NHPT việt nam hoạt động theo những quy định của chính sách tín dụng đầu tư phát triển của nhà nước hãy phân tích những thay đổi của chính sách này tư năm 1999 đến nay

Chính sách tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước và mô hình Quỹ hỗ trợ phát triển Mô hình Quỹ hỗ trợ phát triển Ngày 8-7-1999, Chính phủ ban hành Nghị định số 50/CP thành lập Quỹ Hỗ tr

Đề tài số 13: “NHPT Việt nam hoạt động theo những quy định của Chính sách tín dụng đầu

tư phát triển của Nhà nước Hãy phân tích những thay đổi của chính sách này tư năm 1999 đến nay”

Khái quát về chính sách tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước

Tín dụng nhà nước và mô hình Tổng cục Đầu tư phát triển

Tín dụng nhà nước được chính thức sử dụng ở Việt Nam từ năm 1994 khi cơ chế thị trường

đã được chính thức vận hành, cơ chế cấp phát vốn đầu tư cho các DNNN đã không còn phù hợp Ngày 10-12-1994, Chính phủ ban hành Nghị định số 187/CP về việc thành lập Tổng cục Đầu tư phát triển trực thuộc Bộ Tài chính Tổng cục Đầu tư phát triển là tổ chức sự nghiệp có chức năng quản lý nhà nước về vốn đầu tư phát triển của Nhà nước, đồng thời thực hiện cấp và thu hồi vốn tín dụng ưu đãi của Nhà nước đối với các đơn vị thụ hưởng theo chỉ định của Chính phủ

Mô hình Tổng cục Đầu tư phát triển hoạt động được 5 năm Trong 5 năm 1995-1999, Tổng cục đã tổ chức cấp phát nguồn NSNN trên 80 nghìn tỷ đồng cho các dự án đầu tư xây dựng

cơ bản (nội dung này thuộc về tài chính nhà nước); đã thực hiện 3.722 hợp đồng cấp tín dụng cho vay tín dụng nhà nước với tổng số vốn gần 60.000 tỷ đồng

Tuy nhiên, mô hình Tổng cục Đầu tư phát triển đã lẫn lộn hoạt động quản lý nhà nước với hoạt động quản lý trực tiếp quỹ tín dụng nhà nước, không phân định cấp phát tài chính nhà nước với cho vay tín dụng Chính vì vậy, mô hình Tổng cục Đầu tư được chuyển đổi vào cuối năm 1999

Chính sách tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước và mô hình Quỹ hỗ trợ phát triển

Mô hình Quỹ hỗ trợ phát triển

Ngày 8-7-1999, Chính phủ ban hành Nghị định số 50/CP thành lập Quỹ Hỗ trợ phát triển là một tổ chức đặc biệt, phi lợi nhuận đảm nhận chức năng quản lý tín dụng nhà nước của Tổng cục Đầu tư phát triển trước đây, thực hiện cấp, quản lý và thu hồi tín dụng nhà nước theo cơ chế mới, phù hợp với Luật Khuyến khích đầu tư trong nước (sửa đổi 3-1998) và các quy chế mới về đầu tư xây dựng Đáng chú ý là Quy chế ban hành theo Nghị định 43/1999/ NĐ-CP về tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước; Quy chế quản lý đầu tư và xây dựng ban hành theo Nghị định 52/1999/NĐ-CP Trong thời gian này Nhà nước cũng đã thành lập

một số Quỹ Hỗ trợ của Nhà nước như Quỹ Hỗ trợ xuất khẩu (1999) thay thế cho Quỹ Bình

ổn giá (thành lập năm 1993) và Quỹ Thưởng xuất khẩu (1998)

Chính sách tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước

tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước là các khoản tín dụng của Nhà nước nhằm mục đích hỗ trợ các dự án đầu tư phát triển của các thành phần kinh tế thuộc một số ngành, lĩnh vực, chương trình kinh tế lớn của Nhà nước và các vùng khó khăn cần khuyến khích đầu tư chính sách tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước được thực hiện bởi Quỹ hỗ trợ phát triển

do Chính phủ thành lập

Sự thay đổi chính sách tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước từ 1999 đến nay

