nâng cao hiệu quả hoạt động giám sát thị trường tài chính việt nam của uỷ ban giám sát tài chính quốc gia

Tính c p thi t c a đ tài nghiên c u ấp thiết của đề tài nghiên cứu ết của đề tài nghiên cứu ủa đề tài nghiên cứu ề tài nghiên cứu ứu Trong nh ng năm qua cùng v i s phát tri n c a n n kin

L I M Đ U ỜI MỞ ĐẦU Ở ĐẦU ẦU

1 Tính c p thi t c a đ tài nghiên c u ấp thiết của đề tài nghiên cứu ết của đề tài nghiên cứu ủa đề tài nghiên cứu ề tài nghiên cứu ứu

Trong nh ng năm qua cùng v i s phát tri n c a n n kinh t , th trới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tàichính Vi t Nam đã có nhi u bền kinh tế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic phát tri n vển của nền kinh tế, thị trường tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ậc, hệ thống tài chính đã có sựt b c, h th ng tài chính đã có sống tài chính đã có sự ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

hi n di n c a h u h t các đ nh ch tài chính trung gian nh : các t ch c tín d ngủa nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ị trường tài ế, thị trường tài ư ổ chức tín dụng ức tín dụng ụng(TCTD) các công ty b o hi m, các công ty ch ng khoán, các lo i hình công ty qu nảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

lý quỹ, các lo i quỹ đ u t ,…Tuy nhiên, do xu t phát đi m th p c a n n kinh tại hình công ty quản ư ất phát điểm thấp của nền kinh tế ển của nền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ủa nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tàinên th trị trường tài ường tàing tài chính Vi t Nam còn b c l nhi u đi m t n t i và h n ch Bênộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ồn tại và hạn chế Bên ại hình công ty quản ại hình công ty quản ế, thị trường tài

c nh đó vi c giám sát c a các c quan qu n lý đ i v i th trại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính cònnhi u h n ch , năng l c ki m tra, giám sát còn nhi u y u Quá trình giám sát tền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ừ

xa còn nhi u b t c p trong vi c t ng h p, thu th p, x lý thông tin,…ền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ậc, hệ thống tài chính đã có sự ổ chức tín dụng ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ậc, hệ thống tài chính đã có sự ử lý thông tin,…

Trên th c t , vi c thanh tra, giám sát th trự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính sẽ r t khó khăn vìất phát điểm thấp của nền kinh tếtrong nhi u năm qua vi c giám sát th trền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính c a Vi t Nam đủa nền kinh tế, thị trường tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực th cự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

hi n theo mô hình phân tán, m i lĩnh v c do m t c quan th c hi n thanh tra vàỗi lĩnh vực do một cơ quan thực hiện thanh tra và ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàigiám sát khác nhau:

 Lĩnh v c ngân hàng do Ngân hàng Nhà nự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic (NHNN) ch u tráchị trường tàinhi m qu n lý, thanh tra, và giám sát;ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

 Lĩnh v c b o hi m do B tài chính (C c qu n lý, giám sát b o hi m) ch uự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tàitrách nhi m qu n lý, thanh tra, và giám sát;ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

 Lĩnh v c ch ng khoán do U ban Ch ng khoán Nhà nự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ức tín dụng ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic ho c B tàiặc Bộ tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bênchính ch u trách nhi m qu n lý, thanh lý, và giám sát;ị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

Bên c nh ch c năng giám sát thì các c quan này v a th c hi n ch c năngại hình công ty quản ức tín dụng ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ừ ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng

c p phép, ban hành c ch chính sách, v a th c hi n và kiêm luôn vai trò thanhất phát điểm thấp của nền kinh tế ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ế, thị trường tài ừ ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàitra, qu n lý nhà nảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic đ i v i các đ nh ch tài chính tham gia vào th trống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tàichính Mô hình qu n lý và giám sát nh v y cho th y s phân tán ch c năng, sảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ư ậc, hệ thống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

ch ng chéo nhi m v gi a các c quan cùng giám sát, ki m tra trên th trồn tại và hạn chế Bên ụng ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tàichính Có th nói, ho t đ ng giám sát th trển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ị trường tài ường tàing tài chính c a Vi t Nam còn nhi uủa nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài

h n ch c n kh c ph c đ giúp Th tại hình công ty quản ế, thị trường tài ắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ụng ển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàing Chính ph có th đ a ra nh ng quy tủa nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ư ế, thị trường tài

sách đúng đ n trong t ng giai đo n đ i v i s phát tri n c a th trắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ừ ại hình công ty quản ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chínhnói riêng và c a n n kinh t Vi t Nam nói chung.ủa nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài

Th tủa nền kinh tế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàing Chính Ph đã ký Quy t đ nh s 34/2008/QĐ-TTg ngày 03 thángủa nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ị trường tài ống tài chính đã có sự

03 năm 2008, thành l p Uậc, hệ thống tài chính đã có sự ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ban Giám sát Tài chính (UBGSTC) Qu c gia Vi t Namống tài chính đã có sự

đ th c hi n các ch c năng nh : ển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ư

 Tham m u t v n cho Th tư ư ất phát điểm thấp của nền kinh tế ủa nền kinh tế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàing Chính Ph v giám sát th trủa nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tàichính, th c hi n giám sát chung th trự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính (bao g m c ba lĩnh v cồn tại và hạn chế Bên ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàingân hàng, b o hi m, ch ng khoán);ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng

 Đi u ph i ho t đ ng giám sát chuyên ngành; ền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên

 Giám sát đi u ki n đền kinh tế, thị trường tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tếc c p phép c a các TCTD, TCTD phi ngân hàng ho tủa nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản

đ ng trong lĩnh v c ngân hàng, ch ng khoán, b o hi m; ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài

 Phân tích d báo c nh báo m c đ an toàn h th ng tài chính qu c gia vàự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sựcung c p các thông tin chung v th trất phát điểm thấp của nền kinh tế ền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính;

 Ki n ngh bi n pháp x lý đ i v i các t ch c vi ph m; ế, thị trường tài ị trường tài ử lý thông tin,… ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ức tín dụng ại hình công ty quản

 Tuy nhiên v i th trới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính nh hi n nay thì ho t c a UBGSTC qu cư ại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sựgia sẽ g p nhi u khó khăn trên m i m t nh : c s h t ng pháp lý cònặc Bộ tài ền kinh tế, thị trường tài ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ặc Bộ tài ư ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ở hạ tầng pháp lý còn ại hình công ty quảnnhi u b t c p, c s h t ng công ngh thông tin còn y u, s ph i h p gi aền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ậc, hệ thống tài chính đã có sự ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ở hạ tầng pháp lý còn ại hình công ty quản ế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sựcác giám sát còn ch a ch t chẽ,… Vì v y, đ có th c hi n t t h n vi c giámư ặc Bộ tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònsát th trị trường tài ường tàing tài chính c a Vi t nam trong giai đo n hi n nay tôi đã l aủa nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

ch n đ tài: ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ền kinh tế, thị trường tài “Nâng cao hi u qu ho t đ ng giám sát Th tr ệu quả hoạt động giám sát Thị trường tài ả hoạt động giám sát Thị trường tài ạt động giám sát Thị trường tài ộng giám sát Thị trường tài ị trường tài ường tài ng tài chính Vi t Nam c a U ệu quả hoạt động giám sát Thị trường tài ủa U ỷ ban Giám sát Tài chính ban Giám sát Tài chính Qu c gia ” ốc gia ” làm đ tài lu nền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sựvăn th c sỹ kinh t c a mình.ại hình công ty quản ế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài

2 M c đích nghiên c u c a Lu n văn ục đích nghiên cứu của Luận văn ứu ủa đề tài nghiên cứu ận văn

 V lý lu n ề tài nghiên cứu ận văn ; Làm sáng t và h th ng hoá các v n đ lý lu n v ho t đ ngỏ và hệ thống hoá các vấn đề lý luận về hoạt động ống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế ền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bêngiám sát th trị trường tài ường tàing tài chính trên c s đó nghiên c u kinh nghi m c a m tơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ở hạ tầng pháp lý còn ức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên

s qu c gia có nh ng tống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sự ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng đ ng v quy mô, c u trúc và mô hình giám sátồn tại và hạn chế Bên ền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế

th trị trường tài ường tàing tài chính đ rút ra bài h c kinh nghi m cho Vi t Nam.ển của nền kinh tế, thị trường tài ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn

 V th c ti n ề tài nghiên cứu ực tiễn ễn ; Nghiên c u th c tr ng ho t đ ng giám sát th trức tín dụng ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ị trường tài ường tàing tàichính Vi t Nam và ho t đ ng giám sát th trại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ị trường tài ường tàing tài chính c a UBGSTCủa nền kinh tế, thị trường tài

Qu c gia đ t đó đánh giá v quá trình giám sát th trống tài chính đã có sự ển của nền kinh tế, thị trường tài ừ ền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính vànguyên nhân c a nh ng t n t i, h n ch Trên c s nghiên c u lý lu nủa nền kinh tế, thị trường tài ồn tại và hạn chế Bên ại hình công ty quản ại hình công ty quản ế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ở hạ tầng pháp lý còn ức tín dụng ậc, hệ thống tài chính đã có sựchung và th c tr ng giám sát th trự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ị trường tài ường tàing tài chính Vi t Nam, đ ra nh ng gi iền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quảnpháp, ki n ngh nh m góp ph n nâng cao hi u qu giám sát th trế, thị trường tài ị trường tài ằm góp phần nâng cao hiệu quả giám sát thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ị trường tài ường tàing tàichính.

3 Đ i t ối tượng và phạm vi nghiên cứu của Luận văn ượng và phạm vi nghiên cứu của Luận văn ng và ph m vi nghiên c u c a Lu n văn ạm vi nghiên cứu của Luận văn ứu ủa đề tài nghiên cứu ận văn

 Đ i t ối tượng nghiên cứu ượng nghiên cứu ng nghiên c u ứu : Ho t đ ng giám sát th trại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ị trường tài ường tàing tài chính Vi t Namthông qua ch c năng c a UBGSTC Qu c gia là đi sâu đánh giá vi mô thức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ị trường tài

trường tàing tài chính (lĩnh v c: Ngân hàng, b o hi m và ch ng khoán), k t h pự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ế, thị trường tài ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sựđánh giá vĩ mô th trị trường tài ường tàing tài chính đ đ a ra b c tranh toàn c nh v thển của nền kinh tế, thị trường tài ư ức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ền kinh tế, thị trường tài ị trường tài

trường tàing tài chính

 Ph m vi nghiên c u: ạm vi nghiên cứu: ứu Gi i h n nghiên c u ho t đ ng giám sát th trới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ức tín dụng ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ị trường tài ường tàing tàichính Vi t Nam trong giai đo n t cu i năm 2007-2010 Trong đó ch y uại hình công ty quản ừ ống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tàinghiên c u ho t đ ng giám sát th trức tín dụng ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ị trường tài ường tàing tài chính thông qua ch c năngức tín dụnggiám sát c a UBGSTC Qu c gia.ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự

Do th i lờng tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng c a m t lu n văn th c sỹ kinh t không cho phép nên đ tàiủa nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ậc, hệ thống tài chính đã có sự ại hình công ty quản ế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tàinghiên c u này không đi sâu vào nghiên c u c s h t ng pháp lý Hy v ng r ngức tín dụng ức tín dụng ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ở hạ tầng pháp lý còn ại hình công ty quản ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ằm góp phần nâng cao hiệu quả giám sát thị trường tàisau khi đ tài nghiên c u này đền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực b o v thành công tôi sẽ ti p t c phát tri nảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ế, thị trường tài ụng ển của nền kinh tế, thị trường tài

đ tài b c cao h n và m r ng sang nghiên c u m t cách toàn di n h n v thền kinh tế, thị trường tài ở hạ tầng pháp lý còn ậc, hệ thống tài chính đã có sự ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ở hạ tầng pháp lý còn ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ền kinh tế, thị trường tài ị trường tài

trường tàing tài chính trong đó có các khía c nh ch a nghiên c u trên.ại hình công ty quản ư ức tín dụng

Phươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng pháp giám sát th trị trường tài ường tàing tài chính thông qua vi c t ng h p, phânổ chức tín dụng ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sựtích và đánh giá th c tr ng th trự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ị trường tài ường tàing tài chính Vi t nam c vĩ mô và vi mô (theoảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

mô hình t trên xu ng và t dừ ống tài chính đã có sự ừ ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàii lên) d a trên quan đi m duy v t bi n ch ng ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ức tín dụng

5 K t c u c a ết của đề tài nghiên cứu ấp thiết của đề tài nghiên cứu ủa đề tài nghiên cứu Lu n văn ận văn

Ngoài ph n m đ u, k t lu n, tài li u tham kh o,…n i dung chính c a ở hạ tầng pháp lý còn ế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài Lu nậc, hệ thống tài chính đã có sựvăn g m 3 chồn tại và hạn chế Bên ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng:

Ch ương pháp nghiên cứu ng 1: Nh ng v n đ c b n v ho t đ ng giám sát th tr ững vấn đề cơ bản về hoạt động giám sát thị trường tài chính ấp thiết của đề tài nghiên cứu ề tài nghiên cứu ơng pháp nghiên cứu ản về hoạt động giám sát thị trường tài chính ề tài nghiên cứu ạm vi nghiên cứu của Luận văn ộng giám sát thị trường tài chính ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính

Ch ương pháp nghiên cứu ng 2: Th c tr ng ho t đ ng giám sát th tr ực tiễn ạm vi nghiên cứu của Luận văn ạm vi nghiên cứu của Luận văn ộng giám sát thị trường tài chính ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính Vi t Nam ệt Nam

c a U ủa đề tài nghiên cứu ỷ ban Giám sát Tài chính ban Giám sát Tài chính Qu c gia ối tượng và phạm vi nghiên cứu của Luận văn

Ch ương pháp nghiên cứu ng 3: Gi i pháp nâng cao hi u qu ho t đ ng giám sát th tr ản về hoạt động giám sát thị trường tài chính ệt Nam ản về hoạt động giám sát thị trường tài chính ạm vi nghiên cứu của Luận văn ộng giám sát thị trường tài chính ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính t i Vi t Nam c a ạm vi nghiên cứu của Luận văn ệt Nam ủa đề tài nghiên cứu U ban Giám sát Tài chính ỷ ban Giám sát Tài chính Qu c gia ối tượng và phạm vi nghiên cứu của Luận văn

CH Ư NG 1 NH NG ỮNG

V N Đ C B N V HO T Đ NG GIÁM SÁT TH TR ẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT THỊ TRƯỜNG Ề CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT THỊ TRƯỜNG ẢN VỀ HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT THỊ TRƯỜNG Ề CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG GIÁM SÁT THỊ TRƯỜNG ẠT ĐỘNG GIÁM SÁT THỊ TRƯỜNG ỘNG GIÁM SÁT THỊ TRƯỜNG Ị TRƯỜNG ƯỜI MỞ ĐẦU NG

TÀI CHÍNH

1.1. T ng quan v ho t đ ng giám sát th tr ổng quan về hoạt động giám sát thị trường tài chính ề tài nghiên cứu ạm vi nghiên cứu của Luận văn ộng giám sát thị trường tài chính ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính

1.1.1. M t s khái ni m ộng giám sát Thị trường tài ốc gia ” ệu quả hoạt động giám sát Thị trường tài

1.1.1.1 Khái ni m Th tr ệm Thị trường tài chính ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính

 Khái ni m Th tr ệm Thị trường tài chính ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính

Th tr ị trường tài chính ường tài chính ng 1 là khái ni m chung đ ch n i di n ra các ho t đ ng trao đ iển của nền kinh tế, thị trường tài ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ễn ra các hoạt động trao đổi ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ổ chức tín dụngmua bán “nh ng th có giá tr ”, ch ng h n nh hàng hoá, d ch v , đ ng s n vàức tín dụng ị trường tài ẳng hạn như hàng hoá, dịch vụ, động sản và ại hình công ty quản ư ị trường tài ụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quảncác b t đ ng s n,… qua đó nhu c u v giá tr và giá tr s d ng c a nh ng ngất phát điểm thấp của nền kinh tế ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ị trường tài ử lý thông tin,… ụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ường tàiitham gia trao đ i đổ chức tín dụng ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực tho mãn ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

Th tr ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính 2 là n i mua bán các công c tài chính nh đó mà v nơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ụng ờng tài ống tài chính đã có sự

đượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực chuy n giao m t cách tr c ti p ho c gián ti p t các ch th d th a v nển của nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ặc Bộ tài ế, thị trường tài ừ ủa nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ư ừ ống tài chính đã có sự

đ n các ch th có nhu c u v v n Th trế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ị trường tài ường tàing tài chính bao g m: Th trồn tại và hạn chế Bên ị trường tài ường tàing

ti n t , Th trền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing trái phi u, th trế, thị trường tài ị trường tài ường tàing v n, th trống tài chính đã có sự ị trường tài ường tàing phái sinh, và th trị trường tài ường tàingngo i h i, ại hình công ty quản ống tài chính đã có sự

 C u ấu trúc tài chính:

Là quy mô t ng th c a lĩnh v c tài chính, các thành ph n theo t ng lĩnh v cổ chức tín dụng ển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ừ ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

và hàng lo t thu c tính c a t ng lĩnh v c riêng quy t đ nh tính hi u qu trongại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ừ ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

vi c đáp ng yêu c u c a nh ng ngức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ường tài ử lý thông tin,… ụngi s d ng

1.1.1.2 Khái ni m giám sát ệm Thị trường tài chính th tr ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính

 Khái ni m giám sát ệm Thị trường tài chính

Giám sát 3 có nghĩa là vi c theo dõi ki m tra xem có th c hi n đúng nh ngển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

