng h n 2 tháng) s bán ra Thì đi u này s làm cho t giá t i th i

đi m này (th i đi m mua vào) t ng lên và 2 tháng sau t giá s gi m xu ng Nh

v y, khi ng i ta d đoán đ ng ti n A gi m giá so v i đ ng ti n B thì hi n t i

ng i ta s đi vay A chuy n đ i ra B theo kì h n d đoán t giá thay đ i, đ n kì

h n h l i chuy n đ i t B qua A đ thanh toán cho đ ng ti n A

Kì v ng: Nhân t cu i cùng và c ng là nhân t quan tr ng nh t tác đ ng

đ n t giá h i đoái đó là tâm lý s đông Ng i dân, các nhà đ u c , các ngân hàng và các t ch c kinh doanh ngo i t là các tác nhân tr c ti p giao d ch trên th

tr ng ngo i h i Ho t đ ng mua bán c a h t o nên cung c u ngo i t trên th

tr ng Các ho t đ ng đó l i b chi ph i b i y u t tâm lý, các tin đ n c ng nh các k v ng vào t ng lai i u này gi i thích t i sao, giá ngo i t hi n t i l i ph n ánh các k v ng c a dân chúng trong t ng lai N u m i ng òi k v ng r ng t

giá h i đoái s t ng trong t ng lai, m i ng i đ xô đi mua ngo i t thì t giá s

t ng ngay trong hi n t i; M t khác, giá ngo i t r t nh y c m v i thông tin c ng

nh các chính sách c a chính ph N u có tin đ n r ng Chính ph s h tr xu t

kh u, h n ch nh p kh u đ gi m thâm h t th ng m i, m i ng i s đ ng lo t bán ngo i t và t giá h i đoái s gi m nhanh chóng

1.2 Khái quát chung v Thanh toán qu c t

1.2.1 Khái ni m:

Thanh toán qu c t là nghi p v ngân hàng qu c t đ c hình thành và phát tri n trên c s ho t đ ng ngo i th ng và các quan h trao đ i qu c t Nghi p v này đòi h i trình đ chuyên môn cao, ng d ng công ngh tiên ti n đ t o s k t

n i hài hòa gi a ngân hàng trong n c v i ngân hàng trên th gi i

Vi c thanh toán qua ngân hàng g n li n v i vi c gia t ng s d ng đ ng ti n các n c đ chi tr l n nhau, vì v y mà thanh toán qu c t đã tr thành m t b

ph n không th thi u trong ho t đ ng kinh t

Nh v y: Thanh toán qu c t (International settlement) là quá trình

th c hi n các kho n thu chi ti n t qu c t thông qua h th ng ngân hàng trên th gi i nh m ph c v cho các m i quan h trao đ i qu c t phát sinh

gi a các n c v i nhau (Tr m Th Xuân H ng 2008)

Thanh toán xu t nh p kh u là m t b ph n c a thanh toán qu c t và có

m i quan h h u c v i ho t đ ng ngo i th ng gi a các qu c gia Kinh doanh XNK phát tri n thì thanh toán XNK m i phát tri n

1.2.2 Vai trò ho t đ ng thanh toán qu c t c a các NHTM:

Trong thanh toán qu c t , ngân hàng đóng vai trò trung gian thanh toán giúp cho quá trình thanh toán đ c ti n hành an toàn nhanh chóng ti n l i và gi m

b t chi phí thay vì thanh toán b ng ti n m t V i s y thác c a khách hàng, ngân hàng không ch b o v quy n l i cho khách hàng trong giao d ch mà còn t v n

cho khách hàng đ t o s an tâm tin t ng và h n ch r i ro trong quan h giao

d ch mua bán và thanh toán v i n c ngoài

¬ i v i ho t đ ng kinh t đ i ngo i (KT N)