Nội dung chính sách tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước trong Nghị định 43/1999/NĐ-CP

Phạm vi, nguyên tắc, mục đích của tín dụng đầu tư phát triển Nhà nước

Nhà nước đã xác định rõ phạm vi và nguyên tắc hoạt động của tín dụng nhà nước, phân biệt với hoạt động của tài chính nhà nước

Theo đó: “Mục đích của tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước là hỗ trợ các dự án đầu tư phát triển của các thành phần kinh tế thuộc một số ngành, lĩnh vực, chương trình kinh tế lớn của Nhà nước và các vùng khó khăn cần khuyến khích đầu tư

Chính phủ thành lập Quỹ hỗ trợ phát triển để thực hiện chính sách hỗ trợ đầu tư phát triển của Nhà nước” (Điều 1)

Các nguồn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước

Theo điều 6:

1 Vốn điều lệ của Quỹ hỗ trợ phát triển

2 Vốn ngân sách nhà nước cấp hàng năm

3 Vốn thu hồi nợ hàng năm

4 Vốn từ phát hành Trái phiếu Chính phủ

5 Vốn vay nợ, viện trợ nước ngoài của Chính phủ dùng để cho vay lại

6 Vốn do Quỹ hỗ trợ phát triển huy động:

a) Vay các Quỹ: Tích lũy trả nợ nước ngoài, Tiết kiệm bưu điện, Bảo hiểm xã hội;

b) Huy động khác theo quy định của pháp luật

7 Các nguồn khác theo quy định của pháp luật

Quỹ hỗ trợ phát triển của Nhà nước không bó hẹp hoạt động trong nguồn vốn nhà nước mà được huy động rộng rãi các nguồn vốn khác trong và ngoài nước1

Đối tượng áp dụng

Tín dụng nhà nước tập trung cho vay theo danh mục một số ngành trọng điểm theo mục tiêu phát triển quốc gia, một số địa bàn và chương trình được Nhà nước phê duyệt Đối tượng cho vay là tất cả các thành phần kinh tế (trong nước), không phân biệt là DNNN hay ngoài quốc doanh Đây là nội dung mới mang tính bước ngoặt trong hoạt động tín dụng nhà nước, thể hiện chính sách kinh tế nhiều thành phần của Đảng ta

Theo Điều 3 Nguyên tắc tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước

1 Chỉ hỗ trợ cho những dự án đầu tư Nhà nước cần khuyến khích, có hiệu quả kinh tế - xã hội, đảm bảo hoàn trả được vốn vay

2 Một dự án có thể được hỗ trợ đồng thời bằng hình thức cho vay đầu tư và bảo lãnh tín dụng đầu tư

3 Việc cho vay vốn đầu tư phải thực hiện theo đúng mục tiêu và tiến độ đầu tư của dự án

4 Dự án vay vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước phải được Quỹ hỗ trợ phát triển thẩm định phương án tài chính, phương án trả nợ vốn vay và chấp thuận cho vay trước khi quyết định đầu tư

Bên cạnh đó, các dự án phát triển còn phải nằm trong mục tiêu chiến lược phát triển kinh tế

xã hội của Nhà nước trong từng giai đoạn cụ thể

Theo Điều 5 Kế hoạch tín dụng đầu tư phát triển là một bộ phận của kế hoạch đầu tư phát triển của Nhà nước, nhằm thực hiện những mục tiêu chiến lược về phát triển kinh tế - xã hội theo cơ cấu ngành, lĩnh vực và vùng; phản ánh đầy đủ các chỉ tiêu về nguồn vốn và tổng mức vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước có phân theo các hình thức: cho vay đầu

tư, hỗ trợ lãi suất sau đầu tư, bảo lãnh tín dụng đầu tư

2.1.4 Hình thức tín dụng nhà nước:

- Cho vay đầu tư

1 Mô hình ngân hàng tín dụng nhà nước phi lợi nhuận đã được thực hiện ở Việt Nam ngay từ năm 1992 khi Nhà nước thành lập Ngân hàng Phục vụ người nghèo (nay đổi tên là Ngân hàng Chính sách xã hội) Qua nhiều năm hoạt động, Ngân hàng Phục vụ người nghèo đã chứng minh sự thích hợp của mô hình, khẳng định hình thức tín dụng nhà nước ưu đãi có thể áp dụng được ở Việt Nam vừa phù hợp với cơ chế thị trường vừa giúp nhà nước thực hiện được các chính sách xã hội và phát triển kinh tế.

