MỤC LỤC 2 LỜI MỞ ĐẦU 4 1. Lý do chọn đề tài 4 2. Mục đích nghiên cứu 4 3. Đối tượng nghiên cứu 4 4. Phương pháp nghiên cứu 4 5. Phạm vi nghiên cứu 4 6. Bố cục đề tài 5 CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 6 1.1. CƠ SỞ LÝ LUẬN 6 1.1.1. Khái niệm phân tích tài chính 6 1.1.2. Đối tượng của phân tích tài chính 6 1.1.3. Mục đích, ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính 6 1.2. PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 6 1.2.1. Các bước trong quá trình tiến hành phân tích tài chính 6 1.2.1.1. Thu thập thông tin 6 1.2.1.2. Xử lý thông tin 6 1.2.1.3. Dự toán và ra quyết định 7 1.2.1.4. Các thông tin cơ sở để phân tích hoạt động tài chính 7 1.3. PHÂN TÍCH CHỈ SỐ BÁO CÁO TÀI CHÍNH . 7 1.3.1 Các hệ số khả năng thanh toán. 7 1.3.2 Các hệ số hoạt động. 8 1.3.3 Hệ số đòn bẩy tài chính . 9 1.3.4 Hệ số khả năng sinh lợi . 9 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM 2012 CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG NÔNG CỐNG 11 2.1. Tổng quan công ty Cổ phần đường Biên Hoà 11 2.1.1. Sơ lược về công ty 11 2.1.2. Lĩnh vực kinh doanh 11 2.2. Phân tích báo cáo tài chính của công ty 12 2.2.1. Phân tích tình hình chung của Công ty Cổ phần Đường Nông Cống. 12 2.2.1.1. Phân tích cơ cấu tài sản 12 2.2.1.2.Phân tích cơ cấu nguồn vốn 15 2.2.2. Phân tích công nợ và khả năng thanh toán 18 2.2.2.1. Phân tích công nợ 18 2.2.2.2. Phân tích hiệu quả sử dụng Tài sản. 20 2.2.2.3. Phân tích khả năng thanh toán dài hạn 22 2.2.2.4. Phân tích khả năng sinh lời của công ty 23 CHƯƠNG 3: NHẬN XÉT VÀ MỘT SỐ KIẾN NGHỊ VỀ VẤN ĐỀ TÀI CHÍNH ĐỂ NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG BIÊN HOÀ 28 3.1.Nhận xét 28 3.1.1.Về bảng cân đối kế toán 28 3.1.2.Về báo cáo kết quản kinh doanh 28 3.1.3. Về các tỷ số tài chính 28 3.1.3.1.Tỷ số thanh khoản 28 3.1.3.2. .Tỷ số hiệu quả hoạt động 28 3.1.3.3.Tỷ số khả năng sinh lời 29 3.2. Giải pháp và kiến nghị 29 3.2.1.Về nguồn nguyên liệu mía 29 3.2.2. Về tiết kiệm chi phí 30 3.2.4.Về phía Nhà Nước 31 KẾT LUẬN 32 LỜI MỞ ĐẦU 1. Lý do chọn đề tài Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, sự hội nhập kinh tế quốc tế của nước ta cùng sự phát triển, sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp ngày càng trở nên gay gắt hơn. Điều này làm cho các nhà đầu tư cần phải cân nhắc kỹ lưỡng hơn khi quyết định đầu tư vào một kênh kinh doanh nào đó, và họ mong muốn với sự đầu tư này sẽ đem lại lợi nhuận cao nhất với doanh thu tốt nhất. Vậy để làm được điều này ngoài việc bỏ nguồn vốn ra các nhà đầu tư, các doanh nghiệp luôn luôn phải tìm hiểu và đưa ra những giải pháp, chiến lược, chính sách đưa doanh nghiệp đến thành công. Vì vậy các doanh nghiệp, nhà đầu tư cần phải có một đội ngũ, để giúp doanh nghiệp, các nhà đầu tư phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp một cách đầy đủ và đúng đắn. “Phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Đường