Định hướng công tác thẩm định tài chính dự án tại Vietcombank - 5 pptx

- Ngắn h ạn : 500 00 0.0 0 0 đ (n ăm trăm triệu đồn g ), lãi su ất

8 ,16 %/n ăm

Th ời gian vay: 6 n ăm

Mụ c đ ích va y vố n :

- Đầu tư xâ y d ựn g nh à xưởn g, mu a m áy mó c th iết b ị

- Bổ sun g vố n lưu đ ộn g

Tài sản đ ảm b ảo :

- Khu đ ất số 101 0 939 0121 với d iện tích đ ất là 57 ,5 m2 tại 16 Đườn g 4 khu A Nam Th ành Côn g, Phườn g Lán g Hạ, Đố n g Đa v ới

d iện tích sử dụn g114 m2

- Côn g trìn h XD n h à xưởn g v à máy móc m ới củ a d ự án đ ầu tư

XD n h à máy ma y tại Min h Đức, Mỹ h ào , Hưn g Yên

Ph ươn g th ức trả n ợ : Trả lãi và gố c h àn g quý

Nh à máy s ẽ h o ạt độn g 2 5 n gày/th án g, 12 th án g/n ăm

Số côn g n h ân sẽ là 25 0 n gười, làm v iệc mộ t ca, 8 tiến g/n gày

2 2 2 2 Nộ i du n g th ẩm đ ịnh tài ch ính d ự án tài trợ xâ y d ựn g

nh à má y m ới củ a Côn g t y T NHH Tu ấn Lợi Cán bộ th ẩm đ ịn h củ a Ngân Hàn g Ngo ại Th ươn g tiến h ành th ẩm

đ ịnh các nộ i dun g sau :

Tổ n g vốn đ ầu tư Bản g 2 1 Th ẩm đ ịnh d òn g tiền ra củ a dự án Đơn vị: 1000 đ

Ch i ph í củ a d ự án T1 - 6 /20 0 3 Cơ cấu đ ầu tư (%)

Tổ n g ch i p h í tiền đ ất & san lấp mặt b ằn g 4 191 8 00 37 ,1 %

Tổ n g ch i ph í xây d ựn g nh à xưởn g 3 53 9.000 31 %

Tổ n g ch i p h í th iết b ị sản xu ất 1 92 7.000 17 %

Th iết b ị v ận tải 36 7.000 3 %

Th iết b ị v ăn phòn g + cứu ho ả 15 0.000 1 33 %

Tổ n g ch i p h í cố đ ịn h 10 1 74 80 0

Ch i ph í tiền dự án 30 0.000 2 7 %

Dư phò n g 10 0.000 0 9 %

Ch i ph í vố n lưu độ n g 73 5.200 6 5 %

Tổ n g ch i p h í củ a d ự án 11 3 10 00 0 10 0 %

Tổ n g dòn g tiền ra củ a dự án 11 3 10 00 0 (Ngu ồn : Báo cáo th ẩm đ ịnh củ a VCB)

Về cơ cấu v ố n , Côn g t y d ự k iến thực h iện n h ư sau Bản g 2 2 : Cơ cấu vố n củ a d ự án

Cơ cấu vốn Triệu đ ồ n g T ỷ l ệ

Vố n tự có

Vố n v ay Tro n g đó

- Vố n vay d ài h ạn

- Vố n vay n g ắn h ạn

Tổ n g n gu ồn vốn (Ngu ồn : Báo cáo th ẩm đ ịnh củ a VCB) Tro n g giai đ o ạn 1 côn g t y đ ề xu ất mộ t kh o ản vay d ài h ạn là 5 000 triệu đ ồ n g tron g th ời gian 5 n ăm với lãi su ất 0 ,75 %/th án g, thời gian

