Bài thảo luận: Lãi suất thị trường Việt Nam đầu năm 2011 đến nay doc

• 6 tháng đầu năm, gửi tiền ngân hàng hưởng lãi suất trở thành kênh đầu tư tốt nhất trong các kênh kinh doanh.•So sánh lãi suất huy động trung bình 6 tháng đầu năm 2010 và 2011 theo thán

Tiền tệ - Ngân hàng

BÀI THẢO LUẬN:

LÃI SUẤT THỊ TRƯỜNG

VIỆT NAM ĐẦU NĂM 2011 ĐẾN NAY

NỘI DUNG:

I DIỄN BIẾN VỀ TÌNH HÌNH LÃI SUẤT TRÊN

THỊ TRƯỜNG TỪ ĐẦU NĂM 2011 ĐẾN NAY

II NGUYÊN NHÂN CỦA THỰC TRẠNG

III ẢNH HƯỞNG CỦA SỰ BIẾN ĐỘNG LÃI

SUẤT

IV CÁC BIỆN PHÁP ĐỀ RA NHẰM ỔN ĐỊNH

LÃI SUẤT THỊ TRƯỜNG VIỆT NAM:

V DỰ BÁO TÌNH HÌNH LÃI SUẤT CÁC THÁNG

CUỐI NĂM

I.DIỄN BIẾN VỀ TÌNH HÌNH LÃI SUẤT TRÊN THỊ TRƯỜNG TỪ ĐẦU NĂM

2011 ĐẾN NAY

• 1.Lãi suất huy động vốn

• a.lãi suất vnd

• Mức trần theo qui định của NHNN là

14% /năm đối với VNĐ nhưng các nhà

băng vẫn “đi đêm” huy động với mức trượt

từ +-2- +-5% để đảm bảo thanh khoản.

• 6 tháng đầu năm, gửi tiền ngân hàng hưởng lãi suất trở thành kênh đầu tư tốt nhất trong các kênh kinh doanh.

•So sánh lãi suất huy động trung bình 6 tháng đầu năm 2010 và 2011 (theo tháng)

• Tháng 7 và tháng 8 lãi suất huy động tương đối ổn định ở 14%.

• Ngày 8-9, nhiều ngân hàng (NH) đã đồng loạt rút lãi suất (LS) huy động

về 14%/năm sau khi NH Nhà nước

ban hành chỉ thị 02/CT-NHNN kiên

quyết xử lý NH huy động vượt trần.

• kể từ 12/9/2011, Các NHTM đã đưa ra mức lãi suất

14%/năm đối với sản phẩm “tiền gửi linh hoạt ngày”,

áp dụng cho tất cả khách hàng cá nhân lẫn doanh nghiệp với kỳ hạn từ 1-2-3-4-5-6 ngày

Cụ thể, 14%/năm là lãi

suất của năm, nếu quản lý

theo dòng tiền “lãi đẻ ra lãi”

thì lãi suất của sản phẩm

trên đã vượt trần quy định,

thậm chí còn lên tới 15% -

16%/năm Và đó là tiểu xảo

để lách trần lãi suất.

b Lãi suất tiền gửi usd

• Những tháng đầu năm lãi suất tiền gửi USD liên tục được ép hạ trần, vốn huy động chuyển từ usd sang vnd

• cuối tháng 6, đầu tháng 7, nhiều ngân hàng

thương mại kéo thẳng đường cong lãi suất tiền gửi USD từ kỳ hạn 1 tháng đến 13 tháng về cùng mức 2%/năm

•Tiền gửi ở loại hình này cũng

không khác gì so với tiền gửi

VNĐ các loại hình lãi suất

đang tiến lại gần nhau =>

đường cong lãi suất đang bị

kéo thành đường thẳng

c.Lãi suất chợ đen

biến tiền lãi cho 1

triêu đồng mỗi ngày

là từ 5000-6000 tức

là khoảng từ 180%-

220%

•Thu hút người đi vay nhờ ưu điểm về mặt thủ tục

và thời gian, Đặc biệt là các doanh nghiệp cần vốn

để thực hiện hợp đồng hoắc duy trì sản xuất

2.Lãi suất liên ngân hàng

• lãi suất bình quân liên ngân hàng đối với tiền đồng đã liên tục suy giảm

• sau chỉ thị 02/CT-NHNN, độ nóng của lãi suất huy động chuyển từ giữa NH với người gửi tiền sang giữa NH với

