Chương 1 Tổng quan thị trường chứng khoán

Bản chất của thị trường chứng khoán TTCK là nơi diễn ra các hoạt động giao dịch mua bán các loại chứng khoán trung và dài hạn.. Phương thức đấu giá- Đấu giá liên tục: Là một hệ thống tro

Chương 1 Tổng quan thị trường

chứng khoán

Lời giới thiệu

Tài liệu tham khảo

1 Tất cả các giáo trình liên quan

2 Tất cả các văn bản pháp luật về thi trường chứng khoán

tại website của Ủy ban chứng khoán Nhà Nước,

I BẢN CHẤT VÀ CHỨC NĂNG CỦA TTCK

1 Bản chất của thị trường chứng khoán

TTCK là nơi diễn ra các hoạt động giao dịch mua bán các loại chứng khoán trung và dài hạn Xét về mặt hình thức thì TTCK là nơi diễn ra các hoạt động trao đổi các loại chứng khoán qua đó thay đổi các chủ thể nắm giữ chứng khoán

{name, title}

Về mặt bản chất

- TTCK là nơi tập trung và phân phối các nguồn vốn tiết kiệm

- Là định chế tài chính trực tiếp

- Là quá trình vận động của tư bản tiền tệ

2 Chức năng và nguyên tắc

2.1 Chức năng

a Công cụ huy động vốn đầu tư cho nền kinh tế

b Công cụ tăng tiết kiệm quốc gia

c Cung cấp khả năng thanh khoản cho các chứng khoán

d Đánh giá giá trị tài sản của doanh nghiệp và tình hình

của nền kinh tế

2.2 Nguyên tắc hoạt động

a Nguyên tắc trung gian:

- Việc mua bán chứng khoán phải thực hiện thông qua

môi giới trung gian

- Đảm bảo an toàn về chứng khoán tránh giả mạo, trộm

cắp…khắc phục những hạn chế về không gian của sàn giao dịch

b Nguyên tắc đấu giá

- Giá cả được xác định căn cứ vào sự tác động qua lại của cung và cầu chứng khoán

• Các hình thức đấu giá:

- Căn cứ vào hình thức đấu giá

- Căn cứ vào phương thức đấu giá

Hình thức đấu giá

- Đấu giá trực tiếp: là hình thức đấu giá trong đó các nhà môi giới trực tiếp gặp nhau để thương lượng giá

- Đấu giá gián tiếp: Các nhà môi giới không trực tiếp gặp nhau, thương lượng giá cả thực hiện thông qua hệ thống điện thoại và vi tính nối mạng

- Đấu giá tự động: Qua hệ thống mạng vi tính

Phương thức đấu giá

- Đấu giá liên tục: Là một hệ thống trong đó việc mua bán ck được tiến hành liên tục bằng cách phối hợp các lệnh của khách hàng ngay khi có các đơn đặt hàng có thể phối hợp được

- Đấu giá định kỳ: Là một hệ thống trong đó các giao dịch ck được tiến hành tại một mức giá duy nhất(fixing) bằng cách tập hợp tất cả các lệnh mua và bán trong một khoảng thời gian nhất định

c Nguyên tắc công khai thông tin

- Tính chính xác

- Tính kịp thời

- Tính dễ dàng

II CƠ CẤU VÀ PHÂN LOẠI TTCK

1 CƠ CẤU THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

• 1.1 Căn cứ vào phương thức giao dịch

{name, title}

- Thị trường sơ cấp

- Thị trường thứ cấp

a Thị trường sơ cấp

• Đây là nơi mua bán chứng khoán mới phát hành để tạo lập doanh nghiệp, tăng thêm vốn huy động cho DN, huy động vốn cho nhu cầu chi tiêu của Chính Phủ

b.Thị trường thứ cấp

• Là thị trường mua đi bán lại các chứng khoán đã được phát hành Thu nhập từ việc mua bán chứng khoán này sẽ thuộc về các nhà đầu tư và các nhà kinh doanh chứng khoán chứ không thuộc về tổ chức phát hành

B1 Chức năng TTTC

- Xác định giá chứng khoán hợp lý trên cơ sở đấu giá tự

do tùy thuộc vào mối quan hệ cung cầu trên thị trường

- Đảm bảo tính thanh khoản

B2 Đặc điểm:

- Là thị trường có tính chất cạnh tranh cao

- Là thị trường hoạt động liên tục

B3.Phân loại thị trường thứ cấp

• Theo tính chất của thị trường

- Thị trường tập trung

- Thị trường phi tập trung

• Theo hàng hóa giao dịch trên thị trường

- Thị trường cổ phiếu

- Thị trường trái phiếu

- Thị trường các công cụ phái sinh

2 Phân loại thị trường chứng khoán

2 1 Theo tính chất đăng ký

- Sở giao dịch chứng khoán - Thị trường tập trung (thị

trường chính thức)

- Thị trường O.T.C

a.Sở giao dịch chứng khoán

- Là thị trường chính thức ở đó thực hiện việc mua bán các chứng khoán được niêm yết

• Sở giao dịch chứng khốn tổ chức thị trường giao dịch chứng khốn cho chứng khốn của tổ chức phát hành đủ điều kiện niêm yết tại Sở giao dịch chứng khốn

• Trung tâm giao dịch chứng khốn tổ chức thị trường giao dịch chứng khốn cho chứng khốn của tổ chức phát hành khơng đủ điều kiện niêm yết tại Sở giao dịch chứng khốn

• Ngồi Sở giao dịch chứng khốn và Trung tâm giao dịch chứng khốn, khơng tổ chức, cá nhân nào được phép tổ chức thị trường giao dịch chứng khốn

- Nơi mua bán các chứng khoán đã được đăng ký

- Là thị trường minh bạch và có tổ chức cao

b Thị trường O.T.C

• Đây là thị trường không có địa điểm giao dịch cụ thể, hàng ngàn môi giới trong cả nước giao dịch với nhau thông qua hệ thống điện thoại và mạng vi tính

• - Giao dịch các chứng khoán không đòi hòi các tiêu chuẩn như SGD

2.2 Phân loại theo công cụ lưu thông

a Thị trường cổ phiếu: đây là thị trường phát hành và

mua bán các cổ phiếu đã phát hành

b Thị trường trái phiếu

c Thị trường các chứng khoán phái sinh

III CÁC CHỦ THỂ THAM GIA TTCK

1 CHỦ THỂ PHÁT HÀNH

{name, title}

1.1 Chính phủ

Nhà nước tham gia với tư cách là người vay nợ, bao gồm chính phủ trung ương, chính quyền địa phương và các tổ chức của chính phủ

Chính phủ trung ương mà đại diện là Bộ tài chính hoặc Kho bạc nhà nước phát hành các loại trái phiếu nhằm mục đích tìm vốn tài trợ cho các công trình lớn.

• Chính quyền địa phương: phát hành trái phiếu địa phương để huy động vốn phát triển kinh tế – xã hội địa phương

• Các tổ chức của chính phủ

• 1.2 Các doanh nghiệp

2.Chủ thể đầu tư

a Các nhà đầu tư cá nhân

- Nhà đầu tư chấp nhận rủi ro

- Nhà đầu tư không chấp nhận rủi ro

b Các tổ chức đầu tư

- Các công ty bảo hiểm

- Các quỹ tương trợ

- Các quỹ trợ cấp

- Các ngân hàng thương mại

- Các công ty chứng khoán

3 Chủ thể trung gian chứng khoán

• Nhà trung gian chứng khoán có thể hoạt động với tư cách là

- Nhà trung gian cá nhân

- Nhà trung gian pháp nhân

4 Người quản lý và giám sát các hoạt động của TTCK

- Nghiên cứu, vạch kế hoạch dự thảo các văn bản pháp luật và các thể lệ về tổ chức hoạt động của TTCK

- Quản lý và giám sát hoạt động của TTCK

5 Các tổ chức liên quan

- Sở giao dịch chứng khoán

- Trung tâm lưu ký

- Hiệp hội các nhà đầu tư

- Trung tâm đào tạo …

IV VAI TRÒ CỦA TTCK

1 Góp phần thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của nền

kinh tế

{name, title}

2 Tạo điều kiện thu hút và kiểm soát vốn đầu tư nước ngoài

3 Kích thích các DN sản xuất kinh doanh lành mạnh và có hiệu quả hơn

4 Giúp chính phủ thực hiện các chính sách kinh tế, tài chính

5 Công cụ đánh giá hoạt động kinh doanh và là phong vũ biểu của nền kinh tế