công ty cổ phần xi măng xây dựng quảng ninh giới thiệu cơ hội đầu tư cổ phiếu niêm yết lần đầu tháng 1 năm 2008

5 các dự án đầu tư xây dựng với những dự án điển hình như Nhà máy sản Xi măng Lam Thạch II mở rộng, dự án Trung tâm thương mại Cầu Sến… Sự góp mặt của các cổ đông và nhà đầu tư mới, đặc

GIỚI THIỆU CƠ HỘI ĐẦU TƯ

CỔ PHIẾU NIÊM YẾT LẦN ĐẦU

CÔNG TY CỔ PHẦN XI MĂNG & XÂY DỰNG

QUẢNG NINH

TỔNG QUAN CHUNG 6

MÔ HÌNH CƠ CẤU TỔ CHỨC 8

CON NGƯỜI – NHÂN TỐ CỐT LÕI 10

CƠ CẤU VỐN ĐIỀU LỆ 10

HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 11

TỔNG QUAN VỀ NGÀNH CÔNG NGHIỆP XI MĂNG TRONG KHU VỰC VÀ TẠI VIỆT NAM 11

SẢN PHẨM DỊCH VỤ CHÍNH 14

NHỮNG NGUỒN THU NHẬP BỀN VỮNG TỪ MÔ HÌNH KINH DOANH VỆ TINH 15

CHỦ ĐỘNG ĐẦU VÀO VÀ KHẢ NĂNG KIỂM SOÁT CHI PHÍ HIỆU QUẢ 21

DỰ BÁO CHI PHÍ 23

KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH GIAI ĐOẠN 2005 – 2007 24

BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH: 24

BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 26

CHIẾN LƯỢC VÀ KẾ HOẠCH PHÁT TRIỂN 27

CÁC DỰ ÁN 29

CÁC DỰ BÁO TÀI CHÍNH 30

PHÂN TÍCH SWOT VÀ CÁC YẾU TỐ RỦI RO 30

PHÂN TÍCH SWOT 30

PHÂN TÍCH RỦI RO 32

TUYÊN BỐ MIỄN TRÁCH NHIỆM 33

3

Bảng 1: Trình độ lao động 10

Bảng 2: Cơ cấu vốn điều lệ tại thời điểm 30/12/2007 10

Bảng 3: Tỉ lệ nắm giữ cổ phần của các tập đoàn Xi măng Quốc tế trong các doanh nghiệp Xi măng khu vực Đông Nam Á (% công suất) 11

Bảng 4: Dự báo nhu cầu Xi măng nội địa các nước trong khu vực Đông Nam Á đến năm 2010 (Đơn vị: Triệu tấn) 11

Bảng 5: Cơ cấu doanh thu 14

Bảng 6: Công suất sản xuất xi măng 16

Bảng 7: Trữ lượng khoáng sản đen 18

Bảng 8: Dự án bất động sản 19

Bảng 9: Tình hình thực hiện Dự án Khu công nghiệp Cái Lân tính đến cuối quý III năm 2007 20

Bảng 10: Doanh thu ước tính từ cảng biển, bãi dỡ hàng của khu công nghiệp Cái Lân 21

Bảng 11: Kết quả kinh doanh 2005 - 2007 24

Bảng 12: Chỉ tiêu tài chính cơ bản 25

Bảng 13: Bảng cân đối kế toán 2005 - 2007 26

Bảng 14: Dự án triển khai 29

Bảng 15: Dự báo tài chính 2007 - 2008 30

Sơ đồ 1: Mô hình cơ cấu tổ chức theo sở hữu 8

Sơ đồ 2: Mô hình cơ cấu tổ chức theo chức năng 9

Sơ đồ 3: Mô hình kinh doanh vệ tinh 15

Biểu đồ 1: Cơ cấu doanh thu 9 tháng đầu năm 2007 15

Quý nhà đầu tư thân mến,

Thay mặt Hội đồng quản trị Công ty Cổ phần Xi măng và Xây dựng Quảng Ninh (QNCC), tôi xin gửi đến Quý vị bộ tài liệu giới thiệu cơ hội đầu tư vào Công ty chúng tôi