đi u quy đ nh không ền kinh tế, thị trường tài ị trường tài

 Khái ni m giám sát ệm Thị trường tài chính Th tr ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính

Giám sát th tr ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính là vi c giám sát c a Chính ph đ i v i các đ nhủa nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài

ch tài chính thông qua các c quan giám sát M c tiêu là đ duy trì các quy chế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ụng ển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài

hi n hành và đ t đại hình công ty quản ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực m c tiêu cu i cùng là duy trì s n đ nh c a th trụng ống tài chính đã có sự ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tàichính

1.1.2. Vai trò c a giám sát ủa U th tr ị trường tài ường tài ng tài chính

 Duy trì s an toàn và n đ nh c a th tr ự an toàn và ổn định của thị trường tài chính ổn định của thị trường tài chính ị trường tài chính ủa thị trường tài chính ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính

S n đ nh c a h th ng tài chính luôn nh n đự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ậc, hệ thống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic s quan tâm đ c bi t c aặc Bộ tài ủa nền kinh tế, thị trường tàiChính ph các nủa nền kinh tế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic nh t là trong th i kỳ kh ng ho ng S s p đ c a hàng lo tất phát điểm thấp của nền kinh tế ờng tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ụng ổ chức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quảncác đ nh ch tài chính tên tu i trên th gi i nh Bear Stearn, Lehman Brother,…ị trường tài ế, thị trường tài ổ chức tín dụng ế, thị trường tài ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ưcàng đ t ra nh ng thách th c l n đ i v i v n đ b o đ m tăng trặc Bộ tài ức tín dụng ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònng b n v ngền kinh tế, thị trường tài

c a n n kinh t toàn c u L ch s phát tri n kinh t c a các nủa nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ị trường tài ử lý thông tin,… ển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic đã ch ng minh,ức tín dụng

kh ng ho ng tài chính có th kéo theo vi c n i l ng chính sách ti n t , bongủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ỏ và hệ thống hoá các vấn đề lý luận về hoạt động ền kinh tế, thị trường tàibong tín d ng, bong bong b t đ ng s n và l m phát giá tài s n,…B t c s b tụng ất phát điểm thấp của nền kinh tế ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ất phát điểm thấp của nền kinh tế ức tín dụng ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế

c n nào cũng có th khi n toàn b n n kinh t lâm vào tình tr ng khó khăn.& ển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ại hình công ty quản

Trưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic b i c nh đó vi c tăng cống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ường tàing qu n lý r i ro và đ ra các bi n phápảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài

kh c ph c r i ro trong ho t đ ng c a h th ng tài chính là r t c n thi t, nh mắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế ế, thị trường tài ằm góp phần nâng cao hiệu quả giám sát thị trường tàithích ng v i nh ng bi n đ ng c a môi trức tín dụng ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ường tàing m i Và vai trò c a các c quanới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còngiám sát tài chính, v i v trí là c t lõi c a quá trình này, tr nên r t quan tr ngới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ở hạ tầng pháp lý còn ất phát điểm thấp của nền kinh tế ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn

 D báo và ngăn ng a s kh ng ho ng c a Th tr ự an toàn và ổn định của thị trường tài chính ừa sự khủng hoảng của Thị trường tài chính ự an toàn và ổn định của thị trường tài chính ủa thị trường tài chính ảng của Thị trường tài chính ủa thị trường tài chính ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính

M t n n kinh t th trộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ị trường tài ường tàing r t coi tr ng tính ch đ ng , đ c l p c a các tất phát điểm thấp của nền kinh tế ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ủa nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ậc, hệ thống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng

ch c kinh t , coi tr ng vai trò ki m soát, ki m tra bên trong c a các t ch c kinhức tín dụng ế, thị trường tài ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ức tín dụng

t nh ng cũng nh n m nh vai trò c a c nh báo, ki m soát và giám sát t phíaế, thị trường tài ư ất phát điểm thấp của nền kinh tế ại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ừNhà nưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic Nhà nưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic đóng vai trò quan tr ng trong thi t l p h th ng c nh báoọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

s m, giám sát t xa cho n n kinh t ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ừ ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài

 Tăng c ường tài chính ng tính minh b ch c a Th tr ạm vi nghiên cứu: ủa thị trường tài chính ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính

Có m t h th ng giám sát Th trộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ống tài chính đã có sự ị trường tài ường tàing tài chính sẽ đ m b o các thông tin trênảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

th trị trường tài ường tàing tài chính đượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực minh b ch h n, đ m b o đại hình công ty quản ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic s công b ng cho m iằm góp phần nâng cao hiệu quả giám sát thị trường tài ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn

ch th tham gia th trủa nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính, và đ m b o đảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực tính chính xác c a các sủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự

li u khi phân tích và đ a ra các bi n pháp đ i v i th trư ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính trong t ngừ

th i kỳ.ờng tài

1.1.3 Hi u qu c a Giám sát th tr ệu quả hoạt động giám sát Thị trường tài ả hoạt động giám sát Thị trường tài ủa U ị trường tài ường tài ng tài chính

Các ho t đ ng giám sát th trại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ị trường tài ường tàing tài chính qu c gia không ch mang tínhống tài chính đã có sự ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi

ch t qu n lý hành chính đ n thu n, mà hi u qu c a vi c giám sát th hi n đất phát điểm thấp của nền kinh tế ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực

s phát tri n lành m nh c a th trự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính nói riêng và n n kinh t đ tền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế

nưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic nói chung M t c c u giám sát th trộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ất phát điểm thấp của nền kinh tế ị trường tài ường tàing tài chính hi u qu th hi n quaảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tàicác khía c nh sau đây:ại hình công ty quản

 Tính minh b ch c a các thông tin trên th trại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính;

 Tác đ ng c a giám sát th trộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính đ n s phát tri n và n đ nh c aế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài

th trị trường tài ường tàing tài chính nói riêng và c a kinh t - xã h i nói chung;ủa nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên

 Ni m tin c a công chúng đ i v i vi c qu n lý, giám sát c a các c quan giámền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònsát trên th trị trường tài ường tàing tài chính;;

 S h p lý trong chi phí c a ho t đ ng giám sát th trự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ị trường tài ường tàing tài chính;

Hi u qu c a giám sát th trảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính không th hi n vi c bao nhiêuển của nền kinh tế, thị trường tài ở hạ tầng pháp lý còncông c giám sát đụng ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực áp d ng, bao nhiêu sai ph m đụng ại hình công ty quản ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực phát hi n mà nó thển của nền kinh tế, thị trường tài

hi n thông qua s phát tri n b n v ng và lành m nh c a th trự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính nóiriêng và s phát tri n c a n n kinh t nói chung đ đ t đự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực ni m tin c a côngền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tàichúng vào công c giám sát c a Nhà nụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic

1.2 Các mô hình giám sát th tr ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính trên th gi i ết của đề tài nghiên cứu ới

1.2.1 Gi i thi u các mô hình giám sát th tr ệu quả hoạt động giám sát Thị trường tài ị trường tài ường tài ng tài chính trên th gi i ế giới

Ho t đ ng thanh tra – giám sát th trại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ị trường tài ường tàing tài chính bao g m ho t đ ngồn tại và hạn chế Bên ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bênthanh tra – giám sát các lĩnh v c ngân hàng, ch ng khoán và b o hi m m t sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài Ở một số ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ống tài chính đã có sự

qu c gia ngống tài chính đã có sự ường tàii ta còn có thêm ho t đ ng thanh tra – giám sát các quỹ mà ch y uại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài

là Quỹ h u trí Qua nghiên c u kh o sát c a các t ch c qu c t nh Quỹ ti n tư ức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ức tín dụng ống tài chính đã có sự ế, thị trường tài ư ền kinh tế, thị trường tài

Qu c t (International Monetary Fund - IMF), Ngân hàng th gi i (World Bank –ống tài chính đã có sự ế, thị trường tài ế, thị trường tài ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàiWB), Ngân hàng thanh toán qu c t (Bank for International Settlement - BIS),…ống tài chính đã có sự ế, thị trường tàicác chuyên gia qu c t đã chia mô hình giám sát th trống tài chính đã có sự ế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính trên th gi iế, thị trường tài ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàithành 03 lo i chính nh sau:ại hình công ty quản ư

Hình 1 1 Các mô hình giám sát Th tr ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính

Mô hình giám sát thị trường tài chính

Mô hình giám sát hai loại định chế (hay mô hình giám sát hợp nhất một phần-Semi-Intergrated)

Mô hình giám sát hợp nhất (mô hình giám sát duy nhất

- Single Prudential Supervisor for the financial system – Intergrated Financial Supervision)

Mô hình phân tán - Mô

phụ thuộc hoàn toàn

vào các cơ quan đó

Là mô hình mà hoạt động giám sát ngân hàng, bảo hiểm, chứng khoán được thực hiện bởi một cơ quan duy nhất và độc lập độc lập với các cơ quan khác

Trong l ch s quá trình phát tri n các mô hình giám sát th trị trường tài ử lý thông tin,… ển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính

c a các nủa nền kinh tế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic trên th gi i không nế, thị trường tài ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic nào b qua mô hình truy n th ng phátỏ và hệ thống hoá các vấn đề lý luận về hoạt động ền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sựhuy vai trò t giám sát c a t ng th trự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ừ ị trường tài ường tàing b ph n, c a t ng ngành, hay trongộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ậc, hệ thống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ừ

t ng nhóm đ i từ ống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng thu c trách nhi m c a m t s c quan thanh tra, giám sátộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ống tài chính đã có sự ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn

đ c l p Tuy nhiên, do quá trình phát tri n quá nhanh c a c u trúc và quy mô c aộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ậc, hệ thống tài chính đã có sự ển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ủa nền kinh tế, thị trường tài

th trị trường tài ường tàing tài chính theo hưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàing ngày càng phi ranh gi i hoá các ho t đ ng c aới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tàicác đ nh ch tài chính v i s xu t hi n c a các t p đoàn tài chính đa năng, đaị trường tài ế, thị trường tài ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ủa nền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự

qu c gia,…đã phá v các nguyên lý truy n th ng trong th trống tài chính đã có sự ỡ các nguyên lý truyền thống trong thị trường tài chính Thực ền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ị trường tài ường tàing tài chính Th cự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

ti n đòi h i ph i có m t b máy quy n l c đ ch huy chung vi c thanh tra, giámễn ra các hoạt động trao đổi ỏ và hệ thống hoá các vấn đề lý luận về hoạt động ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổisát đ ng b th trồn tại và hạn chế Bên ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ị trường tài ường tàing tài chính Nhu c u này đã kéo theo s đ i m i liên t c cácự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ụng

Mô hình thanh tra

giám sát phân tán

Mô hình thanh tra giám sát hợp nhất toàn diện

Mô hình thanh tra giám sát hợp nhất một phần

mô hình thanh tra – giám sát an toàn th trị trường tài ường tàing tài chính t i m i qu c gia đại hình công ty quản ỗi lĩnh vực do một cơ quan thực hiện thanh tra và ống tài chính đã có sự ển của nền kinh tế, thị trường tàithích ng v i đ i tức tín dụng ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng đượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực thanh tra, giám sát

Chính vì v y m t xu hậc, hệ thống tài chính đã có sự ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàing chung c a th gi i đã và đang di n ra theoủa nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ễn ra các hoạt động trao đổiHình 1.2 dưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàii đây:

Hình 1 2.Xu th c a vi c phát tri n mô hình giám sát tài chính qu c gia ết của đề tài nghiên cứu ủa đề tài nghiên cứu ệt Nam ển mô hình giám sát tài chính quốc gia ối tượng và phạm vi nghiên cứu của Luận văn

K t qu kh o sát cho th y trong vòng 28 năm t năm 1980 đ n năm 2008ế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ất phát điểm thấp của nền kinh tế ừ ế, thị trường tài

s các c quan thanh tra giám sát h p nh t toàn di n tăng t 3 nống tài chính đã có sự ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế ừ ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic lên t i 45ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

nưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic, trong khi đó các c quan giám sát phân tán gi m xu ng đáng k ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ống tài chính đã có sự ển của nền kinh tế, thị trường tài

Biểu đồ 1 1 S nối tượng và phạm vi nghiên cứu của Luận văn ưới c áp d ng mô hình giám sát h p nh t th tr ục đích nghiên cứu của Luận văn ợng và phạm vi nghiên cứu của Luận văn ấp thiết của đề tài nghiên cứu ị trường tài chính ường tài chính ng tài

(Ngu n: How Countries supervise their banks, Insurers and Securities)

1.2.2 Đánh giá các mô hình giám sát th tr ị trường tài ường tài ng tài chính

M i mô hình giám sát sẽ phù h p v i t ng nỗi lĩnh vực do một cơ quan thực hiện thanh tra và ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ừ ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic khác nhau tuỳ thu c vàoộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên

m c đ phát tri n c a th trức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính và đi u ki n kinh t - xã h i c a nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic

đó Tuy nhiên th c t đã ch ng minh, xu hự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ức tín dụng ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàing các nưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic hi n nay đ u chuy nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tàisang mô hình giám sát h p nh t toàn di n th trợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế ị trường tài ường tàing tài chính do mô hình này có

r t nhi u các u đi m phù h p v i s phát tri n c a th trất phát điểm thấp của nền kinh tế ền kinh tế, thị trường tài ư ển của nền kinh tế, thị trường tài ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính C thụng ển của nền kinh tế, thị trường tài

nh B ng 1.1 dư ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàii đây

B ng 1 ản về hoạt động giám sát thị trường tài chính 1 Đánh giá u đi m và như ển mô hình giám sát tài chính quốc gia ượng và phạm vi nghiên cứu của Luận văn c đi m c a Mô hình giám sát h p nh t ển mô hình giám sát tài chính quốc gia ủa đề tài nghiên cứu ợng và phạm vi nghiên cứu của Luận văn ấp thiết của đề tài nghiên cứu

toàn di n th tr ệt Nam ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính

u đi m

Ư ển mô hình giám sát tài chính quốc gia Nh ượng và phạm vi nghiên cứu của Luận văn c đi m ển mô hình giám sát tài chính quốc gia

H tr t t h n cho ho t đ ng giám sát h pỗi lĩnh vực do một cơ quan thực hiện thanh tra và ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sự ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự

nh t các t p đoàn tài chính đa năng và cácất phát điểm thấp của nền kinh tế ậc, hệ thống tài chính đã có sự

công ty n m gi ngân hàng, cho phép x lýắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ử lý thông tin,…

t t h n các v n đ có nh hống tài chính đã có sự ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ất phát điểm thấp của nền kinh tế ền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònng t i t ngới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng

th h th ng tài chính, cũng nh có khển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ư ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

năng ph n ng nhanh nh y h n v m tảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ức tín dụng ại hình công ty quản ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ền kinh tế, thị trường tài ặc Bộ tài

ho ch đ nh chính sách.ại hình công ty quản ị trường tài

Quá trình h p nh t đ hìnhợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế ển của nền kinh tế, thị trường tàithành m t c quan giám sát cóộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn

th làm gi m hi u qu và hi uển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

l c giám sát trong giai đo nự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quảnchuy n giao đ c bi t n u giaiển của nền kinh tế, thị trường tài ặc Bộ tài ế, thị trường tài

đo n chuy n giao b kéo dàiại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài

Cho phép theo dõi t t h n nh ng v n đ tácống tài chính đã có sự ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ất phát điểm thấp của nền kinh tế ền kinh tế, thị trường tài

đ ng đ n toàn b h th ng tài chính và cóộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ống tài chính đã có sự

ph n ng nhanh trảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ức tín dụng ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic s thay đ i/v n đự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ất phát điểm thấp của nền kinh tế ền kinh tế, thị trường tài

phát sinh Cho phép tri n khai th c thiển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

phươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng pháp ti p c n h p nh t v qu n lý,ế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế ền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

giám sát xuyên su t toàn h th ng tài chínhống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sự

và h n ch s l n x n, b t nh t trong ho tại hình công ty quản ế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ất phát điểm thấp của nền kinh tế ất phát điểm thấp của nền kinh tế ại hình công ty quản

đ ng; tăng cộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ường tàing trách nhi m gi i trình c aảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài

c quan giám sát h p nh t, vì m c tiêu ch cơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế ụng ức tín dụng

năng, ph m vi, đ i tại hình công ty quản ống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng c a m t c quan sẽủa nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn

tr nên rõ ràng.ở hạ tầng pháp lý còn

Có th làm gi m hi u l c t ngển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụngquát c a vi c giám sát do khôngủa nền kinh tế, thị trường tàixem xét đ n nh ng khía c nhế, thị trường tài ại hình công ty quảnkhác nhau gi a ngân hàng,

ch ng khoán và b o hi m.ức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài

Cho phép hình thành và th c hi n m t chínhự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên Có nhi u phền kinh tế, thị trường tài ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng án l a ch nự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn

u đi m

Ư ển mô hình giám sát tài chính quốc gia Nh ượng và phạm vi nghiên cứu của Luận văn c đi m ển mô hình giám sát tài chính quốc gia

sách th ng nh t đ i v i vi c qu n lý và giámống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

sát toàn b h th ng tài chính, qua đó làmộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ống tài chính đã có sự

gi m s phân bi t v m t pháp lu t gi a cácảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ặc Bộ tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự

đ nh ch tài chínhị trường tài ế, thị trường tài

thích h p khác đ tăng cợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ển của nền kinh tế, thị trường tài ường tàing

c ch h p tác và trao đ i thôngơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ế, thị trường tài ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ổ chức tín dụngtin gi a các c quan giám sátơ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònriêng lẻ