NH

• NH thừa vốn đã đưa ra mức lãi suất cho vay tăng khá mạnh 17-20%/năm tùy thời hạn, trong đó kỳ hạn ngắn lãi suất cao hơn.

c.Lãi suất cho vay VNĐ

• Trung tuần tháng 3, lãi suất cho vay VND đã

VND (Trong đó đối với sx nông nghiệp, nông

thôn và xuất khẩu) 16-16,514-14,5 17-1815-16

USD 6,0-6,5 6,5-7,0

Nhóm

NHTMCP

VND (Trong đó đối với sx nông nghiệp, nông

thôn và xuất khẩu) 17-17,514,5-15 17-1816-17

USD 6,0-7,5 7,0-8,5

• Kết thúc Quý I/2011: Lãi suất cho vay bình

quân là 16,23%/năm

• Ngân hàng (NH) tăng lãi suất đầu vào lên 18% -19%/năm khiến lãi suất cho vay sản xuất kinh doanh cán mức 21% - 23%/năm làm nhiều

doanh nghiệp đứng trước nguy cơ đóng cửa

Thị trường 19,2%/năm); chênh lệch giữa lãi suất cho vay và huy động VND bình quân là

2,9%/năm

• ngày 7/4, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước

(NHNN) Nguyễn Văn Giàu đã chỉ đạo các tổ

chức tín dụng tính toán giảm lãi suất cho doanh nghiệp, giảm tốc độ và tỷ trọng cho vay ở lĩnh

vực phi sản xuất, nhất là bất động sản và chứng khoán

• ngày 7/4, Thống đốc Ngân hàng Nhà nước

(NHNN) Nguyễn Văn Giàu đã chỉ đạo các tổ

chức tín dụng tính toán giảm lãi suất cho doanh nghiệp, giảm tốc độ và tỷ trọng cho vay ở lĩnh

vực phi sản xuất, nhất là bất động sản và chứng khoán

• Ngày 26/8/2011, NHNN có cuộc họp với lãnh

đạo 12 ngân hàng lớn tại Hà Nội về chủ đề giảm lãi suất Tại cuộc họp này các ngân hàng đã có

sự đồng thuận trong việc giảm lãi suất cho vay đối với lĩnh vực sản xuất thông thường xuống

còn 17-19%/năm NHNN đang tìm cách để giảm lãi suất cho vay, có thể là giải pháp tăng cung

tiền

Nhận xét chung

Trong 8 tháng đầu năm và tuần đầu tháng 9, nhìn chung tất cả các loại lãi suất đều tăng trừ lãi suất cơ bản

được NHNN ấn định ở mức 9%

Số liệu cụ thể ở bảng sau

• Không cao ngất ngưỡng như các nước Venezuela, Pakistan,

Brazil…, nhưng lãi suất hiện nay của các ngân hàng tại Việt Nam cũng đã đưa nước ta vào nhóm các nước có lãi suất cao nhất trên thế giới.

lãi suất huy động đồng nội tệ của Việt Nam và các quốc gia khác trong 6 tháng đầu năm 2011.

II.Nguyên nhân của thực trạng

Biến động lãi suất

Nhu cầu vốn lớn

Cung cầu USD Cơn bão giá vàng

Sự thiếu thanh khoản Lạm phát leo thang

1 Nhu cầu vốn lớn:

• Về cuối năm, các doanh nghiệp tập trung hoàn thiện các đơn hàng.

• Ngân hàng nhà nước gia hạn thời

gian tăng vốn điều lệ cho các tổ chức tín dụng đến 31/12/2011

• Thị trường liên ngân hàng vẫn chưa có biện pháp bình ổn

• 2 Cung cầu USD không ổn định:

• Cuối năm hoạt động xuất nhập khẩu tăng mạnh, các doanh nghiệp sẽ cần rất nhiều USD

• Lượng kiều hối của năm nay giảm mạnh so với năm ngoái> khan hiếm usd

3 Cơn bão giá vàng:

giá vàng liên tiếp thiết lập

những đỉnh mới tăng từ 3,5

-3,6 triệu đồng/chỉ đã có thời

điểm lên tới gần 50 triệu đồng/

chỉ => tiền gửi kém hấp dẫn,

cung quỹ cho vay giảm>tăng lãi

suất huy động để giữ chân

khách hàng

• 5 Sự thiếu thanh khoản của một số

ngân hàng>huy động lãi suất rất cao

>tranh giành tiền đồng đang nổ ra giữa

các ngân hàng> chạy đua lãi suất

• Việc giám sát và xử lý các vi phạm của các ngân hàng thương mại còn nhẹ tay, cho nên các ngân hàng đua nhau cạnh tranh nâng lãi suất đầu

vào, và sự cạnh tranh không lành mạnh giữa

III.ẢNH HƯỞNG CỦA SỰ BIẾN

ĐỘNG LÃI SUẤT

• 1.chủ thể cần vốn:

• a.Đối với các doanh nghiệp

• 1/3 doanh nghiệp hiện không tiếp cận được vốn ngân hàng

• mức lãi suất thật mà các doanh nghiệp vừa và nhỏ phải vay có thể lên tới 27%> nhiều doanh nghiệp không dám vay vốn sản xuất

• hạ lãi suất là một việc làm cấp thiết nhất thời

điểm này để giảm bớt áp lực cho doanh nghiệp, thúc đẩy sản suất

b.Đối với thị trường chứng khoán

• Lãi suất tăng> tăng cầu

gửi tiền vào hệ thống

2.chủ thể có vốn

• Khi mặt bằng lãi suất cao, các hoạt động đầu tư sinh lời không có tính hấp dẫn, nó sẽ dẫn đến hiện tượng các nhà sản xuất kinh doanh nản

lòng trong đầu tư, và mang tiền gửi lại cho ngân hàng, kìm hãm sự phát triển của nền kinh tế

Mặt khác, khi lãi suất cao, nhu cầu gửi tiền tăng,

sự cạnh tranh giữa các ngân hàng cũng được đẩy lên cao, khiến lãi suất đã cao nay lại cao

hơn, dẫn đến nguy cơ lạm phát tiềm ẩn

IV CÁC BIỆN PHÁP ĐỀ RA

NHẰM ỔN ĐỊNH LÃI SUẤT THỊ

TRƯỜNG VIỆT NAM:

• 1 Về phía chính phủ, NHNN:

• 1.1.Điều chỉnh giảm lãi suất ngoại tệ

• Lãi suất ngoại tệ cũng là một nhân tố ảnh hưởng tiêu

cực tới tiền đồng Các ngân hàng nâng lãi suất huy

động ngoại tệ lên để hút vốn, khiến nhiều người chọn

gửi ngoại tệ

• 1.2 Linh hoạt trong ấn định trần lãi suất

• Luật Ngân hàng Nhà nước năm 2010 đã cho phép thì

Ngân hàng Nhà nước cũng không nên ấn định lãi suất trần theo chủ quan của mình

• thành viên VNBA cần thống nhất mức lãi suất huy động VND, Ngân hàng Nhà nước giúp đỡ thực hiện mức lãi suất

• 1.3 Thay đổi biện pháp hành chính

• lãi suất hai giá vẫn tồn tại như một minh chứng rằng biện pháp hành chính sẽ không thể là giải pháp hiệu quả

• thiết kế các mức lãi suất và công bố theo

hướng: lãi suất cơ bản chỉ còn có ý nghĩa là để xác định hành vi cho vay nặng lãi; lãi suất tái cấp vốn sẽ ở mức cao nhất

• Có cơ chế lãi suất tái cấp vốn riêng với các

trường hợp đặc biệt

•1.4 Thắt chặt các biện pháp quản lý,nâng

cao tính luật pháp hóa trong điều hành chính

sách tiền tệ, giám sát thị trường một cách

nghiêm minh

2 Về phía các NHTM

• cần tự giám sát việc thực hiện trần lãi suất huy động vốn.

• cần có đánh giá về năng lực tài chính, về

cơ cấu nguồn vốn và tình hình hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp

nước đối với số tiền đó.

• Thứ hai là đầu vào 14% phải làm kiên quyết

• Thứ ba là quản lý tỷ lệ cho vay vào nông nghiệp, nông thông, cho doanh nghiệp nhỏ, cho xuất

khẩu

• Thứ 4 điều chỉnh các khoản vay trước đó theo

xu hướng mới của thị trường

V.DỰ BÁO TÌNH HÌNH LÃI SUẤT

CÁC THÁNG CUỐI NĂM

• Lãi suất cuối năm sẽ vẫn duy trì ở mức cao

• Xu hướng giảm của chỉ số giá tiêu dùng cùng với khả năng nới lỏng của chính sách tiền tệ do

dư địa tín dụng còn khá lớn> hạ nhiệt mặt bằng lãi suất

• lạm phát tuy có xu hướng giảm nhưng chưa ổn định, lạm phát kỳ vọng còn cao>lãi suất khó có khả năng hạ

• Còn tồn tại dấu hiệu tiêu cực trên thị trường tiền tệ