Công ty cổ phần Xi măng và Xây dựng Quảng Ninh tiền thân

là Xí nghiệp Than Uông Bí Năm 1998 UBND tỉnh Quảng Ninh đã sát nhập một số đơn vị vào Xí nghiệp Than Uông Bí

để thành lập Công ty Xi măng và Xây dựng Quảng Ninh Tháng 2 năm 2005 UBND tỉnh Quảng Ninh đã ra quyết định

số 497/QĐ- UB phê duyệt Phương án cổ phần hóa và chuyển Công ty Xi măng và Xây dựng Quảng Ninh thành Công ty Cổ phần Xi măng và Xây dựng Quảng Ninh Từ đó đến nay Công

ty luôn được khách hàng tin tưởng chọn lựa như là nhà cung cấp có chất lượng sản phẩm và dịch vụ tốt nhất Công ty nhanh chóng phát triển và trở thành một trong những đơn vị hàng đầu trong lĩnh vực vật liệu xây dựng trên địa bàn tỉnh Quảng Ninh và các tỉnh phụ cận

Sau hơn 10 năm hoạt động và phát triển với phương châm đặt chất lượng sản phẩm lên hàng đầu hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty không ngừng được mở rộng Từ một đơn

vị chuyên sản xuất kinh doanh một mặt hàng đến nay Công ty

đã mở rộng sản xuất kinh doanh đa ngành: sản xuất xi măng, sản xuất đá xây dựng, sản xuất than, xây lắp các công trình dân dụng và công nghiệp, kinh doanh hạ tầng khu công nghiệp, khu dân cư, kinh doanh xuất nhập khẩu… Đặc biệt Công ty không ngừng đầu tư chiều sâu trang thiết bị hiện đại, tiên tiến đáp ứng yêu cầu sản xuất kinh doanh, do vậy tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm của Công ty đạt từ 30 - 40%

Để thực hiện mục tiêu chiến lược 2007-2010, Công ty Cổ phần Xi măng và Xây dựng Quảng Ninh triển khai phương án niêm yết cổ phiếu Công ty trên Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội, để thực hiện phương án sản xuất kinh doanh,

5

các dự án đầu tư xây dựng với những dự án điển hình như Nhà máy sản Xi măng Lam Thạch II mở rộng, dự án Trung tâm thương mại Cầu Sến…

Sự góp mặt của các cổ đông và nhà đầu tư mới, đặc biệt là các nhà đầu tư chiến lược chắc chắn sẽ tiếp thêm sức mạnh và năng lượng mới cho sự phát triển của Công ty

Chúng tôi xin đưa ra những thông tin và cơ hội để Quý vị lựa chọn đầu tư vào Công ty Cổ phần Xi măng và Xây dựng Quảng Ninh, một lĩnh vực công nghiệp và dịch vụ nhiều tiềm năng này

Ban lãnh đạo và cán bộ công nhân viên Công ty sẽ làm hết sức mình để xứng đáng với mong đợi của các cổ đông và nhà đầu tư

Xin quý vị nghiên cứu kỹ tài liệu Giới thiệu cơ hội đầu tư này trước khi đưa ra quyết định của mình và vui lòng tham khảo Website của Công ty chúng tôi (http://www.qncc.com.vn) hoặc Website của tổ chức tư vấn niêm yết - Công ty cổ phần chứng khoán FPT (http://www.fpts.com.vn) để biết thêm thông tin về QNCC

Kính chúc quý vị sức khỏe và thành đạt

Chào thân ái,

6

TỔNG QUAN CHUNG

THÔNG TIN CHUNG

Tên Công ty Công ty Cổ phần Xi măng và Xây dựng Quảng Ninh

Tên giao dịch QUANG NINH CONSTRUCTION AND CEMENT

COMPANY (QNCC)

Biểu tượng (Logo)

Trụ sở chính Khu CN Cái Lân - Giếng Đáy - Hạ Long - Quảng Ninh

Kế toán trưởng Bà Đoàn Thị Dung

THÔNG TIN HOẠT ĐỘNG SXKD

Năm thành lập 1998

Năm CPH 2005

Lĩnh vực sản xuất kinh doanh

chính

Sản xuất xi măng, vật liệu xây dựng;