Nâng cao tính t ch u trách nhi m c a cánự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài

b giám sátộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên

Có th ch thích h p v i m t sển của nền kinh tế, thị trường tài ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ống tài chính đã có sự

qu c gia và v i nh ng nống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic có

th trị trường tài ường tàing tài chính phát tri nển của nền kinh tế, thị trường tài

T i đa hoá l i ích kinh t nh quy mô vàống tài chính đã có sự ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ế, thị trường tài ờng tài

ph m vi C th , giám sát h p nh t sẽ choại hình công ty quản ụng ển của nền kinh tế, thị trường tài ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế

phép khai thác t t h n l i th ti m năng c aống tài chính đã có sự ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài

mô hình này, là s trao đ i thông tin, t nự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ậc, hệ thống tài chính đã có sự

d ng ngu n l c và ph i k t h p hành đ ngụng ồn tại và hạn chế Bên ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ế, thị trường tài ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên

(đi u này đ c bi t quan tr ng khi ngày càngền kinh tế, thị trường tài ặc Bộ tài ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn

xu t hi n càng nhi u các t p đoàn tài chínhất phát điểm thấp của nền kinh tế ền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự

đa năng)

Nh ng l i ích v quy mô vàợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ền kinh tế, thị trường tài

ph m vi có th không nhi uại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài

Trên th c t , đ áp d ng có hi u qu mô hình giám sát h p nh t toànự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế

di n th trị trường tài ường tàing tài chính các qu c gia c n đáp ng đống tài chính đã có sự ức tín dụng ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực các y u t ti n đ :ế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài

V m t pháp lý ề mặt pháp lý ặt pháp lý : : C n ph i có th i gian đ ch nh s a, b sung, ban hànhảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ờng tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ử lý thông tin,… ổ chức tín dụng

m i hàng lo t các quy đ nh cho h p lý và đ ng b ;ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ị trường tài ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ồn tại và hạn chế Bên ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên

V ngu n nhân ề mặt pháp lý

l c

: Đào t o m i và đào t o l i ngu n nhân l c đáp ng yêuại hình công ty quản ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ại hình công ty quản ồn tại và hạn chế Bên ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng

c u m i và b trí l i nhân s m t cách h p lý h n.ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn

V ngân sách ề mặt pháp lý : T mô hình giám sát phân tán chuy n sang mô hìnhừ ển của nền kinh tế, thị trường tài

giám sát h p nh t toàn di n sẽ d n t i nhi u s thayợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế ẫn tới nhiều sự thay ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

đ i l n v nhi u m t nh : nhân l c, pháp lý,…c n m tổ chức tín dụng ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ặc Bộ tài ư ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bênngu n tài chính l n đ h tr cho vi c th c hi n nh ngồn tại và hạn chế Bên ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ỗi lĩnh vực do một cơ quan thực hiện thanh tra và ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàithay đ i đó.ổ chức tín dụng

V công ngh ề mặt pháp lý ệm Thị trường tài chính : Yêu c u m t h th ng công ngh , thông tin đ c bi t làộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ống tài chính đã có sự ặc Bộ tài

c s h th ng tài chính đơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ở hạ tầng pháp lý còn ống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực thông su t và cung c pống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tếthông tin đ y đ đ x lý.ủa nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ử lý thông tin,…

V năng l c qu n ề mặt pháp lý ự an toàn và ổn định của thị trường tài chính ảng của Thị trường tài chính

lý

: Yêu c u trình đ năng l c qu n lý cao đ có th x lýộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ử lý thông tin,…

đượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực các nghi p v yêu c u m i c a giám sát tài chínhụng ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài

h p nh t.ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế

1.3 N i dung c b n c a Giám sát Th tr ộng giám sát thị trường tài chính ơng pháp nghiên cứu ản về hoạt động giám sát thị trường tài chính ủa đề tài nghiên cứu ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính

N i dung giám sát th trộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ị trường tài ường tàing tài chính t i nhi u nại hình công ty quản ền kinh tế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic trên th gi i hi nế, thị trường tài ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàinay bao g m 2 n i dung chính là giám sát an toàn vi mô th trồn tại và hạn chế Bên ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ị trường tài ường tàing tài chính vàgiám sát vĩ mô th trị trường tài ường tàing tài chính, đượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực mô t nh ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ư Hình 1.3 dưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàii đây:

Hình 1 3 Các nội dung cơ bản của giám sát Thị trường tài chính

Giám sát các tập đoàn tài chính

Giám sát chỉ tiêu lành mạnh tài chính (FSIs) cho từng Khu vực tài chính (Ngân hàng, bảo hiểm, chứng khoán), và các tập đoàn tài chính

Giám sát cấu trúc, phát triển của thị trường tài

chính

Giám sát các chỉ số vĩ mô ảnh hưởng đến thị

trường tài chính (MPIs)

Đánh giá các công cụ chính sách tài chính - tiền

tệ ảnh hưởng đến thị trường tài chính

Đánh giá các yếu tố quốc tế ảnh hưởng đến thị

trường tài chính trong nước

Đánh giá mức độ tuân thủ các tiêu chuẩn quốc tế

và luật liên quan đến lĩnh vực tài chính

Đưa ra các cảnh báo sớm về những nguy cơ khủng hoảng và khuyến nghị đối với Chính phủ

về kinh tế vĩ mô liên quan nói chung và thị

trường tài chính nói riêng

1.3.1 Ph ương pháp Giám sát an toàn vi mô ng pháp Giám sát an toàn vi mô th tr ị trường tài ường tài ng tài chính

1.3.1.1 Khái ni m ph ệm Thị trường tài chính ương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính ng pháp giám sát an toàn vi mô th tr ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính

Phươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng pháp giám sát an toàn vi mô đượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực hi u là vi c giám sát tài chính vàển của nền kinh tế, thị trường tài

v n d ng các quy ch đ duy trì s n đ nh tài chính theo quan đi m truy nậc, hệ thống tài chính đã có sự ụng ế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài

th ng là đ b o v ngống tài chính đã có sự ển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ường tàii tiêu dùng thông qua vi c t i thi u hoá tình tr ng m tống tài chính đã có sự ển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ất phát điểm thấp của nền kinh tế

kh năng thanh toán c a các đ nh ch tài chính.ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ế, thị trường tài

Phươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng pháp giám sát an toàn vi mô th trị trường tài ường tàing tài chính có các đ c đi m nhặc Bộ tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ưsau:

M c đích ục đích : H n ch s s p đ c a t ng đ nh ch tài chính màại hình công ty quản ế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ụng ổ chức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ừ ị trường tài ế, thị trường tài

không tính đ n tác đ ng c a nh ng s đ v này đ nế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ỡ các nguyên lý truyền thống trong thị trường tài chính Thực ế, thị trường tàitoàn b n n kinh tộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài

M c tiêu tr ục đích ước mắt c m t ắt : H n ch b t n c a t ng đ nh ch tài chínhại hình công ty quản ế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ổ chức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ừ ị trường tài ế, thị trường tài

M c tiêu cu i cùng ục đích ối tượng nghiên cứu : B o v ngảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ường tàii tiêu dùng (nhà đ u t , ngư ường tài ử lý thông tin,… ền kinh tế, thị trường tàii g i ti n)

Đ i t ối tượng nghiên cứu ượng nghiên cứu ng : Giám sát t ng đ nh ch tài chínhừ ị trường tài ế, thị trường tài

Đ c tính r i ro ặt pháp lý ủa thị trường tài chính : Ngo i sinh: Do vi c xem xét riêng rẽ, đ c l p t ng đ nhại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ậc, hệ thống tài chính đã có sự ừ ị trường tài

ch tài chính nên nhìn chung t ng đ nh ch tài chínhế, thị trường tài ừ ị trường tài ế, thị trường tài

h u nh không có nh hư ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònng đ n giá c th trế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ị trường tài ường tàingcũng không nh hảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònng đáng k đ n giá th trển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ị trường tài ường tàingcũng nh toàn b n n kinh t ư ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài

M i t ối tượng nghiên cứu ương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính ng quan và

các r i ro gi a các ủa thị trường tài chính ữa các

đ nh ch tài chính ị trường tài chính ế tài chính

: Đ duy trì m t h th ng tài chính lành m nh, đi uển của nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ống tài chính đã có sự ại hình công ty quản ền kinh tế, thị trường tài

ki n c n và đ là t ng đ nh ch tài chính trong hủa nền kinh tế, thị trường tài ừ ị trường tài ế, thị trường tài

th ng đó ph i lành m nhống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ại hình công ty quản

- Ki m soát ch t chẽ t ng đ nh ch tài chính, đi sâu đển của nền kinh tế, thị trường tài ặc Bộ tài ừ ị trường tài ế, thị trường tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực đ n s n đ nh c aế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài

t ng đ nh ch tài chính;ừ ị trường tài ế, thị trường tài

- M c tiêu hụng ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàing t i vi c b o v ngới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ường tàii tiêu dùng, là các khách hàng c a cácủa nền kinh tế, thị trường tài

đ nh ch tài chính;ị trường tài ế, thị trường tài

 Nh ượng nghiên cứu đi m: c ểm

- Không quan tâm đ n m i tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng quan v đ l n c a các lo i r i ro;ền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài

- B qua các r i ro ti m n tác đ ng gi a các đ nh ch tài chính trỏ và hệ thống hoá các vấn đề lý luận về hoạt động ủa nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài & ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ị trường tài ế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic nh ng

di n bi n kinh t vĩ mô có th khi n cho c quan giám sát có nh ng nh n đ nhễn ra các hoạt động trao đổi ế, thị trường tài ế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ậc, hệ thống tài chính đã có sự ị trường tàisai l m v m c đ an toàn, và b qua các nh hền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ỏ và hệ thống hoá các vấn đề lý luận về hoạt động ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònng tươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng tác có th d n đ nển của nền kinh tế, thị trường tài ẫn tới nhiều sự thay ế, thị trường tài

1.3.1.2 N i dung ph ội dung phương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính ương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính ng pháp giám sát an toàn vi mô th tr ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính

a Giám sát c u trúc, s phát tri n c a th tr ấu ự an toàn và ổn định của thị trường tài chính ểm ủa thị trường tài chính ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính

Vi c đánh giá quy mô và đánh giá c u trúc th trất phát điểm thấp của nền kinh tế ị trường tài ường tàing tài chính c n ph n ánhảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

đượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực các m i liên h gi a các th trống tài chính đã có sự ị trường tài ường tàing và các t ch c tài chính khác nhau, b iổ chức tín dụng ức tín dụng ở hạ tầng pháp lý còncác công c tài chính m i, các ch th m i tham gia th trụng ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing Các ch tiêu vỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ền kinh tế, thị trường tài

c u trúc tài chính bao g m:ất phát điểm thấp của nền kinh tế ồn tại và hạn chế Bên

 Các ch tiêu h th ng v quy mô, b r ng và k t c u c a h th ng tài chính ệm Thị trường tài chính ối tượng nghiên cứu ề mặt pháp lý ề mặt pháp lý ội dung phương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính ế tài chính ấu ủa thị trường tài chính ệm Thị trường tài chính ối tượng nghiên cứu

- Quy mô c a toàn h th ng đủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực xác đ nh b i giá tr các tài s n tài chính, kị trường tài ở hạ tầng pháp lý còn ị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài

c xác đ nh tài s n tài chính theo s tuy t đ i b ng ti n và theo t l đ i v iảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sự ằm góp phần nâng cao hiệu quả giám sát thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàiGDP M t vài ch tiêu khác v quy mô và đ sâu c a th trộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính cũng

c n đượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực xem xét bao g m: ồn tại và hạn chế Bên

o T l ti n t theo nghĩa r ng đ i v i GDP = M2/GDPỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

o Tín d ng khu v c cá nhân đ i v i GDP = DCP/GDPụng ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

o T l ti n g i ngân hàng đ i v i GDP = deposits/GDP.ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ền kinh tế, thị trường tài ử lý thông tin,… ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

L u ý: ư các ch s này ph thu c vào h th ng tài chính và s phát tri n kinhỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ống tài chính đã có sự ụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ống tài chính đã có sự ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài

t c a t ng qu c gia, vì v y nên l a ch n các nế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ừ ống tài chính đã có sự ậc, hệ thống tài chính đã có sự ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic có mô hình tài chính tươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng

đ ng đ xem xét, và so sánh v i nhau đ đ a ra k t qu đánh giá.ồn tại và hạn chế Bên ển của nền kinh tế, thị trường tài ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ư ế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

- Th ng kê s lống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng các trung gian tài chính, và các chi nhánh thành ph n c aủa nền kinh tế, thị trường tàicác trung gian tài chính đ có cái nhìn chân th c v c u trúc tài chính C nển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế

t p trung vào vi c xem xét t tr ng c a t ng lĩnh v c (ngân hàng, phi ngânậc, hệ thống tài chính đã có sự ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ủa nền kinh tế, thị trường tài ừ ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàihàng, các t ch c tài chính,…) trong t ng tài s n tài chính b ng cách s d ngổ chức tín dụng ức tín dụng ổ chức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ằm góp phần nâng cao hiệu quả giám sát thị trường tài ử lý thông tin,… ụngtài s n c a các t ch c tài chính trong t ng lĩnh v c khác nhau và giá tr c aảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ức tín dụng ừ ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tàicác công c tài chính trong t ng th trụng ừ ị trường tài ường tàing khác nhau đ làm tr ng s Cáchển của nền kinh tế, thị trường tài ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ống tài chính đã có sựtính d a vào th ph n này cho phép đánh giá đự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tếc c u trúc hi u c a c a thủa nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài

trường tàing tài chính Bên c nh đó vi c xu t hi n c a các t p đoàn tài chính đaại hình công ty quản ất phát điểm thấp của nền kinh tế ủa nền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự

ch c năng – nh ng đ nh ch tài chính l n và ph c h p (LCFIs – Large andức tín dụng ị trường tài ế, thị trường tài ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sựComplex Financial Institutions) xuyên qu c gia đã đ t ra yêu c u v vi cống tài chính đã có sự ặc Bộ tài ền kinh tế, thị trường tàitính toán đ n ph m vi và quy mô c a nh ng t p đoàn này đ tính toánế, thị trường tài ại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ển của nền kinh tế, thị trường tài

nh ng r i ro c a riêng qu c gia và nh ng r i ro xuyên qu c gia.ủa nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự

- Tác d ng c a vi c đánh giá:ụng ủa nền kinh tế, thị trường tài

o Thu th p đậc, hệ thống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực nh ng thông tin v s thay đ i v s lền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng, lo i hình c aại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tàicác trung gian tài chính, cũng nh s tăng trư ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ưở hạ tầng pháp lý cònng c a tài s n tài chính trongủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

t ng lĩnh v c qua th i gian c trên danh nghĩa và th c t ;ừ ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ờng tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài

o Rút ra đượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực nh ng đ ng l c thúc đ y đ ng sau c a vi c tăng quy mô c a hộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài & ằm góp phần nâng cao hiệu quả giám sát thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài

th ng tài chính:ống tài chính đã có sự

 S thay đ i quan sát đự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực và tr ng thái tài s n c a các t ch c tài chính;ại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ức tín dụng

 S ống tài chính đã có sự lượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng và t l tăng trỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ưở hạ tầng pháp lý cònng ti n m t kh d ng và các công c c a th trền kinh tế, thị trường tài ặc Bộ tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ụng ụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing

v n;ống tài chính đã có sự

 Đ r ng c a h th ng tài chính ội dung phương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính ội dung phương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính ủa thị trường tài chính ệm Thị trường tài chính ối tượng nghiên cứu

Đ r ng c a h th ng tài chính hay m c đ thâm nh p tài chính độc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ậc, hệ thống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực sử lý thông tin,…

d ng nh đ i di n cho kh năng ti p c n các phân đo n khác nhau c a lĩnh v cụng ư ại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàitài chính c a dân c Nh ng y u t ph n ánh đ r ng c a h th ng tài chính:ủa nền kinh tế, thị trường tài ư ế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự

- M c đ đa d ng c a vi c cung c p đức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực các lo i d ch v và s n ph m tàiại hình công ty quản ị trường tài ụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản &chính t các trung gian tài chính và Th trừ ị trường tài ường tàing tài chính;

- M ng lại hình công ty quản ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tàii c a các t ch c tài chính;ổ chức tín dụng ức tín dụng

- Đóng góp c a các t ch c tài chính vào GDP;ủa nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ức tín dụng

- C u trúc c a t ng lo i hình đ nh ch tài chính: ngân hàng, phi ngân hàng,…ất phát điểm thấp của nền kinh tế ủa nền kinh tế, thị trường tài ừ ại hình công ty quản ị trường tài ế, thị trường tàitrong toàn b h th ng tài chính; c th nh sau:ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ống tài chính đã có sự ụng ển của nền kinh tế, thị trường tài ư

Bảng 1 2.Các ch tiêu ph n ánh ỉ tiêu phản ánh ản về hoạt động giám sát thị trường tài chính c u trúc, ấp thiết của đề tài nghiên cứu s phát tri n ực tiễn ển mô hình giám sát tài chính quốc gia c a ủa đề tài nghiên cứu các lĩnh v c tài ực tiễn

chính

Ngân hàng T ng s các ngân hàngổ chức tín dụng ống tài chính đã có sự

S lống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng các chi nhánh và các đ i lýại hình công ty quản

S lống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng các chi nhánh ngân hàng/nghìn dân

Ti n g i ngân hàng/GDP (%)ền kinh tế, thị trường tài ử lý thông tin,…

Tài s n có c a Ngân hàng/t ng tài s n tài chính (%)ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quảnTài s n có c a ngân hàng/GDPảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài

Th trị trường tài ường tàing ch ngức tín dụng

B o hi mảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài S lống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng các công ty b o hi mảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài

T ng m c phí b o hi m/GDP (%)ổ chức tín dụng ức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài

T ng m c phí b o hi m nhân th /GDP (%)ổ chức tín dụng ức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn

T ng m c phí b o hi m phi nhân th /GDP (%)ổ chức tín dụng ức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn

 M c đ c nh tranh, m t đ t p trung và tính hi u qu ứu ội dung phương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính ạm vi nghiên cứu: ật độ tập trung và tính hiệu quả ội dung phương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính ật độ tập trung và tính hiệu quả ệm Thị trường tài chính ảng của Thị trường tài chính

- M c đ c nh tranhức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ại hình công ty quản

các chỉ tiêu phản ánh sự phát triển của các lĩnh vực tài chính khác được miêu tả ở phần Phụ lục 1.2 của luận văn

o M c đ c nh tranh trong h th ng tài chính đức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ại hình công ty quản ống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực hi u là ph m vi và quy môển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản

mà các th trị trường tài ường tàing tài chính có th c nh tranh giúp cho ngển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ường tàii tiêu dùng có

th l a ch n nhi u lo i d ch v t nhi u nhà cung c p khác nhau.ển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ị trường tài ụng ừ ền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế

o Các y u t ph n nh m c đ c nh tranh: S t ch c tài chính, th ph n c aế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ại hình công ty quản ống tài chính đã có sự ổ chức tín dụng ức tín dụng ị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tàicác t ch c, các đi u ki n gia nh p th trổ chức tín dụng ức tín dụng ền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ị trường tài ường tàing, giá c c a các d ch v , m cảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ụng ức tín dụng

đ đa d ng hoá c a h th ng t ch c tài chính, …ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ổ chức tín dụng ức tín dụng

- M t đ t p trung: ậc, hệ thống tài chính đã có sự ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ậc, hệ thống tài chính đã có sự

o M t đ t p trung là m c đ mà các lĩnh v c tài chính đậc, hệ thống tài chính đã có sự ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ậc, hệ thống tài chính đã có sự ức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực ki m soát b i cácển của nền kinh tế, thị trường tài ở hạ tầng pháp lý còn

t ch c l n nh t th trổ chức tín dụng ức tín dụng ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ị trường tài ường tàing (theo th ph n).ị trường tài

o Ch s đo lỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ống tài chính đã có sự ường tàing v m c đ t p trung là ch s Herfindahl (Herfindahl Index)ền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ậc, hệ thống tài chính đã có sự ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ống tài chính đã có sự– ch s đ đo m c đ ngỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ống tài chính đã có sự ển của nền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ường tàii bán trên th trị trường tài ường tàing:

Herfindahl Index (HI) = T ng bình phổ chức tín dụng ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng th ph n c a t t c cácị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

đ nh ch tài chính trong h th ng tài chínhị trường tài ế, thị trường tài ống tài chính đã có sựGiá tr cao h n ch s này ch ra m t đ t p trung l n h n so v i m c đị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ống tài chính đã có sự ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ậc, hệ thống tài chính đã có sự ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ậc, hệ thống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên

t p trung c a th trậc, hệ thống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing

o Thông qua đánh giá v m t đ t p trung c a m t t ch c tài chính có thền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ậc, hệ thống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ổ chức tín dụng ức tín dụng ển của nền kinh tế, thị trường tàiđánh giá đượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực tính c nh tranh c a t ch c tài chính đó.ại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ức tín dụng

- Tính hi u qu :ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

o Tính hi u qu là kh năng lĩnh v c tài chính cung c p nh ng s n ph m vàảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản &

d ch v ch t lị trường tài ụng ất phát điểm thấp của nền kinh tế ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng cao v i chi phí th p nh t.ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ất phát điểm thấp của nền kinh tế

o Đ đo lển của nền kinh tế, thị trường tài ường tàing tính hi u qu c a các trung gian tài chính có các phảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng phápsau:

 T ng chi phí trung gian tài chính theo t l ph n trăm trên t ng tài s n;ổ chức tín dụng ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ổ chức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

 Chênh l ch lãi su t cho vay và ti n g i;ất phát điểm thấp của nền kinh tế ền kinh tế, thị trường tài ử lý thông tin,…

 Các chi phí trung gian khác: chi phí ho t đ ng, thu , d phòng, …ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

- Tính thanh kho n c a th trảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing: đượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực đo lường tàing thông qua phươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng phápchi u sâu và đ h p c a th trền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ẹp của thị trường ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing

o Chi u sâu c a th trền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing: là kh năng th trảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ị trường tài ường tàing h p th nh ng giao d chất phát điểm thấp của nền kinh tế ụng ị trường tài

v i kh i lới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng l n mà không làm nh hới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònng đáng k đ n giá; phển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng phápnày tính b ng t l giá tr giao d ch trên giá tr v n hoá th trằm góp phần nâng cao hiệu quả giám sát thị trường tài ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ị trường tài ị trường tài ị trường tài ống tài chính đã có sự ị trường tài ường tàing (t lỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tàiquay vòng), v i t l cao h n cho bi t th trới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ế, thị trường tài ị trường tài ường tàing thanh kho n h n;ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn

o Đ h p c a th trộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ẹp của thị trường ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing: là kh năng g p g gi a cung và c u v i chi phí th pảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ặc Bộ tài ỡ các nguyên lý truyền thống trong thị trường tài chính Thực ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế

đượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực tính b ng chênh l ch giá mua bán bình quân Chênh l ch mua bán càngằm góp phần nâng cao hiệu quả giám sát thị trường tài

h p thì th trẹp của thị trường ị trường tài ường tàing càng hi u qu ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

 Ph m vi và đ bao ph c a các d ch v tài chính ạm vi nghiên cứu: ội dung phương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính ủa thị trường tài chính ủa thị trường tài chính ị trường tài chính ục đích

H th ng tài chính cung c p 5 d ch v tài chính ch y u:ống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế ị trường tài ụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài

- Các ti n ích ti t ki m: Huy đ ng ti t ki m có th đế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực đánh giá hi u quảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quảnthông qua vi c nghiên c u m c đ và xu th trong t l ti n t theo nghĩaức tín dụng ức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ế, thị trường tài ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ền kinh tế, thị trường tài

r ng đ i v i GDP (M2/GDP) thông qua: t l ti n g i/GDP và t l dân c cóộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ền kinh tế, thị trường tài ử lý thông tin,… ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ưtài kho n ngân hàng; s lảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ở hạ tầng pháp lý còn ống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng các chi nhánh đ nh ch tài chính/ngị trường tài ế, thị trường tài ường tàiidân;

- Phân ph i tín d ng và giám sát khách hàng vay: Th hi n hi u qu thôngống tài chính đã có sự ụng ển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quảnqua phép đo t l tín d ng/GDP, và t l cho vay/t ng ti n g i; c c u v nỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ụng ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ổ chức tín dụng ền kinh tế, thị trường tài ử lý thông tin,… ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ất phát điểm thấp của nền kinh tế ống tài chính đã có sựtín d ng cho các ngành kinh t ;…ụng ế, thị trường tài

- Thanh toán: Đ a ra các phư ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng ti n thanh toán an toàn cho n n kinh t ,ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tàiluân chuy n v n d dàng C n đánh giá thêm nh ng r i ro c a vi c thanhển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ễn ra các hoạt động trao đổi ủa nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tàitoán đ đánh giá hi u qu c a d ch v này.ển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ụng

- Phòng ng a r i ro: Thông qua các d ch v b o hi m, các th trừ ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing pháisinh Đ đo lển của nền kinh tế, thị trường tài ường tàing hi u qu thông qua t l t ng m c phí b o hi m/GDP.ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ổ chức tín dụng ức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài

- Thanh kho n: Đảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực ph n ánh thông qua vi c chuy n đ i kỳ h n và s phânảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

ph i trên th trống tài chính đã có sự ị trường tài ường tàing th c p, t o thu n l i cho vi c đ u t vào các d ánức tín dụng ất phát điểm thấp của nền kinh tế ại hình công ty quản ậc, hệ thống tài chính đã có sự ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ư ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàisinh l i cao.ờng tài

b Giám sát các ch tiêu lành m nh tài chính cho t ng khu v c th tr ạm vi nghiên cứu: ừa sự khủng hoảng của Thị trường tài chính ự an toàn và ổn định của thị trường tài chính ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính

Các ch tiêu lành m nh tài chính ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ại hình công ty quản (FSIs – Financial Soundness Indicators) là các

ch tiêu ph n ánh s lành m nh c a các đ nh ch tài chính,ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ế, thị trường tài FSIs đóng vai trò quan

tr ng trong vi c đánh giá s n đ nh tài chính FSIs bao g m các d li u và các chọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ị trường tài ồn tại và hạn chế Bên ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi

s đống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ổ chức tín dụngc t ng h p l i t vi c th c hi n các phép th đ căng (stress tests) ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ại hình công ty quản ừ ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ử lý thông tin,… ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên đ i v iống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàicác đ nh ch tài chính và vi c giám sát phân lo i k t qu phép th đ căng cũngị trường tài ế, thị trường tài ại hình công ty quản ế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ử lý thông tin,… ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên

nh vi c nghiên c u đánh giá các thành t c a FSIs và d đoán chi u hư ức tín dụng ống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàing chúngtrong tươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng lai

 Các ch tiêu làn m nh tài chính đ i v i lĩnh v c ngân hàng ạm vi nghiên cứu: ối tượng nghiên cứu ớc mắt ự an toàn và ổn định của thị trường tài chính

Các ch tiêu FSIs đ i v i lĩnh v c ngân hàng có th mang l i nh ng thông tinỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản

đ nh lị trường tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng v s n đ nh và d b t n thền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ị trường tài ễn ra các hoạt động trao đổi ị trường tài ổ chức tín dụng ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng c a h th ng ngân hàngủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự , thông

thường tàing là các ch tiêu CAMELS:ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi

C Capital adequacy M c đ v nức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự

A Asset quality Ch t lất phát điểm thấp của nền kinh tế ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng tài s nảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

M Management soundness Hi u qu qu n lýảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

E Earnings and Profitability L i nhu n và Kh năng sinh l iợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ậc, hệ thống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ờng tài

L Liquidity Tính thanh kho nảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

S Sensitivity to market risk Đ nh y c m v i r i ro th trộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing

H u h t các ch tiêu này đế, thị trường tài ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực xây d ng b ng cách tính g p các ch tiêu đ iự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ằm góp phần nâng cao hiệu quả giám sát thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ống tài chính đã có sự

v i t ng t ch c riêng l đ t o ra m t đo lới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ừ ổ chức tín dụng ức tín dụng ẻ ển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ường tàing cho các nhóm tươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng đ ng chồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài

y u nh các ngân hàng trong nế, thị trường tài ư ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic, các chi nhánh ngân hàng đ a phị trường tài ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng, các chinhánh Ngân hàng nưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic ngoài, các ngân hàng qu c doanh, các nhóm ph c h pống tài chính đã có sự ức tín dụng ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự(t p đoàn) ho c toàn b h th ng ngân hàng ậc, hệ thống tài chính đã có sự ặc Bộ tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ống tài chính đã có sự

Bảng 1 3.Ý nghĩa các chỉ tiêu CAMELS trong lĩnh vực Ngân hàng

Tên Chỉ tiêu phản ánh

tiêu

Ý nghĩa c a ch ủa đề tài nghiên cứu ỉ tiêu phản ánh

tiêu

Ch tiêu đo ỉ tiêu phản ánh

M c đức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài

v nống tài chính đã có sự

Đo lường tàing khảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quảnnăng h p thu c aất phát điểm thấp của nền kinh tế ủa nền kinh tế, thị trường tàicác kho n thua lảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ỗi lĩnh vực do một cơ quan thực hiện thanh tra và

c a lĩnh v c ngânủa nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàihàng

V n t có/ tàiống tài chính đã có sự ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

s n có r i roảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tàibình quân

Đo lường tàing khái quát v v n,ền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sựbao g m c các kho n m cồn tại và hạn chế Bên ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ụng

có kh năng b o v th p v iảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ất phát điểm thấp của nền kinh tế ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàithua l , nh n th c p vàỗi lĩnh vực do một cơ quan thực hiện thanh tra và ư ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ức tín dụng ất phát điểm thấp của nền kinh tếcác lo i thu và doanh l iại hình công ty quản ế, thị trường tài ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự

v n đ u t ch a đống tài chính đã có sự ư ư ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực th cự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

hi n

V n t có c pống tài chính đã có sự ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế Là lo i v n có ch t lại hình công ty quản ống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng t tống tài chính đã có sự

Tên Chỉ tiêu phản ánh

tiêu

Ý nghĩa c a ch ủa đề tài nghiên cứu ỉ tiêu phản ánh

tiêu

Ch tiêu đo ỉ tiêu phản ánh

1/ tài s n cóảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

r i ro bìnhủa nền kinh tế, thị trường tàiquân

nh t nh v n c ph n, và l iất phát điểm thấp của nền kinh tế ư ống tài chính đã có sự ổ chức tín dụng ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sựnhu n gi l i, liên quan đ nậc, hệ thống tài chính đã có sự ại hình công ty quản ế, thị trường tàitài s n có r i roảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài

Ch tất phát điểm thấp của nền kinh tế

lượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng tài

s nảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

Giám sát ch tất phát điểm thấp của nền kinh tế

lượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng các kho nảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quảncho vay và m cức tín dụng

đ t p trung r iộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ậc, hệ thống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài

ro c a danh m của nền kinh tế, thị trường tài ụngtài s n ngân hàng.ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

D phòng nự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự

x u ròng trênất phát điểm thấp của nền kinh tế

v nống tài chính đã có sự

Ch ra m c đ ti m tàng c aỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài

d phòng thêm c n ph i cóự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quảnliên quan đ n v nế, thị trường tài ống tài chính đã có sự

N x u trênợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế

t ng d nổ chức tín dụng ư ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự

Ch ra ch t lỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ất phát điểm thấp của nền kinh tế ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng tín d ngụng

c a các kho n cho vay c aủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tàingân hàng

D n chia theoư ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự

t ng lĩnh v cừ ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàitrên t ng dổ chức tín dụng ưnợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự

Xác đ nh m c đ t p trungị trường tài ức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ậc, hệ thống tài chính đã có sự

r i ro đ i v i t ng lĩnh v của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ừ ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

Hi u quảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

qu n lýảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

Đánh giá t m quan tr ng c a hi u qu qu n lý trong vi c đ m b oọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

s n đ nh c a các ngân hàng.ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài

L i nhu nợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ậc, hệ thống tài chính đã có sự

và Khảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

năng sinh

l iờng tài

Ch ra kh năngỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

x lý các kho nử lý thông tin,… ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quảnthua l mà khôngỗi lĩnh vực do một cơ quan thực hiện thanh tra và

ph i s d ng đ nảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ử lý thông tin,… ụng ế, thị trường tài

v n và d u hi uống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế

c a vi c tăngủa nền kinh tế, thị trường tài

trưở hạ tầng pháp lý cònng nhanhchóng trong thu

nh p và l i nhu nậc, hệ thống tài chính đã có sự ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ậc, hệ thống tài chính đã có sự

có th c nh báoển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

v vi c ngân hàngền kinh tế, thị trường tài

ch p nh n quáất phát điểm thấp của nền kinh tế ậc, hệ thống tài chính đã có sựnhi u r i ro.ền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài

ROA và ROE

Đánh giá m c l i nhu n đức tín dụng ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ậc, hệ thống tài chính đã có sự ển của nền kinh tế, thị trường tài

bù đ p nh ng thua l liênắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ỗi lĩnh vực do một cơ quan thực hiện thanh tra vàquan đ n v n ho c d nế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ặc Bộ tài ư ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sựcho vay và danh m c tài s nụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quảnChênh l ch lãi

su t trên t ngất phát điểm thấp của nền kinh tế ổ chức tín dụngthu nh pậc, hệ thống tài chính đã có sự

Ch ra t m quan tr ng c aỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ủa nền kinh tế, thị trường tàithu nh p ròng t lãi su t vàậc, hệ thống tài chính đã có sự ừ ất phát điểm thấp của nền kinh tế

m c đ h p th các kho n lức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ất phát điểm thấp của nền kinh tế ụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ỗi lĩnh vực do một cơ quan thực hiện thanh tra và

Chi phí khôngbao g m chi trồn tại và hạn chế Bên ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quảnlãi trên t ngổ chức tín dụngthu nh pậc, hệ thống tài chính đã có sự

Ch ra m c đ mà chi phíỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bênngoài lãi cao làm gi m l iảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sựnhu nậc, hệ thống tài chính đã có sự

Tên Chỉ tiêu phản ánh

tiêu

Ý nghĩa c a ch ủa đề tài nghiên cứu ỉ tiêu phản ánh

tiêu

Ch tiêu đo ỉ tiêu phản ánh

Tính thanh

kho n;ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

Ch ra kh năngỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

h th ng ngânống tài chính đã có sựhàng ch u đ ngị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàicác cú s c khi cóống tài chính đã có sự

s thay đ i trongự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụngdòng ti n, đoền kinh tế, thị trường tài

lường tàing các tài s nảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

có tính thanhkho n s n sàngảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ẵn sàng

s d ng c a m tử lý thông tin,… ụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bênngân hàng trưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic

s gi m m nhự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ại hình công ty quản

c a ti n g i ho của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ử lý thông tin,… ặc Bộ tài

s m t kh năngự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

ti p c n c a cácế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tàidòng v n trên thống tài chính đã có sự ị trường tài

trường tàing

Tài s n có tínhảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quảnthanh kho nảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quảntrên t ng tàiổ chức tín dụng

s n và tài s nảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

có tinh thanhkho n trên nảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự

ng n h nắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ại hình công ty quản