ân h ạn 10 th án g Số tiền n ày ch ủ yếu là đ ể mu a m áy mới v à tran g

trải ch o mộ t p h ần ch i ph í xây d ựn g nh à má y Th ời đ iểm giải n gân d ự kiến đ ược thực h iện từ th án g 4 /20 0 3 Và m ộ t k ho ản vay n gắn h ạn

50 0 triệu đồn g đ ể mu a n gu yên v ật liệu p hụ c vụ cho sản xu ất kinh

do anh Tro n g các gia i đ o ạn 2 và 3 số vố n đ ầu tư d ự kiến sẽ lấ y từ lợi n h u ận tro n g kinh do an h v à kh ấu h ao , số c òn th iếu sẽ vay n gân h àn g

Dự kiến mức d o anh thu tru n g b ình củ a d ự án kho ản g 7 tỷ đ ồ n g/n ăm với cô n g su ất sử d ụn g như sau :

Bản g 2 3 : Cô n g su ất sử dụn g Năm Cô n g su ất sử dụ n g Năm th ứ 1

Năm th ứ 2 Năm th ứ 3 Năm th ứ 4 Năm th ứ 5

Từ n ăm th ứ 6 trở đ i (Ngu ồn : Báo cáo th ẩm đ ịnh củ a VCB) Bản g 2 4 : Tó m tắt dự kiến do anh thu Đơn vị: đồn g

Dan h mụ c

CS đ ạt đ ược củ a dự án

1 -Ba lô xu ất kh ẩu

Số lượn g Đơn giá (100 0đ /c)

Th ành tiền

2 -Tú i đ ựn g Barit lo ại 1 tấn

Số lượn g Đơn giá (100 0đ /c)

Th ành tiền

3 -Cặp sách họ c sinh , cán b ộ

Số lượn g Đơn giá (100 0đ /c)

Th ành tiền

Tổ n g do anh th u (Ngu ồn : Báo cáo th ẩm đ ịnh củ a VCB) Bản g 2 5 : Kết q u ả tài ch ính củ a d ự án Đơn vị: Triệu đồn g

07 /2003 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 20 10

Do anh th u Lãi gộ p Lãi rò n g (Ngu ồn : Báo cáo th ẩm đ ịnh củ a VCB) Bản g 2 6 : Kế ho ạch trả n ợ

Đơn vị:1000 đ

Ch ỉ tiêu Ch ú giải T4 /200 3 20 04 20 05 20 06 20 07 T4 /200 8

Vố n n g ắn h ạn (VLĐ)

T ỷ l ệ lãi su ất n ăm

Th anh to án tiền lãi

Trả tiền g ố c

Dư n ợ cuố i n ăm

Va y d ài h ạn

Kh o ản vay

Th ời g ian ân h ạn 10 t

T ỷ l ệ lãi su ất n ăm

Th ời h ạn th anh to án

Th anh to án tiền lãi Trả tiền gố c

Dư n ợ cuố i n ăm

số tiền va y

th an h to án tiền lãi

th anh to án tiền gố c

dư n ợ cuố i n ăm (Ngu ồn : Báo cáo th ẩm đ ịnh củ a VCB)

Th ẩm đ ịn h các ch ỉ tiêu tài ch ính Giá trị h iện tại ròn g (v ới lãi su ất ch iết kh ấu 9 %) 2 ,123 ,5 64 Giá trị h iện tại ròn g (với lãi su ất ch iết kh ấu 6 %) 3 ,693 ,5 5 0

T ỷ l ệ h o àn vố n nộ i bộ IRR (r=9 %) 14%

Th ời g ian ho àn v ốn 5 n ăm 1 th án g 8 n gày Kết lu ận củ a Phò n g đ ầu tư d ự án

Trên c ơ sở th ẩm đ ịnh cơ sở p h áp lý , tình h ình sản xu ất kinh d o anh , tài ch ín h v à b ản n gh iên cứu kh ả th i cho việc va y, đ ầu tư vào sx kd

củ a Côn g t y TNHH Tu ấn Lợi, Ph òn g cho rằn g việc ch o va y đ ố i v ới

d ự án nh à máy sản x u ất d a v à các sản p h ẩm giả d a có n hữn g đ iểm

th u ận lợi và kh ó kh ăn n hư sau :

