PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT TIỀN GỬI

332011: Thông tư 022011TTNHNN‘Tổ chức tín dụng ấn định lãi suất huy động vốn bằng đồng Việt Nam (lãi suất tiền gửi; lãi suất chứng chỉ tiền gửi, kỳ phiếu, tín phiếu và trái phiếu) của các tổ chức (trừ tổ chức tín dụng) và cá nhân bao gồm cả khoản chi khuyến mại dưới mọi hình thức không vượt quá 14%năm’

ĐH Quốc gia Tp.HCM - ĐH Kinh tế - Luật

Khoa: Tài chính – Ngân hàng

Đề tài:

PHÂN TÍCH CHÍNH SÁCH LÃI SUẤT TIỀN GỬI

Nhóm 3:

Lương Tiểu Linh K084040523 Phan Thị Bảo Linh K084040525 Tăng Ngọc Phương Linh K084040526

Hoàng Thị Mai Ly K084040530

GVHD: TS Hoàng Công Gia Khánh

1 Những sự kiện TC-NH nổi bật

+ Đầu năm 2010 mức lãi

suất cơ bản là 8%, mục tiêu

* 10/2/2010 17.941 đ lên 18.544 đ/USD (mức tăng 3,3%)

* 18/8điều chỉnh tỷ giá BQLNH tăng lên 18.932 đ/USD

+ Mức lạm phát báo động hai con

+ Lùi thời gian tăng vốn điều lệ lên 3000 tỷ từ 31/12/2010 của

NĐ 141 tới 31/12/2011.

Năm 2010

7/12/2010, Chính phủ đã ban hành Nghị quyết số 60/NQ-

CP qui định Cá nhân, tổ chức chỉ được góp vốn vào 1 tổ chức tín dụng

24-2-2011: CP

Nghị quyết số 11/NQCP về những giải pháp chủ yếu tập trung

kiềm chế lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mô, đảm bảo an sinh xã hội:

bỏ mục tiêu tăng trưởng cho năm 2011, thắt chặt tiền tệ và tài

khóa.

17/2/2011: NHNN 271/QĐ-NHNN về lãi suất tái cấp vốn, lãi suất cho vay qua đêm trong thanh toán điện tử LNH và cho vay bù đắp thiếu hụt trong thanh toán bù trừ của NHNN đối với các NH là 11%

Mức lạm phát tại Việt Nam được coi là cao nhất trong khu vực, với tỷ lệ lạm phát trong tháng 2/2011 lên cao kỷ lục, tới 12,31%

“”

3/3/2011: Thông tư 02/2011/TT-NHNN

‘Tổ chức tín dụng ấn định lãi suất huy động vốn bằng đồng Việt Nam (lãi suất tiền gửi; lãi suất chứng chỉ tiền gửi, kỳ phiếu, tín

phiếu và trái phiếu) của các tổ chức (trừ tổ chức tín dụng) và cá nhân bao gồm cả khoản chi khuyến mại dưới mọi hình thức không

vượt quá 14%/năm’

11/2/2011: NHNN

+ giảm biên độ tỷ giá từ +/-3% -> +/-1%

+ nới tỷ giá bình quân LNH từ 18.932 -> 20.693

VND/USD

Năm 2011

VND Text in here USD

Tình hình biến động và phân tích lãi suất tiền gửi 2010-nay

2

2.1 Biến động LS tiền gửi VND 2010

Thông tư 13 và sửa đổi là thông tư 19 tác động mạnh lên hoạt động của các ngân hàng Tỷ lệ cho vay của NHTM bị giới hạn bởi tỷ lệ 80% Tỷ lệ đó khiến họ khó hạ lãi suất cho vay Đồng thời, Ngân hàng Nhà nước còn hạn chế việc các ngân hàng sử dụng vốn trên thị trường liên ngân hàng để cấp tín dụng Vì thế, cạnh tranh về huy động vốn trên thị trường một giữa các ngân hàng càng thêm gay gắt.

Lạm phát cao khiến người dân mất niềm tin vào VND, việc huy động VND của NH càng gặp khó khăn

Lãi suất huy động có xu hướng tăng trong quý 4 và lãi suất kỳ hạn

ngắn có xu hướng cao hơn dài hạn

Diễn biến tỷ giá USD/VND trong năm 2010

Khoảng màu xanh là chênh lệch giữa tỷ giá USD tự do và USD ngân hàng - Nguồn: Bloomberg

Biểu đồ giá vàng năm 2010 ( Nguồn: sjc.com.vn)

Nguồn: sbv.org.vn

Lãi suất huy động VND 2010

Tác động của CPI tới lãi LS huy động vốn

Nhận xét

Biểu đồ trên thể hiện sự tác động của tỷ lệ lạm phát lên lãi suất huy động VND Trong những tháng cuối năm 2010 khi lạm phát cao thì lãi suất huy động cũng tăng lên Tuy nhiên, những tháng đầu năm 2010, trong khi lạm phát giảm, lãi suất huy động lại tăng, cụ thể, tháng 4, 5, 6.

- 5/2010, ban hành Thông tư 13 các NH bắt đầu tăng lãi suất huy động mặc dù TT chưa được áp dụng.

- NH phải cạnh tranh với các kênh đầu tư khác như vàng, chứng khoán và bất động sản.