Đánh giá tính d t n thễn ra các hoạt động trao đổi ổ chức tín dụng ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng

c a khu v c có th d n đ nủa nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ẫn tới nhiều sự thay ế, thị trường tài

m t kh năng tiép c nất phát điểm thấp của nền kinh tế ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ậc, hệ thống tài chính đã có sựngu n v n ho c b rút ti nồn tại và hạn chế Bên ống tài chính đã có sự ặc Bộ tài ị trường tài ền kinh tế, thị trường tài

g i hàng lo tử lý thông tin,… ại hình công ty quản

Độc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên nh yại hình công ty quản

c m v iảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

r i ro thủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài

trường tàing

Đ nh y c m v iộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

r i ro th trủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing(nh ng thay đ iổ chức tín dụng

v giá c thền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ị trường tài

trường tàing, đ c bi tặc Bộ tài

v lãi su t và tền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tàigiá, đôi khi v giáền kinh tế, thị trường tài

ch ng khoán)ức tín dụng

Tr ng thái giaoại hình công ty quản

d ch ngo i h iị trường tài ại hình công ty quản ống tài chính đã có sựròng trên v nống tài chính đã có sự

có th đển của nền kinh tế, thị trường tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựctính toán qua

vi c s d ngử lý thông tin,… ụngthông tin v cácền kinh tế, thị trường tài

tr ng thái giaoại hình công ty quản

d ch ròng, cácị trường tài

kỳ h n, và k tại hình công ty quản ế, thị trường tài

Đánh giá tr ng thái c a thại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài

trường tàing ngo i t , bi n đ ngại hình công ty quản ế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bênlãi su t, ch ng khoán,… nhất phát điểm thấp của nền kinh tế ức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

hưở hạ tầng pháp lý cònng đ n lĩnh v c ngânế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàihàng nh th nào?ư ế, thị trường tài

Tên Chỉ tiêu phản ánh

tiêu

Ý nghĩa c a ch ủa đề tài nghiên cứu ỉ tiêu phản ánh

tiêu

Ch tiêu đo ỉ tiêu phản ánh

qu các phépảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

th đ căng.ử lý thông tin,… ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên

 Các ch tiêu lành m nh tài chính đ i v i lĩnh v c ch ng khoán ạm vi nghiên cứu: ối tượng nghiên cứu ớc mắt ự an toàn và ổn định của thị trường tài chính ứu

S n đ nh c a th trự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing ch ng khoán đức tín dụng ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực giám sát thông qua vi c sử lý thông tin,…

d ng nhi u ch tiêu đ nh lụng ền kinh tế, thị trường tài ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ị trường tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng t p trung vào tính thanh kho n c a th trậc, hệ thống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing

b i vì t m quan tr ng c a các ch ng khoán có tính thanh kho n đ i v i b ng cânở hạ tầng pháp lý còn ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ủa nền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

đ i tài s n c a các t ch c tài chính Tính thanh kho n c a th trống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing có thển của nền kinh tế, thị trường tài

đượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực xác đ nh qua vi c đo lị trường tài ường tàing kh i lống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng các ch ng khoán có th bán trongức tín dụng ển của nền kinh tế, thị trường tài

m t th i gian tộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ờng tài ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng đ i ng n mà không nh hống tài chính đã có sự ắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònng đáng k đ n giá Tài li u ghiển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tàichép tiêu bi u có ch ra 2 ch tiêu quan tr ng ph n ánh tính thanh kho n c a thển của nền kinh tế, thị trường tài ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài

trường tàing đó là:

- Đ h p ội dung phương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính ẹp : Là kh năng th trảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ị trường tài ường tàing làm cho cung c u g p nhau v i chi phí th p.ặc Bộ tài ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế

Ch tiêu FSIs th hi n chênh l ch giá mua bán có th coi nh là m t ch sỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ư ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ống tài chính đã có sự

h p lý ph n ánh đ h p c a m i th trợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ẹp của thị trường ủa nền kinh tế, thị trường tài ỗi lĩnh vực do một cơ quan thực hiện thanh tra và ị trường tài ường tàing, trong đó chênh l ch giá mua –bán càng h p ch ra th trẹp của thị trường ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ị trường tài ường tàing càng có tính c nh tranh h n v i s lại hình công ty quản ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng

ngường tàii mua và bán mang l i thanh kho n cao.ại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

- Chi u sâu ề mặt pháp lý : Là ch tiêu liên quan đ n kh năng th trỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ị trường tài ường tàing h p th kh i lất phát điểm thấp của nền kinh tế ụng ống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựnggiao d ch l n mà không nh hị trường tài ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònng đáng k đ n giá ển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài

Ch tiêu FSIs v s quay vòng c a th trỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing (t ng bình quân giá tr ch ngổ chức tín dụng ị trường tài ức tín dụngkhoán giao d ch ngày liên quan đ n c phi u) giúp đánh giá tính thanh kho n c aị trường tài ế, thị trường tài ổ chức tín dụng ế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài

b ng cân đ i tài s n c a các ngân hàng qua vi c đ a ra m t ch d n v kh iảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ư ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ẫn tới nhiều sự thay ền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự

lượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng ch ng khoán c a các t ch c có th thanh toán trên th trức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ức tín dụng ển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing Chi u sâuền kinh tế, thị trường tài

c a th trủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing cũng có th đển của nền kinh tế, thị trường tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực c l ng b ng các bi n kh i lằm góp phần nâng cao hiệu quả giám sát thị trường tài ế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng khác, các

ch tiêu ph n ánh quy mô, chênh l ch mua bán, và đ bi n đ ngỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên

 Các ch tiêu lành m nh tài chính đ i v i lĩnh v c b o hi m ạm vi nghiên cứu: ối tượng nghiên cứu ớc mắt ự an toàn và ổn định của thị trường tài chính ảng của Thị trường tài chính ểm

Các ch tiêu FSIs đ nh lỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ị trường tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng trong lĩnh v c b o hi m là các ch tiêuự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổiCARAMELS:

C Capital adequacy : M c đ v nức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự

A Asset quality : Ch t lất phát điểm thấp của nền kinh tế ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng tài s nảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

R Reinsurrance : S tái b o hi mự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài

A Adequacy of claims and actuarial : Tính h p lý c a các yêu c u b oợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

hi mển của nền kinh tế, thị trường tài

M Management soundness : Hi u qu qu n lýảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

E Earnings and Profitability : L i nhu n và Kh năng sinh l iợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ậc, hệ thống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ờng tài

L Liquidity : Tính thanh kho n;ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

S Sensitivity to market risk : Đ nh y c m v i r i ro th trộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàingCác ch tiêu này tỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng đươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng v i các ch tiêu CAMELS trong lĩnh v c ngânới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàihàng đã đượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực Das, Davies và Podpiera (2003) đ a ra đ khuy n khích s d ngư ển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ử lý thông tin,… ụngtrong lĩnh v c b o hi m C th các ch tiêu đo lự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ụng ển của nền kinh tế, thị trường tài ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ường tàing c a lĩnh v c b o hi m nhủa nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ưsau:

Bảng 1 4 Ý nghĩa các ch tiêu CARAMELS trong lĩnh v c b o hi m ỉ tiêu phản ánh ực tiễn ản về hoạt động giám sát thị trường tài chính ển mô hình giám sát tài chính quốc gia

Lo i ch tiêu ạm vi nghiên cứu của Luận văn ỉ tiêu phản ánh Ch tiêu ỉ tiêu phản ánh

Phi nhân thọ

Nhâ n thọ

M c đ v nức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự Phí b o hi m ròng/v nảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự X

V n/t ng tài s nống tài chính đã có sự ổ chức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản X

V n/các kho n d tr kỹ thu tống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự X

Ch t lất phát điểm thấp của nền kinh tế ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng tài

s n cóảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

(B t đ ng s n+ch ng khoán không đ nhất phát điểm thấp của nền kinh tế ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ức tín dụng ị trường tàigiá+ các kho n n )/t ng tài s nảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ổ chức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

Các kho n ph i thu/(t ng phí b oảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ổ chức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

hi m+các kho n ph i thu h i khi th cển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ồn tại và hạn chế Bên ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

hi n tái b o hi m)ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài

V n c ph n/t ng tài s nống tài chính đã có sự ổ chức tín dụng ổ chức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản X XCác kho n n x u/t ng d nảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế ổ chức tín dụng ư ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự XTái b o hi mảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài

và k t quế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

th ng kê b oống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

hi mển của nền kinh tế, thị trường tài

T l gi l i r i ro (phí b o hi mỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tàiròng/t ng phí b o hi m)ổ chức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài

D tr kỹ thu t ròng/trung bình các kho nự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

b o hi m đã tr ròng theo yêu c u trong 3ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quảnnăm g n nh tất phát điểm thấp của nền kinh tế

X

D tr kỹ thu t ròng/trung bình các kho nự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản X

Lo i ch tiêu ạm vi nghiên cứu của Luận văn ỉ tiêu phản ánh Ch tiêu ỉ tiêu phản ánh

Phi nhân thọ

Nhâ n thọ

b o hi m đã tr ròng theo yêu c u trong 3ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quảnnăm g n nh tất phát điểm thấp của nền kinh tế

Hi u qu qu nảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

L i nhu n vàợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ậc, hệ thống tài chính đã có sự

kh năng sinhảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

l iờng tài

T l thua l (các kho n đã tr ròng/phíỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ỗi lĩnh vực do một cơ quan thực hiện thanh tra và ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

b o hi m ròng)ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài

X

T l chi phí (chi phí/phí b o hi m ròng)ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài X X

T l k t h p = t l thua l + t l chi phíỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ế, thị trường tài ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ỗi lĩnh vực do một cơ quan thực hiện thanh tra và ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài X

D tr kỹ thu t đ nh giá l i/d tr kỹự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ị trường tài ại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàithu tậc, hệ thống tài chính đã có sự

kho nảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

Tài s n có tính thanh kho n/n hi n hànhảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự X X

Đ nh y c mộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

v i r i ro thới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài

trường tàing

Tr ng thái giao d ch ngo i h i ròng/v nại hình công ty quản ị trường tài ại hình công ty quản ống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sự X X

Kỳ h n tài s n và kỳ h n nại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ại hình công ty quản ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự X

c Giám sát các định chế tài chính và các tập đoàn tài chính (Financial conglomerates)

Nhi m v c a các c quan giám sát khi giám sát an toàn vi mô th trụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ị trường tài ường tàing tàichính là giám sát t ng đ nh ch tài chính và nhóm các đ nh ch tài chính thu c lĩnhừ ị trường tài ế, thị trường tài ị trường tài ế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên

v c ngân hàng, b o hi m, ch ng khoán,…v vi c tuân th các quy đ nh chung trênự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài

th trị trường tài ường tàing tài chính

V i s phát tri n c a th trới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính, bên c nh các đ nh ch tài chínhại hình công ty quản ị trường tài ế, thị trường tàiriêng l còn có s t n t i c a các t p đoàn tài chính đa ch c năng (financialẻ ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ồn tại và hạn chế Bên ại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ức tín dụngconglomerates) ho t đ ng trên c lĩnh v c ngân hàng, b o hi m, ch ng khoán nênại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng

c n có s giám sát t p trung đ i v i các t p đoàn này trong n i dung giám sát anự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bêntoàn vi mô th trị trường tài ường tàing tài chính.

Vi c giám sát các t p đoàn tài chính đa năng đậc, hệ thống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực xây d ng trên c s cácự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ở hạ tầng pháp lý cònquy đ nh c a U ban Basel (giám sát ngân hàng), U ban ch ng khoán qu c tị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ức tín dụng ống tài chính đã có sự ế, thị trường tài(International Organization of Securities Commission - IOSC), và Hi p h i b oộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

hi m qu c t (International Association of Insurance Supervisors - IAIS) banển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ế, thị trường tàihành Các quy đ nh này đ a ra các nguyên t c v : (i) M c đ đ v n; (ii) m c đị trường tài ư ắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bênphù h p c a b máy qu n tr đi u hành t p đoàn tài chính; (iii) chia s thông tinợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ẻ

gi a các c quan giám sát; (iv) hơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàing d n thành l p n i dung văn b n ph i h pẫn tới nhiều sự thay ậc, hệ thống tài chính đã có sự ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ống tài chính đã có sự ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự

gi a các c quan giám sát Tài li u này giúp các c quan thanh tra – giám sát tàiơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònchính v các nguyên tác và kỹ thu t th hi n giám sát h p nh t Th trền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế ị trường tài ường tàing tàichính v c m t đ nh lền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ặc Bộ tài ị trường tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng (m c đ v n) và c đ nh tính (m c đ phù h p).ức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ị trường tài ức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự

Nh ng nguyên t c đánh giá m c đ v n nh m vào 2 m c tiêu chính:ắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ằm góp phần nâng cao hiệu quả giám sát thị trường tài ụng

 Đánh giá m c đ v n trên c s h p nh t c a các t p đoàn tài chính khôngức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ở hạ tầng pháp lý còn ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế ủa nền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự

đ ng nh t có ho t đ ng đa d ng; ồn tại và hạn chế Bên ất phát điểm thấp của nền kinh tế ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ại hình công ty quản

 Xác đ nh và lo i b tình tr ng tính trùng v n có th d n t i đánh giá quáị trường tài ại hình công ty quản ỏ và hệ thống hoá các vấn đề lý luận về hoạt động ại hình công ty quản ống tài chính đã có sự ển của nền kinh tế, thị trường tài ẫn tới nhiều sự thay ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

m c v n c a T p đoàn tài chính và có th nh hức tín dụng ống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònng b t l i đ n các đ nhất phát điểm thấp của nền kinh tế ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ế, thị trường tài ị trường tài

ch tài chính đế, thị trường tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực giám sát n m trong t p đoàn;ằm góp phần nâng cao hiệu quả giám sát thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự

Các quy trình trên đ a ra 3 phư ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng pháp giám sát t p đoàn tài chính v đoậc, hệ thống tài chính đã có sự ền kinh tế, thị trường tài

lường tàing m c đ v n nh sau:ức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ư

 Phươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng pháp khoanh vùng c n tr ng;& ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn

 Phươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng pháp tính g p trên c s r i ro;ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ở hạ tầng pháp lý còn ủa nền kinh tế, thị trường tài

 Phươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng pháp kh u tr d a trên c s r i ro.ất phát điểm thấp của nền kinh tế ừ ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ở hạ tầng pháp lý còn ủa nền kinh tế, thị trường tài

1.3.2 Ph ương pháp Giám sát an toàn vi mô ng pháp Giám sát an toàn vĩ mô th tr ị trường tài ường tài ng tài chính

1.3.2.1 Khái ni m ph ệm Thị trường tài chính ương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính ng pháp giám sát an toàn vĩ mô Th tr ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính

Cách hi u v ển của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài giám sát an toàn vĩ mô th trị trường tài ường tàing tài chính đã đượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực các chuyêngia đ t ra trong r t nhi u cu c th o lu n v phân tích s b n v ng c a th trặc Bộ tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ậc, hệ thống tài chính đã có sự ền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing

tài chính và giám sát th trị trường tài ường tàing tài chính nh ng v n ch a tìm ra đư ẫn tới nhiều sự thay ư ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực m t đ nhộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ị trường tàinghĩa th ng nh t.ống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế

Theo Sundararajan6 thì giám sát an toàn vĩ mô có th hi u là s giám sát vàển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

ki m tra các đi m m nh và đi m y u c a các h th ng tài chính v m t các chển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ền kinh tế, thị trường tài ặc Bộ tài ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổitiêu an toàn vĩ mô bao g m các ch tiêu ồn tại và hạn chế Bên ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi FSIs và các ch tiêu vĩ mô khác nh tăngỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ư

trưở hạ tầng pháp lý cònng GDP và l m phát cùng v i các thông tin v c u trúc c a h th ng tàiại hình công ty quản ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sựchính, ch t lất phát điểm thấp của nền kinh tế ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng thông tin c a các t ch c và c s h t ng pháp lý, đ c bi tủa nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ức tín dụng ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ở hạ tầng pháp lý còn ại hình công ty quản ặc Bộ tàithông qua vi c đánh giá s tuân th các tiêu chu n và lu t l qu c t trong lĩnhự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài & ậc, hệ thống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sự ế, thị trường tài

v c tài chính, và k t qu c a các cu c ki m tra nghiêm túc.ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ển của nền kinh tế, thị trường tài

Phươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng pháp giám sát an toàn vĩ mô th trị trường tài ường tàing tài chính có các đ c đi m nhặc Bộ tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ưsau:

M c đích ục đích : H n ch các nguy c x y ra kh ng ho ng tài chính vìại hình công ty quản ế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

kh ng ho ng tài chính gây ra nh ng t n th t n ng nủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ổ chức tín dụng ất phát điểm thấp của nền kinh tế ặc Bộ tài ền kinh tế, thị trường tài

v tăng trền kinh tế, thị trường tài ưở hạ tầng pháp lý cònng GDP c a n n kinh t ;ủa nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài

M c tiêu tr ục đích ước mắt c m t ắt : H n ch b t n tài chính toàn h th ng;ại hình công ty quản ế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ổ chức tín dụng ống tài chính đã có sự

M c tiêu cu i cùng ục đích ối tượng nghiên cứu : Tránh tác đ ng tiêu c c đ n tăng trộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ưở hạ tầng pháp lý cònng kinh tế, thị trường tài