Biên Hoà ” là đề tài của bài tiểu luận này. 2. Mục đích nghiên cứu Thực hiện đề tài này với mục đích nghiên cứu tình hình tài chính của công ty thông qua các báo cáo tài chính. Trên cơ sở đó đánh giá và đưa ra những giải pháp thích hợp để gia tăng nguồn vốn công ty và nâng cao hơn nữa hoạt động kinh doanh của công ty. 3. Đối tượng nghiên cứu Tình hình tài chính của công ty Cổ phần Đường Biên Hoà, bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. 4. Phương pháp nghiên cứu Bằng việc áp dụng một số phương pháp khoa học như: phương pháp tại bàn, phương pháp thống kê, phương pháp tổng hợp, so sánh và phân tích báo cáo tài chính của công ty. 5. Phạm vi nghiên cứu Đề tài giới hạn trong phạm vi hoạt động tài chính tại công ty Cổ phần Đường Biên Hoà thông qua các số liệu thống kê trong các bảng cân đối kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của năm 2011 và năm 2012 6. Bố cục đề tài Đề tài hoàn thành với nội dung 3 chương. Chương 1: Giới thiệu chung về công ty Cổ phần Đường Biên Hoà Chương 2: Phân tích tình hình tài chính của công ty Cổ phần Đường Biên Hoà. Chương 3: Nhận xét và một số kiến nghị về vấn đề tài chính để nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty Cổ phần Đường Biên Hoà
Trang 1TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHIỆP TP HỒ CHÍ MINH
CƠ SỞ THANH HÓA – KHOA KINH TẾ
- -BÀI TIỂU LUẬN
MÔN: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
ĐỀ TÀI:
PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM 2012 CỦA CÔNG
TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG BIÊN HOÀ
Giáo viên hướng dẫn : TH.S LÊ ĐỨC THIỆN
THANH HÓA, THÁNG 03 NĂM 2014
Trang 2Bài tiểu luận phân tích báo cáo tài chính
MỤC LỤC
2
LỜI MỞ ĐẦU 4
1 Lý do chọn đề tài 4
2 Mục đích nghiên cứu 4
3 Đối tượng nghiên cứu 4
4 Phương pháp nghiên cứu 4
5 Phạm vi nghiên cứu 4
6 Bố cục đề tài 5
CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 6
1.1 CƠ SỞ LÝ LUẬN 6
1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính 6
1.1.2 Đối tượng của phân tích tài chính 6
1.1.3 Mục đích, ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính 6
1.2 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 6
1.2.1 Các bước trong quá trình tiến hành phân tích tài chính 6
1.2.1.1 Thu thập thông tin 6
1.2.1.2 Xử lý thông tin 6
1.2.1.3 Dự toán và ra quyết định 7
1.2.1.4 Các thông tin cơ sở để phân tích hoạt động tài chính 7
1.3 PHÂN TÍCH CHỈ SỐ BÁO CÁO TÀI CHÍNH 7
1.3.1 Các hệ số khả năng thanh toán 7
1.3.2 Các hệ số hoạt động 8
1.3.3 Hệ số đòn bẩy tài chính 9
1.3.4 Hệ số khả năng sinh lợi 9
CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM 2012 CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG NÔNG CỐNG 11
2.1 Tổng quan công ty Cổ phần đường Biên Hoà 11
Trang 3Bài tiểu luận phân tích báo cáo tài chính
2.1.1 Sơ lược về công ty 11
2.1.2 Lĩnh vực kinh doanh 11