Khai thác, chế biến than và phụ gia cho sản xuất xi măng;

Thi công công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông;

Đầu tư, kinh doanh cơ sở hạ tầng kỹ thuật khu công nghiệp, dân cư;

Kinh doanh cảng biển, kinh doanh vận tải biển, kho vận;

7

Lợi nhuận sau thuế (2007E) 34,9 tỷ đồng

Tỷ lệ tăng trưởng (2007E) 29%

Năm 2000 Ngành xây dựng Quảng Ninh tặng cờ đơn vị xuất sắc phong trào thi

đua 10 năm đổi mới

Năm 2004 UBND tỉnh tặng cờ đơn vị dẫn đầu phong trào thi đua ngành xây

Năm 2006 UBND tỉnh tặng Bằng khen đã có thành tích xuất sắc trong sản

xuất kinh doanh

8

MÔ HÌNH CƠ CẤU TỔ CHỨC

Hiện nay Công ty Cổ phần Xi măng và Xây dựng Quảng Ninh đã trở thành một doanh nghiệp lớn mạnh gồm 10 phòng ban chức năng,

13 đơn vị thành viên, 03 công ty con và 01 công ty liên kết với gần 3000 cán bộ công nhân viên có trình độ, giàu kinh nghiệm

Sơ đồ 1: Mô hình cơ cấu tổ chức theo sở hữu

XN Thi công cơ giới

Trạm XL nước thải KCN Cái

Lân

CTCP Phương Nam 135 CTCP Phương Mai

CTCP Gốm Thanh Sơn CTCP Hải Long

Bảng 1: Trình độ lao động

lượng

Tỷ lệ (%)

(Nguồn: Công ty Cổ phần Xi măng và Xây dựng Quảng Ninh)

CƠ CẤU VỐN ĐIỀU LỆ

Vốn điều lệ của Công ty tại thời điểm 30/12/2007 là

125.000.000.000 đồng

Bảng 2: Cơ cấu vốn điều lệ tại thời điểm 30/12/2007

(Nguồn: Công ty Cổ phần Xi măng và Xây dựng Quảng Ninh)

Thành phần sở hữu

5.996.420 59.964.200.000 47,97

Cổ đông Nhà nước

2.217.600 22.176.000.000 17,74

11

HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

TỔNG QUAN VỀ NGÀNH CÔNG NGHIỆP XI MĂNG TRONG KHU VỰC VÀ TẠI VIỆT NAM

Thị trường khu vực Đông

Nam Á - Sản xuất chưa đạt

công suất thiết kế, cầu tăng

trong điều kiện nguyên liệu

Nam Á (% công suất)

(Nguồn: Báo cáo Hiệp hội Xi măng Đông Nam Á – AFCM)

Bảng 4: Dự báo nhu cầu Xi măng nội địa các nước trong khu vực Đông Nam Á đến năm 2010 (Đơn vị: Triệu tấn)

12

Cùng với tốc độ phát triển kinh tế nhanh và rộng khắp khu vực giai đoạn 1985 - 1997, ngành công nghiệp xi măng các nước Đông Nam Á (ĐNA) thời gian này đã có bước phát triển khá mạnh mẽ Tuy nhiên với tốc độ phát triển quá nóng, tình trạng cung vượt cầu đã diễn ra từ giữa năm 1996 và kể từ sau cuộc khủng hoảng tài chính tiền tệ khu vực năm 1997, ngành

xi măng rơi vào tình trạng khủng hoảng thừa Kết quả là các doanh nghiệp xi măng trong khu vực rơi vào tình trạng cạnh tranh theo xu hướng giảm giá, phá giá, sản xuất kinh doanh đình đốn, không có khả năng hoàn vốn đầu tư và bị các tập đoàn xi măng quốc tế mua lại với giá rẻ