(GDP);

Đ i t ối tượng nghiên cứu ượng nghiên cứu ng : H th ng tài chính;ống tài chính đã có sự

Đ c tính r i ro ặt pháp lý ủa thị trường tài chính : N i sinh: R i ro ph thu c vào hành vi c a các đ nhộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài

ch tài chính, v m t kỹ thu t là r i ro có tính n iế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ặc Bộ tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bênsinh b i vì các đ nh ch tài chính có th tác đ ng đ nở hạ tầng pháp lý còn ị trường tài ế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ế, thị trường tàigiá c a tài s n tài chính, kh i lủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng giao d ch (ví dị trường tài ụng

kh i lống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng cho vay và đi vay) và do đó tác đ ng đ nộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ế, thị trường tài

s tăng trự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ưở hạ tầng pháp lý cònng c a n n kinh t Tuy nhiên đi u nàyủa nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài

ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý còn ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ế, thị trường tàitài chính;

M i t ối tượng nghiên cứu ương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính ng quan và

các r i ro gi a các ủa thị trường tài chính ữa các

đ nh ch tài chính ị trường tài chính ế tài chính

: Quan tr ngọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn

B t n tài chính t i m t đ nh ch tài chính, khôngất phát điểm thấp của nền kinh tế ổ chức tín dụng ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ị trường tài ế, thị trường tài

ph i lúc nào cũng gây ra t n th t đ n m c làm b tảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ổ chức tín dụng ất phát điểm thấp của nền kinh tế ế, thị trường tài ức tín dụng ất phát điểm thấp của nền kinh tế

n toàn h th ng

ổ chức tín dụng ống tài chính đã có sự

Nguyên t c ki m soát ắt ểm

an toàn

: T p trung vào r i ro h th ng và nguyên t c t trênậc, hệ thống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ừ

xu ng (Top down approach)ống tài chính đã có sự

c u đi m và nh ểm ượng nghiên cứu c đi m c a Giám sát an toàn vĩ mô ểm ủa thị trường tài chính

 u đi m: ểm

- M c tiêu c a an toàn vĩ mô th c t đã bao g m các c s đ m b o an toàn viụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ồn tại và hạn chế Bên ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ở hạ tầng pháp lý còn ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

mô, rõ nh t là b o v ngất phát điểm thấp của nền kinh tế ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ường tài ử lý thông tin,… ền kinh tế, thị trường tàii g i ti n, nhà đ u t thông qua vi c gi m thi uư ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tàitác đ ng gián ti p c a kh ng ho ng tài chính, suy thoái kinh t đ n ho tộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ế, thị trường tài ế, thị trường tài ại hình công ty quản

đ ng đ u t c a h ;ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ư ủa nền kinh tế, thị trường tài ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn

- Vi c chú tr ng đ n an toàn vĩ mô sẽ t o s cân b ng h n gi a các nguyênọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ế, thị trường tài ại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ằm góp phần nâng cao hiệu quả giám sát thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn

t c c a th trắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing và các quy đ nh c a c quan giám sát nh m đi u ch nhị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ằm góp phần nâng cao hiệu quả giám sát thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi

nh p nhàng các công c chính sách đ nâng cao hi u qu kinh t ị trường tài ụng ển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ế, thị trường tài

- Quan tâm đ n s m t n đ nh do tác đ ng c a các y u t vĩ mô bên c nh sế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ổ chức tín dụng ị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàitác đ ng do m t n đ nh c a m t đ nh ch tài chính;ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ất phát điểm thấp của nền kinh tế ổ chức tín dụng ị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ị trường tài ế, thị trường tài

- Phù h p h n v i t c đ phát tri n c a n n kinh t và s phát tri n c a thợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài

trường tàing tài chính hi n đ i;ại hình công ty quản

 Nh ượng nghiên cứu đi m: c ểm

- Mô hình giám sát ph c t p và d d n t i không quan tâm đ n t ng đ nh chức tín dụng ại hình công ty quản ễn ra các hoạt động trao đổi ẫn tới nhiều sự thay ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ừ ị trường tài ế, thị trường tàitài chính mà ch quan tâm đ n s n đ nh c a toàn h th ng tài chính;ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự

giám sát an toàn vĩ mô có th g p nhi u khó khăn khi n giai đo n này kéoển của nền kinh tế, thị trường tài ặc Bộ tài ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ại hình công ty quảndài: V nhân l c, tài chính, con ngền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ường tàii,…

1.3.2.2 N i dung ph ội dung phương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính ương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính ng pháp giám sát an toàn vĩ mô th tr ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính

a Giám sát các ch s vĩ mô an nh h ối tượng nghiên cứu ảng của Thị trường tài chính ưởng đến thị trường tài chính ng đ n th tr ế tài chính ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính

Các y u t kinh t vĩ mô nh hế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònng đ n h th ng tài chính, bao g m:ế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ồn tại và hạn chế Bên

 T c đ tăng trống tài chính đã có sự ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ưở hạ tầng pháp lý cònng

- T c đ tăng trống tài chính đã có sự ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ưở hạ tầng pháp lý cònng th p ho c gi m thất phát điểm thấp của nền kinh tế ặc Bộ tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ường tàing làm gi m kh năng tr n c aảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tàicác bên đi vay trong nưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic và làm tăng r i ro tín d ng Các cu c suy thoáiủa nền kinh tế, thị trường tài ụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên

kinh t thế, thị trường tài ường tàing d n t i tình tr ng r i ro mang tính h th ng đ i v i lĩnh v cẫn tới nhiều sự thay ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàitài chính.

- S đình tr c a các lĩnh v c: S đình tr c a các lĩnh v c mà các TCTD đangự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

c p tín d ng và đ u t chính là các tác nhân trung gian nh hất phát điểm thấp của nền kinh tế ụng ư ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònng đ n sế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàilành m nh c a các đ nh ch tài chính, làm gi m giá tr ch t lại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng c a cácủa nền kinh tế, thị trường tàidanh m c đ u t tài chính và biên đ sinh l i và làm gi m dòng ti n và khụng ư ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ờng tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quảnnăng tích luỹ c a các đ nh ch tài chính đó ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ế, thị trường tài

- Thâm h t cán cân vãng lai: S tăng lên c a t l thâm h t cán cân vãng laiụng ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ụng

t i GDP thới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ường tàing đi kèm v i m t lới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng l n dòng v n đ u t nới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ư ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic ngoài đượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựcluân chuy n thông qua h th ng tài chính và t o đi u ki n thu n l i cho sển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ại hình công ty quản ền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàităng giá tài s n và tăng trảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònng tín d ng Cán cân vãng lai thâm h t m tụng ụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên

lượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng l n có th là d u hi u c a m t cu c kh ng ho ng ti n t v i các tínới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ủa nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ền kinh tế, thị trường tài ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

hi u x u v s thanh kho n c a h th ng tài chính, đ c bi t n u s thâmất phát điểm thấp của nền kinh tế ền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ặc Bộ tài ế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

h t đụng ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực tài tr b i các danh m c các ngu n v n đ u vào ng n h n thì cácợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ở hạ tầng pháp lý còn ụng ồn tại và hạn chế Bên ống tài chính đã có sự ắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ại hình công ty quản

cu c kh ng ho ng tài chính sẽ gây ra các tác đ ng x u ngay l p t c t i hộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ất phát điểm thấp của nền kinh tế ậc, hệ thống tài chính đã có sự ức tín dụng ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

th ng tài chính khi mà các nhà đ u t nống tài chính đã có sự ư ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic ngoài cân nh c v tính b t nắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ổ chức tín dụng

c a thâm h t cán cân vãng lai và chuy n dòng v n đ u t sang m t nủa nền kinh tế, thị trường tài ụng ển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ư ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàickhác

- T l d tr và n nỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic ngoài: T l d tr qu c t th p (t i NHTW và hỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ại hình công ty quản

th ng tài chính nói chung) t i các nghĩa v n ng n h n (trong và ngoàiống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ụng ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ại hình công ty quản

nưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic, s h u công và t nhân) đã đở hạ tầng pháp lý còn ư ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực các nhà đ u t nh n th y là m tư ậc, hệ thống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bêntrong các d u hi u chính c a s b t n M t ch s khác ph bi n là m c đất phát điểm thấp của nền kinh tế ủa nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ổ chức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ống tài chính đã có sự ổ chức tín dụng ế, thị trường tài ức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài

v n d tr là t ng c a các kho n d tr chính th c hàng tháng c a nh pống tài chính đã có sự ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự

kh u hàng hoá c ng d ch v T ng các kho n n n& ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ị trường tài ụng ổ chức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic ngoài và s đo lự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ường tàing

c u trúc c a nó cũng là m t ch s không kém ph n quan tr ng.ất phát điểm thấp của nền kinh tế ủa nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ống tài chính đã có sự ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn

- Các đi u ki n thền kinh tế, thị trường tài ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng m i: Các đi u ki n thại hình công ty quản ền kinh tế, thị trường tài ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng m i th t ch t t o ra cácại hình công ty quản ắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ặc Bộ tài ại hình công ty quản

y u t gây nh ng khó khăn đ n ho t đ ng ngân hàng nhi u nế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ế, thị trường tài ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ở hạ tầng pháp lý còn ền kinh tế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic trên thế, thị trường tài

gi i Các nới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic nh v i s t p trung l n vào xu t kh u ch u nh hỏ và hệ thống hoá các vấn đề lý luận về hoạt động ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế & ị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònngnhi u nh t c a các cu c kh ng ho ng c a ho t đ ng ngân hàng b nhền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ủa nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

hưở hạ tầng pháp lý cònng b i các y u t b t thở hạ tầng pháp lý còn ế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế ường tàing và các đi u ki n thền kinh tế, thị trường tài ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng m i th t ch t.ại hình công ty quản ắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ặc Bộ tài

Ngượt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ại hình công ty quảnc l i đi u ki n thền kinh tế, thị trường tài ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng m i n i l ng sẽ gây ra các l m phát và bongại hình công ty quản ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ỏ và hệ thống hoá các vấn đề lý luận về hoạt động ại hình công ty quảnbóng tăng giá tài s n.ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

- K t c u và kỳ h n c a dòng v n: Thành ph n c u t o c a các dòng v n đ uế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế ại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự

t (danh m c v n đ u t hay v n đ u t tr c ti p nư ụng ống tài chính đã có sự ư ống tài chính đã có sự ư ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic ngoài, chính th cức tín dụnghay t nhân, các t ch c và các ngân hàng đ u t hay các ngân hàng thư ổ chức tín dụng ức tín dụng ư ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng

m i và tài tr thại hình công ty quản ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng m i) có th là các tín hi u t t ph n ánh nh ng y u tại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ế, thị trường tài ống tài chính đã có sự

b t n ti m tàng Các nất phát điểm thấp của nền kinh tế ổ chức tín dụng ền kinh tế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic đ c bi t d b b t n n u cán cân vãng lai thâmặc Bộ tài ễn ra các hoạt động trao đổi ị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ổ chức tín dụng ế, thị trường tài

h t kèm theo t l đ u t th p ho c đ u t quá cao (nh ng năng su tụng ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ư ất phát điểm thấp của nền kinh tế ặc Bộ tài ư ư ất phát điểm thấp của nền kinh tế

th p).ất phát điểm thấp của nền kinh tế

 L m phátại hình công ty quản

- S thay đ i c a t l l m phát khi n cho vi c đánh giá r i ro c a th trự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ại hình công ty quản ế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing

và r i ro tín d ng càng thêm khó khăn ủa nền kinh tế, thị trường tài ụng

- T l l m phát gi m có th d n đ n gi m thu nh p và gi m dòng ti n nhỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ẫn tới nhiều sự thay ế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ậc, hệ thống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

hưở hạ tầng pháp lý cònng đ n tính thanh kho n c a các TCTD Đ c bi t trong m t s trế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ặc Bộ tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ống tài chính đã có sự ường tàing

h p các ngân hàng có th t o ra l i nhu n thông qua vi c qu n lý tài s nợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ậc, hệ thống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quảntrong đi u ki n l m phát cao và s gi m b t ng c a t l l m phát có thền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ất phát điểm thấp của nền kinh tế ờng tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tàilàm b c l nh ng đi m y u c a các ho t đ ng ngân hàng truy n th ng.ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sựThêm vào đó, giá tr c a các tài s n b o đ m gi m xu ng dị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ống tài chính đã có sự ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàii giá tr c aị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tàikho n vay, đ c bi t trong trảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ặc Bộ tài ường tàing h p cho vay không c n tr ng (bao g m tợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự & ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ồn tại và hạn chế Bên ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài

l cho vay trên giá tr tài s n b o đ m cao) trị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic khi có s thay đ i hoànự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụngtoàn c a t l l m phát.ủa nền kinh tế, thị trường tài ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ại hình công ty quản

 Lãi su t và T giáất phát điểm thấp của nền kinh tế ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài

- S thay đ i c a lãi su t và t giá: T giá và lãi su t càng bi n đ ng m nh càngự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ại hình công ty quảngây ra nhi u r i ro lãi su t và r i ro t giá đ i v i các TCTD, th th hi n thôngền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ủa nền kinh tế, thị trường tài ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tàiqua:

o Gánh n ng n tài chính nặc Bộ tài ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic ngoài tăng lên; Th ph n c a danh m c đ u tị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ụng ư

nưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic ngoài trong t ng v n đ u t nổ chức tín dụng ống tài chính đã có sự ư ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic ngoài tăng lên

o S thay đ i c a t giá có th d n t i nh ng khó khăn cho TCTD do s khôngự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ẫn tới nhiều sự thay ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

kh p gi a tài s n và ngu n v n c a ngân hàng.ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ồn tại và hạn chế Bên ống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài

o S thay đ i c a lãi su t cũng nh hự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònng t i ngu n v n đ u t t nới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ồn tại và hạn chế Bên ống tài chính đã có sự ư ừ ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàicngoài ch y vào trong nảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic

 Tăng trưở hạ tầng pháp lý cònng cho vay và giá tài s nảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản : S tăng trự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ưở hạ tầng pháp lý cònng quá nóng c a tài s n vàủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quảncho vay có th d n t i các cu c kh ng ho ng kinh t do ch t lển của nền kinh tế, thị trường tài ẫn tới nhiều sự thay ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng th m&

đ nh đ i v i các kho n cho vay không b o đ m.ị trường tài ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

 Các tác đ ng x u: H th ng tài chính còn b nh hộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ất phát điểm thấp của nền kinh tế ống tài chính đã có sự ị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònng b i các tác đ ng x uở hạ tầng pháp lý còn ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ất phát điểm thấp của nền kinh tế

nh : Th ng d thư ặc Bộ tài ư ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng m i, s tại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng quan c a các Th trủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính;

 Các y u t khácế, thị trường tài ống tài chính đã có sự

- Cho vay và đ u t tr c ti p.ư ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài

- Ngu n tài tr c a chính ph cho h th ng ngân hàng và các s m t cân b ngồn tại và hạn chế Bên ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ằm góp phần nâng cao hiệu quả giám sát thị trường tài

c a chính sách tài khoá.ủa nền kinh tế, thị trường tài

- Các kho n n c a n n kinh t ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài

b Đánh giá các công c chính sách tài chính ti n t nh h ục đích ề mặt pháp lý ệm Thị trường tài chính ảng của Thị trường tài chính ưởng đến thị trường tài chính ng đ n th tr ế tài chính ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính

M i s thay đ i c a chính sách ti n t , chính sách tài khóa có nh hỗi lĩnh vực do một cơ quan thực hiện thanh tra và ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònng

r t l n đ n th trất phát điểm thấp của nền kinh tế ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính, chính vì v y các nhà giám sát c n quan tâm đ nậc, hệ thống tài chính đã có sự ế, thị trường tài

vi c đánh giá các chính sách này và m c đ nh hức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònng c a nó đ n th trủa nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tàichính B i vì, m c đích cu i cùng c a phở hạ tầng pháp lý còn ụng ống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng pháp giám sát an toàn vĩ mô là duytrì s n đ nh c a h th ng tài chính góp ph n tăng trự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ưở hạ tầng pháp lý cònng kinh t trên c sế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ở hạ tầng pháp lý còn

đ a ra các khuy n ngh đ i v i Chính ph trong vi c đ a ra các chính sách.ư ế, thị trường tài ị trường tài ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ư

Chính vì v y c quan giám sát tài chính qu c gia ph i đánh giá các k t quậc, hệ thống tài chính đã có sự ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

đ t đại hình công ty quản ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực và các t n t i h n ch c a chính sách ti n t và/ho c chính sách tàiồn tại và hạn chế Bên ại hình công ty quản ại hình công ty quản ế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ặc Bộ tàikhoá c a Chính ph trên các khía c nh:ủa nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản

- M c đ linh ho t c a các công c chính sách;ức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ụng

- Li u lền kinh tế, thị trường tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng c a các công c chính sách;ủa nền kinh tế, thị trường tài ụng

- Tác đ ng đ n các ch tiêu kinh t vĩ mô;ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ế, thị trường tài ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ế, thị trường tài

- Tác đ ng đ n s n đ nh và phát tri n c a th trộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính;

- S ph i h p gi a chính sách ti n t và chính sách tài khoá;ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ền kinh tế, thị trường tài

- Đánh giá hi u qu c a các công c c th : Đi u ch nh lãi su t, cung ti n,ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ụng ụng ển của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ất phát điểm thấp của nền kinh tế ền kinh tế, thị trường tài

ti t ki m c a Chính ph , tiêu dùng c a dân c ,…ế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ư

