slike môn tài chính tiền tệ cô phương chương 6 các tổ chức tài chính trung gian

Nội dung chương• Tổng quan về các tổ chức tài chính trung gian • Các tổ chức tài chính trung gian phi ngân hàng • Các tổ chức tài chính trung gian là ngân hàng... Phân tích kinh tế về cấ

Nội dung chương

• Tổng quan về các tổ chức tài chính trung gian

• Các tổ chức tài chính trung gian phi ngân hàng

• Các tổ chức tài chính trung gian là ngân hàng

I Tổng quan về các tổ chức

tài chính trung gian

1 Phân tích kinh tế về cấu trúc tài chính

- Nguồn tài trợ của các doanh nghiệp

Cổ phiếuTrái phiếuTín dụng thương mạiTín dụng ngân hàng

Nguồn tài trợ nào chiếm tỷ trọng lớn nhất ?

I Tổng quan về các tổ chức

tài chính trung gian

1 Phân tích kinh tế về cấu trúc tài chính

Vấn đề gặp phải trong những giao dịch về vốn là gì?

- Chi phí giao dịch

- Sự lựa chọn đối nghịch

- Rủi ro đạo đức

Thế nào là sự lựa chọn đối nghịch và

vấn đề rủi ro đạo đức?

Trước khi

giao dịch

GIAO DỊCH

Sau khi giao dịch

Thông tin

Thế nào là sự lựa chọn đối nghịch và

vấn đề rủi ro đạo đức?

Trước khi

giao dịch

GIAO DỊCH

Sau khi giao dịch

Thông tin không cân xứng

Sự lựa chọn đối

nghịch Rủi ro đạo đức

Làm thế nào để các tổ chức tài chính trung gian giảm chi phí giao dịch, hạn chế rủi ro đạo đức

và sự lựa chọn đối nghịch?

• Mạng lưới

• Quy mô

• Chuyên môn hóa

• Đa dạng hóa danh mục đầu tư

Rủi ro đạo đức trong thị trường Nợ

và thị trường Vốn cổ phần?

Rủi ro đạo đức trong thị trường Nợ

• Người quản lý Doanh nghiệp muốn chấp nhận rủi ro để có lợi nhuận cao

– Giải pháp giảm rủi ro đạo đức

• Nâng cao cơ cấu vốn cổ phần

• Đưa ra những quy định hạn chế rủi ro

• Tăng cường kiểm tra, giám sát

• Tài sản thế chấp

Rủi ro đạo đức trong thị trường vốn cổ phần

• Có sự tách biệt giữa chủ sở hữu vốn và người quản lý Doanh nghiệp

– Giải pháp giảm rủi ro đạo đức

• Tăng thông tin về người quản lý Doanh nghiệp

• Giảm sự tách biệt giữa người sở hữu và người quản lý

– Giảm thiểu chi phí giao dịch

– Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

– Cung cấp các dịch vụ tài chính

I Tổng quan về các tổ chức

tài chính trung gian

3 Các loại hình tổ chức tài chính trung gian

- Các tổ chức tài chính trung gian phi ngân hàng

- Công ty bảo hiểm

- Công ty tài chính

- Công ty chứng khoán

- Quỹ đầu tư

- Các tổ chức tài chính trung gian là ngân hàng

- Ngân hàng thương mại

- Các loại hình ngân hàng khác

II Các tổ chức tài chính trung gian

Một số loại hình bảo hiểm

• BH nhân thọ

– An sinh giáo dục trẻ em

– Bảo hiểm hưu trí…

• BH phi nhân thọ

– BH vật chất với xe ô tô, mô tô

– BH trách nhiệm dân sự với chủ xe ô tô, mô tô

– BH hoả hoạn, BH với cây trồng, vật nuôi…

Một số công ty bảo hiểm

• Công ty bảo hiểm Prudetial

• Công ty Cổ phần Bảo hiểm Petrolimex

• Công ty TNHH Bảo hiểm Manulife

• Công ty TNHH bảo hiểm quốc tế Mỹ (AIA)

• Tổng công ty Bảo Hiểm Việt Nam

• Công ty bảo hiểm nhân thọ Bảo Minh

II Các tổ chức tài chính trung gian

Hoạt động của công ty tài chính

Một số công ty tài chính

• Tổng Công ty tài chính dầu khí

• Công ty tài chính Handico

• Công ty tài chính công nghiệp tàu thuỷ

• Công ty tài chính xi măng

• Công ty tài chính cổ phần điện lực

• Công ty tài chính bưu điện

• Công ty tài chính cao su

II Các tổ chức tài chính trung gian

Một số công ty chứng khoán

• Công ty chứng khoán dầu khí

• Công ty chứng khoán Bảo Việt

• Công ty chứng khoán Hải Phòng

• Công ty chứng khoán Kim Long

• Công ty chứng khoán FPT

• Công ty chứng khoán Vndirect

II Các tổ chức tài chính trung gian

Một số quỹ đầu tƣ

• Saigon Asset Management Corporation’s Vietnam Equity

Holding (VEH)

• Bao Tin Capital’s Bao Tin Equity Fund

• Bao Viet Fund Management Co.’s Bao Viet Investment

Fund

• Blackhorse Asset Management's Blackhorse Enhanced

Vietnam Inc

• BIDV-Vietnam Partners' Vietnam Investment Fund

• Deutsche Bank's DWS Vietnam Fund

• Deutsche Bank's DWS Vietnam Fund

• Dragon Capital Management's Vietnam Enterprise

Investments Ltd (VEIL)

III Các tổ chức tài chính trung gian

là ngân hàng

1 Khái niệm

• Mỹ: NHTM là một công ty kinh doanh chuyên

cung cấp dịch vụ tài chính và hoạt động trong ngành dịch vụ tài chính.