2.2 Phân tích báo cáo tài chính của công ty 12
2.2.1 Phân tích tình hình chung của Công ty Cổ phần Đường Nông Cống 12
2.2.1.1 Phân tích cơ cấu tài sản 12
2.2.1.2.Phân tích cơ cấu nguồn vốn 15
2.2.2 Phân tích công nợ và khả năng thanh toán 18
2.2.2.1 Phân tích công nợ 18
2.2.2.2 Phân tích hiệu quả sử dụng Tài sản 20
2.2.2.3 Phân tích khả năng thanh toán dài hạn 22
2.2.2.4 Phân tích khả năng sinh lời của công ty 23
CHƯƠNG 3: NHẬN XÉT VÀ MỘT SỐ KIẾN NGHỊ VỀ VẤN ĐỀ TÀI CHÍNH ĐỂ NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƯỜNG BIÊN HOÀ 28
3.1.Nhận xét 28
3.1.1.Về bảng cân đối kế toán 28
3.1.2.Về báo cáo kết quản kinh doanh 28
3.1.3 Về các tỷ số tài chính 28
3.1.3.1.Tỷ số thanh khoản 28
3.1.3.2 .Tỷ số hiệu quả hoạt động 28
3.1.3.3.Tỷ số khả năng sinh lời 29
3.2 Giải pháp và kiến nghị 29
3.2.1.Về nguồn nguyên liệu mía 29
3.2.2 Về tiết kiệm chi phí 30
3.2.4.Về phía Nhà Nước 31
KẾT LUẬN 32
Trang 4LỜI MỞ ĐẦU
1 Lý do chọn đề tài
Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, sự hội nhập kinh tế quốc tế củanước ta cùng sự phát triển, sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp ngày càng trởnên gay gắt hơn Điều này làm cho các nhà đầu tư cần phải cân nhắc kỹ lưỡnghơn khi quyết định đầu tư vào một kênh kinh doanh nào đó, và họ mong muốnvới sự đầu tư này sẽ đem lại lợi nhuận cao nhất với doanh thu tốt nhất Vậy đểlàm được điều này ngoài việc bỏ nguồn vốn ra các nhà đầu tư, các doanh nghiệpluôn luôn phải tìm hiểu và đưa ra những giải pháp, chiến lược, chính sách đưadoanh nghiệp đến thành công Vì vậy các doanh nghiệp, nhà đầu tư cần phải cómột đội ngũ, để giúp doanh nghiệp, các nhà đầu tư phân tích tình hình tài chínhcủa doanh nghiệp một cách đầy đủ và đúng đắn
“Phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Đường Biên Hoà ” là đề
tài của bài tiểu luận này
2 Mục đích nghiên cứu
Thực hiện đề tài này với mục đích nghiên cứu tình hình tài chính của công
ty thông qua các báo cáo tài chính Trên cơ sở đó đánh giá và đưa ra những giảipháp thích hợp để gia tăng nguồn vốn công ty và nâng cao hơn nữa hoạt độngkinh doanh của công ty
3 Đối tượng nghiên cứu
Tình hình tài chính của công ty Cổ phần Đường Biên Hoà, bảng cân đối
kế toán, bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
4 Phương pháp nghiên cứu
Bằng việc áp dụng một số phương pháp khoa học như: phương pháp tạibàn, phương pháp thống kê, phương pháp tổng hợp, so sánh và phân tích báocáo tài chính của công ty
5 Phạm vi nghiên cứu
Đề tài giới hạn trong phạm vi hoạt động tài chính tại công ty Cổ phần
Trang 5Đường Biên Hoà thông qua các số liệu thống kê trong các bảng cân đối kế toán,bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của năm 2011 và năm 2012
6 Bố cục đề tài
Đề tài hoàn thành với nội dung 3 chương
Chương 1: Giới thiệu chung về công ty Cổ phần Đường Biên Hoà
Chương 2: Phân tích tình hình tài chính của công ty Cổ phần Đường Biên Hoà.