Trên c s đó tìm ra các nguyên nhân c a nh ng t n t i và tìm ra các bi nơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ở hạ tầng pháp lý còn ủa nền kinh tế, thị trường tài ồn tại và hạn chế Bên ại hình công ty quảnpháp kh c ph c cho phù h p v i tình hình kinh t , xã h i và th trắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ụng ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ị trường tài ường tàing tài chính

c Đánh giá các y u t qu c t nh h ế tài chính ối tượng nghiên cứu ối tượng nghiên cứu ế tài chính ảng của Thị trường tài chính ưởng đến thị trường tài chính ng t i th tr ớc mắt ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính

Th trị trường tài ường tàing tài chính c a m t qu c gia ch u nh hủa nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ống tài chính đã có sự ị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònng r t nhi u c a các thất phát điểm thấp của nền kinh tế ền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài

trường tàing tài chính c a các nủa nền kinh tế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic trong khu v c và trên th gi i, đ c bi t là các nự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ặc Bộ tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic

có th trị trường tài ường tàing tài chính phát tri n và kinh t m nh Chính vì v y, l ch s đã ch ngển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ại hình công ty quản ậc, hệ thống tài chính đã có sự ị trường tài ử lý thông tin,… ức tín dụngminh b ng t c đ lan truy n r ng rãi c a các cu c kh ng ho ng kinh t nămằm góp phần nâng cao hiệu quả giám sát thị trường tài ống tài chính đã có sự ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ế, thị trường tài1929-1933 hay cu c kh ng ho ng kinh t châu Á năm 1997 Bên c nh đó, sộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ế, thị trường tài ại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

bi n đ ng t giá c a nh ng đ ng ngo i t m nh và các đ ng ti n chung nhế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ồn tại và hạn chế Bên ại hình công ty quản ại hình công ty quản ồn tại và hạn chế Bên ền kinh tế, thị trường tài ưUSD, EUR, giá vàng th gi i, giá d u thô,… sẽ có nh hế, thị trường tài ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònng r t l n t i n n kinhất phát điểm thấp của nền kinh tế ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài

t nói chung và th trế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính nói riêng c a t ng qu c gia.ủa nền kinh tế, thị trường tài ừ ống tài chính đã có sự

Vì nh ng lý do đó mà vi c xem xét và đánh giá các y u t qu c t nh hế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sự ế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònng

đ n th trế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính nh : T giá, tăng trư ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ưở hạ tầng pháp lý cònng kinh t các nế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic l n, ch sỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ống tài chính đã có sự

ch ng khoán, giá vàng, giá d u thô, ch s giá tiêu dùng,…c a các nức tín dụng ỉ nơi diễn ra các hoạt động trao đổi ống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic có khảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quảnnăng chi ph i trong khu v c và trên th gi i là m t vi c làm c n thi t đ d báoống tài chính đã có sự ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàichi u hền kinh tế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàing phát tri n c a th trển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính trong nưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic

d Đánh giá m c đ tuân th các tiêu chu n qu c t /lu t liên quan đ n lĩnh v c tài ứu ội dung phương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính ủa thị trường tài chính ẩn quốc tế/luật liên quan đến lĩnh vực tài ối tượng nghiên cứu ế tài chính ật độ tập trung và tính hiệu quả ế tài chính ự an toàn và ổn định của thị trường tài chính chính

Khi giám sát th trị trường tài ường tàing tài chính c n đánh giá m c đ tuân th c a các lĩnhức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài

v c tài chính: Ngân hàng, b o hi m, ch ng khoán đ i v i các chu n m c chung,ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài & ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàicác tiêu chu n và các b lu t liên quan đ n t ng lĩnh v c.& ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ậc, hệ thống tài chính đã có sự ế, thị trường tài ừ ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

 Đ i v i lĩnh v c ngân hàng là s tuân th đ i v i chu n Baselống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài & 7: Basel I, Basel

 Đ i v i ch ng khoán là các quy đ nh chung c a U ban Ch ng khoán qu c tống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ức tín dụng ống tài chính đã có sự ế, thị trường tài

 Đ i v i b o hi m là các quy đ nh chung c a Hi p h i B o hi m qu c tống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ế, thị trường tài(IAIS9)

e C nh báo các nguy c kh ng ho ng ảng của Thị trường tài chính ơng pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính ủa thị trường tài chính ảng của Thị trường tài chính

Trên c s nh ng k t qu giám sát an toàn vĩ mô thu th p đơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ở hạ tầng pháp lý còn ế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ậc, hệ thống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực các nưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic

đ u xây d ng cho mình m t mô hình c nh báo r i ro Nguyên t c c a mô hình làền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ủa nền kinh tế, thị trường tài

v i các y u t đ u vào là toàn b các đánh giá nêu trên c a c quan giám sát thới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ị trường tài

trường tàing tài chính mô hình sẽ đ a ra nh ng c nh báo s m v nguy c c a m tư ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ủa nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên

cu c kh ng ho ng có th x y ra, có th là: ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài

 Kh ng ho ng ti n t ;ủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ền kinh tế, thị trường tài

 Kh ng ho ng ngân hàng;ủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

 Kh ng ho ng n c a chính ph bao g m n công và n nủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ồn tại và hạn chế Bên ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic ngoài

g Đ a ra các khuy n ngh đ i v i Chính ph v kinh t vĩ mô liên quan nói chung ư ế tài chính ị trường tài chính ối tượng nghiên cứu ớc mắt ủa thị trường tài chính ề mặt pháp lý ế tài chính

và th tr ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính nói riêng

Sau khi nghiên c u các y u t giám sát an toàn vi mô, các y u t đánh giá vĩức tín dụng ế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ế, thị trường tài ống tài chính đã có sự

mô và các nh hảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònng khác đ n th trế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính, C quan giám sát tài chínhơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn

qu c gia c n đ a ra các c nh báo s m và khuy n ngh đ i v i Chính ph liênống tài chính đã có sự ư ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ị trường tài ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tàiquan đ n chính sách vĩ mô và th trế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính nh :ư

 Nh ng nguy c r i ro đ i v i th trơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính;

trong việc giám sát hoạt động ngân hàng trên thế giới

hiệu quả trên thị trường, giảm thiểu rủi ro hệ thống;

tài chính toàn cầu;

 Nh ng đi m c n kh c ph c c a Th trển của nền kinh tế, thị trường tài ắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính;

 L a ch n các công c chính sách:ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ụng Giám sát an toàn vĩ mô giúp các nhà giám sát

có cái nhìn t ng quan v h th ng tài chính đ đ a ra các khuy n ngh , thamổ chức tín dụng ền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ển của nền kinh tế, thị trường tài ư ế, thị trường tài ị trường tài

v n v i Chính Ph v vi c đ a ra các công c chính sách cho phù h p trongất phát điểm thấp của nền kinh tế ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ư ụng ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự

t ng th i kỳ Liên quan đ n vi c l a ch n các công c chính sách c n quan tâmừ ờng tài ế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ụng

đ n 2 n i dung:ế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên

- Giám sát theo khu v c (cross-sectional dimension):ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

o Đ nh nghĩa: là vi c l a ch n các công c chính sách tị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ụng ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng ng v i các đ nh chức tín dụng ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ế, thị trường tàitài chính liên quan đ n s phân b r i ro trên toàn h th ng t i m t th i đi mế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ờng tài ển của nền kinh tế, thị trường tàixác đ nh ị trường tài

o Nguyên tăc c b n: Xác đ nh các chu n m c giám sát đ i v i vi c gia tăngơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ị trường tài & ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

r i ro c n biên, c th là khi r i ro c a m t đ nh ch tài chính tăng lên thìủa nền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ụng ển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ị trường tài ế, thị trường tài

r i ro c a toàn h th ng tăng lên bao nhiêu.ủa nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự

o Đ nh nghĩa là vi c l a ch n công c chính sách liên quan đ n di n bi n theoị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ụng ế, thị trường tài ễn ra các hoạt động trao đổi ế, thị trường tài

th i gian c a r i ro hê th ng, mà trong đó khái ni m v chu kỳ kinh t đóngờng tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tàivai trò then ch t;ống tài chính đã có sự

o Nguyên t c c b n: Tăng cắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ường tàing lá đ m an toàn cho h th ng tài chính ngayống tài chính đã có sựtrong nh ng th i kỳ kinh t thu n l i b i vì lá đ m này sẽ giúp gi m b tờng tài ế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ở hạ tầng pháp lý còn ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

m t cân đ i tài chính và do đó gi m thi u r i ro phát sinh trong nh ng th iất phát điểm thấp của nền kinh tế ống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ờng tài

kỳ khó khăn Vi c n m b t các đ c đi m c a chu kỳ tài chính sẽ có th giúpắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ặc Bộ tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài

gi m nguy c đ v c a h th ng.ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ổ chức tín dụng ỡ các nguyên lý truyền thống trong thị trường tài chính Thực ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự

1.4 Mô hình giám sát h p nh t th tr ợng và phạm vi nghiên cứu của Luận văn ấp thiết của đề tài nghiên cứu ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính m t s qu c gia trên ở một số quốc gia trên ộng giám sát thị trường tài chính ối tượng và phạm vi nghiên cứu của Luận văn ối tượng và phạm vi nghiên cứu của Luận văn

th gi i và bài h c kinh nghi m cho Vi t Nam ết của đề tài nghiên cứu ới ọ ệt Nam ệt Nam

1.4.1 Mô hình c a Hàn Qu c ủa U ốc gia ”

1.4.1.1 Th c tr ng ho t đ ng giám sát tài chính qu c gia c a Hàn Qu c tr ự an toàn và ổn định của thị trường tài chính ạm vi nghiên cứu: ạm vi nghiên cứu: ội dung phương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính ối tượng nghiên cứu ủa thị trường tài chính ối tượng nghiên cứu ước mắt c

khi chuy n sang mô hình giám sát h p nh t toàn di n th tr ểm ợng nghiên cứu ấu ệm Thị trường tài chính ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính

Hàn Qu c đã t ng đống tài chính đã có sự ừ ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực bi t đ n là m t nế, thị trường tài ế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic nghèo tài nguyên và l c h uại hình công ty quản ậc, hệ thống tài chính đã có sự

c a nh ng năm 1950, nh ng hi n nay đã vủa nền kinh tế, thị trường tài ư ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònn lên thành m t trong nh ng qu cộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ống tài chính đã có sựgia có n n công nghi p hi n đ i, do Hàn Qu c đã bi t t n d ng nh ng thành t uền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ống tài chính đã có sự ế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ụng ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

c a khoa h c kỹ thu t đ đi t t đón đ u xây d ng n n kinh t đ t nủa nền kinh tế, thị trường tài ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ậc, hệ thống tài chính đã có sự ển của nền kinh tế, thị trường tài ắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ất phát điểm thấp của nền kinh tế ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic Khác v iới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàicác nưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic nh Singapore hay Đài Loan a chu ng mô hình doanh nghi p v a vàư ư ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ừ

nh , v n ít, th i gian hoàn v n nhanh thì xu hỏ và hệ thống hoá các vấn đề lý luận về hoạt động ống tài chính đã có sự ờng tài ống tài chính đã có sự ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàing c a Hàn Qu c là phát tri nủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ển của nền kinh tế, thị trường tàicác t p đoàn Chaebol (ví d nh Samsung, Huyndai, LG, Deawo,…, m i Cheabolậc, hệ thống tài chính đã có sự ụng ư ỗi lĩnh vực do một cơ quan thực hiện thanh tra và

s n xu t h n 3000 m t hàng) đảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ất phát điểm thấp của nền kinh tế ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ặc Bộ tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực thành l p t nh ng năm 1960 v i s h trậc, hệ thống tài chính đã có sự ừ ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ỗi lĩnh vực do một cơ quan thực hiện thanh tra và ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự

c a Chính ph Hàn Qu c vào nh ng ngành công nghi p then ch t Bên c nh đó,ủa nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sự ại hình công ty quản

đ đ y m nh phát tri n n n kinh t công nghi p hoá, h th ng tài chính ngânển của nền kinh tế, thị trường tài & ại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ống tài chính đã có sựhàng Hàn Qu c đống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ậc, hệ thống tài chính đã có sực t p trung phát tri n m nh mẽ, v i hàng lo t các ngân hàngển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản

ra đ i dờng tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tàii s ki m soát ch t chẽ c a Chính ph nh m đ t đặc Bộ tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ằm góp phần nâng cao hiệu quả giám sát thị trường tài ại hình công ty quản ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực các m c tiêu đụng ền kinh tế, thị trường tài

ra c a quá trình công nghi p hoá và hi n đ i hoá, ngân hàng tr thành kênh cungủa nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ở hạ tầng pháp lý còn

ng v n quan tr ng cho n n kinh t

ức tín dụng ống tài chính đã có sự ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài

Tuy nhiên, đ n năm 1997, cũng nh nhi u nế, thị trường tài ư ền kinh tế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic Châu Á khác, Hàn Qu c ch uống tài chính đã có sự ị trường tài

ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý còn ặc Bộ tài ền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế ổ chức tín dụngnên:

 Tình tr ng t i t c a n n kinh t vĩ mô:Năm 1996, tăng trại hình công ty quản ồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ưở hạ tầng pháp lý cònng GDP gi mảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

t 8% c a nh ng năm 1994-1995 xu ng còn 6% do nhu c u trong nừ ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic

gi m m nh và xu t kh u m đ m xu t phát t các đi u ki n thảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ại hình công ty quản ất phát điểm thấp của nền kinh tế & ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ại hình công ty quản ất phát điểm thấp của nền kinh tế ừ ền kinh tế, thị trường tài ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng m iại hình công ty quảnkhông phù h p ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự

 S tăng m nh c a thâm h t cán cân vãng lai: Thâm h t cán cân vãng lai đãự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ụng ụngtăng t m c 8,5 t USD t nh ng năm 1995 lên t i 23 t USD.ừ ức tín dụng ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ừ ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài

 S đ u t quá m c và c c u tài chính y u c a lĩnh v c c a các doanhự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ư ức tín dụng ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ất phát điểm thấp của nền kinh tế ế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tàinghi p: Vi c tài tr quá m c c a các ngân hàng dành cho các Cheabol đã đ yợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài &

h th ng ngân hàng c a Hàn Qu c ph i đ i đ u v i khó khăn n nống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàicngoài, đ ng bên b v c th m Năm 1997, t l bình quân d n trên v n c aức tín dụng ờng tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ẳng hạn như hàng hoá, dịch vụ, động sản và ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ư ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tàicác Cheabol là 519% M c dù Hàn Qu c đã t do hóa h th ng tài chính c aặc Bộ tài ống tài chính đã có sự ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tàimình nh ng l i phát tri n theo m t c u trúc tài chính d đ v : các trungư ại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ất phát điểm thấp của nền kinh tế ễn ra các hoạt động trao đổi ổ chức tín dụng ỡ các nguyên lý truyền thống trong thị trường tài chính Thựcgian tài chính, các ngân hàng m i đới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực thành l p và chi nhánh tín thác c aậc, hệ thống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài

ngân hàng đượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực đi u ti t m t cách l ng l o, các kho n n ng n h n b ngền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ỏ và hệ thống hoá các vấn đề lý luận về hoạt động ẻ ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ại hình công ty quản ằm góp phần nâng cao hiệu quả giám sát thị trường tàingo i t gia tăng nhanh ại hình công ty quản

 Ch u nh hị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònng c a cu c kh ng ho ng tài chính ti n t Châu Á năm 1997ủa nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ền kinh tế, thị trường tài

t i hàng lo t các nại hình công ty quản ại hình công ty quản ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic Châu Á;

T cu c kh ng ho ng này, Hàn Qu c th y rõ đừ ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực t m quan tr ng c a vi cọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ủa nền kinh tế, thị trường tài

c ng c h th ng giám sát tài chính qu c gia đ phát tri n m t th trủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sự ển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ị trường tài ường tàing tàichính b n v ng S h i t c a các d ch v tài chính và s khó phân bi t c aền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ụng ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tàinhi u lĩnh v c tài chính khác nhau khi n cho vi c thi t l p m t chính sách qu nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

lý m i tr nên vô cùng c p thi t đ ph c h i m t n n kinh t đang trên đà suyới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ở hạ tầng pháp lý còn ất phát điểm thấp của nền kinh tế ế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ụng ồn tại và hạn chế Bên ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tàithoái Tuy nhiên đ c i cách th trển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ị trường tài ường tàing tài chính cũng nh b máy giám sát thư ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ị trường tài

trường tàing tài chính, Hàn Qu c g p ph i r t nhi u nh ng mâu thu n: ống tài chính đã có sự ặc Bộ tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ất phát điểm thấp của nền kinh tế ền kinh tế, thị trường tài ẫn tới nhiều sự thay

 T phía Chính ph :ừ ủa nền kinh tế, thị trường tài

o Mâu thu n có l ch s lâu dài gi a MOFE (b tài chính và kinh t ) và BOK (Ngânẫn tới nhiều sự thay ị trường tài ử lý thông tin,… ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ế, thị trường tàihàng Trung ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng Hàn Qu c) v s đ c l p c a BOK và c quan giám sát Ngânống tài chính đã có sự ền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ậc, hệ thống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònhàng

 T Gi i h c gi :ừ ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

o S tích h p ngày càng tăng c a các d ch v tài chính.ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ụng

o Các lĩnh v c kinh doanh đự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực giám sát m t cách y u kém do d r i r c c aộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ờng tài ại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài

ch c năng giám sát.ức tín dụng

o Chính ph và chính tr có th nh hủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưở hạ tầng pháp lý cònng đ n giám sát tài chính.ế, thị trường tài

o Thi u v ng giám sát hi u qu đ c bi t v i khu v c ngân hàng.ế, thị trường tài ắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ặc Bộ tài ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