• Việt Nam (theo Pháp lệnh Ngân hàng 1990):

NHTM là một tổ chức kinh doanh tiền tệ mà hoạt động chủ yếu và thường xuyên là nhận tiền gửi của khách hàng với trách nhiệm hoàn trả và sử dụng vốn đó để cho vay, thực hiện các nghiệp vụ chiết khấu và làm phương tiện thanh toán.

Bảng cân đối kế toán (rút gọn) của

Tiền gửi tại các ngân hàng

Chứng khoán

Các món cho vay

Tài sản khác Vốn chủ sở hữu

Dự trữ bắt buộc

• Nguồn vốn nào của NHTM phải chịu tỷ

lệ DTBB?

• Tỷ lệ DTBB có áp dụng chung cho hệ thống các NHTM?

• Có sự khác biệt về tỷ lệ DTBB đối với các kỳ hạn và loại tiền hay không?

III Các tổ chức tài chính trung gian

là ngân hàng

2 Chức năng của NHTM

* Chức năng trung gian thanh toán

Thực hiện thanh toán cho cá nhân, các tổ chức kinh tế và doanh nghiệp

* Chức năng trung gian tài chính

Cung ứng các dịch vụ về tài chính

* Chức năng tạo tiền gửi

Từ một số tiền gửi , qua hoạt động tín dụng của

hệ thống NHTM, sẽ tạo ra một số tiền mới gấp

nhiều lần so với số tiền ban đầu

Quá trình tạo tiền gửi

Các giả thiết đặt ra:

– Trong nền kinh tế có nhiều NHTM khác nhau: A,

B, C, D

– Các NHTM này có cùng kết cấu bảng cân đối kế toán

– Tỷ lệ DTBB (rr = 10%)

– Không có NHTM nào dự trữ thêm tiền (er = 0%)

– Không có thanh toán bằng tiền mặt trong nền kinh

tế Tất cả các khoản thanh toán đều thực hiện qua

hệ thống NHTM (C = 0)

So sánh sự giống và khác nhau giữa tổ chức tài chính trung gian là ngân hàng và các tổ chức tài chính trung gian phi ngân hàng?

III Các tổ chức tài chính trung gian

là ngân hàng

3 Hoạt động của NHTM

- Huy động vốn

- Sử dụng vốn

- Hoạt động ngân quỹ

- Hoạt động đầu tư

- Hoạt động cho vay

III Các tổ chức tài chính trung gian

là ngân hàng

4 Quản lý hoạt động NHTM

• Quản lý hoạt động huy động vốn

• Quản lý hoạt động sử dụng vốn

– Quản lý ngân quỹ

– Quản lý đầu tư

– Quản lý các món cho vay

Quản lý hoạt động NHTM

• Quản lý hoạt động huy động vốn

– Đa dạng hóa nguồn huy động

– Giảm thiểu chi phí

– Duy trì tính ổn định của nguồn

• Quản lý hoạt động sử dụng vốn

– Quản lý hoạt động ngân quỹ

• Đảm bảo tính thanh khoản

• Đảm bảo lợi nhuận

Vai trò của tiền dự trữ trong hoạt động ngân hàng?

Vai trò của tiền dự trữ trong hoạt động

ngân hàng

Nghiên cứu tình huống

• Có hai ngân hàng: A và B có cùng kết cấu bảng cân đối

kế toán Ngân hàng A có dự trữ vượt mức còn ngân hàng

B thì không

• Giả sử có một luồng tiền đột ngột rút ra từ hai ngân hàng

• Hai ngân hàng ứng phó với tình huống này như thế nào?

• Phản ánh bằng sự thay đổi bảng cân đối kế toán

=> Vai trò của tiền dự trữ:

- Hạn chế chi phí khi có dòng tiền đột ngột rút ra

- Ngăn ngừa nguy cơ vỡ nợ ngân hàng

Quản lý hoạt động NHTM

• Quản lý hoạt động đầu tư và cho vay

– Tìm kiếm lợi nhuận

– Giảm thiểu rủi ro

5 nguyên tắc quản lý tiền cho vay

- Cho vay dài hạn - Tiền gửi có thể phát séc

- Chứng khoán dài hạn - CDs dài hạn

Quản lý hoạt động NHTM

• Quản lý rủi ro lãi suất

“Một NHTM có nhiều nguồn vốn nhạy cảm với lãi suất hơn là tài sản nhạy cảm với lãi suất thì khi lãi suất tăng sẽ giảm lợi nhuận ngân hàng, và khi lãi suất giảm

sẽ làm tăng lợi nhuận ngân hàng”

Quản lý hoạt động NHTM

• Quản lý rủi ro lãi suất

Biện pháp quản lý rủi ro lãi suất:

- Điều chỉnh bảng cân đối tài sản

- Đổi chéo lãi suất

- Sử dụng công cụ tài chính phái sinh