Thẩm định dự án đầu tư

Phân tich định tinh hiên trang , chưa có dư an C.. Phân tich định tinh I.. Phân tich tình hình tài chinh I.. Thơi gian hoan vốn đầu tư VIII.. PHÂN TICH HIÊÊU QUA DƯ AN Vi dụ :

Trang 1

THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ

Người trình bày : Lương Ngọc Quý

Trang 2

Nôi dung

1 Tơ trinh Hô sơ vay trung dai han

2 Phân tich hiêu qua dư an

2.1 Ly thuyêt

2.2 Thưc hanh

Trang 3

Yêu câu

1 Thơi gian

Sang : 8 h 15 – 11 h 30 Chiêu : 1 h 15 – 17 h 00

2 Điên thooai chê đô rung

Trang 4

Tơ trinh Hô sơ vay trung dai han

A Giơi thiêu khach hang

B Phân tich định tinh (hiên trang , chưa có dư an)

C Phân tich tai chinh

D Dư an

E Đê nghị của khach hang

F Ý kiên của nhân viên tin dụng

G Duyêt của lãnh đao đơn vị

H Duyêt của Ban Tổng Giam Đốc

Trang 5

A Giơi thiêu khách hàng

1 Tên

2 Địa chi

3 Điên thoai Fax

4 Vốn đăng ky kinh doanh

5 Nganh nghê

6 Ban lãnh đao

7 Sơ đô tổ chức

Trang 6

B Phân tich định tinh

I Năng lưc

II Chi tiêu hoat đông

III Môi trương hoat đông

IV Lịch sử tin dụng

Trang 7

C Phân tich tình hình tài chinh

I Cơ câu tai san

II Kêt qua hoat đông

III Môt số chi tiêu tai chinh

1 Kha năng thanh toan

2 Chi tiêu hoat đông

3 Tỷ suât nợ

4 Tỷ suât sinh lơi

5 Tốc đô tăng trưởng

Trang 8

D Dự án

I Giơi thiêu dư an

II Vốn đầu tư

II Chi phi

IV Doanh thu

V Lãi lô

VI Dư toan dòng tiên

 NPV

 IRR

VII Thơi gian hoan vốn đầu tư

VIII Thơi gian hoan vốn vay

Trang 9

D Dự án

1 Tên dư an

2 Địa điểm đầu tư

3 Hô sơ phap ly của dư an

4 Sư cần thiêt phai đầu tư

5 Phân tich định tinh dư an

Trang 10

D Dự án

5 Phân tich định tinh dư an

5.1 Năng lưc quan ly dư an

5.2 Công nghê

5.3 Nguyên liêu đầu vao

5.4 Thị trương

Vị tri hiên tai

Triển vọng thị trương

5.5 Nhân lưc

5.6 Lợi thê khac

5.7 Môi trương

5.8 Rủi ro dư an

Trang 11

E Đề nghị của khách hàng

I Mức vay

1 Vay trung-dai han

2 Vay vốn lưu đông

II Thơi gian vay

III Thơi gian ân han

IV Lãi suât

V Kê hoach giai ngân

VI Tai san đam bao

Trang 12

F Ý kiến của nhân viên tin dụng

I Nhận xét tổng quan khach hang

1 Cac chi tiêu định tinh

2 Tinh hinh tai chinh

II Nhận xét dư an

III Đê xuât :

1 Mức vay

2 Thơi gian vay

3 Thơi gian ân han

4 Lãi suât

5 Giai ngân

6 Tai san đam bao

Trang 13

G Duyêt của lãnh đạo

1 Mức vay

2 Thơi gian vay

3 Thơi gian ân han

4 Lãi suât

5 Giai ngân

6 Tai san đam bao

H Duyêt của Ban Tổng Giám đốc

Trang 14

PHÂN TICH HIÊÊ U QUA DƯ AN

Trang 15

PHÂN TICH HIÊÊU QUA DƯ AN

Vi dụ : Hiêu quả kinh doanh

Ban có y định kinh doanh gao

Gia gao : 15.000 đông / kg

Gia gao chợ đầu mối : 13.000 đông / kg (mua từ 500 kg trở lên) Tiên thuê chổ ban : 20.000 đông ngay

Tiên điên, nươc : 10.000 đông / ngay

Nhân công : 60.000 đ/ngay

Môi ngay binh quân ban được 100 kg

Ban có thể vay vốn để kinh doanh vơi lãi suât 0,05%/ngay

Hỏi lợi nhuận kinh doanh trong 1 tuần (7 ngay) la bao nhiêu ?