Thanh toán qu c t thúc đ y ho t đ ng kinh t đ i ngo i phát tri n Ho t

đ ng TTQT là m t b ph n luôn g n li n v i ho t đ ng mua bán hàng hóa M t

h p đ ng mua bán hàng hóa, đi u kho n thanh toán là m t đi u kho n quan tr ng,

đ c quy đ nh, th a thu n m t cách rõ ràng, ch t ch , vi c th c hi n thanh toán t t hay không nh h ng đ n uy tín và đ b n v ng trong quan h mua bán gi a 2 bên Hi u qu trong l nh v c kinh doanh XNK m t ph n nh vào ch t l ng c a khâu TTQT Thanh toán qu c t là khâu cu i cùng k t thúc quá trình l u thông hàng hóa, ho c trao đ i d ch v gi a các t ch c, cá nhân thu c các qu c gia v i nhau N u quá trình thanh toán qu c t đ c th c hi n nhanh chóng, liên t c, thu n l i có tác d ng đ y nhanh t c đ thanh toán và và nâng cao hi u qu s

d ng v n c a các doanh nghi p XNK Thông qua quá trình giao d ch v i ngân hàng trong khi thanh toán n u doanh nghi p thi u v n thì Ngân hàng s th c hi n tài tr v n, h tr k thu t thanh toán giúp doanh nghi p h n ch th p nh t nh ng

r i ro có th g p ph i trong quá trình th c hi n thanh toán qu c t Ngoài ra, th c

hi n t t thanh toán qu c t có tác d ng khuy n khích các nhà kinh doanh xu t

nh p kh u m r ng quy mô ho t đ ng kinh doanh, gia t ng kh i l ng mua bán,

m r ng quan h giao d ch gi a các n c

Tóm l i, có th nói r ng kinh t đ i ngo i có m r ng đ c hay không m t

ph n nh vào ho t đ ng thanh toán qu c t có t t hay không Thanh toán qu c t

t t s đ y m nh ho t đ ng xu t nh p kh u, phát tri n s n xu t trong n c, khuy n khích các doanh nghi p nâng cao ch t l ng hàng hoá

¬ i v i ho t đ ng kinh doanh c a các Ngân hàng th ng m i

Ho t đ ng thanh toán qu c t , nó không nh ng ph c v m r ng ho t đ ng XNK, kinh t đ i ngo i mà còn là m t y u t quan tr ng quy t đ nh s phát tri n

c a NH… i v i ho t đ ng c a Ngân hàng, vi c hoàn thi n và phát tri n ho t

đ ng thanh toán qu c t có v trí quan tr ng Nó không ch thu n tuý là d ch v mà còn đ c coi là m t m t ho t đ ng không th thi u trong ho t đ ng kinh doanh

c a Ngân hàng th ng m i

Thanh toán qu c t không ch làm t ng thu nh p cho ngân hàng b ng thu t

nh ng kho n phí, hoa h ng mà còn t o đi u ki n cho ngân hàng t ng thêm ngu n

v n cho mình do khách hàng m tài kho n, ho c kí qu t i ngân hàng đ th c hi n các giao d ch thanh toán qua ngân hàng V i ngu n ngo i t l n đó Ngân hàng có

th phát tri n nghi p v kinh doanh ngo i h i, b o lãnh và nghi p v Ngân hàng

qu c t khác (ch p nh n h i phi u, chi t kh u h i phi u…) L ng ti n ký qu có

th làm t ng tính thanh kho n c a ngân hàng, trong th i gian ch đ i thanh toán, ngân hàng có th s d ng các kho n này đ h tr thanh kho n khi c n thi t, ho c

có th s d ng đ kinh doanh, đ u t ng n h n đ ki m l i

Ho t đ ng thanh toán qu c t còn giúp ngân hàng đáp ng t t h n nhu c u

c a khách hàng trên c s nâng cao uy tín c a ngân hàng Nh v y, th c hi n t t thanh toán qu c t s t o đi u ki n phát tri n các nghi p v , m r ng quy mô ho t