10 năm sau cuộc khủng hoảng, công nghiệp xi măng các nước ĐNA đang từng bước được phục hồi nhưng vẫn chưa khai

thác hết toàn bộ công suất các nhà máy hiện có Cho tới năm

2010, các quốc gia trong Hiệp hội xi măng các nước Đông Nam Á (trừ Việt Nam) đều không đầu tư phát triển thêm ngành công nghiệp xi măng

Xét về nhu cầu, tình hình

tiêu thụ xi măng của khu

vực khá khả quan, với lượng

cầu tăng trưởng tại hầu hết

các quốc gia trong khu vực

trong thời gian tới

Đông Nam Á vẫn là khu vực sản xuất, tiêu thụ cũng như xuất khẩu xi măng lớn trên thế giới Tuy nhiên nguồn nguyên liệu clinker đang trở nên hạn hẹp hơn Hiện tại nhu cầu xi măng tiêu dùng nội địa của các nước có sản xuất clinkker với sản lượng đáng kể như Thái Lan, Indonesia, Philippin, Malaysia đến năm 2020 đã cân bằng với năng lực sản xuất hiện tại của các nước này Bên cạnh đó, một số nước trong khu vực lại không có nhà máy sản xuất clinker như Singapore, Brunei, Campuchia hoặc sản xuất rất ít như Lào, Myanmar Trong tình trạng nhu cầu xi măng chung của các nước trong khu vực tăng lên, nguồn cung cấp clinker sẽ càng ngày càng khó khăn

Tình hình thị trường xi

măng Việt Nam - cung vượt

cầu trong ngắn hạn, nhu

cầu phân bố không đồng

đều

Hiện nay trên toàn quốc có khoảng 13 công ty với 100 cơ sở sản xuất xi măng, clinker (tổng công suất 30 triệu tấn/năm) và sắp tới khoảng 9 Công ty với 22 nhà máy (tổng công suất thiết

kế 28 triệu tấn/năm) chuẩn bị đưa vào hoạt động Sản lượng

xi măng sản xuất trong nước chỉ đáp ứng được khoảng 70% - 80% nhu cầu thị trường Tuy nhiên từ năm 2009, Việt Nam sẽ

có đủ xi măng đáp ứng nhu cầu xây dựng nội địa, không phải

sẽ vượt cầu khoảng 10 - 12 triệu tấn

Nhu cầu xi măng phân bố

không đồng đều

Từ năm 2010 trở đi, bình quân mỗi năm phải vận tải từ Bắc vào Nam khoảng 10 triệu tấn xi măng và clinker Trên thực tế, cho đến nay vẫn chưa có một cơ quan hay tổ chức chuyên ngành nào có một kế hoạch thực sự chuyên lo tới vấn đề này Trong dài hạn, các doanh nghiệp sản xuất trong nước vẫn có

cơ hội phát triển vì thị trường vẫn còn tiềm năng và xi măng vẫn là loại hàng hóa Nhà nước cần bình ổn giá (nhiệm vụ bình

ổn giá được giao cho Tổng công ty Xi măng Việt Nam - doanh nghiệp chiếm khoảng 50% thị phần) Mặt khác, họ sẽ phải đối mặt với sự cạnh tranh về chất lượng và giá cả, nhất là sản phẩm từ nước ngoài do các chính sách bảo hộ không còn được duy trì khi Việt Nam chính thức gia nhập các tổ chức thương mại của thế giới (kể từ năm 2006, thuế suất thuế nhập khẩu xi măng giảm xuống còn 5% - 0%) Bên cạnh đó, do xi măng và clinker không còn nằm trong danh mục các mặt hàng cần có giấy phép khi nhập khẩu, khả năng thâm nhập thị trường Việt Nam của các nhà xuất khẩu clinker và xi măng trong khu vực ĐNA là rất lớn

