Sẵn sàng mua và giữ cổ phiếu trong dài hạn như Warrant Buffet pptx

Sẵn sàng mua và giữ cổ phiếu trong dài hạn như Warrant Buffet Trên thị trường tài chính, có một sự hiểu lầm rất phổ biến về hai hoạt động đầu tư và đầu cơ.. Khi ông Đoàn Nguyên Đức, ch

Sẵn sàng mua và giữ cổ phiếu

trong dài hạn như Warrant Buffet

Trên thị trường tài chính, có một sự hiểu lầm rất phổ biến về

hai hoạt động đầu tư và đầu cơ

Đầu tư - Investment là một hành động chuyển tiền thành tài sản

tạo ra giá trị trong tương lai

Khi ông Đoàn Nguyên Đức, chủ tịch Tập đoàn Hoàng Anh Gia Lai

quyết định bỏ tiền mua đất trồng cây cao su thì đó là một hoạt

động đầu tư vì khi cây cao su lớn lên, Hoàng Anh Gia Lai có thể

thu hoạch mủ cao su bán ra thị trường để tìm kiếm lợi nhuận

Lợi nhuận từ việc mua đất, trồng, khai thác mủ cây cao su rất dài

hạn nhưng bền vững Đó là một trong những bản chất cốt lõi của

hoạt động đầu tư: mua tài sản giá rẻ hôm nay để tạo ra lợi nhuận

dài hạn trong tương lai

Tuy nhiên, trên các thị trường tài chính, đặc biệt là thị trường

chứng khoán và bất động sản, khái niệm đầu tư thường xuyên bị

hiểu lầm Truyền thông thường gọi một người mua cổ phiếu hay

một căn nhà là nhà đầu tư mà không xem xét việc họ mua cổ

phiếu đó với mục đích gì, thời gian nắm giữ là bao lâu

Đầu cơ - Speculation hành động mua cổ phiếu (bất động sản) với

kỳ vọng giá cổ phiếu (bất động sản) tăng để bán ra trong ngắn

hạn, thu lợi nhuận, những người tham gia hoạt động đó được gọi

là những nhà đầu cơ

Về mặt bản chất, hành động mua, bán cổ phiếu của nhà đầu tư

hoàn toàn khác biệt với nhà đầu cơ

Trong khi nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận trong dài hạn nhờ sự

tăng trưởng của công ty hay từ giá trị dài hạn của tài sản mà họ

mua (chẳng hạn tiền cho thuê căn hộ) thì nhà đầu cơ tìm kiếm lợi

nhuận trong ngắn hạn nhờ sự biến động cổ phiếu tăng

Nhà đầu tư không quan tâm theo dõi diễn biến của thị trường

chứng khoán và không dự báo xu hướng của thị trường thì nhà

đầu cơ luôn theo dõi các chỉ số và cố gắng dự đoán xu hướng thị

trường nhằm mục đích đánh bại thị trường (beat the market)

Nhà đầu tư có tầm nhìn rất dài hạn và họ thường không quan tâm

đến diễn biến của thị trường chứng khoán bởi vì họ mua công ty

chứ không mua cổ phiếu, họ có thể chấp nhận nắm giữ cổ phiếu

khi thị giá sụt giảm 50%, thậm chí cao hơn nếu họ vẫn nghĩ rằng

công ty đang làm ăn tốt và sinh lời cho họ hàng ngày

Warrant Buffet từng nói rằng một nhà đầu tư khi mua một cổ

phiếu sẽ nghĩ rằng trong 5 năm tới, thị trường chứng khoán sẽ

“sụp đổ” ngay ngày mai và họ sẽ không thể bán ra được cổ phiếu

trong vòng 5 năm

Nhà đầu tư mong đợi công ty sẽ làm ăn tốt trong vòng 5 năm tới

và khi nó đã phát triển họ có thể bán ra cổ phiếu họ đang nắm giữ

và thu về lợi nhuận

Nhà đầu cơ thường chỉ nghĩ trong ngắn hạn

Khi giá cổ phiếu giảm mạnh họ sợ hãi, hoảng loạn, lo âu Hành

động của nhà đầu cơ khi thị trường hoảng loạn là “cắt lỗ” Khi rất

nhiều người cùng “cắt lỗ” thì giá cổ phiếu sẽ bị đẩy xuống rất

thấp, bất chấp tình hình kinh doanh của các công ty

Ngược lại, khi giá cổ phiếu tăng cao, họ trở nên tham lam, phấn

khích, cuồng nhiệt mua vào mua vào đẩy giá cổ phiếu lên rất cao

bất chấp công ty có làm ra lợi nhuận xứng đáng với giá trị cổ

phiếu mà họ mua hay không

Các thị trường tài chính trên khắp thế giới, từ những quốc gia

phát triển cho đến những quốc gia đang phát triển luôn xuất hiện

những trạng thái tâm lý đối nghịch nhau, từ phấn khích đến sợ

hãi

Đó là điều không tránh khỏi bởi vì theo những nhà nghiên cứu tài

chính hành vi, khi tham gia thị trường lý trí và cảm xúc luôn đang

xen lẫn nhau trong các quyết định đầu tư

Alan GreenSpan, trong cuốn Kỷ nguyên hỗn loạn nhận xét rất xác

đáng về các hành động phi lý tính của thị trường: “Có thể một

ngày nào đó, nhà đầu tư sẽ có thể đánh giá được khi nào thị

trường chuyển từ hoạt động lý tính sang phi lý tính Nhưng tôi

nghi ngờ sẽ có ngày đó Xu hướng bẩm sinh của con người

chuyển từ tâm lý phấn khích sang sợ hãi và ngược lại dường như

có tính vĩnh cửu: nhiều thế hệ đã không thể kiểm soát được điều

đó

Sự bùng nổ sợ hãi hay hoang tưởng là những hiện tượng không

ai có thể dự đoán được Hiện tượng sụt giảm khủng khiếp của cổ

phiếu trong Ngày Thứ hai đen tối có nguyên nhân như thế

Alan GreenSpan nhận xét về hoạt động đầu tư dài hạn của người

bạn ông, Warrant Buffet: “Thành công trong đầu tư thật không dễ

Một trong những nhà đầu tư thành công nhất trong lịch sử, ông

bạn Warrant Buffet của tôi, đã sớm hiểu được tính bất thường

của thị trường Tỷ lệ lãi của cổ phiếu, thậm chí sau khi khấu trừ

rủi ro, luôn cao hơn trái phiếu có độ rủi ro thấp hay các hình thức

đầu tư khác, miễn là nhà đầu tư sẵn sàng mua và giữ cổ phiếu

trong dài hạn”

Khi được hỏi, thời gian đầu tư của của ông là bao nhiêu? Warrant

Buffet đã trả lời: “Thời hạn đầu tư mà tôi ưa thích là mãi mãi”

Rất ít người có đủ kiên nhẫn để chờ đợi khi thị trường sợ hãi để

mua vào giá rẻ những tài sản tốt, và nắm giữ nó trong dài hạn để

nó sinh ra lợi nhuận cao trong tương lai

Đó cũng chính là lý do vì sao thế giới chỉ có một số ít nhà đầu tư

thành công trong dài hạn như Warrant Buffet