+ Mức cho vay: “Mức vốn cho vay đối với từng dự án thực hiện theo quy định của Luật Khuyến khích đầu tư trong nước (sửa đổi)” (Điều 10)

+ Thời hạn cho vay

“Thời hạn cho vay được xác định theo khả năng thu hồi vốn phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh của từng dự án và khả năng trả nợ của chủ đầu tư nhưng tối đa là 10 năm Trường hợp đặc biệt vay trên 10 năm, do Hội đồng quản lý Quỹ hỗ trợ phát triển quyết định.” (Điều 11)

+ Lãi suất cho vay

“Lãi suất cho vay là 9%/năm Khi lãi suất cơ bản của Ngân hàng Nhà nước Việt Nam tăng, giảm 10%, Thủ tướng Chính phủ quyết định điều chỉnh lãi suất cho vay.” (Điều 12)

- Hỗ trợ lãi suất sau đầu tư: quy định về Đối tượng được hỗ trợ lãi suất sau đầu tư , điều kiện để được hỗ trợ lãi suất sau đầu tư, mức hỗ trợ lãi suất sau đầu tư

- Bảo lãnh tín dụng đầu tư: quy định về các đối tượng được bảo lãnh, điều kiện được bảo lãnh, thời hạn bảo lãnh, mức bảo lãnh

Sự thay đổi chính sách tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước từ 1999 đến nay

Bảng so sánh

Tiêu thức NĐ 43/1999 NĐ 106/2004 NĐ 151/2006 NĐ 106/2008 NĐ 75/2011 Mục đích hỗ trợ các

vùng khó khăn cần khuyến khích đầu tư

hỗ trợ các dự án đầu tư phát triển của các thành phần kinh tế thuộc một số ngành, lĩnh vực quan trọng, chương trình kinh tế lớn có tác động trực tiếp đến chuyển dịch cơ cấu kinh tế, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bền vững.

Nguyên tắc không quy

định tổng mức đầu tư

quy định tổng mức đầu tư không quá 85%

tổng mức đầu tư một dự án có thể được áp dụng đồng thời nhiều hình thức tín

một dự án đầu

tư chỉ được tham dự một hình thức tín dụng đầu tư của Nhà nước

Bổ sung: chỉ cho vay hoặc bảo

Mức cho vay tối đa bằng 15% vốn điều

lệ thực có của Ngân hàng phát triển Việt Nam.

Chủ đầu tư

dụng lãnh tín dụng

những dự án đầu

tư có khả năng thu hồi vốn trực tiếp

phải có tối thiểu 20% vốn chủ sở hữu tham gia.

Đối tượng

thực thi

Quỹ hỗ trợ phát triển Ngân hàng phát triển Việt Nam

Phạm vi

điều chỉnh

lãnh Đối tượng

điều chỉnh

Các doanh nghiệp, tổ chức kinh tế có dự án thuộc diện vay vốn đầu tư, bảo lãnh tín dụng đầu tư, hỗ trợ sau đầu tư

Các doanh nghiệp, tổ chức kinh tế, đơn vị sự nghiệp có thu bảo đảm chi phí hoạt động hoặc tự bảo đảm một phần chi phí hoạt động có dự

án thuộc diện vay vốn đầu tư, bảo lãnh tín dụng đầu tư, hỗ trợ sau đầu tư

Kế hoạch

tín dụng

đầu tư

Ngân hàng Phát triển Việt Nam báo cáo Bộ Kế hoạch và Đầu

tư, Bộ Tài chính

và Ngân hàng Nhà nước Việt Nam về kế hoạch tín dụng đầu tư phát triển hàng năm và kế hoạch dài hạn để tổng hợp chung trong kế hoạch phát triển kinh

tế - xã hội.