Nh ữn g thu ận lợi

- Th ị trườn g d a giầy đ an g m ở rộn g

- Ch ủ do anh n gh iệp có n ăn g lực và k in h n gh iệm nh iều n ăm tro n g

n gành d a giầy

- Sản p h ẩm củ a nh à má y đ ược xu ất khẩu th eo đ ơn đ ặt h àn g có sẵn , sản p h ẩm tiêu th ụ tro n g n ước sẽ được b án thô n g qu a các đ ại lý sẵn

có củ a côn g t y Lad o d a

- Địa đ iểm xâ y d ựn g nh à máy r ất th u ận tiện

Nh ữn g b ất lợi

- Hiện đ an g ph ụ th u ộ c vào 2 kh ách h àn g n h ập kh ẩu d u y n h ất và d ựa vào u y tín c ủ a côn g t y L ad od a

- Th âm n h ập vào th ị trườn g M ỹ kh i đ ã có Hiệp đ ịnh Thươn g Mại

Vi ệt - M ỹ

- Việ t Nam gia nh ập AFTA đ â y sẽ là cơ h ộ i cho các n h à sản xu ất tro n g n ước có th ể xu ất kh ẩu ra n ước n go ài nh iều h ơn

- Mở rộ n g h ơn n ữa th ị trườn g EU k hi Việt Nam đ àm ph án th àn h

cô n g yêu cầu EU d ỡ bỏ h ạn n gạch nh ập kh ẩu h àn g d a giầ y củ a Việ t Nam vào th ị trườn g EU

- Cạn h tran h từ các n ước xu ất kh ẩu lớn

- Trên c ơ sở nh ữn g ph ân tích trên , Ph òng ch o rằn g th eo ch ế độ tín dụn g h iện h ành , th ực h iện ch ủ trươn g củ a Ban Lãn h đ ạo NHNT

th ời đ iểm h iện tại về m ở rộn g tín dụn g đ ố i v ới Do anh n gh iệp vừa và

nh ỏ, p h ân tích tư cách , n ăn g lực th ực tế củ a Chủ do an h n gh iệp , đ ặc trưn g riên g c ủ a n gàn h h àn g sản xu ất ma y xu ất kh ẩu v à qu a tính to án

h iệu qu ả v à kh ả n ăn g trả n ợ củ a Dự án ; Tài sản đ ảm b ảo tiền vay d o

Cô n g t y TNHH Tu ấn Lợi đ ề xu ất th ì Ngân h àn g ch ấp n h ận tài trợ

ch o dự

2 3 đ ánh g iá về ch ất lượn g th ẩm đ ịnh tài ch ín h d ự án tại Ngân Hàn g Ngo ại Th ươn g Việt Nam

2 3 1 Kết q u ả đ ạt được Năm 20 0 2, m ặc dù n ền kinh tế Việt Nam gặp nh iều kh ó kh ăn n h ất

đ ịnh do ảnh hưởn g su y giảm củ a ki nh tế to àn cầu với sự kiện

11 /09 /2001 tại M ỹ, sự su y th o ái củ a n ền kin h tế Nh ật Bản , EU, các

dò n g lưu ch u yển vố n và h àn g h o á và ho ạt độ n g đ ầu tư đ ều tăn g trưởn g ch ậm Điều đ ó ch o th ấ y kh ả n ăn g tăn g trưởn g th ấp củ a kinh

tế Việt Nam n ăm 200 2, son g ho ạt động tín dụn g n ó i chun g và ho ạt

độ n g củ a P hòn g Đầu Tư Dự án n ó i riêng v ẫn ph át triển tố t

Nh ìn chun g, ho ạt độn g tín dụn g tru ng và d ài h ạn củ a Ngân Hàn g Ngo ại Th ươn g n ăm 2 002 rất th ành cô ng Mà tro n g sự p h át triển củ a