Trang 16

-Phương án kinh doanh ngắn hạn

Trang 17

-Dự án đầu tư

Trang 18

PHÂN TICH HIÊÊ U QUA DƯ ANCác bươc tinh toán hêu quả dự án đầu tư

Mục tiêu

NPV

IRR

Thời gian hoàn vốn

Trang 19

D Dự án

II Vốn đầu tư

II Chi phi

IV Doanh thu

V Lãi lô

VI Dư toan dòng tiên

 NPV

 IRR

VII Thơi gian hoan vốn đầu tư

VIII Thơi gian hoan vốn vay

Trang 20

II Vốn đầu tư

Trang 21

III Chi phi kinh doanh

1 Chi phi cố định

 Không thay đổi theo san lượng san xuât

2 Chi phi kha biên

 Thay đổi theo san lượng san xuât

Trang 22

1 Chi phi cố định

1.1 Khâu hao

1.2 Chi phi quan ly

1.3 Chi phi thuê đât

1.4 Khac

 Bang tổng chi phi cố định hang năm

Trang 23

2 Chi phi kha biên

1.1 Nguyên vật liêu chinh

1.2 Vật liêu phụ

1.3 Điên, nươc

1.4 Quan ly va nhân công trưc tiêp

1.5 Khac

Lập bang định mức

Bang tổng chi phi hang kha biên hang năm

Trang 24

3 Bang tổng hợp chi phi

Trang 25

2 Tăng/giảm giá & sản lượng hang năm

Sản phẩm Sản lượng Đơn giá Thanh tiền

SP A

IV Doanh thu

3 Bảng Doanh thu

1 Doanh thu từng sảnphẩm

SP B

SP C

Trang 26

V Lãi lỗ

Chi phi

Tổng doanh thu

Chi phi hoat đông

Chi khâu hao

Trang 27

VI Dòng tiền dự án

1 Tỷ suất chiết khấu (discount rate, hurdle rate)

(spread)

Ty suât

Spread : tùy thuôôc đôô rủi ro của dự án

Theo kinh nghiêôm, spread khoảng 1,5% - 5%

Trang 28

VI Dòng tiền dự án

Tai san thanh ly

Công dòng tiên vao

Hiên gia dòng tiên vao

Trang 29

VI Dòng tiền

NPV = Σ PV dòng tiền vào - Σ PV Chi phi đầu tư

3 Hiêôn giá thuần dự án

Trang 30

VI Dòng tiền

IRR = IRR (-1000, 500, 500, , 850)

4 Ty suât sinh lợi nôÊi bôÊ IRR

Hàm trên Excel

Chi phi đầu tư

Dòng tiên vao

Dòng tiên - 1000 500 600 850

Trang 31

VI Dòng tiền dự án

PV dòng tiền vao lũy kế 454 950 2100

PV vốn đầu tư lũy kế 1000 1000 1000 1000 1000

Bươc 1 : Lập dòng hiên gia vốn đầu tư lũy kê (D1)

Bươc 2 : Lập dòng hiên gia tich lũy hoan vốn lũy kê (D2)

Bươc 3 : D = D1 – D2 , cho đên khi D < 0

Bươc 4 : tinh thơi gian hoan vốn đầu tư

5 Thơi gian hoan vốn đâu tư có chiêt khâu

PV dòng tiền vao 454 496 527

Vốn đầu tư còn lại 1000 546 50

Trang 32

VI Dòng tiền dự án

Số tiền trả nợ 140 175 210 350

Lãi ròng + khấu hao 200 250 300 500

6 Thơi gian hoan vốn vay gốc

Tỷ lêô trả nợ 70% 70% 70% 70%

Vốn vay còn lại 360 185 -25

Trang 33

MôÊt số vân đề

Trang 34

MôÊt số vân đề

Rác vao – Rác ra

Trang 35

THƯC HÀNH

Trang 36

Đề bai

Cty A đang xem xét dư an đầu tư thêm 1 cai may, trị gia 1.200 triêu

đông bằng nguôn vốn vay 50%, vốn tư có 40% May mua vê có thể hoat đông ngay

Nêu đầu tư thi hang năm doanh thu tăng thêm 1.500 triêu đông

Chi phi kha biên : 850 triêu đông

Chi phi cố định (không kể khâu hao) : 120 triêu đông

May sử dụng trong 3 năm

Thuê thu nhập doanh nghiêp 25%

Ngân hang đê nghị lãi suât 10%/năm Tra vốn gốc 1/3 môi năm Lãi

tra hang năm

Biêt lãi suât chiêt khâu 12% Theo ban Cty A có nên đầu tư dư an

nay không ?

Trang 37

Bang tinh toán

Chi phi đầu tư

Khâu hao

Vốn vay ban đầu

Dư nợ đầu ky

Lãi suât

Lãi vay

Trang 38

Trang 39

Định dạng
Số trang	39
Dung lượng	580,5 KB