 T Th trừ ị trường tài ường tàing tài chính: các công c và các c quan giám sát còn ph c t p vàụng ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ức tín dụng ại hình công ty quản

r i r c.ờng tài ại hình công ty quản

1.4.1.2 Nh ng c i cách c a Hàn Qu c ữa các ảng của Thị trường tài chính ủa thị trường tài chính ối tượng nghiên cứu

Trưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic th c tr ng giám sát th trự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ị trường tài ường tàing tài chính không hi u qu c a mô hìnhảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài

cũ, Chính ph Hàn Qu c đã thành l p U ban C i cách Tài chính nh ng năm 1997ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ậc, hệ thống tài chính đã có sự ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

đ nghiên c u tính kh thi c a vi c h p nh t h th ng giám sát tài chính c a Hànển của nền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế ống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài

Qu c Sau nhi u nghiên c u và phân tích, u ban đã trình các khuy n ngh đống tài chính đã có sự ền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ế, thị trường tài ị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài

t ng bừ ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quảnc c i cách Ngân hàng Trung ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng và h th ng giám sát tài chính c a Hànống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài

Qu c Theo đó, Hàn Qu c đã t ng bống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sự ừ ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic th c hi n nh ng c i cách nh sau:ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ư

V m t pháp lý ề mặt pháp lý ặt pháp lý : : S a đ i các b lu t nh Lu t ngân hàng, Lu t ho t đ ngử lý thông tin,… ổ chức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ậc, hệ thống tài chính đã có sự ư ậc, hệ thống tài chính đã có sự ậc, hệ thống tài chính đã có sự ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên

c a các c quan giám sát tài chính, đủa nền kinh tế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực đ trình t iới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

Qu c H vào 23/08/1997 và đống tài chính đã có sự ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực thông qua vào29/12/1997 trong m t phiên h p đ c bi t c a Qu cộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ặc Bộ tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự

h i.ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên

V ngân sách ề mặt pháp lý : Ngu n tài chính l y cho các ho t đ ng c a c quan th cồn tại và hạn chế Bên ất phát điểm thấp của nền kinh tế ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

thi nhi m v giám sát tài chính l y t vi c thu phí t cácụng ất phát điểm thấp của nền kinh tế ừ ừ

t ch c tài chính trên th trổ chức tín dụng ức tín dụng ị trường tài ường tàing Chính ph và Ngânủa nền kinh tế, thị trường tàihàng Trung ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng có th h tr ngân sách c a c quanển của nền kinh tế, thị trường tài ỗi lĩnh vực do một cơ quan thực hiện thanh tra và ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònnày

V công ngh ề mặt pháp lý ệm Thị trường tài chính : T ng bừ ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic c i thi n h th ng công ngh thông tin choảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ống tài chính đã có sự

đ ng b và phù h p v i mô hình qu n lý m i.ồn tại và hạn chế Bên ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

V năng l c qu n ề mặt pháp lý ự an toàn và ổn định của thị trường tài chính ảng của Thị trường tài chính

lý

: B máy qu n lý m i độc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic l a ch n kỹ càng và đ m b oọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quảnnăng l c qu n lý trong mô hình m i, trên c s l a ch nự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ở hạ tầng pháp lý còn ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ọi mặt như: cơ sở hạ tầng pháp lý còn

t nh ng lãnh đ o c a mô hình cũ.ừ ại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài

C t gi m t ng s lắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyết ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ổ chức tín dụng ống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựng phòng ban t 64 phòng banừthành 42 phòng ban

M i c quan trong s 4 c quan giám sát c g ng cóỗi lĩnh vực do một cơ quan thực hiện thanh tra và ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ống tài chính đã có sự ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ống tài chính đã có sự ắc phục để giúp Thủ tướng Chính phủ có thể đưa ra những quyếtnhi u phòng ban h n cho lĩnh v c c a mình (ít phòngền kinh tế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tàiban có nghĩa là ít thăng ti nế, thị trường tài

1.4.1.3 C c u b máy giám sát th tr ơng pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính ấu ội dung phương pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính c a Hàn Qu c ủa thị trường tài chính ối tượng nghiên cứu

D a trên nh ng khuy n ngh c a U ban C i cách Tài chính, Chính ph đãự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài

đ ngh h p nh t 4 c quan giám sát lúc đó là: C quan giám sát ngân hàng (Officeền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn

of Bank Supervision – OBS); U ban giám sát ch ng khoán ( Securitiesỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ức tín dụngSupervisory Board – SSB), U ban giám sát B o hi m (Insurance Supervisoryỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tàiBoad – ISB) và c quan giám sát các t ch c tài chính phi ngân hàng (Non-bankơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ổ chức tín dụng ức tín dụngSupervisory Authority – NSB) vào m t, m t c quan giám sát duy nh t ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ất phát điểm thấp của nền kinh tế

V i n n t ng c i cách c a lu t, quá trình chu n b v nhân s , công ngh ,ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự & ị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

nh ng quy t ngh v ngân sách,…UBGSTC qu c gia Hàn Qu c (Financialế, thị trường tài ị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sựSupervisory Commission – FSC) đã đượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực thành l p ngày 1/04/1998, m t c quanậc, hệ thống tài chính đã có sự ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còngiám sát duy nh t cho h th ng tài chính c a Hàn Qu c, v i nhi m v đ u tiên làất phát điểm thấp của nền kinh tế ống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ụng

ph c h i ho t đ ng c a các t ch c tài chính trong nụng ồn tại và hạn chế Bên ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ức tín dụng ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic và các t p đoàn l nậc, hệ thống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài(đượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực bi t đ n là các Cheabol) vế, thị trường tài ế, thị trường tài ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sựt qua cu c kh ng ho ng tài chính c a khu v c.ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

Hình 1 4 Mô hình Giám sát tài chính Hàn Qu c tr ối tượng và phạm vi nghiên cứu của Luận văn ưới c khi c i cách ản về hoạt động giám sát thị trường tài chính

MOFE (Bộ tài chính và kinh tế)

MB (Uỷ ban tiền tệ) BOK (Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc)

KDIC (Công ty bảo hiểm tiền gửi Hàn Quốc)

SSB (Uỷ ban giám sát chứng khoán)

NSA (Cơ quan giám sát Phi ngân hàng)

OBS (Văn phòng giám sát Ngân hàng)

Hình 1 5 Mô hình sau khi giám sát h p nh t Th tr ợng và phạm vi nghiên cứu của Luận văn ấp thiết của đề tài nghiên cứu ị trường tài chính ường tài chính ng tài chính Hàn Qu c ối tượng và phạm vi nghiên cứu của Luận văn

BOK (Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc)

MOFE (Bộ

tài chính và

kinh tế)

KDIC (Công ty bảo

hiểm tiền gửi Hàn

Quốc)

FSS (Cơ quan giám sát tài chính)

FSC (Uỷ ban giám sát tài chính)

C th ch c năng nhi m v c a các b ph n giám sát Th trụng ển của nền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ậc, hệ thống tài chính đã có sự ị trường tài ường tàing tài chínhsau khi c c u nh sau:ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ất phát điểm thấp của nền kinh tế ư

-Theo dõi vi c c c u l i khu v c tài chính, vàơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ất phát điểm thấp của nền kinh tế ại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

-U quy n giám sát cho C quan th c thi nhi m v giámỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ền kinh tế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ụngsát tài chính (FSS)

Các c quan trong FSC ơng pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính

Phòng K ho ch ế tài chính ạm vi nghiên cứu:

và Qu n lý ảng của Thị trường tài chính

(PAO)

: - T o ra s k t n i và đ a ra các k ho ch.ại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ư ế, thị trường tài ại hình công ty quản

-Thi t l p các k ho ch cho các chính sách tài chính và cácế, thị trường tài ậc, hệ thống tài chính đã có sự ế, thị trường tài ại hình công ty quảnvăn b n c a Qu c H i, vàảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên

-Nhà qu n lý các v n đ đi đôi v i các t ch c tài chínhảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ất phát điểm thấp của nền kinh tế ền kinh tế, thị trường tài ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ổ chức tín dụng ức tín dụng

nưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic ngoài và giám sát các t ch c qu c t ổ chức tín dụng ức tín dụng ống tài chính đã có sự ế, thị trường tài

C c chính sách ục đích

giám sát tài

chính II - FSPB II

: Ho t đ ng giám sát an toàn và giám sát các lĩnh v c b oại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

hi m, ch ng khoán và các t ch c tài chính phi ngân hàngển của nền kinh tế, thị trường tài ức tín dụng ổ chức tín dụng ức tín dụngkhác

SFC : Đượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực thành l p trong FSC t 1/4/1998 đ giám sát thậc, hệ thống tài chính đã có sự ừ ển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài

trường tàing ch ng khoán và giao d ch tức tín dụng ị trường tài ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng laiFSS : là m t t ch c qu n lý và giám sát h u h t các t ch c tàiộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ổ chức tín dụng ức tín dụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ế, thị trường tài ổ chức tín dụng ức tín dụng

chính trên th trị trường tài ường tàing tài chính Đây là m t c quan tr cộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàithu c FSC và ch t ch c a FSC cũng đ ng th i là th ng đ cộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ồn tại và hạn chế Bên ờng tài ống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sự

c a FSSủa nền kinh tế, thị trường tàiMOFE : T ng là c quan đ ng đ u c a Th trừ ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính Hàn

Qu c Tuy nhiên sau cu c kh ng hoàng tài chính nămống tài chính đã có sự ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài1997-1998 ch c năng này đã đức tín dụng ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực chuy n sang cho FSC vàển của nền kinh tế, thị trường tàiFSS .Hi n nay MOFE sẽ là c quan so n th o các văn b nơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản

lu t lien quan đ n giám sát tài chính MOFE và FSC/FSSậc, hệ thống tài chính đã có sự ế, thị trường tàicũng đượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực u quy n chia s các thông tin và tài li u v iỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ền kinh tế, thị trường tài ẻ ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàinhau

-Đi u hành và ban hành các chính sách ti n t và tín d ngền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ụng

-Đóng vai trò nh ngân hàng c a các ngân hàngư ủa nền kinh tế, thị trường tài

-Đóng vai trò nh ngân hàng c a chính ph và các c quanư ủa nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònnhà nưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic

Và các ch c năng khác nh : qu n lý d tr ngo i h i qu cức tín dụng ư ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ại hình công ty quản ống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sựgia

KDIC -Đượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực thành l p năm 1996 theo B lu t b o hi m ti nậc, hệ thống tài chính đã có sự ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ậc, hệ thống tài chính đã có sự ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài

g i năm 1995 v i m c đích chính là v n hành h th ngử lý thông tin,… ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ụng ậc, hệ thống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sự

b o hi m ti n g i đảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ử lý thông tin,… ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực quy đ nh b i lu t.ị trường tài ở hạ tầng pháp lý còn ậc, hệ thống tài chính đã có sự

Đ n năm 2008, H th ng giám sát c a Hàn Qu c l i có m t s thay đ i nhế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ống tài chính đã có sự ổ chức tín dụng ỏ và hệ thống hoá các vấn đề lý luận về hoạt động

gi a ch c năng c a MOFE sang cho FSC (MOFE chuy n thành MSF – b chi nức tín dụng ủa nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ế, thị trường tài

lượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực và tài chính) đó là ch c năng đi u ph i và pháp ch ức tín dụng ền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ế, thị trường tài

d C c u t ch c c a FSC Hàn Qu c ơng pháp giám sát an toàn vi mô thị trường tài chính ấu ổn định của thị trường tài chính ứu ủa thị trường tài chính ối tượng nghiên cứu

UBGSTC Hàn Qu c tr c thu c văn phòng Th tống tài chính đã có sự ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ủa nền kinh tế, thị trường tài ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàing bao g m 9 U viên (Chồn tại và hạn chế Bên ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ủa nền kinh tế, thị trường tài

t ch, phó ch t ch, u viên thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ường tàing tr c và 6 u viên không thự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ường tàing tr c) Ch t chự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tàiUBGSTC Hàn Qu c kiêm T ng giám đ c C quan th c thi nhi m v giám sát tàiống tài chính đã có sự ổ chức tín dụng ống tài chính đã có sự ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ụngchính Phó ch t ch UBGSTC Hàn Qu c kiêm Ch t ch U ban ch ng khoán và giaoủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ống tài chính đã có sự ủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ức tín dụng

d ch tị trường tài ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng lai Ba u viên không thỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ường tàing tr c bao g m: Th trự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ồn tại và hạn chế Bên ức tín dụng ưở hạ tầng pháp lý cònng b kinh t vàộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ế, thị trường tàitài chính, phó th ng đ c ngân hàng trung ống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sự ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng, ch t ch b o hi m ti n g i Hànủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ền kinh tế, thị trường tài ử lý thông tin,…

Qu c Ba u viên còn l i là chuyên gia k toán, chuyên gia pháp lý, và đ i di nống tài chính đã có sự ỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ại hình công ty quản ế, thị trường tài ại hình công ty quảnngành công nghi p do B trộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ưở hạ tầng pháp lý cònng b kinh t và tài chính, B trộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ế, thị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ưở hạ tầng pháp lý cònng b t pháp vàộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ư

Ch t ch phòng thủa nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng m i và công nghi p Hàn Qu c gi i thi u.ại hình công ty quản ống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài

U ban ch ng khoán và giao d ch tỷ ban Chứng khoán Nhà nước hoặc Bộ tài ức tín dụng ị trường tài ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng lai ch u trách nhi m cị trường tài ưỡ các nguyên lý truyền thống trong thị trường tài chính Thựcng ch , thiế, thị trường tàihành lu t ch ng khoán.ậc, hệ thống tài chính đã có sự ức tín dụng

Hình 1 6 C c u t ch c c a FSC t i Hàn Qu c ơng pháp nghiên cứu ấp thiết của đề tài nghiên cứu ổng quan về hoạt động giám sát thị trường tài chính ứu ủa đề tài nghiên cứu ạm vi nghiên cứu của Luận văn ối tượng và phạm vi nghiên cứu của Luận văn

Uỷ ban giám sát tài chính Hàn Quốc

Chủ tịch

Uỷ viên thường trực

Uỷ viên không thường trực

Kế hoạch và quản

lý hành chính Bộ phận giám sát tài chính 1

Bộ phận giám sát tài chính 2 Tổng hợp

Kế hoạch và điều

phối

Hợp tác quốc tế

Chính sách giám sát tài chính

Chính sách giám sát ngân hàng Theo dõi thị trường

Chính sách giám sát chứng khoán

Chính sách giám sát bảo hiểm

Định chế tài chính phi ngân hàng

C quan th c thi nhi m v giám sát tài chính chính th c đi vào ho t đ ngơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ụng ức tín dụng ại hình công ty quản ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bêntháng 01/1999, 9 tháng sau khi thành l p UBGSTC Hàn Qu c Đây chính là đ n vậc, hệ thống tài chính đã có sự ống tài chính đã có sự ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ị trường tài

th c hi n các nhi m v giám sát tài chính đự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ụng ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực thành l p trên c s th ng nh tậc, hệ thống tài chính đã có sự ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ở hạ tầng pháp lý còn ống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế

b n c quan là: C quan giám sát ngân hàng (Thu c ngân hàng trung ống tài chính đã có sự ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ươ quan quản lý đối với thị trường tài chính cònng), h iộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên

đ ng giám sát ch ng khoán, h i đ ng giám sát b o hi m, và c quan giám sát cácồn tại và hạn chế Bên ức tín dụng ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ồn tại và hạn chế Bên ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ển của nền kinh tế, thị trường tài ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn

t ch c phi ngân hàng C quan này có nhi m v qu n lý và cổ chức tín dụng ức tín dụng ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ụng ảo hiểm, các công ty chứng khoán, các loại hình công ty quản ưỡ các nguyên lý truyền thống trong thị trường tài chính Thựcng ch thi hànhế, thị trường tài

đ i v i h u h t các đ nh ch tài chính trên th trống tài chính đã có sự ới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ế, thị trường tài ị trường tài ế, thị trường tài ị trường tài ường tàing Trong khi UBGSTC có tráchnhi m xây d ng chính sách phát tri n Th trự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài ường tàing tài chính thì c quan th c thiơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàinhi m v giám sát tài chính có trách nhi m giám sát và theo dõi c th các đ nhụng ụng ển của nền kinh tế, thị trường tài ị trường tài

ch tài chính Theo quy đ nh b ph n này đế, thị trường tài ị trường tài ộc lộ nhiều điểm tồn tại và hạn chế Bên ậc, hệ thống tài chính đã có sự ượt bậc, hệ thống tài chính đã có sực đi u hành b i 15 thành viên vàền kinh tế, thị trường tài ở hạ tầng pháp lý cònbao g m 27 v chuyên môn, 3 c quan đ i di n nồn tại và hạn chế Bên ụng ơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ại hình công ty quản ở hạ tầng pháp lý còn ưới sự phát triển của nền kinh tế, thị trường tàic ngoài, 4 c quan đ i di nơ quan quản lý đối với thị trường tài chính còn ại hình công ty quản

t i các khu v c trong Hàn Qu c (c th xem thêm Ph l c 1.3)ại hình công ty quản ự phát triển của nền kinh tế, thị trường tài ống tài chính đã có sự ụng ển của nền kinh tế, thị trường tài ụng ụng

e Đánh giá quá trình chuy n đ i c a Hàn Qu c ểm ổn định của thị trường tài chính ủa thị trường tài chính ối tượng nghiên cứu

 Nh ng khó khăn trong su t quá trình h p nh tống tài chính đã có sự ợt bậc, hệ thống tài chính đã có sự ất phát điểm thấp của nền kinh tế