ho ạt đ ộn g tín dụ n g khôn g th ể kh ôn g kể đ ến h o ạt đ ộn g cho vay th eo

d ự án Nền kin h tế càn g đ i lên th ì càn g có n h iều dự án ra đ ời, đ iều

đó cũ n g đ ồn g n gh ĩa với việc ch o va y t h eo d ự án n gày c àn g ch iếm t ỷ trọ n g lớn Năm 20 0 2 có rất n h iều ch ươn g trình cho vay các d ự án trọ n g đ iểm củ a Nh à nước Như vậy, sự th ành côn g c ủ a ho ạt độ n g tín

dụ n g trun g và d ài h ạn cũn g là sự th àn h cô n g củ a h o ạt độ n g cho vay

th eo d ự án Điều đ ó có n gh ĩa là ph ải kể đ ến sự đ ón g góp m ộ t ph ần

kh ôn g nh ỏ củ a th ẩm đ ịnh tài ch ính d ự án Ha y th àn h côn g n ổ i b ật

nh ất củ a h o ạt độn g th ẩm đ ịnh d ự án n ó i ch un g và th ẩm đ ịn h tài

ch ính nó i riên g tại Ngân Hàn g Ngo ại Th ươn g tron g n ăm vừa qu a đ ã

gó p ph ần vào m ở rộn g các h o ạt độ n g cho va y, n ân g cao do an h số

ch o va y cũ n g n hư ch ất lượn g tín dụ n g, giảm b ớt n ợ qu á h ạn và rủ i ro tín dụn g

Điều đ ó cũ n g có n g h ĩa là ch ất lượn g th ẩm đ ịnh tài ch ính dự án tại Ngân Hàn g Ngo ại Th ươn g n g ày càn g đ ược n ân g cao Ngân h àn g

n gày càn g có đ ược n h ữn g d ự án có ch ất lượn g, man g lại n h iều lợi

nh u ận ch o Ng ân h àn g

Tó m lại, ho ạt độn g th ẩm đ ịnh d ự án tại Ng ân Hàn g Ng o ại Th ươn g tro n g n ăm qu a đ ã• đ ạt đ ược nh ữn g kết q ủ a rất đ án g kh ích lệ Điều

đó b iểu h iện cụ th ể nh ư sau :

Th ứ nh ất, các yếu tố như kế ho ạch vốn , n gu ồn tài trợ, d òn g tiền và các ch ỉ t iêu p h ản án h h iệu qu ả tài ch ính d ự án đ ược xác đ ịnh mộ t cách kh o a họ c, và to àn d iện Ngo ài ra tron g v iệc đ án h giá các ch ỉ tiêu tài ch ính Ngân h àn g cũn g đ xã x ử lý th eo qu y t ắc giá t rị th ời gian củ a tiền

Th ứ h ai, d ự án được th ẩm đ ịnh có tính đ ến các nh ân tố ảnh h ưởn g

củ a mô i trườn g , cả chủ q u an và kh ách q u an Từ đ ó, Ngân h àn g có

th ể dự kiến đ ược nh ữn g rủ i ro h ay n h ữn g b iến độn g b iến độn g b ất lợi n hư v ề n g u yên giá, về th ị h iếu củ a n g ười tiêu dù n g, về ch ính sách ch ủ trươn g đ ườn g lố i củ a Đản g và Nh à n ước, về đố i thủ cạnh tran h , về h ạn n gạch …và tìm cách h ạn ch ế n hữn g rủ i ro n à y

Th ứ b a, dự án đ ược n gân h àn g th ẩm địn h tro n g m ộ t th ời gian n gắn với ch i p h í th ấp nh ất ch o ch ủ đ ầu tư, tạo đ iều kiện thu ận lợi đ ể ch ủ

