Tài liệu này dành cho sinh viên, giảng viên viên khối ngành tài chính ngân hàng tham khảo và học tập để có những bài học bổ ích hơn, bổ trợ cho việc tìm kiếm tài liệu, giáo án, giáo trình, bài giảng các môn học khối ngành tài chính ngân hàng
Trang 1TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Trang 2NỘI DUNG MÔN HỌC
Chương I: Tổng quan về Tài chính doanh nghiệp
Chương III: Chi phí, Doanh thu và Lợi nhuận
Chương IV: Quản trị Tài sản cố định
Chương V: Quản trị Tài sản lưu động
Chương VI: Quản trị nguồn vốn trong doanh nghiệp
Chương II: Giá trị thời gian của tiền
Trang 3CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
(CHAPTER 1: OVERVIEW OF
CORPORATE FINANCE)
Trang 4TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Khái quát chung
Đầu tư
Nguồn vốn
Phân phối lợi nhuận
Các nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến công tác QTTC
Hình thức
tổ chức DN
Đặc điểm ngành KD
Môi trường KD
Trang 5I/ KHÁI QUÁT CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Trang 61 DOANH NGHIỆP
Thế nào là một doanh
nghiệp?
Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch
ổn định, được đăng kí kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh
a Khái niệm
Trang 82 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Chức năng Phân phối
Chức năng Phân phối
Trang 92 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
TCDN là
Hệ thống các quan hệ phân phối
Dưới hình thức giá trị
Gắn liền với việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ trong DN
Nhằm góp phần đạt tới các mục tiêu của DN
Khái niệm TCDN
Trang 102 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Quan hệ giữa DN với Nhà nước
• Nhà nước đối với DN: cấp vốn ban đầu, cấp vốn bổ sung, v.v…
• DN đối với nhà nước: nộp thuế, phí, lệ phí, v.v…
Quan hệ giữa DN với các chủ thể kinh tế khác
• DN với chủ nợ: vay, trả
• DN với nhà cung cấp: mua chịu, thanh toán, ứng trước
• DN với khách hàng: bán hàng, tạm ứng của khách hàng, v.v…
Quan hệ trong nội bộ DN
• Với CNV: Thanh toán tiền lương, tiền công, thưởng phạt, v.v…
• Với các bộ phận: Thanh toán giữa các bộ phận trong DN
• Với chủ sở hữu: Phân phối lợi nhuận sau thuế (phân chia cổ tức cổ đông, hình thành các quỹ, v.v…)
Các quan hệ tài chính
Trang 113 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
QTTC là
Lựa chọn và đưa ra
Tổ chức thực hiện
Các quyết định
Mục tiêu hoạt động của DN
Khái niệm: QTTC là việc lựa chọn và đưa ra các quyết định,
đồng thời tổ chức thực hiện các quyết định đó, nhằm đạt được các mục tiêu hoạt động của DN.
a Khái niệm QTTC
Trang 123 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Trang 134 CÁC NGUYÊN TẮC QTTC
Nguyên tắc 1: Sinh lợi
Đánh giá các dòng tiền
TẠO RA các dòng tiền
Nhà quản trị TC không chỉ đánh giá các dòng tiền mà còn phải biết tạo ra các
dòng tiền Hay nói cách khác, họ phải biết tìm ra các dự án sinh lợi cho DN.
Trang 144 CÁC NGUYÊN TẮC QTTC
Nguyên tắc 2: Đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận
Lợi nhuận
Lợi nhuận kỳ vọng càng cao Rủi ro càng lớn
Lợi nhuận kỳ vọng càng nhỏ Rủi ro càng thấp
Nhà QTTC phải biết lựa chọn
dự án có mức sinh lời lớn nhất trong phạm vi rủi ro
mà họ chấp nhận được
Trang 154 CÁC NGUYÊN TẮC QTTC
1 đồng tiền ngày hôm nay có giá trị > 1 đồng tiền ngày mai
Khi đo lường hiệu quả kinh tế của Dự án:
một thời điểm (thường là hiện tại).
Nếu lợi ích > chi phí Dự án được chấp nhận
Nguyên tắc 3: Tính đến giá trị thời gian của tiền
Trang 164 CÁC NGUYÊN TẮC QTTC
Nguyên tắc 4: Đảm bảo khả năng chi trả
Các DN cần giữ ngân quỹ ở mức
tối thiểu cần thiết
để đảm bảo khả năng chi trả
Trang 174 CÁC NGUYÊN TẮC QTTC
Nguyên tắc 5: Gắn kết lợi ích của người quản lý với
lợi ích của các cổ đông
Câu hỏi: Vì sao phải gắn kết lợi ích của
nhà QL với lợi ích của cổ đông?