Chương 3: Nhận xét và một số kiến nghị về vấn đề tài chính để nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty Cổ phần Đường Biên Hoà
Trang 6CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI
CHÍNH 1.1 CƠ SỞ LÝ LUẬN
1.1.1 Khái niệm phân tích tài chính
Phân tích báo cáo tài chính là một tập hợp các khái niệm, phương pháp,công cụ theo một hệ thống nhất định cho phép thu thập và xử lý các thông tin kếtoán cũng như các thông tin khác trong quản lý doanh nghiệp, giúp nhà quản lýkiểm soát tình hình kinh doanh của doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả sử dụngvốn cũng như dự đoán trước những rủi ro có thể xảy ra trong tương lai để đưacác quyết định xử lý phù hợp tùy theo mục đích theo đuổi
1.1.2 Đối tượng của phân tích tài chính
Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có hoạtđộng trao đổi điều kiện và kết quả sản xuất thông qua những công cụ báo cáo tàichính và vật chất Chính vì vậy, bất kỳ doanh nghiệp nào cũng phải tham gia vàocác mối quan hệ báo cáo tài chính đa dạng và phức tạp
1.1.3 Mục đích, ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính
Có nhiều đối tược quan tâm đến tình hình báo cáo tài chính của doanhnghiệp như: chủ doanh nghiệp, nhà tài trợ, nhà cung cấp, khách hàng…Mỗi đốitượng quan tâm với các mục đích khác nhau nhưng thường liên quan với nhau
1.2 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH
1.2.1 Các bước trong quá trình tiến hành phân tích tài chính
1.2.1.1 Thu thập thông tin
Phân tích báo cáo tài chính sử mọi nguồn thông tin có khả năng giải vàthuyết minh hoạt động tài chính ,hoạt động sản xuất kinh doanh của doanhnghiệp,phục vụ cho quá trình dự đoán,đánh giá ,lập kế hoạch
1.2.1.2 Xử lý thông tin
Xử lý thông tin là quá trình sắp xếp thông tin theo một mục tiêu nhất định
để nhằm tính toán, so sánh, đánh giá, xác định nguyên nhân của kết quả đạtđược nhằm phục vụ cho quá trình dự đoán và quyết định
Trang 71.2.1.3 Dự toán và ra quyết định
Đối với chủ doanh nghiệp, phân tích hoạt động báo cáo tài chính nhằm đưa
ra các quyết định liên quan đến mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp là tăngtrưởng, phát triển, tối đa hóa lợi nhuận, tối đa hóa doanh thu
1.2.1.4 Các thông tin cơ sở để phân tích hoạt động tài chính
Bảng cân đối kế toán : là bảng báo cáo báo cáo tài chính mô tả tình trạng
báo cáo tài chính của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó Nógồm được thành lập từ 2 phần: tài sản và nguồn vốn
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: là một báo cáo báo cáo tài chính
tổng hợp, phản ánh một cách tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh trongmột niên độ kế toán, dưới hình thức tiền tệ Nội dung của báo cáo kết quả hoạtđộng kinh doanh có thể thay đổi nhưng phải phản ánh 4 nội dung cơ bản: doanhthu, giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng và chi phí quản lý, lãi, lỗ
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: là báo cáo báo cáo tài chính tổng hợp, phản
ánh quá trình hình thành và sử dụng lượng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo củadoanh nghiệp
Thông tin về lưu chuyển tiền của doanh nghiệp giúp các đối tượng sử dụngbáo cáo báo cáo tài chính có cơ sở để đánh giá khả năng tạo ra các khoản tiền và
sử dụng các khoản tiền đó trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanhnghiệp
1.3 PHÂN TÍCH CHỈ SỐ BÁO CÁO TÀI CHÍNH
Phân tích chỉ số báo cáo tài chính là kỹ thuật phân tích căn bản và quantrọng nhất của phân tích báo cáo tài chính Dựa vào mục tiêu phân tích, các tỷ
số báo cáo tài chính có thể chia thành:
- Hệ số khả năng thanh toán
- Hệ số hoạt động
- Hệ số đòn bẩy tài chính
- Hệ số khả năng sinh lợi .