đ ng c a ngân hàng, nâng cao uy tín c a ngân hàng trên th ng tr ng th gi i

1.3 M i quan h gi a t giá h i đoái v i ho t đ ng thanh

toán qu c t :

¬ Vai trò c a t giá h i đoái trong ho t đ ng ngo i th ng:

M t s bi n đ ng c a t giá h i đoái s làm thay đ i s c mua c a hai đ ng

ti n hai n c có giao th ng v i nhau, do v y làm cho giá c hàng hóa xu t nh p

kh u c a hai qu c gia trong quan h t giá trên th tr ng qu c t c ng thay đ i, t

đó nh h ng đ n quy mô th ng m i qu c t

Khi đ ng n i t m t giá, thì giá c hàng hóa xu t kh u c a qu c gia đó trên

th tr ng qu c t tr nên r h n Ví d , m t lô hàng xu t kh u có giá 18.000 tri u VND Vào th i đi m t, t giá h i đoái USD/VND = 18000 thì lô hàng này bán trên

th tr ng v i giá 1 tri u USD Vào th i đi m t+1 t giá h i đoái t ng lên là 18050

thì giá bán c a lô hàng này trên th tr ng th gi i gi m xu ng còn 0,99723 tri u USD Khi mà giá hàng hóa tr nên r h n thì s c c nh tranh c a hàng hóa trên th

tr ng th gi i đ c nâng cao N n kinh t thu đ c v nhi u ngo i t , cán cân thanh toán đ c c i thi n Ng c l i, khi đ ng n i t lên giá trong s t ng quan

v i s m t giá c a đ ng ngo i t s làm cho xu t kh u gi m đi, nh ng nh p kh u

l i t ng lên, cán cân thanh toán tr nên x u đi

¬ M i liên h gi a t giá đ n ho t đ ng thanh toán qu c t :

Trong n n kinh t th tr ng, các quan h v kinh t , chính tr , v n hóa, xã

h i gi a các n c ngày càng phát tri n Các m i quan h này t t y u d n đ n hình thành các m i quan h thu chi gi a các n c v i nhau Do cách xa v m t đ a lý

mà vi c th c hi n thanh toán không th th c hi n m t cách tr c ti p mà ph i thông qua các t ch c trung gian – là các ngân hàng th ng m i Có th nói ho t đ ng thanh toán qu c t phát sinh t ho t đ ng ngo i th ng, đ u t gi a các qu c gia

T giá h i đoái tác đ ng đ n ho t đ ng th ng m i, vì th c ng s tác đ ng đ n

ho t đ ng thanh toán qu c t T giá không tác đ ng tr c ti p đ n vi c làm gi m

kh i l ng giao d ch thanh toán qu c t nh ng nó tác đ ng đ n kh i l ng giao

d ch ngo i th ng và t đó tác đ ng đ n kh i l ng thanh toán qu c t Khi mà

kh i l ng giao d ch mua bán, đ u t qu c t ngày càng t ng thì kh i l ng giao

d ch thanh toán qua ngân hàng càng t ng

Hi n nay v n trên 70% kh i l ng giao d ch c a các doanh nghi p

Vi t Nam v i n c ngoài là b ng đ ng USD, nh v y có th l y USD là đ ng ti n

đ phân tích s bi n đ ng c a nó trong m i quan h t giá v i VND

Trên m t lý thuy t, khi t giá USD/VND t ng lên, t c đ ng VND m t giá,

đi u này kích thích xu t kh u c a Vi t Nam do giá c hàng hóa Vi t Nam tr lên

r t ng đ i trên th tr ng th gi i Nh ng nó làm t ng chi phí nh p kh u Khi t giá USD/VND gi m xu ng, t c đ ng VND lên giá, đi u này kích thích nh p kh u,

vì hàng hóa n c ngoài tr lên r h n hàng hóa trong n c Xu t kh u gi m do giá hàng hóa đ t, n c ngoài s h n ch nh p kh u

