Báo cáo tài chính: ngôn ngữ của thế giới kinh tế pot

BCTC được sử dụng để công bố hoạt động kinh doanh HĐKD của doanh nghiệp DN không chỉ trong hiện tại mà còn cả dự báo trong tương lai của doanh nghiệp; đồng thời, cũng có thể là công cụ đ

Báo cáo tài chính: ngôn ngữ của thế giới kinh tế

Thông tin tài chính trên báo cáo tài chính (BCTC) chỉ thực sự hữu ích khi BCTC được lập đúng quy định, chuẩn mực kế toán BCTC được sử dụng để công bố hoạt động kinh doanh (HĐKD) của doanh nghiệp (DN) không chỉ trong hiện tại mà còn cả dự báo trong tương lai của doanh nghiệp; đồng thời, cũng có thể là công

cụ được các DN sử dụng để che giấu và đánh lừa các NĐT Song

không phải bất cứ bản BCTC bị phù phép nào cũng gây ảnh hưởng tiêu cực mà có những BCTC bị phù phép khi sử dụng với động cơ tích cực thì lại là lựa chọn tối ưu cho các nhà lãnh đạo Phù phép tài chính thực ra là việc sử dụng một số kỹ thuật nhằm thay đổi số liẹu BCTC để đạt được một số mục tiêu nhất định

Phù phép BCTC - Từ góc độ tích cực

Phù phép BCTC là hiện tượng khá phổ biến trong các DN của nước ta hiện nay và có nhiều nguyên nhân Sự nóng lên một cách nhanh chóng của thị trường chứng khoán nước ta hiện nay

là một trong những nguyên nhân chính của việc nhiều DN phù phép cho BCTC của mình Việc đánh giá quá cao cổ phiếu của một số công ty khiến các nhà lãnh đạo công ty phải tạo ra một khoản lợi nhuận ảo tương ứng với kì vọng từ phía các NĐT về

khả năng sinh lời của công ty nếu như không muốn phản ứng tiêu cực từ phía thị trường và kéo theo sự giảm sút về giá trị cổ phiếu Điều này không chỉ ảnh hưởng về phía NĐT mà còn ảnh hưởng trực tiếp đến các nhà lãnh đạo bởi bản thân họ cũng nắm giữ phần lớn cổ phiếu của công ty

Đứng về góc độ tác động tích cực, những bản BCTC bị phù phép với động cơ tích cực, thực sự phát huy tác dụng của mình cho

DN khi nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty, nâng cao lợi nhuận theo kế hoạch, đảm bảo một số hệ tài chính mà công ty đặt ra Như vậy, việc phù phép tài chính lúc này trở thành công

cụ can thiệp hữu hiệu vào các số liệu tài chính không chỉ cho các nhà lãnh đạo và các NĐT Điều này được minh chứng qua ví dụ sau:

Công ty A có khả năng sinh lời hàng năm là 1.000 tỷ đồng và có chính sách phân phối lợi nhuận dưới dạng cổ tức, khả năng sinh lời là vô thời hạn, có tỷ lệ chiết khấu là 10% Như vậy, tính theo quy mô chiết khấu cổ tức, giá trị của công ty A là 1000/0,1 =

10.000 tỷ đồng Nhưng trong năm 2007, công ty A đầu tư vào một

dự án với lợi nhuận dự kiến hàng năm sẽ tăng 100 tỷ là vô thời hạn Song, do công ty tập trung nhiều nguồn lực vào dự án nên hoạt động của công ty trong năm bị giảm sút và kết quả công ty chỉ đạt 900 tỷ đồng, thấp hơn so với dự kiến là 200 tỷ đồng mà lẽ

ra công ty phải đạt được là 1.100 tỷ đồng Theo dự tính, mức giá trị này sẽ đạt được vào năm 2008 Điều này đặt các nhà lãnh đạo đứng trước sự lựa chọn giữa một bên là đảm bảo tính trụng thực của BCTC hoặc sử dụng thủ thuật phù phép tài chính và điều này chỉ các nhà lãnh đạo trong công ty được biết Bảng sau đây thể

hiện sự lựa chọn của nhà lãnh đạo DN:

Lựa chọn Giá trị công ty A theo

đánh giá của nhà đầu tư

Nhận xét

Không phù phép báo

cái lãi 900 tỷ đồng

900/0,1 = 9.000 tỷ đồng

Công ty bị đánh giá trị thực thấp hơn 200 tỷ đồng

Phù phép báo cáo lãi

1.100 tỷ đồng

1.100/0,1 = 11.000 tỷ đồng

Công ty A được đánh giá đúng giá trị thực

Từ bảng lựa chọn trên, nếu chọn phương án phù phép BCTC thì không ảnh hưởng gì đến lợi nhuận về sau của công ty Lúc này, lợi nhuận thực mà công ty đạt được 1.100 tỷ đồng bắt đầu năm

2008 và hoạt động kinh doanh được diễn ra bình thường mà

không bị mất khoản vốn đầu tư, ngược lại còn tăng nguồn vốn đầu tư do NĐT đặt nhiều kì vọng vào khả năng sinh lời của công

ty

Nếu không phù phép BCTC thì buộc các nhà lãnh đạo DN nếu không muốn làm mất kì vọng của NĐT vào sự sinh lời của công

ty phải vạch rõ dự án mà công ty đang đầu tư song điều này lại tạo điều kiện cho các đối thủ cạnh tranh nắm được hoạt động của công ty Điều này gây bất lợi cho dự án đầu tư và có thể gây thua

lỗ cho dự án Còn nếu chỉ khai báo chung chung thì sẽ không tạo

ra niềm tin đối với các NĐT, như vậy, cũng bất lợi về nguồn vốn đầu tư cho công ty Phương án này sẽ làm cho công ty bị mất một khoản lợi nhuận tương đối, tưc chi phí cơ hội của lựa chọn này khá cao Do vậy, lựa chọn phương án phù phép BCTC là lựa chọn tối ưu

Từ phân tích trên, có thể nhận rõ giá trị mà ngôn ngữ kinh tế của bản BCTC mặc dù đã được phù phép song lại có tác động tích cực đến việc kinh doanh của công ty và chỉ đúng hướng đầu tư cho các NĐT

Đến lằn ranh gian lận và các rủi ro

Về góc độ tiêu cực, những thủ thuật phù phép tài chính gây một thiệt hại không nhỏ chỉ đối với các DN mà còn với cả NĐT và có thể dẫn đến phá sản DN Khi được sử dụng với mục đích không tích cực nó có thể là công cụ của những kẻ tham nhuãng hay để che giấu HĐKD giảm sút của công ty mà việc phá sản của tập đoàn viễn thông Worldcom của Mỹ do việc cung cấp số liệu

không chính xác trong các BCTC là một ví dụ điển hình Sự phá sản này kéo theo sự khủng hoảng của cả hệ thống các tập đoàn

viễn thông của Mỹ, làm thất thoát 18 tỷ USD và khiến 2.000 nhân viên mất việc làm

Các công cụ sử dụng để phù phép BCTC thường được sử dụng theo nhiều hình thức và có một số hình thức khá phổ biến với các nhà DN Mỹ và cũng không xa lạ với các DN Việt Nam hiện nay Ở đây, chỉ xét đến những công cụ hợp pháp, tuân thủ những quy định của kế toán tài chính

Phù phép thông qua các ước tính kế toán.Vì không có chỉ tiêu cụ

thể cho ước tính kế toán nên đây có lẽ là công cụ khá hữu hiệu cho việc phù phép BCTC Các ước tính kế toán nhằm tăng mức lợi nhuận của công ty trong các kì sau, vì vậy nó là con số tạo niềm tin cho khả năng sinh lời của công ty trong tương lai với các NĐT Vì vậy, để không muốn mất một khoản vốn đầu tư, các nhà

kinh doanh đã dự tính cho mức ước tính kế toán cao hơn thông qua việc tăng lợi nhuận của kì hiện tại bằng cách giảm mức khấu hao, giảm hàng tồn kho, không tính các khoản giá trị giảm so với giá trị thuần Về lâu dài, các ước tính kế toán này sẽ càng xa rời với con số giá trị thực của công ty và việc gây ra khủng hoảng là không thể tránh khỏi Thực chất của việc này là chuyển lợi nhuận của kì sau sang lợi nhuận của kì hiện tại và điều này không ảnh hưởng đến lợi nhuận thực của công ty trong tương lai Mặt khác,

sử dụng công cụ này, các nhà kinh doanh sẽ phải đối mặt với các nhà kiểm toán

Phù phép thông qua các giao dịch thực Công cụ này được sử

dụng thông qua sự dàn xếp lợi nhuận của kì sau và kì hiện tại và

có thể không có lợi cho DN về sau

Tăng doanh thu thông qua các chính sách giá và tài chính: giảm giá bán, nới lỏng điều kiện tín dụng nhằm tăng lượng bán vào thơờ kì cuối của kì báo cáo Việc này làm cho doanh thu kì sau giảm tức doanh thu kì này sau đã chuyển sang kì hiện tại

