Sile tổng quan tài chính doanh nghiệp

Tài liệu này dành cho sinh viên, giảng viên viên khối ngành tài chính ngân hàng tham khảo và học tập để có những bài học bổ ích hơn, bổ trợ cho việc tìm kiếm tài liệu, giáo án, giáo trình, bài giảng các môn học khối ngành tài chính ngân hàng

GV: Ngô Duy - TCDN

Gi ng viên: NGÔ DUYả

B môn TCDN – Vi n Ngân hàng Tài Chínhộ ệ

N i Dung Môn h c ộ ọ

Chương I: T ng quan v tài chính doanh nghi pổ ề ệ

Chương II: Qu n lý thu chi trong doanh nghi pả ệ

Chương III: Phân tích tài chính doanh nghi pệ

Chương IV: Chi phí v n và c c u v nố ơ ấ ố

Chương V: Ngu n v n c a doanh nghi pồ ố ủ ệ

Chương VI: Qu n lý tài s n trong doanh nghi pả ả ệ

Chương VII: Đ u t dài h n trong doanh nghi pầ ư ạ ệ

Tài li u tham kh o: ệ ả

- Quanet

- Cafef.vn

- WSJ.com

•

Các hình t

h

c t ch

c c

a doanh nghi

h nghi

III

•

Các n

i dung c b

n c

a qu

n l

ý TCD

IV

•

Các nguyên t

c qu

n t

r t

ài chính ị ả ắ

V

•

CSR &

Đ

o đ

c kinh doan

Ch ươ ng I: T ng quan v qu n tr tài chính doanh nghi p ổ ề ả ị ệ

Doa

nh ngh i p:

Doa

nh ngh i

p l

ch th kin

h t đ

, h o

t đ

ng kin

h do anh tr

ên th tr

ng nh

là

m t ăng giá tr

c

a c h s h

p l

à t ch

c k inh t

tê

n r iên

g,

có

tài s

gia

o d ch

h t heo q

uy đn

h c

a ủ ị

ph áp lu

n c

ác ho

t đ

ng kin

h d oan

c h i

n m

t, m

t s ho

c t

t c cá

c c ông đo

u t , t s

n x u

t đ

n t iêu th s

n p h

m h o

c c ung

ng dc

v tr

ên th tr

ng nh

m m

c đ ích si

nh l

Lu t Doanh nghi p ậ ệ

Các hình th c t ch c doanh nghi p ứ ổ ứ ệ

Các hình th c t ch c doanh nghi p ứ ổ ứ ệ

L i th :ợ ế

-Th t c thành l p đ n gi n, ko đòi h i nhi u v nủ ụ ậ ơ ả ỏ ề ố

- Ch DN nh n toàn b L i nhu n ki m đủ ậ ộ ợ ậ ế ược

- Ch DN có toàn quy n quy t đ nh kinh doanhủ ề ế ị

u đi m:

- D dàng thành l pễ ậ

- Được chia toàn b l i nhu nộ ợ ậ

- Có th huy đ ng v n t các thành viên h p danh và thành viên góp v nể ộ ố ừ ợ ố

- Thu nh p các c đông b đánh thu 2 l n (Thu TNDN và Thu TNCN)ậ ổ ị ế ầ ế ế

- Ti m n kh năng mâu thu n gi a nhà qu n lý và ch s h uề ẩ ả ẫ ữ ả ủ ở ữ

Các hình th c t ch c doanh nghi p ứ ổ ứ ệ

Công ty đ i chúng/ công ty niêm y tạ ế

Tối đa hóa giá trị cổ phiếuMục tiêu thích hợp nhất!

Tối đa hóa Lợi nhuận trên cổ phiếu (EPS)Không xét đến: GTTG của tiền, mối quan hệ rủi ro-lợi nhuận, nguyên tắc chi trả, chính sách cổ tức, …

Tối đa hóa Lợi nhuận sau thuế

 Chưa hẳn đã gia tăng giá trị cho cổ đông

M c tiêu qu n tr tài chính doanh nghi p ụ ả ị ệ

Chiến lược đầu tư dài hạn

B ng cân đ i k toán c a doanh nghi p ả ố ế ủ ệ

1 Tìm kiếm cơ hội đầu tư

2 Xây dựng dự án sản xuất kinh doanh

3 Thẩm định, phê duyệt d

ự án

4 Thực hiện dự án

5 Đánh giá, tổng kết

III Các vấn đề quản trị tài chính

1 Chiến lược đầu tư dài hạn:

Nên đầu tư dài hạn vào đâu và

bao nhiêu cho phù hợp với loại hình sản xuất

kinh doanh lựa chọn?

C s đ ơ ở ể

d toán v n đ u t ự ố ầ ư

Ch ươ ng 6 và Ch ươ ng 7

Ch ươ ng 4, 5

3 Qu n lý tài chính hàng ngày ả

Liên quan ch t ch đ n qu n lý tài s n l u đ ng c a DN.ặ ẽ ế ả ả ư ộ ủ

 CHƯƠNG 2, CHƯƠNG 3 và CHƯƠNG 6

Các v n đ qu n tr tài chính ấ ề ả ị

•

Nguy

ên t

c đánh đ

c g

iá tr th

i gian c

a ti

a nh

à qu

n lý và c đô

c t

h tr

ng hi

u q

u ệ ườ ị ắả

5

•

Nguy

ên t

c c

hi t

r ắả

6

•

Nguy

ên t

c sinh l

c t

ác đ

ng c

a t

hu ủ ộ ắế

Các nguyên t c qu n tr tài chính ắ ả ị

Chi phí

c h i ơ ộ

L m ạ phát

Các nguyên t c qu n tr tài chính ắ ả ị

Ti n có giá tr khác nhau t i th i đi m khác nhau.ề ị ạ ờ ể

Nguyên t c giá tr th i gian c a ti n ắ ị ờ ủ ề

- Phân bi t lãi đ n và lãi képệ ơ

Các nguyên t c qu n tr tài chính ắ ả ị

Nguyên t c giá tr th i gian c a ti n ắ ị ờ ủ ề

Bài tập 1: Giả sử bạn ký gửi 10 triệu đồng vào tài khoản định kỳ được trả lãi suất là 8% năm Hỏi sau 5 năm số tiền gốc và lãi bạn thu về