Ho t đ ng TTQT nói chung hay TTXNK nói riêng qua ngân hàng bao g m

c ho t đ ng thanh toán xu t kh u và nh p kh u, vì v y d a vào đ c thù t ng

Ngân hàng, t l thanh toán xu t kh u l n h n hay t l thanh toán nh p kh u l n

h n mà s bi n đ ng t giá s nh h ng đ n doanh s th c hi n TTXNK t i ngân

hàng đó theo h ng t ng hay gi m cùng v i s t ng gi m trong kh i l ng xu t

C S NGHIÊN C U TH C TI N

1 Nghiên c u c a Dr Hasan Vergil, i h c Zonguldak

Karaelmas, Zonguldak, Turkey “Exchange rate volatility in

Turkey and its effect on trade flows”

Bài nghiên c u đ c đ ng trên t p chí Journal of Economic and Social Research, n i dung chính nghiên c u v s nh h ng c a s bi n đ ng t giá h i đoái lên xu t kh u th c c a Th Nh K vào M và ba đ i tác th ng m i chính thu c c ng đ ng Châu Âu là c, Pháp và Italia Th i gian nghiên c u t 1/1990

đ n 12/2000, bài nghiên c u s d ng l i mô hình nh McKenzie (1998), Chowdhury (1993) đã s d ng:

ln Xt = 0 + 1 lnYtf + 2 ln Pt + 3 lnVt + ut

Xt là xu t kh u th c trong th i gian t, Ytf là bi n đo l ng ho t đ ng kinh t

c a n c ngoài th c trong th i gian t, Pt đ i di n cho t giá h i đoái th c song

ph ng t i th i gian t, và Vt là bi n đo l ng bi n đ ng t giá t i th i gian t K

v ng th nh t c a mô hình là m t s t ng lên trong GDP th c c a các đ i tác

th ng m i s cho k t qu là xu t kh u nhi u h n đ n các n c đó (t c là 1 >0)

K v ng th hai, s m t giá c a t giá h i đoái có th d n đ n gia t ng xu t kh u,

do liên quan đ n m i quan h v giá (t c là 2 >0)

K t qu ki m đ nh mô hình v i chu i d li u k t lu n: có m i quan h trong dài h n gi a xu t kh u th c, thu nh p c a đ i tác th ng m i, t giá h i đoái

th c và bi n đ ng t giá h i đoái K t qu ki m đ nh c ng cung c p b ng ch ng quan tr ng là s b t n c a t giá h i đoái có tác đ ng ng c chi u và đáng k trong dài h n đ n xu t kh u th c Nghiên c u này c ng c r ng s bi n đ ng c a

t giá h i đoái có tác đ ng ng c chi u đ n th ng m i

2 Nghiên c u c a Piet Sercu 1 và Raman Uppal 2: “Exchange rate

volatility and international trade: A general-equilibrium analysis”

H phân tích m i quan h gi a bi n đ ng c a t giá h i đoái và kh i l ng

th ng m i qu c t , trong m t tr ng thái cân b ng t ng quát c a n n kinh t v i

th tr ng hàng hóa qu c t không hoàn h o

M c tiêu c a h trong bài nghiên c u này là đ đánh giá các ph ng đoán

r ng s gia t ng trong bi n đ ng t giá h i đoái có liên quan đ n s s t gi m kh i

l ng th ng m i qu c t H kh o sát l i các mô hình nghiên c u lý thuy t và

th c nghi m đã đ c các tác gi khác th c hi n tr c đó, sau đó là nghiên c u

th c nghi m c a h Trong các nghiên c u tr c đó, có nh ng lý thuy t ng h cho quan đi m s gia t ng trong bi n đ ng t giá h i đoái làm gi m m c đ

th ng m i qu c t , c ng có nh ng nghiên c u không tìm th y tác đ ng ho c tác

đ ng r t nh

K t qu nghiên c u h l p lu n r ng: vì c th ng m i và s bi n đ ng t giá là nh ng con s n i sinh, nó gây hi u l m v quan h gi a y u t này đ n y u

t kia nh th m t trong hai là ngo i sinh Qua nghiên c u c a mình, h th y r ng ngay c trong m t mô hình r t đ n gi n c ng có th có c m i liên h tiêu c c và tích c c gi a bi n đ ng t giá và th ng m i, tùy thu c vào ngu n g c hình thành

s bi n đ ng

3 Nghiên c u c a Christian Broda (FRBNY) and John Romalis

(Chicago GSB and NBER): “Identifying the Relationship

Between Trade and Exchange Rate Volatility”