1.3.1 Các hệ số khả năng thanh toán.
a.) Tỷ số thanh toán hiện thời ( tỷ số thanh toán ngắn hạn ).
Trang 8b) Tỷ số thanh toán nhanh ( Acid test).
Thời gian giải toả
Tồn kho bình quân * 360Giá vốn hàng bán
Trang 9Do khoản chi phí trả lãi vay được lấy từ lợi nhuận trước thuế và lãi vay( EBIT ), sau đó mới nộp thuế và phần còn lại là lợi nhuận sau thuế - phần dànhcho chủ sở hữu Vì vậy nếu EBIT lớn hơn lãi vay càng nhiều lần thì khả năngđảm bảo cho việc thanh toán các khoản trả lãi từ lợi nhuận càng đảm bảo hơn.
1.3.4 Hệ số khả năng sinh lợi
Lợi nhuận là một chỉ tiêu báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh hiệu quả củatoàn bộ quá trình đầu tư, sản xuất, tiêu thụ và những giải pháp kỹ thuật, quản lýkinh tế tại doanh nghiệp
a) Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu.
Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu ( Lợi nhuận gộp biên ) có thể tính chohoạt động sản xuất kinh doanh hoặc cũng có thể tính cho toàn bộ hoạt động sảnxuất kinh doanh Chỉ tiêu này cho biết với một đồng doanh thu sẽ tạo ra baonhiêu đồng lợi nhuận Nó chỉ ra mối quan hệ giữa doanh thu và lợi nhuận
Công thức:
Lợi nhuận gộp biên = Lợi nhuận gộp
Doanh thu thuần
Công thức:
Lợi nhuận ròng biên = Lợi nhuận sau thuế
Doanh thu thuần
Trang 10b) Tỷ suất sinh lợi trên tài sản (ROA ).
Công thức:
Tổng tài sản
= Lợi nhuận sau thuế * Doanh thu thuần
Doanh thu thuần Tổng tài sản
ROA = Lợi nhuận ròng biên * Vòng quay tài sản
c) Tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (– ROE )
Số nhân của vốn chủ là tương quan giữa tổng tài sản và vốn chủ sở hữu, thểhiện số lượng vốn chủ sở hữu được sử dụng để tài trợ cho các tài sản ở công ty
Số nhân của
Vốn chủ sở hữu 1 – ( Tỷ số nợ/ Tài sản)Mối quan hệ giữa ROE và ROA : ROE = ROA * số nhân vốn chủ
CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM 2012
CÔNG TY CỔ PHẦN MÍA ĐƯỜNG NÔNG CỐNG
2.1 Tổng quan công ty Cổ phần đường Biên Hoà
2.1.1 Sơ lược về công ty
Tên pháp định: Công ty Cổ phần Mía Đường Nông Cống
Tên quốc tế: Nong Cong Sugar Joint Stock Company
Trang 112.1.2 Lĩnh vực kinh doanh
-Sản xuất và kinh doanh các sản phẩm mía đường, các sản phẩm sản xuất
có sử dụng đường, sản phẩm sản xuất từ phụ phẩm, phế phẩm của ngành míađường
-Mua bán máy móc, thiết bị, vật tư ngành mía đường
-Sửa chữa, bảo dưỡng, lắp đặt các thiết bị ngành mía đường
-Thi công các công trình xây dựng và công nghiệp
-Mua bán, đại lý, ký gởi hàng nông sản, thực phẩm công nghệ, nguyên liệu,vật tư ngành mía đường
-Dịch vụ vận tải
-Dịch vụ ăn uống
-Cho thuê kho bãi
-Sản xuất và kinh doanh sản phẩm rượu các loại
-Kinh doanh bất động sản
-Dịch vụ canh tác cơ giới
2.2 Phân tích báo cáo tài chính của công ty