Bộ Tài chính chủ trì thẩm định kế hoạch tín dụng đầu tư phát triển hàng năm và dài hạn do Ngân hàng Phát triển Việt Nam lập và gửi Bộ Kế hoạch

và Đầu tư để tổng hợp, trình Thủ tướng Chính phủ quyết định trong kế hoạch phát triển kinh tế

- xã hội.

Thời hạn

cho vay

tối đa 10 năm, trên 10 năm

tối đa là 12 năm, một số dự án trồng rừng các dự án có thời gian dài thì tối đa là 15 năm

đầu tư tùy vào điều

kiện đặc biệt Đồng tiền

cho vay

chỉnh cho vay VNĐ

Lãi suất

cho vay

9% một năm, biến động chênh lệch 10% thì thủ tướng chính phủ quyết định điều chỉnh lãi suất cho vay

được xác định bằng 70% lãi suất cho vay trung bình trung

và dài hạn của các ngân hàng thương mại

bằng lãi suất trái phiếu Chính phủ

kỳ hạn 5 năm cộng 0,5%/năm.

Đối với một số

dự án bằng lãi suất trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 5 năm.

Lãi suất vay vốn đầu tư bằng đồng Việt Nam bằng lãi suất trái phiếu Chính phủ

kỳ hạn 5 năm cộng 1%/năm

Không thấp hơn bình quân các nguồn vốn

Trả nợ vay khi quá hạn

mà không trả được nợ sẽ bị tính lãi suất quá hạn ngay, lãi suất quá hạn 130% lãi suất cho vay.

sau 10 ngày làm việc từ ngày nợ hết hạn mà chủ đầu tư không trả được nợ thì sẽ bị chuyển sang nợ quá hạn và chịu lãi suất quá hạn.

Lãi suất quá hạn bằng 150% lãi suất cho vay.

Nợ gốc và trả lãi chậm bị phạt lãi quá hạn ngay sau khi đến hạn trả nợ

Bảo đảm

tiền vay

không có hình thức nào khác ngoài dùng tài sản hình thành từ vốn vay

- dùng tài sản hình thành từ vốn vay để bảo đảm tiền vay và bảo lãnh

- tài sản hợp pháp khác để bảo đảm tiền vay và bảo lãnh với giá trị tối thiểu bằng 15% tổng mức vay vốn

và bảo lãnh trong trường hợp tài sản hình thành từ vốn vay không đủ điều kiện bảo đảm tiền vay và bảo lãnh.

Rủi ro và

xử lý rủi ro

Quỹ dự phòng rủi ro được trích 2% từ nguồn thu lãi cho vay hàng

Quỹ dự phòng rủi ro được trích hàng năm tối đa bằng 0,2% trên

dư nợ bình quân

Biện pháp xử lý rủi ro được xem xét áp dụng gồm: điều chỉnh thời hạn trả nợ,

Biện pháp xử lý rủi ro được xem xét áp dụng gồm: gia hạn nợ, khoanh nợ, xoá

năm cho vay đầu tư

và nghĩa vụ bảo lãnh tín dụng đầu tư

gia hạn nợ, khoanh nợ, xoá

nợ (gốc, lãi).

nợ (gốc, lãi) và bán nợ

Bảo lãnh Mức bảo lãnh

bằng mức vốn vay của tổ chức tín dụng trong tổng mức đầu tư của dự án, nhưng tối đa không vượt mức quy định

Khuyến khích đầu tư trong nước

Phí bảo lãnh 0,5% số tiền bảo lãnh, hằng năm

Mức bảo lãnh đối với một dự

án không vượt quá 70% tổng số vốn đầu tư tài sản cố định được duyệt của dự án.

Không phải trả phí bảo lãnh

Mức vốn tối đa 85% giá trị hợp đồng.