H phát tri n m t mô hình th ng m i qu c t mà trong đó th ng m i

qu c t làm gi m s bi n đ ng t giá h i đoái th c, và s bi n đ ng t giá h i đoái tác đ ng đ n th ng m i ph thu c vào nh ng hàng hóa mua bán H tìm ra r ng khi mà h thêm vào các y u t ng c l i v i nguyên nhân v n đ thì nh ng tác

đ ng to l n c a bi n đ ng t giá h i đoái đ n th ng m i mà trong các nghiên c u

tr c tìm ra đã gi m đi đáng k , s c l ng tác đ ng c a r ti n t trong th ng

m i đã gi m t 300% xu ng còn kho ng 10 – 25%

H u h t nh ng nghiên c u v tác đ ng c a bi n đ ng t giá lên th ng m i

đ u th a nh n r ng kh i l ng th ng m i không có tác đ ng nào đ n s bi n

đ ng t giá Bài nghiên c u tìm ra m t vài b ng ch ng r ng bi n đ ng trong t giá

h i đoái th c làm gi m th ng m i liên quan đ n nh ng hàng hóa khác nhau Quy

mô tác đ ng là khá nh và phân b không đ u T giá h i đoái bi n đ ng g p đôi làm gi m th ng m i kho ng 2%

Nh n xét:

Nghiên c u v tác đ ng c a t giá h i đoái và bi n đ ng t giá h i đoái đ n

th ng m i qu c t t i Vi t Nam v n còn m i m trong khi các nghiên c u t ng

t t i n c ngoài l i r t ph bi n Trong các nghiên c u th c nghi m đó, có nh ng nghiên c u tìm ra s liên h m t thi t gi a bi n đ ng t giá h i đoái và kh i l ng

th ng m i, c ng có nh ng nghiên c u tìm ra tác đ ng không đáng k ho c không

có tác đ ng i u đó cho th y, v i lý thuy t kinh t đã có, tùy thu c vào tình hình

th c t t i m i n c, m i cách ti p c n nghiên c u mà k t qu nghiên c u th c nghi m s cho nh ng k t qu khác nhau, ho c nó b sung cho lý thuy t kinh t

ho c ph đ nh lý thuy t kinh t Tuy nhiên, nh ng lý thuy t kinh t v n luôn là

n i dung c b n cho các nhà làm chính sách d a vào đ ho ch đ nh nh ng chính sách kinh t v mô, vi mô phù h p v i m c tiêu phát tri n đ ra

CH NG 2 PHÂN TÍCH TH C TR NG HO T NG

VÀ PHÁT TRI N VI T NAM, CHI NHÁNH SÀI GÒN

Vi t Nam (BIDV):

Tên g i đ y đ : Ngân hàng u t và Phát tri n Vi t Nam

Tên giao d ch qu c t : Bank for Investment and Development of

1551 đ nh ch tài chính trong n c và qu c t

Cùng v i h n 50 n m hình thành và phát tri n, Ngân hàng u t và phát tri n Vi t Nam đã góp ph n không nh vào s phát tri n kinh t nói chung và s

l n m nh c a h th ng ngân hàng Vi t Nam nói riêng

cùng v i s phát tri n c a n n kinh t , Ngân hàng đã có nh ng b c thay đ i có tính ch t l ch s nh m đáp ng đ c nh ng nhi m v m i đ ra