đ ầu tư có th ể đ ưa dự án đ i vào h o ạt độn g, đ â y l à n h ân tố có tác độ n g tích cực đ ến th ành côn g củ a dự án kh i d ự án đ i v ào h o ạt độ n g

Có đ ược n hữn g kết q u ả n hư vậy là n h ờ Ngân h àn g đ ã có nh ữn g bước cải th iện đ án g k ể tron g cô n g tác th ẩm đ ịnh Điều đó có đ ư ợc là các

nh ân tố sau : + Độ i n gũ cán b ộ có trình đ ộ : Ng ân Hàn g Ngo ại Thươn g có m ộ t đ ộ i

n gũ cán b ộ th ẩm đ ịn h có p h ẩm ch ất đạo đức tố t, am h iểu về kiến

th ức chu yên môn , về kin h tế th ị trườn g, tài ch ín h , n gân h àn g đ ặc

b iệt là k iến th ức v ề th ẩm đ ịnh tài ch ính d ự án , tìn h h ình đ ầu tư tại

Vi ệt Nam Điều đ ó đ ã g iú p cho việc ph ân tích dự án được thực h iện

m ộ t cách to àn d iện trên nh iều ph ươn g d iện , giúp n ân g cao ch ất lượn g th ẩm đ ịnh d ự án

+ Th ực h iện tố t việc ph ân cấp th ẩm đ ịnh : Việc p h ân cấp th ẩm đ ịn h

th eo h ạn mức tín dụn g củ a Ng ân Hàn g Ngo ại Th ươn g là kh á h ợp lý Ngân h àn g đ ã tiến h ành ph ân cấp tron g việc tổ ch ức th ẩm đ ịn h giữa các ch i n h ánh và tru n g ươn g Ngân h àng đ ưa ra m ức p h án qu yết ch o

va y tố i đ a củ a ch i nh ánh d ựa trên cơ sở đ ặc đ iểm củ a từn g kinh

do anh c ủ a từn g ch i nh ánh nh ư kh ả n ăng về vố n , về trìn h độ , về kin h

n gh iệm tron g ho ạt độn g tín dụn g và đặc đ iểm đ ịa p h ươn g Các ch i

nh ánh đ ược qu yền ra q u yết đ ịnh trong h ạn mức p h án qu yết về tín

dụ n g đ ã đ ược qu y đ ịn h củ a m ìn h Kh i v ượt mức qu yền p h án qu yế t,

Ch i nh án h vẫn tiến h ành th ẩm đ ịn h dự án , và ch ỉ kh i dự án có kh ả

th i m ới gửi lên Hộ i sở ch ính Điều đ ó đ ã giảm b ớt đ ược cô n g việc

ch o Hộ i sở ch ín h, tiết ki ệm th ời gian và cô n g sức ch o cán bộ th ẩm

đ ịnh trên Hộ i sở ch ín h

Cò n đ ố i v ới các d ự án p h ức tạp , có n hu c ầu về vố n đ ầu tư lớn ,

kh i thô n g qu a q u yết đ ịn h tài trợ ph ải đ ược sự thôn g q u a củ a Hộ i

đồ n g Tín d ụn g

Ngân h àn g qu y đ ịn h qu y trìn h ch o vay th eo n gu yên tắc b ảo đ ảm tính

độ c lập và p h ân đ ịnh rõ trách n h iệm giữa kh âu th ẩm đ ịnh và qu yế t

đ ịnh cho vay Điều n ày đ ã làm cho trách nh iệm th ẩm đ ịn h củ a các

bộ ph ận n ày đ ược n ân g cao , tạo sức mạnh tập th ể và lo ại b ỏ đ ược

rủ i ro đ ạo đ ức củ a cán bộ n gân h àn g

+ Qu y tr ìn h , nộ i du n g th ẩm đ ịnh to àn diện Ngân Hàn g Ngo ại Th ươn g Việt Nam đ ã xây d ựn g thốn g nh ất mộ t