Một điểm cần lưu ý nữa là khi các doanh nghiệp xi măng đang xây dựng hoàn tất và đi vào hoạt động thì nguồn nguyên vật liệu sẽ bị thiếu hụt một cách đáng kể Ngành xi măng cũng

sẽ phải đối mặt với nhiều khó khăn khác như giá cả thị trường biến động mạnh, giá nhập khẩu thạch cao và Clinker tăng; cước phí vận tải tăng do giá xăng dầu tăng giá than cũng có chiều hướng sẽ tăng (từ năm 2006, các doanh nghiệp xi măng không còn được sử dụng than với giá ưu đãi) Trong khi đó, các doanh nghiệp sản xuất xi măng hiện nay tuy không được

tự quyết định giá bán mà phải theo sự điểu tiết vĩ mô, tuy nhiên, tình trạng này có thể sẽ thay đổi trong một vài năm tới sau khi thực hiện các cam kết của AFTA

14

SẢN PHẨM DỊCH VỤ CHÍNH

Sản xuất xi măng Các sản phẩm chính bao gồm xi măng Lam Thạch PC30 và

PC40, clinker (chưa qua giai đoạn nghiền và trộn với phụ gia

để trở thành sản phẩm xi măng hoàn thiện) được sản xuất bởi Nhà máy xi măng Hà Tu, Nhà máy xi măng Lam Thạch I và Lam Thạch II Xi măng Lam Thạch đã được cấp chứng chỉ ISO 9001:2000 và được trao tặng nhiều cúp chất lượng tại các

kỳ hội chợ, lại có giá bán cạnh tranh nhất trên thị trường

Sản xuất than Chủ yếu khai thác than cục chưa qua chế biến thực hiện bởi

Xí nghiệp khai thác than Uông Bí và Xí nghiệp khai thác và kinh doanh than Đông Triều

Khai thác đá vôi Phục vụ trực tiếp cho hoạt động sản xuất xi măng và bán cho

các công ty khác, thực hiện bởi Công ty cổ phần Phương Mai

Sản xuất gạch Bao gồm gạch đặc xây dựng và gạch rỗng 2 lỗ đạt tiêu chuẩn

chất lượng theo TCVN 1450-1998 và TCVN 6355-1998, sản xuất bởi Công ty cổ phần Thanh Sơn

Xây dựng và thi công cơ giới

công trình

Kinh doanh cơ sở hạ tầng Ban QLDA Khu CN Cái Lân, Xí nghiệp xây dựng Uông Bí,

Xí nghiệp Hạ Long, Xí nghiệp xây dựng Móng Cái là các đơn vị tham gia hoạt động kinh doanh cơ sở hạ tầng

Bảng 5: Cơ cấu doanh thu

15

NHỮNG NGUỒN THU NHẬP BỀN VỮNG TỪ MÔ HÌNH KINH DOANH VỆ TINH

Mô hình kinh doanh vệ tinh Theo mô hình kinh doanh vệ tinh, trung tâm là lĩnh vực sản

xuất xi măng, xoay quanh là các lĩnh vực vệ tinh như khai thác đá, than và phụ gia sản xuất xi măng; khảo sát thăm dò,

tư vấn, thiết kế và thi công xây dựng, đầu tư kinh doanh bất động sản; hỗ trợ chặt chẽ cho việc chủ động nguyên liệu đầu vào và tiêu thụ đầu ra cho lĩnh vực kinh doanh chủ đạo

Sơ đồ 3: Mô hình kinh doanh vệ tinh

Mô hình kinh doanh với hiệu quả hoạt động của nó trong thời gian qua đã góp phần xây dựng uy tín và thương hiệu

Xi măng Lam Thạch trên thị trường vật liệu xây dựng mục tiêu được QNCC định vị bao gồm: Quảng Ninh, các tỉnh lân cận và các tỉnh miền Nam Việt Nam

Các lĩnh vực chính tạo ra

doanh thu của Công ty

Biểu đồ 1: Cơ cấu doanh thu 9 tháng đầu năm 2007

15

NHỮNG NGUỒN THU NHẬP BỀN VỮNG TỪ MÔ HÌNH KINH DOANH VỆ TINH

Mô hình kinh doanh vệ tinh Theo mô hình kinh doanh vệ tinh, trung tâm là lĩnh vực sản

xuất xi măng, xoay quanh là các lĩnh vực vệ tinh như khai thác đá, than và phụ gia sản xuất xi măng; khảo sát thăm dò,

tư vấn, thiết kế và thi công xây dựng, đầu tư kinh doanh bất động sản; hỗ trợ chặt chẽ cho việc chủ động nguyên liệu đầu vào và tiêu thụ đầu ra cho lĩnh vực kinh doanh chủ đạo