Ngày 26/4/1957 Ngân hàng Ki n thi t Vi t Nam tr c thu c B Tài Chính

đ c thành l p theo quy t đ nh s 177 – TTG c a Th t ng chính ph v i nhi m

v chính là c p phát v n xây d ng đ u t c b n theo k ho ch Nhà n c

Ngày 24/6/1981 Ngân hàng Ki n thi t Vi t Nam đ c chuy n thành Ngân hàng u t và Xây d ng Vi t Nam theo quy t đ nh 259 – CP chuy n Ngân hàng

Ki n thi t Vi t Nam tr c thu c B Tài chính sang tr c thu c Ngân hàng nhà n c

và đ i tên thành Ngân hàng u t và Xây d ng Vi t Nam, v i m c đích nâng cao

hi u qu kinh t trong qu n lý v n xây d ng đ u t c b n Nhi m v c a Ngân hàng là cho vay v n đ u t cho các công trình xây d ng c b n không do Ngân sách Nhà n c c p và cho vay v n l u đ ng đ i v i các t ch c kinh doanh trong

l nh v c xây d ng c b n, bên c nh ho t đ ng cho vay t ngu n v n do Ngân sách

t đ t n c, v i các nghi p v chính

Ü Huy đ ng v n trung dài h n đ cho vay d án đ u t phát tri n

Ü Nh n v n ngân sách c p đ cho vay các d án thu c ch tiêu k ho ch Nhà

n c

Ü Kinh doanh l nh v c ti n t tín d ng, d ch v ngân hàng ch y u trong l nh

v c xây l p ph c v đ u t phát tri n

T n m 1995 ho t đ ng c p phát v n đ u t xây d ng đ c giao hoàn toàn cho T ng C c đ u t bên c nh nghi p v cho vay đ u t xây d ng c b n theo k

ho ch Nhà N c

Ngày 28/3/1996 theo quy t đ nh 186- TTG cho phép Ngân hàng ho t đ ng

nh m t doanh nghi p Nhà n c kinh doanh trong l nh v c ti n t Quy t đ nh này chính th c đ a Ngân hàng u t và Phát tri n Vi t Nam chính th c tr thành m t

b ph n trong h th ng NHTM, t o đi u ki n cho Ngân hàng đa d ng hoá s n

ph m, d ch v c ng nh các hình th c huy đ ng v n đ đa d ng hoá s n ph m,

d ch v c ng nh các hình th c huy đ ng v n đ t ng kh n ng c nh tranh, c ng

c v th c a mình trên th tr ng góp ph n t ng tr ng kinh t và n đ nh kinh t

v mô

n nay, sau 53 n m xây d ng và tr ng thành g n li n v i các giai đo n

l ch s c a đ t n c, Ngân hàng u t và Phát tri n Vi t Nam tr thành Ngân hàng có uy tín l n trong n c và qu c t , ngày càng kh ng đ nh v th m t trong

ba NHTM ch ch t c a n n kinh t , góp ph n thúc đ y s phát tri n chung c a

n n kinh t c ng nh s phát tri n và thành đ t c a các doanh nghi p Vi t Nam nói riêng

2.1.2 Gi i thi u v Ngân hàng u t và Phát tri n Vi t Nam,

chi nhánh Sài Gòn:

Chi nhánh Ngân hàng u t và Phát tri n Vi t Nam Sài Gòn là chi nhánh

c p 1 tr c thu c Ngân hàng u t và Phát tri n Vi t Nam, thành l p trên c s tách và nâng c p t PGD Ch L n thu c SGD II, theo quy t đ nh s 81/Q –

H QT ngày 01/10/2002 c a H i đ ng qu n tr Ngân hàng u t và Phát tri n

Vi t Nam Th c hi n ch c n ng kinh doanh ti n t , tín d ng, d ch v ngân hàng,

tr s đóng t i 505 Nguy n Trãi, Qu n 5, Tp H Chí Minh M c tiêu t ng tr ng

là “Ch t l ng – Hi u qu - Phát tri n b n v ng”