qu y trìn h th ẩm đ ịnh từ Trun g ươn g tới các Ch i n h ánh Ho ạt độn g có

đ ịnh hướn g có chu ẩn mực rõ ràn g, ch ất lượn g h o ạt độn g th ẩm đ ịnh

đ ược n ân g cao Tron g qu y ch ế ch o vay, Ngân h àn g đ ã qu y đ ịn h rõ

ch ức n ăn g, n h iệm vụ củ a các bộ ph ận th ẩm đ ịnh , tái th ẩm đ ịnh Qu á trìn h th ẩm đ ịnh đ ược tiến h ành th eo m ẫu thốn g n h ất, với các bước

cụ th ể và rõ ràn g

+ Ngo ài ra, Ngân Hàn g Ngo ại Th ương cò n có m ộ t h ệ thố n g tran g

th iết b ị th ôn g tin h iện đ ại, luô n đ i đ ầu tro n g việc đ ầu tư đ ổ i mới và

n ân g cao ch ất lượn g c ơ sở vật ch ất ph ụ c v ụ c ho các h o ạt độ n g tác

n gh iệp n ó i chun g và ho ạt th ẩm đ ịnh tài ch ính d ự án nó i riên g

Trên đ ây là n h ữn g đ án h g iá sơ bộ về nh ữn g th àn h tựu đ án g kh ích lệ

củ a ho ạt độ n g th ẩm đ ịnh tài ch ính d ự án tại Ngân Hàn g Ngo ại

Th ươn g Việt Nam tro n g n ăm vừa q u a Tu y n h iên n go ài nhữn g mặt

đ ã đ ạt đ ược đ ó th ì mu ốn n ân g cao h ơn nữa ch ất lượn g th ẩm đ ịnh , Ngân h àn g c ần ph ải kh ắc ph ụ c đ ược nh ữn g h ạn ch ế đ an g p h ải đ ố i

m ặt

2 3 2 Mộ t số h ạn ch ế v à n gu yên n h ân

2 3 2 1 Hạn ch ế

Nh ìn ch un g, ho ạt đ ộ n g th ẩm đ ịnh tài ch ính d ự án tại Ngân Hàn g Ngo ại Th ươn g tươn g đố i tố t Tu y n h iên , cái gì cũ n g có tín h h ai mặt

củ a nó Hay n ó i cách k h ác, b ên c ạnh nh ữn g kết qu ả đ ạt được ở trên

th ì vẫn cò n m ộ t số h ạn ch ế tro n g côn g tác th ẩm đ ịnh , cụ th ể và b iểu

h iện nh ư sau :

Th ứ nh ất: Kết q u ả ho ạt độ n g th ẩm đ ịn h man g lại ch ưa tươn g xứn g với tiềm n ăn g củ a Ngân h àn g, và còn có nh ữn g d ự án khô n g h iệu

qu ả đ i vào ho ạt độn g Trên th ực tế, có n h iều d ự án khôn g kh ả th i, p h ươn g án sản xu ất kin h

do anh , p hươn g án trả n ợ kh ôn g tố t, nh ưn g Ngân h àn g vẫn cho vay vì

d ự án có tài sản th ế ch ấp lớn

Và b iểu h iện củ a h ạn ch ế n ày l à: Tổ n g d ư nợ q ú a h ạn tron g to àn h ệ

th ốn g đ ến th ờ i đ iểm cuố i n ăm 20 02 là 6 61 t ỷ VND, ch iếm 2 ,41 % trên tổ n g dư n ợ và cao h ơn m ức đ ề ra từ đ ầu n ăm là 2 % Vấn đ ề n ợ

qú a h ạn n à y vẫn lu ôn là mộ t b ài to án kh ó đố i với n gành Ngân h àn g

nó i chun g và đố i với Ngân H àn g Ngo ại Th ươn g Việt Nam n ó i riên g