Phí 1%/năm trên

số tiền được bảo lãnh

Không có

Hỗ trợ sau

đầu tư

Mức hỗ trợ sau đầu tư bằng chênh lệch giữa lãi suất vay vốn đầu tư của các tổ chức tín dụng và 90% lãi suất vay vốn đầu tư áp dụng cho các đối tượng quy định tại Điều 10 Nghị định này

Chênh lệch giữa lãi suất vay vốn đầu tư của các tổ chức tín dụng và 90% lãi suất vay vốn đầu tư

dựa trên cơ sở chênh lệch giữa lãi suất vay vốn đầu tư của các tổ chức tín dụng

và lãi suất vay vốn tín dụng đầu tư của Nhà nước, và đề nghị của Chủ tịch Hội đồng quản lý NHPT

Danh mục

các dự án

vay vốn

Bỏ: Dự án đầu tư đường bộ, cầu đường bộ, đường sắt và cầu đường sắt; Dự án đầu tư

hạ tầng kỹ thuật tại làng nghề tiểu thủ công nghiệp, cụm công nghiệp làng nghề ở nông thôn; đầu

tư hạ tầng nuôi trồng thuỷ, hải sản; Phôi thép, gang có công suất tối thiểu 200 nghìn tấn/năm

Có giới hạn quy mô

Bỏ: Dự án đường bộ cầu đường bộ, đường sắt, cầu đường sắt; Dự

án phôi gang thép, quặng Alumin; Dự án sản xuất động

cơ Diezel, toa

xe và đầu máy

xe lửa.

Về mặt hàng

được hỗ trợ bỏ: Lạc nhân, trứng gia cầm, quế; đồ gỗ thủ công mỹ nghệ; Cáp điện; Máy tính nguyên chiếc, phụ kiện máy tính.

Nhận xét

Sự thay đổi từ NĐ 43/1999 đến 106/2004

Trên thực tế, Nghị định 106/2004 đã thực hiện giảm sự bao cấp của Nhà nước so với Nghị định 43/1999 trước đây Đơn cử, theo Nghị định 43/1999 thì một dự án có thể được hỗ trợ đồng thời bằng cả hình thức cho vay đầu tư và bảo lãnh tín dụng đầu tư không giới hạn tổng mức hỗ trợ, nhưng Nghị định 106/2004 đã giới hạn tổng mức hỗ trợ tối đa không quá 85%

vốn đầu tư của một dự án Nghị định 106/2004 cũng thực hiện thu hẹp đối tượng được hưởng ưu đãi tín dụng của Nhà nước so với trước đây; lãi suất nợ quá hạn được nâng từ 130% lên 150% lãi suất cho vay trong hạn ghi trong hợp đồng Đặc biệt, nếu như trước đây, lãi suất tín dụng đầu tư của Nhà nước được cố định là 9%/năm và chỉ thay đổi khi lãi suất cơ bản của Ngân hàng Nhà nước biến động 10% thì lãi suất hiện tại được xác định tương đương 70% lãi suất cho vay trung và dài hạn của các ngân hàng thương mại và sẽ được điều chỉnh khi lãi suất trên thị trường biến động 15%

Sự thay đổi từ NĐ 106/2004 đến 151/2006

Tháng 1/2007, Việt Nam sẽ là thành viên chính thức của Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO) và bắt đầu phải thực hiện các cam kết Yêu cầu hội nhập kinh tế đòi hỏi chúng ta phải tính tới hình thức và mức độ hỗ trợ phù hợp với những quy định của WTO và thông lệ thương mại quốc tế, nên việc Chính phủ sửa đổi chính sách tín dụng đầu tư, tín dụng xuất khẩu là tất yếu khách quan, phù hợp với quy định của WTO

Các hình thức tín dụng đầu tư và tín dụng xuất khẩu sẽ được thực hiện trên các phương diện: hỗ trợ sản xuất trong nước (như tín dụng đầu tư, tín dụng xuất khẩu ) kết hợp với hỗ trợ cho các nhà nhập khẩu nước ngoài mua hàng hoá của Việt Nam, các dự án của doanh nghiệp Việt Nam đầu tư ở nước ngoài

Nghị định mới sẽ được thiết kế theo hướng tiếp tục giảm bao cấp và hướng dần tới lãi suất thị trường cho từng nhóm đối tượng Cụ thể, nhóm dự án phát triển công nghiệp và các mặt hàng khuyến khích xuất khẩu áp dụng lãi suất tối thiểu bằng lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 5 năm cộng 1%/năm và sẽ do Ngân hàng Phát triển quyết định và công bố cho từng kỳ hạn Nhóm dự án xây dựng kết cấu hạ tầng kinh tế – xã hội và nhóm dự án phát triển nông nghiệp – nông thôn được áp dụng lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 5 năm và sẽ do Bộ Tài chính quyết định lãi suất