Thông báo tăng giá bán kì sau sẽ làm tăng lượng bán ra của kì hiện tại nhưng lại giảm lượng bán ra của kì sau và nó cũng làm mất lợi nhuận của kì sau

Cắt giảm chi phí hữu ích: Tức là cắt giảm những khoản chi cho

công tác nghiên cứu và phát triển, dịch vụ quảng cáo, việc duy tu

và bảo dưỡng máy móc Về lâu dài, đây không phải là phương án tốt với sự phát triển của công ty, làm cho công ty không mở rộng được quy mô, phát triển sản xuất cũng như thương mại và dịch

vụ, bỏ qua nhiều cơ hội để tăng khoản lợi nhuận cho công ty

Trì hoãn thanh toán các tài sản không có nhu cầu sử dụng, hàng tồn kho:

Các tài sản không sử dụng và mất giá trị nếu không thanh toán

để lâu sẽ sinh ra những khoản lỗ đáng kể cho công ty; đồng thời làm tăng chi phí bảo dưỡng

Sản xuất vượt mức công suất: Phương pháp này nhằm tăng sản lượng bán ra cho DN nhưng bù lại DN phải bỏ thêm chi phí cho bảo dưỡng máy móc, dịch vụ thương mại cho việc bán

hàng…Không những thế, câu hỏi đặt ra là sản phẩm liệu có bán được hay không lúc này nhà sản xuất lại mất thêm một khoản cho việc bảo dưỡng hàng tồn kho

Và biện pháp hạn chế việc phù phép BCTC

Từ việc phân tích các công cụ của phù phép tài chính, một câu

hỏi được đặt ra là: Liệu có nên tin vào BCTC hay không? Thực

sự là nàh tài chính vẫn nên tin vào BCTC bởi bên cạnh việc bóp méo sự thật của BCTC thì vẫn còn rất nhiều yếu tố tích cực từ BCTC được phù phép

Việc phù phép BCTC còn được hạn chế bởi lợi ích dài hạn của giám đốc công ty Mỗi giám đốc công ty được nắm giữ một mức

cổ phiếu nhất định của công ty và trong thời gian lãnh đạo của mình, giám đốc ẽ được phép mua thêm một số lượng cổ phiếu nào đó sẽ đặt thu nhập làm tăng lợi nhuận cho công ty và giảm những rủi ro sẽ là yếu tốt yêu cầu của nhà lãnh đạo phải thể hiện tính minh bạch trong BCTC HĐQT và ban giám sát cũng góp phần quan trọng vào việc hạn chế việc phù phép BCTC, hội đồng quản trị có thu nhập hỗ trợ và tư vấn cho giám đốc công ty, thay mặt cổ đông giám sát hoạt động của công ty Theo nghiên cứ về

các công ty Anh (1993-1998), các công ty có hội đồng quản trị có tính độc lập cao thì tình trạng phù phép trong BCTC sẽ thấp Hỗ trợ cho HĐQT, còn có ban kiểm soát gồm các thành viên am hiểu

về kế toán tài chính Tính chất của ban kiểm soát đi ngược lại với tình trạng phù phép của BCTC, đi ngược với lợi ích vai trò cổ đông nên hoạt động mang tính khách quan cao

Bên cạnh đó, còn phải kể đến vai trò của kiểm toán viên độc lập, phát hiện ra thủ thuật phù phép của BCTC Có tính chất độc lập cao, lợi ích của kiểm toán viên độc lập mang lại cũng phụ thuộc vào năng lực, uy tính của kiểm toán viên

Từ sự kiểm soát chặt chẽ từ nội bộ công ty đến kiểm toán viên độc lập đối với BCTC cũng như việc ban hành ngày càng đầy đủ các chuẩn mực kế toán quy định về việc lập BCTC, các nhà đầu

tư có thể yên tâm vào ngôn ngữ và tính chính xác, minh bạch của các BCTC