Trả lời: để đảm bảo cho QTTC phải hướng tới mục tiêu
tối đa hoá giá trị tài sản cho Chủ sở hữu
Nhà quản lý = Cổ đông Nhà quản lý được thuê
Trang 194 CÁC NGUYÊN TẮC QTTC
Nguyên tắc 6: Tính đến tác động của thuế
Thuế TNDN tác động tới lợi nhuận của DN
Nguyên nhân 1:
Khi xem xét một Dự án đầu tư:
DN phải tính tới dòng tiền sau thuế thu nhập
do dự án tạo ra
Vì: Đó mới là phần thực sự thuộc về DN
Trang 215 VAI TRÒ CỦA GIÁM ĐỐC TCDN
Vai trò 1: Đảm bảo đầy đủ, kịp thời vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh của DN
Giữ ngân quỹ ở mức tối thiểu cần thiết
Đảm bảo khả năng thanh toán
Lựa chọn phương pháp & hình thức huy
động vốn thích hợp
Nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh
doanh
Trang 225 VAI TRÒ CỦA GIÁM ĐỐC TCDN
Vai trò 2: Tổ chức sử dụng vốn có hiệu quả
Phân bổ vốn hợp lý
ở các khâu Tập trung vốn vào
dự án khả thi nhất
Trang 235 VAI TRÒ CỦA GIÁM ĐỐC TCDN
Vai trò 3: Kiểm tra, giám sát hoạt động
kinh doanh của Doanh nghiệp
Định kỳ:
Điểm mạnh Điểm yếu
Biện pháp
Đánh giá toàn
diện tình hình
TC của DN
Tính toán các chỉ tiêu tài chính
dựa trên số liệu kế toán
Hiệu quả HĐKD
Khả năng thanh toán
Rủi ro tiềm ẩn
Trang 24II/ CÁC QUYẾT ĐỊNH
TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Trang 251 QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ
Đánh giá, lựa chọn các dự án đầu tư
và kế hoạch kinh doanh cho DN
Quyết định đầu tư
Dự án, tài sản nào?
Mức độ đầu tư bao nhiêu?
Giám đốc TC giúp DN tính toán được hiệu quả kinh tế của các quyết
định đầu tư xét trong mối tương quan với rủi ro
Từ đó, lựa chọn dự án tốt nhất có thể tối đa hoá giá trị TS cho CSH
Trang 261 QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ
Quyết định cơ cấu giữa TS ngắn hạn &
Trang 27Tổng nhu cầu vốn
Khả năng tự tài trợ
Hình thức
Phương thức
Trang 28- Vay dài hạn
- Phát hành cổ phiếu
Trang 293 QUYẾT ĐỊNH PHÂN PHỐI
LỢI NHUẬN
Phân phối hợp lý lợi nhuận sau thuế, trích lập và sử dụng các quỹ của DN
Phân phối lợi nhuận
Giải quyết hài hoà
Mối quan hệ lợi ích 3 bên:
Trang 30III/ CÁC NHÂN TỐ CHỦ YẾU ẢNH HƯỞNG ĐẾN QUẢN TRỊ
TCDN
Trang 32Tiêu chí Công ty TNHH Công ty cổ phần
Vốn - Do các thành viên đóng góp bằng tiền hoặc TS
- Không được tự do chuyển nhượng vốn góp
- Do các cổ đông đóng góp dưới hình thức mua cổ phiếu
- Được phép tự do chuyển nhượng phần vốn góp thông qua mua bán cổ phiểu
Huy động vốn - Kết nạp thêm thành viên
- Đi vay, liên doanh, liên kết, phát hành trái phiếu
- Không được phát hành CP
- Phát hành thêm cổ phiếu mới
- Đi vay, liên doanh, liên kết, phát hành trái phiếu.
Phân phối KQKD - Do thành viên công ty quyết định
- Phân chia theo tỷ lệ góp vốn
- Do HĐQT quyết định tuỳ thuộc tình hình công ty và
Trang 332 ĐẶC ĐIỂM NGÀNH KINH DOANH
Tính chất
ngành KD
Tính thời vụ và chu kỳ SXKDĐặc điểm ngành KD
Doanh thu Tiêu thụ
Trang 34Về cơ cấu Tài sản :
Trang 35Về phân bố TS trong các khâu của quá trình SXKD:
+ TT: làm theo đơn đặt hàng thu tiền về ngay bỏ ra SXKD
-> TS tập trung chủ yếu trong khâu SX
VD minh họa cho tính chất ngành KD
Trang 36Về tốc độ luân chuyển của TS:
Công nghiệp nặng Thương mại - dịch vụ
-> TS luân chuyển nhanh hơn
VD minh họa cho tính chất ngành KD
Trang 37VD minh họa cho tính thời vụ và chu kỳ KD
Về chu kỳ SXKD
- Nhu cầu VLĐ giữa các thời kỳ trong năm không
biến động nhiều
- DT thường xuyên, đều đặn
-> Dễ dàng cân đối thu chi, ít khó khăn trong tổ
chức đáp ứng nhu cầu vốn
- Cần một lượng VLĐ tương đối lớn vào một thời điểm, nhu cầu VLĐ biến động lớn
- DT không thường xuyên
-> Khó khăn hơn trong cân đối thu chi và tổ chức
huy động đáp ứng nhu cầu vốn
Trang 38VD minh họa cho tính thời vụ và chu kỳ KD
Trang 393 MÔI TRƯỜNG KINH DOANH
Cơ sở hạ tầng của nền kinh tế
Tình trạng của nền kinh tế
Lãi suất thị trường, Lạm phát
Kĩ thuật công nghệ
Chính sách kinh tế, tài chính của NN đối với DN
Mức độ cạnh tranh
Thị trường tài chính
và hệ thống các trung gian tài chính