Để giảm thiểu rủi ro cho tổ chức cho vay, mức vốn cho vay tối đa không vượt quá 85% giá trị của hợp đồng xuất khẩu Đây cũng là lãi suất và mức vay mà Tổ chức Hợp tác kinh tế và phát triển (OECD) khuyến nghị Thời hạn cho vay sẽ phù hợp với thời hạn thanh toán của hợp đồng xuất khẩu, nhưng không quá 12 tháng

Chính sách mới có bổ sung một số nội dung phù hợp với tình hình phát triển kinh tế-xã hội như: chỉ cho vay hoặc bảo lãnh tín dụng những dự án đầu tư có khả năng thu hồi vốn trực tiếp thuộc một số lĩnh vực quan trọng, chương trình kinh tế lớn của Chính phủ trong từng

thời kỳ, không trái với các quy định của WTO; một dự án đầu tư chỉ được tham dự một hình thức tín dụng đầu tư của Nhà nước và mức vay không quá 70% tổng mức đầu tư tài sản cố định của dự án

Vấn đề lãi suất cũng được sửa đổi cho phù hợp với thông lệ quốc tế Ví dụ: trước đây lãi suất cho vay vốn tín dụng đầu tư theo quy định tại Nghị định 106/2004/NĐ-CP thống nhất chung một mức tương đương 70% lãi suất cho vay thương mại cho mọi đối tượng và không tính đến thời hạn vay vốn khác nhau giữa các dự án Cách xác định lãi suất này còn mang tính bao cấp từ Nhà nước, hạn chế tính chủ động và tự chịu trách nhiệm từ chủ dự án Vì vậy, trong Nghị định này lãi suất cho vay đầu tư bằng đồng Việt Nam được Chính phủ quy định theo hướng tiếp cận với thị trường Đây cũng là lãi suất cho vay mà OECD khuyến nghị

Vấn đề bảo đảm tiền vay cũng được sửa đổi theo hướng: các chủ đầu tư, khi vay vốn hoặc được bảo lãnh được dùng tài sản hình thành từ vốn vay để bảo đảm tiền vay và bảo lãnh Trường hợp tài sản hình thành từ vốn vay không đủ điều kiện bảo đảm tiền vay và bảo lãnh, chủ đầu tư phải sử dụng tài sản hợp pháp khác để bảo đảm tiền vay và bảo lãnh với giá trị tối thiểu bằng 15% tổng mức vay vốn và bảo lãnh

Cụ thể, Chính phủ đã quy định mức lãi suất vay vốn tín dụng đầu tư đối với:

- Các dự án thuộc ngành công nghiệp (7 nhóm) bằng lãi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 5 năm + 0,5%/năm;

- Các dự án xây dựng kết cấu hạ tầng kinh tế - xã hội (7 nhóm); dự án phát triển nông nghiệp, nông thôn (3 nhóm) và các dự án đầu tư tại địa bàn có điều kiện kinh tế - xã hội khó khăn, đặc biệt khó khăn; dự án tại vùng đồng bào dân tộc Khơ me sinh sống tập trung, các

xã thuộc chương trình 135 và các xã biên giới thuộc chương trình 120, các xã vùng bãi ngang thì lãi suất cho vay bằng lãi suất trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 5 năm

- Trường hợp vay bằng ngoại tệ, áp dụng lãi suất tương đương với lãi suất Sibor 6 tháng cộng thêm tỷ lệ % nhất định

Sự thay đổi từ NĐ 151/2006 đến 106/2008

NĐ 106/2008 chỉ bổ sung môt số điều so với NĐ 151/2006 Nghị định mới tăng tính trách nhiệm của chủ đầu tư (phải đảm bảo một phần chi phí), cụ thể thêm vai trò của Bộ Tài Chính, điều chỉnh lãi suất cho vay và danh mục đầu tư

Sự thay đổi từ NĐ 106/2008 đến 75/2011