là bao nhiêu nếu

(i) Ngân hàng trả lãi đơn? (ii) Ngân hàng trả lãi kép?

Bài tập 2: Giả sử hàng tháng bạn đều trích thu nhập của mình gửi vào tài khoản định kỳ ở ngân hàng một số tiền là 2 triệu đồng Ngân hàng trả lãi suất là 1%/tháng và bạn bắt đầu gửi khoản đầu tiên vào thời điểm một tháng sau kể từ bây giờ Hỏi sau một năm, bạn có được số tiền là bao nhiêu?

Bài tập 3: Tính giá trị hiện tại của các dòng tiền sau đây biết rằng lãi suất chiết khấu là (a) 8% (b) 10%.

Xác đ nh s ti n ph i tr đ nh kỳ: ị ố ề ả ả ị

Xác đ nh s kỳ ph i tr cho m t kỳ đ u t : ị ố ả ả ộ ầ ư

Các nguyên t c qu n tr tài chính ắ ả ị

Nguyên t c giá tr th i gian c a ti n ắ ị ờ ủ ề

Các nguyên t c qu n tr tài chính ắ ả ị

(Nguyên t c đánh đ i r i ro – l i nhu n) ắ ổ ủ ợ ậ

Cổ phiếu thường của DN lớn

Cổ phiếu thường của DN nhỏ

Trái phiếu doanh nghiệp dài hạn

Trái phiếu chính phủ dài hạn

Tín phiếu

17.3 % 12.7 % 6.1 % 5.7 % 3.9 %

33.2%

20.2 % 8.6 % 9.4 % 3.2 %

Nguồn: Dựa trên Stocks, Bonds, Bills, and Inflation: (Valuation Edition) 2002 Yearbook (: Ibbotson Associates, 2002), 28.

NHÀ ĐẦU TƯ CHẤP NHẬN BAO NHIÊU PHẦN RỦI RO THÌ KỲ VỌNG ĐƯỢC BÙ ĐẮP BỞI BẤY NHIÊU

PHẦN LỢI NHUẬN

Công th c:ứ

=Trong đó:

Các nguyên t c qu n tr tài chính ắ ả ị

(Nguyên t c chi tr ) ắ ả

DN c n đ m b o m c ngân qu t i thi u đ th c hi n chi tr ầ ả ả ứ ỹ ố ể ể ự ệ ả

Dòng ti n & ề Dòng ti n tăng thêm ề

L i nhu n ợ ậ

k toán ế

Nhà qu n lý bu c ph i tuân th m c tiêu t i đa hóa giá tr tài s n c a ch s h u ả ộ ả ủ ụ ố ị ả ủ ủ ở ữ

S d ng c ch giám sát k t h p khen th ử ụ ơ ế ế ợ ưở ng, k lu t ỷ ậ

Coi v trí giám đ c nh môt d u m c trong s nghi p ị ố ư ấ ố ự ệ

(trong CV)  Th ườ ng th n tr ng, mu n doanh nghi p ậ ọ ố ệ

phát tri n lâu dài, an toàn ể

Coi vi c s h u doanh nghi p nh m t ho t đ ng đ u t ệ ở ữ ệ ư ộ ạ ộ ầ ư thông th ườ ng, không liên quan t i s nghi p ớ ự ệ

 Th ườ ng mu n m o hi m đ kỳ v ng LN cao ố ạ ể ể ọ

Giá c phi u ph n ánh đ y đ t t c nh ng thông tin liên quan ổ ế ả ầ ủ ấ ả ữ

THÔNG TIN VỀ DOANH NGHIỆP

Hình thái y u c a EMH: ế ủ Giá c c a CK ph n ánh đ y đ , k p th i các thông tin trong quá kh v ả ủ ả ầ ủ ị ờ ứ ề giao d ch c a th tr ị ủ ị ườ ng

Hình thái trung bình c a EMH: ủ Giá c CK ph n ánh t t c nh ng thông tin liên quan đ n công ty ả ả ấ ả ữ ế

đã đ ượ c công b công khai bên c nh nh ng thông tin trong quá kh ố ạ ữ ứ

Hình thái m nh c a EMH: ạ ủ Giá c c a CK ph n ánh t t c nh ng thông tin liên quan t i t ch c ả ủ ả ấ ả ữ ớ ổ ứ phát hành th m chí c nh ng thông tin n i gián ậ ả ữ ộ

IV Các nguyên lý qu n lý TCDN ả

5 Nguyên t c th trắ ị ường có hi u quệ ả

3 Hình thái c a EMH ủ

IV Các nguyên lý qu n lý TCDN ả

7 Nguyên t c tác đ ng c a thu ắ ộ ủ ế

Các v n đ trong qu n tr doanh nghi p ấ ề ả ị ệ

- Doanh nghi p xã h i ệ ộ