2.2.1 Phân tích tình hình chung của Công ty Cổ phần Đường Nông Cống 2.2.1.1 Phân tích cơ cấu tài sản
Trang 12Chỉ tiêu Số tiền 2012 Tỷ trọng Số tiền 2011 Tỷ trọng Số tiền Chênh lệch Tỷ trọng
phải thu dài hạn 52.749.681.540 5,96% 14.734.072.801 2,46% 38.015.608.739 258,01%
4 Phải thu dài
-3
-27,26% 210.796.642.152- -35,22% -30.381.118.711 14,41%
3 Tài sản cố định
vô hình 9.328.149.896 1,05% 8.070.359.159 1,35% 1.257.790.737 15,59%Nguyên giá 12.994.688.800 1,47% 10.703.288.800 1,79% 2.291.400.000 21,41% Giá trị hao mòn
Trang 13Chỉ tiêu Số tiền 2012 Tỷ trọng Số tiền 2011 Tỷ trọng Số tiền Chênh lệch Tỷ trọng hạn khác
Trước hết ta xem xét ảnh hưởng của các nhân tố tác động đến giá trị tài sảntrong ngắn hạn như:
Tiền và các khoản tương đương tiền,giúp cho giá trị tài sản của công tytăng 66,566,942,960 đồng, tăng tới hơn 340% Có thể thấy tiền và các khoảntương đương tiền đã tăng lên đáng kể tuy nhiên chỉ là tăng so với năm 2011.Bởi vì trong năm tài chinh 2011 dưới sự tác động của khủng hoảng kinh tế toàncầu các doanh nghiệp không ít thì nhiều cũng bị ảnh hưởng Vì thế mà năm
2012 sau khi khủng hoảng chạm đáy công ty đã có những chính sách thay đổi cơcấu tài sản và nguồn vốn để đảm bảo hoạt động và sự phát triển của công ty.Tiền mặt tăng lên đáng kể cho thấy khả năng thanh toán ngay cho người bánbàng tiền mặt rất là tốt và khả năng đảm bảo thanh toán ngay của doanh nghiệp
là hoàn toàn đáng tin cậy Hơn nữa tỉ trọng khoản mục này cũng tăng lên khá lànhiều Có thể là do công ty bán hàng và thu tiền ngay để tránh bị chiếm dụngvốn Mà cũng có thể công ty đang cất giữ tiền mặt vì mục đích kinh doanh nàođó…
Ta lại thấy rằng các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của công ty trong năm
2012 lại ko hề có Tạo nên mức chênh lệch so với năm 2011 lên đến gần 1,4 tỷ
Trang 14đồng , bằng mức đầu tư năm trước, giảm tới 100% khoản mục này Có thê công
ty đã thu hồi hết số vốn từ đầu tư ngắn hạn chuyển thành tiền mặt vì thế mà tiềntăng lên Cũng có thể ban lãnh đạo thấy rằng việc đầu tư vào khoản mục này kothu được lợi ích mà có thể bị lỗ Thay vào đó công ty dự trữ tiền mặt để thanhtoán sớm cho nhà cung cấp nguyên vật liệu để hưởng chiết khấu thanh toán màcũng có thể là công ty đang có ý dịnh dùng tiền đó để đầu tư mở rộng thị trườngnguyên liệu mía
Bên cạnh đó các khỏan phải thu ngắn hạn tăng mạnh trên 150 tỷ đồng, tăngtới hơn 165% Khoản mục này tăng lên như vầy chưa hẳn đã ảnh hưởng xấu đếnkhả năng thu hồi vốn của doanh nghiệp Bởi vì có thể là do công ty đã tăng đượcdoanh số bán hàng do cho khách hàng mua chịu nhiều…nhung nó cũng khiếncông ty gặp khó khăn trong việc thu hồi vốn hay công ty bị chiếm dụng vốntrong ngắn hạn