Sơ đồ 3: Mô hình kinh doanh vệ tinh

Mô hình kinh doanh với hiệu quả hoạt động của nó trong thời gian qua đã góp phần xây dựng uy tín và thương hiệu

Xi măng Lam Thạch trên thị trường vật liệu xây dựng mục tiêu được QNCC định vị bao gồm: Quảng Ninh, các tỉnh lân cận và các tỉnh miền Nam Việt Nam

Các lĩnh vực chính tạo ra

doanh thu của Công ty

Biểu đồ 1: Cơ cấu doanh thu 9 tháng đầu năm 2007

Sản xuất, kinh doanh xi măng

Sản xuất bê tông tươi, bê tông đúc sẵn

Khai thác

đá, khoáng sản đen, VLXD

Sản xuất gạch tuynel

Gia công cơ khí lắp ráp, thi công

cơ giới

Xây dựng,đầu

tư, kinh doanh BĐS

15

NHỮNG NGUỒN THU NHẬP BỀN VỮNG TỪ MÔ HÌNH KINH DOANH VỆ TINH

Mô hình kinh doanh vệ tinh Theo mô hình kinh doanh vệ tinh, trung tâm là lĩnh vực sản

xuất xi măng, xoay quanh là các lĩnh vực vệ tinh như khai thác đá, than và phụ gia sản xuất xi măng; khảo sát thăm dò,

tư vấn, thiết kế và thi công xây dựng, đầu tư kinh doanh bất động sản; hỗ trợ chặt chẽ cho việc chủ động nguyên liệu đầu vào và tiêu thụ đầu ra cho lĩnh vực kinh doanh chủ đạo

Sơ đồ 3: Mô hình kinh doanh vệ tinh

Mô hình kinh doanh với hiệu quả hoạt động của nó trong thời gian qua đã góp phần xây dựng uy tín và thương hiệu

Xi măng Lam Thạch trên thị trường vật liệu xây dựng mục tiêu được QNCC định vị bao gồm: Quảng Ninh, các tỉnh lân cận và các tỉnh miền Nam Việt Nam

Các lĩnh vực chính tạo ra

doanh thu của Công ty

Biểu đồ 1: Cơ cấu doanh thu 9 tháng đầu năm 2007

Xi măng Thi công cơ giới Khai thác than

XD & KD hạ tầng Các SP, DV khác

Khai thác

đá, khoáng sản đen, VLXD

Công suất, công nghệ Hoạt động sản xuất xi măng được thực hiện bởi hai nhà máy

chính gồm nhà máy xi măng Hà Tu và nhà máy xi măng Lam Thạch Các nhà máy này đang vận hành 02 hệ thống dây chuyền lò đứng có tổng công suất 230.000 tấn/năm và 01 hệ thống dây chuyền lò quay có công suất 500.000 tấn/năm

Bảng 6: Công suất sản xuất xi măng

Nhà máy Công nghệ Công suất thiết

(Nguồn: Công ty Cổ phần Xi măng & Xây dựng Quảng Ninh)

Bên cạnh đó, QNCC đang triển khai mở rộng nhà máy Lam Thạch, đầu tư thêm 1 hệ thống dây chuyền lò xoay công nghệ khô nữa có công suất 500.000 tấn/năm

Suất đầu tư các dây

chuyền sản xuất đặc biệt

Năng lực của Ban lãnh đạo trong việc đưa ra chiến lược đầu

tư, quyết định đầu tư nhanh chóng, kịp thời, đi trước sự thay đổi giá cả máy móc của thị trường quốc tế Thời điểm đầu tư dây chuyền lò quay của QNCC ngay trước khi Chính phủ đưa

ra những hạn chế đầu tư mở rộng hoạt động sản xuất tại Việt Nam do dự báo ngành sản xuất xi măng chuẩn bị đi vào giai