Biểu đồ LS huy động VND 2 tháng

đầu năm 2011

Nguồn: laisuat,vn

/

Lãi suất kỳ hạn ngắn cao hơn các kỳ hạn dài, tình trạng này đã kéo dài mấy tháng thể hiện rõ sự bất ổn và làm tăng khả năng gặp rủi ro kỳ hạn của hệ thống NH

LS có mối liên hệ chặt chẽ với lạm phát và kỳ vọng lạm phát, LS có thể giảm nhẹ vào quí 3 khi lạm phát được kiểm soát và kỳ vọng lạm phát giảm Nếu CS thắt chặt theo Quyết định 11 ngày 24/2/2011 được thực thi kiên quyết, kỳ vọng lạm phát có thể sẽ bắt đầu giảm từ giữa quí hai và kéo LS giảm nhẹ từ thời điểm đó, tuy nhiên ở thời điểm hiện nay LS đang chịu sức ép từ yếu tố thanh khoản giảm đi của các NHTM trước sự thắt chặt tiền tệ mạnh (NHNN tăng

LS tái cấp vốn từ 9% lên 11% ngày 17/2, tăng LS trên TT mở từ 11% lên 12% ngày 22/2 Lãi suất LNH đã bắt đầu tăng lại, LS huy động có thể sẽ lại gia tăng

Nhận xét

Nhóm tự TH

Biểu đồ LS huy động VND của các nhóm NH

Lãi suất huy động VND của các nhóm NH đối với kỳ hạn ngắn không chênh lệch nhiều và đều cao hơn lãi suất dài hạn

Riêng đối với NH nước ngoài, hoạt động của nó bị hạn chế bởi pháp luật của Việt Nam, ví dụ theo Điều 128, Luật Các tổ chức tín dụng (có hiệu lực từ ngày 1/1/2011), ngân hàng 100% vốn nước ngoài chỉ được cho vay không quá 15% vốn tự có, đầu ra bị hạn chế nên NH nước ngoài không cần phải tăng lãi suất để tăng nguồn vốn huy động.

NHẬN XÉT

2.2 Biến động LS huy động USD 2 tháng đầu năm 2011

Mặt bằng LS huy động USD của VN cao hơn mặt bằng thế giới gấp nhiều lần (phổ biến là dưới 0.5%),

có thể khiến cho các tổ chức nước ngoài huy động bên ngoài và gửi tại VN, gây ra sự bất ổn khi tình hình thế giới biến động LS cao có thể giúp các NH trong nước hút được vốn tiền gửi ngoại tệ ở nước ngoài đổ vào Tuy nhiên, việc này lại đang đẩy tình trạng USD hóa ở Việt Nam tăng cao, đồng thời áp lực lên tỷ giá trong tương lai cũng không nhỏ

LS tiền gửi USD có đường cong theo kỳ hạn thể hiện sự ổn định so với LS tiền gửi VND LS huy động USD tăng cao nên NH huy động với kỳ hạn dài nhằm tạo nguồn vốn ổn định trong dài hạn

NHẬN XÉT

Lãi suất huy động USD theo nhóm NH hiện nay

Nhóm NHCP nhỏ có lãi suất huy động USD kỳ hạn ngắn cao nhất do qui mô vốn nhỏ, thanh khoản kém => chủ trương huy động vốn ngắn hạn, giảm rủi ro biến động tỷ giá và lãi suất trong dài hạn.

NH nước ngoài và liên doanh có khả năng huy động USD với lãi suất thấp hơn từ nước ngoài nên không cần phải tăng LS huy động tại VN.

Các NHCPNN cần nguồn vốn USD cho nhu cầu tín dụng tương lai, đồng thời thì hoạt động kinh doanh ngoại hối của các NH này cũng lớn hơn nên cần nguồn USD dài hạn nhiều hơn =>lãi suất huy động USD dài hạn cao hơn

NHẬN XÉT

2.3 Cơ cấu tín dụng các nhóm NH

Nhóm tổng hợp theo BCTC của các nhóm NH năm 2009 và 2010

Tín dụng ngắn hạn của các nhóm ngân hàng trong hai năm qua có tỷ trọng cao hơn tín dụng trung và dài hạn, tình hình này phản ánh đúng thực tế các ngân hàng đang cần nguồn vốn cho ngắn hạn và chủ yếu huy động vốn ở các kỳ hạn ngắn với LS cao hơn trung và dài hạn

Cơ cấu huy tiền tiền động gửi của các nhóm NH

Các nhóm NH huy động chủ yếu là tiền gửi có kỳ hạn, còn tiền gửi không kỳ hạn thì chỉ chiếm tỷ lệ nhỏ, và mang tính chất một phương tiện thanh toán và phát triển các dịch vụ đi kèm khác của ngân hàng hơn là mục tiêu cho tín dụng nên LS huy động tiền gửi có

kỳ hạn của các Nhóm NH không biến động nhiều, đa số được các ngân hàng giữ cố định ở mức từ 1.4 đến 4.5%

Vài nét cơ bản về LS huy động từ doanh nghiệp

LS VND

Thông tư số 03/2010/TT-NHNN ngày 10/02/2010 quy định mức lãi suất tiền gửi tối đa bằng đô

la Mỹ của tổ chức kinh tế tại tổ chức tín dụng: 1%/năm Từ đó, LS huy động USD từ DN của

tất cả các NH đều niêm yết 1% với tất cả các kỳ hạn và mức tiền.

LS USD

Nhận xét: Tương tự như LS huy động từ KH cá nhân, LS huy động từ DN kỳ hạn ngắn cao

hơn kỳ hạn dài và đều sát hoặc bằng mức trần 14%

3 LS thỏa thuận huy động VND ở một số NH

Trước khi áp dụng thông tư 02/2011

NHẬN XÉT

Cảm ơn thầy và các bạn đã lắng

nghe!