Ngoài ra các chỉ tiêu về hàng tồn kho và các tài sản ngắn hạn khác cũng tácđộng đến sự tăng lên của giá trị tài sản dài hạn Hàng tồn kho giúp cho giá trị t àisản ngắn hạn tăng hơn 35 tỷ đồng tài sản ngắn hạn khác giảm mất hơn 225triệu đồng Nhưng những ảnh hưởng đó là nhỏ so với biến động của chỉ tiêuphân tích nên ta không đề cập đến.anh nghiệp đã là vì khoản phai thu kháchhàng và trả trước cho người bán đều tăng lên
Khi xem xét biến động của giá trị tài sản dài hạn thấy được rằng giá trị tàisản trong dài hạn cũng tưng lên gần 32 tỷ đồng tương ứng với mức tăng 9,77%
Sự đóng lớn nhất phải kể đến tài sản cố định với mức tăng hơn 341 tỷ đồng ứngvới mức tăng 121% Có thể nói doanh nghiệp đang chú trọng vào việc đầu tưmua mới máy móc thiết bị mở rộng quy mô phục vụ cho sản xuất để mà tậptrung vào việc cung cấp nguyên liệu chất lượng nhất cho sản xuất tăng khốilượng sản xuất
Các khoản phải thu dài hạn cũng lại tăng lên và tăng mạnh so với năm
2011 Cụ thể là đã tăng hơn 38 tỷ đồng nhưng lại tăng hơn 258% so với nămngoái Có thể công ty cần vốn cho việc đầu tư mở rộng sản xuất nên cần lượngvốn lớn phuc vụ mục đích đó.cho nên công ty mới đưa ra những chính sách bán
Trang 15chịu để thu hút số đông khách hàng Nhưng hoạt động này lại ảnh hưởng đếntình hình vốn công ty, làm cho nguồn vốn bị chiếm dụng tăng lên khoản nợ dểtrở thành các khoản phải thu khó đòi…
Trong dài hạn thì doanh nghiệp cũng giảm tỷ trọng vốn đầu tư vào cáckhoản đầu tư dai hạn do doanh nghiệp có nhu cầu cần vốn để tăng quy mônhưng đầu tư thì thu hồi vốn chậm và gặp nhiều rủi ro nên ra công ty không rótvốn vào kinh doanh mảng này thay vào đó là tập trung cho mở rộng sản xuất.Qua những phân tích và nhận định trên về tình hình tài sản của công ty ta
có thể khẳng định rằng tổng tài sản của công ty trong năm 2012 đã tăng mạnh sovới năm 2011 Đây là dấu hiệu tốt thể hiện bước đi mới của doanh nghiệp saucơn khủng hoảng Để cải thiện tình hình tài chính do khủng hoảng gây ra doanhnghiệp đã chọn cho mình hướng đi chủ yếu là nâng cao năng sức sản xuất vàkhả năng cạnh tranh cho công ty Nhìn chung hướng đi chính là tập trung vàosản xuất và mở rộng vùng mía nguyên liệu phục vụ cho sản xuất
2.2.1.2.Phân tích cơ cấu nguồn vốn
Chỉ tiêu Số tiền 2012 Tỷ trọng số tiền 2011 Tỷ trọng Số tiền Chênh lệch %
Trang 16Chỉ tiêu Số tiền 2012 Tỷ trọng số tiền 2011 Tỷ trọng Số tiền Chênh lệch %
giá hối đoái -1.852.417.625 -0,21% 0 0,00% -1.852.417.625
7 Quỹ đầu tư
Qua bảng số liệu đánh giá chênh lệch có thể thấy rằng giá trị tăng lên chủyếu là nợ phải trả với gần 200 tỷ đồng tăng tới 70,68% Trong giá trị đó thì nợngắn hạn tăng tới hơn 220 tỷ đồng, tăng gần 200% so với năm trước Kết hợpvới sự tăng lên của tài sản có thể thấy được rằng tiền mà doanh nghiệp tăng lên